• Przedmiot działalności• Usługi i produkty MW Trade• Etapy rozwoju spółki• Sektor publicznej służby zdrowia• Otoczenie konkurencyjne• Struktura właścicielska

przed NewConnect• Oferta private placement (pre-IPO)• Struktura właścicielska po

NewConnect• Cele emisyjne• Dane finansowe• Dlaczego warto zainwestować

w MW Trade

Agenda

Przedmiotem działalności jest świadczenie usług finansowych na rzecz samodzielnych publicznych zakładów opieki zdrowotnej (SP ZOZ), polegających na finansowaniu oraz restrukturyzacji ich zobowiązań.

• Usługi te spółka stara się firmować pod marką HOSPITAL FUND• Spółka wykorzystuje swoje doświadczenie oraz wiedzę na temat funkcjonowania rynku wierzytelności publicznej służby zdrowia.

Przedmiot działalności

• MW Trade dokonuje wykupu wierzytelności SP ZOZ zainteresowanego restrukturyzacją swojego zadłużenia. Wykup odbywa się w formie cesji wierzytelności, sprzedającym są np. koncerny farmaceutyczne, producenci sprzętu, dostawcy energii elektrycznej lub inne podmioty świadczące usługi na rzecz SP ZOZ. MW Trade płaci za zakupione wierzytelności w ratach.

• MW Trade czerpie zyski z prowadzonej działalności polegającej na restrukturyzacji zobowiązań SP ZOZ z dwóch źródeł: SP ZOZ oraz sprzedawca wierzytelności

Usługi i produkty MW Trade

Usługi i produkty MW Trade

HOSPITAL FUND

Restrukturyzacja – produkt główny

• Podstawowym założeniem tego produktu jest umożliwienie szpitalowi zaplanowanie przepływów finansowych, zminimalizowanie kosztów związanych z obsługą zobowiązań, odbudowanie dobrych kontaktów handlowych z dostawcami, co w konsekwencji pozwala na realizację zadań statutowych.

Finansowanie inwestycji – produkt wspierający

• Produkt ten ma zaspokoić potrzeby finansowe szpitala związane z planowanymi inwestycjami, co w połączeniu z produktem głównym stanowić będzie kompleksową obsługę finansową jednostki.

Etap I działalność polegające na obsłudze wierzytelności na zlecenie (windykacja)

Etap II obsługa wierzytelności na zlecenie głównie na rzecz koncernów farmaceutycznych

(wierzytelności głównie SP ZOZ i aptek)

Etap III obsługa (windykacja) wierzytelności SP ZOZ na zlecenie

zakup wierzytelności SP ZOZ na rachunek własny

Etap IV- obecnie obowiązujący

finansowanie i restrukturyzacja zobowiązań SP ZOZ – Hospital Fund,

instytucja parafinansowa

Etapy rozwoju spółki

• Dominującą rolę w polskim systemie opieki zdrowotnej zajmują SP ZOZ,

• Organami założycielskimi publicznych zakładów opieki zdrowotnej są: minister lub centralny organ administracji rządowej, wojewoda, jednostka samorządu terytorialnego, publiczna uczelnia medyczna,

• SP ZOZ nie ma możliwości ogłoszenia upadłości, w przypadku likwidacji SP ZOZ jego zobowiązania przejmuje organ założycielski,

• Podstawą gospodarki finansowej SP ZOZ są środki otrzymywane od NFZ, w zamian za świadczenia zdrowotne dla osób ubezpieczonych w NFZ, w ramach kontraktu pomiędzy SP ZOZ a NFZ.

Sektor publicznej służby zdrowia

• Istotną cechą sektora publicznej służby zdrowia jest jej zadłużenie, które można podzielić na zadłużenie publicznoprawne, zobowiązania pracownicze oraz zadłużenie wobec przedsiębiorstw prowadzących działalność komercyjną. Na dany moment w spektrum inwestycyjnym MW Trade znajduje się zadłużenie wymagalne, cywilnoprawne).

Sektor publicznej służby zdrowia

• Zmniejszenie się stanu zadłużenie sektora SP ZOZ wynika ze zdarzenia jednorazowego, jakim było wprowadzenie w życie ustawy o restrukturyzacji ZOZ

• W wyniku realizacji ustawy SP ZOZ zostały dofinansowane jednorazowo środkami z BGK, (środki na poziomie 2,2 mld zł – do dnia dzisiejszego niewykorzystane środki na poziomie 600 mln. zł)

• Zdaniem Zarządu MW Trade zadłużenie SP ZOZ będzie rosło ze względu na brak reform strukturalnych systemu służby zdrowia, wprowadzenie ustaw gwarantujących wzrost wynagrodzeń pracowniczych w systemie służbie zdrowia (ustawa gwarantująca wzrost wynagrodzeń pracowników służby zdrowia o 30 % w roku 2007)

Sektor publicznej służby zdrowia

• Electus S.A. – założony w kwietniu 2000 r. Obecnie właścicielem jest DM IDM SA.• Magellan – właścicielem jest fundusz Polish Enterprise Fund IV zarządzany przez Enterprise Investors. W 2003 fundusz objął 100% udziałów i dofinansował spółkę. IPO planowane w 4Q’2007/1Q’2008.

Otoczenie konkurencyjne

Struktura właścicielska przed NewConnect

Rafał Wasilewski – Prezes Zarządu- Absolwent Uniwersytetu Wrocławskiego, Wydziału Prawa i Administracji.- W latach 1999 – 2001 pracował dla największej polskiej firmy windykacyjnej oraz kancelarii prawnej wyspecjalizowanej w windykacji. - Od 2001 r własna działalność gospodarcza związana z rynkiem wierzytelności. - Od 2004 r. Prezes Zarządu MW Trade.

Marcin Mańdziak – Wiceprezes Zarządu - Absolwent Uniwersytetu Wrocławskiego, Wydziału Prawa i Administracji. - W latach 1999 – 2001 pracował dla największej polskiej firmy windykacyjnej oraz kancelarii prawnej wyspecjalizowanej w windykacji. - Od 2001 r własna działalność gospodarcza związana z rynkiem wierzytelności. - Od 2004 r. Wiceprezes Zarządu MW Trade.

Oferta private placement (pre- IPO)

• spółka emituje 1 630 000 akcji zwykłych serii C

o wartości nominalnej 0,10 PLN każda• termin oferty – wrzesień 2007• cena emisyjna – 10 PLN• wielkość emisji – 16,3 mln zł• wycena post-money – 81 886 000 PLN• debiut na NewConnect – 28 września 2007

Struktura właścicielska po NewConnect

• Zwiększenie portfela wierzytelności w ramach produktu Hospital Fund, pilotażowy program pożyczkowy w ramach inicjacji produktu Hospital Loan - 12 mln PLN

• Pilotażowy program finansowania inwestycji SP ZOZ w ramach uruchomienia produktu Nowoczesny Szpital - 3 mln PLN

• Finansowanie bieżącej działalności operacyjnej i rozwoju infrastruktury - 1 mln PLN

Cele emisyjne

Dane finansowe

• Spodziewana wysoka dynamika wzrostów zysku netto w kolejnych latach działalności w wyniku szybkiego inwestowania pozyskanych środków w bardzo rentowny portfel restrukturyzacyjny wierzytelności SP ZOZ

• Produkty Spółki są odporne na skutki dekoniunktury gospodarczej

• Planowany debiut na parkiecie podstawowym GPW na przełomie 1 i 2 kwartału 2008 – oferta min. 30 mln zł• Ogromny potencjał rynku służby zdrowia na którym działa Spółka :- Publiczna służba zdrowia ma potrzeby finansowe na poziomie 10 mld zł w zakresie finansowania wierzytelności oraz programów inwestycyjnych wymaganych przez programy dostosowawcze w ramach U.E.- Niepubliczna służba zdrowia – trudnie do oszacowania zapotrzebowanie finansowe konieczne do wyposażenia zakładów świadczących komercyjne usługi zdrowotne tj. zasoby konieczne do wyposażenia nowopowstałych szpitali, przychodni, ośrodków rehabilitacyjnych

Dlaczego warto zainwestować w MW Trade