1

Risk Sharing Instrument

Europejski Fundusz Inwestycyjny (EFI) należy do Grupy EBI i działa jako:

“Wiodąca europejska instytucja finansowa w zakresie finansowania ryzyka finansowego dla

przedsiębiorczości i innowacji“

Status Multilateral Development Bank (MDB)

Waga ryzyka Basel II 0%

Rating Aaa/AAA/AAA (Moody’s/S&P/Fitch)

Udziałowcy: EBI 62%, Komisja Europejska 29%, Banki 9%

EFI – podstawowe informacje

2

Risk Sharing Finance Facility (RSFF) - geneza

2007-2013: Komisja Europejska + EBI wspólny instrument mający na celu wsparcie finansowania projektów Badań, Rozwoju i Innowacji

Łączy finansowanie i ponoszenie ryzyka, zazwyczaj dla większych projektów na zasadzie case by case, w większości przez firmy typu Mid-cap i duże korporacje:

Minimalna wartość projektu: 24.1milionów EUR

Instrument nie został adaptowany dla firm typu małe Mid-cap i MŚP

Zapotrzebowanie na komplementarny produkt dedykowany dla MŚP i Małe Mid-cap

Grudzień 2011: utworzenie nowego nowego instrumentu dedykowanego dla MŚP i małych Mid-cap (RSI):

Produkty Gwarancyjne w ramach funkcjonującego programu RSFF

Wspólnie przygotowany przez Komisję Europejską (Dyrekcja Regionalna Badań i Rozwoju), EBI i EFI

Styczeń 2013: ze względu na sukces produktu, decyzja o rozszerzeniu Pilota RSI (i rozszerzenie na instytucje gwarancyjne) 3

Risk Sharing Instrument dla ukierunkowanych na Innowacje i Badania MŚP i małych Mid-Caps (RSI) – podstawowe informacje

EFI otrzymało mandat do wdrażania Instrumentu RSI

Cel - zwiększenie dostępu do finansowania dla innowacyjnych MŚP i małych Mid-cap (Beneficjenci)

EFI dostarcza bezpośrednich (i pośrednich) gwarancji finansowych do wybranych Pośredników Finansowych

Dzięki statusowi Multilateralnego Banku Rozwoju (MDB) i zgodnie z zasadami Basel II, brak wymogów kapitałowych jeśli chodzi o portfel objęty gwarancją

Transfer korzyści finansowej (redukcja oprocentowania)

Akceptowalny profil ryzyka portfela

4

RSI alokacja

Maksymalna wartość gwarancji wynosi 80 mln EUR dla pośrednika finansowego (150 mln EUR dla grupy pośredników)

Z 50% wskaźnikiem gwarancji oznacza to maksymalny portfel 160 mln EUR na pośrednika finansowego (lub 300 mln EUR dla grupy)

Cel: portfel około 2.5 mld EUR w Europie (wysokość gwarancji około 1.25 mld EUR)

≥ 16 krajów objętych programem RSI* w tym przynajmniej 2 Kraje Stowarzyszone** i przynajmniej 2 kraje tzw. Sub-grupy***

Zakładając Cel portfela RSI około 2.5 mld EUR, podpisanych zostanie około 25 umów gwarancyjnych Pośrednikami Finansowymi

Oczekuje się, że RSI będzie elementem nowego okresu programowania 2014-2020 z większym budżetem

* RSI obejmuje : 27 krajów członkowskich UE + ** Kraje Stowarzyszone - Associated Countries means: Islandia, Liechtenstein, Norwegia, Szwajcaria, Izrael, Turcja, Chorwacja, Macedonia i Serbia, Albania i Czarnogóra, Bośnia i Hercegowina, Wyspy Owcze, Mołdawia

*** Sub-grupa to: Bułgaria, Cypr, Republika Czeska, Estonia, Węgry, Łotwa, Litwa, Malta, Polska, Rumunia, Słowacja i Słowenia

5

RSI – informacje szczegółowe

Finansowanie:

Nowe kredyty i/lub leasing;

Udzielone w ciągu 2 lat przez wybranego Pośrednika Finansowego

Kredytobiorcy :

MŚP (wg. definicji Komisji Europejskiej) i Małe Mid-caps (<500 zatrudnionych);

Działający w EU-27 oraz inne kraje kwalifikujące się do programu RSFF (Norwegia, Turcja…); oraz

Innowacyjni: Inwestują w produkcję lub rozwój innowacyjnych produktów,

procesów i/lub usług i zachodzi ryzyko technologicznego lub przemysłowego niepowodzenia; lub

“innowacyjne” MŚP/Mały Mid-caps, spełnia przynajmniej jedno z określonych kryteriów;

jest “szybko rosnącym przedsiębiorstwem”, mierzonym za pomocą zatrudnienia lub obrotów: wzrost roczny > 20%

6

Podstawowe Parametry

Cel finansowania :

Inwestycje w środki trwałe i wartości niematerialne i prawne, i/lub

kapitał obrotowy

Wielkość kredytu: równowartość minimum 25,000 EUR; maksymalnie 7.5 mln EUR

Okres kredytowania: minimum 2 lata, maksymalnie 7 lat

Stały harmonogram spłat (nie jest kredytem odnawialnym)

Waluta: EUR i waluta krajowa

szczegóły dotyczące kryteriów kwalifikowalności w załączniku I

Kryteria portfela pozwalają na odpowiedni poziom dywersyfikacji portfela 7

Ryzyko ponoszone przez EFI jako gwaranta

EFIgwaranta

Kredyt 1 Kredyt 2 Kredyt n

Prowizja

Gwarancja

Ryzyko utrzymane przez Pośrednikafinansowego

Pośrednik Finansowy

Beneficjenci

MŚ

P 1

Mał

y M

id-c

ap 1

MS

P n

Wskaźnik Gwarancji: 50% strat w ramach każdego kredytu Min 20% ekspozycji kredytowej utrzymane przez

pośrednika finansowego w czasie kredytowania

8

RSI – Struktura Programu

Struktura Regwarancji RSI

9

Wysokość Gwarancji tak jak w standardzie pośrednika finansowego ale nie więcej niż 80%

Su

b-P

ośr

edn

ik

Gwarancja dostarczona przez pośrednika finansowego

Ryzyko kredytowe utrzymane przez Sub-Pośrednik

Gwarancja

Regwarancja EFI

Reg

war

an

cja

EF

I

Portfel gwarancji

EFI JakoRe-

gwarantorGwarancja

Prowizja

Regwarancja

Prowizja Regwarancji

Portfel kredytów / leasingu

SUB-POŚREDNIKPOŚREDNIK FINANSOWY EFI

Po

śred

nik

Fin

anso

wy

Portfel regwarancji

Ryzyko kredytowe utrzymane przez Pośrednika Finansowego50% wysokość Regwarancji

Najważniejsze warunki gwarancji (1)

Gwarancja obejmuje kapitał i odsetki

Płatność gwarancji w przypadku niespłacenia kredytu z proporcjonalnym podziałem kwot odzyskiwanych

Prowizja za Gwarancję: 0.25% rocznie dla MŚP (wg. definicji KE) w przypadku kwoty

kredytu/leasingu równej lub niższej niż 3 mln EUR 1% rocznie w pozostałych przypadkach (MŚP z kwotami > 3

mln EUR i małe Mid-caps) Płatna kwartalnie od średniego zaangażowania kredytowego

lub z góry

Regwarancja : 0.5% rocznie dla MŚP (wg. definicji KE) w przypadku kwoty

kredytu/leasingu równej lub niższej niż 3 mln EUR 1.25% rocznie w pozostałych przypadkach (MŚP z kwotami >

3 mln EUR i małe Mid-caps)

10

Najważniejsze warunki gwarancji (2)

Automatyczne włączenie do portfela (na podstawie Kryteriów Kwalifikowalności)

Pełne delegowanie uprawnień na Pośrednika Finansowego Kwartalne raportowanie kredytów do EFI

Pośrednicy finansowi są zobowiązani do transferu korzyści finansowej gwarancji (redukcja oprocentowania) do MŚP i małych Mid-caps

Podobny transfer korzyści wymagany jest w kredytach refinansowanych przez EBI

Zastosowanie Prawa Angielskiego

11

Proces Wyboru w programie RSI

Wybór Pośredników Finansowych poprzez Zaproszenie do Składania Wniosków Instytucji Finansowych

http://www.eif.org/RSI

Wnioski oceniane przez EFI wg kolejności wpływu

Procedura wyboru:

Ocena zgodności Wniosku z kryteriami formalnymi

Pre-selekcja Wniosków na bazie kryteriów oceny

Proces Due-diligence wnioskodawców po pre-selekcji

Decyzja EFI

Zasady poufności są dostępne pod linkiem:

http://www.eif.org/news_centre/publications/rsi_terms-of-confidentiality.pdf

12

Pre-selekcja Wniosków Instytucji Finansowych

Wnioski spełniające kryteria formalne oceniane są w następujący sposób:

Ocena jakościowa (ocena A, B lub C) Ocena oczekiwanego wpływu na portfel RSI całościowo (ocena

portfelowa 1, 2 lub 3)

Tylko wnioski łączące kryteria jakościowe i portfelowe A1, A2 lub B1 są wybierane w preselekcji do etapu due diligence

Kryteria oceny m.in.

Plan efektywnego wdrażania RSI

Zdolność absorpcji i zasięg geograficzny

Transfer Korzyści finansowej do MŚP i małych Mid Caps

13

Kontakt

Vincent van Steensel,

Head of Risk Sharing Instrument (RSI)

v.vansteensel@eif.org

+352 24.85.81.351

14

Alessandro Tappi a.tappi@eif.org 352.24.85.81.352

Christa Karis c.karis@eif.org +352.24.85.81.350

Francesco Battazzi f.battazzi@eif.org +352.24.85.81.383

Daniela Francovicchio d.francovicchio@eif.org +352.24.85.81.276

Roland Kampe r.kampe@eif.org +352.24.85.81.271

Ioanna-Victoria Kyritsi i.kyritsi@eif.org +352 24 85 81.328

Georgi Stoev g.stoev@eif.org +352 24 85 81.375

Teodor Radonov t.radonov@eif.org +352.24.85.81.518

Załączniki

Załącznik I – kryteria kwalifikowalności beneficjenta (1/2)

Kryteria kwalifikowalności RSI (przynajmniej jedno do spełnienia)

Do spełnienia przy podpisywaniu umowy kredytowej

i) MSP/mid cap zamierza wykorzystać Transakcję SME do inwestycji w produkcję lub ulepszenie produktów, procesów i/lub usług, które są innowacyjne i w których istnieje ryzyko technologicznej lub przemysłowego niepowodzenia wykazanego w biznesplanie, lub

ii) MSP/mid cap jest B+R i/lub innowacyjnym „szybko-rosnącym” przedsiębiorstwem mierzone za pomocą zatrudnienia lub obrotów, to jest B+R i/lub innowacyjnym przedsiębiorstwem z rocznym wzrostem w zatrudnieniu i obrotach większym niż 20% rocznie, w okresie ponad 3 lat, i z 10 lub więcej pracownikami na początku okresu obliczeniowego, lub

iii) MSP/mid cap będzie miało znaczący potencjał innowacyjny i/lub będzie przedsiębiorstwem „B+R i/lub innowacyjnym” spełniającym przynajmniej jedno z poniższych kryteriów:

• 1. Certyfikowany księgowy wykazał w ostatnim sprawozdaniu finansowym, że wydatki/inwestycje na B&R i/lub innowacje wynoszą przynajmniej 20% przychodów netto.

• 2. MSP/mid cap podejmuje się wydać kwotę przynajmniej równą 90% kwocie Transakcji SME na wydatki/inwestycje w B+R i/lub innowacje (RDI – Badania, Rozwój, Innowacje) włączając w to nowe maszyny lub nowe urządzenia, ale z wyłączeniem nie odnoszących się do RDI wydatków odtworzeniowych i/lub nie odnoszących się do RDI inwestycji w rozbudowę) w kolejnych 24 miesiącach co zostało wykazane w biznes planie;

• 3. MSP/mid cap miało przyznany grant, kredyt, gwarancję z europejskich programów B+R i/lub innowacji (np. 7 Program Ramowy i/lub instrumenty FP 7 (e.g. Joint Technology Initiatives, “Eurostars”)) lub krajowych programów wspierających badania i/lub innowacje w ciągu ostatnich 24 miesięcy;

• 4. MSP/mid cap zostało nagrodzone nagrodą innowacyjności w ostatnich 24 miesiącach.

• 5. MSP/mid cap zarejestrowało przynajmniej jeden patent w ostatnich 24 miesiącach.

• 6. MSP/mid cap otrzymało inwestycję pieniężną z ukierunkowanego na innowacje funduszu venture-capital (nauki przyrodnicze/czysta energia/technologia);

• 7. MSP/mid cap w momencie podpisania umowy ma zarejestrowaną siedzibę w parku naukowym, technologicznym i/lub innowacyjnym;

• 8. MSP/mid cap skorzystało ze zwolnienia podatkowego związanego z inwestycją w B+R i/lub innowację w ostatnich 24 miesiącach.

Załącznik I – kryteria kwalifikowalności (2/2)

Kryteria kwalifikowalności MŚP (wszystkie do spełnienia)Spełnione przy podpisywaniu umowy kredytowej

Mikro, małe lub średnie przedsiębiorstwo zgodnie z Definicją w Rekomendacji Komisji Europejskiej 2003/361/EC (OJ L124, 20.05.2003, p. 36), lub małych Mid-caps (przedsiębiorstwo z zatrudnieniem poniżej 500 osób);

Nie może być „przedsiębiorstwem w trudnej sytuacji” w znaczeniu Art 2.1 Community guidelines on State aid for rescuing and restructuring firms in difficulty (OJ C 244, 1.10.2004, p. 2.),

Nie może mieć znaczącego udziału w jednym lub więcej Sektorów Wykluczonych

Shall be established and operating in one or several of the Member States and Associated Countries;

Any additional eligibility criteria as may be specified in the relevant guarantee agreement.

Kryteria kwalifikowalności MSP (do spełnienia w każdym momencie)

Do spełnienia w każdym momencie:

Nie może prowadzić prac badawczo rozwojowych w zakresie klonowania człowieka, dziedziczenia genetycznego człowieka, zarodków ludzkich, komórek macierzystych, energii nuklearnej i lub broni