Wyniki za 2013 rok

Wyniki za 2013 rok

oraz perspektywy rozwoju Grupy Kapitałowej P.R.E.S.C.O.

Warszawa, 19 marca 2014 r.

Warszawa, 19 marca 2014 2

Rynek obrotu wierzytelnościami w Polsce w 2013 roku

Grupa Kapitałowa P.R.E.S.C.O. w 2013 roku Wyniki finansowe za 2013 rok

Finansowanie w P.R.E.S.C.O. GROUP

Realizacja założeń strategii Nowy segment biznesu

Ekspansja zagraniczna

Inwestycje w 2013 roku

Podsumowanie sytuacji Grupy Kapitałowej P.R.E.S.C.O. i perspektywy rozwoju

3 Warszawa, 19 marca 2014

4

28,2130,89

32,5134,35

35,75 36,08 37,0339,28 39,85 39,03 39,82

II

2011

V

2011

VIII

2011

XI

2011

III

2012

VI

2012

IX

2012

IV

2013

VI

2013

IX

2013

XII

2013

Łączna wartość zaległego zadłużenia Polaków (w mld zł)

13,8614,7

15,6316,48 16,56 16,48 16,71

17,4 17,34 17,07 17,16

II

2011

V

2011

VIII

2011

XI

2011

III

2012

VI

2012

IX

2012

IV

2013

VI

2013

IX

2013

XII

2013

Wartość zaległego zadłużenia przypadająca na jednego dłużnika (w tys. zł)

Z najnowszego raportu InfoDług przygotowanego przez BIG InfoMonitor wynika, że od września 2013 r. do grudnia 2013 r. saldo zadłużenia Polaków wzrosło o 0,79 mld zł i wyniosło 39,82 mld zł.

Z danych InfoMonitora wynika, że aż 2,32 mln Polaków ma problem z regulowaniem swoich zobowiązań (grudzień 2013), a w ciągu roku liczba dłużników wzrosła o 2%. Jednocześnie na koniec grudnia 2013 r. zwiększyła się wartość zadłużenia na osobę zadłużoną o 94 zł (o 0,5%) do poziomu 17,16 tys. zł w porównaniu z wrześniem 2013.

Warszawa, 19 marca 2014

W 2013 r. na rynek trafiły portfele o łącznej wartości 10,79 mld zł (wobec 7,33

mld zł rok wcześniej)

Zdecydowana większość wierzytelności oferowana przez instytucje finansowe

(93%)

Niska jakość wielu portfeli wystawionych na sprzedaż (wiele z nich to

wierzytelności po bezskutecznej windykacji egzekucyjnej)

Rynek wciąż charakteryzował się relatywnie wysokimi cenami za pakiety

wierzytelności, w szczególności w kontekście mało atrakcyjnej struktury portfeli

5

Źródło: Spółka Źródło: Spółka

Znaczny wpływ na wysoką dynamikę

wzrostu rynku miały:

-realizacja bardzo dużej pojedynczej

transakcji sprzedaży portfela

wierzytelności pożyczkowych przez

instytucję pozabankową w II kw. 2013 r.

-pierwsze, testowe sprzedaże portfeli

wierzytelności hipotecznych przez banki


Warszawa, 19 marca 2014 6

Koncentracja na działaniach mających na celu zabezpieczenie satysfakcjonującego poziomu wpływów pieniężnych i maksymalizację rentowności odzysków z portfeli wierzytelności w całym roku 2013:

◦ prowadzenie selektywnej polityki inwestycyjnej w celu zapewnienia satysfakcjonującej stopy zwrotu z inwestycji w dłuższym okresie (tylko okazje inwestycyjne)

◦ przyspieszone skierowanie spraw do EPU pierwotnie zaplanowanych na późniejsze okresy celem uniknięcia wyższych kosztów i dłuższego czasu oczekiwania na rozstrzygnięcia sądów rejonowych

◦ prace nad zmianami modelu operacyjnego wprowadzającymi większy nacisk na windykację polubowną i indywidualne ugody z osobami zadłużonymi

Prace nad strategią rozwoju spółki na lata 2013-2016 i jej przyjęcie w maju 2013 r.

Intensywne przygotowania do wdrożenia dwóch projektów biznesowych prezentowanych w ramach strategii rozwoju na lata 2013-2016

7

WEJŚCIE NA RYNEK ROSYJSKI

Rozpoczęcie działalności na rynku obrotu wierzytelnościami w Federacji Rosyjskiej

ROZWÓJ W SEGMENCIE CONSUMER FINANCE

Uruchomienie działalności Debet Partner


8

413574

827

1 077

1 5141 361

2008 2009 2010 2011 2012 2013

Wartość spraw w obsłudze(w mln zł)

304425

662

832

1 1881 093

2008 2009 2010 2011 2012 2013

Liczba spraw w obsłudze (w tys. sztuk)


Źródło: Spółka Źródło: Spółka

Spadek liczby prowadzonych spraw i ich wartości nominalnej r/r w efekcie ograniczenia działalności inwestycyjnej P.R.E.S.C.O. w 2013 r. oraz wprowadzenia do obsługi mniejszej liczby spraw z portfeli nabytych w 2013 roku.

z 1,00 zł nakładów na portfele wierzytelności kupione w latach 2005 – 2013 wygenerowano 3,32 zł przychodu

najwyższe wartości spłat zadłużenia w drugim i trzecim roku od nabycia

Warszawa, 19 marca 2014 r. 9

wypłaszczenie krzywej spłat w porównaniu z portfelem nabytym w latach 2005 – 2012 w wyniku zmiany struktury wierzytelności w portfelu

wierzytelności o wyższej wartości nominalnej odzyskiwane są w dłuższym czasie

25%

65% 69%

47%

32%

42%

23% 23% 24%

53%

58%

52%

33% 33%

28% 28%

23%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 8Y 9Y

Lata 1 rok 2 rok 3 rok 4 rok 5 rok 6 rok 7 rok 8 rok 9 rok Kumulatywnie

2005 - 2013 24% 53% 58% 52% 33% 33% 28% 28% 23% 332%

10

Rachunek wyników

(w tys. PLN) 2013 2012 Zmiana

wartościowa Zmiana %

Przychody ze sprzedaży 80 214 90 812 (10 598) (11,7)

Koszt własny sprzedaży (46 097) (39 396) 6 701 17,0

Wynik brutto ze sprzedaży 34 117 51 416 (17 299) (33,6)

Zmiana wartości godziwej aktywów finansowych (18 442) (19 406) (964) (5,0)

Zysk z działalności operacyjnej (EBIT) 12 585 28 822 (16 237) (56,3)

Zysk netto za okres 5 065 22 085 (17 020) (77,1)

EBITDA 13 401 29 552 (16 151) (54,7)

Źródło: Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej P.R.E.S.C.O. za rok obrotowy 2013.


Wzrost nakładów na postępowania sądowe i egzekucyjne do 29,7 mln zł

Wprowadzenie do obsługi mniejszej liczby spraw z portfeli nabytych w roku obrotowym

wzrost o 4,32 mln zł nakładów na postępowania sądowe i egzekucyjne w 2013 roku jako zabezpieczenie wierzytelności przed przedawnieniem

znaczący wpływ na wysokość zysku już na poziomie wyniku na sprzedaży w związku z ewidencjonowaniem kosztów w okresie, w którym zostały poniesione

spółka w 2013 roku w dużej mierze bazowała na portfelach nabytych w poprzednich latach portfele zakupione w 2013 roku wprowadzone do

windykacji wygenerowały zaledwie 2% całości przychodów (w latach 2011 i 2012 było to odpowiednio 15,1% i 17,3% całości przychodów)

11

Niższa skuteczność windykacji i niekorzystne trendy makroekonomiczne

systematyczny spadek skuteczności egzekucji komorniczych w Polsce : w 2010 r. średnia skuteczność egzekucji w kraju

wynosiła 20,5%, w 2011 roku - 18,6%, a w I półroczu 2012 r. - 17,7%

przeciągające się spowolnienie gospodarcze (wysoka stopa bezrobocia i obniżenie realnych dochodów);

zbieżność egzekucji po masowym kierowaniu spraw do sądu w związku ze zmianami w kpc.

przeszacowanie wartości portfela posiadanych wierzytelności pod kątem spodziewanej wielkości odzysków, m.in. na skutek mniejszej efektywności egzekucji komorniczej zmiana wartości godziwej pakietów wierzytelności

była ujemna i wyniosła 18,44 mln zł


Wysoka amortyzacja portfela wierzytelności


Bilans

(w tys. PLN) 31.12.2013 31.12.2012

AKTYWA RAZEM 192 280 193 020

Aktywa finansowe wykazywane w wartości godziwej 164 402 168 738

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 21 440 18 388

Kapitał własny 112 798 107 624

Zobowiązania długoterminowe 44 720 50 434

Zobowiązania krótkoterminowe, w tym: 34 762 34 962

Kredyty, pożyczki i pozostałe zobowiązania finansowe 30 446 29 657

Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania 2 388 3 297

Źródło: Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej P.R.E.S.C.O. za rok obrotowy 2013.

13

Zadłużenie (kredyty, pożyczki i pozostałe zobowiązania finansowe)

w tys. PLN 31.12.2013 31.12.2012

długoterminowe 44 720 50 434

krótkoterminowe 30 446 29 657

razem 75 166 80 091

41,30% 47,60%44,20%57,30%

Ogólne zadłużenie Wskaźnik zadłużenia netto

Poziom zadłużenia

2013 2012

Źródło: Spółka


Działalność P.R.E.S.C.O. GROUP finansowana była przede wszystkim kapitałem własnym, który stanowił 58,6% ogólnej sumy pasywów. Udział kapitału obcego w strukturze finansowania w 2013 roku zmniejszył się o 2,8 pkt. procentowego względem 2012.

P.R.E.S.C.O. GROUP utrzymuje płynność finansową na wysokim poziomie. Grupę cechuje jeden z niższych w branży wskaźników zadłużenia.

14

Program Emisji Obligacji Niezabezpieczonych – stan na 31 grudnia 2013

Parametry Obligacje serii C Obligacje serii D Obligacje serii E

Wartość nominalna jednej obligacji 1.000 PLN 1.000 PLN 1.000 PLN

Liczba obligacji 30.000 sztuk 10.000 sztuk 35.000 sztuk

Wartość emisji 30.000.000 PLN 10.000.000 PLN 35.000.000 PLN

Oprocentowanie zmienne, WIBOR6M + 5,2 p.p. zmienne, WIBOR6M + 5,0 p.p. zmienne, WIBOR6M +4,4 p.p.

Rynek notowań ASO Catalyst ASO Catalyst ASO Catalyst

Termin zapadalności 23 sierpnia 2014 r. 8 sierpnia 2015 r. 28 listopada 2017 r.

Źródło: Spółka Warszawa, 19 marca 2014

Emisja w 2013 roku 35 tys. sztuk obligacji serii

E o łącznej wartości nominalnej 35 mln zł. Do dnia publikacji raportu spółka wykorzystała 105

ze 150 mln zł dostępnych w ramach Programu

Emisji Obligacji Niezabezpieczonych.

Wykup 30 tys. sztuk obligacji serii B na łączną

kwotę 31,15 mln zł wraz z odsetkami w dniu

12 grudnia 2013 r.

Wysokie przepływy pieniężne gwarantujące

terminową obsługę zobowiązań wynikających z

PEON (na koniec roku grupa dysponowała

środkami pieniężnymi w wysokości 21,4 mln zł)

16

Uruchomienie działalności w segmencie consumer finance

Oferowanie pożyczek gotówkowych dla osób borykających się z problemem zaległego zadłużenia celem

jednorazowej spłaty takiego zobowiązania za pośrednictwem spółki zależnej Debet Partner

Możliwość bezterminowego wstrzymania spłaty kapitału pod warunkiem regulowania spłaty odsetek

Faza testowa projektu rozpoczęła się w marcu 2014 r. i prowadzona jest na wybranej puli wierzytelności

po umorzonej windykacji egzekucyjnej

Pozytywna ocena potencjału Debet Partner i wspierającej roli spółki w procesie windykacji polubownej


Pożyczki

na kwotę

od 300 zł do 25 tys. zł

Okres spłaty

dogodny dla klienta

od 3 miesięcy do 10 lat

17

Rozpoczęcie pilotażu i działalności inwestycyjnej w Rosji

Zakup przez P.R.E.S.C.O. GROUP pierwszego portfela wierzytelności na rynku rosyjskim w grudniu 2013

roku o wartości nominalnej 826,24 mln rubli, tj. 76,64 mln zł za kwotę 26,03 mln rubli, tj. 2,41 mln zł

Negocjacje celem podjęcia współpracy z lokalnie działającymi podmiotami zajmującymi się windykacją należności na zlecenie i przekazania portfeli wierzytelności (w tym nabytego w grudniu 2013 r. ) do obsługi.

Kontynuacja prowadzenia polityki inwestycyjnej na nowym rynku poprzez uczestnictwo w organizowanych przetargach na sprzedaż wierzytelności.


Charakterystyka rynku rosyjskiego:

według szacunków spółki wartość rynku sprzedaży wierzytelności konsumenckich w Rosji

w 2013 r. wynosiła ok. 186 mld rubli (tj. ok. 19 mld zł) - zakładany wzrost w kolejnych

latach, w 2014 o prawie 8%

średnie ceny transakcyjne za portfele wierzytelności na poziomie ponad trzykrotnie niższym

niż na rynku polskim

portfele wyższej jakości (o krótszym okresie przeterminowania) trafiające na rynek

18

Inwestycje w Polsce

• Zakup w 2013 roku kilkunastu portfeli wierzytelności od podmiotów z sektora finansowego i mediów elektronicznych

• Wartość nominalna portfeli: 55,70 mln zł.

• Wartość inwestycji: 11,69 mln zł.

Inwestycja w Rosji

• Nabycie pierwszego portfela wierzytelności od jednego z banków działających na terenie Federacji Rosyjskiej

• Wartość nominalna portfela: 826,24 mln rubli, tj. 76,64 mln zł.

• Wartość inwestycji: 26,03 mln rubli, tj. 2,41

mln zł.

Prowadzenie selektywnej polityki inwestycyjnej w 2013 roku


20

Zmiany modelu operacyjnego P.R.E.S.C.O. wskutek obserwowanego spadku skuteczności windykacji na drodze sądowo-komorniczej - celem jest zwiększanie efektywności działalności

Przeniesienie nacisku z windykacji sądowo-egzekucyjnej na działania oparte o polubowne rozwiązywanie spraw

Uruchomienie spółki Debet Partner będącej ważnym instrumentem wspierającym metody windykacji polubownej

Wprowadzenie nowych narzędzi i zasad współpracy z kancelariami komorniczymi

Wdrożenie projektów biznesowych mających na celu rozwój grupy i dywersyfikację źródeł przychodów zarówno pod względem geograficznym, jak i produktowym

Konsekwentna polityka inwestycyjna gwarantująca osiąganie satysfakcjonujących odzysków na portfelach

wierzytelności

Posiadane wierzytelności zabezpieczone wyrokami sądowymi przed przedawnieniem

Dobra, solidna kondycja finansowa grupy, jedne z niższych wskaźników zadłużenia na tle branży oraz wysokie i stabilne przepływy finansowe

Dostęp do finansowania, sprawne uplasowanie obligacji i niezagrożona obsługa zobowiązań wynikających z Programu Emisji Obligacji Niezabezpieczonych


Wyniki za 2013 rok

Economy & Finance

Transcript of Wyniki za 2013 rok