Prezentacja wyników finansowych

za I półrocze 2011 rokuza I półrocze 2011 roku

Warszawa, 5 września 2011

Podstawowe informacje o Grupie Kapitałowej EKO Holding

Segment detaliczny

Segment hurtowy

� 12 spółek z sumą kapitałów własnych blisko 200

mln PLN

� Majątek trwały segmentu - blisko 214 mln PLN

� Skonsolidowana sprzedaż segmentu stanowi Segment hurtowy� Skonsolidowana sprzedaż segmentu stanowi

70% sprzedaży Grupy

� Działalność segmentu skoncentrowana jest

głównie na obszarze zachodniej i południowej

Polski,

� Ponad 270 sklepów działających w sieci EKO

� Blisko 700 sklepów działających pod nazwą

Rabat – operatora franczyzowego

� Na koniec 2010 w segmencie pracowało ponad

3000 osób

� 10 spółek z sumą kapitałów własnych ponad

49 mln PLN

� Majątek trwały segmentu - ponad 28 mln PLN

� Skonsolidowana sprzedaż segmentu stanowi

30% sprzedaży Grupy

� Działalność segmentu, poza obszarami

północno-wschodnimi, obejmuje cały kraj

� Łączna powierzchnia magazynowa 25.000 m2

� Na koniec 2010 w segmencie pracowało ponad

700 osób

Struktura Grupy Kapitałowej EKO Holding – stan na dzień 16.05.2011Struktura Grupy Kapitałowej EKO Holding

EKO Holding S.A.

EKO Sp. z o.o.

100Asort Dystrybucja

Sp. z o.o.

Rabat Detal

Sp. z o.o.

51

60

PGD Sp. z o.o.

PGD Polska

Sp. z o.o.

100

100

Drogerie Aster

Sp. z o.o.64

Segment hurtowy

PGD Serwis 100

Segment detaliczny

JIM Sp. z o.o.

100

Drogeria i Market

Sp. z o.o.

Przedsiębiorstwo

TAF Sp. z o.o.

ROMA

Sp. z o.o.

ASTRA Sp. z o.o.

(w likwidacji)

ASORT

Sp. z o.o.

100

100

100

61,5

100

Sp. z o.o.

Inter Kram

Sp. z o.o.

Aligator

Sp. z o.o.

60

100

100PGD Kraków

Sp. z o.o.

PGD Bielsko-Biała

Sp. z o.o.

PGD Lublin

Sp. z o.o.

PGD Bydgoszcz

Sp. z o.o.

100

100

100

100

PGD Serwis Sp. z o.o.

100

OCD Hurt Serwis

Sp. z o.o.25

Yoko

Sp. z o.o.23,525,9

Sp. z o.o.

Rovita

S.A.66,4

Niwex

Sp. z o.o.10

Wyniki finansowe IQ 2011

mln PLN IH 2011 IH 2010 % IH11/IH10

Przychody 685.129 598.891 14,4%

Wynik brutto na sprzedaŜy

152.945 141.639 8,0%

Wynik brutto na sprzedaŜy %

22,3% 23,7%

Koszty działalności 143.940 125.074 15,1%

EBIT 10.161 16.784 -39,5% 0

100

200

300

400

500

600

700

800

2Q11 2Q10

mln pln

przychody

EBIT % 1,5% 2,8%

EBITDA 18.199 23.146 -21,4%

EBITDA % 2,7% 3,9%

Wynik brutto 8.061 14.684 -45,1%

Rentownosc brutto % 1,2% 2,5%

Wynik netto 6.334 11.538 -45,1%

Rentowność netto % 0,9% 1,9%

komentarz

� wzrost skonsolidowanych przychodów Grupy� koszty działalności przyrastały nieco szybciej od sprzedaŜy� niŜsza marŜa handlowa spowodowała obniŜenie wyniku na poziomie EBIT� mniejszy spadek wyniku na poziomie EBITDA spowodowany inwestycjami i wyŜszym poziomem amortyzacji� obniŜenie rentowności netto o 1%.

2Q11 2Q10przychody

Wybrane pozycje bilansowe Grupy

mln PLN IH 2011 IH 2010 % IH11/IH10

Aktywa trwałe 209.313 199.173 5,1%

Aktywa obrotowe, w tym:

299.042 289.889 3,2%

-Zapasy 132.298 131.655 0,5%

-NaleŜności handlowe 96.513 68.010 41,9%

- Środki pienięŜne 58.609 78.706 -25,5%

41,2%

26,0%

19,0%

11,5%

2,3% Struktura aktywów

aktywa trwałe

zapasy

należności

środki pienięzne

pozostałe

5,6% Struktura pasywów

kapitały własne- Środki pienięŜne 58.609 78.706 -25,5%

Kapitał własny 210.917 204.744 3,0%

Zobowiązania długoterminowe

44.422 41.025 8,3%

Zobowiązania krótkoterminowe w tym

253.016 243.293 4,0%

- Kredyty i poŜyczki 62.685 55.368 13,2%

-Handlowe 162.063 159.968 1,3%

- pozostałe 28.268 27.957 1,1%

Suma bilansowa 508.355 489.062 3,9%

komentarz

� stabilna, niezmienna struktura bilansowa Grupy� wzrost sumy bilansowej o 3,9%� pełne pokrycie majątku trwałego kapitałami własnymi� ponad 40% udział kapitałów własnych w finansowaniu działalności Grupy

41,5%

8,7%12,3%

31,9%

kapitały własne

zobow

długoterm

krótkoterm

kredyty

krótkot zobow

handlowe

pozostałe

Komentarz do wyników IH 2011 Poziom skonsolidowany

� Przyrost skonsolidowanych przychodów ze sprzedaŜy o 14,4% r/r

� NiŜsza marŜa handlowa Grupy o 1,3%

� NiŜsze marŜe decydujące o mniejszym skonsolidowanym wyniku EBIT o 6,6 mln pln

� Z uwagi na wyŜszy poziom amortyzacji wynikający ze zrealizowanych inwestycji, wynik na poziomie EBITDA niŜszy o 4,9 mln pln

� Skonsolidowany wynik netto wyniósł 6,6 mln pln.

Segment detaliczny w IH 2011

� PodwyŜki cen Ŝywności przez producentów miały silne przełoŜenie na marŜe wypracowane wsegmencie. Szczególnie wysoko w stosunku do I półrocza 2010 podroŜał cukier, mąka, kawy, kakao iuŜywki tytoniowe.

� program lojalnościowy „Dla Ciebie… Gratis!” miał wpływ na zdynamizowanie obrotów w sklepachEKO; wzrosła równieŜ wartość koszyka zakupowego, związana z minimalnym progiem zakupów, za któreklienci otrzymywali gratis.Przychody osiągane dzięki programowi rozłoŜone w czasie trwania programu, koszty skumulowanenierównomiernienierównomiernie

� wzrost amortyzacji związany z inwestycjami w majątek trwały segmentu; majątek trwały segmentuwzrósł r/r o 17%.

�W wyniku przeglądu lokalizacji sieci EKO pod kątem oczekiwanej rentowności, zamkniętych zostało 16placówek, w ich miejsce otworzono 16 nowych.

� Koszty zamykanych lokalizacji obciąŜyły wynik, nowe lokalizacje osiągną rentowność po kilkumiesiącach (koszty stałe ponoszone od pierwszego miesiąca działalności, sprzedaŜosiąga docelowy poziom po kilku miesiącach)

� przedłuŜające się ponowne otwarcie 2 supermarketów, czasowo zamkniętych zpowodu poŜaru i remontu nieruchomości

Wyniki w segmentach – segment detaliczny

Segment detaliczny IH 2011 IH 2010 Dynamika

Przychody ze sprzedaŜy 479.542 399.297 20,1%

Wartosc sprzedanych towarów

364.376 296.048 23,1%

Wynik na sprzedaŜy brutto

115.166 103.249 11,5%

Wynik brutto segmentu 3.603 9.674 -62,8%

komentarz

� ponad 20% wzrost przychodów ze sprzedaŜy

� przychody ze sprzedaŜy w podmiotach istniejących w strukturach Grupy w IH 2010 wzrosły o 11%

� sprzedaŜ nowych podmiotów stanowiła 7,6% ogółu obrotów segmentu

0,8% 2,4%

Wynik netto segmentu 2.634 7.729

0,5% 1,9%

MarŜa towary 19,9% 21,0%

MarŜa całość 24,0% 25,9%

� sprzedaŜ like for like w sklepach 12 miesięcznych wzrosła o 1,8% r/r

� niŜsze marŜe handlowe, na które kluczowy wpływ miały podwyŜki cen producentów Ŝywności, przełoŜyły się na poziom wyniku brutto segmentu, który ostatecznie wyniósł 3,6 mln pln

Segment dystrybucyjny w IQ 2011

� Presja producentów na podwyŜki cen , zauwaŜalna zwłaszcza w asortymencie chemicznym

� Większy udział sprzedaŜy promocyjnej w celu pobudzenia sprzedaŜy

� trwające procesy konsolidacyjne w segmencie, zarówno na poziomie podstawowego biznesu jak i wprocesach pomocniczych

� optymalizacja struktury logistycznej, likwidacja oddziałów, działających na obszarach, które mogą być� optymalizacja struktury logistycznej, likwidacja oddziałów, działających na obszarach, które mogą byćobsługiwane sprzedaŜowo z większych oddziałów – Szczecin, Jelenia Góra, Kłodzko

� zakończenie procesu wdroŜenia wspólnej platformy IT obsługującej sprzedaŜ, logistykę i księgowość

� utworzenie wyspecjalizowanego podmiotu do obsługi procesów wspierających sprzedaŜ

Wyniki w segmentach – segment hurtowy

Segment Hurtowy IH 2011 IH 2010 Dynamika

Przychody ze sprzedaŜy

205.587 199.594 3,0%

Wartosc sprzedanych towarów

167.808 161.204 4,1%

Wynik na sprzedaŜy brutto

37.779 38.390 -1,6%

Wynik brutto segmentu

4.458 5.010 -11%

komentarz

� wzrost przychodów ze sprzedaŜy o 3%

� spadek marŜy handlowej total o 0,8%, presja producentów na ceny, większy udział sprzedaŜy promocyjnej

� wynik netto i rentowność netto na zbliŜonym poziomie do wartości z IH 2010

2,2% 2,5%

Wynik netto segmentu 3.700 3.809 -2,9%

1,8% 1,9%

MarŜa towary 7,3% 9,1%

MarŜa całość 18,4% 19,2%

� optymalizacja stanów magazynowych, poprawa rotacji zapasów o 2,4 dnia

� zwiększona presja na wydłuŜanie terminów płatności dla klientów segmentu

� Sprawozdania finansowe spółek sporządzone na dzień 1.08.2011

� Zgłoszenie planów połączenia do właściwych sądów KRS w terminie do 30.09.2011

� ZłoŜenie wniosku o wpis połączenia do KRS oraz ogłoszenie w MSiG do 28.11.2011

� PGD Polska jako jedna spółka pod wspólnym NIP – przewidywany prawdopodobny czas zakończenia procesu formalnej konsolidacji 01.01.2012

Konsolidacja dystrybucji – połączenie spółek PGD

PGD Sp. z o.o.

PGD Zachód

Sp. z o.o.

PGD Kraków

Sp. z o.o.

PGD Bielsko-Biała

Sp. z o.o.

PGD Lublin

Sp. z o.o.

PGD Bydgoszcz

Sp. z o.o.

PGD Polska

Nowa struktura zarządzania PGD � Scentralizowane funkcje zakupowe� Centralne zarządzanie sprzedaŜą w oparciu o regiony/makroregiony� Dalsza poprawa efektywności operacyjno-logistycznej /zamknięcie magazynu w Kłodzku – sprzedaŜ realizowana z Wrocławia ; Jelenia Góra – zmiana formuły magazynu na crossdocking/

� Dywizja Kosmetyczna – rozszerzenie kompetencji PGD poprzez uruchomiony nowy, komplementarny kanał dystrybucji dedykowany do obsługi drogerii(docelowo 20 PH obsługujących min.2 000 drogerii)(docelowo 20 PH obsługujących min.2 000 drogerii)� Marka Własna – dynamiczny rozwój i ekspansja na cały rynek tradycyjny� Zarządzanie kategoriami – nowatorskie rozwiązanie na rynku tradycyjnym, prowadzone w sklepach własnej sieci detalicznej (docelowo „produkt” oferowany niezaleŜnym odbiorcom detalicznym)� PrimoPartner - pierwszy nowatorski konsumencki program lojalnościowy , który nie wymaga unifikacji IT, stworzony dla podmiotów detalicznych(w sierpniu uruchomiono projekt pilotaŜowy w wybranych drogeriach Jasmin , a od września w wybranych sklepach sieci Rabat Detal)

ROVITA w Grupie EKO – wzajemne wartości dodane

Podpisane zostały przyrzeczone umowy sprzedaŜy akcji, w ramach których nabytych zostało 66,4% udziałóww kapitale akcyjnym spółki Rovita SA oraz 75% udziałów w liczbie głosów na WZA

Zostały podjęte pierwsze działania integrujące Grupę Rovita do struktur EKO Holding (Asort przejął sklepyprowadzone przez spółkę Profit działającą w ramach Grupy Rovita; zlikwidowano działalność magazynu współce Asort Dystrybucja a obsługę klientów przejęła Rovita; wdroŜono pierwsze rozwiązania wykorzystująceefekt synergii kosztowejefekt synergii kosztowej

Wykorzystanie w działalności EKO, Rabat i Jasmin faktu, Ŝe Rovita jest współwłaścicielem firm zajmującychsię doładowaniami, programami lojalnościowymi oraz importem z Chin marki własnej

ROVITA w Grupie EKO – wzajemne wartości dodane

Efekty synergii zarówno dla Grupy EKO Holding jak i Grupy Rovita

� ujednolicone warunki handlowe do poziomów obowiązujących w EKO Holding

� projekt połączenia Logistyki i Działu SprzedaŜy PDG i ROVITA na wybranych terenach co spowodujeobniŜenie kosztów funkcjonowania tych obszarów w Grupie oraz powiększy bazę klientów

� zwiększenie moŜliwości obsługi asortymentowej sklepów w ramach sieci RABAT� zwiększenie moŜliwości obsługi asortymentowej sklepów w ramach sieci RABAT� wzrost dostępności podstawowego asortymentu dla potrzeb przeciętnego sklepu spoŜywczego(dotychczas tylko towar dostawców, których ROVITA zajmowała się dystrybucją)� moŜliwość skuteczniejszych działań promocyjnych skoordynowanych w ramach Grupy� dystrybucja marki własnej

� platforma dla sklepów EKO:� rozbudowanie bazy asortymentu� łatwiejsza dostępność promocji� obniŜenie kosztów logistycznych magazynu centralnego EKO� programy lojalnościowe

Spółka Niwex w strukturze Grupy

Segment detaliczny IH 2011Bez Niwex

IH 2011 z Niwex

Przychody ze sprzedaŜy 479.542 521.348

Podpisane zostały umowy zakupu 10% udziałów w spółce, podjęte zostały działania zmierzające do objęcia100% udziałów. Skutki prowadzonych rozmów akwizycyjnych w istotny sposób wpłyną na obraz segmentudetalicznego.

Wynik pro forma za IH 2011 z uwzględnieniem wyników Niwex

Wartosc sprzedanych towarów

364.376 398.469

Wynik na sprzedaŜy brutto

115.166 122.879

Wynik brutto segmentu 3.603 5.074

Rentowność brutto % 0,8% 1,0%

Wynik netto segmentu 2.634 3.822

Rentowność netto % 0,5% 0,7%

Franczyza

0

100

200

0

57

90 106130 141

�W sierpniu został wdroŜony testowo innowacyjny programlojalnościowy Primo Partner w kilkunastu placówkach sieciJasmin – przyniósł on pozytywne efekty; program jest oparty natransmisji danych z terminali kart płatniczych i polega nazbieraniu punktów za dokonane zakupy i następnie na wymianietych punktów na produkty�Sieć Jasmin zyskała profesjonalny serwis, dzięki stworzonej wPGD wyspecjalizowanej dywizji kosmetycznej

0

� Podpisana została umowa dystrybucyjna między Rovitą a sieciąRabat; Rovita stała się jednym ze strategicznych dostawcówsklepów Rabat w województwie małopolskim� W celu optymalizacji asortymentu w kategorii chemiczno-higieniczno-kosmetycznej, a tym samym zwiększeniu sprzedaŜy imarŜy, zainicjowany został projekt CatMan z firmą Unilever. Wmiesiącu wrześniu planowane jest rozpoczęcie projektu „półki” wRabat Detal z uwzględnieniem kluczowej roli PGD Polska jakodystrybucyjnego partnera strategicznego.� Obecnie w ramach miękkiej franczyzy funkcjonuje 690 sklepów� W ramach twardej franczyzy zawarte zostały 4 nowe umowy,obecnie funkcjonuje 14 sklepów

� Aligator - sklepy typu convenience, liczące 80-120 m2 powierzchni

� Obecnie działa 16 placówek, z czego pięć we Wrocławiu; kolejne dwa w przygotowaniu

� Do końca roku sieć zamknie się liczbą co najmniej 30 sklepów

� Rozpoczynamy współpracę z Grupą „Czerwona Torebka” tworzącą pasaŜe handlowe, w których znajduje się mix najemców dostosowany do lokalizacji m.in.: apteka, drogeria, kawiarnia, sklep typu convenience – w przygotowaniu 10 lokalizacji

Aligator

� Trwają prace nad projektem przekształcenia sklepów w typ sklepu ajencyjnego

Skup akcji własnych

W związku z sytuacją na rynkach finansowych oraz ostatnimi notowaniami spółek na GPW wartość EKOHolding zbliŜyła się do wartości księgowej. Zarząd EKO Holding stoi na stanowisku, Ŝe wartość ta znacznieodbiega od wartości rzeczywistej, wycena akcji Spółki jest nierynkowa. W związku z tym, Zarząd Spółkipodjął juŜ działania zmierzające do tego, by na najbliŜszej Radzie Nadzorczej EKO Holding, 12 września 2011zasięgnąć opinii Rady Nadzorczej w temacie skupu akcji własnych.

Dziękujemy za uwagę

Prezentacja w wersji elektronicznej jest dostępna na stronie www.eko.pl