Studia Ekonomiczne. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach ISSN 2083-8611 Nr 246 2015

Wspczesne Finanse 3

Blandyna Puszer Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach Wydzia Finansw i Ubezpiecze Katedra Bankowoci i Rynkw Finansowych b.puszer@ue.katowice.pl PRIVATE BANKING JAKO USUGA INWESTYCYJNA

INSTYTUCJI FINANSOWYCH NA GLOBALNYM RYNKU FINANSOWYM

Streszczenie: Banki w ramach prowadzonej dziaalnoci mog wykonywa czynnoci z zakresu dziaalnoci inwestycyjnej, co oznacza dziaalno bankw na rynku finanso-wym polegajc na wiadczeniu usug porednictwa finansowego poprzez alokacj kapi-tau z wykorzystaniem dostpnych technik, metod oraz instrumentw. Dziaalno banku moe zosta ograniczona tylko do niektrych czynnoci inwestycyjnych wykonywanych na rzecz podmiotw niefinansowych, w tym klientw zamonych. Proces wiadczenia usug przez banki w segmencie zamonych klientw jest okrelany jako private banking. Celem artykuu jest analiza aktualnych wyzwa oraz trendw charakteryzujcych private banking na wiecie, a take prezentacja moliwych kierunkw rozwoju oraz zmian, w obliczu ktrych w najbliszej przyszoci mog stan zarwno osoby zamone, jak i banki zajmujce si ich obsug. Wrd gwnych priorytetw bankw w obsudze klientw zamonych powinny si znale midzy innymi dziaania zwizane z dywersy-fikacj oferty, edukacja i budowanie dugoterminowych relacji z pokolenia na pokolenie oraz wykorzystanie nowoczesnych kanaw komunikacji, np. mediw spoecznociowych. Sowa kluczowe: private banking, HNWI, produkty i usugi private banking. Wprowadzenie

Wraz z rozwojem gospodarki rynkowej i rynku finansowego oraz restruktu-ryzacj wasnociowo-organizacyjn instytucji finansowych (przede wszystkim bankw) nastpiy due zmiany w zakresie ich dziaalnoci zarwno w skali kraju, jak i globalnie. Od pocztku lat dziewidziesitych XX wieku banki na wiecie powikszyy obszar swojego funkcjonowania. Niezalenie od tradycyj-

Private banking jako usuga inwestycyjna... 81

nej dziaalnoci depozytowo-kredytowej zaczy rozwija dziaalno rwnie na rynku kapitaowym. Banki na wiecie w ramach prowadzonej dziaalnoci mog wykonywa, obok czynnoci depozytowo-kredytowych, czynnoci z zakresu dziaalnoci inwestycyjnej, co oznacza dziaalno bankw na rynku finanso-wym, w tym na rynku papierw wartociowych polegajc na wiadczeniu usug porednictwa finansowego poprzez alokacj kapitau z wykorzystaniem dostp-nych technik, metod oraz instrumentw [Dbniewska (red.), 2003, s. 73]. Zakres prowadzenia dziaalnoci inwestycyjnej przez banki moe by zrnicowany, biorc pod uwag rodzaj wiadczonych usug w ramach wyrnionych obszarw aktywnoci. Oznacza to, e dziaalno bankw moe zosta ograniczona tylko do niektrych czynnoci inwestycyjnych wykonywanych na rzecz podmiotw niefinansowych, w tym klientw zamonych. Najczciej do tej grupy zalicza si osoby fizyczne posiadajce pynne aktywa na poziomie minimum 1 mln USD lub ich rwnowarto w innych walutach [Hens, Bachmann, 2011, s. 1]. Naley jednak podkreli, e w praktyce banki na wiecie, a szerzej instytucje finanso-we, stosuj rne kryteria, niejednokrotnie obniajc lub podnoszc wymagan warto pynnych aktyww, w zwizku z czym nie mona mwi o jakiejkolwiek standaryzacji zamonych klientw w skali midzynarodowej. W skali globalnej wiadczenie usug przez banki zamonym klientom jest uznawane za jeden z naj-prniej rozwijajcych si obszarw bankowoci w ostatnich latach. Sytuacja ta jest wynikiem rosncego zapotrzebowania na specyficzne usugi finansowe przez zamonych klientw, wzrostu liczby zamonych klientw i wartoci ich majtku.

Proces wiadczenia usug przez instytucje finansowe w segmencie zamo-nych klientw jest okrelany jako private banking lub wealth managment. Cz-sto te pojcia s uywane zamiennie, cho s interpretowane niejednoznacznie. Wealth management polega na dugofalowym zarzdzaniu majtkiem osb fi-zycznych i ich rodzin, ktrego podstawowym zadaniem jest ochrona zgroma-dzonego majtku oraz jego bezpieczne pomnaanie. Skupia si na nastpujcych elementach: zarzdzanie majtkiem oraz doradztwo finansowe, optymalizacja podatkowa, planowanie spadkowe i usugi dodatkowe polegajce na spenieniu oczekiwa klientw zwizanych z ich stylem ycia [Gabryelczyk, 2009, s. 15-22]. Wealth management jest pojciem szerszym ni private banking i jest postrzega-ny jako usuga bardziej wysublimowana. Private banking jest jedynie elementem wealth managment, ale pojciem starszym i podkrelajcym bankowy aspekt obsugi klientw zamonych. W ramach private bankingu s przede wszystkim realizowane dwa podstawowe cele: zabezpieczenie aktyww oraz zachowanie lub zwikszenie realnej wartoci aktyww, cho wspczenie oferta private bankingu znacznie wykracza poza produkty i usugi o cile bankowym charak-

Blandyna Puszer 82

terze. Na potrzeby artykuu private banking jest rozumiany jako dziaalno polegajca na kompleksowej obsudze klientw zamonych przede wszystkim osb speniajcych okrelone kryteria (finansowe, ale nie tylko) przyjte w da-nym banku [Woniewska, 2013, s. 656].

Celem artykuu jest analiza aktualnych wyzwa oraz trendw charakteryzu-jcych private banking na wiecie, a take prezentacja moliwych kierunkw rozwoju oraz zmian, w obliczu ktrych w najbliszej przyszoci mog stan zarwno osoby zamone, jak i banki zajmujce si ich obsug. 1. Wybrane aspekty funkcjonowania private banking

Private banking to integralna cz oferty nowoczesnego, midzynarodowego rynku bankowego, ktra jest stale doskonalona przez banki. Private banking mona okreli jako zindywidualizowany i kompleksowy system finansowej ob-sugi przez bank zamonych klientw indywidualnych [Dziawgo, 2003, s. 14]. Funkcje private bankingu obejmuj w swoim zakresie oferowanie zamonym klientom usug finansowych i powizanych z nimi usug, wymagajcych midzy innymi spersonalizowanego serwisu w zakresie doradztwa finansowego, opera-cji na rynku pieninym oraz inwestowania w rnego rodzaju instrumenty fi-nansowe. Podstawowe zadanie usug private bankingu to ochrona i utrzymanie wartoci majtku klientw podczas rnych etapw finansowego cyklu ycia klienta oraz transfer bogactwa w przypadku jego mierci, a take wzrost realnej wartoci majtku. Dokonuje si to poprzez administrowanie i zarzdzanie cz-ci lub caoci jego spraw finansowych i aktyww finansowych z uwzgldnie-niem najwyszej jakoci usug doradztwa i dziaa polegajcych na unikaniu niekorzystnych zjawisk finansowych [Dziawgo, 2005, s. 10-12]. Od strony in-stytucjonalnej private banking jest okrelany jako zindywidualizowana i luksu-sowa usuga finansowa dostarczana zamonym klientom przez rnego typu instytucje bdce porednikami finansowymi [Hens, Bachmann, 2010, s. 19]. Naley podkreli, e ronie liczba podmiotw zajmujcych si obsug klien-tw private banking. Zalicza si do nich: banki globalne szczeglnie wyspecjalizowane w usugach private banking

(np. UBS, Citigroup, Credit Suisse), due banki uniwersalne z wyranie wyodrbnionym pionem private banking

(np. HSBC Private Banking, Barclays Wealth, BNP Paribas Private Banking), banki detaliczne nieposiadajce wyodrbnionego pionu private banking (np.

Unicredit, Raiffeisen Bank), due banki inwestycyjne (np. Merrill Lynch, Goldman Sachs),

Private banking jako usuga inwestycyjna... 83

niezalene prywatne banki inwestycyjne (Sal. Oppenheim&Cie), banki prywatne o tradycyjnym rodowodzie i silnych markach, wchodzce

w skad grup finansowych (np. Bank Julius Baer), specjalistyczne banki prywatne tzw. pure players (np. EFG International,

Bank Delen, Bank Gutmann), tradycyjne, niezalene banki prywatne w formie spek cywilnych najstarsza

formacja pure players (np. Lombard Odier Darrier), prywatne firmy inwestycyjne, niezalenych doradcw finansowych, doradcw inwestycyjnych (np. AlphaOne

Partners), doradcw niefinansowych (kancelarie prawne, doradcy podatkowi), inne podmioty [Pietrzak, 2009, s. 10].

Wanym aspektem w dziaalnoci inwestycyjnej instytucji zarzdzajcych aktywami zamonych klientw (gwnie bankw), przede wszystkim w private banking, s relacje na paszczynie klient bank, a co za tym idzie zamony klient doradca [Welon, 1997, s. 17]. Postaw tej wsppracy jest wzajemne zaufanie pomidzy klientem a doradc, ktre powinno by budowane od pierw-szego kontaktu, czyli od pierwszej rozmowy (najczciej telefonicznej). Poza tym do zada doradcy naley take badanie jego preferencji (czyli profilowanie klienta), dopasowanie oferty do jego zindywidualizowanych potrzeb, monitoro-wanie na bieco jego portfela inwestycyjnego [Ahlstrom i Bruton, 2009, s. 356; Rolland, 2011, s. 51].

W wikszoci bankw usuga private banking opiera si na nastpujcych filarach: elastycznej ofercie produktowej, obsudze najwyszej jakoci, wiedzy doradcw private bankingu, zintegrowanym doradztwie, czyli umiejtnociach przeoenia powyszych

na formuowanie portfela zgodnego z profilem klienta (osobowo, skonno do ryzyka), jego oczekiwaniami (co do zysku) oraz aktualn sytuacj osobist (wiek, dzieci, ubezpieczenie, spadek itp.) [Puszer, 2013, s. 147].

W ramach tej usugi banki d do jednoczesnego penienia wielu funkcji wobec klienta i kompleksowego zaspokajania jego oczekiwa midzy innymi w zakresie gromadzenia, zabezpieczania i pomnaania majtku oraz wielu innych potrzeb zarwno z obszaru finansowego, jak i spoza finansowego. W zwizku z tym oferta bankw odnosi si do trzech etapw zarzdzania majtkiem, a de facto etapw ycia klienta (rys. 1).

Blandyna Puszer 84

Rys. 1. Etapy zarzdzania majtkiem w private banking rdo: Karwowski [2010, s. 156].

Banki w ramach usugi private banking w zasadzie nie tworz nowych in-strumentw dla zamonych klientw, ale z dostpnych instrumentw skadaj raczej odpowiednio opakowane pakiety, ktre ze wzgldu na sposb prezentacji i zawarto powinny przyciga uwag tych klientw, sugerujc warto doda-n. Bankom zaley bardziej na dostosowaniu si do potrzeb klienta ni na inno-wacyjnoci [Karwowski, 2010, s. 156].

W ramach private banking s realizowane dwa podstawowe cele: zabezpie-czenie aktyww oraz zachowanie lub zwikszanie realnej wartoci aktyww. Ich charakterystyka zostaa przedstawiona w tab. 1.

Etap 1 Etap tworzenia bogactwa

Bank stara si sprzeda instrumenty pozwalajce na wzrost wartoci majtku z uwzgld-nieniem gotowoci danej osoby do podjcia ryzyka

Etap 2 Utrzymanie wartoci majtku

W tym okresie chodzi o wzgldn rwnowag midzy dochodami, wzrostem wartoci i ryzykiem

Etap 3 Przekazanie majtku

Bank proponuje rozwizania, ktre zapewni przejcie praw do majtku (lub dochodw z majtku) na rzecz ustalonych osb (np. dzieci)

Private banking jako usuga inwestycyjna... 85

Tabela 1. Cele private banking

Zabezpieczenie aktyww Zachowanie lub zwikszanie realnej wartoci aktyww Cel polega na ochronie aktyww przed niekorzyst-nymi zdarzeniami, ktre mogyby spowodowa utrat caoci lub ich czci. Do najczstszych zagroe wpywajcych na spadek wartoci aktyww zalicza si: zdarzenia o charakterze politycznym (np. wojna,

nacjonalizacja) zdarzenia o charakterze gospodarczym (np. inflacja,

zmiana kursw walut, podatki) zdarzenia o charakterze kryminalnym (np. kradzie,

dewastacja) zdarzenia o charakterze losowym (np. zniszczenie,

uszkodzenie) zagroenia zwizane z funkcjonowaniem instytucji

oferujcej private banking (np. niekompetentni pracownicy)

Cel moe zosta zrealizowany w dwch zakresach: minimalnym, polegajcym na zachowaniu realnej

wartoci aktyww maksymalnym, polegajcym na zwikszeniu

realnej wartoci aktyww Mona go osign tylko po zrealizowaniu celu, jakim jest zabezpieczenie aktyww. Dawniej klientom czsto wystarczao jedynie zabezpieczenie aktyww, jednak obecnie jest to cel oczywisty. Natomiast zachowanie lub zwikszenie realnej wartoci aktyww stao si dla bankw wyzwaniem, a cel ten jest realizowany w rnym stopniu, uwzgldniajc rne uwarunkowania, midzy innymi: oczekiwana rentowno, akceptowalny poziom ryzyka czy moliwoci banku

rdo: Dziawgo [2005, s. 22-23].

Proces obsugi zamonych klientw przebiega od ustalenia celw inwe-stycyjnych i wyodrbnienia aktyww, poprzez wybr konkretnych instrumen-tw, po ich nabycie. Zakres oferty dla tych klientw jest na tyle szeroki, e pro-dukty i usugi o tradycyjnym, czysto bankowym charakterze stanowi zaledwie niewielk cz oferty wspczesnego private bankingu. Obecnie do oferty s wprowadzane nowe usugi, ktre uwzgldniaj rosnce i czsto do specyficzne wymagania klientw. Wymg osigania wyszej rentownoci inwestycji, a rwnie dywersyfikacji ryzyka determinuje konieczno wykorzystania w coraz szerszym zakresie produktw i usug pozabankowych i pozafinansowych o dugim hory-zoncie czasowym. W ramach oferty private banking s wiadczone usugi z sze-rokiego spektrum tzw. inwestycji alternatywnych, charakteryzujcych si nieza-lenoci wzgldem rynkw kapitaowych. S to przede wszystkim inwestycje w: metale, kamienie szlachetne, dziea sztuki, wina, antyki, hodowl koni raso-wych. Wczenie tych instrumentw w portfel inwestycyjny ma istotne znacze-nie w zaspokajaniu potrzeb natury emocjonalnej oraz hobbystycznej klienta private banking [Woniewska, 2013, s. 658-659]. Inwestycje alternatywne cha-rakteryzuj si nisk korelacj z rynkiem finansowym, co stanowi zabezpieczenie przed inflacj oraz deflacj, poza tym zyski z handlu nimi s wolne od podatku. Ponadto odznaczaj si nisk pynnoci transakcyjn, wysokimi kosztami inwe-stycji, maymi szansami na szybki zysk, brakiem dochodu w postaci odsetek czy dywidend oraz ryzykiem oszustw i naduy. Naley jednak podkreli, e rno-rodne produkty powinny by zintegrowane tak, aby oferta stanowia komplek-sow cao i zachowaa charakter oferty zindywidualizowanej.

8

2

jnbararsfp

ifm

R

1

86

2. A

jest nichbananarkaa grynksi formpriv

i pefinamen

Rys

rd

1 H

ni[H

Atr

Opo

h mnkinlizoachwkowz n

macvate

Aerspansontu

s. 2.

do: C

HNW

i wHens

rak

dzwpul

majng nowah. Pwnywy inowcj e ba

AnalpekoweHN

Pop

Capg

WI (Hwarto

s i B

kcyj

wierlacjtkuna rane od

ym i m

wymsk

ankiliza

ktywe zgNW

pula

gemin

Higho aBach

jno

rciea o

u. Arynjeduwprz

mogmi padning po

w rogro

WI zw

acja

ni [2

h-Neaktywhman

o

edlesb

Ananku dyn

wagzedmce

potrznik[Pi

ozioozw

omawi

a HN

2004,

et-Wwwnn, 2

sek

enieb okaliza

minie m jemiobyzebw ietromuwojuadzoksz

NW

, 200

Worthw, na2011

kto

em krea daidzmatest otem pr

bamma

rzaku i u pone zyy

WI na

09, 2

h Inajcz1, s.

ora

sytlananyzynteriaprz

m zrzed

mi zwajtk, 20bog

privw

y si

a w

2013,

ndivizci 1].

pr

tuacnychych naroalnezedezaindmiwitkow013gacate rk pr

wiec

, 201

iduaiej p

B

riva

cji h japo

odowe ase w

ntereiotezanwyc3, s.twaba

kacraw

cie w

14].

als) powy

lan

ate

priako zwawymspek

wszyesoem nymch, . 70a osankich zwie d

w la

to yej

dyn

ba

vatHNala m. ktyystk

owaobr

mi zco

0-72sbing.zamdwu

atach

gru 1 m

na P

ank

te bNW

na W

y bokimnia rotuz ut

ma2]. b HN. W

monukr

h 20

upa zmln U

Pusz

king

bankWI1 o

okko

ogacm br

su hatrzya w

NWW la

nycrotn

000

zamoUSD

zer

g

kingorazkrentectwrany pandlymawpy

WI patacch knie (

-20

onyD lub

g nz wlenkc

wa gy kynnlowanieyw

pozch 2klie(rys

13 (

ych b ich

na rwartonie scie gromkapine

wegoem,

na

zwa200ents. 2

(w m

klieh rw

rynkostanusu

madta aktyo. Wzabza

ala n00-2w, -3)

mln

entwwno

ku zgnu iug

dzonfizyw

Wzrbez

akre

na 201

jak.

n)

w poowar

miromi popri

negycza mrostzpiees i

okr13 zk i

osiarto

dzmadotenivatgo wzny majt boecza

ch

relzarlic

adaj w

zynadzonncjate bw pr

i fce

ogacaniehara

leniwnczeb

cycinny

aronegau bankrywfinae chctwem akte

ie trno bno

ch odych

dowgo p

prikin

watnansoharaa wi tr

er u

renakt

o

dpowwalu

wymprzeivatg snycowyakte

wiransusu

ndwtywseg

wiedutac

m ez te s ch y, er e s-

ug

w wa g-

d-ch

R

stwuBuw(cipirstbj

Rys

rd

sytutww lupoBryuparowat(Bracja,indee wprzei wsrozsspektakubogjest

s. 3.

do: C

Wuacj

w i lataowsytanadekdkotnegazy RPekswszez gschszerktywulargact

ob

Wa

Capg

W laj tzysch zec

nii pk kowego iylia,PA w zystgwaodzrzywy rne twa bser

arto

gemin

atac zskw200

chniprzekomej i indy, Ro

gie

tkieatozcy siprzskuza

rwo

o z

ni [2

ch 2oyw n00-ieniz M

muniW

ywiosjaCIV

edoe wownychi nzedurc

amkowan

zgro

2004,

200yo na 200ie p

M. Tizmschidua, IVEowy

wspony wh [Pna nd inzen

knny

P

oma

, 200

00-2siryn

01 procThat

mu ihodnalnndi

ETSychomnwzrietrniesstyt

nie a swz

Priva

adzo

09, 2

2007 kilnkaw wcestchei wniejegoie, C), c

h nanianrostrzakspotucjsi

si nzros

ate

oneg

2013,

7 mlka ch wynwer i

wproj. Po boChico za rynne wt cek, 2otykjamw

na st li

ban

go b

, 201

modofinnik

w prob

owaPo cogainy znankawcz

en n2009kanmi fiwiat

pozczb

nkin

boga

14].

na i

nansku prywserwadzeczwactw

Balazach zennier9, s d

finantowziomby n

ng ja

actw

zauistosowpkn

watywowenie

wartwa wBRzo kraniejruchs. 6-do tnso

wegomienajb

ako

wa n

uwaotnywych

nicyzacwane ge szw kIC;odz

ajwj czhom-7].tegoowyo rye nibog

usu

na w

ayych h (mcia cyjnnychgospzyb

kraj Kozwiw Bzynnmoc

Wo okymi.ynkisz

gatsz

uga

wie

y wczymimtzw

nychh ppodbkiacholumierc

BRICnikci w

W zwkre. Je

ku nzymzyc

a inw

ecie

wzroynnmo w. h (n

darkroz

h domb

ciedC o

ki zow w

wizsu

ednanajb

m nich o

west

w l

ost nik

krba

(zapniej ki rzwotycia,

dlenorazosta

wikzku skaak wbogi wosb

tycy

latac

zamw. tkki poczna

rynkj gchcInd

nie z CIay kszz t

al, w 2atsz

w 2b na

yjna

ch 2

moPo

koteint

ztkwie

kowgospzas

die, w rIVEdo

octym

otw200zyc

2005a w

a...

2000

nopiermiternkowelu

wej pods uw

Wrek

ETSodatci k

m krwie8 ro

ch o5 rowie

0-20

ocierwinow

netowanrynw

darcwa

WietnkordS. Wtkowkrajg z

erajokuosbokuecie

013

i nawsze

wegowenychnkac

krazy anynamdowWartwo w zamc u nab, au. Oe or

(w

a we wzgo

ej). h wch).ajaci w

ych m, Ewym

to psporoz

moszeasta wOd raz w

bln

wiezroszaPo

w W. Poch

wzroza

Egipm wpodotgzwinycerokpiwart

200wzr

n US

ciest oam

drWieo trzEur

ost bie

pt, wzrodkregowinich okie o spto09 rrost

8

SD)

. Nobro

manirugilkiezeciroppryednTur

ocieliwantycosperpek icrokt ic

7

)

Na o-ia ie ej ie

py y-ne r-ie , ne ch b r-k-ch ku ch

8

mwCt

wwwAzsJjnw

R

2

88

majwarCAtoc

wzrwiwzrAzjzamsibJednjest nacweg

Rys

rd

2 C

ok

jtkrtoGRci m

Zaroskszrost i, k

monbiornakna

h. Wgo b

s. 4.

do: C

CAG

kres

ku. ci R2, kmajarwa dzy ut boktrnycrczok madalW cbog

Pop

Capg

R (

sie, p

Cecich

ktrtkuwn

do rudziogacre juch koci

monl skcig

gact

pula

gemin

Comprzy

chh mra zu, jao prekoia wctwau wkliei wna skoncgu twa

acja

ni [2

mpouy za

chmajza laak ipoziordw wa ow 2

entw tystwcenosta.

a HN

2004,

und oen

haratkuata i doiomowwiadno

2010w, ym ierd

ntrowatni

NW

, 200

An

niu,

akteu, o200

o pom w

egoatowotow0 rojakreg

dziwanich

WI w

09, 2

nnuae r

eryso c08-

opulwiao powymwanokuk i igion, na wlat

w po

2013,

al Grocz

styczym201lacj

atowoziom bno wu wyich nie e pw ct w

szcz

, 201

row

zne w

B

cznm 13 wji se

wegomuogaw kyprzasora

ponacztetyc

zeg

14].

wth Rwzro

lan

n jewiwynegm

go bu wactwkrajarzedsobaz zad perecch k

lny

Rateosty

dyn

est iadcnios

menbogw 20wie ach dziwz bpoch kkraj

ych

e) s k

na P

takczy sa

ntu [gact013w bAzy E, w

bardowkrajjach

kra

rekapi

Pusz

ki ssk

9,9[Catwa3 robadzji. Euroie

dzo a wjachh zn

ajach

edni taliz

zer

samkum9% apge, jaokudany

Szyope siwy

wiah: Unajd

h w

wskzowa

m wmulo

zaremiak i. Uych ybk zai zysoatowUSAdow

w wy

kanane.

wzroowarwini, i po

USAlat

ki warwz rokim

wej A, Jwao

ybra

nik .

ost ana

wno 20

opuA i

achwzrownozwo

m tepo

Japo si

anyc

rocz

popro

w o14,

ulacjKan

h, naost bo poojememppul

ponii p

ch la

zneg

pulaocznodn s. 5

cja knadatombogod wm ppemlacjii, Npraw

atac

go w

acjina nies5].klie

da pmiagactwzgprywm wi H

Niemwie

ch (w

wzro

i Hstopien

entposiast ntwagldwat

wzroHNW

mc60

w ty

ostu

HNWpa

niu d

w iadanajwa w demtnejostuWI zec

0%

ys.)

w b

WI zw

do w

HNaj wikkra

m licj pru P(ry

ch, wi

bada

orawrot

war

NWnaj

kszajacczbrzedPKBs. 4Chiiato

anym

az tu r-

WI j-

zy ch y

d-B. 4) i-o-

m

Private banking jako usuga inwestycyjna... 89

Pomimo wielu zalenoci naley podkreli, e wielko wiatowego bo-gactwa oraz wielko populacji HNWI nie jest rwnoznaczna z wielkoci ryn-ku private banking. Przede wszystkim tylko pewna cz indywidualnego ma-jtku pynnego moe zosta oddana w zarzdzanie instytucjom finansowym. Znaczna cz prywatnych aktyww jest niedostpna midzy innymi z powodu ulokowania ich w akcjach lub udziaach wasnych firm lub zamroenia w innych inwestycjach. W zwizku z tym mona stwierdzi, e potencja rynku private banking jest w znacznym stopniu niewykorzystany, co dodatkowo zwiksza atrakcyjno tej formy dziaalnoci inwestycyjnej bankw. 3. Aktywa klientw private banking

Produkty i usugi oferowane (przez instytucje zajmujce si aktywami za-monych klientw, przede wszystkim rnego rodzaju banki) w private banking s istotnie zrnicowane, poniewa w ofercie wystpuj zarwno produkty i usugi typowo bankowe, jak i finansowe. Oferta w ramach produktw bankowych do-tyczy prowadzenia rachunkw bankowych, wydawania kart patniczych, przyj-mowania depozytw, udzielania kredytw. Z kolei oferta rynku kapitaowego jest zwizana z korzystaniem z usug typu asset management, doradztwa inwe-stycyjnego, usug maklerskich czy te z inwestowaniem w fundusze inwestycyjne oraz inne (hedge funds, venture capital, private equity). Ponadto w ofercie znaj-duj si produkty i usugi rynku pieninego, walutowego, ubezpieczeniowego oraz programy emerytalne i doradztwo podatkowe. Oferta private banking jest te uzupeniana o wachlarz produktw i usug pozafinansowych. Przykadem mog by liczne oferty dotyczce inwestowania na rynku nieruchomoci. Wspomina si take midzy innymi o ofercie bankowoci prywatnej, powizanej take z szeroko rozumianym doradztwem prawnym, turystyk, sportem i rekreacj, opiek medyczn czy edukacj [Dziawgo, 2005, s. 2-3]. W zwizku z tym warto si przyjrze strukturze posiadanych aktyww nalecych do klientw private banking. Na podstawie danych publikowanych przez Global Financial Services Capgemini oraz Group Head RBC Wealth Management & RBC Insurance Royal Bank of Canada aktywa podzielono na nastpujce kategorie: akcje; instrumenty zapewniajce stay dochd; rynek nieruchomoci, ktry obejmuje inwestycje w nieruchomoci komercyjne oraz fundusze nieruchomoci; gotwka/depozyty; inwestycje alternatywne, ktre polegaj na lokowaniu rodkw w produkty struktu-ryzowane, waluty, fundusze hedgingowe, towary oraz fundusze podwyszonego ryzyka. Biorc pod uwag przedstawiony powyej podzia, warto zwrci uwag na zmiany w strukturze aktyww w latach 2002-2013, co przedstawia rys. 5.

9

R

wpwnskzpbzbgknlk

90

Rys

rd

w rpewwwnajcstpktrzmiposbezpzowbranglobkonnyclokukryz

s. 5.

do: C

Jerokuwnow, jczpstwrzy ienizukpie

wannycbaln

nserch auje zys

Strw l

Capg

ednyu 20

oci jedncie

wie sam

io kiwczeiu s

ch anymrwaakty

swsem

ruktulata

gemin

ym 013na

nakej cglo

modswaniu

eststopaktym ktyw

ywwojem [C

ura ch 2

ni [2

z 3 pra ryke chaoobaldzieoj u intwopy zywkryzwnew we roCapg

akt200

2004,

rodrzed

ynkaw

otyclnegelni strnstr

o pozwrw,zys, a w oodkgem

tyw2-2

, 200

dzajdstaachodrczngo ie praterumowierotu ktem cza

ostaki wmini

w 013

09, 2

ajwawi

h klrn

ne [kry

podjegimenterzou. Sre

finasematniw wi, 20

klie3 (ud

2013,

w aia ryiennienw

yzysdjli intwone

Sytuby

nanm nch

wik011

entdzia

, 201

aktyys. ci pniu

wiercsu fi denwew fiego uacjyy nsownawlata

kszy1, s.

B

w pa %

14].

yw6.

privod

czafinaecyzestyinan

kapja tsk

wymwet ach ym . 26

lan

priv% w

w Jak

vated poak, 2ansozj,

ycyjnsowpitaa badnm. defws

stop6].

dyn

vatepor

s k me baozo201owe nien,wycau,ya

nikaWi

fensskazpni

na P

banrtfel

inwmonanksta

12, egoekt prch , naa takamiielusywzujeu d

Pusz

nkinlu)

wesna

kingychs.

o wirzyrzedgw

atomkei wiu klwnee,

dbaj

zer

ng n

styczau

g zmh o180ieluy wde w

waramia wyielulien

e doe wjc

na gl

cje uwamie

osb0]. Nu klw uzwsz

antujst wyniku pontwo inwico ic

loba

altayeniab fizNalienzgozystujcw mkiemortfw rnwecej ch b

alny

tern, wali szycley

ntwdnitkimych

mniem zfeli represty

klibez

ym r

natywrazstrucznyy pow prienim kh wejszznacinw

rezecji.ent

zpie

rynk

ywnz z

uktuychodkrivaiu zkon

w wzymcznwesento St

twecze

ku f

ne. e w

ur h zmkreate z prncenik

m nanej pstycowatruk

w priest

fina

Ichwzro

swmianli,ban

rowntruszya mprz

cyjnao

kturivattwo

anso

h stoste

woicny , enkin

wadzujcym mak

ecenych

pora pte b

o ni

owym

trukem h ate b

e wng (zcyc sistopsym

eny h podejposibank p

m

kturnie

aktyby

w na(nieymi npni

maliwy

przejciiadakinrze

r e-y-y a-e-i)

na iu i-y-ed ie a-ng ed

R

nsbcrwnspt

gwwcw

Rys

rd

nerssztubanczyrynkwinnersczsowprivtran

gemw pwe,chow w

s. 6.

do: C

Ostwuki,nkinm mku

n, zstwzneg

wanevatensak

Gmenpasj bi

ody)wyb

Strryn

Capg

fertwa. W

wing amodziota

wo ngo e pe bkcji

Globnt &

e, uute), in

bran

ruktunku

gemin

ta pWeina a rynaie sa, bnieaokroj

banki niebal F& RBuwzerianne nych

ura fina

ni [2

privdui in

ynka rosztubiuartyrelcie kinge sFinBCzgla, kko

h la

inwanso

2014]

vateug Lnnekiemozumuki.uteriystyleni

invg j tu anc

C Indn

kamolekatac

P

westowy

].

e baL. D. Ze

m dmie Dlii jecznia avestest akt

cial nsurniaj

mienkcje ch p

Priva

tycjym w

ankiDziae w

dziee wla oest

ne art btme

oktywSer

rancc n

nie (w

prze

ate

i altw 2

ing awg

wzgl sz

wspokresto(no

bankent krewa frvicce Rnasszla

winaedst

ban

tern2013

mogo jlduztukarceleosowot-akinof lanfinaces Roystpacha, mtawi

nkin

natyw3 rok

oe jegou naki wie b

eniawanart lg i pas

na janso

Cayal pujhetnmon

ia r

ng ja

wnyku (

tako pa wwprbana wne pluxunot

ssiojak

oweapgeBance ne, zety

rys.

ako

ych (udz

ke rze

wystrownku spapojuryt-ar

on (iko pe [Demink katzeg, an7.

usu

kliezia

dotdmtpu

wadzud

arciacie

y cort luinwpoz

Dziaini oof Ctegogarkntyk

uga

ent% w

tyczmioteujczonziela bae iollecuxu

westzafinawgoraCanorieki, kki)

a inw

w pw p

zyem ce zno nlaneankinwctib

ury tycjnan

go, 2az Gnade: dkoleora

west

privportf

szmo

zwinawe k

ku wwestblescolje wnsow200

Grouda ddzieekcj

az p

tycy

vatefelu

erzogzk

wet klienw intycjs inlect

w pwa,05, up Hdokoa sje l

pozo

yjna

banu)

ej r byki po

pojntownwee w

nvestiblasje pos. 3Heaonusztuluksosta

a...

nkin

rozuy pomjciwi westyw lustmles ie). onie3]. ad Ruje puki,susae.

ng n

umiprzy

midie aw iycjauksuent)invWyewa

RBCpod inwowInw

na g

ianeykadzy art inwach uso). N

vestmymia

C Wdziawese (jwes

glob

egoadowofeban

westnp

oweNatomenieniprz

Weaau stycjachstyc

alny

o kowo

ert nkinow. na

e koomnt jionazedm

althinwcje hty,cje w

ym

olek: dzpri

ng, aniua ryolekiastest a ofmio

h Mwest

spo, saw p

9

kcjozieivatpo

u nynkkcjot dlsto

fertotem

Manatycjortoamopasj

1

o-a te

od na ku o-la o-ta m

a-ji

o-o-je

9

R

dzojs

bopgpzppsw

92

Rys

rd

dziez roorazjachstw

banochpotegrowplekzowprodpopstopwan

s. 7.

do: C

Dea soku z zehty,o, k

Ponkwhronencjwanksow

wanduk

pyt pniuniu

Strfin

Capg

o nsztuna

ega, samkonodsuw znie icjalnnie w ej,

ktowna

u pmo

ruktunans

gemin

najpuki a rokarki.mo

nie. um

zwii zanegtakofenie

wej proyn

oliw

ura owy

ni [2

opuorak ro. Zm

ocho owuksachogo zk zrert

e jesded

odunnowo

inwym

2013]

ularnaz inonmniody

ujczyowa

zyskrn, mst pdykuktyci, ci

westw w

].

niejnne

nie. iejs

y i it

c, ma saniuku inico

majproskowy b

jedosi

tycjwyb

jszy koKo

szajtp.

moi wu swi poowac ste.

wanearddnaga

i w bran

ych olekolejn sora

na swrawoiomnanydlaNaj

ej zdziejakeania

pasych

inwkcje,nymi n

az in

stwaliwich na

ych a klajblizamj w

e zaa rel

B

sje kh lat

west, czmi snatonwe

wierdwoma

aniele

lienisz

monwysuapewlaty

lan

klientach

tycjzyli s iomiesty

dzi najtia swementa jze lnymubliwniywn

dyn

ntwh (ud

ji winw

inwiastycje

, ena tkwwoj

entjednata

m klimoiajnie

na P

w prdzia

w pawest

westyt inwe sp

e odryzw, zjeg

w nocpo

lienowace wy

Pusz

rivaa %

asje tycjycjewesport

d 20zykozamo bofe

czewin

ntomane,wisz

zer

ate b% w p

w bje we wstyctow

008o. K

miasbogaerty niennym. W, niks

zych

bankport

badw ww bicje

we, t

rokKliest nactwpri

e chy przW kiekize

h st

kingtfelu

danywinaiutw ktj. d

ku wenci

niepwa.ivat

harazynkoniedybezp

g nau)

ym a, anterikoledru

wri skoko Wte baktenienseky zzpiezwr

a glo

okrntyk, kekcyn

rd kupoi

W zwbaner o dkwezoeczerotu

obal

resiki, mkamcje lny s

wszpiaj

siwiznkinoferdalszencjoneesu.

lnym

e mmon

mienluk

spor

zyst si utrzku

ng wrty zzy ri kre otwo

m ry

monnetynie susrtow

tkici brat

u z w jezindrozryzy

orazo pr

ynk

na zy szlaow

we,

ch kbard oktymedndyw

zwjysu

z o rzy

ku

zaliich ach

we, ceg

kliendziekazjm zin kwiduj of

u wznisza

czyrol

hetnczyglar

ntwej nji dinte

komualifertzrsskimcho

y la

ne li r-

w na do e-

m-i-ty s m o-

Private banking jako usuga inwestycyjna... 93

4. Wyzwania i kluczowe czynniki wzrostu private banking na globalnym rynku finansowym

Private banking stanowi wan integraln cz wspczesnej bankowoci

i globalnego rynku finansowego, majc wpyw na funkcjonowanie caej gospo-darki globalnej. Dziaalno inwestycyjna bankw (w tym private banking) jest zaangaowana w procesy akumulacji, transferu i alokacji kapitaw prywatnych w skali midzynarodowej. Na podstawie raportw i prognoz dotyczcych private banking mona si spodziewa dalszego jej rozwoju. Do 2016 roku ma nastpi wzrost klientw HNWI o 30% i osign poziom 16 mln, ktrzy bd posiada aktywa o wartoci 80 bln USD. Oczekuje si, e bogactwo milionerw z rynkw wschodzcych bdzie roso o okoo 13% rocznie, w porwnaniu do 4,5% wzrostu na rynkach rozwinitych. Warto bogactwa w krajach Azji (wyczajc Japoni) ma osign poziom 7 bln USD, a krajami generujcymi najwiksze bogactwo bd Chiny, Indie i Tajwan [McKinsey, 2013, s. 10-11].

W zwizku z przedstawionymi prognozami gwnym wyzwaniem stojcym przed sektorem private banking w skali globalnej w konsekwencji globalnego kryzysu finansowego jest dalsze odzyskiwanie zaufania klientw oraz dokadna identyfikacja jego rzeczywistych potrzeb, co wymaga analizy danych dotyczcych ich statusu finansowego, rde pochodzenia majtku, stylu ycia, priorytetw i wielu innych okolicznoci. Zrozumienie potrzeb klienta powinno si opiera na aktywnym dialogu, gdy moe wystpi rozbieno pomidzy tym, co klientowi wydaje si potrzebne, a tym, czego naprawd potrzebuje. Rzeczywiste potrzeby i cele powinny decydowa o konstrukcji portfela inwestycyjnego, a nie odwrot-nie, dlatego banki powinny powrci do roli zaufanego doradcy skupionego bardziej na jakoci wiadczonych usug ni na samych produktach [Wo-niewska, 2013, s. 659-660].

Wzrost konkurencji jest istotnym wyzwaniem stojcym przed private ban-king w ostatnich latach. Szybki rozwj i optymistyczne prognozy dla tego sek-tora spowodoway gwatowne powikszenie liczby podmiotw zajmujcych si obsug zamonych klientw oraz zmian struktury rynku. Obok najstarszych instytucji tradycyjnie kojarzonych z usugami private banking pojawili si ca-kiem nowi gracze. Wrd nich najwiksz aktywnoci odznaczaj si banki inwestycyjne, globalne banki uniwersalne, szeroka grupa podmiotw prywat-nych o charakterze finansowym (tzw. butiki finansowe i inwestycyjne), a take niemal wszystkie narodowe banki uniwersalne o silnych pionach detalicznych. Ta ostatnia grupa jest szczeglnie interesujca, poniewa zaproponowaa cako-wicie odmienne podejcie do poszukiwania i pozyskiwania zamonych klientw.

Blandyna Puszer 94

Stworzony przez ni bardzo efektywny model polega na odejciu od tradycyjnego kryterium wartoci posiadanych aktyww (podejcie asset-based) oraz wprowa-dzeniu kryterium biecych dochodw i obrotw na koncie (podejcie retail-based). Opieraj si one na wasnej bazie klientw detalicznych, a pniej prze-nosz ich do pionu private banking, wykorzystujc przy tym rozbudowane sieci dystrybucji oraz dostp do bazy informacyjnej o klientach. Naley podkreli, e model ten staje si coraz powszechniejszy w Europie. Ocenia si, e banki uni-wersalne kontroluj do 80% europejskiego private banking [Pietrzak, 2009, s. 9]. W rezultacie zmian w strukturze rynku usug private banking obecnie konkuruj: banki inwestycyjne, globalne instytucje private banking, banki uniwersalne z wyod-rbnionymi pionami private banking, banki detaliczne bez wyodrbnionych pionw private banking, tradycyjne banki prywatne w formie spek cywilnych oraz bardzo liczna grupa mniejszych wyspecjalizowanych podmiotw finansowych i niefinansowych [Pietrzak, 2009, s. 8-11].

Jednym z istotnych priorytetw w ramach private banking jest edukacja klientw. Zamoni klienci oczekuj od bankw dostarczenia odpowiedniej wie-dzy na temat inwestycji, ryzyka oraz strategii, poza tym wymagaj: dostpnoci do przejrzystych materiaw informacyjnych, dokadnych oraz jasnych opisw oferowanych produktw i przekazw o zwizanych z nimi zyskiem oraz ryzy-kiem. Wraz z globalnym kryzysem finansowym wzroso zapotrzebowanie za-monych klientw na instrumenty przejrzyste i pynne, w zwizku z tym nie-zbdne staje si zapewnienie znanych, prostych i zrozumiaych rozwiza. Spora ilo zamonych klientw zaczyna si domaga wikszej jawnoci, wyszej jakoci informacji oraz precyzyjniejszych usug doradczych. Naley podkreli, e w Europie przejrzysto oraz jawno instytucji finansowych jest wspierana poprzez wymagania regulacyjne narzucone midzy innymi przez MiFID II3, ale formalne ograniczenia nie zawsze s wystarczajce. Portfele zamonych klien-tw powinny by regularnie przegldane, a wszelkie komentarze i dalsze zalece-nia przekazywane zainteresowanym klientom. Jako systemw przekazywania informacji oraz przejrzysto dziaalnoci bankowej bd jej brak moe prowa-dzi do odejcia klienta do konkurencji [Bender, 2012, s. 22].

Zamoni klienci, zwaszcza ci z nowo powstajcych rynkw (Azja i Pacyfik, a take Europa Centralna i Wschodnia, w tym take Polska) wykazuj due zain-teresowanie i potrzeb usug zwizanych z przekazywaniem majtku nastpnym pokoleniom. W zwizku z tym niezbdne staj si dziaania bankw, ktre za- 3 MiFID II (Markets in Financial Instrument Directive) Dyrektywa Komisji Europejskiej

nr 2006/73/WE majca midzy innymi na celu zapewnienie waciwych rozwiza w zakresie przejrzystoci instrumentw finansowych.

Private banking jako usuga inwestycyjna... 95

pewni budowanie i utrzymywanie dugoterminowych relacji z klientami, a przede wszystkim relacji przechodzcych z pokolenia na pokolenie. Ten trend jest zde-terminowany przez demografi zamona cz pokolenia wyu demograficznego osiga wiek emerytalny i ich wysiki skupiaj si na planach transferu majtku dzieciom. Instytucje finansowe musz wic cile wsppracowa z rodzinami swoich zamonych klientw, aby wypracowa dugoterminowe rozwizania, ktre sprawdz si przez pokolenia [Woniewska, 2013, s. 661].

Konieczno wsppracy z modym pokoleniem stawia przed bankami ko-lejne wyzwanie, a jest nim wykorzystanie najnowszych rozwiza mobilnych i internetowych w komunikowaniu si z obecnymi i potencjalnymi zamonymi klientami. W zwizku z tym na wspczesnym rynku private banking coraz sze-rzej jest stosowana bankowo elektroniczna, a szczeglnie bankowo inter-netowa. O skali tego zjawiska wiadczy to, e czsto jest uywane okrelenie e-private banking lub Internet private banking. W ofercie private banking, po-dobnie jak i w caej bankowoci, da si wskaza na produkty i usugi, ktre a-twiej bd trudniej mona oferowa przez Internet. Zaleno jest do prosta: im bardziej zoony produkt i usuga, tym trudniej wdroy go do skutecznej sprzeday poprzez Internet. Poza tym mona wskaza na dwa poziomy wsp-pracy internetowej banku z klientem zamonym. Pierwszy poziom to poziom oglny nietransakcyjny, na ktrym s prezentowane informacje na temat samej instytucji i ofert usug oraz produktw. Przekazywane s take informacje na temat rynku finansowego (kursy, kwotowania, analizy rynkw). Na poziomie tym nie s zawierane transakcje. Poziom drugi to poziom indywidualny trans-akcyjny, na ktrym jest moliwa realizacja indywidualnej wsppracy banku z klientem zamonym. W zalenoci od zoonoci produktu bd usugi ofero-wane s kolejno moliwoci korzystania z poszczeglnych elementw oferty private banking oraz zawierane pewne transakcje. Jednak pomimo wielu trudno-ci postp we wdraaniu sprzeday nowych produktw i usug finansowych poprzez Internet jest konieczny. Rozwaane s przedsiwzicia wykorzystania nowych technologii informatycznych dla wykreowania virtual global private banking, czyli stworzenia wsplnej, globalnej i zintegrowanej elektronicznej platformy oferowania private banking z wykorzystaniem koncepcji one-stop shop [Dziawgo, 2005].

Szczegln rol w komunikowaniu si bankw z klientem HNWI odgrywaj media spoecznociowe, takie jak: Facebook, Twitter, YouTube czy LinkedIn., gdy klienci ci czsto charakteryzuj si midzynarodow mobilnoci. Sku-teczny kontakt i komunikacja klienta z bankiem wie si z koniecznoci inte-gracji wszystkich kanaw, w tym rwnie cyfrowych typu social media. Jest to

Blandyna Puszer 96

jednak obszar nie do koca rozpoznany: obiecujcy, z perspektyw wielkich moliwoci, ale obciony wieloma zagroeniami. To prawdziwe wyzwanie, z kt-rym musi si zmierzy private banking [Woniewska, 2013, s. 662].

W przyszoci mona si spodziewa, e w ramach funkcjonowania private banking powstanie wiele innowacyjnych produktw bankowych (przykadowo tych, ktre bd w stanie zaspokoi potrzeby samego klienta, jego rodziny czy firmy, ktrej jest wacicielem), nowych form obsugi klienta HNWI czy te pionierskiego podejcia do zarzdzania ryzykiem. Rynek private banking jest na tyle perspektywiczny, e zarwno instytucje majce bogat histori na rynku finansowym, jak i nowo tworzone, bd si cieszy zainteresowaniem inwesto-rw indywidualnych. Podsumowanie

Private banking to stosunkowo nowa i cigle rozwijajca si dziaalno inwestycyjna banku. Motorem rozwoju tej dziaalnoci jest mechanizm kreacji bogactwa w skali globalnej, dziki ktremu ma miejsce stay wzrost liczby osb zamonych oraz powstawanie nowych obszarw zamonoci w rnych regio-nach wiata, takich jak: Chiny, Indie czy Singapur. W najbliszych latach jest spodziewany dalszy rozwj private banking, gdy na rynkach wschodzcych oczekuje si kilkunastoprocentowego (o okoo 15% rocznie do 2016 roku) wzro-stu posiadanego bogactwa, gdy na rynkach rozwinitych jest przewidywany wzrost o kilka procent (o okoo 5%). W zwizku z tym ronie liczba instytucji oferujcych tego typu usugi, a sytuacja ta wymusza w jeszcze wikszym stop-niu podnoszenie kwalifikacji doradcw, co moe si okaza korzystne dla caego rynku finansowego.

Wsppraca bankw z klientem zamonym w dugim okresie powinna si przyczyni do: wprowadzania innowacji pozwalajcych efektywniej inwestowa kapita; budowania bardziej trwaych relacji czy korzystania z najnowszych rozwiza technologicznych w celu poprawy komunikacji z klientem powierza-jcym rodki; wypracowania pionierskiego podejcia do zarzdzania ryzykiem.

Private banking jest na tyle perspektywiczny, e zarwno instytucje majce bogat histori dziaalnoci na rynku finansowym, jak i nowo powstajce, inno-wacyjne podmioty, skoncentrowane na poszukiwaniu klientw oraz wypraco-waniu korzyci dla nich, bd si cieszy zainteresowaniem inwestorw HNWI.

Private banking jako usuga inwestycyjna... 97

Literatura Alhlstrom D., Bruton G. (2009), International Management: Strategy and Culture in the

Emerging World, Cengage Learning, Cincinnati.

Banki na rynku finansowym. Teraniejszo i przyszo, M. Dbniewska (red.), Wy-dawnictwo Uniwersytetu Warmisko-Mazurskiego, Olsztyn 2003.

Bender Y. (2012), The Evolution of Wealth Management, The Banker, No 1 (6).

Capgemini (2004), World Wealth Management 2004.

Capgemini (2009), World Wealth Management 2009.

Capgemini (2013), World Wealth Management 2013.

Capgemini (2014), World Wealth Management 2014.

Dziawgo L. (2003), Private banking istotny element wspczesnej bankowoci, Bank i Kredyt nr 2.

Dziawgo L. (2005), Private banking. Istota Koncepcja Funkcjonowanie, Wydawnic-two Naukowe Uniwersytetu Mikoaja Kopernika, Toru.

Dziawgo L. (2005), Open-product architecture. Inspirujca koncepcja oferowania pro-duktw i usug finansowych, E-finanse, nr 1, www.e-finanse.com.

Gabryelczyk K. (2009), Private asset & wealth management. Nowe instrumenty i usugi finansowe, C.H. Beck, Warszawa.

Hens T., Bachmann K. (2010), Psychologia rynku dla doradcw finansowych, CeDeWu, Warszawa.

Hens T., Bachmann K. (2011), Behavioral Finance of Private Banking, John Wiley and Sons, New York.

Karwowski J. (2010), Centra offshore na globalnych rynkach finansowych, PWE, Warszawa.

McKinsey (2013), Global Private Banking Servey 2013, Capturing the New Generation of Clients.

Pietrzak J. (2013), Ewolucja usug private banking & wealth management. Od bankie-rw prywatnych do konglomeratw finansowych, Uniwersytet Gdaski, Gdask.

Pietrzak J. (2009), Odporno rnych modeli private banking na skutki kryzysu finan-sowego, Bank i Kredyt, nr 40.

Puszer B. (2013), Dziaalno inwestycyjna w bankach komercyjnych [w:] I. Pyka, Ban-kowo komercyjna, UE, Katowice.

Rolland G. (2011), Market Players: A Guide to the Institutions in Todays Financial Markets, John Wiley and Sons, United Kingdom.

Salmen S. (2003), Electronic Relationship Marketing im Bankgeschaeft, Gabler, Wiesbaden.

wierczak K. (2012), Private banking po kryzysie nowatorska oferta czy standardowa usuga? Acta Universitatis Lodziensis, Folia Oeconomica 266.

Blandyna Puszer 98

Welon L. (1997), Private Banking: A Global Perspective, Woodhead Publishing, Cambridge.

Woniewska G. (2013), Czynniki wzrostu i wyzwania private banking, Zarzdzanie i Finan-se, Vol. 11, No 2/1, Uniwersytet Gdaski.

PRIVATE BANKING AS THE INVESTMENT ACTIVITY OF THE BANKS ON THE GLOBAL FINANCIAL MARKET

Summary: Banks as part of conducted activity can conduct activities from the scope of the investment activity. The investment activity of the bank can be limited only to some duties performed for clients, in it of wealthy clients. The process of the service delivery in the HNWI determined by banks is private banking. The main aim of the article is an analysis of apt challenges and the trends of private banking in the world, as well as presentation of possible directions of the development and changes, in the face of which in the immediate future can stand up both wealthy clients, as well as banks dealing with their service. Amongst major priorities of banks in the service wealthy clients action associated with the diversification of the services, the education of the clientele and focusing on long-term relationships (generation after generation) and interaction on social media should be number one priorities for private banking. Keywords: private banking, HNWI, financial investments, alternative investments.