Indeksowe instrumenty syntetyczneJednostki IndeksoweCertyfikaty Indeksowe

Usługi Zarządzania Aktywami (Asset Management)

Indeksowe instrumenty syntetyczne należą do grupy instrumentów syntetycznych, czyli takich które odzwierciedlają profil dochodu danego instrumentu bez potrzeby posiadania instrumentów bazowych.

Wartość Indeksowych instrumentów jest bezpośrednio powiązana z wartością danego indeksu.

Indeksowe instrumenty syntetyczne dzielimy na:Jednostki indeksoweCertyfikaty indeksowe

Jednostka indeksowa - syntetyczny instrument finansowy, należący do instrumentów pochodnych, służący inwestowaniu w indeksy giełdowe bez potrzeby nabywania akcji spółek wchodzących w skład danego indeksu. Jednostka indeksowa zmienia wartość podobnie do indeksu giełdowego

Przykładem jednostki indeksowej na GPW jest miniWIG20 jednostka indeksowa na indeks WIG20, jej wewnętrzna wartość równa jest 10% wartości indeksu WIG20 wyrażonego w złotych.

Obecnie indeks WIG20 wynosi ok. 2750 pkt. Zatem cena jednostki miniWIG20 powinna

oscylować w granicach 275 zł

Jednostkę można nabyć lub sprzedać na GPW na zasadach podobnych do zwykłych akcji.

Można ją również wykonać, po cenie otwarcia następnego dnia.

Certyfikat indeksowy - syntetyczny instrument finansowy, należący do instrumentów pochodnych, umożliwiającym inwestycje o profilu zwrotu indeksu giełdowego emitowanym przez instytucję finansową.

Nazwa Instrument Bazowy

Rodzaj Wielkość emisji

RCCRUAOPEN BRENT CRUDE OIL(ropa)

Open-end 1.500.000

RCCECAOPEN Indeks CECE (środkowo europejski)

Open-end 1.000.000

RCCCXAOPEN Indeks CECEx (środkowo europejski +)

Open-end 1.000.000

RCDAXAOPENIndeks DAX (30 największych niemieckich)

Open-end 1.000.000

RCESXAOPENIndeks DJ Euro STOXX 50 (50 największych UE)

Open-end 1.000.000

RCUKBAOPENIndeks Eastbasket UK (12 największych Ukraina-Kazachstan)

Open-end 5.000.000

RCGLDAOPEN Złoto Open-end 1.000.000

RCRDXAOPENIndeks RDX(10 rosyjskich)

Open-end 1.500.000

Inwestor podejmuje decyzje o zainwestowaniu w złoto, ma do wyboru zakup kontraktu terminowego opiewającego na złoto (depozyt - 3.362 USD, wartość kontraktu 80.000 USD) albo certyfikatu strukturyzowanego RCGLDAOPEN (200,18 PLN). Pierwsza inwestycja wymaga posiadania większego kapitału i rachunku praw pochodnych a także obarczona jest większą akceptacją ryzyka związaną z występowaniem dźwigni finansowej. Inwestor decyduje się na zakup 100 szt. certyfikatów RCGLDAOPEN.

2 Listopada

Zakup 100 szt. RCGLDAOPEN

Instrument

Kupno/sprzed

ażIlość Cena

Prowizja

Wartość

transakcji

RCGLDAOPEN

Kupno 100 200,1878,07

(0,39%)20.096

,07

Kurs USD/PLN - 2,5184 Instrument bazowy * mnożnik * kursUSD/PLN = 796,50* 0,1 * 2,5184 = 200,59 PLN

Kurs USD/PLN - 2,3184 Instrument bazowy * mnożnik * kursUSD/PLN = 796,50 * 0,1 * 2,3184 = 184,66 PLN

Inwestor poniósł stratę związaną ze spadkiem wartości dolara

184,66 - 200,59 = - 15,93 PLN (-7,94%) chociaż wartość instrumentu bazowego nie uległa

zmianie.

15 Stycznia 2008:

Sprzedaż 100 szt.

Kurs USD/PLN 2,5184

Instrument

Kupno/

sprzedaż

Ilość CenaProwiz

ja

Wartość

transakcji

RCGLDAOPEN

Sprzedaż

100 248,4596,89

(0,39%)

24.748,11

Rentowność inwestycji

Stopa zwrotu z powyższej transakcji: 24.748,11 - 20.096,07 = 4.652,04 PLN +23,15%

Ilość CenaProwi

zjaKurs USD

Wartość

transakcji

Kupno (02.11.2007)

100 200,1878,07

(0,39%)

2,518420.096,07

Sprzedaż

(15.01.2008)

100 248,4596,89

(0,39%)

2,518424.748,11

 

+ 4.652,

04 (+

23,15%)

Zarządzanie aktywami (asset management) należy do podstawowych usług finansowych. Głównym zadaniem instytucji finansowych (przede wszystkim kredytowych) jest zarządzanie majątkami klientów indywidualnych i instytucjonalnych.

Celem zarządzania aktywami jest osiągnięcie wysokiego wzrostu wartości przy danym kapitale lub osiągnięcie założonego wzrostu przy możliwie najniższej wartości zainwestowanego kapitału.

Dopasowane do klienta

Wymaga sporego Kapitału:AmerBrokers 250 tys. zł.Skarbiec 500 tys. zł.Raiffeisen Bank 0.5 – 10 mln zł.

Dziękujemy za uwagę

Jakub Grabowski

Katarzyna Kolasa