WYNIKI SKONSOLIDOWANE 1Q 2014 r.

Konferencja prasowa, Warszawa, 12 maja 2014

Podsumowanie 1Q 2014

Stabilny poziom

rentowności brutto

pomimo obniżki

urzędowej marży

hurtowej

Kontynuacja obniżki

kosztów operacyjnych

Finalizacja przejęcia

ACP Pharma

Planowy wzrost wyników

finansowych

w segmencie marek

własnych

2

36,3 mln Wyniku netto

14% Wzrost r/r

Dyscyplina w obszarze

zarządzania płynnością

finansową

Wyniki finansowe

3

1,54 1,48

1,36

1,57

1,67

1,52 1,44

1,40

1,6

29,5%

28,4% 26,7% 27,4%

26,2%

26,5% 26,0% 26,0%

25,0%

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q

5,42 5,37 5,30

5,74

6,40

5,75 5,85 5,89

6,51

-14,1%

-3,1% -4,4% -3,5%

18,1%

7,1% 12,4%

2,6% 1,7%

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q

Pozycja rynkowa NEUCA

4

Wartość rynku w kwartałach oraz dynamika r/r

w kwartałach 1Q 2012 – 1Q 2014*

[mld zł]

Wartość przychodów oraz udział rynkowy

NEUCA w kwartałach 1Q 2012– 1Q 2014

[mld zł]

* dane IMS, sprzedaż hurtowa leków NEUCA SA przed rabatem

• Wysoka, stabilna wartość rynku w 1Q 2014 r.

• Równomierny rozkład sprzedaży w całym

kwartale

Rynek

Pozycja rynkowa NEUCA

• Pozycje lidera z udziałami na poziomie 25%

• Potencjał do przekroczenia 30% udziałów

rynkowych po przejęciu ACP Pharma

2012 2013 2014

2012 2013 2014

1 532,3 1496,6

1Q 2013 1Q 2014

Przychody

5

Przychody ze sprzedaży

[mln zł]

Koncentracja na udziałach

w segmencie aptek niezależnych

Ograniczenie inwestycji w rynek

w związku z przejęciem ACP Pharma

-2%

32,9 28,1

1Q 2013 1Q 2014

EBIT i koszty sprzedaży i zarządu

6

EBIT bez zdarzeń jednorazowych

[mln zł]

Koszty sprzedaży i zarządu

[mln zł]

Niższy wynik operacyjny efektem zmniejszonej marży urzędowej

-15%

Planowany spadek kosztów sprzedaży i zarządu

107,7 104,7

1Q 2013 1Q 2014

-3 mln

32,0

36,3

1Q 2013 1Q 2014

Zysk netto

7

Zysk netto

[mln zł]

Zysk netto

po wyłączeniu zdarzeń 1-razowych

[mln zł]

+14%

Pozytywny wpływ optymalizacji podatkowej na wynik netto

27,2

23,2

1Q 2013 1Q 2014

-15%

Marki własne

8

-14

-5

2,2

8,2

3,3*

10,5

9

65

115

211

248*

2010 2011 2012 2013 2014

Roczny wynik brutto Prognoza Liczba produktów

9

Skokowy wzrost wyników

Wynik brutto z produktów własnych i liczba produktów

[mln zł, szt.]

Wynik brutto na poziomie 3,3 mln zł po 1Q 2014 r. vs 1,55 mln zł w 1Q 2013 r.

*dane za 1Q

Dynamiczny rozwój produktów własnych

Wysoka dynamika

wzrostu liczby produktów

w portfolio

Rosnący udział wyników

marek własnych w zysku

Grupy

10

120% Dynamiki wzrostu

wyniku brutto r/r

13,1 mln Sprzedaż do aptek

248 Liczba produktów w portfolio

na koniec 1Q 2014 r.

Prace nad projektem linii

do pakowania

11

Marka leków ekonomicznych

Rosnące portfolio marek

Submarka APTEO oferujące leki z grupy OTC

Marka zawierająca preparaty klasy wyższej

Marka leków na receptę (Rx)

Dedykowana marka pediatryczna

Specjalistyczna linia ginekologiczna

Marka dermokosmetyków

Plany na kolejne kwartały 2014 r.

Transakcja przejęcia

ACP Pharma

12

Prognoza zysku netto 2014*

13

* bez zdarzeń jednorazowych

80,5 82

90

1,5

-12

30

-7

-3

Wynik Grupy

NEUCA w 2013 r.

Prognoza wzrostu

wyniku

Prognoza wyniku

NEUCA

w 2014 r.

Wynik netto

ACP Pharma

Korzyści z

integracji

Koszty

restrukturyzacji

Koszty finansowe Prognoza wyniku

Grupy NEUCA

w 2014 r.

[mln zł]

20 mln

14

30

-7

-3

Korzyści z

integracji

Koszty

restrukturyzacji

Koszty finansowe

[mln zł]

Długoterminowe korzyści z integracji

20 mln

Docelowy roczny efekt korzyści

z integracji osiągnięty w latach

2015-2016 składający się z:

40 mln

• Korzyści na poziomie marży

• Oszczędności kosztowych

• Korzyści podatkowych

• Kosztów restrukturyzacji

• Kosztów finansowych

Przejęcie ACP Pharma – przepływy gotówkowe

15

(mln zł) 2014 2015-2016

Nabycie akcji ACP -196 --

Środki pieniężne na rachunkach firm z Grupy ACP 66* --

Optymalizacja kapitału obrotowego 80 --

Upłynnienie aktywów niezwiązanych z działalnością operacyjną i wykorzystanie strat podatkowych

6 7

Razem -45 7

Szacunkowe przepływy związane z nabyciem ACP bez uwzględnienia marży EBITDA wypracowanej przez Grupę ACP

-38

Szacunkowe przepływy związane z nabyciem ACP bez uwzględnienia marży EBITDA

wypracowanej przez Grupę ACP na poziomie 38 mln zł vs 40 mln zł planowanych

korzyści rocznych w latach 2015-2016

* wartość na dzień 28 lutego 2014

(mln zł) 2014

Szacunkowe aktywa netto ACP Pharma na dzień połączenia

165

Wyzwania na kolejne kwartały 2014 r.

Integracja z ACP Pharma

i realizacja prognozy

finansowej

Rozwój marek własnych;

przygotowania do

uruchomienia linii

do pakowania

Wzrost wyników

w warunkach

obniżki marży urzędowej

Kluczowe

wyzwania

16

Rozwój nowych

biznesów na rynku

ochrony zdrowia

Dziękujemy za uwagę