PROFIT WEEKLY 2. maja - 8. majasknprofit.pl/wp-content/uploads/2016/05/profit... · ROPA –...

PROFIT WEEKLY 2. maja - 8. maja

- 6. grudnia

KONTAKT: [email protected]

1

PARTNERZY

SKN IK PROFIT:

PORTFELE KALENDARZ MAKRO EQUITY

IDEA BANK – Wyniki za pierwszy kwartał 2016 ALIOR BANK – Uchwała NWZB w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego poprzez

emisję akcji ALIOR BANK – Parytet wymiany akcji w procesie podziału BPH MILLENNIUM – Nabycie własnych dłużnych papierów wartościowych MBANK – Rekomendacja na stanowisko Wiceprezesa Zarządu Banku ds. finansów BUDIMEX – Podpisanie kontraktu o wartości ponad 232 mln zł BUDIMEX – Wygrana w przetargu na rozbudowę stadionu lekkoatletycznego w Lublinie TORPOL – Najtańsza oferta w przetargu PKP PLK SYNTHOS – Oferta nabycia spółki CIECH – obniżka ceny akcji przez Bank Haitong RAINBOW TOURS - Informacja o wielkości przedsprzedaży oferty Lato 2016 do dnia 30

kwietnia 2016 roku. EMPERIA - Przychody Stokrotki w kwietniu o 21% wyższe RONSON – Wyniki 1Q16 i komentarz powynikowy ROBYG – Nowa nieruchomość w portfolio spółki ARCHICOM – Nowa działka w Krakowie DEWELOPERSKI RYNEK – Zaostrzenie polityki kredytowej dla kupujących mieszkania ENEA – Spółka szacuje skonsolidowany zysk netto w I kwartale ENERGETYKA – Sprzedaż węgla w Polsce w III wyniosła 5,6 mln ton ENERGETYKA – Przedstawiono projekt nowelizacji ustawy o OZE ALTUS TFI – Przejęcie zarządzania nad funduszem inwestycyjnym oraz rezygnacja członka

zarządu KRUK – Powołanie dwóch osób do Rady Nadzorczej ATENDE – Umowa z miastem Łódź CUBE.ITG – Sprzedaż działu usług za 12,5 mln zł LIVECHAT – Liczba klientów QUMAK – Umowa z Energą PKP CARGO – Zgłoszenie kandydatury niezależnego członka Rady Nadzorczej PKP

CARGO S.A. PKP CARGO – Informacja PKP CARGO o sytuacji spółki zależnej AWT w związku z

ogłoszeniem niewypłacalności OKD MEDYCZNY RYNEK – Wzrost na rynku leków ACAUTOGAZ – Wyniki za pierwszy kwartał 2016 DĘBICA – Propozycja dywidendy na poziomie 2,86 zł na akcję ODZIEŻOWY RYNEK – Przychody ze sprzedaży w kwietniu 2016 r. BYTOM – Podsumowanie wywiadu z Prezesem CCC – Pozytywna opinia Rady Nadzorczej w sprawie dywidendy CCC – Piąta kadencja Zarządu PKN ORLEN – Projekt turbin wiatrowych PKN ORLEN – Wzrost marży rafineryjnej w kwietniu PGNiG – Przetarg na dostawy LNG do Świnoujścia RAWPLUG – Wypłata dywidendy ELEKTROTIM – Wygrany przetarg MERCATOR – Umowa pożyczki ARCTIC PAPER – Refinansowanie zadłużenia NOVITA DEKPOL Colian Holding ─ II etap programu nabywania akcji własnych SEKO ─ Rekomendacja zarządu w sprawie wypłaty dywidendy INDYKPOL ─ Rezygnacja ze stanowiska Członka RN SEKO ─ Kolejna odsłona sporu Seko z byłymi akcjonariuszami Wilbo, kasacja do SN KGHM – Rząd nie wycofuje się z podatku od kopalin BOGDANKA – Szacowany skonsolidowany zysk netto na poziomie 54,4 mln zł CYFROWY POLSAT– Wykup 100% akcji Midas NETIA – Nabycie obligacji Emitenta przez spółkę zależną HAWE – Zawieszenie obrotu akcjami Spółki HYPERION – Zawieszenie obrotu akcjami Emitenta Złoty coraz słabszy przed 13 maja MIEDŹ – Bieżąca sytuacja rynkowa ROPA – Bieżąca sytuacja rynkowa ZŁOTO – Bieżąca sytuacja rynkowa KE podnosi prognozę wzrostu gospodarczego dla Polski Skarga Polski na dyrektywę tytoniową odrzucona Adam Glapiński kandydatem na szefa NBP ŚWIAT: Chiny nie zwalniają w przejmowaniu zagranicznych przedsiębiorstw

INVESTMENT BANKING Multimedia Polska myśli o IPO Auto Partner rozpoczął ofertę XTB – Udany debiut na GPW. Nabycie udziałów spółki Big Blue Marble Incorporation (BBM) przez Macro Games Przejęcie Sealand Logistics Emerald – Kampania crowdfundingowa Azimo – Kolejna runda finansowania

TRADING EURPLN – Szanse na 4,51? Wzrosty na USDPLN EURUSD – Analiza z dnia 8 maja 2015 DAX – Analiza z dnia 8 maja 2016

Profit Akcji Spółek Wzrostowych – PERFORMANCE

Akcje L. akcji Początek Koniec Zmiana

Robyg 3759 3,21 3,12 -2,80%

CD Projekt 430 25,45 24,35 -4,32%

Forte 188 66,00 64,19 -2,74%

Monnari 810 14,36 14,15 -1,46%

Vistula 3797 3,08 3,11 0,97%

Ergis 2439 4,34 4,28 -1,38%

Amica 58 179,15 177,40 -0,98%

Inter Cars 45 237,90 233,30 -1,93%

Elektrotim 550 17,98 17,63 -1,95%

RAZEM 100314,71 98459,59 -1,85%

DAX

Źródło: Metatrader 4, serwer: BossaFX – Demo

Niemiecki indeks pozostaje wciąż w trendzie wzrostowym

na dziennym wykresie. Do ostatniego dołka pozostaje

jeszcze sporo punktów, jednak w tym momencie cena

odbiła się od poziomu, który w przeszłości działał jako

wsparcie i opór, z dużą dozą prawdopodobieństwa

kierujemy się teraz na północ.

EURPLN – Szanse na 4.51?

POLSKI SEKTOR PRZEMYSŁOWY

http://www.google.pl/url?sa=i&source=imgres&cd=&cad=rja&uact=8&ved=0CAgQjRxqFQoTCID24ubek8kCFUYGLAoda4sHHQ&url=https://plus.google.com/u/0/114184108840417071597&psig=AFQjCNEtUgDyy0hY60qwlxHPYGafHDxE0Q&ust=1447721985709289

https://www.google.pl/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&source=images&cd=&cad=rja&uact=8&ved=0ahUKEwjCk-HL25vLAhWDiiwKHWLhBZQQjRwIBw&url=http://forsal.pl/galerie/546514,duze-zdjecie,1,dm-bos-nie-zadebiutuje-na-gpw-w-tym-roku.html&bvm=bv.115339255,d.bGg&psig=AFQjCNEEe88ex7BaKUFt1MqVsA7mKiKPGw&ust=1456792088612570

https://www.google.pl/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&source=images&cd=&cad=rja&uact=8&ved=0ahUKEwj49uqG3JvLAhVMkywKHWYjAo8QjRwIBw&url=http://www.ey.com/&bvm=bv.115339255,d.bGg&psig=AFQjCNEYEUzScYx3xMDNfXczvuc8ekNwbg&ust=1456792199360716


- 6. grudnia


2

PARTNERZY

SKN IK PROFIT:

PORTFELE

PROFIT AKCYJNY SPÓŁEK WZROSTOWYCH

Profit Akcji Spółek Wzrostowych

UPDATE: 1 maja 2016 Akcje L. akcji Początek Stop loss Robyg 3759 2,66 2,38 CD Projekt 430 23,25 20,00 Forte 188 53,40 48,00 Monnari 810 12,34 10,95 Vistula 3797 2,63 2,3 Ergis 2439 4,10 3,65 Amica 58 172,00 152,00 Inter Cars 45 219,00 195,00 Elektrotim 55 17,98 16,00

W ostatnim tygodniu portfel stracił -1,85% na wartości. Miniony tydzień zakończył się zauważalnym spadkiem indeksów na warszawskiej giełdzie. Największa przecena miała miejsce w środę, kiedy rynek otworzył się luką, co było spowodowane słabymi wtorkowymi informacjami, w tym m.in. słabym odczytem PMI dla chińskiego przemysłu czy obniżeniem prognoz gospodarczych przez Komisję Europejską. Uważamy, że tak głęboka korekta nie ma uzasadnienia fundamentalnego, lecz jest spowodowana niekorzystnym sentymentem wśród inwestorów i obawą przed obniżeniem ratingu przez agencję Moody’s, W naszej opinii, najbardziej prawdopodobny scenariusz to odbicie warszawskich indeksów nawet po ogłoszeniu negatywnej decyzji 13 maja. Zdecydowaliśmy się na sprzedaż walorów Monnari. Uważamy, że akcje producenta odzieży wyczerpały swój potencjał wzrostowy. Spółka w pierwszym kwartale miała problemy z utrzymaniem dynamiki wzrostu przychodu. Uważamy również, że ze względu na aprecjację dolara spółka nie utrzyma obecnej marży handlowej. Fundusze inwestycyjne wchodzące w skład benchmarku zanotowały stopy zwrotu równe odpowiednio: -PZU Akcji Małych i Średnich Spółek -1,47%, -Pioneer Dynamicznych Spółek -1,70%, -Quercus Agresywny -1,62%.





- 6. grudnia


3

PARTNERZY

SKN IK PROFIT:

KALENDARZ MAKRO

Godz. Kraj Wydarzenie Poprz. Prog. ni

Poniedziałek, 09 maj

06:00 Indonezja PKB (r/r) (Q1) 5,04% 5,10% ●○○

16:00 RPAStopa bezrobocia

(Q1)24,50% 25,30% ●○○

Wtorek, 10 maj

03:30 ChinyWskaznik CPI (r/r)

(Kw i)2,30% 2,40% ●●●

07:45 Szw ajcariaStopa bezrobocia

s.a (Kw i)3,50% - ●●○

08:00 NiemcyBilans handlow y

(Mar)19,8B 20,4B ●●○

Środa, 11 maj

03:30 Australia

Wielkość

pożyczek

mieszkaniow ych

(m/m) (Mar)

1,50% -1,50% ●●○

10:30Wielka

Brytania

Produkcja dóbr w

fabrykach (m/m)

(Mar)

-1,10% 0,30% ●●●

WERYFIKACJA UBIEGŁOTYGODNIOWYCH PROGNOZ

W poprzednim tygodniu w naszym kalendarzu w ydarzeń

makroekonomicznych skupiliśmy się w dużym stopniu na prognozie

w ydarzeń gospodarczych z Europy i Australii. Niestety

przewidywania analityków o przyjęciu pozycji długiej w USA nie

sprawdził się. Głów ne amerykańskie indeksy tj. NASDAQ US i S&P

500 US w poprzednim tygodniu spadły o 1,69% i 1,17%, czego

pow odem był między innymi spadek w artości w skaźnika ISM (50,8 pkt.

przy prognozie 52 pkt.). Po raz kolejny potwierdziła się teza o

ważności publikowanych wskaźników. W zeszłym tygodniu

londyńskie FTSE źle zareagow ało na bardzo negatyw ne dane z Wielkij

Brytanii (w skaźnik PMI dla przemysłu spadł, aż do 49,2 pkt., przy

prognozie 51,2 pkt.). Z drugiej strony w ieści o obniżeniu stopy

procentow ej w Australii doprow adziły do spadku AUD/USD. Potw ierdził

się też fakt, iż Polska jest "wasalem" w iększych gospodarek i

KALENDARZ WYDARZEŃ MAKROEKONOMICZNYCH

W poniedziałek 9 maja chcieliśmy przybliżyć dane z bardziej

egzotycznych, mniej rozwiniętych krajów. Spojrzenie na te kraje

pokazuje nam w którym miejscu na św iecie znajduje się nasza

gospodarka. Oprócz w ielkich mocarstw , za którymi gonimy, są też

państw a, które podążają za nami. Indonezja jest to jeden z krajów

rozwijających się szybko (wzrost PKB na poziomie 5,04%).

Drugim państw em jest Republika Południowej Afryki, gdzie stopa

bezrobocia wynosi aż 24,50%, a prognozow any jest w zrost do

25,30%. Z pew nością jest to duży problem tamtejszej społeczności.

Wtorkow y poranek zapow iada się bardzo interesująco. W Chinach,

Szw ajcarii i Niemczech zostaną opublikow ane bardzo w ażne

w skaźniki tj. CPI, stopa bezrobocia i bilans handlow y. W Państwie

Środka oczekiw any jest w zrost w skażnika CPI do 2,40%. Nasi

zachodni sąsiedzi opublikują dane o bilansie handlowym . Analitycy

przew idują w zrost z 19,8 mld do 20,4 mld, Szwajcarzy zaś podadzą

wysokość stopy bezrobocia. Aktualnie w ynosi ona 3,50% i jest

jedną z najniższych na św iecie. Nie należy jednak spodziew ać się

w iększych zmian. Najbardziej praw dopodobne jest utrzymanie na

Czwartek, 12 maj

13:00Wielka

Brytania

Decyzja w

spraw ie stóp

procentow ych

(Maj)

0,50% 0,50% ●●●

14:00 PolskaWskaźnik CPI (r/r)

(Kw i)-0,90% - ●●○

Piątek, 13 maj

08:00 Niemcy PKB (k/k) (Q1) 0,30% 0,60% ●●●

10:00 Polska PKB (k/k) (Q1) 4,30% 3,40% ●●○

11:00 Strefa Euro PKB (k/k) (Q1) 0,30% 0,60% ●●○

Podsumowanie prognoz nadchodzącego tygodnia

Nadchodzący tydzień będzie w ażnym okresem dla w ielu państw . W

wielu krajach zostaną opublikowane bardzo ważne wskaźniki

jak np. CPI, stopa bezrobocia czy PKB. W przyszłym tygodniu po

spadkach z zeszłego tygodnia w największych gospodarkach

świata należy spodziewać się wzrostu. Nie do końca w iadomo jaka

sytuacja w ydarzy się w Polsce. Analitycy prognozują spadek w artości

PKB do 3,40%, a w ielkośći CPI nie przew idują. Zatem głów nym

pytaniem dla polskich inw estorów jest: Czy światowe mocarstwa

Tego dnia w w ielu krajach zostanie opublikow anym najpopularniejszy

w skaźnik mierzący w zrost gospodarczy. W Niemczech i w strefie

euro analitycy przewidują, że PKB za pierwszy kwartał

wzrośnie z 0,30% do 0,60%. W Polsce niestety nastąpi spadek

tego miernika z 4,30% do 3,40%. W tym przypadku należy liczyć na

to, że przew idyw ania analityków okażą się błędne.

Po zeszłotygodniowym wzrostach na australijskiej giełdzie i

spadkach na londyńskim FTSE, w środę 11 maja sytuacja ta

może odwrócić się o 180 stopni. Prognozow ana w ielkość

pożyczek mieszkaniow ych zalicza spory regres w porów naniu do

zeszłego miesiąca (-1,50%), zaś przew idyw ana produkcja dóbr w

fabrykach w Wielkiej Brytanii rośnie o 0,30% w porów nianiu do

W czw artek 12 maja zostanie podjęta bardzo w ażna decyzja

dotycząca wysokości stopy procentowej w Wielkiej Brytanii. Nie

należy spodziew ać się żadnych modyfikacji, poniew aż ostatnia zmiana

miała miejsce 5 marca 2009 roku. Od tamtego momentu w ielkość stopy

się nie zmienila i stale w ynosi 0,50%. Godzinę później w Polsce

zostaną opublikowane dane dotyczące wysokości wskaźnika

CPI. Jest to indeks mierzący w zrost cen tow arów i usług

konsumpcyjnych. Analitycy nie prognozują w artości tego miernika





- 6. grudnia


4

PARTNERZY

SKN IK PROFIT:

EQUITY

BANKI

IDEA BANK – Wyniki za pierwszy kwartał 2016

W I kwartale 2016 r. grupa Idea Bank wypracowała 68,7 mln zł zysku netto skorygowanego o podatek bankowy. Wynik ten był o 57% lepszy niż przed rokiem. „To był burzliwy kwartał, kwartał dwóch dużych transakcji - sprzedaży GetBacka i zakupu Getin Leasingu. Dokonaliśmy także dużej reorganizacji grupy, zrobiliśmy dużo porządków wewnątrz organizacji, a dodatkowo doszło zmienne otoczenie - to pierwszy kwartał, w którym musieliśmy się zderzyć z podatkiem bankowym" – wyjaśnił prezes Jarosław Augustyniak. Idea planuje, po uwzględnieniu podatku bankowego, wypracowywać kwartalnie 60-80 mln zł zysku. W II kwartale sprzedaż produktów kredytowych będzie wyższa niż w I kwartale i wynieść może 1,7-1,8 mld zł. Współczynnik wypłacalności na koniec marca 2016 r. wynosił 15%. Po finalizacji GetBacku współczynnik ten ma wzrosnąć do około 18%.

ALIOR BANK – Uchwała NWZB w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego poprzez emisję akcji

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Banku podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Banku poprzez emisję akcji w ramach subskrypcji zamkniętej (akcje mogą być objęte wyłącznie przez akcjonariuszy posiadających prawo poboru) przeprowadzonej w drodze oferty publicznej. Stanowi to spełnienie jednego z warunków przewidzianych w umowie dotyczącej nabycia przez Alior wydzielanej działalności Banku BPH S.A.. Podczas NWZB Prezes Zarządu złożył oświadczenie, iż zamiarem Zarządu jest skorzystanie z upoważnienia do określenia ceny emisyjnej akcji nowej emisji oraz ostatecznej liczby oferowanych akcji. Biorąc pod uwagę szczegóły owego rozporządzenia oznacza to, że wpływ z emisji nowych akcji nie przekroczy 2,2 mld zł.

ALIOR BANK – Parytet wymiany akcji w procesie podziału BPH

„Parytet wymiany akcji, na podstawie którego akcjonariusze wydzielani otrzymają akcje podziałowe jest następujący: za 1 (jedną) akcję BPH, akcjonariuszom wydzielanym zostanie przyznane 0,44 (czterdzieści cztery setne) akcji podziałowej" – możemy przeczytać w dokumencie. Parytet zostanie jeszcze skorygowany o "współczynnik korekty rozwodnienia" obliczany w oparciu m.in. o kurs, cenę emisyjną i ostateczną liczbę wyemitowanych akcji Alior Banku. W wyniku podziału GE ma stać się jedynym akcjonariuszem BPH.

MILLENNIUM – Nabycie własnych dłużnych papierów wartościowych

W dniu 4 maja 2016 r. Bank Millennium S.A nabył wyemitowane przez siebie bankowe papiery wartościowe w liczbie 340 sztuk. Przyczynę nabycia BPW stanowiła wola stron transakcji, a jego celem jest umorzenie BPW. Średnia jednostkowa cena nabycia BPW wyniosła 993 zł. Ponadto Bank Millennium liczy, że w całym 2016 roku jego przychody z działalności operacyjnej mogą być stabilne lub zanotować lekki wzrost mimo, że przychody operacyjne ogółem grupy w I kwartale 2016 r. wyniosły 539,1 mln zł, czyli spadły o 1,2 proc. rdr.

MBANK – Rekomendacja na stanowisko Wiceprezesa Zarządu Banku ds. finansów

Pan Christoph Heins został zarekomendowany na stanowisko Wiceprezesa Zarządu Banku, odpowiedzialnego za obszar finansów. Pan Heins podejmie obowiązki w Banku z dniem 01.07.16 r. po zatwierdzeniu przez Radę Nadzorczą po planowanym z dniem 30 czerwca 2016 r. odejściu ze stanowiska Wiceprezesa Zarządu Pana Joerga Hessenmueller. Do dnia dzisiejszego Pan Heins pełnił szereg funkcji w Grupie Commerzbanku, zarówno w Niemczech, jak i za granicą, gdzie pozyskał cenne doświadczenia w sferze front office, back office, jak i w obszarze wsparcia. W roku 2008 rozpoczął pracę jako CFO oddziału Commerzbanku w Nowym Jorku, którą pełnił do czasu powrotu do Frankfurtu w 2012 r. Obecnie jest Dyrektorem Controllingu Grupy, jednostki odpowiedzialnej za raportowanie i planowanie finansowe Grupy Commerzbanku.

Idea Bank (IDA) WYNIKI 1Q 2016

mln PLN 1Q16 1Q15 r/r Kons.

Wynik odsetkow y 125,3 75,2 66,6% -

Wynik z prow izji 104,9 88,8 18,1% -

Saldo rezerw -50,6 -29,0 - -

Zysk brutto 64,0 40,1 59,6% -

Zysk netto 68,7 43,8 56,8% -





- 6. grudnia


5

PARTNERZY

SKN IK PROFIT:

BUDOWNICTWO

BUDIMEX – Podpisanie kontraktu o wartości ponad 232 mln zł

Budimex podpisał kontrakt z poznańskim oddziałem GDDKiA obejmujący budowę odcinka drogi ekspresowej S5 (trasa na odcinku Leszno Południe – Kaczkowo). Spółka zaoferowała wykonanie robót za kwotę 232,64 mln zł brutto, wobec budżetu inwestora wynoszącego 300,12 mln zł brutto. Drugie pod względem ceny w przetargu było konsorcjum Aldesa Construcciones Polska, Aldesa Construcciones (244,65 mln zł brutto), a trzecie konsorcjum Mota-Engil Central Europe, Mota-Engil Engenharia e Construcao (247,66 mln zł brutto). Czas realizacji obejmuje 20 miesięcy (nie wliczając w to 3-miesięcznych okresów zimowych).

BUDIMEX – Wygrana w przetargu na rozbudowę stadionu lekkoatletycznego w Lublinie

Konsorcjum firm Budimex i Tamex Obiekty Sportowe wygrało przetarg na modernizację stadionu lekkoatletycznego przy al. Józefa Piłsudskiego 22 w Lublinie. Obiekt zostanie wyposażony w zadaszoną trybunę o pojemności 1400 widzów, oświetlenie, monitoring i nagłośnienie. Zostaną także przebudowane drogi wewnętrzne, powstaną 44 nowe miejsca parkingowe oraz nowy budynek administracyjno-socjalny. Całość prac ma kosztować 36,8 mln zł. Część kosztów, prawdopodobnie 10 mln zł, zostanie pokryte ze środków Funduszu Rozwoju Kultury Fizycznej, którymi dysponuje Ministerstwo Sportu i Turystyki.

TORPOL – Najtańsza oferta w przetargu PKP PLK

Przetarg obejmuje zaprojektowanie i wykonanie robót budowlanych na linii kolejowej nr 18 na odcinku Kutno – Toruń Główny. Wartość umowy wynosi 62,66 mln zł brutto, wobec budżetu inwestora na poziomie 104,55 mln zł brutto. Do wykonania umowy zgłosiło się aż 18 podmiotów. Torpol uczestniczy w ponad 30 otwartych postepowaniach przetargowych o łącznej wartości przekraczającej 15 mld zł. Spółka planuje pozyskać co najmniej 3,5 - 4 mld zł na lata 2017-2019.

CHEMIA

SYNTHOS – Oferta nabycia spółki

6 maja 2016 roku władze spółki Synthos podały do wiadomości informację o złożonej z dniem 25 marca bieżącego roku ofercie dotyczącej nabycia przez spółkę całości wyemitowanego kapitału zakładowego holenderskiej firmy Ineos Styrenics European Holding B.V. Wraz z spółką zostaną nabyte podmioty

zależne zlokalizowane we Francji, Holandii oraz Turcji. Wartość transakcji ma wynieść 80 mln Euro, dzięki czemu zdolności przetwórcze styrenu grupy Synthos mają przekroczyć 600 tys. ton rocznie.

CIECH – obniżka ceny akcji przez Bank Haitong

5 maja bieżącego roku analitycy Banku Haitong poinformowali, że na skutek zmiany prognoz dotyczących wyników spółki Ciech na najbliższe lata, wartość docelowa akcji została zmniejszona z 84,1 PLN do 82,1 PLN. Za główny powód podano spadek cen sody kalcynowanej wynikający z nowych mocy produkcyjnych w Turcji. Według nowych założeń przewidywane zyski w tym roku, będą większe aż o 15 proc. od zakładanych i wyniosą 449 mln PLN, ale dla roku 2017 prognozy zostały obniżone o 12 proc. i według przewidywań wyniosą 361 mln PLN.

DETALICZNY I KONSUMENCKI

RAINBOW TOURS - Informacja o wielkości przedsprzedaży oferty Lato 2016 do dnia 30 kwietnia 2016 roku.

Zarząd Rainbow Tours informuje, że wielkość przedsprzedaży imprez turystycznych z oferty LATO 2016 (wycieczki realizowane w miesiącach: kwiecień - październik 2016) od momentu rozpoczęcia przedsprzedaży do dnia 30 kwietnia 2016 roku wyniosła 113 212 rezerwacji, co oznacza wzrost o 8,1% w porównaniu do analogicznego okresu przedsprzedaży oferty sezonu LATO 2015 roku, gdy zanotowano w tym samym czasie 104 737 rezerwacje. Zarząd Spółki nadmienia, że wartość sprzedanej oferty ujmowana będzie w przychodach ze sprzedaży Spółki zgodnie z zasadami rachunkowości, czyli w okresie kwiecień - październik 2016 roku.

EMPERIA - Przychody Stokrotki w kwietniu o 21% wyższe

Stokrotka osiągnęła w kwietniu 2016 roku wstępne wyniki sprzedaży towarów na poziomie 192 mln zł i były one wyższe od osiągniętej sprzedaży towarów w kwietniu 2015 roku o ok. 21,3% - poinformował zarząd Emperia Holding. Jak informuje zarząd Emperia Holding, przychody ze sprzedaży towarów za okres styczeń-kwiecień wyniosły 763 mln zł i były wyższe od osiągniętych w analogicznym okresie 2015 roku o 24,6%. Wzrost sprzedaży towarów LFL w sklepach własnych Stokrotki w kwietniu 2016 roku wyniósł około 4,6%, natomiast LFL w sklepach własnych Stokrotki za okres styczeń-kwiecień 2016 roku wyniósł około 7,5%. W kwietniu 2016 roku zostały otworzone 2 sklepy: 1





- 6. grudnia


6

PARTNERZY

SKN IK PROFIT:

market oraz 1 sklep franczyzowy. W konsekwencji powierzchnia handlowa sklepów powiększyła się o 0,4 tys. mkw: 0,2 tys. mkw w marketach oraz 0,2 tys. mkw w sklepach franczyzowych. Łączna liczba sklepów Stokrotka na koniec kwietnia 2016 roku wyniosła 341. Natomiast łączna powierzchnia handlowa na koniec kwietnia 2016 roku wyniosła 164,7 tys. mkw.

DEWELOPERSKI

RONSON – Wyniki 1Q16 i komentarz powynikowy

Przedstawiciele dewelopera poinformowali na konferencji, iż wyniki spółki powinny ulec poprawie począwszy od 2Q16. Wynik pod kreską był do przewidzenia i jest zgody z harmonogramem. W 1Q16 spółka przekazała 105 lokali z czego 67 w ramach poznańskiego projektu Młody Grunwald. W tym samym okresie Ronson sprzedał 206 lokali. Zarząd podtrzymuje założenia przekazań na 2016 w wysokości ponad 1000 lokali. Do czerwca spółka spodziewa się przekazania kolejnych 150-200 lokali. Pozostały wynik powinien być efektem drugiego półrocza. Docelowy poziom sprzedaży na 2016 to ponad 900 lokali. Spółka planuje wypłatę „znacznie wyższej” dywidendy niż roku 2015. Docelowy termin to drugie półrocze 2016. Kluczowym czynnikiem przy ustalaniu wysokości wypłaty będzie sytuacja płynnościowa spółki.

ROBYG – Nowa nieruchomość w portfolio spółki

Deweloper poprzez spółkę zależną kupił nieruchomość na warszawskiej Woli za 46 mln PLN (transakcja obejmowała przejęcie spółki projektowej Transbud, do której należy nieruchomość). Docelowo może na niej powstać nawet 800 lokali (powierzchnia gruntu to ok. 25 tys. metrów kwadratowych).

ARCHICOM – Nowa działka w Krakowie

Spółka poinformowała o zakupie gruntu w Krakowie za 3.8 mln PLN (ok. 1150 PLN za metr kwadratowy). Docelowo powstać ma na niej 50 mieszkań o powierzchni użytkowej 3.4 tys. metrów kwadratowych. Inwestycja ma trafić do sprzedaży w przyszłym roku. Spółka rozpoczyna realizację strategii opracowanej na

potrzeby emisji publicznej oraz zapowiada, iż nie będzie to jedyny zakup w tym mieście.

DEWELOPERSKI RYNEK – Zaostrzenie polityki kredytowej dla kupujących mieszkania

Zgodnie z ankietą przeprowadzoną przez NBP banki planują zaostrzenie polityki kredytowej dla kupujących mieszkania w 2Q16. Z drugiej strony łatwiej powinny mieć osoby planujące kredyt konsumpcyjny oraz małe i średnie przedsiębiorstwa. Pojedyncze banki spodziewają się spadku popytu na kredyty mieszkaniowe.

ENERGETYKA

ENEA – Spółka szacuje skonsolidowany zysk netto w I kwartale

Według szacunków Enei, jej skonsolidowany zysk netto w I kwartale 2016 r. wyniósł 290 mln zł. Szacunkowy EBIT grupy Enea wyniósł w I kwartale 389 mln zł, EBITDA 668 mln zł, a przychody 2.937 mln zł. Na poziomie jednostkowym przychody wyniosły 1.478 mln zł, EBITDA 8 mln zł, EBIT 7 mln zł, a zysk netto 15 mln zł. Skonsolidowany zysk netto Bogdanki w I kwartale tego roku wyniósł 54,4mln zł, EBITDA 173,3mln zł, EBIT 78,9mln zł, a przychody 420,6mln zł. W I kwartale nie nastąpiły zdarzenia jednorazowe mające istotny wpływ na prezentowane wyniki. Zebrane dotąd prognozy wskazują, że rynek spodziewał się w przypadku Enei 268,5 mln zł zysku netto, 633,3 mln zł EBITDA i 2,69 mld zł przychodów.

ENERGETYKA – Sprzedaż węgla w Polsce w III wyniosła 5,6 mln ton

Agencja Rozwoju Przemysłu, zajmująca się analizą rynku węgla podała, że sprzedaż węgla w Polsce w marcu wyniosła 5,6 mln ton, taki sam wynik został osiągnięty w lutym, a w marcu 2015 roku sprzedaż tego surowca wyniosła 6,3 mln ton. Stan zapasów na hałdach w końcu marca wyniósł 6,0 mln ton węgla wobec 6,13 mln ton miesiąc wcześniej i wobec 8,3 mln ton w marcu 2015 roku. Średnia cena zbytu węgla energetycznego wyniosła 8,75 zł/GJ (-0,5% mdm, -7,6% rdr). W górnictwie na koniec marca zatrudnionych było 90,4 tys. osób.

ENERGETYKA – Przedstawiono projekt nowelizacji ustawy o OZE

Celem poselskiej inicjatywy jest "usunięcie wątpliwości interpretacyjnych, prawnych i redakcyjnych przepisów, które nie weszły jeszcze w życie, w ustawie z lutego 2015 r. o odnawialnych źródłach energii". Przepisy

RONSON EUROPE (RON) WYNIKI 1Q 2016


Przychody 41.9 40.4 3.6% 39.3

EBITDA -3.8 -2.2 - -

EBIT -4.0 -2.4 - -3.2

Zysk netto -4.4 -2.8 - -4.1

marża EBIT -9.5% -5.8% -3.6 pp -8.1%

marża netto -10.5% -7.0% -3.6 pp -10.4%





- 6. grudnia


7

PARTNERZY

SKN IK PROFIT:

dotyczą aukcyjnego systemu wsparcia OZE, który ma zastąpić stosowane dotychczas "zielone certyfikaty". Polega on na tym, że rząd zamawia określoną ilość energii odnawialnej, a jej wytwórcy przystępują do aukcji, którą wygrywa oferta o najkorzystniejszych warunkach. Według projektu na największe wsparcie w systemie aukcji energii z OZE mogą liczyć przede wszystkim technologie, które "wytwarzają energię w sposób stabilny i przewidywalny". Co oznacza, że mniejsze wsparcie będzie dedykowane energii wiatru i słońca. Projekt ma też wprowadzić "przejrzyste zasady w zakresie wytwarzania i wykorzystywania na własne potrzeby energii elektrycznej z odnawialnych źródeł energii w mikroinstalacjach". Czyli aby prosumenci – jednocześni producenci i konsumenci energii wytworzonej w najmniejszych OZE, produkowali ją jedynie dla siebie, a nie dla zysku. Projekt zawiera również informacje dotyczące biomasy.

FINANSOWY

ALTUS TFI – Przejęcie zarządzania nad funduszem inwestycyjnym oraz rezygnacja członka zarządu

Od 5 maja br. obowiązuje zmiana art. 2 pkt 18) statutu funduszu EGB Wierzytelności 1 FIZ Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny, która wskazuje Altus TFI jako towarzystwo zarządzające tym funduszem.

Dnia 30 kwietnia 2016 r. zrezygnował z pełnienia funkcji członka zarządu Dawid Czcibor. Zacznie on pełnić funkcję doradcy zarządu Altus TFI od 1 maja br.

KRUK – Powołanie dwóch osób do Rady Nadzorczej

9 maja w skutek skorzystania przez Piotra Krupę z uprawnień zawartych w § 11 ust. 5 i 8 statutu spółki na nową kadencję do RN zostaną powołani: Krzysztof Kawalec oraz Piotr Stępniak (jako członkowie Rady Nadzorczej).

IT

ATENDE – Umowa z miastem Łódź

Spółka Sputnik Software z grupy Atende podpisała trzy letnią umowę z miastem Łódź. Kontrakt dotyczy dostarczenia nowych wersji oprogramowania komputerowego – „Zintegrowanego Systemu Informatycznego Urząd NT” oraz świadczenia usług asysty technicznej. Wartość umowy wynosi 9,5 mln zł brutto. „ZSI Urząd NT” wspiera funkcjonowanie instytucji poprzez zarządzanie procesami w obszarach planowania budżetu, finansowo – księgowym, podatków i opłat lokalnych, gospodarowania majątkiem miasta, kadrowo – płacowym. System codziennie obsługuje pracę ponad 2 tys. urzędników miasta Łódź.

"Zintegrowany System Informatyczny Urząd NT” został stworzony przez spółkę Sygnity. W 2015 r. Sputnik Software nabył prawa autorskie do oprogramowania.

CUBE.ITG – Sprzedaż działu usług za 12,5 mln zł

Spółka zawarła ostateczną umowę sprzedaży z firmą Sescom. Transakcja dotyczy sprzedaży działu usług rozproszonego serwisu IT za kwotę 12,5 mln zł.

LIVECHAT – Liczba klientów

Spółka poinformowała, że na dzień 1 maja 2016 r. liczba klientów korzystających odpłatnie z produktu LiveChat wynosi 14 982. W stosunku do poprzedniego miesiąca liczba ta wzrosła o 450 netto. W analogicznym okresie w 2015 r. liczba klientów wynosiła 10 538.

QUMAK – Umowa z Energą

Spółka zawarła umowę z Energa – Operator, która dotyczy dostarczenia, montażu oraz uruchomienia systemu magazynowania energii elektrycznej o mocy nominalnej nie mniejszej niż 750 kW w obu kierunkach pracy i pojemności nie mniejszej niż 1500 kWh. Dodatkowo Qumak zapewni wsparcie techniczne i udzieli gwarancji w ciągu 18 miesięcy od oddania do użytku. Będzie to pierwszy w Polsce magazyn energii o takiej wielkości. Łączna wartość kontraktu wynosi ponad 6,5 mln zł netto..

LOGISTYKA

PKP CARGO – Zgłoszenie kandydatury niezależnego członka Rady Nadzorczej PKP CARGO

Zarząd spółki PKP CARGO poinformował, iż w dniu 05 maja 2016 r. otrzymał od Powszechnego Towarzystwa Emerytalnego PZU. będącego reprezentantem Otwartego Funduszu Emerytalnego PZU "Złota Jesień" pismo informujące o zamiarze zgłoszenia na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy PKP CARGO. w dniu 11.05.2016 r. kandydatury Pana Raimondo Egginka na niezależnego członka Rady Nadzorczej Spółki.

PKP CARGO – Informacja PKP CARGO o sytuacji spółki zależnej AWT w związku z ogłoszeniem niewypłacalności OKD

W minionym tygodniu Zarząd spółki PKP CARGO poinformował o sytuacji spółki zależnej AWT a.s. i działaniach przez nią podjętych w związku z ogłoszeniem niewypłacalności OKD. Z faktu, że Grupa AWT jest dostawcą usługi transportu kolejowego dla OKD, zasadnym i oczekiwanym działaniem OKD, jest zachowanie priorytetu regulowania należności wobec AWT, co ma szczególne znaczenie dla spółki wydobywczej w celu zachowania płynności





- 6. grudnia


8

PARTNERZY

SKN IK PROFIT:

łańcucha dostaw. W chwili obecnej, usługi dla OKD pozostają nadal świadczone przez AWT, niemniej, w celu wykluczenia ryzyka niewłaściwego i nieterminowego regulowania frachtów, wdrożona została między stronami zasada regulowania należności w formie przedpłat za świadczone usługi.

MEDYCZNY

MEDYCZNY RYNEK – Wzrost na rynku leków

IMS Health podało, iż wartość hurtowego rynku leków w 1Q2016 wyniosła 6.34 mld PLN (3.1% r/r i 9.6% k/k). Agencja szacuje, że tempo wzrostu analizowanego rynku w 2016 roku wyniesie ok. 3.5-5%. Analitycy zauważyli, iż wzrost w 1Q16 był mniejszy niż w 1Q15, ze względu na niższy sezon infekcyjny, który zawyżył zeszłoroczne wyniki. Dodatkowym negatywnym aspektem była obniżka cen leków refundowanych. Sprzedaż do aptek wyniosła 83.9%. Sam rynek apteczny osiągnął wartość 5.32 mld PLN (3.2% r/r i 12.9% k/k). Wartość rynku szpitalnego wyniosła 1 mld PLN (2.3% r/r i -4.7% k/k).

MOTORYZACJA

ACAUTOGAZ – Wyniki za pierwszy kwartał 2016

Sytuacja ACAUTOGAZ po opublikowaniu pierwszego raportu kwartalnego wygląda następująco. Sprzedaż rok do roku wzrosła o 8,5% i została osiągnięta na konkurencyjnym rynku przy malejących cenach ropy naftowej i niepewnej sytuacji makroekonomicznej na paru kluczowych dla firmy rynkach. Nadal jednak relacja LPG/CNG w stosunku do paliw tradycyjnych jest stosunkowo korzystna. Pozytywny wpływ miało również osłabienie PLN w stosunku do EUR. Wartość EBIT wzrosła o prawie 16% r/r i wyniosła 9,68 mln zł, a zysk netto wzrósł o 7,3% r/r. Przychody spółki w głównej mierze oparte są na sprzedaży instalacji gazowych do samochodów. AC jest wiodącą polską spółką w zakresie samochodowych systemów LPG/CNG marki STAG. Notowana na warszawskiej giełdzie od 2011r.

DĘBICA – Propozycja dywidendy na poziomie 2,86 zł na akcję

Zarząd spółki poinformował o propozycji, która będzie przedłożona na najbliższym Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy w sprawie podziału zysku za rok 2015. Kwota jaką dysponuje spółka wynosi prawie 79 mln zł. Zarząd zaproponował przeznaczyć 39,5 mln zł na dywidendę - to jest 2,86 zł na akcję. Dniem nabycia praw do dywidendy ma być 31 sierpnia br., a wypłata nastąpić powinna 16 grudnia br. Pozostała kwota ma zostać przeznaczona na kapitał rezerwowy.

ODZIEŻOWY

ODZIEŻOWY RYNEK – Przychody ze sprzedaży w kwietniu 2016 r.

Spółki działające w branży odzieżowej opublikowały przychody osiągnięte ze sprzedaży w kwietniu 2016 r. Spółka Bytom osiągnęła przychody ze sprzedaży na poziomie 14,2 mln zł, wzrost w stosunku do analogicznego okresu z roku 2015 wyniósł 44,1%. Spółka CCC osiągnęła przychody ze sprzedaży na poziomie 306 mln zł, wzrost w stosunku do analogicznego okresu z roku 2015 wyniósł 41,7%. Spółka LPP osiągnęła przychody ze sprzedaży na poziomie 472 mln zł, wzrost w stosunku do analogicznego okresu z roku 2015 wyniósł 23%. Spółka Monnari Trade osiągnęła przychody ze sprzedaży na poziomie 16,6 mln zł, wzrost w stosunku do analogicznego okresu z roku 2015 wyniósł 25,8%. Spółka Próchnik osiągnęła przychody ze sprzedaży na poziomie 6,5 mln zł, wzrost w stosunku do analogicznego okresu z roku 2015 wyniósł 79%. Spółka Vistula osiągnęła przychody ze sprzedaży na poziomie 44,8 mln zł, wzrost w stosunku do analogicznego okresu z roku 2015 wyniósł 15,8%.

BYTOM – Podsumowanie wywiadu z Prezesem

W trakcie wywiadu, Prezes spółki Bytom poinformował o celu przedsiębiorstwa na kilka kolejnych miesięcy, jakim jest utrzymanie wysokiej dynamiki wzrostu przychodów. W zeszłym miesiącu w celu zwiększenia przychodów zwiększono skalę przecen, co spowodowało kilkupunktowy spadek marż. Zauważalna zmiana dynamiki przychodów powinna nastąpić dopiero po wprowadzeniu nowej kolekcji. Strategia ta pozwoli spółce na skokowe zwiększenie skali biznesu. Dodatkowo Prezes spółki Bytom entuzjastycznie wypowiada się na temat sklepów otworzonych niedawno w mniejszych miejscowościach. Osiągają one zadowalające parametry, co jest dobrym prognostykiem na kolejne miesiące.

CCC – Pozytywna opinia Rady Nadzorczej w sprawie dywidendy

Rada Nadzorcza spółki CCC wydała pozytywną opinię

ACAUTOGAZ (ACG) WYNIKI 1Q 2015


Przychody 45,3 41,8 8,4% -

EBITDA 11,0 9,9 11,1% -

EBIT 9,7 8,4 15,5% -

Zysk netto 7,8 7,3 7,3% -

marża EBITDA 24,3% 23,7% 0,6 pp -

marża netto 17,2% 17,4% -0,2 pp -





- 6. grudnia


9

PARTNERZY

SKN IK PROFIT:

w sprawie wniosku złożonego przez Zarząd w sprawie wypłaty 2,24 zł dywidendy na akcję. Dzień dywidendy ustalono na 31 sierpnia, a termin wypłaty na 13 września 2016 r.

CCC – Piąta kadencja Zarządu

Rada Nadzorcza spółki CCC podjęła uchwałę w sprawie powołania Zarządu na kolejną piątą kadencję na lata 2016-2018 w dotychczasowych trzyosobowym składzie obejmującym następujące osoby: Pan Dariusz Miłek – Prezes Zarządu, Pan Mariusz Gnych oraz Pan Piotr Nowjalis – Wiceprezes Zarządu.

PALIWA

PKN ORLEN – Projekt turbin wiatrowych

PKN Orlen chce sprawdzić wydajność turbiny wiatrowej zainstalowanej na maszcie jednej ze stacji. Docelowa lokalizacja instalacji zostanie dopiero określona, jednak wiadomo, że będzie to północna część Polski, w pasie wybrzeża Morza Bałtyckiego. Od wyniku testu spółka uzależnia realizację pilotażowego projektu pozyskiwania energii elektrycznej ze źródeł odnawialnych w niektórych swych obiektach. PKN Orlen wyjaśnia, że celem projektu jest sprawdzenie potencjału nowatorskiego rozwiązania konstrukcyjnego, łączącego źródło wytwarzania energii elektrycznej z istniejącymi lub zupełnie nowymi konstrukcjami. Jeżeli konstrukcja próbna okaże się atrakcyjna biznesowo, ma szansę zostać rozpropagowana na szerszą skalę, stanowiąc element realizacji rozwoju energetyki w obszarze odnawialnych źródeł energii.

PKN ORLEN – Wzrost marży rafineryjnej w kwietniu

Modelowa marża rafineryjna spółki wyniosła w kwietniu 2016 roku 6,20 dolarów za baryłkę, a więc o ponad jedną czwartą więcej niż miesiąc wcześniej. Jednakże w ujęciu rok do roku oznacza to spadek rzędu 31 proc. – w kwietniu 2015 roku marża wynosiła 9 dolarów za baryłkę. Według danych makro opublikowanych przez spółkę, w kwietniu nieznacznie zwiększył się również dyferencjał Ural/Brent, czyli różnica pomiędzy ceną ropy wydobywanej z Morza Północnego oraz eksportową odmianą ropy rosyjskiej, stanowiącej zdecydowaną większość wsadu rafinerii w Płocku. Wskaźnik ten wyniósł 2,70 dolarów za baryłkę, w porównaniu do 2,60 dolarów w marcu oraz zaledwie 1,60 dolarów w kwietniu 2015 roku.

PGNiG – Przetarg na dostawy LNG do Świnoujścia

Spółka PGNiG ogłosiła przetarg na pięć dostaw gazu LNG do terminalu w Świnoujściu, w ramach kontraktów terminowych spot. Pierwsze dostawy miałyby przybyć do terminalu w czerwcu, co oznaczałoby przyspieszone rozpoczęcie korzystania z nowej infrastruktury. Przetarg

na dostawy czerwcowe ma trwać od 10 do 13 maja, a na lipcowe w terminie 17-20 maja. Działanie spółki może być środkiem nacisku na Katar w celu rewizji ceny dostaw LNG do Polski. Dostawy spot będą realizowane niezależnie od regularnych dostaw w ramach kontraktu długoterminowego z Qatargas, które rozpoczynają się w drugiej połowie lipca tego roku. Spółka PGNiG posiada zarezerwowane długoterminowo moce w terminalu w Świnoujściu, umożliwiające odbiór i regazyfikację około 2,5 mln ton LNG rocznie.

PRZEMYSŁ

RAWPLUG – Wypłata dywidendy

Zarząd Rawplug S.A. informuje, że podjął uchwałę dot. podziału zysku netto za rok 2015. Zarząd postanowił wypłacić dywidendę w wysokości ponad 10,7 mln zł, co daje 0,33 zł na akcje. Jednocześnie proponuje, aby blisko 6 mln zł zapłacić z zysku netto za rok obrotowy 2015, natomiast 4,8 mln z kapitału zapasowego. Dzień dywidendy został ustalony na 9.08.2016 roku, a dzień wypłaty dywidendy 25.08.2016 roku.

ELEKTROTIM – Wygrany przetarg

Jak ogłosiła Spółka Tauron Dystrybucja S.A., ELEKTROTIM wygrał przetarg na modernizację linii S-212 w relacji Świebodzice – R-Żarów. Modernizacja obejmie nowy projekt oraz jego budowę. Przetarg zostanie zrealizowany przez konsorcjum Spółki jako lidera oraz Zakładu Sieci i Zasilania Sp. z o.o. jako partnera. Cena netto zlecenia wynosi 7 595 000 zł. Jak podała Spółka, wygrany przetarg będzie miał duże znaczenie dla przychodów w przyszłości.

ARCTIC PAPER – Refinansowanie zadłużenia

W środowym komunikacie, Spółka poinformowała o rozważanym refinansowaniu obecnego zadłużenia i pozyskaniu finansowania poprzez emisję obligacji lub umowy kredytowej. Obligacje miałyby zostać denominowane w walucie PLN, które zostałyby wyemitowane do łącznej kwoty 150 mln zł. W przypadku kredytu, Spółka rozważa nadrzędne kredyty terminowe i odnawialne do łącznych kwot 47 mln zł oraz 85,7 mln euro. Aktualnie Zarząd Spółki prowadzi rozmowy z bankami i instytucjami kredytowymi jednak dotychczas nie została podjęta żadna wiążąca decyzja.





- 6. grudnia


10

PARTNERZY

SKN IK PROFIT:

POLSKI SEKTOR PRZEMYSŁOWY

NOVITA

Novita S.A. (NVT) - jeden z czołowych polskich producentów włókniny - głównie dla przemysłu obuwniczego. W swojej ponad 40-letniej karierze uzyskała szereg kontaktów i odbiorców zagranicznych w wyniku czego 65% sprzedaży generuje eksport. W portfolio posiada produkty dla przemysłu motoryzacyjnego, odzieżowego oraz sanitarno-higienicznego. W grudniu 1994 roku Przedsiębiorstwo stało się spółką akcyjną debiutując przy cenie akcji równej 10,7 zł. Najwyższą wartość jeden udział przyjął w kwietniu 2007 roku kiedy trzeba było za niego zapłacić 122,6 zł. Najniżej akcje były notowane w październiku 1998 roku, kiedy to trzeba było zapłacić za nie 2,8 zł. Obecnie cena jednego wolumenu 41,61 zł co jest w stosunku do kursu otwarcia wzrostem o blisko 389%.

Źródło: bankier.pl

Z danych na rok 2014 wynika, że Spółka zatrudniała 197 osób co plasowało ją w gronie średnich przedsiębiorstw. Warto jednak zauważyć, że od 2001 roku kiedy Firma zatrudniała ponad 400 osób zatrudnienie systematycznie malało. Siedziba Firmy znajduje się w Zielonej Górze, a jej Prezesem jest Pan Radosław Muzioł- członek zarządu firmy LENTEX.

PLNm 2015 2014 2013 2012

Przychody 84,2 82,0 88,1 97,4

EBITDA 18,6 14,6 13,4 13,4

EBIT 12,4 8,5 7,7 7,2

Zysk netto 9,9 6,6 6,0 5,2

DEKPOL

Dekpol S.A. (DEK) - Firma działającą w branży budowlanej. Największe przychody zapewnia jej usługi w zakresie Generalnego Wykonawstwa inwestycji budowlanych. Realizuje również budowy obiektów przemysłowych i sportowych oraz obiektów ochrony środowiska. Prowadzi również roboty sanitarne drogowe i hydrotechniczne. Spółka powstała w 1993 roku natomiast na giełdzie zadebiutowała dopiero w styczniu 2015 roku przy kursie 14,55 zł. Najwyższy kurs akcje osiągnęły w marcu 2015 roku, kiedy to trzeba było za nie zapłacić 19,99 zł. Najniższą wartość przyjęły w kwietniu 2016 roku. Obecnie kurs oscyluje w okolicach dotychczasowych minimów co oznacza, że możemy się spodziewać dalszych spadków cen akcji.

Źródło: bankier.pl

Siedziba Spółki znajduje się w Pinczynie (zachodniopomorskie), a jej Prezesem i jednocześnie posiadaczem 76,63% akcji jest Pan Mariusz Tuchlin, który pełni tę funkcje od 2006 roku. Jednym z członków RN jest Pan Piotr Stobiecki. Spółka jest także atrakcyjna dla inwestorów instytucjonalnych- 8,81% akcji kontroluje Nationale-Nederlanden OFE.

PLNm 2015 2014

Przychody 310,4 251,1

EBITDA 22,3 28,9

EBIT 19,0 24,8

Zysk netto 12,4 17,2





- 6. grudnia


11

PARTNERZY

SKN IK PROFIT:

SPOŻYWCZY

COLIAN ─ II etap programu nabywania akcji własnych

Zarząd Colian Holding S.A. zgodnie z brzmieniem § III.1. Programu Nabywania Akcji Własnych przekazanego do publicznej informacji raportem bieżącym 19/2015 z dnia 17 lipca 2015 r. poinformował, że Spółka rozpoczęła II Etap Nabywania Akcji Własnych. II Etap potrwa od 29 kwietnia 2016 do 30 września 2016 r.

SEKO ─ Rekomendacja zarządu w sprawie wypłaty dywidendy

Zarząd Seko zarekomendował walnemu wypłacenie 0,32 zł dywidendy na każdą akcję spółki. Łączna wartość proponowanej dywidendy wynosi 2.128.000,00 zł, co stanowi 42,38 proc. zysku netto spółki osiągniętego w 2015 r. Proponowany przez Zarząd dzień nabycia prawa do dywidendy to 1 lipca 2016 r., zaś proponowany dzień wypłaty dywidendy - 15 lipca 2016 r. Z zysku osiągniętego w 2014 roku na dywidendę trafiło 2,13 mln zł, co dało również 0,32 zł na akcję. Seko SA produkuje i sprzedaje marynaty rybne w opakowaniach plastikowych i szklanych oraz ryby solone, w szczególności: przetwory rybne marynowane zimne w zalewie octowej i olejowej, sałatki, pasty i galarety rybne, przetwory rybne solone ze śledzi w zalewie, przetwory rybne marynowane - smażone. Spółka oferuje ponad 80 produktów.

INDYKPOL ─ Rezygnacja ze stanowiska Członka RN

Zarząd Indykpol S.A. podał do wiadomości, że w dniu 28 kwietnia 2016 roku Pan Stanisław Pacuk poinformował o złożeniu rezygnacji z funkcji Członka Rady Nadzorczej Spółki z dniem odbycia najbliższego Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki. Przyczyną rezygnacji jest upływ okresu 12 lat pełnienia funkcji w Radzie Nadzorczej Indykpol S.A. i związana z tym utrata statusu członka niezależnego Rady Nadzorczej oraz ograniczenie możliwości uczestniczenia w codziennej pracy Rady Nadzorczej z uwagi na pracę w znacznej odległości od siedziby Spółki. Spółka jest największym w Polsce producentem mięsa i przetworów indyczych. Firma oferuje swoje produkty na terenie całego kraju. Firma jest także największym eksporterem mięsa i przetworów indyczych. Posiada nowoczesne linie technologiczne i certyfikat HACCP.

SEKO ─ Kolejna odsłona sporu Seko z byłymi akcjonariuszami Wilbo, kasacja do SN

W dniu 29 kwietnia 2016 roku wpłynęła do Spółki informacja o złożeniu przez Waldemara Wilandta oraz Dariusza Bobińskiego skargi kasacyjnej do Sądu Najwyższego od wyroku Sądu Apelacyjnego w Gdańsku z dnia 24 listopada 2015 r. Kasacja do Sądu

Najwyższego dotyczy sprawy z powództwa wskazanych osób przeciwko spółkom Seko oraz Złota Rybka Sp. z o.o. (podmiot dominujący wobec Seko). Sąd Apelacyjny, a wcześniej Sąd Okręgowy w Gdańsku, oddaliły powództwo Waldemara Wilandta oraz Dariusza Bobińskiego o solidarną zapłatę kary umownej w wysokości 10 mln zł z tytułu rzekomego niewykonania umowy inwestycyjnej z dnia 22 lutego 2012 r. Sprawa ciągnie się od ponad trzech lat. W roku 2012 Seko było zainteresowane przejęciem Wilbo, którego głównymi akcjonariuszami byli wtedy Wilandt i Bobiński. Podpisano nawet umowę inwestycyjną ustalająca zasady, na których Seko miało nabyć od głównych akcjonariuszy Wilbo akcje spółki w celu uzyskania 65,9 proc. głosów na Walnym Zgromadzeniu jej akcjonariuszy. Umowa była etapem przedsięwzięcia zmierzającego do połączenia obu spółek poprzez przeniesienie całego majątku Wilbo na Seko w zamian za wydanie dotychczasowym akcjonariuszom Wilbo akcji nowej emisji Seko. ZWZ Seko w maju 2012 roku zdecydowało o podwyższeniu kapitału zakładowego w drodze emisji 1.284.148 akcji serii D, których cena została ustalona na 6,909 zł. Akcje te miały trafić do ówczesnych głównych akcjonariuszy Wilbo - Dariusza Bobińskiego i Waldemara Wilandta. Ostatecznie jednak Bobiński i Wilandt w lipcu 2012 roku odstąpili od umowy, na mocy której Wilbo miało zostać przejęte przez Seko. W wydanym wówczas komunikacie napisano, że powodem decyzji jest żądanie renegocjacji warunków kontraktu przez Seko i opóźnienie nowej emisji akcji tej spółki. Byli akcjonariusze Wilbo wnieśli do Sądu Okręgowego w Gdańsku powództwo przeciwko Seko oraz Złotej Rybce domagając się solidarnej zapłaty przewidzianej kary umownej w wysokości 10 mln złotych W lutym ubiegłego roku sąd w całości oddalił powództwo Wilandta i Bobińskiego, jednak biznesmeni złożyli apelację. 24 listopada Sąd Apelacyjny w Gdańsku podtrzymał decyzję sądu okręgowego.

SUROWCE

KGHM – Rząd nie wycofuje się z podatku od kopalin

Rząd nadal podtrzymuje stanowisko w sprawie zmian w podatku od kopalin. Prace w tym zakresie trwają, poinformował wiceminister finansów Wiesław Janczyk. Warto przypomnieć, że rząd rozważa różne scenariusze podatku m.in. obniżenie daniny o 1/3, wprowadzenie progu powyżej którego zaczyna się naliczać podatek, czy zniesienie jego progresywności. Wartość akcji miedziowego giganta w zeszłym tygodniu spadła podobnie jak cena miedzi na rynku światowym.

BOGDANKA – Szacowany skonsolidowany zysk netto na poziomie 54,4 mln zł

Bogdanka szacuje, że skonsolidowany zysk netto w I kwartale tego roku wyniósł 54,4 mln zł, EBITDA





- 6. grudnia


12

PARTNERZY

SKN IK PROFIT:

173,3 mln, EBIT 78,9 mln zł oraz przychody na poziomie 420 mln zł. Spółka poinformowała, że nie wystąpiły zdarzenie jednorazowe mające istotny wpływ na prezentowane wyniki. Zysk netto w I kwartale 2015 wynosił 32,7 mln zł. Szacowany wynik za 2016 rok jest zatem ponad 40% większy. Lepsze dane finansowe mają swoje potwierdzenie w cenie akcji spółki, która rośnie nieprzerwanie od stycznia. Za sprawą całego programu restrukturyzacji JSW ma szansę na osiągnięcie dodatniego free cash flow na rachunku skonsolidowanym na koniec roku.

TMT

CYFROWY POLSAT– Wykup 100% akcji Midas

Zarząd Spółki Cyfrowy Polsat poinformował, że 5 maja br. zarząd Polkomtel (spółka pośrednio zależna od Cyfrowego Polsatu) podjął uchwałę w sprawie przymusowego wykupu 100% akcji Midasa. Ma to na celu wycofanie akcji Midasa z obrotu giełdowego. Na początku maja Polkomtel posiadał za pośrednictwem Litenite Limited ponad 976 mln akcji, które stanowią prawie 66% ogólnej liczby głosów i udziału w kapitale zakładowym spółki Midas.

NETIA – Nabycie obligacji Emitenta przez spółkę zależną

Zarząd Netia S.A. poinformował, że spółka zależna, Telefonia Dialog Sp. z o.o. nabyła wyemitowane przez Netię dwie serie (A18 o numerach 01 i 02) imiennych obligacji. Łączna wartość nominalna papierów wartościowych wynosi 80 mln zł. Termin wykupu obligacji przez Spółkę ustalono na 5 sierpnia 2016 r. Papiery wartościowe są niezabezpieczone, oprocentowane w oparciu o stopę procentową Wibor 3M powiększone o 0,9% marży. Spółka wyemitowała obligacje w celu zoptymalizowania płynności finansowej Grupy Kapitałowej.

HAWE – Zawieszenie obrotu akcjami Spółki

Od dnia 5 maja do 5 czerwca 2016 roku został zawieszony obrót akcjami Hawe na Giełdzie Papierów Wartościowych. Żądanie zawieszenia obrotu papierami wartościowymi przez Emitenta zostało złożone przez Komisję Nadzoru Finansowego z powodu nieopublikowania przez Hawe rocznego raportu za rok obrotowy 2015 Spółka miała opublikować jednostkowy i skonsolidowany raport roczny za rok obrotowy 2015 w dniu 21 marca 2016 r. W związku z tym obrót akcjami Hawe był zawieszony także od 22 marca do 22 kwietnia br.

HYPERION – Zawieszenie obrotu akcjami Emitenta

Obrót akcjami Spółki Hyperion został zawieszony od 5 maja i potrwa do 5 czerwca br. Nastąpiło to wskutek złożenia żądania przez KNF do Zarządu GPW na podstawie niepodania do publicznej wiadomości rocznego raportu za rok obrotowy 2015. Publikacja jednostkowego i skonsolidowanego raportu rocznego miała nastąpić 29.04.2016 r.





- 6. grudnia


13

PARTNERZY

SKN IK PROFIT:

MAKRO

WALUTY

Złoty coraz słabszy przed 13 maja

Zeszły tydzień EUR/USD zakończył na poziomie 1.1404. Kurs rozpoczął sesje tygodniową od wzrostów, a następnie wybicia się ponad okolice 1.15 ustalając nowe maksimum przy 1.16. Niedługo po tym nastąpiła szybka korekta trwająca aż do końca sesji. Powrót poniżej poziomu 1.1450-1.1500 sugeruje, że ostatnia próba wyniesienia notowań ponad ten poziom była nieudana. Fundamentalnie europejska waluta jest słaba, po stronie dolara amerykańskiego stoją obietnice Rezerwy Federalnej w sprawie podwyżek stóp procentowych. Piątkowe, słabsze od prognozowanych, dane z rynku pracy USA nie wpłynęły istotnie na zachowanie kursu. Po krótkotrwałej dużej zmienności (ok. 75 pkt) EUR/USD powrócił do okolic sprzed odczytu. W dalszym ciągu znajduję się w wyraźnym trendzie wzrostowym i dopiero przebicie linii łączącej dołki tego trendu będzie okazją do większych spadków. W minionym tygodniu złoty mocno tracił. Na koniec sesji piątkowej płacono za euro 4.4328, za dolara amerykańskiego 3.8872, a za funta szterlinga 5.6089. Na parze EUR/PLN nastąpiło wybicie górą z formacji flagi i wyjście ponad ostatnie maksima. Jest to w dużej mierze wynik prognozy rynku dotyczącej obniżki ratingu dla Polski przez agencje Moody’s, którego rewizja odbędzie 13 maja. Nie widać powodów do umocnienia się złotego w krótkim okresie i jeśli ziści się prawdopodobieństwo obniżki ww. ratingu to kurs EUR/PLN powinien dotrzeć do maksimów przy 4.50. Wybicie się powyżej tej okolicy jest raczej mało prawdopodobne. Złotemu nie pomogło utrzymanie dotychczasowego poziomu stóp procentowych w Polsce, jak również nominacja prof. Adama Glapińskiego na nowego prezesa NBP przez prezydenta Andrzeja Dudę. Oba zdarzenia nie są zaskoczeniem dla inwestorów, jednak zmiana na stanowisku przewodniczącego RPP nie napawa pewnością co do sposobu prowadzenia polskiej polityki pieniężnej w przyszłości i nie wpływa pozytywnie na notowania złotego.

SUROWCE

MIEDŹ – Bieżąca sytuacja rynkowa

źródło: money.pl

Rynek miedzi odznaczał się w minionym tygodniu trendem spadkowym. Cena surowca na rynku spadła do poziomu 4787,50 USD za tonę, co stanowi spadek o 4,88%. Jedną z głównych przyczyn wyprzedaży na rynku miedzi były dane makro z Chin o znacznym spadku importu surowca w kwietniu w porównaniu do rekordowo wysokiego zakupu surowca w marcu. Zapasy surowca są wciąż na bardzo wysokim poziomie, a na rynku istnieje znikomy popyt na miedź. Wei Lai, analityk Cofco Futures Co. w Szanghaju uważa, iż dane o spadającym imporcie będą oznaczały pogorszenie sytuacji w gospodarce chińskiej, a to z kolei odbije się na cenach surowca w przyszłości. Drugim ważnym czynnikiem wpływającym negatywnie na cenę w ubiegłym tygodniu był silny dolar amerykański.

ROPA – Bieżąca sytuacja rynkowa

źródło: money.pl

Na rynku ropy w końcu zakończyła się era zwyżek. Cena czarnego złota w poprzednim tygodniu odznaczała się względnie dużymi wahaniami i ostatecznie zatrzymała się na poziomie 45,32 USD za baryłkę, co oznacza spadek o 4,37% - pierwszy tygodniowy spadek od ponad miesiąca. Pomimo, iż według danych z 4 maja produkcja ropy w USA spada, rynek negatywnie przyjął dane makro o rosnącym poziomie zapasów tego surowca, są one bowiem najwyższe od 1929 roku i wynoszą obecnie 543,39 mln baryłek. Jak twierdzi Angus Nicholson, analityk IG Ltd. w Melbourne ceny ropy w USA były już powyżej 45 dolarów za baryłkę, ale dynamika na





- 6. grudnia


14

PARTNERZY

SKN IK PROFIT:

linii podaż-popyt nie gwarantowała dłuższego utrzymania tego poziomu, ponadto Iran może wnieść na rynki znacznie więcej ropy niż przypuszczano.

ZŁOTO – Bieżąca sytuacja rynkowa

źródło: money.pl

Względnie duże wahania znalazły także swoje odzwierciedlenie na rynku złota. Ostatecznie jednak notowania surowca zakończyły się wynikiem zbliżonym do poprzedniego tygodnia, tj. 1289,70 USD za uncję, co stanowi niewielki spadek o 0,40%. Dwa tygodnie temu słabnący dolar amerykański dawał potencjalne dalsze szanse wzrostowe na rynku złota, jednakże trend amerykańskiej waluty został przerwany w drugiej połowie tego tygodnia. Warto dodać, iż na początku tygodnia cena złota przekroczyła barierę 1300 USD za uncję, ale wartość ta nie znalazła wsparcia.

GOSPODARKA POLSKA

KE podnosi prognozę wzrostu gospodarczego dla Polski

Według aktualnej prognozy Komisji Europejskiej PKB Polski ma wzrosnąć w tym roku o 3,7%, oraz 3,6% w przyszłym. W lutym prognozowano wzrost w wysokości 3,5%, zarówno w 2016 jak i 2017 roku. Deficyt sektora instytucji rządowych i samorządowych ma wynieść 2,6% w tym i 3,1% w przyszłym roku. Oznacza to, że w 2017 Polska przekroczy próg o 0,1% i może zostać objęta procedurą nadmiernego deficytu. Według raportu ryzyko prognozy makroekonomicznej jest zrównoważone. Czynnikami działającymi na korzyść gospodarki ma być nowy zasiłek na dzieci oraz wzrost prywatnych inwestycji, dzięki zwiększeniu zaufania do rządu w przypadku szybkiego rozwiązania problemów z Trybunałem Konstytucyjnym. Negatywny wpływ na gospodarkę może mieć obniżenie wieku emerytalnego oraz przymusowe przewalutowanie kredytów frankowych.

Skarga Polski na dyrektywę tytoniową odrzucona

W środę w Brukseli Trybunał Sprawiedliwości UE odrzucił skargę Polski odnośnie dyrektywy tytoniowej. Nowa regulacja UE, która ma wejść w życie w 2020 roku

przewiduje ujednolicenie opakowań i etykiet wyrobów tytoniowych oraz zakaz sprzedaży wyrobów tytoniowych zawierających tzw. aromat charakterystyczny, w tym mentol. Polska jako największy producent wyrobów tytoniowych oraz drugi producent tytoniu w UE, złożyła skargę odnośnie szkód, na jakie naraża ją dyrektywa. W skardze zawarte zostały zarzuty naruszenia zasady proporcjonalności, mianowicie nowe przepisy maja generować więcej kosztów niż korzyści, oraz naruszenie zasady pomocniczości, według której wszystkie decyzje powinny być podejmowane na jak najniższym poziomie. Trybunał Sprawiedliwości nie zgodził się z zarzutami i odrzucił skargę argumentując, że nowe przepisy są konieczne do zmniejszenia konsumpcji wyrobów tytoniowych.

Adam Glapiński kandydatem na szefa NBP

W piątek prezydent Andrzej Duda przy aprobacie ekonomistów wskazał Adama Glapińskiego jako kandydata na prezesa NBP. Jak stwierdził dyrektor biura prasowego Kancelarii Prezydenta, Marek Magierowski, priorytetem dla prezydenta Andrzeja Dudy jest stabilność złotego oraz osiągnięcie celu inflacyjnego. Obecny prezes NBP Marek Belka pozytywnie ocenia kandydaturę Glapińskiego i uważa, że równie pozytywnie zostanie oceniony przez rynki finansowe. Także zdaniem ekonomisty profesora Ryszarda Bugaja kandydatura Glapińskiego jest rozsądna, jego zdaniem kandydat jest kompetentny, ma doświadczenie w RPP i krótkie w zarządzie banku. Dodaje również, że może być prezesem niezależnym. Ostateczna decyzja w sprawie przyjęcia prof. Glapińskiego należy do Sejmu. Sześcioletnia kadencja prezesa NBP rozpocznie się w czerwcu po zaprzysiężeniu przed Sejmem.

GOSPODARKI ZAGRANICZNE

ŚWIAT: Chiny nie zwalniają w przejmowaniu zagranicznych przedsiębiorstw

Chińskie firmy skupują zagraniczne aktywa pod różną postacią - duże i małe spółki, państwowe i prywatne przedsiębiorstwa. Według agencji Reutersa do połowy kwietnia ogłosiły transgraniczne przejęcia warte 92 mld USD. To niewiele mniej niż w całym 2015 roku, gdy zapowiadane były transakcje warte 112 mld USD. Po rekordowym na rynku fuzji i przejęć 2015 roku globalny rynek M&A wyraźnie zwolnił. Według danych Thomson Reuters do końca marca ogłoszono 9,25 tys. transakcji wartych łącznie 699 mld USD. Stanowi to spadek o 18 proc. w porównaniu do I kwartału 2015 roku. Spowolnienie nie dotyczy jednak transakcji transgranicznych, w których w tym roku brylują firmy z Chin. Wartość ich transakcji wzrosła o 8 procent, do 305 mld USD.





- 6. grudnia


15

PARTNERZY

SKN IK PROFIT:

INVESTMENT BANKING

IPO

Multimedia Polska myśli o IPO

Multimedia Polska bierze pod uwagę ofertę publiczną akcji lub pozyskanie inwestora branżowego. Spółka nadal rozważa obie opcje: IPO lub pozyskanie inwestora branżowego. W maju 2014 r. Multimedia Polska zrezygnowała z oferty publicznej i debiutu na GPW ze względu na nieuzyskanie satysfakcjonującej liczby zgłoszeń na akcje w ramach budowania księgi popytu. Spółka została wycofana z obrotu na GPW w 2011 r., po tym, jak grupa jego największych akcjonariuszy przeprowadziła squeeze-out spółki (przymusowy wykup drobnych akcjonariuszy). Multimedia Polska SA to czołowy ogólnopolski dostawca usług telekomunikacyjnych - telewizji cyfrowej, internetu stacjonarnego i mobilnego, a także telefonii stacjonarnej i mobilnej. Wśród kompleksowych usług dla domu spółka oferuje również: ubezpieczenie mieszkania, wideo monitoring, energię elektryczną oraz gaz. Obligacje spółki są notowane na rynku Catalyst.

AUTO PARTNER rozpoczął ofertę

Polski importer i dystrybutor zamiennych części samochodowych ustalił cenę maksymalną w transzy inwestorów indywidualnych na 2,9 zł. za akcję. Oferta składa się z 23 mln nowych akcji oraz takiej samej ilości akcji istniejących, priorytet został jednak nadany nowym akcjom – jeżeli wszystkie z nich będą objęte wówczas zostaną przydzielone akcje sprzedawane. Przy objęciu wszystkich 46 mln akcji free float wyniósłby 39,32 %.

Harmonogram oferty

06-17.05 Budowa księgi popytu dla inwestorów instytucjonalnych

10-16.05 Zapisy w transzy inwestorów indywidualnych

17.05 Ustalenie ostatecznej liczby oraz ceny akcji w ofercie poszczególnych transzy

14-19.04 Przyjmowanie zapisów od inwestorów indywidualnych i instytucjonalnych

18-20.05 Zapisy w transzy inwestorów instytucjonalnych

do 23.05 Przydział akcji w obu transzach

6.06 Zakładany pierwszy dzień notowań

Spółka podała, że chce zrealizować program inwestycyjny opiewający na 71,6 mln zł., z czego (przy założeniu ceny maksymalnej) 66,7 mln zł. zostałoby pozyskanych z emisji akcji. W ramach projektu Auto Partner planuje:

Utworzenie regionalnych centrów logistyczno-magazynowych (centra w Warszawie i Wrocławiu)

Rozbudowa sieci filii w obrębie największych aglomeracji w Polsce (20 nowych filii)

Wprowadzenie dodatkowych marek własnych w różnych segmentach rynkowych

Uruchomienie filii i przedstawicielstw na rynkach zagranicznych (głównie Czechy i Łotwa)

Rozszerzenie oferty części do samochodów japońskich

Wprowadzenie asortymentu części motocyklowych

Większość z tych celi spółka planuje osiągnąć do 24 miesięcy po zakończeniu oferty. Po roku 2017. zarząd będzie rekomendował akcjonariuszom wypłatę dywidendy. Więcej na temat Auto Partner S.A. można przeczytać w ostatnim wydaniu Weekly.

XTB – Udany debiut na GPW.

Zaraz po wejściu X-Trade Brokers DM na GPW nastąpił wzrost kursu akcji spółki o 0,4%. Zaraz po otwarciu cena podniosła się do poziomu 11,55 zł. Prezes XTB, Pan Jakub Maly, poinformował, że podstawą wypracowania przez nich odpowiednich zysków finansowych jest przede wszystkim stabilny model biznesowy spółki, nowoczesna technologia oraz szeroka oferta produktów i usług. Następnym celem grupy będzie dokończenie wdrożenia systemów big data na wszystkich rynkach, na których działa XTB. Pomoże to przede wszystkim lepiej zanalizować zachowania klientów i dzięki temu dopasować ofertę spółki. Firma obecnie nie posiada planów akwizycyjnych. Plan strategiczny obejmuje natomiast ekspansję na inne rynki oraz poszerzanie oferty usługowej i produktowej. Grupa dąży do tego, aby wraz ze wzrostem skali ich działalności relacja poziomu kosztów operacyjnych do przychodów operacyjnych pozostała na zbliżonym poziomie do poziomu z roku 2015.

M&A

Nabycie udziałów spółki Big Blue Marble Incorporation (BBM) przez Macro Games

Dnia 2 maja 2016 r. zarząd Macro Games S.A. poinformował, że nabył 49 % udziałów w spółce Big Blue Marble Incorporation. Łączna kwota transakcji wyniosła 1 097 600 USD. Macro Games posiada w ramach zawartej umowy prawo do zakupu pozostałej części. Cena i data nabycia pozostałych 51 % jest uzależniona jednak od wypracowanego zysku spółki Big Blue Marble. Spółka Big Blue Marble zajmuje się produkcją





- 6. grudnia


16

PARTNERZY

SKN IK PROFIT:

oprogramowania dla firm (aplikacji mobilnych, gier mobilnych). Macro Games natomiast realizuje nowoczesne projekty dla graczy. Od 2012 roku spółka jest notowana na rynku NewConnect.

Przejęcie Sealand Logistics

C. Harting Gdynia S.A. zawarła warunkową umowę nabycia Sealand Logistics. Wartość transakcji ma wynieść 51 mln zł. Umowa dotyczy nabycia 100% udziałów, a zapłata środków ma nastąpić w trzech transzach. Pierwsza transza ma wynieść 30 mln i zostanie zrealizowana po spełnieniu się warunków zawieszających. Druga płatność będzie rozłożona na raty i nastąpi w okresie 2017 – 2019. Natomiast zapłata trzeciej części jest uzależniona od długofalowych celów. Zgodnie z wypowiedzią Pana Prezesa Ryszarda Warzocha nabycie spółki Sealand Logistics jest spójne ze strategią rozwoju, polegającą na zwiększeniu udziału w rynku spedycyjnym.

PE/VC/START-UP

Emerald – Kampania crowdfundingowa

System Emerald, którego twórcą jest Wojciech Czajkowski rusza w maju z kampanią, mającą na celu zebranie przynajmniej $30 tys., które zostanę przeznaczone na automatyzacje procesu produkcji. Startup został już wcześniej dofinansowany przez fundusz inwestycyjny kwotą blisko 1 mln. zł, co pozwoliło dopracować jeden z 2 elementów systemu, urządzenie Airdicate. Jego zadaniem będzie oczyszczanie powietrza w pomieszczeniu ze szkodliwych substancji. Czujnik Emerlad z kolei, będzie monitorował zanieczyszczenia. Cały system uzupełnia aplikacji mobilna. Emerald trafi do wspierających w okolicach września, a Airdicate w listopadzie. Cena w trakcie zbiórki na Indiegogo wynosi odpowiednio $69 i $129, a cały zestaw można kupić za około $200.

Azimo – Kolejna runda finansowania

Azimo, spółka z portfela funduszu MCI TechVentures, pozyskuje dodatkowy kapitał z udziałem Rakuten Fintech Fund w celu przyspieszenia ekspansji w krajach azjatyckich oraz wzmocnienie pozycji w Europie. Kwota nowej rundy finansowania wyniesie $15 mln, którą złożył się nowi i starzy inwestorzy. Spółka oferuje usługę międzynarodowych transferów pieniężnych online, także poprzez aplikację mobilną. Wzięła na cel rynek azjatyckich, ponieważ ma on ogromny potencjał, jeżeli chodzi o tego typu rozwiązania. 7 na 10 krajów świata o najwyższej wartości przesyłanych do nich środków to właśnie państwa azjatyckie, a 60 milionów obywateli tych krajów mieszkających za granicą przesyła rocznie 250 miliardów USD. Aż 1/7 rodzin w Azji

otrzymuje regularne przekazy pieniężne z zagranicy. Dodatkowo Azja jest regionem o bardzo szybkiej adaptacji nowych technologii. Spółka destabilizuje rynek warty $600 mld. poprzez oferowanie lepszej i tańszej usługi. Koszt realizacji transakcji w aplikacji mobilnej jest znacząco niższy i wynosi ok. 2%, w porównaniu do 4-8% wartości transakcji w przypadku tradycyjnego przelewu.





- 6. grudnia


17

PARTNERZY

SKN IK PROFIT:

TRADING

WALUTY

EURPLN – Szanse na 4,51?

Źródło: Metatrader 4, serwer: BossaFX - Demo

Para EURPLN od początku kwietnia powróciła w trend wzrostowy, który jest cały czas kontynuowany. Para jest nad większością średnich, co daje cały czas dobry moment do kupowania. Ostatnie lokalne maksimum na poziomie 4.4266 zostało przebite, więc teraz są bardzo duże szanse do dojścia do maksimum z 21 stycznia tego roku na poziomie 4.5114. Ten opór będzie bardzo ciężki do przebicia. Przy braku podstaw z analizy fundamentalnej, kurs prawdopodobnie się odbije od tego poziomu i wróci z powrotem do trendu spadkowego. Para w ciągu połowy miesiąca straciła prawie 16 groszy, co pokazuje słabość złotego dając jednocześnie dobry moment dla inwestorów do inwestowania. Przy kupnie pary, stop lossa warto ustawić poniżej poziomu fibonacciego 61.8, który jest aktualnym poziomem wsparcia.

Wzrosty na USDPLN

Dolar odzyskuje siły po słabym początku roku zamykając tydzień blisko 3.9000. Dane z USA były jednocześnie pozytywne i negatywne – zatrudnienie wzrosło słabiej, niż oczekiwano (ale głównie dzięki spadkowi w sektorze publicznym, co niekoniecznie musi być złą wiadomością), jak również płace (w krótkim okresie, w perspektywie roku wzrosły powyżej oczekiwań tj. 2,5% r/r w stosunku do

2,4% oczekiwana). Mimo niejednoznacznych informacji zza oceanu sytuacja w kraju jest znacznie bardziej klarowna. Niepewność spowodowana możliwym wycofaniem się władz z tzw. „ustawy frankowej” spowodowała osłabienie złotego w stosunku do głównych par walutowych. Ponadto inwestorzy z niecierpliwością czekają na dzień 13 maja i decyzję w sprawie rankingu od Moody’s.

EURUSD – Analiza z dnia 8 maja 2015

Źródło: Metatrader 4, serwer: BossaFX – Demo

Para EURUSD na początku tego tygodnia przebiła lokalny szczyt, tym samym potwierdzając dalsze wzrosty. Na dziennym wykresie widoczny jest silne strefa na poziomie 1,1340, która działała naprzemiennie jakos opór i wsparcie. Jeżeli w jej obrębie utworzy się formacja wzrostowa, będzie to silny sygnał do zajęcia pozycji długiej. Dodatkowym potwierdzeniem może być Stochastic Oscilator znajdujący się na poziomach wyprzedania, a należy przypomnieć, że wskaźnik na ten moment jest już dość „schłodzony” i znajduje się w dolnym zakresie.

INDEKSY

DAX – Analiza z dnia 8 maja 2016

Źródło: Metatrader 4, serwer: BossaFX – Demo Ubiegły tydzień na indeksie Daxa zakończył się wyrolowaniem "shortujących" podczas podawania danych na piątkowej sesji. Większość graczy nastawiona na dalsze spadki została "zamknięta" po złej stronie rynku i wywieziona do góry, gdzie pękały kolejne stop lossy. Biorąc pod uwagę ultra wysoki wolumen biorący udział w tej zagrywce, można przypuszczać, że w bieżącym tygodniu cena powędruje w okolice około 10350 punktów. Zanim jednak to nastąpi spodziewał bym się przetestowania piątkowych poziomów w okolicach 9800 dzięki czemu utworzony został by wzrostowy knot na





- 6. grudnia


18

PARTNERZY

SKN IK PROFIT:

świecy tygodniowej. Największym wyzwaniem będzie pokonanie 10150 co wyznacza również środkowa wstęga Bollingera. Scenariusz zostanie zanegowany jeśli cena przebije w dół 9700 punktów.





- 6. grudnia


19

PARTNERZY

SKN IK PROFIT:

ZESPÓŁ PROJEKTOWY

EQUITY Banki

Krzysztof Król

Zuzanna Grądalska

Ania Juszczak

Budowlanka

Marcin Nowak

Dawid Gołaszewski

Chemia Jan Jankowiak Dawid Pabich

Detaliczny i konsumencki

Tomasz Tomaszewski

Iza Fabisiak

Deweloperka

Adam Maćkowiak Dystrybucja i detal IT

Marcin Ostojski

Energia Karol Bąk Szymon Szpakowski Finansówka

Tatiana Przewoźna

IT

Agnieszka Miszewska

Paulina Hądzlik Logistyka

Patryk Dąbrowski

Medyczny

Adam Maćkowiak Motoryzacja

Marcin Ostojski Odzieżowy

Weronika Kowalewska

Jan Ołowski Paliwa

Daria Stefankiewicz

Paweł Głowacki Przemysł

Miłosz Zemroch

Filip Lamański Olek Władyko Bartosz Urbański

Spożywczy

Krzysztof Knopp

Surowce

Paula Marciniszyn

Wiktor Tomaszewski TMT

Dagmara Pawełkiewicz Maja Raczyńska

INVESTMENT BANKING IPO

Anna Zięciak

Natalia Kotomska

Marcin Doliwka Zuzanna Borowczyk

M&A

Marcin Siewodnik

Damian Kudła

Mikołaj Baryga

Przemysław Polowczyk

PC, VC, Start-up

Paweł Kotyś

Piotr Frankiewicz

MAKRO Waluty

Robert Grygorowicz

Surowce

Kuba Multański

Gospodarka Polska

Andrzej Sobczak

Jakub Gwizdała

Maciej Kowalczyk

Gospodarka Zagranica

Filip Alammari

Kalendarz Makro

Mateusz Gajtkowski

TRADING Jacek Czarniawski

Dawid Łysko

Kamila Połomka

Wojciech Biernaczyk Michał Bażak Bartłomiej Skibka Paweł Kubacki

PROFIT AKCYJNY SPÓŁEK WZROSTOWYCH Piotr Pięta REDAKTOR: Karol Bąk





- 6. grudnia


20

PARTNERZY

SKN IK PROFIT:

ZAŁOŻENIA OGÓLNE – PORTFELE:

Inwestycje dzielą się na trzy rodzaje wg zainwestowanej

kwoty: niskokapitałowe (5000 zł), średniokapitałowe

(10000 zł) oraz wysokokapitałowe (20000 zł). Decyzje

o tym jakiej wysokości środki portfel zainwestuje

podejmowane są w oparciu o nasze przekonania co do

słuszności prognozowanych zmian.

STRATEGIA PORTFELA PROFIT AKCYJNY SPÓŁEK

WZROSTOWYCH

Portfel skupia się na małych i średnich spółkach, które są

staranie dobierane do portfela głównie na podstawie

analizy fundamentalnej. W procesie selekcji

zdecydowaliśmy się na zastosowanie poniższych

kryteriów, które pozwalają na znalezienie dynamicznie

rozwijających się spółek:

Cena/Zysk od 5 do 30,

ROE min. 15%,

wzrost zysku netto r/r min.15%,

wzrost przychodów ze sprzedaży r/r min.15%,

dodatnie przepływy pieniężne z działalności

operacyjnej.

Następnie dogłębnie analizujemy wyselekcjonowane

spółki pod kątem dalszych perspektyw i otoczenia

makroekonomicznego. Portfel składa się w 100% z akcji.

Głównym celem portfela jest osiągnięcie jak najwyższej

stopy zwrotu z posiadanych aktywów.

Benchmarkiem dla portfela do którego będziemy porównywać wyniki będzie indeks funduszu inwestycyjnego PZU akcji małych i średnich spółek, Pioneer dynamicznych spółek i Quercus agresywny, gdzie każdy z funduszy będzie miał równą wagę.

ZASTRZEŻENIA

Niniejsze opracowanie ma charakter wyłącznie

edukacyjny, skonstruowane zostało przez studentów

w celach samokształcenia na rynku kapitałowym i nie

stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów

Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października

2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje

dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów

lub wystawców (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715).

Twórcy opracowania nie ponoszą odpowiedzialności

prawnej za decyzje inwestycyjne osób trzecich podjęte

w oparciu o powyższe opracowanie, ani też za będące ich

skutkiem szkody. Opracowanie nie powinno być

wykorzystywane w praktyce podejmowania decyzji

inwestycyjnych. Twórcy opracowania nie gwarantują

autentyczności zawartych w nim danych ani kompletności

samego opracowania.




PROFIT WEEKLY 2. maja - 8. majasknprofit.pl/wp-content/uploads/2016/05/profit... · ROPA –...

Documents

Transcript of PROFIT WEEKLY 2. maja - 8. majasknprofit.pl/wp-content/uploads/2016/05/profit... · ROPA –...