Raport Rynek Akcji - Alior Bank · Raport Rynek Akcji wtorek, 25 czerwca 2019, 08:42 Objaśnienia,...

Raport Rynek Akcji wtorek, 25 czerwca 2019, 08:42

Objaśnienia, szczegółowe informacje prawne, jak i wyłączenia odpowiedzialności znajdują się na ostatnich dwóch stronach raportu. Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 503 (z sieci Play: 12 19 503), z zagranicy +48 12 19 503, +48 12 370 74 00, opłaty za połączenie z infolinią: z telefonów stacjonarnych – w kraju opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych i zagranicy – opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: www.bm.aliorbank.pl

Sytuacja rynkowa

Źródło: Bloomberg

Główne indeksy światowe

wartość zm% 1D

DAX 12 274,6 -0,5

CAC40 5 521,7 -0,1

FTSE100 7 416,7 0,1

BUX 40 475,1 0,2

S&P500 2 945,4 -0,2

DJIA 26 727,5 0,0

SHC* 2 949,8 -1,9

NASDAQ 8 005,7 -0,3

BOVESPA 102 062,3 0,0

NIKKEI* 21 134,2 -0,7

HANG SENG* 28 080,0 -1,5

XU100 95 182,5 1,2

RTS 1 387,1 0,9

* - Zmiana na godzinę 7:02

Indeksy Polskie

WIG 60 003,9 1,0

WIG20 2 331,1 1,0

MWIG40 4 044,4 1,2

SWIG80 11 629,9 0,1

NCINDEX 218,5 -0,5

Waluty

USD/PLN 3,73 0,0

EUR/PLN 4,25 0,0

EUR/USD 1,14 0,1

Obligacje

yield % zm p.b. 1D

Polska 10YT 2,35 -3

USA 10YT 1,99 -2

Surowce

Ropa WTI (USD/bbl) 57,4 -0,9

Złoto (USD/oz) 1 431,3 0,8

Miedź (USD/t) 5 941,3 -0,3

WIG: Największe wzrosty i spadki (%)

-10,4

-10,3

-6,4

-5,8

-5,4

9,0

10,0

11,6

14,3

27,2

-20,0 -10,0 - 10,0 20,0 30,0

SLEEPZ AG

SFINKS

IMCORPORATION

PHARMENA

MEX POLSKA SA

TRAKCJA SA

ARTIFEX MUNDI SA

OPONEO

REDAN

I2 DEVELOPMENT S

Sesja za Atlantykiem zakończyła się nieco pod kreską. Rynki napięcie oczekują piątku kiedy to rozpocznie się szczyt G20 w Japonii a głowy Chin i Stanów będą miały szansę się spotkać i albo zażegnać toczący się konflikt, albo nadal go eskalować w przypadku braku jednomyślności. Prezydent D. Trump po raz kolejny wyraził swoje niezadowolenie skierowane do Fed w związku z brakiem obniżki stóp procentowy w reakcji na osłabienie gospodarki zachowaniem innych narodów w stosunku do USA. Padały nawet głosy, że prezydent miał zamiar odwołać szefa Fed ze stanowiska, czemu w mediach zaprzeczył. Dzisiaj w kwestii polityki monetarnej swoje wystąpienie będzie miał właśnie szef FOMC J. Powell. Rynek zweryfikuje czy bank centralny uległ presji rządzącego, który już wielokrotnie podkreślał konieczność obniżenia kosztu kredytu i czy kondycja makro już na moment obniżki stóp wskazuje. Na drugim froncie toczy się wojna z Iranem, na którego USA zamierza nałożyć dodatkowe sankcje i stosować inne ekonomiczne narzędzia, aby powstrzymać stosowaną przez Iran przemoc. Dzisiaj wyniki za IV kw. roku obrotowego 2018/2019 poda FedEx amerykańskie przedsiębiorstwo kurierskie i logistyczne. Główne indeksy na polskiej giełdzie odnotowały wczoraj solidne zwyżki pomimo znacznie gorszych niż prognozowano wynikach z produkcji budowlano montażowej za maj (9,6% wobec 16% prognozy) i sprzedaży detalicznej (7,3% wobec 8,3% prognozy). Wśród spółek z WIG20 najmocniej rósł Tauron po zdecydowanych działaniach naprawczych zarządu koncernu w odpowiedzi na zaistniałe problemy finansowe, JSW, którego związkowcy walczą o dymisję ministra energii K. Tchórzewskiego i odwołania członków rady nadzorczej, którzy byli przez wspominanego ministra nominowani oraz PGNiG, który obronił ważne wsparcie. Po drugiej stronie znalazł się Play zaliczający korektę po mocnych wcześniejszych wzrostach oraz Dino. Na szerokim rynku akcji Wielton potwierdził swoje wcześniejsze obawy o sprzedaż odczytem nowych przyczep i naczep za okres I-V niższym o 1% r/r. Dzisiaj raport finansowy za rok obrotowy 2018/2019 opublikuje Livechat. Gracze na kontraktach terminowych na DAX i S&P500 podtrzymują negatywne nastroje z wczoraj. Rynek jest w niepewności i pozostanie w takim napięciu do końca tygodnia kiedy to zaczerpnie nowych informacji o relacjach dwóch stron wojny handlowej USA-Chiny. Jak dotąd jedni dyskontują porozumienie, drudzy jego brak. Biorąc pod uwagę sentyment globalny można by stwierdzić, że ciągnieni będziemy raczej w dół. /Wioletta Pawłowska/

WIG w układzie dziennym

C reated with A miBroker - advanced charting and technical analys is software. http://www.amibroker.com

2019 Feb Mar Apr May Jun

56,000

57,000

58,000

59,000

60,000

61,000

62,000

59616.6

61670.6

56961.8

WIG - Daily 2019-06-24 Open 59689.4, Hi 60008.8, Lo 59583.2, Close 60003.9

1,000M

2,000MWIG - Volume = 614,512,832.00, MA30 = 848,611,200.00

30

50

WIG - RSI(15) = 62.55

20

40WIG - ADX(14) = 24.76, +DI = 25.82, -DI = 18.23

-1,000

0WIG - MACD(12,26) = 455.91, Signal(12,26,9) = 247.59

Raport Rynek Akcji

Objaśnienia, szczegółowe informacje prawne, jak i wyłączenia odpowiedzialności znajdują się na ostatnich dwóch stronach raportu. Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 503 (z sieci Play: 12 19 503), z zagranicy +48 12 19 503, +48 12 370 74 00, opłaty za połączenie z infolinią: z telefonów stacjonarnych – w kraju opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych i zagranicy– opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: www.bm.aliorbank.pl

Wybrane wydarzenia w spółkach

ZWZA CYFRPLSAT, ENERGA, KRUK, ACTION, ALTA, ARTIFEX, BBIDEV, BENEFIT, BORYSZEW, DEBICA, ECHO, GLCOSMED, HOLLYWOOD, IMCOMPANY, IMMOBILE, IMPEXMET, KBDOM, KOMPAP, KRAKCHEM, MARVIPOL, MASTERPHA, NTTSYSTEM, OEX, PBG, PBKM, PHARMENA, PLAYWAY, POLICE, RADPOL, REINO, REMAK, WORKSERV

ATAL Pierwszy dzień notowań bez dywidendy 4,70 zł na akcję.

BOWIM Pierwszy dzień notowań bez dywidendy 0,03 zł na akcję.

CDRL Wypłata dywidendy 0,80 zł na akcję.

DGA Dzień ustalenia prawa do dywidendy 0,40 zł na akcję.

KREDYTIN NWZA ws. wyrażenia zgody lub zatwierdzenia transakcji powodujących obciążenie aktywów spółki lub innych podmiotów z grupy kapitałowej spółki w związku z emisją przez spółkę obligacji serii F1.

LIVECHAT Publikacja skonsolidowanego oraz jednostkowego raportu za rok obrotowy 2018/2019.

RONSON Wypłata dywidendy 0,06 zł na akcję.

UNIBEP Dzień ustalenia prawa do dywidendy 0,22 zł na akcję.

WITTCHEN Wypłata dywidendy 1 zł na akcję.

ZASTAL Scalenie akcji w stosunku 10:1.

Wybrane komunikaty ze spółek

BUDIMEX Budimex zawarł z PKP Polskie Linie Kolejowe umowę o wartości ok. 1,49 mld zł na roboty budowlane na stacji Gdynia Port - podał Budimex w komunikacie.

FERRO Akcjonariusze Ferro zdecydowali, aby spółka wypłaciła w formie dywidendy łącznie 23,79 mln zł, co daje 1,12 zł na akcję - wynika z uchwał obradującego w poniedziałek walnego zgromadzenia.

GRUPA AZOTY PULAWY

Akcjonariusze Grupy Azoty Puławy przegłosowali w poniedziałek wypłatę 1,76 zł dywidendy na akcję z zysku za 2018 rok, czyli łącznie 33,64 mln zł - poinformowała spółka w komunikacie.

KINOPL Akcjonariusze Kino Polska TV przegłosowali przeznaczenie na dywidendę 5,95 mln zł z zysku za 2018 rok,

czyli 0,3 zł na akcję - podała spółka w uchwałach po poniedziałkowym walnym zgromadzeniu.

KGHM Zarząd KGHM Polska Miedź, w wyniku zakończenia procesu budowania księgi popytu, podjął uchwałę w sprawie emisji dwóch serii obligacji na rynku polskim. Łączna wartość nominalna obu serii to 2 mld zł - podała grupa w komunikacie.

LOTOS Grupa Lotos, w wyniku planowanego II etapu oddłużenia segmentu wydobywczego, chce spłacić około 518,1 mln zł zadłużenia - wynika z opublikowanych przez grupę informacji udzielonych akcjonariuszowi poza walnym zgromadzeniem.

MOBRUK Akcjonariusze Mo-Bruk zdecydowali, że spółka wypłaci 2,71 zł dywidendy na akcję z zysku za 2018 rok - wynika z uchwał obradującego w poniedziałek walnego zgromadzenia. Łącznie na ten cel trafi 9,68 mln zł.

PBKM Zarząd Polskiego Banku Komórek Macierzystych zdecydował o odstąpieniu od negocjacji w sprawie potencjalnego zakupu aktywów lub zobowiązań należących do Esperite lub jego spółek zależnych - podała spółka w komunikacie.

PEKABEX Poznańska Korporacja Budowlana Pekabex wypłaci z zysku za 2018 rok 0,31 zł dywidendy na akcję - wynika z uchwał, podjętych przez obradujące w poniedziałek walne zgromadzenie spółki. W sumie na dywidendę trafi 7,6 mln zł.

Raport Rynek Akcji


PKNORLEN PKN Orlen chciałby, żeby decyzję w sprawie zgody na przejęcie kontroli nad Lotosem podjęła jeszcze obecna komisarz ds. konkurencji Margrethe Vestager – poinformował PAP Biznes doradca zarządu Orlenu Artur Cieślik. Dodał, że oficjalny wniosek koncentracyjny Orlen złoży pod koniec czerwca lub na początku lipca.

PGNIG Polskie Górnictwo Naftowe i Gazownictwo zawarło umowę odnawialnego kredytu na kwotę 10 mld zł z konsorcjum dziewięciu banków - podała spółka w komunikacie. Środki zamierza wykorzystać między innymi na finansowanie bieżącej działalności oraz wydatków inwestycyjnych.

TORPOL Konsorcjum Torpolu oraz PUT Intercor zawarło z PKP Polskie Linie Kolejowe dwie umowy o łącznej wartości ok. 1,41 mld zł brutto na roboty budowlane w ramach projektu poprawy infrastruktury kolejowego dostępu do portu Gdańsk - podała spółka w komunikacie.

ULTIMATE GAMES Ultimate Games wypłaci 0,35 zł dywidendy na akcję z zysku za 2018 r - podała spółka w komunikacie. Łącznie na ten cel trafi 1,83 mln zł.

URSUS Ursus w okresie styczeń-maj zarejestrował 117 nowych ciągników rolniczych, o 14,6 proc. mniej rdr - podał Polski Związek Przemysłu Motoryzacyjnego.

VOXEL Walne zgromadzenie spółki Voxel zdecydowało o wypłacie w formie dywidendy za 2018 rok 10,4 mln zł, czyli 0,99 zł na akcję - wynika z uchwał obradującego w poniedziałek walnego zgromadzenia.

WIELTON Wielton w okresie styczeń-maj 2019 r. zarejestrował 1.720 nowych przyczep i naczep, o 1,0 proc. mniej rdr - podał Polski Związek Przemysłu Motorowego, powołując się na dane CEP.

Przegląd prasy

ENERGETYKA Polska stawia na rozwój fotowoltaiki. Po siedmiu chudych latach przyszedł czas prosperity. Tylko do końca

tego roku moc uzyskiwana z paneli fotowoltaicznych może się potroić. /Rz/

MOTORYZACJA Ekoprzepisy wykończą motoryzację. Droższe samochody, mniejsza sprzedaż i gigantyczne kary, które zjedzą połowę zysków koncernów — takie mogą być skutki zbyt ostrego cięcia emisji. /PB/

CDPROJEKT Najbliższe miesiące, aż do premiery, będą dla nas przede wszystkim czasem intensywnej pracy nad „Cyberpunkiem”. Przed nami kluczowe fazy produkcji, ale również wytężony okres kampanii marketingowej - mówi Piotr Nielubowicz, wiceprezes i akcjonariusz CD Projektu.

PEKAO Nowa strategia Pekao jeszcze bardziej cyfrowa. W przyszłym roku bank poda założenia nowej strategii. Oprócz większego nacisku na technologię zmiany mogą dotknąć sieci oddziałów i bankowości korporacyjnej. /Rz/

PGNIG Naszym celem nie jest już tylko zabezpieczenie dostaw gazu dla rynku polskiego, ale także zarabianie na obrocie paliwem na rynkach międzynarodowych. Rozglądamy się za dobrymi okazjami, takimi jak ostatnie zakupy w Stanach Zjednoczonych – powiedział w programie „Rzecz o biznesie” Maciej Woźniak, wiceprezes PGNiG ds. handlowych. /Parkiet/

Sygnały analizy technicznej

AGORA Kurs akcji pokonał opór na 12,70 zł, jednak został zatrzymany przez średnio-długoterminową linię trendu spadkowego.

BOGDANKA Formacja harami niskiej ceny na dołkach fali spadkowej, w rejonie długoterminowego wsparcia.

INSTALKRK Kurs akcji testuje lokalny podwójny opór na 17,50 zł, następny znajduje się na 18,39 zł.

IMCOMPANY Akcje wysokim białym korpusem dotarły do długoterminowego oporu w przedziale 16,90-17,34 zł.

WAWEL Harami niskiej ceny na minimach fali spadkowej, czemu towarzyszy skokowy wzrost wolumenu.

Raport Rynek Akcji


Sygnały analizy technicznej – wykresy wybranych spółek


Sep Oct Nov Dec 2019 Feb Mar Apr May Jun

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

1.95

2.8

3.78

GCN - Daily 2019-06-24 Open 1.936, Hi 2.12, Lo 1.9, Close 2.03 (4.6%) Vol 208,814 MA(Close,55) = 2.38

0

200,000

400,000

600,000GCN - Volume = 208,814.00, MA30 = 30,196.10

30

70GCN - RSI(15) = 42.39

10

20

30

40

50GCN - ADX(14) = 46.30, +DI = 20.60, -DI = 28.54

-0.20

-0.10

0.00

0.10

0.20GCN - MACD(12,26) = -0.10, Signal(12,26,9) = -0.12


Sep Oct Nov Dec 2019 Feb Mar Apr May Jun

2.5

3.0

3.5

4.0

3.18

2.08

3.52

2.75

PXM - Daily 2019-06-24 Open 2.66, Hi 2.9, Lo 2.65, Close 2.805 (7.3%) Vol 1,241,906 MA(Close,55) =

500,000

1M

1.5M

2MPXM - Volume = 1,241,906.00, MA30 = 341,360.59

30

PXM - RSI(15) = 65.63

10

20

30

40

50PXM - ADX(14) = 39.79, +DI = 39.83, -DI = 10.12

-0.20

-0.10

0.00

0.10

0.20PXM - MACD(12,26) = 0.06, Signal(12,26,9) = 0.00

GROCLIN

Popyt powrócił z kursem powyżej naruszonego średnioterminowego dołka w rejonie 1,95 zł. Wzrostom kursu towarzyszył prawie 7-krotny wzrost wolumenu (w relacji do średniej). Strona popytowa zyskała okazję odreagować spadki, a najbliższym oporem jest pułap 2,80 zł.

POLIMEXMS

Kurs akcji powraca powyżej przełamanego wsparcia na 2,75 zł białym korpusem na relatywnie wysokim wolumenie. Kupujący zyskali okazję do przetestowania oporu na 3,52 zł.

Raport Rynek Akcji


Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych

Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio

Poniedziałek

10:00 Niemcy Indeks Instytutu Ifo czerwiec 97,4 97,4 97,9

10:00 Polska Produkcja budowlano-montażowa r/r, % maj 9,6 14,0 17,4

10:00 Polska Sprzedaż detaliczna r/r, % maj 7,3 8,5 13,6

Wtorek

14:00 Polska Podaż pieniądza M3 maj 10,1 10,4

15:00 USA Indeks cen domów S&P/Case-Shiller, % kwiecień 2,5 2,7

16:00 USA Indeks Fed z Richmond czerwiec 2,0 5,0

16:00 USA Sprzedaż nowych domów, tys. maj 683,8 673,0

16:00 USA Indeks zaufania konsumentów Conference Board czerwiec 131,0 134,1

19:00 USA Wystąpienie publiczne prezesa Fed (J. Powell)

Środa

10:00 Polska Stopa bezrobocia, % maj 5,4 5,6

13:00 USA Wnioski o kredyt hipoteczny, % czerwiec -3,4

14:30 USA Zamówienia na dobra bez środków trans. m/m, % maj 0,1 0,0

14:30 USA Zamówienia na dobra trwałego użytku m/m, % maj -0,3 -2,1

16:30 USA Zmiana zapasów ropy, tys. brk czerwiec -2873,0 -3106,0

Czwartek

1:50 Japonia Sprzedaż detaliczna r/r, % maj 1,2 0,4

14:00 Niemcy Inflacja CPI r/r, % czerwiec 1,4 1,4

14:00 Niemcy Inflacja HICP r/r, % czerwiec 1,3 1,3

14:30 USA PKB (annualizowany), rew., % 1Q 3,2 3,1

14:30 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, tys. czerwiec 220,0 216,0

Piątek

1:30 Japonia Stopa bezrobocia, % maj 2,4 2,4

1:50 Japonia Produkcja przemysłowa n.s.a. r/r, % maj -2,9 -1,1

10:00 Polska Inflacja CPI r/r, % czerwiec 2,4 2,4

11:00 strefa euro Inflacja HICP r/r, % czerwiec 1,2 1,2

14:30 USA Wydatki Amerykanów m/m, % maj 0,5 0,3

14:30 USA Dochody Amerykanów m/m, % maj 0,3 0,5

16:00 USA Indeks Uniwersytetu Michigan czerwiec 98,0 97,9

s.a. (seasonally adjusted) – dane wyrównane sezonowo n.s.a. (non-seasonally adjusted) – dane nie wyrównane sezonowo

w.d.a. (working-day adjusted) – dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie

wst. - odczyt wstępny

rew. - odczyt zrewidowany

fin. - odczyt finalny

Raport Rynek Akcji


Statystyki rynkowe

Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

WIG 60 003,9 1,0 1,0 5,7 0,4 4,0 6,4

WIG20 2 331,1 1,0 1,0 6,5 0,8 2,4 8,1

MWIG40 4 044,4 1,2 1,2 2,7 -2,9 3,5 -4,8

SWIG80 11 629,9 0,1 0,1 0,7 -2,7 10,0 -9,7

WIG Banki 7 979,3 0,8 0,8 9,4 4,1 7,1 8,9

WIG Budownictwo 2 062,2 0,9 0,9 2,3 -5,2 7,7 -4,4

WIG Chemia 10 451,3 0,8 0,8 0,9 -11,6 11,8 -14,5

WIG Deweloperzy 2 186,2 -0,6 -0,6 2,7 -0,7 14,4 3,7

WIG Energetyka 2 100,0 1,9 1,9 -0,9 -10,0 -12,9 -13,7

WIG Informatyka 2 408,0 2,4 2,4 4,9 9,6 20,9 29,0

WIG Media 5 240,9 0,0 0,0 8,8 5,5 16,1 5,7

WIG Paliwa 6 835,5 2,1 2,1 0,8 -7,1 -14,5 15,6

WIG Spożywczy 3 234,3 1,0 1,0 -3,3 -9,0 -4,4 -6,9

WIG Surowce 3 558,7 0,3 0,3 5,4 -5,6 4,0 2,1

WIG Telekomunikacja 891,9 0,0 0,0 29,6 26,8 43,9 37,4

WIG Ukraina 422,0 1,9 1,9 -0,3 -4,7 1,7 -4,2


Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

PX 1 056,2 0,3 0,3 1,4 -1,9 7,1 -1,0

BUX 40 475,1 0,2 0,2 1,1 -2,7 3,4 15,4

XU100 95 182,5 1,2 1,2 10,6 -4,2 4,3 1,2

FTSE100 7 416,7 0,1 0,1 1,9 3,3 10,2 -1,2

DAX 12 274,6 -0,5 -0,5 2,2 8,2 16,2 0,0

CAC40 5 521,7 -0,1 -0,1 3,9 5,0 16,7 4,5

SMI 9 898,9 -0,2 -0,2 2,4 6,4 17,4 17,0

EuroStoxx50 3 455,6 -0,3 -0,3 3,1 4,7 15,1 2,6

S&P 500 2 945,4 -0,2 -0,2 4,2 5,3 17,5 8,4

DJIA 26 727,5 0,0 0,0 4,5 4,7 14,6 10,2

BOVESPA 102 062,3 0,0 0,0 9,0 9,0 16,1 43,8

Shanghai Composite 2 949,8 -1,9 -1,7 3,4 -3,1 18,3 3,2

Nikkei225 21 134,2 -0,7 -0,6 0,1 0,7 5,6 -5,4


Rynek FX odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

EUR-USD 1,14 0,1 0,3 1,9 0,8 -0,5 -2,5

EUR-PLN 4,25 0,0 -0,1 -0,8 -0,9 -0,8 -2,1

USD-PLN 3,73 0,0 -0,3 -2,7 -1,7 -0,3 0,4

CHF-PLN 3,84 0,1 0,1 0,6 0,5 0,8 2,1


Rynek surowcowy odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

Thomson Reuters/Jefferies

CRB Index 180,0 0,8 0,8 0,8 -2,3 6,0 -7,9

Ropa WTI NYMEX futures (USD/b) 57,4 -0,9 -0,1 -2,3 -3,7 20,5 -8,5

Złoto (USD/oz) 1 431,3 0,8 2,3 11,4 8,3 11,6 13,1

Srebro (USD/oz) 15,4 0,0 0,6 5,8 -0,6 -0,4 -5,5

Miedź LME (USD/t) 5 941,3 -0,3 -0,3 0,2 -5,9 -0,1 -12,5


Raport Rynek Akcji


Rynek stóp procentowych odniesienie zm p.b. 1D zm p.b. WTD zm p.b. 1M zm p.b. 3M zm p.b. YTD zm p.b. 1Y

WIBOR 3M (%) 1,72 0 0 0 0 0 2

WIBOR 6M (%) 1,79 0 0 0 0 0 1

EURIBOR 3M (%) -0,34 -1 -3 -3 -4 -4 -2

EURIBOR 3M (%) -0,31 -1 -5 -6 -8 -7 -4

USD LIBOR 3M (%) 2,35 1 -5 -17 -25 -46 1

USD LIBOR 6M (%) 2,22 0 -6 -34 -46 -66 -28

Polska 10YT (%) 2,35 -3 -3 -48 -50 -47 -82

Niemcy 10YT (%) -0,31 -2 -2 -19 -29 -55 -64

USA 10YT (%) 1,99 -2 -6 -33 -41 -69 -89


Indeksy sektorowe

-10%

-5%

0%

5%

10%

19 gru 19 sty 19 lut 19 mar 19 kwi 19 maj 19 cze

WIG WIG20

-10%

-5%

0%

5%

10%


WIG MWIG40

-10%

-5%

0%

5%

10%


WIG WIG Banki

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%


WIG WIG Budownictwo

-10%-5%0%5%

10%15%20%25%30%35%40%


WIG WIG Chemia

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%


WIG WIG Deweloperzy

Raport Rynek Akcji


-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%


WIG WIG Energetyka

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%


WIG WIG Informatyka

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%


WIG WIG Media

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%


WIG WIG Paliwa

-10%

-5%

0%

5%

10%


WIG WIG Spożywczy

-10%

0%

10%

20%


WIG WIG Surowce

-10%-5%0%5%

10%15%20%25%30%35%40%45%50%


WIG WIG Telekomunikacja

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%


WIG WIG Ukraina


Raport Rynek Akcji


Wskaźniki rynkowe wybranych spółek

EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E

Banki Cena (zł) MC (mln

zł) 2018 2019 2020 2018 2019 2020 2018 2019 2020

SANTANDER BANK 375,60 38 344 1,5 1,5 1,4 0,0 0,0 0,0 14,2 14,9 12,9

GETIN NOBLE BANK 0,57 590 0,2 0,2 0,2 - - - - - -

HANDLOWY 52,90 6 912 1,0 1,0 0,9 0,1 0,1 0,1 10,8 11,5 10,2

INGBSK 200,00 26 020 2,0 1,8 1,7 0,0 0,0 0,0 17,1 15,6 14,1

MBANK SA 429,20 18 171 1,2 1,1 1,0 0,0 - 0,0 13,8 14,6 13,0

MILLENNIUM 9,65 11 707 1,4 1,3 1,2 - - 0,0 15,4 14,9 12,1

PEKAO 114,15 29 961 1,3 1,3 1,2 0,1 0,1 0,1 13,1 12,8 11,3

PKOBP 43,15 53 938 1,4 1,3 1,2 0,0 0,0 0,0 14,4 13,0 12,2

Ubezpieczyciele

PZU 44,47 38 401 2,6 2,5 2,4 - 0,1 0,1 7,2 11,9 11,3

Paliwa

LOTOS 87,20 16 121 0,6 0,6 0,6 5,0 6,1 4,7 10,2 11,3 7,9

PKN ORLEN 90,48 38 699 0,5 0,5 0,4 5,2 6,0 5,3 6,9 8,8 7,8

PGNIG 5,43 31 347 0,9 0,9 0,9 5,0 5,5 5,2 9,8 11,0 10,2

Górnictwo i metale

BOGDANKA 33,50 1 139 0,9 0,7 0,7 3,2 2,2 2,2 21,2 5,1 5,6

JSW 44,12 5 180 0,6 0,6 0,7 2,1 2,7 3,7 2,9 4,5 8,6

KGHM 104,10 20 820 1,4 1,3 1,3 7,2 5,1 5,0 12,6 8,7 8,4

Energetyka

ENEA 8,53 3 763 0,9 0,7 0,7 4,4 3,6 3,4 5,2 3,6 3,2

ENERGA SA 7,33 3 033 - - - - - - - - -

PGE SA 9,00 16 828 1,2 1,0 0,9 5,0 4,3 4,3 11,1 6,3 6,8

TAURONPE 1,57 2 746 0,9 0,8 0,8 6,5 4,5 4,2 13,3 2,6 2,5

Chemia

GRUPA AZOTY SA 40,06 3 974 0,7 0,7 0,7 9,8 5,6 5,8 519,4 9,4 10,8

CIECH 42,75 2 253 1,2 1,2 1,1 6,9 6,3 6,0 12,3 7,2 6,9

POLICE 13,10 983 0,6 0,9 0,9 12,1 4,1 3,7 - 4,4 4,0

PULAWY 104,50 1 998 0,5 0,4 0,4 6,2 3,0 3,1 36,1 6,4 6,7

PCC ROKITA SA 73,40 1 457 1,6 1,5 1,5 7,1 7,0 7,5 6,4 6,6 8,0

Telekomunikacja

NETIA 4,85 1 628 1,6 1,6 1,7 6,1 6,3 6,1 25,1 28,6 20,5

ORANGE POLSKA

SA 7,16 9 390 1,4 1,3 1,3 5,2 5,0 4,8 939,0 81,6 37,1

Budownictwo

BUDIMEX 131,20 3 350 0,4 0,4 0,5 7,0 9,5 9,4 11,0 16,0 15,8

ELBUDOWA 8,04 38 0,2 0,2 0,2 - 4,0 3,8 - 2,7 2,6

ERBUD 11,40 146 0,1 0,1 0,1 46,9 4,8 4,5 - 8,1 7,2

TRAKCJA SA 2,02 104 0,2 0,2 0,2 - 6,7 6,5 - 10,0 8,6

ULMA 54,00 284 1,3 1,3 1,2 3,3 3,1 3,1 6,0 6,1 6,6

UNIBEP 6,54 229 0,2 0,2 0,2 6,5 6,9 5,6 8,3 8,5 7,9

Deweloperzy

DOMDEV 76,00 1 905 1,4 1,3 1,3 7,7 7,8 7,7 8,4 8,5 8,4

GTC 8,78 4 245 13,3 12,0 10,9 15,2 15,5 13,7 46,1 45,9 43,9

POLNORD 6,22 203 1,9 1,9 1,5 - 239,6 31,5 - - 30,4

Media

AGORA 12,80 596 1,0 0,9 0,9 12,4 9,8 9,2 63,6 96,6 58,5

CYFRPLSAT 30,60 19 570 2,7 2,5 2,5 7,7 7,0 6,8 24,0 16,6 14,9

Raport Rynek Akcji


EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E

Cena (zł)

MC (mln

zł) 2018 2019 2020 2018 2019 2020 2018 2019 2020

IT

ASSECOPOL 54,50 4 524 0,8 0,7 0,7 8,2 8,0 7,9 7,6 13,4 12,6

COMARCH 186,00 1 513 1,1 1,0 0,9 9,6 7,1 6,6 46,6 16,0 14,2

SYGNITY 2,80 65 0,3 - - 73,8 - - - - -

Dystrybutorzy IT

ABPL 16,40 265 0,1 0,1 0,1 5,1 5,4 5,3 4,4 4,5 4,4

ABCDATA 1,43 179 - - - - - - - 11,5 10,1

ACTION 3,03 51 0,0 - - - - - - - -

Przemysł

APATOR 24,90 824 1,1 1,0 1,0 7,0 6,3 6,2 11,9 10,9 10,7

BORYSZEW 4,02 965 0,5 0,6 0,5 8,7 9,1 8,3 6,7 10,2 8,6

FAMUR 5,09 2 926 1,8 2,2 2,5 5,5 5,0 5,4 13,2 11,8 11,7

FORTE 30,10 720 1,1 1,1 1,1 10,8 8,9 8,3 20,9 12,5 10,7

PFLEIDERER GROUP 18,30 1 184 - - - - - - - - -

IMPEXMET 4,22 802 0,5 0,6 0,5 6,7 7,0 6,7 4,4 5,7 5,5

PRIMETECH SA 1,44 22 0,8 - - - - - 2,0 - -

KETY 327,50 3 126 1,3 1,2 1,1 8,3 7,9 7,5 11,6 12,0 11,6

ALUMETAL SA 37,30 577 0,5 0,5 0,4 6,4 7,7 7,3 7,8 9,4 8,9

Handel

AMREST HOLDINGS 37,80 8 299 2,3 1,8 1,6 21,5 16,6 13,7 47,2 32,9 23,7

CCC SA 164,50 6 772 2,6 1,9 1,6 65,0 55,3 39,7 30,3 26,3 18,8

DINO POLSKA SA 128,70 12 618 6,5 6,3 5,8 23,5 17,7 13,9 41,0 31,0 23,7

EUROCASH 20,08 2 794 0,2 0,2 0,2 13,5 14,1 12,5 25,0 32,4 22,2

LPP 7445,00 13 791 2,2 1,9 1,7 15,9 14,1 12,5 27,3 20,7 18,5

Leki i dystryb. farm.

MABION 73,70 1 011 - 14,9 6,8 - - 9,9 - - 13,3

NEUCA 294,00 1 334 0,2 0,2 0,2 8,9 8,2 7,6 13,6 12,2 11,2

SELVITA SA 56,80 907 - - - - - - - - -

*/dla banków i ubezpieczycieli


Raport Rynek Akcji


Biuro Maklerskie Alior Bank

ul. Łopuszańska 38D 02-232 Warszawa

Strateg rynków finansowych

Agata Filipowicz-Rybicka Menedżer ds. Strategii Rynków Finansowych, Makler Papierów Wartościowych

12 682 64 23 [email protected]

Zespół Analiz i Doradztwa Biura Maklerskiego Alior Banku:

Zbigniew Obara Menedżer Zespołu Analiz, Makler Papierów Wartościowych


Marcin Brendota Ekspert ds. analiz, Doradca Inwestycyjny


Wioletta Pawłowska Specjalista ds. analiz, Doradca Inwestycyjny


Tomasz Kolarz Ekspert ds. analiz 12 682 64 24 [email protected]

Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, 02-232 Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie,

XIII Wydział Gospodarczy, KRS: 0000305178, REGON: 141387142, NIP: 1070010731, kapitał zakładowy: 1 305 539 910 PLN (opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. jest zabronione.

Niniejsze opracowanie jest wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinno być inaczej interpretowane. w szczególności

informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców, ani usługi doradztwa inwestycyjnego. Usługa doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy o doradztwo inwestycyjne.

Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez Biuro Maklerskie za wiarygodne.

Biuro Maklerskie nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Prezentowane wyniki inwestycyjne nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości, są wynikiem inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie historycznym.

W szczególności Biuro Maklerskie zwraca uwagę, iż na cenę instrumentów finansowych ma wpływ wiele różnych czynników, które są lub mogą być niezależne od emitenta i wyników jego działalności. Można do nich zaliczyć m. in. zmieniające się warunki ekonomiczne, prawne, polityczne i podatkowe, których niejednokrotnie nie można przewidzieć lub które mogą być trudne do przewidzenia.

Inwestowanie w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków.

Wykresy przygotowano za pomocą programu AMIBROKER. Dane do wykresów dostarcza firma STATICA.

Źródłem pozostałych danych są PAP, Bloomberg, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne.

mailto:[email protected]




Raport Rynek Akcji


OBJAŚNIENIA UŻYTYCH SKRÓTÓW

DCF – zdyskontowane przepływy pieniężne DY- (Dywidenda na 1 akcję/Cena) – stopa dywidendy FCF – wolne przepływy gotówkowe P/E - (Cena/Zysk) – Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję P/BV - (Cena/Wartość księgowa) – Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję EV/EBIT – Enterprise Value/EBIT EV/EBITDA - Enterprise Value/EBITDA EV/S - Enterprise Value/Sales – Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży P/CE – (Cena/Cash Earnings) – Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję MC – kapitalizacja, wartość rynkowa ROE - (Zwrot na kapitale własnym) - Zysk netto/średni stan kapitałów własnych ROA - (Zwrot na aktywach) - Zysk netto/średnia wartość aktywów Stopa dyskontowa – stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko) EV (Enterprise Value) – wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa EBIT - zysk na działalności operacyjnej EBITDA - (zysk operacyjny plus amortyzacja) – zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację S&P 500 – indeks Standard and Poor’s grupujący 500 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange NASDAQ - NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq BOVESPA – główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia DAX – indeks 30 największych spółek, Frankfurt, Niemcy CAC 40 – indeks 40 największych spółek, Paryż, Francja FTSE 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie BUX – główny indeks giełdy w Budapeszcie NIKKEI – indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio

SHANGHAI COMP – główny indeks giełdy w Szanghaju HANG SENG – główny indeks giełdy w Hong Kongu XU 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja RTS – główny indeks giełdy w Moskwie Ropa – ropa WTI w dostawach natychmiastowych Złoto – notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych Miedź – miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych USA 10YT (%) – rentowność 10 letnich obligacji rządu USA Niemcy 10YT (%)– rentowność 10 letnich obligacji rządu Niemiec Polska 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji polskich

Raport Rynek Akcji - Alior Bank · Raport Rynek Akcji wtorek, 25 czerwca 2019, 08:42 Objaśnienia,...

Documents

Transcript of Raport Rynek Akcji - Alior Bank · Raport Rynek Akcji wtorek, 25 czerwca 2019, 08:42 Objaśnienia,...