Prezentacja wyników

finansowych

po czterech kwartałach 2011 roku

Warszawa, 7 marca 2012

Podstawowe informacje o Grupie Kapitałowej EKO Holding

Segment detaliczny

Segment hurtowy

13 spółek z sumą kapitałów własnych blisko 200 mln PLN Majątek trwały segmentu - 251 mln PLN Skonsolidowana sprzedaż segmentu stanowi 72% sprzedaży Grupy Działalność segmentu skoncentrowana jest głównie na obszarze zachodniej i południowej Polski, 299 sklepów działających w sieci EKO 731 sklepów działających pod nazwą Rabat – operatora franczyzowego Na koniec 2011 w segmencie pracowało ponad 3000 osób

10 spółek z sumą kapitałów własnych ponad 49 mln PLN Majątek trwały segmentu - ponad 28 mln PLN Skonsolidowana sprzedaż segmentu stanowi 28% sprzedaży Grupy Działalność segmentu, poza obszarami północno-wschodnimi, obejmuje cały kraj Łączna powierzchnia magazynowa ponad 21.000 m2 Na koniec 2011 w segmencie pracowało blisko 650 osób

Struktura Grupy Kapitałowej EKO Holding na dzień 29 lutego 2012

EKO Holding S.A.

EKO Sp. z o.o.

Drogeria i Market Sp. z o.o.

Przedsiębiorstwo TAF Sp. z o.o.

ROMA Sp. z o.o.

ASORT Sp. z o.o.

100

100

100

100

100

Asort Dystrybucja Sp. z o.o.

Rabat Detal Sp. z o.o.

Inter Kram Sp. z o.o.

Aligator Sp. z o.o.

51

60

100

100

PGD Sp. z o.o.

PGD Polska Sp. z o.o.

PGD Kraków Sp. z o.o.

PGD Bielsko-Biała Sp. z o.o.

PGD Lublin Sp. z o.o.

PGD Bydgoszcz Sp. z o.o.

100

100

100

100

100

100

Drogerie Jasmin Sp. z o.o.

64

Segment hurtowy

PGD Serwis Sp. z o.o.

100

OCD Hurt Serwis Sp. z o.o.

25

Yoko Sp. z o.o.

23,5

Segment detaliczny

25,9

JIM Sp. z o.o.

99

Rovita S.A.

66,4

Niwex Sp. z o.o.

100

Wyniki finansowe I - IVQ 2011 mln PLN I-IV Q

2011

2010 % I-IVQ11

/ 2010

Przychody 1.507,7 1.254,1 20,2%

Wynik brutto na sprzedaży 321,7 301,4 6,7%

Wynik brutto na sprzedaży % 21,3% 24%

Koszty działalności 310,9 271,2 14,6%

EBIT 10.462 31.153 -66,4%

EBIT % 0,7% 2,5%

EBITDA 27.777 44.601 -37,7%

EBITDA % 1,8% 3,6%

Wynik brutto 4.041 27.007 -85%

Rentownosc brutto % 0,3% 2,2%

Wynik netto 3.043 20.660 -85,3%

Rentowność netto % 0,2% 1,6%

komentarz

przyrost skonsolidowanych przychodów rok do roku 20,2%

pomimo faktu, iż koszty działalności przyrastały wolniej (14,6%)niż sprzedaż, wynik na sprzedaży netto niższy o 19,4 mln pln zrealizowane marże handlowe niższe rok do roku o 2,7% niższe marże związane z włączeniem w struktury Grupy nowych podmiotów hurtowych oraz presją

cenową związaną z podwyżkami cen producentów w ocenie Grupy negatywne tendencje w marżach ulegają wyhamowaniu i odwróceniu; potwierdzeniem marże realizowane w styczniu i lutym EBITDA niższa rok do roku o 1,8%

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

40,0

45,0

50,0

0100200300400500600700800900

1 0001 1001 2001 3001 4001 5001 600

4Q11 4Q10

mln pln mln pln

przychody EBITDA

Wybrane pozycje bilansowe Grupy

mln PLN I-IVQ

2011

2010 % I-IVQ11/ 2010

Aktywa trwałe 246.597 199.173 23,8%

Aktywa obrotowe, w tym:

332.483 289.889 14,7%

-Zapasy 156.794 131.655 19,1%

-Należności handlowe 125.138 77.214 62,1%

- Środki pieniężne 47.489 78706 -39,7%

Kapitał własny 205.905 204.744 0,6%

Zobowiązania długoterminowe

35.304 41.025 -13,9%

Zobowiązania krótkoterminowe w tym

322.354 243.293 32,5%

- Kredyty i pożyczki 79.793 55.368 44,1%

-Handlowe 214.611 159.968 34,2%

- pozostałe 27.950 27.957 0%

Suma bilansowa 579.080 489.062 18,4%

komentarz

wzrost sumy bilansowej o 18,4% przyrost aktywów trwałych o blisko 24%, przejęcie Grupy Rovita, inwestycje w rzeczowy majątek trwały przyrost zapasów związanych z Grupą Rovita wzrost stanu należności wynikający z konsolidacji

spółek Rovita (hurt spożywczy) oraz sprzedaży w segmencie hurtowym; wzrost należności sfinansowany kredytami i zobowiązaniami.

42,6%

27,1%

21,6%

8,2%

0,5% Struktura aktywów

aktywa trwałe

zapasy

należności

środki pienięzne

pozostałe

36,5%

6,3%

14,2%

38,1%

5,0% Struktura pasywów

kapitały własne

zobow długoterm

krótkoterm kredyty

krótkot zobowhandlowe

pozostałe

Segment detaliczny w IVQ 2011

Na wyniki segmentu detalicznego kluczowy wpływ miały następujące zdarzenia:

włączenie w struktury Grupy spółek należących do Grupy Rovita; spółki należące do GK

Rovita to spółki hurtu spożywczego, które w przeciwieństwie do spółek detalicznych

funkcjonują w oparciu o sprzedaż z odroczonym terminem płatności oraz na innej strukturze

marż,

konsolidacja struktur organizacyjnych i procesów biznesowych spółek hurtu spożywczego ze

strukturami Grupy EKO Holding; koszty konsolidacji istotnie wpłynęły na zrealizowane wyniki w

segmencie hurtowym; Grupa szacuje, że spółki hurtu spożywczego obniżyły wynik segmentu o

blisko 3 mln zł. Grupa oczekuje pozytywnych wynikowo efektów optymalizacji kosztowych i

osiągnięcie oczekiwanej rentowności w 2012 roku,

zdaniem Grupy, presja na marże, będąca efektem wzrostu cen surowców, uległa

zmniejszeniu. Zauważalne wyhamowanie negatywnych tendencji i oczekiwanie stabilizacji

marż na optymalnym poziomie w kolejnych kwartałach,

na koniec 2011 roku funkcjonowało 299 sklepów w sieci EKO, 22 sklepy pod logo

Aligator; zdecydowana większość nowo otwieranych sklepów to nowe placówki

handlowe. Osiągnięcie oczekiwanej rentowności rozłożone jest w czasie – większość

kosztów ponoszona jest od pierwszego dnia działalności, przychody i docelowe

marże osiągane są po kilku miesiącach działalności,

optymalizacja rotacji zapasów spowodowała obniżenie cyklu gotówkowego w całym

segmencie (z wyłączeniem hurtu spożywczego) o 1,5 dnia.

Segment dystrybucyjny

zmiana polityki marżowej realizowanej przez segment pozwoliła na wzrost sprzedaży i zwiększenie

udziałów w rynku pomimo jego dwucyfrowego spadku w 2011r.,

walka cenowa między kluczowymi producentami i znaczący wzrost udziału sprzedaży promocyjnej,

wzrost znaczenia przychodów uzyskiwanych od producentów za zrealizowaną sprzedaż,

wzrost stanu należności efektem zwiększonej presji odbiorców segmentu na wydłużanie terminów

płatności oraz rosnącym udziałem w sprzedaży średnich i dużych sieci sklepów (z wydłużonym

terminem płatności). Proces pod ścisłą kontrolą władz segmentu i obszaru finansowego. Wzrost

należności spowodowany był również zmianą struktury marżowej, większy udział sprzedaży bonusowej i

refundowanej, rozliczanej z producentami retrospektywnie , przeważnie w układach kwartalnych, z

której płatności realizowane są w kolejnych okresach,

wzrost sprzedaży marki własnej o 25% i jej udziału w sprzedaży total o 1,4%,

wynik oddziału Warszawa miał istotny wpływ na niższe rentowność segmentu

zmiana lokalizacji oddziału Warszawa w styczniu 2012r., osiągnięcie oczekiwanej rentowności „0+” w

2012 roku,

zakończenie procesu konsolidacji spółek hurtowych przewidziane na przełomie 1i 2 Q12.

Sieć sklepów EKO w IV kwartale 2011

Na koniec roku 2011 działało 299 sklepów EKO

Kontynuacja procesów:

wdrożenie projektu PFRON

testowanie nowego systemu lojalnościowego opartego o karty, po pierwszych

doświadczeniach we wprowadzaniu tego systemu w sieci Rabat

Rozpoczęcie procesów”

zmiany strategii asortymentowej sklepów detalicznych w oparciu o CatMan

reorganizacji struktur operacyjno-handlowych dostosowanych do formatu sklepów

zamiany sklepów pracowniczych na ajencyjne

Grudzień 2011 - sfinalizowanie transakcji ze spółką Niwex; EKO Holding S.A. stał się jedynym

udziałowcem spółki Niwex Sp. z o.o. (posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym Spółki)

spółka Niwex to 18 sklepów w formacie supermarketu

średniomiesięczne obroty spółki za ostatnie 3 miesiące roku 2011 - 7,086 mln zł

dzięki akwizycji spółki Niwex następuje dalsze umocnienie pozycji sieci EKO na terenie Polski

południowo-wschodniej

Najważniejsze projekty na rok 2012

RÓŻNICOWANIE CENOWE – dywersyfikacja poziomu cen w sklepach w zależności od lokalnych uwarunkowań sklepów

w związku z dużą skalą podwyżek cen w I półroczu 2011r., podjęcie decyzji o skorzystaniu z pomocy firmy zewnętrznej w zakresie wyceny produktów

rozpoczęcie współpracy z europejskim liderem w zakresie różnicowania cenowego,

cel: zwiększenie marży - pierwsze efekty oczekiwane w 2012 roku,

start projektu – koniec lutego 2012

CATEGORY MANAGEMENT – zarządzanie kategoriami produktów w celu optymalizacji asortymentu sklepy podzielone zostały na 2 formaty

reorganizacja struktur operacyjno-handlowych dostosowanych do formatu sklepów

optymalizacja asortymentu w produktach spożywczych i non-food

redukcja produktów o małej rotacji, małoatrakcyjnych

Powołanie dwóch dywizji: A – convenience i B – supermarkety

Sklepy supermarkety (core biznes)

podstawowy obszar działania organizacji

pełna standaryzacja sklepów

Wyposażenie techniczne (krajalnice, stekarki itp.)

Wielkość i jeden standard stoisk świeżych

Ujednolicone sposoby komunikacji

Sklepy convenience

zarządzanie jest dostosowane do indywidualnych potrzeb klienta

związanych z typem lokalizacji

Włączenie placówek Niwex do sieci EKO (zmiana logotypu)

wdrażanie w sklepach spółki Niwex standardów i procedur obowiązujących w sieci EKO, dot. m.in.

systemu operacyjnego (obsługa stoisk, standardy ekspozycji towarów, komunikacja z klientem,

wycena asortymentu) i systemu księgowego,

intensyfikacja działań marketingowych w sklepach spółki Niwex (zwiększenie liczby gazetek, oferty

weekendowe),

rozwój sieci EKO we wschodniej Polsce (otwarcie ok. 10 placówek) oraz na zachodzie Polski (ok. 10

nowych sklepów)

11

wprowadzenie do oferty Rovita produkty marki własnej EKO,

zintegrowanie systemu tworzenia zamówień sklepów EKO z systemem informatycznego Rovita S.A.,

weryfikacja dotychczasowej oferty handlowej Rovita pod kontem zapotrzebowania sklepów własnych

EKO,

Kontynuowanie prac nad wdrożeniem zintegrowanego systemu obsługi magazynu logistycznego

wysokiego składu zgodnego ze standardami magazynów logistycznych EKO Legnica,

opracowanie wspólnie z PGD planu działań marketingowych na rok 2012,

opracowanie i przygotowanie do wdrożenia projektu dystrybucji, promocji i sprzedaży produktów

przemysłowych z segmentu non-food produkowanych pod marką własną Primo Home w ramach

wyselekcjonowanych sklepów własnych grupy EKO,

wdrożenie w ponad 300 sklepach sieci Rabat oraz test w wybranych sklepach sieci EKO kart

lojalnościowych Primo Partner,

I kwartał 2012 - rozpoczęcie dostarczania towarów do przejętej w grudniu 2011 sklepów spółki Niwex.

Rovita – współpraca z siecią EKO

Franczyza

zmiana nazwy spółki na Drogerie Jasmin

blisko 90% drogerii korzysta z logotypu sieci,

zwiększenie dyscypliny zakupowej właścicieli drogerii,

obecnie funkcjonuje 150 drogerii Jasmin

dalszy rozwój programu lojalnościowego,

305 umów podpisanych ze sklepami

Program działa już w 260 sklepach

ponad 31 tys. kart wydanych klientom

Szacujemy, że na koniec 2012 roku programem

lojalnościowym objętych będzie blisko 500 sklepów

obecnie w ramach miękkiej franczyzy funkcjonuje 731 sklepów

w ramach twardej franczyzy obecnie funkcjonuje 15 sklepów

Aligator – jedna z najmłodszych sieci w Polsce, prowadząca sklepy typu convenience, liczące 80-120

m2 powierzchni

obecnie działa 31placówek, z czego siedem we Wrocławiu; kolejny w przygotowaniu

zdobywca prestiżowego tytułu Odkrycie Roku 2011 w ogólnopolskim konkursie Laur Konsumenta

rok 2011 został zamknięty z wynikiem „0+”, biorąc pod uwagę otwarcie

kilkunastu placówek

od początku 2012 r. zostało otwartych kolejnych 10 sklepów

do końca roku planowanych jest utworzenie ok. 20 sklepów

przy zachowaniu wyniku za rok 2012 na poziomie „0+”

w tym roku zainicjowane zostaną intensywne prace nad

wzmocnieniem postrzegania marki Aligator przez klientów

Aligator

Grupa EKO Holding na mapie Polski

Prognoza wyników na I półrocze 2012

Szacunkowe wyniki finansowe I półrocza 2012:

przychody skonsolidowane netto: 869,5 mln zł,

EBITDA: 17,6 mln zł

Założenia prognozy:

1. kontynuacja dotychczasowej działalności Grupy Kapitałowej EKO Holding S.A. (Grupa),

2. zakończenie w I kwartale 2012 roku procesu konsolidacji spółki Rovita S.A.;

3. pełne ujęcie wyników spółki Niwex Sp. z o.o.; kontynuacja rozpoczętego w grudniu 2011 r. procesu

konsolidacji operacyjnej spółki Niwex Sp. z o.o. z Grupą,

4. wdrożenie nowej struktury zarządzania sklepami w detalu dopasowanej do formatu sklepu,

5. poprawa efektywności operacyjnej i kosztowej, zwłaszcza w zakresie logistyki, ale również kosztów sklepów

w spółkach detalicznych,

6. wdrażanie nowej koncepcji asortymentowej dla sklepów detalicznych,

7. stopniowy, powolny wzrost marż segmentu detalicznego i oczekiwanie stabilizacji zrealizowanych marż

handlowych zbliżonych do poziomu z lat 2009 i 2010 w kolejnych kwartałach 2012r.,

8. zakończenie procesu połączenia spółek segmentu dystrybucyjnego w jedną spółkę oraz ujednolicenie

struktur organizacyjnych i zarządczych, powodujących wzrost efektywności operacyjnej.

Dziękujemy za uwagę

Prezentacja w wersji elektronicznej jest dostępna na stronie www.eko.pl