KIM JESTEŚMY?

Zakłady Mięsne DUDA S.A. to firma dwuzakładowa

z siedzibą i zakładem produkcyjnym w Grąbkowie

oraz Czarnkowie, a także mroźnią w Kobylinie Starym

w województwie wielkopolskim.

ubój i rozbiór mięsa wieprzowego i wołowego

zamrażanie towarów w nowoczesnej komorzezamrażalniczej

składowanie towarów spożywczych w chłodniach składowych

specjalistyczne usługi transportowe: przewóz żywca i towarów spożywczych

GŁÓWNA DZIAŁALNOŚĆ ZM DUDA SA

HISTORIA

1990 Marek Duda zakłada przedsiębiorstwo “Handel i Przetwórstwo Rolno-Spożywcze”

1996 Firma przyjmuje formę prawną spółki cywilnej o nazwie“ZM MBM DUDA S.C.”

1999Powstaje spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

2002 Zakłady Mięsne DUDA zostają przekształcone w spółkęakcyjną oraz uruchamiają nowoczesny kompleks produkcyjny

Spółka prowadzi proces związany z pierwszą publiczną emisją akcji.

Marcin Duda 33,72%

Bogna Duda-Jankowiak35,86%

Daria Duda 30,42%

Kapitał zakładowy i liczba głosów na WZA

Z akcjami nie jest związane żadne uprzywilejowane.

DOTYCHCZASOWI AKCJONARIUSZE FIRMY

WŁADZE SPÓŁKI

Prezes Zarządu:

Bogna Duda – Jankowiak

Wiceprezes Zarządu:

Paweł Sroka

Rada Nadzorcza:

Przewodniczący: Jerzy Rey

Wiceprzewodniczący: Grzegorz Leszczyński

Członek Rady Nadzorczej: Mirosław Węcłaś

Zarząd:

Zarząd

Rada Nadzorcza

Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy

DyrektorAdministracji

DyrektorHandlowy

DyrektorFinansowy

Główny Księgowy

DziałKsięgowości

Kasa

Kadry

BHP

Ochrona Środowiska

Dział Jakości

Biuro Eksportu

Biuro Prawne

Dział DozoruDział Handlowy

Dział Produkcji

Dział Skupu

DyrektorTransportu

Dział Logistyki

DziałTransportu

DyrektorTechniczny

Dział Inwestycji

DziałTechniczny

Pełnomocnik ZarząduPełnomocnik Zarządu

STRUKTURA ORGANIZACYJNA

BRANŻA MIĘSNA W POLSCEWCZORAJ

duże rozdrobnienie rynku

bardzo zróżnicowany poziom technologiczny i sanitarny firm

mała ilość firm specjalistycznych

stabilizacja popytu na mięso czerwone przy cyklicznych wahaniach podaży trzody

BRANŻA MIĘSNA W POLSCEDZISIAJ

W drodze do Unii Europejskiej:

konsolidacja dużych i średnich firm

upadek i likwidacja małych firm

wzrost spożycia mięsa kosztem spożycia

wędlin

Koncentracja sprzedaży poprzez wzrost znaczenia nowych kanałów dystrybucji:

supermarketów i hipermarketów

Zmniejszanie się nadwyżki podaży nad popytemoraz zmiana struktury spożycia na rzecz wzrostu spożycia mięsa nieprzetworzonego kosztem wędlin

BRANŻA MIĘSNA W POLSCEJUTRO

normy HACCP, ISO

wymogi fitosanitarne

Szansa dla dużych, wyspecjalizowanych zakładów,

które dokonały tych inwestycji.

duże nakłady finansowe

Przystąpienie do Unii Europejskiej

Powolny lecz systematyczny wzrost cen mięsaoraz kontynuacja zmiany struktury spożycia.

specjalizacja

duża skala działania

lokalizacja w największych zagłębiach produkcji żywcawieprzowego:

minimalizacja kosztu dowozu żywca

zmniejszenie skutków wahań cen na rynku żywca wieprzowego

nastawienie na klienta hurtowego:

- sieci handlowe

- eksport

- zakłady przetwórstwa mięsnego

- hurtownie mięsa

ŹRÓDŁA SUKCESU SPÓŁKI

Efektywność wyrażona w racjonalności zatrudnienia

ŹRÓDŁA SUKCESU SPÓŁKI

INDYKPOL MORLINY SOKOŁÓW

2001 2002* 2001 2002* 2001 2002*

sprzedaż / l .zatrudnionych 304,9 bd 348,7 368,3 213,8 261,1

zysk / l. zatrudnionych 2,4 strata strata strata strata strata

ŚREDNIO DUDA

2001 2002* 2001 2002* 2002E 2003E

sprzedaż / l. zatrudnionych 289,1 314,7 536,0 527,2 564,3 674,2

zysk / l. zatrudnionych 2,4 strata 7,0 11,9 16,4 22,5

Dane w tys. zł

E prognoza Zarządu

*uwzględniono IV kw. 2001 i I-III kw 2002

Z sektora drobiarskiego wybrano Indykpol jako spółkę o najlepszej kondycji finansowej.

Uzyskanie:

- certyfikatów jakości HACCP (grudzień 2002)

- eksportowych uprawnień unijnych (styczeń-luty 2003)

- ISO 9001:2000 i ISO 14001 (marzec 2003)

ŹRÓDŁA SUKCESU SPÓŁKI

wejście do nowego segmentu rynku

- dostawy do przedsiębiorstw eksportujących

produkty do UE

rozszerzenie współpracy z hipermarketami

progresja eksportu na rynki europejskie

ZM DUDA S.A. osiąga stały zysk na ubitej sztuceniezależnie od okresowych wahań cen skupu.

zysk firmy i udział w rynku

ŹRÓDŁA SUKCESU SPÓŁKI

liczba ubitych sztuk

0

100 000

200 000

300 000

400 000

500 000

600 000

liczba sztuk 262 393 300 080 369 147 515 000przychody w tys. zł 123 315 194 530 221 200 288 575

2000 2001 2002E 2003E

PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY

A SZTUKI PRZETWORZONE

wysoka jakość oferowanych produktów

łatwość dostosowywania oferty do potrzeb i wymagańodbiorców

umowy z dużymi kontrahentami

zdolność do kompleksowego przerobu surowców rzeźnych

duże wykorzystanie mocy produkcyjnych

MOCNE STRONY SPÓŁKI

zakład przystosowany do wymogów obowiązujących w Unii Europejskiej

działanie proekologiczne minimalizujące wpływ na środowisko naturalne

doświadczenie i wysokie kwalifikacje menedżerów

konkurencyjnośćcenowa

wysoka wydajnośćpracowników

MOCNE STRONY SPÓŁKI

SŁABE STRONY SPÓŁKI

charakterystyczne dla branży krótkie terminy płatności zobowiązań i długie okresy spływu należności

duże zapotrzebowanie na środki obrotowe potrzebne do finansowania zakupów u indywidualnych dostawców surowca

częściowe uzależnienie od współpracy z dużymi partneramihandlowymi

SZANSE

ścisła współpraca z sieciami handlowymi o wzrastającym znaczeniu na rynku

wysoce dynamiczna zmiana struktury eksportu o identycznym charakterze jak na rynku krajowym

elastyczność i dostosowywanie się do wymogów rynku

dbałość o wizerunek firmy

ZAGROŻENIA

rosnąca konkurencja i umacnianie pozycji znaczących podmiotów krajowych

możliwość napływu tańszych – dotowanych i wysokiejjakości produktów z krajów UE

skokowe zmiany cen żywca

występowanie ogólnoświatowych zagrożeń zdrowotnych wśród zwierząt hodowlanych

WAŻNI KLIENCI I PARTNERZY

sieci handlowe

firmy zagraniczne - eksport

Agencja Rynku Rolnego

zakłady przetwórstwa mięsnego

hurtownie mięsa

W ciągu ostatnich dwóch lat Zakłady Mięsne DUDA S.A. podwoiły przychody.

Przychody osiągną na koniec roku ponad 220 mln zł.

Obecny udział firmy w rynku mięsnym wynosi 5%.

Spółka planuje jego zwiększenie do 10% w perspektywie 2 lat.

UDZIAŁ W RYNKU

STRUKTURA SPRZEDAŻY

0

10

20

30

40

eksport w % 2,3 13,6 19 25

odbiór sieci w % 15,2 18 25 30

2001 2002 E 2003 E 2004 E

eksport w mln zł 4,5 22 55

odbiór sieci w mln zł 28,8 40 78

udział procentowy eksportu w przychodach

udział procentowy sprzedaży do sieci super i hipermarketów w przychodach

Wybrane elementy struktury sprzedaży Emitenta

DOKONANIA SPÓŁKI

drugie miejsce w rankingu firm z branży mięsnej za rok 2001 miesięcznika BOSS Rolnictwo

certyfikat “PROMOTOR EKOLOGII” - II i III edycji konkursu “Przyjaźni środowisku”pod patronatem Prezydenta RP

tytuł “Firma przyjazna środowisku”w IV edycji konkursu - za całokształt wkładu na rzecz ochrony środowiska

statuetka “ZŁOTEJ SZYNKI 2000”– za wzorową współpracę z grupami producenckimi

PRZYCHODY I ZYSKI SPÓŁKI

050 000

100 000150 000200 000250 000300 000350 000

0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

12 000

przychód w tys. zł 101 771 123 315 194 530 221 200 288 575

zysk w tys. zl 483 320 2 514 6 432 9 628

1999 2000 2001 2002 E 2003 E

zakup pakietów kontrolnych akcji podmiotów branżowych

rozbudowa ubojni dostosowanej do wymogów obowiązujących w krajach Unii Europejskiej

zwiększenie kapitału obrotowego

zakup specjalistycznych środków transportu do przewozużywca i mięsa

budowa nowoczesnego zaplecza surowcowego

CELE EMISJI

Kapitał zakładowy 23 mln złotych

Liczba oferowanych akcji 1 mln do 2 mln sztuk

Cena emisyjna 1 akcji 20,0-26,0 złotych

Wartość oferty 20 do 52 mln złotych

Kapitał własny Spółki po ofercie 52,3 do 82,3 mln złotych

Wartość Spółki po ofercie 66 do 111,8 mln złotych

Docelowy rynek notowań Rynek równoległynotowania ciągłe

Udział nowych Akcjonariuszy w Spółce 30,3% do 46,5% akcji i głosów na WZA

OPIS EMISJI

OPIS EMISJI

Cena akcji: 20 zł

2003 E 2003 E

2002 1 mln akcji 2 mln akcji

nowej emisji nowej emisji

P/E 7,14 6,86 8,93

P/BV 1,43 1,07 1,05

P/S 0,21 0,23 0,30

EMITENT NA TLE BRANŻY

2001 2002* 2001 2002* 2001 2002*

P/E 21,77 - - - - -

P/BV 1,45 1,10 0,60 0,44 0,76 0,75

P/S 0,17 0,12 0,13 0,10 0,25 0,25

2001 2002* 2002* 2003E** 2003E***

P/E 21,77**** - 9,90 6,86 8,93

P/BV 0,94 0,76 1,57 1,07 1,05

P/S 0,18 0,16 0,22 0,23 0,30

INDYKPOL

ŚREDNIO DUDA

MORLINY SOKOŁÓW

dane w tys. zł

E prognoza Zarządu*uwzględniono IV kw. 2001 i I-III kw 2002

Z sektora drobiarskiego wybrano Indykpol jako spółkę o najlepszej kondycji finansowej.

PODSUMOWANIE

Jasno sprecyzowany cel i pozycja w branży, jaki mają osiągnąć Spółka i Akcjonariusze.

Zespół przekonany o celowości drogi i zdolny ją pokonać.

Umiejętność i chęć podzielenia się władzą, firmą, zyskami i odpowiedzialnością.

Biznes z gospodarzem.

Można im zaufać.

CZAS AKCJI - ZM DUDA S.A.