Raport Rynek Akcji - inwestycje.aliorbank.pl...Raport Rynek Akcji piątek, 17 kwietnia 2020, 08:55...

Raport Rynek Akcji piątek, 17 kwietnia 2020, 08:55

Objaśnienia, szczegółowe informacje prawne, jak i wyłączenia odpowiedzialności znajdują się na ostatnich dwóch stronach raportu. Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 503 (z sieci Play: 12 19 503), z zagranicy +48 12 19 503, +48 12 370 74 00, opłaty za połączenie z infolinią: z telefonów stacjonarnych – w kraju opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych i zagranicy – opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: www.bm.aliorbank.pl

Sytuacja rynkowa

Źródło: Bloomberg

Główne indeksy światowe

wartość zm% 1D

DAX 10 301,5 0,2

CAC40 4 350,2 -0,1

FTSE100 5 628,4 0,5

BUX 32 218,0 -1,5

S&P500 2 799,6 0,6

DJIA 23 537,7 0,1

SHC* 2 853,5 1,2

NASDAQ 8 532,4 1,7

BOVESPA 77 811,9 -1,3

NIKKEI* 19 888,6 3,1

HANG SENG* 24 603,5 2,5

XU100 96 249,1 0,4

RTS 1 066,9 1,9

* - Zmiana na godzinę 7:58

Indeksy Polskie

WIG 44 645,1 0,0

WIG20 1 597,9 -0,5

MWIG40 3 197,6 1,0

SWIG80 11 114,9 1,2

NCINDEX 292,0 1,9

Waluty

USD/PLN 4,18 -0,3

EUR/PLN 4,54 -0,1

EUR/USD 1,09 0,2

Obligacje

yield % zm p.b. 1D

Polska 10YT 1,35 -2

USA 10YT 0,65 3

Surowce

Ropa WTI (USD/bbl) 19,7 -1,1

Złoto (USD/oz) 1 688,3 -1,7

Miedź (USD/t) 5 118,3 0,7

WIG: Największe wzrosty i spadki (%)

- 11,1

- 10,1

- 8,5

- 7,1

- 7,0

15,4

15,7

20,5

21,1

23,2

-20,0 -10,0 - 10,0 20,0 30,0

EKOEXPORT

ENERGA SA

LZPS

PANOVA

POLIMEXMS

LARQ SA

PROCHEM

AMREST HOLDINGS

RAINBOW

BLM

Wczorajsza sesja za oceanem przyniosła niewielkie wzrosty głównych indeksów. Pozytywne informacje płynące z Białego Domu odnośnie sytuacji epidemiologicznej, czy zawarcie przez Departament Skarbu umowy z liniami lotniczymi dającym im dostęp do środków finansowych w ramach wsparcia federalnego nie były w stanie przeciwstawić się rosnącym obawom o stan amerykańskiej gospodarki po publikacji danych z rynku pracy. Co prawda w tym tygodniu liczba nowych zasiłków dla bezrobotnych była nieco niższa od oczekiwań analityków (5,245 mln vs. 5,5 mln konsensusu), to środki pieniężne pochodzące ze stymulacji fiskalnej dla przedsiębiorstw nie powstrzymają fali bankructw, jaka pojawi się w nadchodzących tygodniach, gdyż znoszenie restrykcji będzie stopniowe. Natomiast pozytywne informacje nadeszły ze strony chińskiej gospodarki. O ile kosztem walki z epidemią był spadek PKB w pierwszym kwartale o 9,8%, o tyle w marcu produkcja przemysłowa wzrosła z -7% do -1% r/r. Polski parkiet zakończył czwartkową sesję na plusie z tym, że największe wzrosty odnotowały indeksy mWIG40 i sWIG80. Podniesienie o 100% ceny w wezwaniu przez PKN Orlen na akcje Energii spowodowały spadek notowań PKN-u o ok. 3% i wzrost akcji Energii o ok. 21%. W efekcie tego ruchu domniema się, że powstający nowy blok w Ostrołęce będzie opalany gazem. Natomiast podana przez Alior Bank informacja o szacowanym, negatywnym wpływie obniżki stóp procentowych na wynik kwartalny banku nie będzie pomagać wzrostowi kursu. W przypadku spółki CCC końcówka tego tygodnia, jak i początek nadchodzącego może przynieść dalsze wzrosty kursu. Uruchomienie przez spółkę elektronicznych kanałów sprzedaży na Węgrzech i Austrii w powiązaniu ze stopniowym zniesieniem ograniczeń przez Austrię z pewnością poprawi wyniki sprzedażowe. Tendencja wzrostowa powinna utrzymać się również na akcjach spółki Livechat, która szacuje wzrost skonsolidowanych przychodów w IV kwartale 2019 roku o 16,5%. Dzisiaj szacunku wyników za I kwartał 2020 roku podała Bogdanka. Ciepła i wietrzna zima wpłynęła na zmniejszenie popytu na węgiel energetyczny, przez to szacowany wynik netto w I kw. wyniósł 33,7 mln przy przychodach 464,1 mln zł. Na rynku szerokim potencjał wzrostu mogą mieć akcje RYVU, która poinformowała o nawiązaniu współpracy i pozyskaniu finansowania kwotą 1,5 mln euro na rozwój i komercjalizację leku

WIG w układzie dziennym

Raport Rynek Akcji

Objaśnienia, szczegółowe informacje prawne, jak i wyłączenia odpowiedzialności znajdują się na ostatnich dwóch stronach raportu. Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 503 (z sieci Play: 12 19 503), z zagranicy +48 12 19 503, +48 12 370 74 00, opłaty za połączenie z infolinią: z telefonów stacjonarnych – w kraju opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych i zagranicy– opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: www.bm.aliorbank.pl

Wybrane wydarzenia w spółkach

CCC NWZA ws. podwyższenia kapitału zakładowego w drodze emisji akcji zwykłych serii I i serii J, pozbawienia prawa poboru oraz zmiany statutu.

CPC GROUP Publikacja jednostkowego oraz skonsolidowanego raportu za 2019 rok.

DATAWALK Publikacja jednostkowego oraz skonsolidowanego raportu za 2019 rok.

GAMEOPS Debiut spółki na GPW. Wprowadzenie do obrotu 5.000.000 akcji serii A, 100.000 akcji serii C i 250.000 praw do akcji zwykłych na okaziciela serii B.

INTERCARS Publikacja raportu za 2019 rok.

NORTCOAST Początek zapisów na sprzedaż akcji po 14,92 zł za sztukę w wezwaniu ogłoszonym przez Gruppo Lactalis Italia i Castelli Polska.

NOVITA Publikacja raportu za 2019 rok.

PEKABEX Publikacja skonsolidowanego raportu za 2019 rok.

POLIMEXMS Publikacja jednostkowego oraz skonsolidowanego raportu za 2019 rok.

PROMETECH Publikacja jednostkowego oraz skonsolidowanego raportu za 2019 rok.

SONEL Publikacja jednostkowego oraz skonsolidowanego raportu za 2019 rok.

Wybrane komunikaty ze spółek

AMICA Amica zredukuje wymiar czasu pracy i wynagrodzenia zasadniczego pracowników spółki oraz pracowników Amica Handel i Marketing i Inteco Business Solutions na podstawie umowy o pracę o 20 % w okresie od 20 kwietnia do 19 lipca 2020 r.. Powodem jest aktualna sytuacja gospodarcza związana z rozprzestrzenianiem koronawirusa i pogorszeniem koniunktury- podała spółka w komunikacie.

ERBUD W związku ze wznowieniem robót budowlanych na rynku belgijskim, do pracy na sześciu budowach Erbudu wrócą pracownicy, którzy opuścili kraj na skutek decyzji o tymczasowym zawieszeniu robót - podała spółka w komunikacie. Roboty zostaną wznowione 20 kwietnia.

FORTE Zarząd Fabryk Mebli Forte zdecydował o rozpoczęciu przeglądu opcji strategicznych wspierających dalszy rozwój działalności. W ramach przeglądu spółka rozważy m.in. przeprowadzenie emisji akcji oraz pozyskanie znaczącego inwestora- podała spółka w komunikacie.

HANDLOWY Bank Handlowy szacuje, że obniżki stóp procentowych zmniejszą wynik odsetkowy grupy w 2020 roku o 100-130 mln zł - poinformował bank w komunikacie.

IZOSTAL Oferta Izostalu o wartości 97,1 mln zł netto została uznana za najkorzystniejszą w przetargu Operatora Gazociągów Przesyłowych Gaz-System na dostawę izolowanych rur stalowych - podał Stalprofil w komunikacie.

JSW Produkcja węgla w Jastrzębskiej Spółce Węglowej w pierwszym kwartale 2020 roku wyniosła łącznie 4,07 mln ton i była wyższa o około 17% niż rok wcześniej. Sprzedaż węgla JSW sięgnęła 3,33 mln ton i była niższa o ok. 6,9% niż przed rokiem- podała spółka w komunikacie.

LIVECHAT LiveChat Software szacuje, że jego skonsolidowane przychody w IV kwartale roku finansowego 2019/2020 wyniosły 9,1 mln USD wobec 7,8 mln USD przed rokiem, co oznacza wzrost o 16,5 proc. - podała spółka w komunikacie.

MOL Grupa MOL nabyła od Chevron Global Ventures i Chevron BTC Pipeline 9,57 proc. udziałów w polu naftowym Azeri-Chirag-Gunashli (ACG) w Azerbejdżanie i 8,9 proc. udziałów w rurociągu Baku-Tbilisi-Ceyhan (BTC) -

podał MOL w komunikacie. Wartość transakcji wyniosła 1,57 mld USD.

PGG 1. Polska Grupa Górnicza może zanotować ponad 700 mln zł straty w trzy miesiące, jeśli nie zostaną podjęte działania osłonowe - poinformował Tomasz Rogala, prezes PGG. Spółka czeka na akceptację planu przez stronę społeczną.

2. Związkowcy z Polskiej Grupy Górniczej (PGG) zgadzają się na wprowadzenie na trzy miesiące postojowego w piątki, z obniżeniem wynagrodzenia za taką dniówkę do 60 proc. Odrzucają natomiast złożoną przez zarząd spółki propozycję 20-procentowej redukcji czasu pracy oraz wynagrodzeń.

Raport Rynek Akcji


RYVU Ryvu Therapeutics podpisało z belgijską spółką Galapagos umowę o współpracy badawczo-rozwojowej, której celem jest rozwój leku w chorobach zapalnych. Ryvu ma otrzymać z góry 1,5 mln euro i będzie upoważnione do otrzymania łącznie do 53,5 mln euro w przypadku pomyślnego rozwoju i komercjalizacji potencjalnego leku- podała spółka w komunikacie.

TS GAMES Zarząd Ten Square Games rekomenduje walnemu zgromadzeniu, aby spółka wypłaciła w formie dywidendy za 2019 rok łącznie 27,37 mln zł, czyli 3,78 zł na akcję - poinformowała spółka w komunikacie.

Przegląd prasy

ASSECO Pierwszy kwartał dla Asseco był bardzo przyzwoity, jednak nie jest on reprezentatywny. Pandemia sprawiła, że założone wcześniej budżety są nieaktualne, a budżetowanie zaczyna się od nowa. Skutki obecnej sytuacji, spółka odczuje w II półroczu - mówi w wywiadzie twórca spółki Adam Góral. (s.2,s.3) /PARKIET/

LIVECHAT Rynek mocno wierzy w potencjał LiveChatu. Rosnące przychody, rozwój produktów, sprzyjające trendy, korzystne kursy walutowe i suta dywidenda – to wszystko napędza wzrost notowań spółki.(s.5) /PB/

Wybrane sygnały analizy technicznej

CDPROJEKT Kurs akcji symbolicznie wraca poniżej przełamanego szczytu na 336 zł. Układ 3 ostatnich świec przypomina wymową formację gwiazdy wieczornej.

CIGAMES Układ 2 świec przypominający wymową formację zasłony ciemnej chmury.

MONNARI Układ 3 ostatnich świec przypomina wymową formację gwiazdy wieczornej.

NEUCA Kurs ustanawia w cenach zamknięcia nowe historyczne maksimum.

TSGAMES Kurs ustanawia w cenach zamknięcia nowe historyczne maksimum, na spadającym wolumenie.

VRG Układ 3 świec przypominający wymową formację gwiazdy wieczornej, przedostatnia świeca przypominała formację spadającej gwiazdy. Niski wolumen nie jest jednak atutem podażowym.

Sygnały analizy technicznej – wykresy wybranych spółek

Raport Rynek Akcji


POLIMEXMS

Kurs akcji powrócił wysokimi białymi korpusami na relatywnie wysokim wolumenie powyżej przełamanego ważnego wsparcia na 2,015 zł. Strona kupująca ma więc okazję kontynuację odbicia w rejon oporu na 2,68 zł.

LIVECHAT

Kurs akcji pokonał strefę oporową w przedziale 48,60-50,13 w ładnym stylu (biały korpus, luka popytowa, wysoki wolumen), co otwiera

drogę do szczytu na 59 zł.

Raport Rynek Akcji


Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych

Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio

Poniedziałek

Poniedziałek Wielkanocny - dzień wolny

Wtorek

5:49 Chiny Bilans handlu zagranicznego (mld USD) marzec 19,9 19,1 -7,1

14:00 Polska Saldo rachunku bieżącego (mln EUR) luty 659,0 745,0 2348,0

Środa

10:00 Polska Inflacja CPI, fin. (m/m) % marzec 0,2 0,0 0,7

10:00 Polska Inflacja CPI, fin. (r/r) % marzec 4,6 4,4 4,7

14:30 USA Sprzedaż detaliczna (m/m) % marzec -8,7 -8,0 -0,5

15:15 USA Produkcja przemysłowa (m/m) % marzec -5,4 -4,0 0,5

Czwartek

8:00 Niemcy Inflacja CPI, fin. (m/m) % marzec 0,1 0,1 0,4

8:00 Niemcy Inflacja CPI, fin. (r/r) % marzec 1,4 1,4 1,7

11:00 Strefa Euro Produkcja przemysłowa s.a. (m/m) % luty -0,1 -0,2 2,3

11:00 Strefa Euro Produkcja przemysłowa w.d.a. (r/r) % luty -1,9 -2,0 -1,9

14:30 USA Pozwolenia na budowę domów marzec 1353 tys. 1300 tys. 1452 tys.

14:30 USA Rozpoczęte budowy domów marzec 1216 tys. 1307 tys. 1599 tys.

14:30 USA Indeks Fed z Filadelfii kwiecień -56,6 -30,0 -12,7

14:30 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych tydzień 5245 tys 5105 tys. 6615 tys.

Piątek

4:00 Chiny PKB (k/k) % 1Q -9,8 -9,9 1,5

4:00 Chiny PKB (r/r) % 1Q -6,8 -6,5 6,0

4:00 Chiny Produkcja przemysłowa (r/r) % marzec -1,1 -7,0 -13,5

6:30 Japonia Produkcja przemysłowa s.a., fin. (m/m) % marzec -0,3 0,4 1,0

6:30 Japonia Produkcja przemysłowa n.s.a., fin. (r/r) % marzec -5,7 -4,7 -2,3

11:00 Strefa Euro Inflacja HICP (m/m) % marzec 0,5 0,2

11:00 Strefa Euro Inflacja HICP (r/r) % marzec 0,7 1,2

s.a. (seasonally adjusted) – dane wyrównane sezonowo n.s.a. (non-seasonally adjusted) – dane nie wyrównane sezonowo

w.d.a. (working-day adjusted) – dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie

wst. - odczyt wstępny

rew. - odczyt zrewidowany fin. - odczyt finalny

Raport Rynek Akcji


Statystyki rynkowe

Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

WIG 44 645,1 0,0 0,3 11,8 -24,4 -22,8 -27,0

WIG20 1 597,9 -0,5 -1,1 11,8 -26,6 -25,7 -32,8

MWIG40 3 197,6 1,0 3,4 10,7 -21,6 -18,2 -24,0

SWIG80 11 114,9 1,2 5,1 13,3 -12,2 -7,7 -8,3

WIG Banki 4 028,2 -0,8 -2,3 -5,0 -41,4 -40,5 -48,7

WIG Budownictwo 2 138,8 0,6 2,5 14,2 -12,8 -6,1 -1,9

WIG Chemia 7 538,0 1,9 6,6 36,4 -8,0 -10,2 -34,1

WIG Deweloperzy 1 999,6 2,0 1,8 -4,8 -22,0 -18,7 -7,7

WIG Energetyka 1 406,5 5,0 6,7 22,2 -27,4 -28,3 -37,6

WIG Informatyka 2 921,6 0,3 3,5 10,6 0,1 3,1 25,8

WIG Media 4 707,5 -1,0 2,0 14,6 -21,4 -12,4 -7,6

WIG Paliwa 4 802,3 -1,0 -3,7 29,4 -26,3 -26,0 -36,5

WIG Spożywczy 3 013,6 3,2 4,6 19,7 -9,9 -3,6 -18,0

WIG Surowce 2 241,0 0,5 2,1 25,2 -31,2 -27,5 -41,8

WIG Telekomunikacja 780,5 -1,9 -5,3 6,5 -14,7 -10,7 12,6

WIG Ukraina 332,6 1,9 4,0 13,5 -14,2 -7,4 -27,0


Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

PX 844,5 2,3 0,5 14,4 -25,5 -24,3 -23,0

BUX 32 218,0 -1,5 -4,6 2,2 -27,5 -30,1 -25,1

XU100 96 249,1 0,4 -0,2 10,9 -20,8 -15,9 -2,0

FTSE100 5 628,4 0,5 -3,7 6,3 -26,7 -25,4 -24,7

DAX 10 301,5 0,2 -2,5 15,2 -23,8 -22,2 -15,2

CAC40 4 350,2 -0,1 -3,5 9,0 -28,7 -27,2 -21,8

SMI 9 439,9 1,3 -0,1 11,1 -12,9 -11,1 -1,6

EuroStoxx50 2 812,4 0,1 -2,8 11,1 -26,2 -24,9 -19,1

S&P 500 2 799,6 0,6 0,3 10,7 -15,9 -13,3 -3,5

DJIA 23 537,7 0,1 -0,8 10,8 -19,8 -17,5 -11,0

BOVESPA 77 811,9 -1,3 0,2 4,3 -34,3 -32,7 -16,6

Shanghai Composite 2 853,5 1,2 2,0 2,7 -7,2 -6,4 -12,6

Nikkei225 19 888,6 3,1 2,0 16,9 -17,3 -15,9 -10,7


Rynek FX odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

EUR-USD 1,09 0,2 -0,7 -1,3 -2,1 -3,2 -3,9

EUR-PLN 4,54 -0,1 -0,3 1,5 7,1 6,7 6,3

USD-PLN 4,18 -0,3 0,5 2,9 9,4 10,2 10,6

CHF-PLN 4,31 -0,2 0,0 1,9 9,2 9,8 15,3


Rynek surowcowy odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

Thomson Reuters/Jefferies

CRB Index 123,6 0,0 -3,3 -5,1 -32,4 -33,5 -33,7

Ropa WTI NYMEX futures (USD/b) 19,7 -1,1 -13,7 -28,1 -66,3 -67,2 -68,1

Złoto (USD/oz) 1 688,3 -1,7 -0,5 10,5 8,4 11,3 32,5

Srebro (USD/oz) 15,2 -2,0 -2,4 20,4 -15,8 -14,9 1,3

Miedź LME (USD/t) 5 118,3 0,7 2,5 -3,0 -18,1 -16,8 -20,9


Raport Rynek Akcji


Rynek stóp procentowych odniesienie zm p.b. 1D zm p.b. WTD zm p.b. 1M zm p.b. 3M zm p.b. YTD zm p.b. 1Y

WIBOR 3M (%) 0,70 0 0 -90 -101 -101 -102

WIBOR 6M (%) 0,72 0 0 -91 -107 -107 -107

EURIBOR 3M (%) -0,25 0 -3 18 14 13 6

EURIBOR 3M (%) -0,20 0 -2 20 14 13 4

USD LIBOR 3M (%) 1,13 -4 -8 29 -70 -77 -145

USD LIBOR 6M (%) 1,15 -1 -8 33 -71 -76 -149

Polska 10YT (%) 1,35 -2 -11 -93 -92 -77 -152

Niemcy 10YT (%) -0,46 2 -11 -3 -24 -27 -54

USA 10YT (%) 0,65 3 -6 -42 -117 -126 -194


Indeksy sektorowe

-45%-40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%

10%

14 paź 14 lis 14 gru 14 sty 14 lut 14 mar 14 kwi

WIG WIG20

-40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%

10%15%20%


WIG MWIG40

-50%-45%-40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%

10%


WIG WIG Banki

-40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%

10%15%20%25%30%35%


WIG WIG Budownictwo

-45%-40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%

10%15%20%


WIG WIG Chemia

-40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%

10%15%


WIG WIG Deweloperzy

Raport Rynek Akcji


-55%-50%-45%-40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%

10%15%20%25%


WIG WIG Energetyka

-40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%

10%15%20%25%30%35%


WIG WIG Informatyka

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%


WIG WIG Media

-60%-55%-50%-45%-40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%

10%15%


WIG WIG Paliwa

-40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%

10%15%20%


WIG WIG Spożywczy

-50%

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%


WIG WIG Surowce

-40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%

10%15%20%


WIG WIG Telekomunikacja

-40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%

10%15%


WIG WIG Ukraina


Raport Rynek Akcji


Wskaźniki rynkowe wybranych spółek

EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E

Banki Cena (zł) MC (mln

zł) 2018 2019 2020 2018 2019 2020 2018 2019 2020

SANTANDER BANK 159,00 16 232 0,6 0,6 0,6 0,0 - 0,0 6,6 9,1 7,6

GETIN NOBLE BANK 0,23 237 0,1 - - - - - - - -

HANDLOWY 39,00 5 096 0,7 0,7 0,7 0,0 0,0 0,0 10,6 9,0 8,5

INGBSK 141,00 18 344 1,2 1,1 1,1 0,0 - 0,0 11,1 10,9 10,2

MBANK SA 222,40 9 419 0,6 0,5 0,5 - - 0,1 9,3 6,6 6,1

MILLENNIUM 3,21 3 899 0,4 0,4 0,4 - - - 7,0 5,9 4,8

PEKAO 53,78 14 116 0,6 0,6 0,5 0,0 0,0 0,0 6,5 7,6 6,7

PKOBP 22,04 27 550 0,7 0,6 0,6 0,0 0,0 0,0 6,8 8,7 7,4

Ubezpieczyciele

PZU 30,15 26 035 1,6 1,6 1,6 0,0 0,0 0,0 5,0 8,1 7,8

Paliwa

LOTOS 64,24 11 876 0,6 0,9 0,8 6,4 8,1 5,3 10,3 13,5 8,1

PKN ORLEN 60,00 25 663 0,4 0,6 0,5 4,9 7,4 4,9 6,0 15,8 7,4

PGNIG 3,70 21 391 0,7 0,8 0,8 5,2 5,0 4,7 15,6 11,3 10,2

Górnictwo i metale

BOGDANKA 18,90 643 0,4 0,4 0,4 1,1 1,3 1,5 2,1 3,3 5,9

JSW 13,62 1 599 0,3 0,3 0,3 1,4 4,1 2,5 2,5 - -

KGHM 70,62 14 124 1,1 1,2 1,2 5,9 6,3 5,5 9,9 10,1 8,0

Energetyka

ENEA 5,37 2 371 0,8 0,6 0,6 3,9 3,0 3,2 3,3 2,2 2,3

ENERGA SA 8,25 3 416 0,8 0,7 0,7 4,0 4,0 4,2 4,6 5,7 5,8

PGE SA 4,58 8 571 0,7 0,7 0,7 - 4,6 3,4 - 7,0 3,3

TAURONPE 1,19 2 082 0,8 0,8 0,8 7,5 4,9 4,3 - 2,5 1,9

Chemia

GRUPA AZOTY SA 28,00 2 777 0,6 0,6 0,6 4,5 5,0 5,2 6,8 10,5 12,0

CIECH 32,40 1 707 1,0 1,0 0,9 6,2 5,3 4,9 14,7 7,0 6,4

POLICE 11,10 1 378 0,5 0,6 0,5 7,4 9,0 6,7 31,7 25,7 16,7

PULAWY 73,40 1 403 0,4 0,4 - - 2,4 - 4,7 6,5 -

PCC ROKITA SA 37,30 741 1,2 1,1 1,0 6,3 6,3 5,3 7,9 6,3 4,7

Telekomunikacja

NETIA 3,92 1 315 1,5 1,6 1,6 4,4 4,8 4,5 27,6 20,4 16,0

ORANGE POLSKA

SA 6,51 8 543 1,5 1,5 1,5 5,5 5,8 5,7 93,9 62,4 49,0

Budownictwo

BUDIMEX 175,00 4 468 0,4 0,4 0,4 7,9 7,2 6,1 19,5 16,4 12,8

ELBUDOWA 2,14 10 0,0 - - - - - - - -

ERBUD 16,90 217 0,1 0,1 0,1 - 4,0 3,4 6,2 7,9 6,2

TRAKCJA SA 1,37 118 0,2 - - - - 6,2 - - 7,8

ULMA 49,20 259 1,1 - - 2,5 - - 5,6 - -

UNIBEP 7,82 274 0,2 0,2 0,2 - 4,3 4,1 9,1 7,0 6,6

Deweloperzy

DOMDEV 77,00 1 930 1,6 1,5 1,5 7,8 7,3 7,3 7,5 6,9 6,9

GTC 6,80 3 302 12,6 12,2 11,2 16,9 14,8 13,4 43,8 35,3 35,8

POLNORD 3,18 310 3,2 2,4 2,1 - - - - - -

Media

AGORA 7,20 335 0,9 0,9 0,9 6,1 5,6 5,9 55,8 - 141,7

CYFRPLSAT 24,48 15 656 2,6 2,6 2,6 7,3 7,3 7,1 14,0 11,7 10,9

Raport Rynek Akcji


EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E

Cena (zł)

MC (mln

zł) 2018 2019 2020 2018 2019 2020 2018 2019 2020

PLAY COMMUNICATI 31,62 8 039 2,2 2,2 2,1 6,4 6,2 6,0 9,3 8,5 8,5

IT

ASSECOPOL 63,10 5 237 0,8 0,7 0,7 9,2 9,0 8,8 7,4 13,5 13,1

COMARCH 197,00 1 602 1,0 0,9 0,9 6,2 6,1 5,9 13,8 14,7 14,2

SYGNITY 3,00 68 0,3 - - 1,6 - - 3,7 - -

Gry

CD PROJEKT SA 334,20 32 123 50,7 8,7 12,0 121,2 11,8 17,2 183,2 17,7 24,8

11 BIT STUDIOS S 383,00 876 11,9 11,4 6,8 27,9 25,3 11,3 40,3 39,3 15,5

TEN SQUARE GAMES 327,00 2 368 5,6 3,7 3,4 15,8 10,3 9,4 31,0 19,6 20,0

Przemysł

APATOR 16,55 544 0,9 0,9 0,9 6,1 5,9 5,8 9,7 10,3 9,3

BORYSZEW 3,76 902 0,5 0,4 0,5 7,5 6,9 8,7 6,2 12,6 23,3

FAMUR 2,49 1 431 1,1 1,1 1,3 4,8 4,3 4,8 6,5 3,9 6,2

FORTE 18,50 443 1,0 1,0 1,0 - 9,1 7,5 12,5 13,7 7,2

VIGO SYSTEM SA 404,00 295 6,8 - - 15,7 - - 21,2 - -

NEWAG SA 23,00 1 035 1,3 1,4 1,1 8,1 8,1 6,4 11,1 11,9 7,8

SNIEZKA 74,40 939 1,7 - - 11,7 - - 15,0 - -

KETY 351,00 3 363 1,3 1,2 1,2 7,7 7,6 7,3 11,4 11,5 11,0

ALUMETAL SA 35,70 553 0,5 0,5 0,4 6,9 6,8 6,1 11,0 10,7 9,1

Handel

AMREST HOLDINGS 26,25 5 763 1,9 1,7 1,5 10,5 10,3 9,1 86,1 103,8 77,0

CCC SA 43,85 1 805 1,3 1,2 1,0 9,1 9,6 6,9 98,1 - 10,9

DINO POLSKA SA 170,20 16 686 1,9 1,5 1,2 20,5 15,9 12,5 40,6 31,6 25,7

EUROCASH 20,48 2 850 0,2 0,2 0,2 6,9 6,6 6,2 36,0 28,5 23,0

LPP 5480,00 10 151 2,3 2,0 2,0 16,4 11,7 16,8 20,1 19,0 32,8

Leki i dystryb. farm.

CELON PHARMA SA 33,40 1 503 16,8 10,3 10,0 62,6 20,9 24,8 125,9 33,6 50,7

NEUCA 456,50 2 120 0,2 0,2 0,2 9,3 8,9 8,1 18,0 15,7 14,4

RYVU THERAPEUTIC 52,20 834 12,0 213,4 - - - - 934,1 - -

*/dla banków i ubezpieczycieli


Raport Rynek Akcji


Biuro Maklerskie Alior Bank SA

ul. Łopuszańska 38D 02-232 Warszawa

Zespół Analiz i Doradztwa Biura Maklerskiego Alior Bank SA:

Zbigniew Obara Menedżer Zespołu Analiz, Makler Papierów Wartościowych

12 682 64 79 [email protected]

Marcin Brendota Ekspert ds. analiz, Doradca Inwestycyjny

22 555 22 90 [email protected]

Tomasz Kolarz Ekspert ds. analiz, Data Scientist 12 682 64 24 [email protected]

Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, 02-232 Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie,

XIII Wydział Gospodarczy, KRS: 0000305178, REGON: 141387142, NIP: 1070010731, kapitał zakładowy: 1 305 539 910 PLN (opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego

Alior Bank S.A. jest zabronione.

Niniejsze opracowanie jest wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinno być inaczej interpretowane. W szczególności informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE, ani usługi doradztwa inwestycyjnego. Usługa doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy o doradztwo inwestycyjne.

Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez Biuro Maklerskie za wiarygodne.

Biuro Maklerskie nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Prezentowane wyniki inwestycyjne nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości, są wynikiem inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie historycznym.

W szczególności Biuro Maklerskie zwraca uwagę, iż na cenę instrumentów finansowych ma wpływ wiele różnych czynników, które są lub mogą być niezależne od emitenta i wyników jego działalności. Można do nich zaliczyć m. in. zmieniające się warunki ekonomiczne, prawne, polityczne i podatkowe, których niejednokrotnie nie można przewidzieć lub które mogą być trudne do przewidzenia.

Inwestowanie w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków.

Wykresy przygotowano za pomocą programu AMIBROKER. Dane do wykresów dostarcza firma STATICA.

Źródłem pozostałych danych są PAP, Bloomberg, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne.

mailto:[email protected]



Raport Rynek Akcji


OBJAŚNIENIA UŻYTYCH SKRÓTÓW

DCF – zdyskontowane przepływy pieniężne DY- (Dywidenda na 1 akcję/Cena) – stopa dywidendy FCF – wolne przepływy gotówkowe P/E - (Cena/Zysk) – Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję P/BV - (Cena/Wartość księgowa) – Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję EV/EBIT – Enterprise Value/EBIT EV/EBITDA - Enterprise Value/EBITDA EV/S - Enterprise Value/Sales – Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży P/CE – (Cena/Cash Earnings) – Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję MC – kapitalizacja, wartość rynkowa ROE - (Zwrot na kapitale własnym) - Zysk netto/średni stan kapitałów własnych ROA - (Zwrot na aktywach) - Zysk netto/średnia wartość aktywów Stopa dyskontowa – stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko) EV (Enterprise Value) – wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa EBIT - zysk na działalności operacyjnej EBITDA - (zysk operacyjny plus amortyzacja) – zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację S&P 500 – indeks Standard and Poor’s grupujący 500 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange NASDAQ - NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq BOVESPA – główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia DAX – indeks 30 największych spółek, Frankfurt, Niemcy CAC 40 – indeks 40 największych spółek, Paryż, Francja FTSE 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie BUX – główny indeks giełdy w Budapeszcie NIKKEI – indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio

SHANGHAI COMP – główny indeks giełdy w Szanghaju HANG SENG – główny indeks giełdy w Hong Kongu XU 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja RTS – główny indeks giełdy w Moskwie Ropa – ropa WTI w dostawach natychmiastowych Złoto – notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych Miedź – miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych USA 10YT (%) – rentowność 10 letnich obligacji rządu USA Niemcy 10YT (%)– rentowność 10 letnich obligacji rządu Niemiec Polska 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji polskich

Raport Rynek Akcji - inwestycje.aliorbank.pl...Raport Rynek Akcji piątek, 17 kwietnia 2020, 08:55...

Documents

Transcript of Raport Rynek Akcji - inwestycje.aliorbank.pl...Raport Rynek Akcji piątek, 17 kwietnia 2020, 08:55...