WIG - RSI(15) = 37.53 Raport Rynek Akcji · Analitycy szacują, że Huawei ma zapasy na 5-6...

Raport Rynek Akcji poniedziałek, 27 maja 2019, 08:49

Objaśnienia, szczegółowe informacje prawne, jak i wyłączenia odpowiedzialności znajdują się na ostatnich dwóch stronach raportu. Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 503 (z sieci Play: 12 19 503), z zagranicy +48 12 19 503, +48 12 370 74 00, opłaty za połączenie z infolinią: z telefonów stacjonarnych – w kraju opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych i zagranicy – opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: www.bm.aliorbank.pl

Sytuacja rynkowa

Źródło: Bloomberg

Główne indeksy światowe

wartość zm% 1D

DAX 12 011,0 0,5

CAC40 5 316,5 0,7

FTSE100 7 277,7 0,6

BUX 40 022,6 0,0

S&P500 2 826,1 0,1

DJIA 25 585,7 0,4

SHC* 2 863,4 0,4

NASDAQ 7 637,0 0,1

BOVESPA 93 627,8 -0,3

NIKKEI* 21 175,5 0,3

HANG SENG* 27 204,0 -0,5

XU100 86 072,3 1,7

RTS 1 279,1 0,3

* - Zmiana na godzinę 7:10

Indeksy Polskie

WIG 56 753,8 0,7

WIG20 2 188,2 0,7

MWIG40 3 939,8 0,7

SWIG80 11 547,1 0,6

NCINDEX 220,0 0,2

Waluty

USD/PLN 3,83 -0,1

EUR/PLN 4,29 0,0

EUR/USD 1,12 0,1

Obligacje

yield % zm p.b. 1D

Polska 10YT 2,83 1

USA 10YT 2,32 0

Surowce

Ropa WTI (USD/bbl) 58,4 -0,4

Złoto (USD/oz) 1 287,2 0,2

Miedź (USD/t) 5 932,0 0,5

WIG: Największe wzrosty i spadki (%)

-11,3

-11,0

-9,8

-7,4

-7,3

9,9

11,7

17,0

19,7

20,2

-20,0 -10,0 - 10,0 20,0 30,0

ELBUDOWA

INTERMA TRADE SA

VOTUM

OPTEAM

IMS SA

FERRUM

ATLASEST

IDEA BANK SA

MORIZON SA

QUANTUM

Wall Street zakończył tydzień lekkimi wzrostami. Na tapecie wciąż jest wojna handlowa. Prezydent D. Trump w czwartek wypowiedział się w mediach, że kwestia Huawei może być jednym z postanowień umowy. Analitycy szacują, że Huawei ma zapasy na 5-6 miesięcy na produkcję oraz 9-12 miesięcy na rozwój sieci 5G. Dodatkowo wskazał, że według niego zawarcie paktu powinno nastąpić szybko, ponieważ nie wyobraża sobie sytuacji Chin, które zostaną opuszczone przez mnóstwo firm. Prezydent utrzymuje, że chciałby się spotkać z prezydentem Chin na szczycie G20 w czerwcu. Wśród wzrostowych spółek znalazły się akcje Apple, Microsoftu i Amazona. Aż o 17% spadła wycena Food Lockera w odpowiedzi na wyniki, które wypadły gorzej niż oczekiwania. Dzisiaj sesja w Stanach nie odbędzie się ze względu na święto - Dzień Pamięci. Europa także na plusie a najważniejszym budulcem piątkowych nastrojów była rezygnacja ze stanowiska premier Wlk. Brytanii T. May z dniem 7 czerwca. Do 14 czerwca ma zakończyć się proces zgłaszania kandydatur, następnie odbędzie się seria głosowań, po których ma zostać wyłoniona dwójka a cały przebieg powinien zakończyć się w połowie lipca. W tym momencie wg sondażu największe poparcie ma były minister spraw zagranicznych B. Johnson. Polska podobnie jak pozostałe dwa obręby zaliczyła w piątek wzrostową sesję. Gwiazdą sesji było CD Projekt po pierwsze po wynikach kwartalnych, które przebiły oczekiwania a po drugie po zapowiedzi prezentacji „Cyberpunka 2077” w połowie czerwca. Najmocniej spadały takie spółki jak LPP, CCC czy Alior. Tauron wykazał 524,7 mln zł zysku netto wobec 636,7 mln zł sprzed roku. Wynik jest zgodny z wcześniej zaprezentowanymi szacunkami. Na szerszym rynku akcji wzrastała wycena Asseco po lepszych niż oczekiwano wynikach. Prezes 11 bit studios poinformował w wywiadzie, że nad grą „Projekt 8” pracuje ok. 20 pracowników i planowane jest znaczne powiększenie zespołu do końca roku. Dodatkowo oświadczył, że poziom zaawansowania pozostałych produkcji jest na podobnym poziomie w tym „Children of Morta” oraz dodatku do „Frostpunk”. Będzie to oznaczać prawdopodobnie kolejną wzrostową sesję dla spółki. W układzie dziennym WIG konsolidacji bieg dalszy. Dzisiejsze nastroje na niemieckim DAX są mocno pozytywne. Może uda się utrzymać lekkie odbicie z poprzedniego tygodnia. /Wioletta Pawłowska/

WIG w układzie dziennym

C reated with A miBroker - advanced charting and technical analys is software. http://www.amibroker.com

Dec 2019 Feb Mar Apr May

55,000

56,000

57,000

58,000

59,000

60,000

61,000

62,000

59616.6

61670.6

56961.8

55124.5

WIG - Daily 2019-05-24 Open 56513.7, Hi 56820.8, Lo 56469.8, Close 56753.8

1,000M

2,000MWIG - Volume = 947,843,456.00, MA30 = 681,058,944.00

30

50

WIG - RSI(15) = 37.53

20

40WIG - ADX(14) = 39.88, +DI = 14.05, -DI = 30.45

-1,000

0WIG - MACD(12,26) = -972.41, Signal(12,26,9) = -980.48

Raport Rynek Akcji

Objaśnienia, szczegółowe informacje prawne, jak i wyłączenia odpowiedzialności znajdują się na ostatnich dwóch stronach raportu. Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 503 (z sieci Play: 12 19 503), z zagranicy +48 12 19 503, +48 12 370 74 00, opłaty za połączenie z infolinią: z telefonów stacjonarnych – w kraju opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych i zagranicy– opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: www.bm.aliorbank.pl

Wybrane wydarzenia w spółkach

Publikacja raportu za I kwartał 2019 roku. KERNEL, TAURONPE, DEKPOL, ERG, EUCO, IDMSA, KCI, NETMEDIA, PRAGMAINK, PRIMAMODA,

TERMOREX, TRANSPOL, ZAMET

APATOR ZWZA ws. m.in. podziału zysku za rok obrotowy 2018.

ATLANTAPL NWZA ws. powołania członka RN oraz ustalenia wysokości wynagrodzenia członków RN.

ATMGRUPA ZWZA ws. m.in. podziału zysku osiągniętego w 2018 r. i wypłaty dywidendy.

ATREM ZWZA ws. m.in. pokrycia straty poniesionej w roku obrotowym 2018.

IIAAV Dzień ustalenia prawa do dywidendy 0,85 euro na akcję.

IMS ZWZA ws. m.in. podziału zysku netto za 2018 rok.

LENTEX Początek zapisów w ofercie zakupu akcji ogłoszonej przez Lentex S.A., po 10,50 zł za sztukę.

MOJ ZWZA ws. m.in. podziału zysku netto za 2018 rok.

SELENAFM ZWZA ws. m.in. podziału zysku za rok obrotowy 2018.

Wybrane komunikaty ze spółek

11BIT Nad produkcją nowej gry 11 bit studios o roboczym tytule "Projekt 8" pracuje ponad 20 osób i zespół ten ma powiększyć się istotnie do końca roku - poinformował prezes 11 bit studios, Grzegorz Miechowski. Poziom zaawansowania pozostałych gier, w tym "Children of Morta" oraz dodatku i wersji konsolowej "Frostpunka", jest podobny - o datach premier zadecydują m.in. rozmowy z producentami konsol.

ASSECO Grupa Asseco widzi potencjał do dalszej poprawy wyników w kolejnych kwartałach i wyniki w całym 2019 roku mogą być lepsze niż w zeszłym roku - poinformował wiceprezes Asseco Poland Rafał Kozlowski.

AUTOPARTN Akcjonariusze Auto Partner zdecydowali, że spółka wypłaci 2 gr dywidendy na akcję z zysku za 2018 r. - podała spółka w komunikacie. Łącznie na dywidendę trafi 2,6 mln zł.

CEZ CEZ chce wypłacić 24 CZK dywidendy na akcję za 2018 rok - wynika z projektu uchwały WZ spółki zwołanego na 26 czerwca. Na dywidendę trafić może łącznie 12,9 mld CZK.

EKOBOX Akcjonariusze spółki Ekobox zdecydowali, że wypłaci ona z zysku za 2018 rok łącznie 441,3 tys. zł

dywidendy, czyli 0,01 zł na akcję - wynika z uchwał obradującego w piątek walnego zgromadzenia.

ENTER AIR Enter Air, polska prywatna linia lotnicza, sfinalizował podpisaną z Albex Aviation oraz osobami fizycznymi umowę inwestycyjną, dotyczącą objęcia ok. 49 proc. akcji w szwajcarskiej linii lotniczej Germania Flug - poinformowała spółka w komunikacie.

IDEON W prowadzonym głosowaniu wierzycieli Ideonu, 75 proc. głosowała za przyjęciem układu dłużnika. Nie zostało jednak spełnione kryterium większości wartości wierzytelności głosującej za układem. Przeciwko układowi głosował m.in. bank PKO BP, z wierzytelnością ok. 81 mln zł - podał Ideon w komunikacie.

KERNEL Kernel Holding w III kwartale roku obrotowego 2018/2019 miał 25,9 mln USD zysku netto przypisanego akcjonariuszom jednostki dominującej wobec 39,1 mln USD straty rok wcześniej - podała spółka w raporcie.

ODLEWNIE Przyjmowanie ofert sprzedaży akcji spółki Odlewnie Polskie ma rozpocząć się 28 maja i zakończyć 13 czerwca - poinformowała spółka w komunikacie.

PCM W ramach I fazy wezwania na akcje Prime Car Management, ogłoszonego przez PKO Leasing, nabytych zostało 11.244.402 akcji, stanowiących ok. 94,4 proc. kapitału zakładowego spółki - podał pośredniczący w wezwaniu PKO BP.

Raport Rynek Akcji


PZU 1) Liczba zgłoszonych w maju do PZU szkód związanych z podtopieniami i zalaniami wynosiła do tej pory 5.700, podczas gdy rok wcześniej było ich 4.600. Obecna skala wypłaconych odszkodowań nie jest nadzwyczajna w kontekście wyników kwartalnych - poinformowali w piątek przedstawiciele spółki. 2) PZU planuje w 2020 roku przedstawić nową strategię, prawdopodobnie o horyzoncie czasowym do roku 2025 - poinformował prezes PZU Paweł Surówka. 3) Piątkowe Zwyczajne Walne Zgromadzenie PZU zdecydowało o wypłacie 2,8 zł dywidendy na akcję z zysku za 2018 rok.

SANOK OFE PZU, akcjonariusz Sanok Rubber Company, chce by spółka wypłaciła 1,5 zł dywidendy na akcję za 2018 rok - podał Sanok w komunikacie. Wcześniej, w projekcie uchwały WZ spółka proponowała wypłatę dywidendy w wysokości 1 zł na akcję.

TAURON Zysk netto grupy Tauron w I kwartale 2019 roku wyniósł 524,7 mln zł wobec 636,7 mln zł zysku przed rokiem - podała spółka w raporcie kwartalnym. Spółka szacowała wcześniej, że jej zysk netto wyniósł w tym okresie 525 mln zł.

TIM TIM jest przygotowany na ewentualne spowolnienie w sektorze budowlanym w drugim półroczu 2019 roku. Sygnały płynące z rynku w kwietniu i maju są niejednoznaczne - poinformował PAP Biznes w wywiadzie prezes spółki Krzysztof Folta.

TSG Walne zgromadzenie Ten Square Games zdecydowało, aby spółka wypłaciła w formie dywidendy za 2018 rok łącznie 27,3 mln zł, czyli 3,78 zł na akcję - poinformowała spółka w komunikacie.

Przegląd prasy

ASSECOPOL Platforma transakcyjna ePromak Next autorstwa Asseco Poland, która została zaprezentowana rynkowi w

marcu, na razie nadal nie zagościła na serwerach brokerów, a tym bardziej na komputerach czy smartfonach inwestorów giełdowych. Niewykluczone jednak, że to się zmieni. Asseco prowadzi rozmowy z podmiotami, które są zainteresowane wykorzystaniem nowego rozwiązania spółki. /Parkiet/

MLP GROUP MLP Group buduje niemiecki portfel i REIT. W przyszłym roku powinna już działać spółka zależna dostarczająca dywidend z najmu. /Parkiet/

PKNORLEN Grupa PKN Orlen zanotowała w ubiegłym roku najwyższą w historii sprzedaż asfaltów. Wyniosła ona blisko 1,5 mln ton, co było wynikiem o 3 proc. lepszym od osiągniętego w 2017 r., również rekordowym. Wedługwstępnych szacunków i analiz sprzedaż w roku 2019 powinna być na podobnym poziomie. /Parkiet/

Sygnały analizy technicznej

CDPROJEKT Kurs akcji przetestował na wysokim wolumenie (prawie 3x, średnia) historyczny opór na 222,40 zł.

IMS Wysoki biały korpus na wyraźnie rosnącym wolumenie kończy korektę.

LPP Akcje przełamały strefę średnio-długoterminowego wsparcia w przedziale 7282 – 7555 zł na rosnącym wolumenie. Następne wsparcie to 6050 zł.

Raport Rynek Akcji


Sygnały analizy technicznej – wykresy wybranych spółek


Dec 2019 Feb Mar Apr May

100

105

110

115

100.5

114.3

107.9

PEO - Daily 2019-05-24 Open 102.5, Hi 103.95, Lo 102.25, Close 103.9 (1.2%) Vol 2,651,914 MA(Close,55)

500,000

1M

1.5M

2M

2.5MPEO - Volume = 2,651,914.00, MA30 = 769,028.19

30

PEO - RSI(15) = 39.66

10

20

30

40PEO - ADX(14) = 44.16, +DI = 10.35, -DI = 28.88

-2

-1

0

1

2PEO - MACD(12,26) = -2.62, Signal(12,26,9) = -2.35


Oct 2017 Apr Jul Oct 2018 Apr Jul Oct 2019 Apr

10

11

12

13

14

15

16

9.5

16.38K2I - Daily 2019-05-24 Open 9.7, Hi 9.7, Lo 9.35, Close 9.55 (-1.5%) Vol 2,746 MA(Close,55) = 10.22

0

50,000

100,000

K2I - Volume = 2,746.00, MA30 = 1,152.93

30

70K2I - RSI(15) = 34.83

20

40

60

80K2I - ADX(14) = 49.59, +DI = 8.73, -DI = 47.45

-0.5

0.0

0.5K2I - MACD(12,26) = -0.19, Signal(12,26,9) = -0.19

PEKAO Kurs akcji oddala się od dołka korekty. Na wykresie pojawiła się biała świeca na skokowo rosnącym wolumenie. Atut popytowy.

K2INTERNET Formacja czarnego młota w rejonie długoterminowego dołka na 9,50 zł.

Raport Rynek Akcji


Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych

Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio

Poniedziałek

10:00 Polska Stopa bezrobocia, % kwiecień 5,6 5,9

Wtorek

10:00 strefa euro Podaż pieniądza M3 kwiecień 4,4 4,5

15:00 USA Indeks cen domów S&P/Case-Shiller, % marzec 2,6 3,0

16:00 USA Indeks zaufania konsumentów Conference Board maj 130,0 129,2

Środa

9:55 Niemcy Stopa bezrobocia, % maj 4,9 4,9

13:00 USA Wnioski o kredyt hipoteczny, % maj 2,4

16:00 USA Indeks Fed z Richmond maj 6,0 3,0

Czwartek

14:00 Polska Protokół z posiedzenia RPP

14:30 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, tys. maj 214,0 211,0

14:30 USA PKB (annualizowany), rew., % 1Q 3,1 3,2

17:00 USA Zmiana zapasów ropy, tys. brk maj 4740,0

Piątek

1:30 Japonia Stopa bezrobocia, % kwiecień 2,4 2,5

1:50 Japonia Produkcja przemysłowa n.s.a. r/r, % kwiecień -1,5 -4,3

1:50 Japonia Sprzedaż detaliczna r/r, % kwiecień 0,9 1,0

8:00 Niemcy Sprzedaż detaliczna n.s.a. r/r, % kwiecień 1,4 -2,1

10:00 Polska PKB n.s.a., % 1Q 4,6

14:00 Niemcy Inflacja HICP r/r, % maj 1,4 2,1

14:00 Niemcy Inflacja CPI r/r, % maj 1,6 2,0

14:30 USA Wydatki Amerykanów m/m, % kwiecień 0,2 0,9

14:30 USA Dochody Amerykanów m/m, % kwiecień 0,3 0,1

16:00 USA Indeks Uniwersytetu Michigan maj 101,3 102,4

s.a. (seasonally adjusted) – dane wyrównane sezonowo

n.s.a. (non-seasonally adjusted) – dane nie wyrównane sezonowo w.d.a. (working-day adjusted) – dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie

wst. - odczyt wstępny

rew. - odczyt zrewidowany

fin. - odczyt finalny

Raport Rynek Akcji


Statystyki rynkowe

Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

WIG 56 753,8 0,7 0,0 -6,9 -5,4 -1,6 -2,5

WIG20 2 188,2 0,7 0,0 -7,8 -6,2 -3,9 -1,1

MWIG40 3 939,8 0,7 0,0 -6,1 -5,4 0,8 -12,0

SWIG80 11 547,1 0,6 0,0 -3,6 0,1 9,2 -16,1

WIG Banki 7 291,1 0,3 0,0 -7,6 -4,2 -2,2 -4,3

WIG Budownictwo 2 015,2 0,3 0,0 -6,4 1,8 5,2 -16,8

WIG Chemia 10 362,1 2,6 0,0 -8,1 -18,6 10,8 -13,4

WIG Deweloperzy 2 128,4 0,8 0,0 -2,1 0,2 11,3 1,2

WIG Energetyka 2 118,1 0,3 0,0 -4,7 -21,3 -12,1 -7,1

WIG Informatyka 2 295,6 2,9 0,0 -0,9 3,1 15,2 18,4

WIG Media 4 818,2 1,1 0,0 -4,6 -0,1 6,8 -5,5

WIG Paliwa 6 778,0 1,2 0,0 -7,7 -14,0 -15,3 10,9

WIG Spożywczy 3 344,1 -0,3 0,0 -7,6 -3,3 -1,2 -11,9

WIG Surowce 3 375,3 2,1 0,0 -11,0 -8,4 -1,4 -7,9

WIG Telekomunikacja 688,4 -0,8 0,0 -3,3 2,1 11,0 0,8

WIG Ukraina 423,1 -0,2 0,0 -5,0 -3,9 1,9 -14,2


Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

PX 1 041,9 0,4 0,0 -4,5 -2,4 5,6 -4,2

BUX 40 022,6 0,0 0,0 -7,1 -1,2 2,3 11,9

XU100 86 072,3 1,7 0,0 -9,2 -17,4 -5,7 -16,6

FTSE100 7 277,7 0,6 0,0 -2,0 2,4 8,2 -5,9

DAX 12 011,0 0,5 0,0 -2,5 4,6 13,8 -7,2

CAC40 5 316,5 0,7 0,0 -4,5 1,7 12,4 -4,1

SMI 9 666,9 0,8 0,0 -0,6 2,7 14,7 10,4

EuroStoxx50 3 350,7 0,7 0,0 -4,3 2,1 11,6 -4,7

S&P 500 2 826,1 0,1 0,0 -3,9 1,2 12,7 3,8

DJIA 25 585,7 0,4 0,0 -3,6 -1,5 9,7 3,4

BOVESPA 93 627,8 -0,3 0,0 -2,7 -3,8 6,5 18,7

Shanghai Composite 2 863,4 0,4 0,4 -7,2 -3,1 14,8 -8,8

Nikkei225 21 175,5 0,3 0,3 -4,9 -1,8 5,8 -5,7


Rynek FX odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

EUR-USD 1,12 0,1 0,1 0,2 -1,4 -2,2 -3,6

EUR-PLN 4,29 0,0 0,0 0,0 -0,6 0,1 -0,3

USD-PLN 3,83 -0,1 -0,1 -0,3 0,8 2,3 3,4

CHF-PLN 3,82 -0,2 -0,2 1,5 0,7 0,2 2,5


Rynek surowcowy odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

Thomson Reuters/Jefferies

CRB Index 178,6 1,0 0,0 -3,3 -2,5 5,2 -12,2

Ropa WTI NYMEX futures (USD/b) 58,4 -0,4 -0,4 -7,9 0,1 23,4 -7,9

Złoto (USD/oz) 1 287,2 0,2 0,2 0,6 -2,5 0,4 -0,9

Srebro (USD/oz) 14,6 0,4 0,4 -1,9 -7,1 -5,6 -11,2

Miedź LME (USD/t) 5 932,0 0,5 0,0 -8,0 -9,0 -0,3 -13,5


Raport Rynek Akcji


Rynek stóp procentowych odniesienie zm p.b. 1D zm p.b. WTD zm p.b. 1M zm p.b. 3M zm p.b. YTD zm p.b. 1Y

WIBOR 3M (%) 1,72 0 0 0 0 0 2

WIBOR 6M (%) 1,79 0 0 0 0 0 1

EURIBOR 3M (%) -0,31 0 0 0 0 0 1

EURIBOR 3M (%) -0,24 0 0 -1 -1 0 3

USD LIBOR 3M (%) 2,52 0 0 -6 -12 -28 21

USD LIBOR 6M (%) 2,55 -1 -1 -7 -16 -33 6

Polska 10YT (%) 2,83 1 -6 -6 6 1 -39

Niemcy 10YT (%) -0,12 0 -1 -11 -21 -36 -59

USA 10YT (%) 2,32 0 0 -18 -36 -36 -61


Indeksy sektorowe

-5%

0%

5%

10%

15%

21 lis 21 gru 21 sty 21 lut 21 mar 21 kwi 21 maj

WIG WIG20

-5%

0%

5%

10%

15%


WIG MWIG40

-5%

0%

5%

10%

15%


WIG WIG Banki

-5%

0%

5%

10%

15%

20%


WIG WIG Budownictwo

-5%0%5%

10%15%20%25%30%35%40%45%50%


WIG WIG Chemia

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%


WIG WIG Deweloperzy

Raport Rynek Akcji


-30%

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%


WIG WIG Energetyka

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%


WIG WIG Informatyka

-5%

0%

5%

10%

15%

20%


WIG WIG Media

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%


WIG WIG Paliwa

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%


WIG WIG Spożywczy

-20%

-10%

0%

10%

20%


WIG WIG Surowce

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%


WIG WIG Telekomunikacja

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%


WIG WIG Ukraina


Raport Rynek Akcji


Wskaźniki rynkowe wybranych spółek

EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E

Banki Cena (zł) MC (mln

zł) 2017 2018 2019 2017 2018 2019 2017 2018 2019

SANTANDER BANK 373,00 38 079 1,5 1,5 1,4 0,0 0,0 0,0 14,1 14,7 12,9

GETIN NOBLE BANK 0,49 514 0,2 0,1 0,1 - - - - - -

HANDLOWY 54,90 7 173 1,0 1,0 1,0 0,1 0,1 0,1 11,2 11,8 10,5

INGBSK 192,20 25 005 1,9 1,8 1,6 0,0 0,0 0,0 16,4 14,9 13,6

MBANK SA 390,40 16 528 1,1 1,0 0,9 0,0 - 0,0 12,6 13,3 11,8

MILLENNIUM 9,20 11 161 1,3 1,2 1,1 - - 0,0 14,7 14,2 11,5

PEKAO 103,90 27 271 1,2 1,2 1,1 0,1 0,1 0,1 11,9 11,5 10,3

PKOBP 37,80 47 250 1,2 1,1 1,1 0,0 0,0 0,0 12,6 11,5 10,7

Ubezpieczyciele

PZU 40,07 34 601 2,3 2,2 2,1 - 0,1 0,1 6,4 10,8 10,3

Paliwa

LOTOS 82,30 15 215 0,6 0,6 0,6 5,0 6,2 4,7 9,6 10,7 7,5

PKN ORLEN 90,14 38 554 0,5 0,5 0,4 5,2 6,0 5,3 6,9 8,8 7,7

PGNIG 5,54 32 012 0,9 0,8 0,8 5,0 5,4 5,1 10,0 10,6 10,0

Górnictwo i metale

BOGDANKA 36,60 1 245 0,9 0,8 0,7 3,4 2,3 2,3 23,1 5,6 5,7

JSW 52,30 6 141 0,6 0,6 0,7 2,1 2,7 3,6 3,5 5,2 9,3

KGHM 94,24 18 848 1,4 1,3 1,3 7,2 5,1 4,9 11,4 7,7 7,3

Energetyka

ENEA 8,15 3 596 0,9 0,7 0,6 4,3 3,6 3,4 5,0 3,3 3,1

ENERGA SA 7,53 3 118 - - - - - - - - -

PGE SA 9,06 16 944 1,1 0,9 0,8 4,7 4,1 3,8 11,2 6,6 6,0

TAURONPE 1,66 2 911 0,8 0,7 0,7 5,9 4,1 3,8 14,1 2,6 2,6

Chemia

GRUPA AZOTY SA 38,60 3 829 0,7 0,7 0,6 9,8 5,6 5,6 500,5 11,7 12,2

CIECH 43,35 2 285 1,0 1,0 0,9 5,8 5,2 5,0 12,5 7,3 6,9

POLICE 14,10 1 058 0,6 0,9 0,9 12,1 4,1 3,7 - 4,7 4,3

PULAWY 93,80 1 793 0,5 0,4 0,4 6,2 3,0 3,1 32,4 5,8 6,0

PCC ROKITA SA 76,20 1 513 1,6 1,5 1,5 7,1 7,0 7,5 6,7 6,8 8,3

Telekomunikacja

NETIA 4,60 1 544 1,6 1,6 1,6 6,1 6,3 6,0 23,8 27,1 19,5

ORANGE POLSKA

SA 4,86 6 373 1,4 1,3 1,3 5,2 5,1 4,9 637,3 62,1 22,9

Budownictwo

BUDIMEX 137,40 3 508 0,4 0,4 0,5 7,0 9,5 9,4 11,5 16,8 16,5

ELBUDOWA 10,10 48 0,2 0,2 0,2 - 5,8 5,0 - 2,3 2,2

ERBUD 12,70 163 0,0 0,0 0,0 10,1 1,0 1,0 - 9,0 8,1

TRAKCJA SA 1,73 89 0,2 0,2 0,2 - 5,2 4,8 - 8,8 6,4

ULMA 56,00 294 1,3 1,2 1,2 3,1 2,9 2,9 6,3 6,3 6,9

UNIBEP 6,20 217 0,2 0,2 0,2 6,5 6,5 5,9 7,9 8,0 7,5

Deweloperzy

DOMDEV 81,20 2 036 1,4 1,4 1,2 7,7 7,8 7,3 9,0 9,1 8,3

GTC 8,60 4 158 13,3 12,0 10,9 15,2 13,9 12,1 45,2 45,2 41,5

POLNORD 6,28 205 1,8 1,8 1,5 - 34,2 18,0 - - 39,1

Media

AGORA 12,50 582 1,0 0,9 0,9 12,4 9,9 9,3 62,1 94,3 57,1

CYFRPLSAT 25,08 16 040 2,7 2,5 2,5 7,7 7,5 7,1 19,7 14,1 12,9

Raport Rynek Akcji


EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E

Cena (zł)

MC (mln

zł) 2017 2018 2019 2017 2018 2019 2017 2018 2019

IT

ASSECOPOL 50,20 4 167 0,8 0,7 0,7 8,2 8,0 7,9 7,0 13,0 12,1

COMARCH 195,50 1 590 1,1 1,0 0,9 9,6 6,9 6,6 49,0 16,3 14,5

SYGNITY 2,99 69 0,2 - - 58,5 - - - - -

Dystrybutorzy IT

ABPL 15,85 257 0,1 0,1 0,1 5,1 5,4 5,4 4,2 4,5 4,4

ABCDATA 1,42 178 - - - - - - - - -

ACTION 3,00 51 0,0 - - - - - - - -

Przemysł

APATOR 25,50 844 1,1 1,0 1,0 6,8 6,2 6,0 12,2 11,2 10,9

BORYSZEW 3,85 924 0,4 0,4 0,4 7,0 7,3 6,7 6,4 9,8 8,3

FAMUR 4,73 2 719 2,2 2,7 3,1 6,6 6,5 6,2 12,3 10,9 9,9

FORTE 29,65 710 1,1 1,1 1,1 10,8 8,9 8,3 20,6 12,3 10,6

PFLEIDERER GROUP 20,30 1 313 - - - - - - - - -

IMPEXMET 4,22 802 0,5 0,6 0,5 6,7 7,0 6,7 4,4 5,7 5,5

PRIMETECH SA 1,19 19 0,9 - - - - - 1,6 - -

KETY 339,00 3 236 1,3 1,2 1,1 8,3 8,0 7,6 12,1 12,6 12,1

ALUMETAL SA 41,60 644 0,5 0,5 0,4 6,4 7,2 6,8 8,7 9,5 8,6

Handel

AMREST HOLDINGS 38,00 8 343 2,3 1,8 1,6 21,5 16,6 13,6 47,4 32,8 23,5

CCC SA 159,30 6 558 2,6 1,9 1,6 65,0 55,3 39,7 29,3 18,3 14,0

DINO POLSKA SA 126,50 12 402 6,5 6,3 5,8 23,5 17,7 13,8 40,3 30,4 23,3

EUROCASH 20,48 2 850 0,2 0,2 0,2 13,5 14,0 12,4 25,5 32,2 22,1

LPP 7230,00 13 393 1,7 1,5 1,3 12,2 10,8 9,6 26,5 19,8 17,8

Leki i dystryb. farm.

MABION 75,50 1 036 - 14,9 5,3 - - 8,6 - - 12,7

NEUCA 283,00 1 284 0,2 0,2 0,2 8,9 8,2 7,6 13,1 11,7 10,8

SELVITA SA 59,80 955 - - - - - - - - -

*/dla banków i ubezpieczycieli


Raport Rynek Akcji


Biuro Maklerskie Alior Bank

ul. Łopuszańska 38D 02-232 Warszawa

Strateg rynków finansowych

Agata Filipowicz-Rybicka Menedżer ds. Strategii Rynków Finansowych, Makler Papierów Wartościowych

12 682 64 23 [email protected]

Zespół Analiz i Doradztwa Biura Maklerskiego Alior Banku:

Zbigniew Obara Menedżer Zespołu Analiz, Makler Papierów Wartościowych


Marcin Brendota Ekspert ds. analiz, Doradca Inwestycyjny


Wioletta Pawłowska Specjalista ds. analiz, Doradca Inwestycyjny


Tomasz Kolarz Ekspert ds. analiz 12 682 64 24 [email protected]

Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, 02-232 Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie,

XIII Wydział Gospodarczy, KRS: 0000305178, REGON: 141387142, NIP: 1070010731, kapitał zakładowy: 1 305 539 910 PLN (opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. jest zabronione.

Niniejsze opracowanie jest wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinno być inaczej interpretowane. w szczególności

informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców, ani usługi doradztwa inwestycyjnego. Usługa doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy o doradztwo inwestycyjne.

Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez Biuro Maklerskie za wiarygodne.

Biuro Maklerskie nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Prezentowane wyniki inwestycyjne nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości, są wynikiem inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie historycznym.

W szczególności Biuro Maklerskie zwraca uwagę, iż na cenę instrumentów finansowych ma wpływ wiele różnych czynników, które są lub mogą być niezależne od emitenta i wyników jego działalności. Można do nich zaliczyć m. in. zmieniające się warunki ekonomiczne, prawne, polityczne i podatkowe, których niejednokrotnie nie można przewidzieć lub które mogą być trudne do przewidzenia.

Inwestowanie w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków.

Wykresy przygotowano za pomocą programu AMIBROKER. Dane do wykresów dostarcza firma STATICA.

Źródłem pozostałych danych są PAP, Bloomberg, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne.

mailto:[email protected]




Raport Rynek Akcji


OBJAŚNIENIA UŻYTYCH SKRÓTÓW

DCF – zdyskontowane przepływy pieniężne DY- (Dywidenda na 1 akcję/Cena) – stopa dywidendy FCF – wolne przepływy gotówkowe P/E - (Cena/Zysk) – Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję P/BV - (Cena/Wartość księgowa) – Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję EV/EBIT – Enterprise Value/EBIT EV/EBITDA - Enterprise Value/EBITDA EV/S - Enterprise Value/Sales – Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży P/CE – (Cena/Cash Earnings) – Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję MC – kapitalizacja, wartość rynkowa ROE - (Zwrot na kapitale własnym) - Zysk netto/średni stan kapitałów własnych ROA - (Zwrot na aktywach) - Zysk netto/średnia wartość aktywów Stopa dyskontowa – stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko) EV (Enterprise Value) – wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa EBIT - zysk na działalności operacyjnej EBITDA - (zysk operacyjny plus amortyzacja) – zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację S&P 500 – indeks Standard and Poor’s grupujący 500 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange NASDAQ - NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq BOVESPA – główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia DAX – indeks 30 największych spółek, Frankfurt, Niemcy CAC 40 – indeks 40 największych spółek, Paryż, Francja FTSE 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie BUX – główny indeks giełdy w Budapeszcie NIKKEI – indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio

SHANGHAI COMP – główny indeks giełdy w Szanghaju HANG SENG – główny indeks giełdy w Hong Kongu XU 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja RTS – główny indeks giełdy w Moskwie Ropa – ropa WTI w dostawach natychmiastowych Złoto – notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych Miedź – miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych USA 10YT (%) – rentowność 10 letnich obligacji rządu USA Niemcy 10YT (%)– rentowność 10 letnich obligacji rządu Niemiec Polska 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji polskich

WIG - RSI(15) = 37.53 Raport Rynek Akcji · Analitycy szacują, że Huawei ma zapasy na 5-6...

Documents

Transcript of WIG - RSI(15) = 37.53 Raport Rynek Akcji · Analitycy szacują, że Huawei ma zapasy na 5-6...