Globalne tendencje na rynku fuzji i przejęć (streszczenie raportu)

Globalne tendencje na rynku

fuzji i przejęć Grant Thornton International Business Report 2014 Streszczenie raportu

Streszczenie raportu Grant Thornton International Business Report 2014

Globalne tendencje na rynku fuzji i przejęć

Plany przejęcia w ciągu

najbliższych 3 lat

Świat 31%

UE 29%

Polska 33%

Raport Grant Thornton International Business 2014 wskazuje kierunki zmian na rynku M&A

• Coraz więcej firm planuje rozwijać się przeprowadzając transakcje fuzji i przejęć.

• Najwięcej akwizycji i połączeń będziemy obserwować w usługach profesjonalnych,

w branży wydobywczej, w rolnictwie i leśnictwie oraz usługach finansowych.

• Zauważalny jest wzrost znaczenia kredytowania i finansowania inwestycji z zysków.

• Poprawa sytuacji ekonomicznej na świecie zachęca właścicieli do sprzedaży swoich firm.

Firmy na całym świecie planują rozwój poprzez

transakcje M&A. 31% badanych przedsiębiorców

planuje w najbliższych latach dokonanie połączenia

lub przejęcia.

W Polsce udział zainteresowanych przeprowadzenie

tego typu transakcji jest większy, aż 33%

respondentów myśli o rozwoju poprzez fuzje

i przejęcia.


0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

40,00%

50,00%

60,00%

70,00%

2008 2009 2010 2011 2012 2013

Polska

UE

Świat

Odsetek przedsiębiorców planujących transakcje M&A w danym roku Dynamika planów przedsiębiorców dotyczących

transakcji M&A pokazuje, że po korekcie

oczekiwań, związanej ze spowolnieniem

gospodarczym w latach 2009 – 2011, zarządzający

zamierzają z roku na rok przeprowadzać coraz

więcej transakcji.

W przypadku Polski w latach 2008 – 2010

oczekiwania przedsiębiorców względem inwestycji

M&A wzrastały o około 10-15 p.p. rocznie osiągając

w 2010 roku poziom 65% wszystkich

przedsiębiorstw. Wynik ten w następnych latach

został znacząco zredukowany i w roku 2013

znajdował się na poziomie bliskim średniej UE

i świata - 33%.

Stabilny wzrost po korekcie oczekiwań


2013

Kraj Zagranica

Polska 74% 37%

UE 80% 35%

Świat 86% 39%

Przejęcia i fuzje raczej w kraju niż za granicą

Przedsiębiorstwa, które planują fuzje i przejęcia,

muszą podjąć decyzję gdzie chcieliby zrealizować taką

inwestycję.

Z badania Grant Thornton wynika, że większość

ankietowanych planuje dokonywać transakcji na

rynku lokalnym, krajowym, a mniej chętnie

podchodzą do inwestycji zagranicą. W przypadku

rynku światowego i europejskiego różnica w ostatnim

roku pogłębiła się i w 2013 za granicą chciało

inwestować mniej przedsiębiorstw – odpowiednio

39% i 35%.

Badanie przeprowadzone w Polsce pokazało, że

wśród przedsiębiorstw planujących przejęcie 74%

planuje dokonanie transakcji w Polsce, a 37% za

granicą.


Najpopularniejsze branże

Usługi profesjonalne Usługi finansowe

Branża wydobywcza Rolnictwo, leśnictwo

i rybołówstwo

47% 43%

45% 42%

Największą aktywność w transakcjach M&A

odnotowuje branża usług profesjonalnych. Tam

inwestycje M&A w ciągu najbliższych 3 lat chce

przeprowadzić blisko połowa ankietowanych

firm.

Aktywne pod względem fuzji i przejęć są również

sektory wydobycia, finansowe i rolnictwo gdzie

więcej niż 40% przedsiębiorstw rozważa rozwój

poprzez akwizycje i fuzje.

W pozostałych sektorach gospodarki można

również zauważyć wysoki odsetek planujących

przejęcia firm, ponieważ 28% ankietowanych

wyraża chęć inwestycji w tego typu rozwój.


Finansowanie transakcji M&A

Aby skutecznie przeprowadzić transakcję potrzebne

jest stabilne źródło finansowania. Przedsiębiorstwa

planujące rozwój przez akwizycję muszą postanowić jak

sfinansują taką inwestycję.

Wśród przedstawicieli przedsiębiorstw europejskich

największą popularnością cieszy się finansowanie

przejęć przy pomocy zysków z poprzednich okresów.

Dodatkowo firmy chcą finansować się przy wsparciu

kredytowym banków, a jedynie 3% ze wszystkich

badanych firm rozważa pozyskanie kapitału przy

pomocy oferty publicznej skierowanej do inwestorów

(w Polsce – 22%).

W porównaniu do roku poprzedniego na znaczeniu,

jako źródło kapitału na inwestycje, zyskało

finansowanie za pomocą kredytu. Przeznaczenie

zysku na inwestycje wybrało o dwa procent więcej

przedsiębiorstw, a o jeden procent obniżyła się liczba

chętnych do debiutu na giełdzie.


M&A w Polsce

Ile możliwości przejęcia i fuzji rozważałeś w ostatnim roku?

0 1-5 6-10 Więcej niż 10 Nie wiem Co najmniej 1

Polska 64% 25% 5% 3% 4% 32%

UE 53% 34% 5% 3% 6% 41%

Świat 55% 32% 4% 3% 5% 39%

Polskie przedsiębiorstwa są chętne do podjęcia

decyzji o transakcji M&A w ciągu najbliższych 3

lata. 33% spośród wszystkich badanych

przedsiębiorstw wskazuje gotowość do

inwestycji. Dodatkowo, biorąc pod uwagę tylko

firmy, które przewidują zwiększenie swojego

zysku w przeciągu najbliższego roku to udział

ten jest jeszcze większy i wynosi 40%. Wartości

te są znacznie wyższe niż średnie dla świata i

samej Unii Europejskiej, co może być

spowodowane lepszą koniunkturą gospodarczą i

ograniczonym oddziaływaniem kryzysu na polską

gospodarkę, przez co polscy przedsiębiorcy czują

się pewniej.

W przeciągu ostatnich 12 miesięcy polskie

przedsiębiorstwa rzadziej niż średnia dla UE i świata

rozważały możliwość przeprowadzenia fuzji i przejęć.

Aż 64% przedsiębiorstw w ogóle nie wzięło pod

uwagę jakiejkolwiek transakcji. Tylko co czwarta

firma rozważała możliwość przeprowadzania do 5

transakcji, a 8% planowało więcej niż 6 transakcji.

Polska gospodarka cechowała się mniejszą aż o 10

punktów procentowych chęcią rozwoju poprzez

przynajmniej jedno przejęcie.


Dezinwestycje i sprzedaż firmy coraz bardziej popularne

Poza inwestycjami polscy przedsiębiorcy analizują możliwość

sprzedania własnych firm. W ostatnim roku ilość chętnych

zwiększyła się o 6 % w stosunku do roku poprzedniego i

osiągnęła wielkość 18% wszystkich badanych przedsiębiorstw.

Taka tendencja spowodowana jest lepszą sytuacją w gospodarce

i uzyskaniem lepszych warunków przy sprzedaży swoich

udziałów. Dodatkowym impulsem jest większe

prawdopodobieństwo znalezienia inwestora, który byłby

zainteresowany zakupem przedsiębiorstwa.

Tak dobrane czynniki sprawiają, że w najbliższych latach można

spodziewać się wzmożonej aktywności w obszarze sprzedaży

przedsiębiorstw przez właścicieli.

Na świecie i w UE udział firm które są gotowe do sprzedaży

wynosi 11%.


Zapraszamy również do zapoznania się z pełnym raportem,

który znajdziecie Państwo na stronie grantthornton.pl

Maciej Richter

Partner Zarządzający

T +48 61 62 51 463

M +48 607 679 096

E [email protected]

Globalne tendencje na rynku fuzji i przejęć (streszczenie raportu)

Business

Transcript of Globalne tendencje na rynku fuzji i przejęć (streszczenie raportu)