19 sierpnia 2016

Grupa Alumetal

Wyniki za I półrocze 2016

1H 2016 i LTM w skrócie

Wolumen sprzedaży – 83 tys. ton w I półroczu 2016 i 161 tys. ton w LTM

EBITDA – 67 mln PLN w I półroczu 2016 i 126 mln PLN w LTM

Zysk netto – 55 mln PLN w I półroczu 2016 i 102 mln PLN w LTM

Cash flow operacyjny – 72 mln PLN w I półroczu 2016 i 147 mln PLN w LTM

Wypłata dywidendy – 39 mln PLN w dniu 7 czerwca 2016

Zadłużenie netto – 79 mln PLN (0,6xEBITDA)

Rejestracja pojazdów samochodowych w UE w tys. sztuk

W I półroczu 2016 w UE zarejestrowano o 9,9% więcej nowych pojazdówsamochodowych r/r, w tym samochodów osobowych (PC) więcej o 9,4% a samochodówużytkowych (CV) o 13,5%

W LTM sprzedaż pojazdów samochodowych w UE wzrosła o 10,2% r/r do poziomu 16,6 mlnsztuk (wzrost o 9,8% w PC i 12,8% w CV)

9% 5%

6%

4% 9%

8%

10% 11%

9%

-

500 000

1 000 000

1 500 000

2 000 000

2 500 000

3 000 000

3 500 000

4 000 000

4 500 000

5 000 000

1q'13 1q'14 2q'13 2q'14 3q'13 3q'14 4q'13 4q'14 1q'14 1q '15 2q'14 2q'15 3q'14 3q'15 4q '14 4q '15 1q '15 1q '16 2q '15 2q '16

CV PC

11%

Marża dla stopu 226 wg Metal Bulletin EUR/t

W I półroczu 2016 średnia marża benchmarkowa ukształtowała się na poziomie 259 EUR/tvs 422 EUR/t w I półroczu 2015

W lipcu 2016 nastąpiło odbicie marży benchmarkowej do 230 EUR/t vs 219 EUR/t w czerwcu2016 (najniższy poziom od kwietnia 2013)

340

150

200

250

300

350

400

450

500

550

01-2

008

03-2

008

05-2

008

07-2

008

09-2

008

11-2

008

01-2

009

03-2

009

05-2

009

07-2

009

09-2

009

11-2

009

01-2

010

03-2

010

05-2

010

07-2

010

09-2

010

11-2

010

01-2

011

03-2

011

05-2

011

07-2

011

09-2

011

11-2

011

01-2

012

03-2

012

05-2

012

07-2

012

09-2

012

11-2

012

01-2

013

03-2

013

05-2

013

07-2

013

09-2

013

11-2

013

01-2

014

03-2

014

05-2

014

07-2

014

09-2

014

11-2

014

01-2

015

03-2

015

05-2

015

07-2

015

09-2

015

11-2

015

01-2

016

03-2

016

05-2

016

średnia/m-c średnia I'08-VI'16

Wolumen sprzedaży w tys. ton

W I półroczu 2016 wolumen sprzedaży spadł o 5% r/r do 83 tys. ton

W LTM wolumen sprzedaży wyniósł 161 tys. ton, spadek o 2% w stosunku do 2015

41,3 40,2

86,7

82,6

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

70,0

80,0

90,0

100,0

2Q'15 2Q'16 1H'15 1H'16

88,1

99,4

126,9

156,1164,8

160,8

-

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

140,0

160,0

180,0

2011 2012 2013 2014 2015 LTM

Przychody ze sprzedaży w mln PLN

W I półroczu 2016 przychody ze sprzedaży spadły o 13% r/r do 656 mln PLN

W LTM przychody ze sprzedaży wyniosły 1,35 mld PLN, spadek o 7% w stosunku do 2015

367,0

318,1

752,4656,0

0,0

100,0

200,0

300,0

400,0

500,0

600,0

700,0

800,0

2Q'15 2Q'16 1H'15 1H'16

811,7 844,6

1 015,3

1 235,3

1 441,91 345,4

0,0

200,0

400,0

600,0

800,0

1 000,0

1 200,0

1 400,0

1 600,0

2011 2012 2013 2014 2015 LTM

EBITDA w mln PLN

W I półroczu 2016 EBITDA wzrosła o 41% r/r do poziomu 67 mln PLN

W LTM EBITDA wyniosła 126 mln PLN, wzrost o 18% w stosunku do 2015

28,230,8

47,4

66,6

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

70,0

80,0

2Q'15 2Q'16 1H'15 1H'16

63,0 52,9 54,0

78,3

106,6

125,8

-

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

140,0

2011 2012 2013 2014 2015 LTM

EBITDA na tonę w PLN

W I półroczu 2016 jednostkowa EBITDA wzrosła o 47% r/r do poziomu 806 PLN/t

W LTM jednostkowa EBITDA wyniosła 783 PLN/t, wzrost o 21% w stosunku do 2015

682

768

547

806

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

2Q'15 2Q'16 1H'15 1H'16

715

532

425

502

647

783

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

2011 2012 2013 2014 2015 LTM

Zysk netto w mln PLN

W I półroczu 2016 zysk netto wzrósł o 76% r/r do 55 mln PLN

W LTM zysk netto wyniósł 102 mln PLN, wzrost o 31% w stosunku do 2015

21,6

26,631,4

55,3

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

2Q'15 2Q'16 1H'15 1H'16

43,9 34,5

35,8

58,9

77,7

101,5

-

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

2011 2012 2013 2014 2015 LTM

Wpływ zdarzeń jednorazowych na wyniki finansowe w tys. PLN

1Q’15 2Q’15 3Q’15 4Q’15 2015 1Q’16 2Q’16 LTM

Wycena programu opcji menadżerskich oraz bonus roczny za istotne przekroczenie budżetu

-1 205 - 265 - 381 - 1 614 -3 465 -394 -130 -2 519

Odpis aktualizujący rzeczowe aktywa trwałe - 867 -867 -867

Odpis aktualizujący należności firm objętych postępowaniem naprawczym pomniejszony o wpływ odpisanych wcześniej zagrożonych należności

-7 329 -7 329 366 -6 963

Wpływ na EBITDA -1 205 -265 -381 -9 810 -11 660 -394 236 -10 349

Podatek dochodowy 774 774 -70 704

Wpływ na zysk netto -1 205 -265 -381 -9 037 -10 887 -394 167 -9 644

W I półroczu 2016 skorygowana EBITDA wzrosła o 37% r/r do poziomu 67 mln PLN

W LTM skorygowana EBITDA wyniosła 136 mln PLN, wzrost o 15% w stosunku do skorygowanego poziomu z 2015

Skorygowana EBITDA w mln PLN

28,430,6

48,9

66,8

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

70,0

80,0

2Q'15 2Q'16 1H'15 1H'16

63,0 52,9 54,0

78,3

106,6

125,8

88,2

118,3

136,2

-

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

140,0

160,0

2011 2012 2013 2014 2015 LTM

W I półroczu 2016 skorygowana EBITDA na tonę wzrosła o 43% r/r do poziomu 808 PLN/t

W LTM skorygowana EBITDA na tonę wyniosła 847 PLN/t, wzrost o 18%w stosunku do skorygowanego poziomu z 2015

Skorygowana EBITDA na tonę w PLN

689

762

564

808

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

2Q'15 2Q'16 1H'15 1H'16

715

532

425

502

647

783

565

718

847

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1 000

2011 2012 2013 2014 2015 LTM

Skorygowany zysk netto w mln PLN

W I półroczu 2016 skorygowany zysk netto wzrósł o 69% r/r do poziomu 55 mln PLN

W LTM skorygowany zysk netto wyniósł 111 mln PLN, wzrost o 26% w stosunku do 2015

21,8

26,4

32,8

55,5

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

2Q'15 2Q'16 1H'15 1H'16

43,9

34,5 35,8

58,9

77,7

101,5

66,2

88,5

111,2

-

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

2011 2012 2013 2014 2015 LTM

Nakłady inwestycyjne w mln PLN

W I półroczu 2016 nakłady inwestycyjne wyniosły 67 mln PLN

3,8 mln PLN nakłady odtworzeniowe

2,5 mln PLN metal management

61,1 mln PLN product mix/zwiększenie mocy produkcyjnych (Węgry)

W LTM nakłady inwestycyjne wyniosły 104 mln PLN, wzrost o 121% w stosunku do 2015

*w tym środki pieniężne wpłacone na rachunek collateral manager (usługa construction trustee)

6,0

41,7

10,2

67,4

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

70,0

80,0

2Q'15 2Q'16 1H'15 1H'16

64,2

38,6 33,5

10,8

47,3

104,4

-

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

2011 2012 2013 2014 2015 LTM

*

*

*

EBITDA vs cash flow operacyjny w mln PLN

W I półroczu 2016 OCF na poziomie 72 mln PLN w stosunku do 67 mln PLN zysku EBITDA

W LTM OCF wyniósł 147 mln PLN w stosunku do 126 mln PLN zysku EBITDA

28,2 30,8

47,4

66,6

15,0

60,7

-4,4

72,3

-10,0

-

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

70,0

80,0

2Q'15 2Q'16 1H'15 1H'16

EBITDA OCF

63,0 52,9 54,0

78,3

106,6

125,8

17,2

60,9

36,5

58,5 70,1

146,8

-

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

140,0

160,0

2011 2012 2013 2014 2015 LTM

EBITDA OCF

Dług netto i efektywna stawka CIT

Dług netto Efektywna stawka CIT

Na koniec czerwca 2016 dług netto wynosił 79 mln PLN, a wskaźnik Dług netto/EBITDAwzrósł z 0,4x na koniec 2015 do 0,6x na koniec czerwca 2016

Efektywna stawka CIT w I półroczu 2016 wyniosła 3,3%

112,1

72,1 70,2

45,4 46,7

79,1

1,8

1,41,3

0,60,4

0,6

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

0,0

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

2011 2012 2013 2014 2015 1H2016

12,3%

7,8%

1,7%

1,1%

3,2% 3,3%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

2011 2012 2013 2014 2015 1H'16

Status projektu na Węgrzech

18 kwietnia 2016 pierwszy wniosek o zwrot części wydatków inwestycyjnych został złożonydo HIPA, zatwierdzony 4 sierpnia, wypłata przewidziana na wrzesień

8 lipca 2016 złożenie drugiego wniosku o zwrot części wydatków inwestycyjnych

18 lipca 2016 rozpoczęto dostawy i przyjęcia surowców złomowych

5 sierpnia 2016 uzyskano pozwolenia na użytkowanie zakładu

Zakończono prace budowlane a zaawansowanie montażu maszyn i urządzeń kształtuje sięna poziomie 85%

Uruchomienie produkcji na I linii odlewniczej niezwłocznie po uzyskaniu niezbędnych pozwoleń

Proces rekrutacji i szkoleń pracowników w toku

Projekt przebiega zgodnie z harmonogramem oraz niewielkim przekroczeniem budżetuszacowanym na poziomie 2-4%

Rozbudowa infrastruktury oraz zakup, instalacja i uruchomienie urządzeń technologicznychi pomocniczych – co najmniej podwojenie zdolności produkcyjnych (aktualnie 7 tys. tonrocznie)

Zastosowanie nowej technologii produkcji aluminiowych stopów wstępnych

Rozszerzenie portfela produktów

Wzmocnienie pozycji Grupy Kapitałowej Alumetal na europejskim rynku oraz rozszerzeniedziałalności o nowe rynki

Nakłady inwestycyjne nie wyższe niż 58,5 mln PLN, finansowanie inwestycji ze środkówwłasnych, pomoc publiczna w postaci zwolnienia z CIT

Wydatki będą ponoszone w trzech kolejnych latach (2016-2018), większość w 2017 roku

Planowane zakończenie inwestycji do końca II kwartału 2018 roku

Rozbudowa Zakładu Stopów Wstępnych

Podsumowanie

W I półroczu 2016 kontynuacja bardzo dobrych wyników finansowych,pomimo mniejszej ilości sprzedaży i dużej presji na marże w niektórych rodzajachstopów – wyniki finansowe zgodne z oczekiwaniami Zarządu

Utrzymujące się korzystne otoczenie rynkowe w zakresie popytu na wtórnealuminiowe stopy odlewnicze – wysoka dynamika sprzedaży pojazdówsamochodowych w Unii Europejskiej

Zarząd liczy na realizację finansowych celów niezbędnych do uruchomienia trzeciejtranszy opcji menadżerskiej (wzrost EBITDA i zysku netto na akcję o co najmniej10%) – wyniki za I półrocze 2016 stanowią dobrą bazę do realizacji celu na 2016rok

Realizacja ogłoszonej polityki dywidendowej – wypłata dywidendy 7 czerwca 2016

Projekt budowy zakładu na Węgrzech przebiega zgodnie z harmonogramemoraz niewielkim przekroczeniem budżetu