Grupa Alumetal Wyniki za I półrocze 2014 · I półrocze 2014 i LTM w skrócie –Wolumen...
17
2 września 2014 Grupa Alumetal Wyniki za I półrocze 2014
Transcript of Grupa Alumetal Wyniki za I półrocze 2014 · I półrocze 2014 i LTM w skrócie –Wolumen...
2 września 2014
Grupa Alumetal
Wyniki za I półrocze 2014
I półrocze 2014 i LTM w skrócie
± Wolumen sprzedaży – 80 tys. ton w 1h’14 i 148 tys. ton w LTM
± Skorygowana EBITDA – 45 mln PLN w 1h’14 i 81 mln PLN w LTM
± Skorygowany zysk netto – 34 mln PLN w 1h’14 i 60 mln PLN w LTM
± Niskie zadłużenie dzięki poprawie EBITDA, mniejszemu zapotrzebowaniu na majątek obrotowy, niskim nakładom inwestycyjnym oraz niskiej efektywnej stawce CIT
Rejestracje pojazdów samochodowych w UE w tys. sztuk
15 387 15 530 14 309 14 132
13 343 13 130 12 054 11 851 12 253
2 743 2 990
2 451 1 642
1 761 1 935
1 695 1 712 1 790
10 000
11 000
12 000
13 000
14 000
15 000
16 000
17 000
18 000
19 000
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 LTM
CV
PC
± W 1h’14 sprzedaż pojazdów samochodowych w UE wzrosła o 6,8% (wzrost o 6,5% w PC i 9,3% w CV)
± W LTM sprzedaż pojazdów samochodowych w UE wzrosła o 3,5% (wzrost o 3,4% w PC i 4,5%w CV)
Metal Bulletin 226 alloy spread w EUR
± W 2q’14 utrzymanie dobrej relacji cen surowców złomowych w stosunku do cen sprzedaży stopów
0
100
200
300
400
500
600
Import/eksport złomów do/z Polski i UE w tys. ton
± W okresie styczeń-maj 2014 eksport złomów z Polski wzrósł o 6% do poziomu 67 tys. ton a import o 32% do poziomu 79 tys. ton
± W okresie styczeń-maj 2014 eksport złomów z UE spadł o 2% do poziomu 381 tys. ton (63% eksportu trafia do Chin i Indii) a import wzrósł o 6% do poziomu 151 tys. ton
0
200
400
600
800
1000
1200
2003 2005 2007 2009 2011 2013
Eksport
Import
-
50
100
150
200
250
2004 2006 2008 2010 2012 LTM
Import
Eksport
Import/eksport do/z Polski Import/eksport do/z UE
Wolumen sprzedaży w tys. ton
28,2
40,0
58,7
79,7
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
80,0
90,0
2q'13 2q'14 1h'13 1h'14
88,1 99,4
126,9
147,9
-
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
140,0
160,0
2011 2012 2013 LTM
42%
36%
17%
± W 1h’14 wolumen wzrósł o 36% do poziomu 80 tys. ton
± W LTM wolumen wzrósł o 17% do poziomu 148 tys. ton
812 845
1 015
1 162
-
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
2011 2012 2013 LTM
225
305
469
617
0
100
200
300
400
500
600
700
2q'13 2q'14 1h'13 1h'14
Przychody ze sprzedaży w mln PLN
35%
31% 14%
± W 1h’14 przychody wzrosły o 31% do poziomu 617 mln PLN
± W LTM przychody wzrosły o 14% do poziomu 1,16 mld PLN
EBITDA w mln PLN
9,4
13,4
18,6
36,2
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
40,0
2q'13 2q'14 1h'13 1h'14
95%63,0
52,9 54,0
71,6
-
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
80,0
2011 2012 2013 LTM
42%
33%
± W 1h’14 EBITDA wzrosła o 95% do poziomu 36 mln PLN
± W LTM EBITDA wzrosła o 33% do poziomu 72 mln PLN
Zysk netto w mln PLN
4,8
10,7 10,5
28,0
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
2q'13 2q'14 1h'13 1h'14
44,0
34,4 35,8
53,2
-
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
2011 2012 2013 LTM
125%
165%49%
± W 1h’14 zysk netto wzrósł o 165% do poziomu 28 mln PLN
± W LTM zysk netto wzrósł o 49% do poziomu 53 mln PLN
Wpływ zdarzeń jednorazowych na wyniki 2q’14 w tys. PLN
VAT - rozwiązanie rezerwy 1 106
Koszty IPO - 597
Cimos - utworzenie rezerwy - 9 757
Wpływ na EBITDA - 9 249
VAT - rozwiązanie rezerwy + odsetki 884
Wpływ na zysk brutto - 8 365
Podatek dochodowy 1 967
Wpływ na zysk netto - 6 398
9,4 13,4
18,6
36,2
22,6
45,4
-5,0
10,0 15,0 20,0 25,0 30,0 35,0 40,0 45,0 50,0
2q'13 2q'14 1h'13 1h'14
63,0
52,9 54,0
71,6 80,8
-
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
80,0
90,0
2011 2012 2013 LTM
140%
144%
50%
± W 1h’14 skorygowana EBITDA wzrosła o 144% do poziomu 45 mln PLN
± W LTM skorygowana EBITDA wzrosła o 50% do poziomu 81 mln PLN
Skorygowana EBITDA w mln PLN
Skorygowana EBITDA na tonę w PLN
334 334 317
454
565 570
0
100
200
300
400
500
600
2q'13 2q'14 1h'13 1h'14
715
532
425484
547
0
100
200
300
400
500
600
700
800
2011 2012 2013 LTM
69% 80%28%
± W 1h’14 skorygowana EBITDA na tonę wzrosła o 80% do poziomu 570 PLN
± W LTM skorygowana EBITDA na tonę wzrosła o 28% do poziomu 547 PLN
4,8
10,7 10,5
28,0
17,1
34,3
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
40,0
2q'13 2q'14 1h'13 1h'14
Skorygowany zysk netto w mln PLN
44,0
34,4 35,8
53,2 59,6
-
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
2011 2012 2013 LTM
259%
226% 67%
± W 1h’14 skorygowany zysk netto wzrósł o 226% do poziomu 34 mln PLN
± W LTM skorygowany zysk netto wzrósł o 67% do poziomu 60 mln PLN
Nakłady inwestycyjne w mln PLN
12,9
2,7
23,0
5,7
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
2q'13 2q'14 1h'13 1h'14
64,2
38,6 33,5
16,2
-
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
2011 2012 2013 LTM
-79%
-75%
-52%
± W 1h’14 nakłady inwestycyjne spadły o 75% do poziomu 6 mln PLN
± W LTM nakłady inwestycyjne spadły o 52% do poziomu 16 mln PLN
EBITDA vs. cash flow operacyjny w mln PLN
9,4 13,4
18,6
36,2
12,0
28,1
-0,5
40,2
-5,0
-
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
40,0
45,0
2q'13 2q'14 1h'13 1h'14
EBITDA Cash flow operacyjny
63,0
52,9 54,0
71,6
17,2
60,9
36,5
77,2
-
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
80,0
90,0
2011 2012 2013 LTM
EBITDA Cash flow operacyjny
± W 1h’14 cash flow operacyjny wyniósł 41,1 mln PLN vs. EBITDA 36 mln PLN
± W LTM cash flow operacyjny wyniósl 78 mln PLN vs. EBITDA 72 mln PLN
Dług netto i efektywna stawka CIT
112,1
72,170,2
46,6
1,8
1,4 1,3
0,7
0,00,20,40,60,81,01,21,41,61,82,0
0,0
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
2011 2012 2013 1h'14
Dług netto Dług netto/EBITDA
12,3%
7,8%
1,7%
-3,1%-4,0%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
2011 2012 2013 1h'14
Dług netto Efektywna stawka CIT
± Na koniec czerwca 2014 dług netto wynosił 47 mln PLN a wskaźnik Dług netto/EBITDA spadł z 1,3x na koniec 2013 do 0,7x w połowie 2014
± Efektywna stawa CIT była ujemna z powodu rezerwy na należność z CIMOS
Podsumowanie
± Wyniki finansowe za I półrocze 2014 roku zgodnie z oczekiwaniami
± Otoczenie rynkowe w II półroczu 2014 podobne do I półrocza 2014 chociaż zmienność cen istotnie większa
± Silny bilans pozwoli zrealizować plany rozwoju i kontynuować politykę dywidendową
![922 MECHANIK NR 10/2018 Podstawy stosowania ......prawie 450 mln ton metali, w tym prawie 90 mln ton man-ganu, 4 mln ton niklu, 3,5 mln ton miedzi i ok. 0,5 mln ton kobaltu [4]. Ponadto](https://static.fdocuments.pl/doc/165x107/5f9c0323fa557449cd4616f6/922-mechanik-nr-102018-podstawy-stosowania-prawie-450-mln-ton-metali-w.jpg)
