Slajd 1 Documents/Prezentacje/APGP_2… · Title: Slajd 1 Author: MichalB Created Date: 3/28/2014...

Arctic Paper Group

Wolfgang Lübbert, CEO Małgorzata Majewska-Śliwa, CFO

Warszawa, 28 marca 2014

Wyniki za rok 2013

Arctic Paper S.A. Strona 2

Zastrzeżenie Prosimy o uważne zapoznanie się z poniższą informacją

Niniejsza prezentacja („Prezentacja”) została przygotowana przez Arctic Paper S.A. („Spółka”) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby inwestorów, banków i klientów Arctic Paper S.A. oraz analityków rynku i w żadnym przypadku nie może być traktowana jako część zaproszenia do lub oferty nabycia papierów wartościowych, zaproszenia do dokonania inwestycji lub przeprowadzenia transakcji dotyczących papierów wartościowych, zachętą do złożenia oferty nabycia lub rekomendacją do zawierania jakichkolwiek transakcji, w szczególności dotyczących papierów wartościowych Arctic Paper S.A.

Informacje zawarte w Prezentacji pochodzą z ogólnie dostępnych i w opinii Spółki wiarygodnych źródeł. Arctic Paper S.A. nie może jednak zagwarantować ich prawdziwości ani zupełności, z wyłączeniem informacji dotyczących Arctic Paper S.A. i jej Grupy Kapitałowej. Arctic Paper S.A. nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie lub w oparciu o informacje zawarte w niniejszej Prezentacji. Informacje zawarte w Prezentacji nie były poddane niezależnej weryfikacji i w każdym wypadku mogą podlegać zmianom. Publikowanie przez Arctic Paper S.A. danych zawartych w Prezentacji nie stanowi naruszenia przepisów prawa obowiązujących spółki, których akcje są notowane na rynku regulowanym, w szczególności na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. oraz giełdę NASDAQ OMX w Sztokholmie, Szwecja. Informacje w niej zawarte zostały przekazane do publicznej wiadomości przez Arctic Paper S.A. w ramach raportów bieżących lub okresowych, albo stanowią ich uzupełnienie, nie dając jednocześnie podstawy do przekazywania ich w ramach wypełniania przez Spółkę jej obowiązków informacyjnych jako spółki publicznej.

W żadnym wypadku nie należy uznawać informacji znajdujących się w niniejszej Prezentacji za wyraźne lub dorozumiane złożenie oświadczenia czy zapewnienia jakiegokolwiek rodzaju przez Arctic Paper S.A. lub osoby działające w imieniu Arctic Paper S.A. Ponadto, ani Arctic Paper S.A., ani osoby działające w imieniu Arctic Paper S.A. nie ponoszą pod żadnym względem odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody, jakie mogą powstać, w skutek niedbalstwa czy z innej przyczyny, w związku z wykorzystaniem niniejszej Prezentacji lub jakichkolwiek informacji w niej zawartych, ani za szkody, które mogą powstać w inny sposób w związku z informacjami stanowiącymi część niniejszej Prezentacji.

Arctic Paper S.A. nie ma obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów Arctic Paper S.A. lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Arctic Paper S.A., chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa.

Niniejsza Prezentacja może zawierać informacje dotyczące branży papierniczej. Z wyjątkiem informacji, które zostały oznaczone jako pochodzące wyłącznie ze wskazanego źródła, informacje rynkowe, o których mowa powyżej, zostały sporządzone w oparciu o dane pochodzące od osób trzecich, które zostały wskazane w niniejszej Prezentacji, oraz zawierają dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie oparte na doświadczeniu Arctic Paper S.A. i jej znajomości sektora, w którym Arctic Paper S.A. prowadzi działalność. Ze względu na fakt, że informacje rynkowe, o których mowa powyżej, mogły zostać w części przygotowane w oparciu o dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie oraz nie zostały zweryfikowane przez niezależne podmioty, informacje te mają do pewnego stopnia charakter subiektywny, z wyjątkiem informacji, które zostały oznaczone jako informacje pochodzące od osób trzecich ze wskazanego źródła. Domniemywa się, że takie dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie są oparte na uzasadnionych podstawach oraz że przygotowane informacje rynkowe należycie odzwierciedlają sytuację w branży oraz na rynkach, na których Arctic Paper S.A. prowadzi działalność. Nie ma jednak pewności, że takie dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie są najwłaściwszą podstawą do wyciągania wniosków dotyczących informacji rynkowych, ani że informacje rynkowe pochodzące z innych źródeł nie będą różnić się w istotny sposób od informacji rynkowych zawartych w niniejszej Prezentacji.

Arctic Paper S.A. zwraca uwagę osobom zapoznającym się z niniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Arctic Paper S.A., prognoz, zdarzeń oraz wskaźników dotyczących Arctic Paper S.A. są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez Arctic Paper S.A. w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego i szwedzkiego. Niniejszą Prezentację należy czytać łącznie ze skonsolidowanym i jednostkowym raportem rocznym za rok 2013.


Agenda

Otoczenie rynkowe

Wyniki operacyjne i finansowe

Podsumowanie roku 2013

Otoczenie rynkowe


12 240

11 611 (-5,1) 2 910 2 808

2 912 (+3,7)

2012 2013 Q4 12 Q3 13 Q4 13

Dostawy papierów wysokogatunkowych

Miesięczne dostawy papierów wysokogatunkowych w Europie

Narastająco do końca grudnia 2013 roku dostawy papierów wysokogatunkowych w

Europie osiągnęły poziom 11.611 tysięcy ton. To oznacza spadek o 5,1% w porównaniu

do 2012 roku. Dostawy w segmencie bezdrzewnych papierów niepowlekanych (UWF)

spadły o 4,0%, natomiast w segmencie bezdrzewnych papierów powlekanych (CWF)

spadek wynosił 6,3%.

W Q4 2013 roku dostawy papierów wysokogatunkowych w Europie były wyższe o 3,7%

niż w Q3 2013 roku oraz o ok. 0,1% wyższe niż w Q4 2012 roku. Dostawy w segmencie

bezdrzewnych papierów niepowlekanych (UWF) były wyższe o 3,4% w porównaniu do

Q3 2013 roku i wyższe o 0,4% w porównaniu do Q4 2012 roku. Dla bezdrzewnych

papierów powlekanych (CWF) były odpowiednio wyższe o 4,0% i niższe o 0,3%.

Kwartalne oraz narastająco w skali roku dostawy papierów wysokogatunkowych w Europie

Otoczenie rynkowe

Tys

iące

to

n

Tys

iące

to

n

Okres bieżący Okres porównawczy

Źródło: Arctic Paper na podstawie danych EuroGraph. Źródło: Arctic Paper na podstawie danych EuroGraph.

Narastająco względem poprzedniego roku

spadek wolumenu wyniósł 4,1%.

W Q4 2013 wolumen sprzedaży Arctic Paper był

o 4,2% niższy niż w analogicznym okresie roku

2012 (w Q3 2013 zamknięto w Arctic Paper

Mochenwangen jedną z maszyn o mocach

produkcyjnych 20,000 ton, co miało bezpośredni

wpływ na wielkość wolumenu).

Wolumen Arctic Paper zmniejszył się mniej niż

tonaż dostaw na rynku europejskim.

762

1 059

979 1 013 977 953909

934

899

9751 052

1 017

844

415

566517 532 544

515486 494

455502

531 522

447

347

493462 482

432 438 423 440 445473

521494

397

200

450

700

950

1 200

Fine papers Uncoated woodfree Coated woodfree


600

700

800

900

1000

UWF 80g Offset Sheets DE UWF 80g Offset Reels DE CWF 90g Sheets DE CWF 90g Reels DE

Ceny papierów wysokogatunkowych

Ceny papierów graficznych - rynek niemiecki

Ceny papierów wysokogatunkowych na koniec Q4 2013 były

niższe w porównaniu z końcem Q4 2012 roku dla papierów

UWF i CWF. Średni spadek cen wyniósł

3,9% dla UWF a 2,4% dla CWF.

Na koniec czwartego kwartału 2013 średnie ceny dla

papierów UWF spadły o 1,7% a dla papierów CWF spadły o

1,8% w porównaniu z końcem Q3 2013 roku.

Zmiany cen papierów graficznych w EUR - wybrane kraje Europy Zachodniej

Źródło: Arctic Paper na podstawie danych EuroGraph

Źródło: Arctic Paper na podstawie danych EuroGraph.

Otoczenie rynkowe

EU

R /

to

n

Porównując grudzień 2013 do grudnia 2012, ceny

w segmencie UWF zmieniały się w przedziale od -

3,5% do -2,0% (średnia cena

-2,8%), a w segmencie CWF w przedziale od

-4,4%do -4,2% (średnia cena -4,3%).

Średnie fakturowane przez Arctic Paper ceny w EUR

w segmencie UWF zmieniały się od października do

grudnia 2013 roku w przedziale od -1,0% do +1,1%

(średnia cena 0,0%), podczas gdy w segmencie

CWF zmiany wyniosły od -2,0% do -0,1% (średnia

cena

-0,1%).

Cena

minimalna

Średnia

cena

Cena

maksymalna

Cena

minimalna

Średnia

cena

Cena

maksymalna

UWF -1,7% -1,7% -1,6% -3,4% -3,9% -4,3%

CWF -1,7% -1,8% -1,9% -2,0% -2,4% -2,7%

12 13 vs. 09 13 12 13 vs. 12 12


1,29

1,331,30

1,32

1,36

1,10

1,20

1,30

1,40

1,50

YTD2012

YTD2013

Q4 12 Q3 13 Q4 13

8,71 8,65 8,62 8,68 8,86

0,00

3,50

7,00

10,50

14,00

YTD2012

YTD2013

Q4 12 Q3 13 Q4 13

4,19 4,20 4,11 4,25 4,19

0,00

1,75

3,50

5,25

7,00

YTD2012

YTD2013

Q4 12 Q3 13 Q4 13

0,6

0,9

1,2

1,5

1,8

2008 2009 2010 2011 2012 20136,0

7,5

9,0

10,5

12,0

2008 2009 2010 2011 2012 2013

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

2008 2009 2010 2011 2012 2013

Kursy walut

Otoczenie rynkowe

Zmiany kursu EUR/PLN Zmiany kursu EUR/SEK Zmiany kursu EUR/USD

31/12

1,38 31/12

8,84 31/12

4,15 Przychody

22% Koszty

7% Przychody

31% Koszty

12%

-1,5

%

+1

,8%

+0

,3%

+2

,1%

+2

,8%

%

-0,7

%

+2

,8%

+5,0

%

+3,3

%


860 893790

893

+3,8 +13,0

AverageQ3 13

AverageQ4 13

AverageQ4 12

AverageQ4 13

794 770 764 770

-3,0 +0,8

AverageQ3 13

AverageQ4 13

AverageQ4 12

AverageQ4 13

0

100

200

300

NBSK vs. BHKP

949977

1 023

958

834 844 831

762

810837

861 871

906

849 849874

789

652

753784

752775

801821

774 770

300

500

700

900

1 100

NBSK vs. BHKP NBSK PIX USD BHKP PIX USD

Ceny celulozy U

SD

/ t

on

Na koniec grudnia 2013 roku cena celulozy

wyniosła 906 USD za tonę dla NBSK oraz

770 USD za tonę dla BHKP. Średnia cena

NBSK w Q4 2013 roku była o 13,0% wyższa

niż w Q4 2012 roku, cena BHKP wzrosła w

tym samym czasie o 0,8%. W Q4 2013 roku

średnia cena w porównaniu do Q3 2013

roku dla NBSK była o 3,8% wyższa a dla

BHKP o 3,0% niższa.

Średni koszt celulozy na tonę obliczony dla

Grupy Arctic Paper wyrażony w PLN w Q4

2013 roku był niższy o 4,2% w porównaniu

do Q3 2013 roku oraz o 3,3% wyższy w

porównaniu do Q4 2012.

Otoczenie rynkowe

Ceny celulozy wg indeksu FOEX PIX dla Europy

Źródło: Arctic Paper na odstawie danych FOEX.

Struktura zużycia celulozy

BHKP

64% NBSK

17%

GROUNDWOOD

11%

799

889

976 973949

977

1 023

958

834 844 831

762

810

700

789

918

870849 849

874

789

652

753784

752775

300

500

700

900

1 100

NBSK vs. BHKP NBSK PIX USD BHKP PIX USD

CTMP

8%

Wyniki operacyjne i

finansowe

za rok 2013


197 181198 189 196 194 202 191 199

182 185 189

97%

91%95% 93%

97% 98% 97%94%

98%

90% 89%93%

40%

60%

80%

100%

120%

0

150

300

450

600

190182

199182

193 191203

191206

190204

183 188 182

0

60

120

180

240

Wykorzystanie zdolności produkcyjnych i wolumen sprzedaży

Wolumen sprzedaży ogółem

W Q4 2013 roku Grupa AP zanotowała spadek

wolumenu sprzedaży w porównaniu do Q3

2013 roku o 3,2% oraz o 4,2% w porównaniu z

Q4 2012, a narastająco rok do roku o 4,1%.

Wolumen sprzedaży w Q4 2013 roku wyniósł

182 tysiące ton.

W Q3 2013 zamknięto w Arctic Paper

Mochenwangen jedną z maszyn o mocach

produkcyjnych 20,000 ton, co miało

bezpośredni wpływ na wielkość wolumenu.

Produkcja oraz wykorzystanie zdolności produkcyjnych dla wszystkich papierni W Q4 2013 roku wykorzystanie zdolności

produkcyjnych obliczone dla wszystkich

papierni Grupy wyniosło 93% i było o 3,3 p.p.

wyższe niż w Q3 2013 roku oraz o 1,2 p.p.

niższe niż w analogicznym okresie roku 2012.

Średnie wykorzystanie zdolności produkcyjnych

w okresie ostatnich 12 miesięcy wyniosło 93%.

W Q4 2013 roku wolumen produkcji obliczony

dla wszystkich papierni Grupy wyniósł 189

tysięcy ton i był o 2,2% wyższy niż w Q3 2013

roku i o 0,1% niższy niż w analogicznym okresie

roku 2012.

Wyniki operacyjne i finansowe za rok 2013

pro

du

kcja

w t

ysią

cach

to

n

tysi

ące

to

n

% o

f n

om

inal

cap

aci

ty


3,19 3,17

3,32

3,52

3,35 3,32 3,27 3,24 3,223,13 3,13 3,17

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

614576

635577

641674 680

632673

614657

574 588 576

0

200

400

600

800

Przychody ze sprzedaży papieru oraz przychody na tonę

Przychody ze sprzedaży papieru ogółem

W Q4 2013 roku przychody na tonę

sprzedanego papieru wyrażone w PLN

wyniosły 3,17 KPLN, co stanowi wzrost o

1,2% w porównaniu do wyniku osiągniętego

w Q3 2013 roku oraz spadek o 2,1% w

porównaniu do Q4 2012 roku. Narastająco

przychody na tonę sprzedanego papieru

wyniosły 3,16 KPLN i były o 4,0% niższe niż w

2012 roku.

Przychody ze sprzedaży papieru na tonę

Przychody ze sprzedaży papieru Grupy Arctic

Paper w Q4 2013 roku wyniosły 576 MPLN, co

stanowi spadek o 2,0% w porównaniu do Q3

2013 roku oraz spadek o 6,2% w porównaniu

do Q4 2012 roku. Narastająco przychody za

2013 rok osiągnęły 2,394 MPLN i były niższe w

porównaniu z ubiegłym rokiem o 7,9%.


tysi

ące

PLN

ty

siące

PLN


Kluczowe informacje finansowe


W Q4 2013 wolumen sprzedaży niższy niż w Q3 2013 (-3,2%) oraz przychody niższe o 6,3% (na co składa się spadek przychodów Rottneros o 12,6% oraz spadek przychodów segmentów papieru o 4,5% ).

Q4 2013 marża zysku na sprzedaży na poziomie niższym niż w Q3 2013 o 50,1 MPLN (w tym 36,3 MPLN utrata wartości aktywów w papierni APG).

Q4 2013 EBITDA niższa o 9,9 MPLN w porównaniu do Q3 2013 oraz niższa o 12,5 MPLN w porównaniu do Q4 2012 (po wyłączeniu jednorazowych transakcji w Q4 2012 związanych z ujemną wartością firmy w Rottneros).

Dodatnie przepływy z działalności operacyjnej w Q4 2013.

Wydatki inwestycyjne pod kontrolą.

Poziom gotówki wyższy o 14,1 MPLN w porównaniu do Q3 2013.

Zadłużenie netto na poziomie bardzo podobnym do Q3 2013 (+0,3%)

(tysiące PLN)

Q4

2013

Q4

2012

Q3

2013

YTD Q4

2013

YTD Q4

2012

Wolumen sprzedaży papieru (000' ton) 182 190 188 757 789

Wolumen sprzedaży celulozy (000' ton) 76 0 83 333 0

Przychody 734 894 622 133 784 000 3 104 901 2 631 717

Zysk ze sprzedaży 28 921 -160 887 79 910 190 886 157 010

% sprzedaży 3,9 -25,9 10,2 6,1 6,0

EBITDA 13 599 218 544 23 549 72 862 352 162

% sprzedaży 1,9 35,1 3,0 2,3 13,4

EBIT -49 760 -61 560 -7 046 -151 641 -19 998

% sprzedaży -6,8 -9,9 -0,9 -4,9 -0,8

Zysk / s trata netto -38 930 7 531 -15 291 -152 153 23 699

% sprzedaży -5,3 1,2 -2,0 -4,9 0,9

Przepływ z działaności operacyjnej 39 335 95 554 28 167 14 857 167 054

Wydatki inwestycyjne 17 595 28 873 26 913 87 337 83 057

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 118 033 202 710 103 884 118 033 202 710

Aktywa 1 784 458 2 045 599 1 869 263 1 784 458 2 045 599

Kapitał zaangażowany 1 070 344 1 247 842 952 555 1 070 344 1 247 842

Kapitał własny 671 532 829 487 724 333 671 532 829 487

Zadłużenie netto 392 161 293 686 391 041 392 161 293 686

Zysk na 1 akcję [PLN] -0,56 0,14 -0,22 -1,92 -1,84

Kapitał własny / aktywa (%) 38 41 39 38 41

Zadłużenie netto / kapitał własny (%) 58 35 54 58 35

Zadłużenie netto / EBITDA (razy) 5,38x 0,83x 5,33x 5,38x 0,83x


Kluczowe informacje finansowe po wykluczeniu transakcji

jednorazowych


* - skorygowane o transakcje jednorazowe związane z ujemną wartością firmy w Rottneros

oraz utratą wartości aktywów w fabrykach.

(tysiące PLN)

Q4

2013*

Q4

2012*

Q3

2013

YTD Q4

2013*

YTD Q4

2012*

Wolumen sprzedaży papieru (000' ton) 182 190 188 757 789

Wolumen sprzedaży celulozy (000' ton) 76 0 83 333 0

Przychody 734 894 622 133 784 000 3 104 901 2 631 717

Zysk ze sprzedaży 65 248 87 026 79 910 293 862 404 923

% sprzedaży 8,9 14,0 10,2 9,5 15,4

EBITDA 13 599 26 092 23 549 72 862 159 710

% sprzedaży 1,9 4,2 3,0 2,3 6,1

EBIT -13 433 -6 100 -7 046 -48 664 35 462

% sprzedaży -1,8 -1,0 -0,9 -1,6 1,3

Zysk / s trata netto -18 658 15 888 -15 291 -77 894 32 056

% sprzedaży -2,5 2,6 -2,0 -2,5 1,2

Przepływ z działaności operacyjnej 39 335 95 554 28 167 14 857 167 054

Wydatki inwestycyjne 17 595 28 873 26 913 87 337 59 627

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 118 033 202 710 103 884 118 033 202 710

Aktywa 1 784 458 2 045 599 1 869 263 1 784 458 2 045 599

Kapitał zaangażowany 1 070 344 1 247 842 952 555 1 070 344 1 247 842

Kapitał własny 671 532 829 487 724 333 671 532 829 487

Zadłużenie netto 392 161 293 686 391 041 392 161 293 686

Zysk na 1 akcję [PLN] -0,27 0,29 -0,22 -1,12 0,58

Kapitał własny / aktywa (%) 38 41 39 38 41

Zadłużenie netto / kapitał własny (%) 58 35 54 58 35

Zadłużenie netto / EBITDA (razy) 5,38x 1,84x 5,33x 5,38x 1,84x


-50

-25

0

25

-6,1

-25,7

-13,5

+31

+7 +2

+6+12

26 28

52 54

3842

26 27

5

20

28

Wynik operacyjny i EBITDA (z wyłączeniem transakcji jednorazowych

oraz Rottneros)

Wynik operacyjny i finansowy za rok 2013

Wyjaśnienie zmiany wyniku operacyjnego w Q4*

Ewolucja wyniku EBITDA *

W Q4 2013 EBITDA osiągnęła poziom 28,0

MPLN, co stanowi wzrost o 7,6 MPLN w

porównaniu z Q3 2013, głównie dzięki lepszej

sprzedaży asortymentu i niższym kosztom

zmiennym niż w Q3 2013. W porównaniu z Q4

2012 EBITDA była wyższa o 1,7 MPLN.

Wynik operacyjny (po wykluczeniu utratę

wartości aktywów w APG) wyniósł w czwartym

kwartale 2013 6,0 MPLN, w porównaniu z -6,1

MPLN w analogicznym okresie 2012 roku (po

wyłączeniu jednorazowych transakcji

związanych z ujemną wartością firmy w

Rottneros i utratą wartości aktywów w

fabrykach). Głównym powodem wzrostu był

niższy koszt własny sprzedaży (+31,0 MPLN,

82% tego efektu pochodziło z niższego

wolumenu sprzedaży), niższe koszty sprzedaży,

koszty ogólnego zarządu i inne koszty. Razem

wywarły one pozytywny wpływ +52,0 MPLN.

Został on częściowo zrównoważony przez efekt

wolumenu (-25,7 MPLN) oraz efekt zmian cen i

różnic kursowych (-13,5 MPLN).

milo

nó

w P

LN

mili

on

ów

PLN

* - skorygowane o jednorazowe transakcje związane z ujemną wartością firmy w Rottneros

* - skorygowane o jednorazowe transakcje związane z ujemną wartością firmy w Rottneros i

utratę wartości aktywów w fabrykach

Q4

2012

Wol

umen

Ceny i r

ózni

ce

kursow

e

Koszt w

łasn

y

sprz

edaż

y

Koszty sp

rzed

aży

Koszty og

ólne

go

zarz

ądu

Inne

kosz

ty

Q4

2013


-50

-25

0

25

-6,1

-25,7

-13,5

+31

+7 +2

-13,4+12 -19,4

26

1452 54

3842

2632

3

24

14

Skonsolidowany wynik operacyjny i EBITDA

Wynik operacyjny i finansowy za rok 2013

Wyjaśnienie zmiany wyniku operacyjnego w Q4*

Ewolucja wyniku EBITDA *

W Q4 2013 skonsolidowana EBITDA Grupy

Arctic Paper osiągnęła poziom 13,6 MPLN, co

stanowi spadek w porównaniu z Q3 2013, z

powodu ujemnej EBITDA Rottneros: -13,9

MPLN. W porównaniu z Q4 2012 EBITDA była

niższa o 12,2 MPLN.

Wynik operacyjny (po wykluczeniu utratę

wartości aktywów w APG) wyniósł w czwartym

kwartale 2013 -13,4 MPLN, w porównaniu z -6,1

MPLN w analogicznym okresie 2012 roku (po

wyłączeniu jednorazowych transakcji

związanych z ujemną wartością firmy w

Rottneros i utratą wartości aktywów w

fabrykach). Głównym powodem takiego spadku

był niższy wolumen (-25,7 MPLN) oraz efekt cen

i różnic kursowych (-13,5 MPLN). Częściowo

zostało to zrównoważone przez pozytywny

wpływ kosztu własnego sprzedaży +82%

(spowodowany głównie niższym wolumenem).

Koszty sprzedaży, ogólnego zarządu i inne

wywarły razem pozytywny wpływ +21,0 MPLN.

Wpływ Rottneros na wynik operacyjny w

analizowanym okresie był negatywny i wyniósł -

19,4 MPLN.

mill

ion

PLN

m

illio

n P

LN

* - skorygowane o jednorazowe transakcje związane z ujemną wartością firmy w Rottneros

* - skorygowane o jednorazowe transakcje związane z ujemną wartością firmy w Rottneros i

utratę wartości aktywów w fabrykach

Q4

2012

Wolu

men

Ceny i r

óznice

kurso

we

Koszt w

łasn

y

sprze

daży

Koszty

sprzed

aży

Koszty

ogóln

ego

zarząd

uIn

ne kosz

ty

Rottn

eros

Q4

2013

Podsumowanie roku

2013


Rok 2013 w skrócie

Otoczenie rynkowe

Zauważalna zmiana popytu na papiery wysokogatunkowe w Europie w Q4 2013 (+3,7% w porównaniu do Q3 2013 oraz +0,1% w porównaniu do Q4 2012)

po słabych Q2 i Q3 2013.

W dalszym ciągu spadek cen na rynku papierów w czwartym kwartale 2013 dla UWF (-1,7% w porównaniu końca Q4 z końcem Q3 2013) i CWF (-1,8% w

porównaniu końca Q4 z końcem Q3 2013).

Korzystniejszy kurs SEK w drugiej połowie 2013 w porównaniu z pierwszą połową.

W pierwszym półroczu 2013 wzrost cen celulozy BHKP i NBSK. Zmiana tendencji dla BHKP w Q3 2013 i ostatecznie spadek o -5,7% w Q3 2013 i o -6,2% w

Q4 2013 w porównaniu do najwyższych cen z Q2 2013. NBSK osiągnęła na koniec 2013 najwyższą cenę w cały roku, notując wzrost o 12,0% w porównaniu

do końca 2012.

Nieznaczna poprawa trendów rynkowych, takich jak ceny celulozy i kursy wymiany walut, które w ciągu roku odnotowały zmiany korzystne z punktu widzenia

Spółki.

Grupa Arctic Paper

Wygenerowane przychody PLN 3.100 MPLN, co oznacza wzrost o 18% rok do roku, dzięki konsolidacji Grupy Rottneros od 2013.

Przychody ze sprzedaży papieru Arctic Paper wyniosły 2.400 MPLN, co oznacza spadek o 7,9% w porównaniu do 2012. Spadek spowodowany był

zmniejszeniem wolumenu sprzedaży (wśród innych przyczyn związanych z zamknięciem jednej z maszyn w Arctic Paper Mochenwangen, o mocach

produkcyjnych 20.000 ton rocznie), niekorzystnymi zmianami kursów walut oraz nieznacznie niższymi cenami.

Dokonano odpisów z tytułu trwałej utraty wartości aktywów niefinansowych w Arctic Paper Grycksbo w wysokości 102,98 MPLN, z czego większość w Q2

2013 w wysokości 66,6 MPLN i 36,3 MPLN w Q4 2013. Miało to wpływ zarówno na wynik operacyjny, jak i stratę netto.

Wykorzystanie mocy produkcyjnych wciąż na wysokim poziomie 93%.

W działalności na rynku papierniczym, Arctic Paper wypracowała w 4Q 2013 wynik EBITDA 27,5 MPLN (w porównaniu do 26,01MPLN w 4Q 2012 i 19,9

MPLN w 3Q 2013).

Podsumowanie roku 2013

Slajd 1 Documents/Prezentacje/APGP_2… · Title: Slajd 1 Author: MichalB Created Date: 3/28/2014...

Documents

Transcript of Slajd 1 Documents/Prezentacje/APGP_2… · Title: Slajd 1 Author: MichalB Created Date: 3/28/2014...