Studia Ekonomiczne. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach ISSN 2083-8611 Nr 246 2015
Wspczesne Finanse 3
Blandyna Puszer Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach Wydzia Finansw i Ubezpiecze Katedra Bankowoci i Rynkw Finansowych [email protected] PRIVATE BANKING JAKO USUGA INWESTYCYJNA
INSTYTUCJI FINANSOWYCH NA GLOBALNYM RYNKU FINANSOWYM
Streszczenie: Banki w ramach prowadzonej dziaalnoci mog wykonywa czynnoci z zakresu dziaalnoci inwestycyjnej, co oznacza dziaalno bankw na rynku finanso-wym polegajc na wiadczeniu usug porednictwa finansowego poprzez alokacj kapi-tau z wykorzystaniem dostpnych technik, metod oraz instrumentw. Dziaalno banku moe zosta ograniczona tylko do niektrych czynnoci inwestycyjnych wykonywanych na rzecz podmiotw niefinansowych, w tym klientw zamonych. Proces wiadczenia usug przez banki w segmencie zamonych klientw jest okrelany jako private banking. Celem artykuu jest analiza aktualnych wyzwa oraz trendw charakteryzujcych private banking na wiecie, a take prezentacja moliwych kierunkw rozwoju oraz zmian, w obliczu ktrych w najbliszej przyszoci mog stan zarwno osoby zamone, jak i banki zajmujce si ich obsug. Wrd gwnych priorytetw bankw w obsudze klientw zamonych powinny si znale midzy innymi dziaania zwizane z dywersy-fikacj oferty, edukacja i budowanie dugoterminowych relacji z pokolenia na pokolenie oraz wykorzystanie nowoczesnych kanaw komunikacji, np. mediw spoecznociowych. Sowa kluczowe: private banking, HNWI, produkty i usugi private banking. Wprowadzenie
Wraz z rozwojem gospodarki rynkowej i rynku finansowego oraz restruktu-ryzacj wasnociowo-organizacyjn instytucji finansowych (przede wszystkim bankw) nastpiy due zmiany w zakresie ich dziaalnoci zarwno w skali kraju, jak i globalnie. Od pocztku lat dziewidziesitych XX wieku banki na wiecie powikszyy obszar swojego funkcjonowania. Niezalenie od tradycyj-
Private banking jako usuga inwestycyjna... 81
nej dziaalnoci depozytowo-kredytowej zaczy rozwija dziaalno rwnie na rynku kapitaowym. Banki na wiecie w ramach prowadzonej dziaalnoci mog wykonywa, obok czynnoci depozytowo-kredytowych, czynnoci z zakresu dziaalnoci inwestycyjnej, co oznacza dziaalno bankw na rynku finanso-wym, w tym na rynku papierw wartociowych polegajc na wiadczeniu usug porednictwa finansowego poprzez alokacj kapitau z wykorzystaniem dostp-nych technik, metod oraz instrumentw [Dbniewska (red.), 2003, s. 73]. Zakres prowadzenia dziaalnoci inwestycyjnej przez banki moe by zrnicowany, biorc pod uwag rodzaj wiadczonych usug w ramach wyrnionych obszarw aktywnoci. Oznacza to, e dziaalno bankw moe zosta ograniczona tylko do niektrych czynnoci inwestycyjnych wykonywanych na rzecz podmiotw niefinansowych, w tym klientw zamonych. Najczciej do tej grupy zalicza si osoby fizyczne posiadajce pynne aktywa na poziomie minimum 1 mln USD lub ich rwnowarto w innych walutach [Hens, Bachmann, 2011, s. 1]. Naley jednak podkreli, e w praktyce banki na wiecie, a szerzej instytucje finanso-we, stosuj rne kryteria, niejednokrotnie obniajc lub podnoszc wymagan warto pynnych aktyww, w zwizku z czym nie mona mwi o jakiejkolwiek standaryzacji zamonych klientw w skali midzynarodowej. W skali globalnej wiadczenie usug przez banki zamonym klientom jest uznawane za jeden z naj-prniej rozwijajcych si obszarw bankowoci w ostatnich latach. Sytuacja ta jest wynikiem rosncego zapotrzebowania na specyficzne usugi finansowe przez zamonych klientw, wzrostu liczby zamonych klientw i wartoci ich majtku.
Proces wiadczenia usug przez instytucje finansowe w segmencie zamo-nych klientw jest okrelany jako private banking lub wealth managment. Cz-sto te pojcia s uywane zamiennie, cho s interpretowane niejednoznacznie. Wealth management polega na dugofalowym zarzdzaniu majtkiem osb fi-zycznych i ich rodzin, ktrego podstawowym zadaniem jest ochrona zgroma-dzonego majtku oraz jego bezpieczne pomnaanie. Skupia si na nastpujcych elementach: zarzdzanie majtkiem oraz doradztwo finansowe, optymalizacja podatkowa, planowanie spadkowe i usugi dodatkowe polegajce na spenieniu oczekiwa klientw zwizanych z ich stylem ycia [Gabryelczyk, 2009, s. 15-22]. Wealth management jest pojciem szerszym ni private banking i jest postrzega-ny jako usuga bardziej wysublimowana. Private banking jest jedynie elementem wealth managment, ale pojciem starszym i podkrelajcym bankowy aspekt obsugi klientw zamonych. W ramach private bankingu s przede wszystkim realizowane dwa podstawowe cele: zabezpieczenie aktyww oraz zachowanie lub zwikszenie realnej wartoci aktyww, cho wspczenie oferta private bankingu znacznie wykracza poza produkty i usugi o cile bankowym charak-
Blandyna Puszer 82
terze. Na potrzeby artykuu private banking jest rozumiany jako dziaalno polegajca na kompleksowej obsudze klientw zamonych przede wszystkim osb speniajcych okrelone kryteria (finansowe, ale nie tylko) przyjte w da-nym banku [Woniewska, 2013, s. 656].
Celem artykuu jest analiza aktualnych wyzwa oraz trendw charakteryzu-jcych private banking na wiecie, a take prezentacja moliwych kierunkw rozwoju oraz zmian, w obliczu ktrych w najbliszej przyszoci mog stan zarwno osoby zamone, jak i banki zajmujce si ich obsug. 1. Wybrane aspekty funkcjonowania private banking
Private banking to integralna cz oferty nowoczesnego, midzynarodowego rynku bankowego, ktra jest stale doskonalona przez banki. Private banking mona okreli jako zindywidualizowany i kompleksowy system finansowej ob-sugi przez bank zamonych klientw indywidualnych [Dziawgo, 2003, s. 14]. Funkcje private bankingu obejmuj w swoim zakresie oferowanie zamonym klientom usug finansowych i powizanych z nimi usug, wymagajcych midzy innymi spersonalizowanego serwisu w zakresie doradztwa finansowego, opera-cji na rynku pieninym oraz inwestowania w rnego rodzaju instrumenty fi-nansowe. Podstawowe zadanie usug private bankingu to ochrona i utrzymanie wartoci majtku klientw podczas rnych etapw finansowego cyklu ycia klienta oraz transfer bogactwa w przypadku jego mierci, a take wzrost realnej wartoci majtku. Dokonuje si to poprzez administrowanie i zarzdzanie cz-ci lub caoci jego spraw finansowych i aktyww finansowych z uwzgldnie-niem najwyszej jakoci usug doradztwa i dziaa polegajcych na unikaniu niekorzystnych zjawisk finansowych [Dziawgo, 2005, s. 10-12]. Od strony in-stytucjonalnej private banking jest okrelany jako zindywidualizowana i luksu-sowa usuga finansowa dostarczana zamonym klientom przez rnego typu instytucje bdce porednikami finansowymi [Hens, Bachmann, 2010, s. 19]. Naley podkreli, e ronie liczba podmiotw zajmujcych si obsug klien-tw private banking. Zalicza si do nich: banki globalne szczeglnie wyspecjalizowane w usugach private banking
(np. UBS, Citigroup, Credit Suisse), due banki uniwersalne z wyranie wyodrbnionym pionem private banking
(np. HSBC Private Banking, Barclays Wealth, BNP Paribas Private Banking), banki detaliczne nieposiadajce wyodrbnionego pionu private banking (np.
Unicredit, Raiffeisen Bank), due banki inwestycyjne (np. Merrill Lynch, Goldman Sachs),
Private banking jako usuga inwestycyjna... 83
niezalene prywatne banki inwestycyjne (Sal. Oppenheim&Cie), banki prywatne o tradycyjnym rodowodzie i silnych markach, wchodzce
w skad grup finansowych (np. Bank Julius Baer), specjalistyczne banki prywatne tzw. pure players (np. EFG International,
Bank Delen, Bank Gutmann), tradycyjne, niezalene banki prywatne w formie spek cywilnych najstarsza
formacja pure players (np. Lombard Odier Darrier), prywatne firmy inwestycyjne, niezalenych doradcw finansowych, doradcw inwestycyjnych (np. AlphaOne
Partners), doradcw niefinansowych (kancelarie prawne, doradcy podatkowi), inne podmioty [Pietrzak, 2009, s. 10].
Wanym aspektem w dziaalnoci inwestycyjnej instytucji zarzdzajcych aktywami zamonych klientw (gwnie bankw), przede wszystkim w private banking, s relacje na paszczynie klient bank, a co za tym idzie zamony klient doradca [Welon, 1997, s. 17]. Postaw tej wsppracy jest wzajemne zaufanie pomidzy klientem a doradc, ktre powinno by budowane od pierw-szego kontaktu, czyli od pierwszej rozmowy (najczciej telefonicznej). Poza tym do zada doradcy naley take badanie jego preferencji (czyli profilowanie klienta), dopasowanie oferty do jego zindywidualizowanych potrzeb, monitoro-wanie na bieco jego portfela inwestycyjnego [Ahlstrom i Bruton, 2009, s. 356; Rolland, 2011, s. 51].
W wikszoci bankw usuga private banking opiera si na nastpujcych filarach: elastycznej ofercie produktowej, obsudze najwyszej jakoci, wiedzy doradcw private bankingu, zintegrowanym doradztwie, czyli umiejtnociach przeoenia powyszych
na formuowanie portfela zgodnego z profilem klienta (osobowo, skonno do ryzyka), jego oczekiwaniami (co do zysku) oraz aktualn sytuacj osobist (wiek, dzieci, ubezpieczenie, spadek itp.) [Puszer, 2013, s. 147].
W ramach tej usugi banki d do jednoczesnego penienia wielu funkcji wobec klienta i kompleksowego zaspokajania jego oczekiwa midzy innymi w zakresie gromadzenia, zabezpieczania i pomnaania majtku oraz wielu innych potrzeb zarwno z obszaru finansowego, jak i spoza finansowego. W zwizku z tym oferta bankw odnosi si do trzech etapw zarzdzania majtkiem, a de facto etapw ycia klienta (rys. 1).
Blandyna Puszer 84
Rys. 1. Etapy zarzdzania majtkiem w private banking rdo: Karwowski [2010, s. 156].
Banki w ramach usugi private banking w zasadzie nie tworz nowych in-strumentw dla zamonych klientw, ale z dostpnych instrumentw skadaj raczej odpowiednio opakowane pakiety, ktre ze wzgldu na sposb prezentacji i zawarto powinny przyciga uwag tych klientw, sugerujc warto doda-n. Bankom zaley bardziej na dostosowaniu si do potrzeb klienta ni na inno-wacyjnoci [Karwowski, 2010, s. 156].
W ramach private banking s realizowane dwa podstawowe cele: zabezpie-czenie aktyww oraz zachowanie lub zwikszanie realnej wartoci aktyww. Ich charakterystyka zostaa przedstawiona w tab. 1.
Etap 1 Etap tworzenia bogactwa
Bank stara si sprzeda instrumenty pozwalajce na wzrost wartoci majtku z uwzgld-nieniem gotowoci danej osoby do podjcia ryzyka
Etap 2 Utrzymanie wartoci majtku
W tym okresie chodzi o wzgldn rwnowag midzy dochodami, wzrostem wartoci i ryzykiem
Etap 3 Przekazanie majtku
Bank proponuje rozwizania, ktre zapewni przejcie praw do majtku (lub dochodw z majtku) na rzecz ustalonych osb (np. dzieci)
Private banking jako usuga inwestycyjna... 85
Tabela 1. Cele private banking
Zabezpieczenie aktyww Zachowanie lub zwikszanie realnej wartoci aktyww Cel polega na ochronie aktyww przed niekorzyst-nymi zdarzeniami, ktre mogyby spowodowa utrat caoci lub ich czci. Do najczstszych zagroe wpywajcych na spadek wartoci aktyww zalicza si: zdarzenia o charakterze politycznym (np. wojna,
nacjonalizacja) zdarzenia o charakterze gospodarczym (np. inflacja,
zmiana kursw walut, podatki) zdarzenia o charakterze kryminalnym (np. kradzie,
dewastacja) zdarzenia o charakterze losowym (np. zniszczenie,
uszkodzenie) zagroenia zwizane z funkcjonowaniem instytucji
oferujcej private banking (np. niekompetentni pracownicy)
Cel moe zosta zrealizowany w dwch zakresach: minimalnym, polegajcym na zachowaniu realnej
wartoci aktyww maksymalnym, polegajcym na zwikszeniu
realnej wartoci aktyww Mona go osign tylko po zrealizowaniu celu, jakim jest zabezpieczenie aktyww. Dawniej klientom czsto wystarczao jedynie zabezpieczenie aktyww, jednak obecnie jest to cel oczywisty. Natomiast zachowanie lub zwikszenie realnej wartoci aktyww stao si dla bankw wyzwaniem, a cel ten jest realizowany w rnym stopniu, uwzgldniajc rne uwarunkowania, midzy innymi: oczekiwana rentowno, akceptowalny poziom ryzyka czy moliwoci banku
rdo: Dziawgo [2005, s. 22-23].
Proces obsugi zamonych klientw przebiega od ustalenia celw inwe-stycyjnych i wyodrbnienia aktyww, poprzez wybr konkretnych instrumen-tw, po ich nabycie. Zakres oferty dla tych klientw jest na tyle szeroki, e pro-dukty i usugi o tradycyjnym, czysto bankowym charakterze stanowi zaledwie niewielk cz oferty wspczesnego private bankingu. Obecnie do oferty s wprowadzane nowe usugi, ktre uwzgldniaj rosnce i czsto do specyficzne wymagania klientw. Wymg osigania wyszej rentownoci inwestycji, a rwnie dywersyfikacji ryzyka determinuje konieczno wykorzystania w coraz szerszym zakresie produktw i usug pozabankowych i pozafinansowych o dugim hory-zoncie czasowym. W ramach oferty private banking s wiadczone usugi z sze-rokiego spektrum tzw. inwestycji alternatywnych, charakteryzujcych si nieza-lenoci wzgldem rynkw kapitaowych. S to przede wszystkim inwestycje w: metale, kamienie szlachetne, dziea sztuki, wina, antyki, hodowl koni raso-wych. Wczenie tych instrumentw w portfel inwestycyjny ma istotne znacze-nie w zaspokajaniu potrzeb natury emocjonalnej oraz hobbystycznej klienta private banking [Woniewska, 2013, s. 658-659]. Inwestycje alternatywne cha-rakteryzuj si nisk korelacj z rynkiem finansowym, co stanowi zabezpieczenie przed inflacj oraz deflacj, poza tym zyski z handlu nimi s wolne od podatku. Ponadto odznaczaj si nisk pynnoci transakcyjn, wysokimi kosztami inwe-stycji, maymi szansami na szybki zysk, brakiem dochodu w postaci odsetek czy dywidend oraz ryzykiem oszustw i naduy. Naley jednak podkreli, e rno-rodne produkty powinny by zintegrowane tak, aby oferta stanowia komplek-sow cao i zachowaa charakter oferty zindywidualizowanej.
8
2
jnbararsfp
ifm
R
1
86
2. A
jest nichbananarkaa grynksi formpriv
i pefinamen
Rys
rd
1 H
ni[H
Atr
Opo
h mnkinlizoachwkowz n
macvate
Aerspansontu
s. 2.
do: C
HNW
i wHens
rak
dzwpul
majng nowah. Pwnywy inowcj e ba
AnalpekoweHN
Pop
Capg
WI (Hwarto
s i B
kcyj
wierlacjtkuna rane od
ym i m
wymsk
ankiliza
ktywe zgNW
pula
gemin
Higho aBach
jno
rciea o
u. Arynjeduwprz
mogmi padning po
w rogro
WI zw
acja
ni [2
h-Neaktywhman
o
edlesb
Ananku dyn
wagzedmce
potrznik[Pi
ozioozw
omawi
a HN
2004,
et-Wwwnn, 2
sek
enieb okaliza
minie m jemiobyzebw ietromuwojuadzoksz
NW
, 200
Worthw, na2011
kto
em krea daidzmatest otem pr
bamma
rzaku i u pone zyy
WI na
09, 2
h Inajcz1, s.
ora
sytlananyzynteriaprz
m zrzed
mi zwajtk, 20bog
privw
y si
a w
2013,
ndivizci 1].
pr
tuacnychych naroalnezedezaindmiwitkow013gacate rk pr
wiec
, 201
iduaiej p
B
riva
cji h japo
odowe ase w
ntereiotezanwyc3, s.twaba
kacraw
cie w
14].
als) powy
lan
ate
priako zwawymspek
wszyesoem nymch, . 70a osankich zwie d
w la
to yej
dyn
ba
vatHNala m. ktyystk
owaobr
mi zco
0-72sbing.zamdwu
atach
gru 1 m
na P
ank
te bNW
na W
y bokimnia rotuz ut
ma2]. b HN. W
monukr
h 20
upa zmln U
Pusz
king
bankWI1 o
okko
ogacm br
su hatrzya w
NWW la
nycrotn
000
zamoUSD
zer
g
kingorazkrentectwrany pandlymawpy
WI patacch knie (
-20
onyD lub
g nz wlenkc
wa gy kynnlowanieyw
pozch 2klie(rys
13 (
ych b ich
na rwartonie scie gromkapine
wegoem,
na
zwa200ents. 2
(w m
klieh rw
rynkostanusu
madta aktyo. Wzabza
ala n00-2w, -3)
mln
entwwno
ku zgnu iug
dzonfizyw
Wzrbez
akre
na 201
jak.
n)
w poowar
miromi popri
negycza mrostzpiees i
okr13 zk i
osiarto
dzmadotenivatgo wzny majt boecza
ch
relzarlic
adaj w
zynadzonncjate bw pr
i fce
ogacaniehara
leniwnczeb
cycinny
aronegau bankrywfinae chctwem akte
ie trno bno
ch odych
dowgo p
prikin
watnansoharaa wi tr
er u
renakt
o
dpowwalu
wymprzeivatg snycowyakte
wiransusu
ndwtywseg
wiedutac
m ez te s ch y, er e s-
ug
w wa g-
d-ch
R
stwuBuw(cipirstbj
Rys
rd
sytutww lupoBryuparowat(Bracja,indee wprzei wsrozsspektakubogjest
s. 3.
do: C
Wuacj
w i lataowsytanadekdkotnegazy RPekswszez gschszerktywulargact
ob
Wa
Capg
W laj tzysch zec
nii pk kowego iylia,PA w zystgwaodzrzywy rne twa bser
arto
gemin
atac zskw200
chniprzekomej i indy, Ro
gie
tkieatozcy siprzskuza
rwo
o z
ni [2
ch 2oyw n00-ieniz M
muniW
ywiosjaCIV
edoe wownychi nzedurc
amkowan
zgro
2004,
200yo na 200ie p
M. Tizmschidua, IVEowy
wspony wh [Pna nd inzen
knny
P
oma
, 200
00-2siryn
01 procThat
mu ihodnalnndi
ETSychomnwzrietrniesstyt
nie a swz
Priva
adzo
09, 2
2007 kilnkaw wcestchei wniejegoie, C), c
h nanianrostrzakspotucjsi
si nzros
ate
oneg
2013,
7 mlka ch wynwer i
wproj. Po boChico za rynne wt cek, 2otykjamw
na st li
ban
go b
, 201
modofinnik
w prob
owaPo cogainy znankawcz
en n2009kanmi fiwiat
pozczb
nkin
boga
14].
na i
nansku prywserwadzeczwactw
Balazach zennier9, s d
finantowziomby n
ng ja
actw
zauistosowpkn
watywowenie
wartwa wBRzo kraniejruchs. 6-do tnso
wegomienajb
ako
wa n
uwaotnywych
nicyzacwane ge szw kIC;odz
ajwj czhom-7].tegoowyo rye nibog
usu
na w
ayych h (mcia cyjnnychgospzyb
kraj Kozwiw Bzynnmoc
Wo okymi.ynkisz
gatsz
uga
wie
y wczymimtzw
nychh ppodbkiacholumierc
BRICnikci w
W zwkre. Je
ku nzymzyc
a inw
ecie
wzroynnmo w. h (n
darkroz
h domb
ciedC o
ki zow w
wizsu
ednanajb
m nich o
west
w l
ost nik
krba
(zapniej ki rzwotycia,
dlenorazosta
wikzku skaak wbogi wosb
tycy
latac
zamw. tkki poczna
rynkj gchcInd
nie z CIay kszz t
al, w 2atsz
w 2b na
yjna
ch 2
moPo
koteint
ztkwie
kowgospzas
die, w rIVEdo
octym
otw200zyc
2005a w
a...
2000
nopiermiternkowelu
wej pods uw
Wrek
ETSodatci k
m krwie8 ro
ch o5 rowie
0-20
ocierwinow
netowanrynw
darcwa
WietnkordS. Wtkowkrajg z
erajokuosbokuecie
013
i nawsze
wegowenychnkac
krazy anynamdowWartwo w zamc u nab, au. Oe or
(w
a we wzgo
ej). h wch).ajaci w
ych m, Ewym
to psporoz
moszeasta wOd raz w
bln
wiezroszaPo
w W. Poch
wzroza
Egipm wpodotgzwinycerokpiwart
200wzr
n US
ciest oam
drWieo trzEur
ost bie
pt, wzrodkregowinich okie o spto09 rrost
8
SD)
. Nobro
manirugilkiezeciroppryednTur
ocieliwantycosperpek icrokt ic
7
)
Na o-ia ie ej ie
py y-ne r-ie , ne ch b r-k-ch ku ch
8
mwCt
wwwAzsJjnw
R
2
88
majwarCAtoc
wzrwiwzrAzjzamsibJednjest nacweg
Rys
rd
2 C
ok
jtkrtoGRci m
Zaroskszrost i, k
monbiornakna
h. Wgo b
s. 4.
do: C
CAG
kres
ku. ci R2, kmajarwa dzy ut boktrnycrczok madalW cbog
Pop
Capg
R (
sie, p
Cecich
ktrtkuwn
do rudziogacre juch koci
monl skcig
gact
pula
gemin
Comprzy
chh mra zu, jao prekoia wctwau wkliei wna skoncgu twa
acja
ni [2
mpouy za
chmajza laak ipoziordw wa ow 2
entw tystwcenosta.
a HN
2004,
und oen
haratkuata i doiomowwiadno
2010w, ym ierd
ntrowatni
NW
, 200
An
niu,
akteu, o200
o pom w
egoatowotow0 rojakreg
dziwanich
WI w
09, 2
nnuae r
eryso c08-
opulwiao powymwanokuk i igion, na wlat
w po
2013,
al Grocz
styczym201lacj
atowoziom bno wu wyich nie e pw ct w
szcz
, 201
row
zne w
B
cznm 13 wji se
wegomuogaw kyprzasora
ponacztetyc
zeg
14].
wth Rwzro
lan
n jewiwynegm
go bu wactwkrajarzedsobaz zad perecch k
lny
Rateosty
dyn
est iadcnios
menbogw 20wie ach dziwz bpoch kkraj
ych
e) s k
na P
takczy sa
ntu [gact013w bAzy E, w
bardowkrajjach
kra
rekapi
Pusz
ki ssk
9,9[Catwa3 robadzji. Euroie
dzo a wjachh zn
ajach
edni taliz
zer
samkum9% apge, jaokudany
Szyope siwy
wiah: Unajd
h w
wskzowa
m wmulo
zaremiak i. Uych ybk zai zysoatowUSAdow
w wy
kanane.
wzroowarwini, i po
USAlat
ki warwz rokim
wej A, Jwao
ybra
nik .
ost ana
wno 20
opuA i
achwzrownozwo
m tepo
Japo si
anyc
rocz
popro
w o14,
ulacjKan
h, naost bo poojememppul
ponii p
ch la
zneg
pulaocznodn s. 5
cja knadatombogod wm ppemlacjii, Npraw
atac
go w
acjina nies5].klie
da pmiagactwzgprywm wi H
Niemwie
ch (w
wzro
i Hstopien
entposiast ntwagldwat
wzroHNW
mc60
w ty
ostu
HNWpa
niu d
w iadanajwa w demtnejostuWI zec
0%
ys.)
w b
WI zw
do w
HNaj wikkra
m licj pru P(ry
ch, wi
bada
orawrot
war
NWnaj
kszajacczbrzedPKBs. 4Chiiato
anym
az tu r-
WI j-
zy ch y
d-B. 4) i-o-
m
Private banking jako usuga inwestycyjna... 89
Pomimo wielu zalenoci naley podkreli, e wielko wiatowego bo-gactwa oraz wielko populacji HNWI nie jest rwnoznaczna z wielkoci ryn-ku private banking. Przede wszystkim tylko pewna cz indywidualnego ma-jtku pynnego moe zosta oddana w zarzdzanie instytucjom finansowym. Znaczna cz prywatnych aktyww jest niedostpna midzy innymi z powodu ulokowania ich w akcjach lub udziaach wasnych firm lub zamroenia w innych inwestycjach. W zwizku z tym mona stwierdzi, e potencja rynku private banking jest w znacznym stopniu niewykorzystany, co dodatkowo zwiksza atrakcyjno tej formy dziaalnoci inwestycyjnej bankw. 3. Aktywa klientw private banking
Produkty i usugi oferowane (przez instytucje zajmujce si aktywami za-monych klientw, przede wszystkim rnego rodzaju banki) w private banking s istotnie zrnicowane, poniewa w ofercie wystpuj zarwno produkty i usugi typowo bankowe, jak i finansowe. Oferta w ramach produktw bankowych do-tyczy prowadzenia rachunkw bankowych, wydawania kart patniczych, przyj-mowania depozytw, udzielania kredytw. Z kolei oferta rynku kapitaowego jest zwizana z korzystaniem z usug typu asset management, doradztwa inwe-stycyjnego, usug maklerskich czy te z inwestowaniem w fundusze inwestycyjne oraz inne (hedge funds, venture capital, private equity). Ponadto w ofercie znaj-duj si produkty i usugi rynku pieninego, walutowego, ubezpieczeniowego oraz programy emerytalne i doradztwo podatkowe. Oferta private banking jest te uzupeniana o wachlarz produktw i usug pozafinansowych. Przykadem mog by liczne oferty dotyczce inwestowania na rynku nieruchomoci. Wspomina si take midzy innymi o ofercie bankowoci prywatnej, powizanej take z szeroko rozumianym doradztwem prawnym, turystyk, sportem i rekreacj, opiek medyczn czy edukacj [Dziawgo, 2005, s. 2-3]. W zwizku z tym warto si przyjrze strukturze posiadanych aktyww nalecych do klientw private banking. Na podstawie danych publikowanych przez Global Financial Services Capgemini oraz Group Head RBC Wealth Management & RBC Insurance Royal Bank of Canada aktywa podzielono na nastpujce kategorie: akcje; instrumenty zapewniajce stay dochd; rynek nieruchomoci, ktry obejmuje inwestycje w nieruchomoci komercyjne oraz fundusze nieruchomoci; gotwka/depozyty; inwestycje alternatywne, ktre polegaj na lokowaniu rodkw w produkty struktu-ryzowane, waluty, fundusze hedgingowe, towary oraz fundusze podwyszonego ryzyka. Biorc pod uwag przedstawiony powyej podzia, warto zwrci uwag na zmiany w strukturze aktyww w latach 2002-2013, co przedstawia rys. 5.
9
R
wpwnskzpbzbgknlk
90
Rys
rd
w rpewwwnajcstpktrzmiposbezpzowbranglobkonnyclokukryz
s. 5.
do: C
Jerokuwnow, jczpstwrzy ienizukpie
wannycbaln
nserch auje zys
Strw l
Capg
ednyu 20
oci jedncie
wie sam
io kiwczeiu s
ch anymrwaakty
swsem
ruktulata
gemin
ym 013na
nakej cglo
modswaniu
eststopaktym ktyw
ywwojem [C
ura ch 2
ni [2
z 3 pra ryke chaoobaldzieoj u intwopy zywkryzwnew we roCapg
akt200
2004,
rodrzed
ynkaw
otyclnegelni strnstr
o pozwrw,zys, a w oodkgem
tyw2-2
, 200
dzajdstaachodrczngo ie praterumowierotu ktem cza
ostaki wmini
w 013
09, 2
ajwawi
h klrn
ne [kry
podjegimenterzou. Sre
finasematniw wi, 20
klie3 (ud
2013,
w aia ryiennienw
yzysdjli intwone
Sytuby
nanm nch
wik011
entdzia
, 201
aktyys. ci pniu
wiercsu fi denwew fiego uacjyy nsownawlata
kszy1, s.
B
w pa %
14].
yw6.
privod
czafinaecyzestyinan
kapja tsk
wymwet ach ym . 26
lan
priv% w
w Jak
vated poak, 2ansozj,
ycyjnsowpitaa badnm. defws
stop6].
dyn
vatepor
s k me baozo201owe nien,wycau,ya
nikaWi
fensskazpni
na P
banrtfel
inwmonanksta
12, egoekt prch , naa takamiielusywzujeu d
Pusz
nkinlu)
wesna
kingychs.
o wirzyrzedgw
atomkei wiu klwnee,
dbaj
zer
ng n
styczau
g zmh o180ieluy wde w
waramia wyielulien
e doe wjc
na gl
cje uwamie
osb0]. Nu klw uzwsz
antujst wyniku pontwo inwico ic
loba
altayeniab fizNalienzgozystujcw mkiemortfw rnwecej ch b
alny
tern, wali szycley
ntwdnitkimych
mniem zfeli represty
klibez
ym r
natywrazstrucznyy pow prienim kh wejszznacinw
rezecji.ent
zpie
rynk
ywnz z
uktuychodkrivaiu zkon
w wzymcznwesento St
twecze
ku f
ne. e w
ur h zmkreate z prncenik
m nanej pstycowatruk
w priest
fina
Ichwzro
swmianli,ban
rowntruszya mprz
cyjnao
kturivattwo
anso
h stoste
woicny , enkin
wadzujcym mak
ecenych
pora pte b
o ni
owym
trukem h ate b
e wng (zcyc sistopsym
eny h podejposibank p
m
kturnie
aktyby
w na(nieymi npni
maliwy
przejciiadakinrze
r e-y-y a-e-i)
na iu i-y-ed ie a-ng ed
R
nsbcrwnspt
gwwcw
Rys
rd
nerssztubanczyrynkwinnersczsowprivtran
gemw pwe,chow w
s. 6.
do: C
Ostwuki,nkinm mku
n, zstwzneg
wanevatensak
Gmenpasj bi
ody)wyb
Strryn
Capg
fertwa. W
wing amodziota
wo ngo e pe bkcji
Globnt &
e, uute), in
bran
ruktunku
gemin
ta pWeina a rynaie sa, bnieaokroj
banki niebal F& RBuwzerianne nych
ura fina
ni [2
privdui in
ynka rosztubiuartyrelcie kinge sFinBCzgla, kko
h la
inwanso
2014]
vateug Lnnekiemozumuki.uteriystyleni
invg j tu anc
C Indn
kamolekatac
P
westowy
].
e baL. D. Ze
m dmie Dlii jecznia avestest akt
cial nsurniaj
mienkcje ch p
Priva
tycjym w
ankiDziae w
dziee wla oest
ne art btme
oktywSer
rancc n
nie (w
prze
ate
i altw 2
ing awg
wzgl sz
wspokresto(no
bankent krewa frvicce Rnasszla
winaedst
ban
tern2013
mogo jlduztukarceleosowot-akinof lanfinaces Roystpacha, mtawi
nkin
natyw3 rok
oe jegou naki wie b
eniawanart lg i pas
na janso
Cayal pujhetnmon
ia r
ng ja
wnyku (
tako pa wwprbana wne pluxunot
ssiojak
oweapgeBance ne, zety
rys.
ako
ych (udz
ke rze
wystrownku spapojuryt-ar
on (iko pe [Demink katzeg, an7.
usu
kliezia
dotdmtpu
wadzud
arciacie
y cort luinwpoz
Dziaini oof Ctegogarkntyk
uga
ent% w
tyczmioteujczonziela bae iollecuxu
westzafinawgoraCanorieki, kki)
a inw
w pw p
zyem ce zno nlaneankinwctib
ury tycjnan
go, 2az Gnade: dkoleora
west
privportf
szmo
zwinawe k
ku wwestblescolje wnsow200
Grouda ddzieekcj
az p
tycy
vatefelu
erzogzk
wet klienw intycjs inlect
w pwa,05, up Hdokoa sje l
pozo
yjna
banu)
ej r byki po
pojntownwee w
nvestiblasje pos. 3Heaonusztuluksosta
a...
nkin
rozuy pomjciwi westyw lustmles ie). onie3]. ad Ruje puki,susae.
ng n
umiprzy
midie aw iycjauksuent)invWyewa
RBCpod inwowInw
na g
ianeykadzy art inwach uso). N
vestmymia
C Wdziawese (jwes
glob
egoadowofeban
westnp
oweNatomenieniprz
Weaau stycjachstyc
alny
o kowo
ert nkinow. na
e koomnt jionazedm
althinwcje hty,cje w
ym
olek: dzpri
ng, aniua ryolekiastest a ofmio
h Mwest
spo, saw p
9
kcjozieivatpo
u nynkkcjot dlsto
fertotem
Manatycjortoamopasj
1
o-a te
od na ku o-la o-ta m
a-ji
o-o-je
9
R
dzojs
bopgpzppsw
92
Rys
rd
dziez roorazjachstw
banochpotegrowplekzowprodpopstopwan
s. 7.
do: C
Dea soku z zehty,o, k
Ponkwhronencjwanksow
wanduk
pyt pniuniu
Strfin
Capg
o nsztuna
ega, samkonodsuw znie icjalnnie w ej,
ktowna
u pmo
ruktunans
gemin
najpuki a rokarki.mo
nie. um
zwii zanegtakofenie
wej proyn
oliw
ura owy
ni [2
opuorak ro. Zm
ocho owuksachogo zk zrert
e jesded
odunnowo
inwym
2013]
ularnaz inonmniody
ujczyowa
zyskrn, mst pdykuktyci, ci
westw w
].
niejnne
nie. iejs
y i it
c, ma saniuku inico
majproskowy b
jedosi
tycjwyb
jszy koKo
szajtp.
moi wu swi poowac ste.
wanearddnaga
i w bran
ych olekolejn sora
na swrawoiomnanydlaNaj
ej zdziejakeania
pasych
inwkcje,nymi n
az in
stwaliwich na
ych a klajblizamj w
e zaa rel
B
sje kh lat
west, czmi snatonwe
wierdwoma
aniele
lienisz
monwysuapewlaty
lan
klientach
tycjzyli s iomiesty
dzi najtia swementa jze lnymubliwniywn
dyn
ntwh (ud
ji winw
inwiastycje
, ena tkwwoj
entjednata
m klimoiajnie
na P
w prdzia
w pawest
westyt inwe sp
e odryzw, zjeg
w nocpo
lienowace wy
Pusz
rivaa %
asje tycjycjewesport
d 20zykozamo bofe
czewin
ntomane,wisz
zer
ate b% w p
w bje we wstyctow
008o. K
miasbogaerty niennym. W, niks
zych
bankport
badw ww bicje
we, t
rokKliest nactwpri
e chy przW kiekize
h st
kingtfelu
danywinaiutw ktj. d
ku wenci
niepwa.ivat
harazynkoniedybezp
g nau)
ym a, anterikoledru
wri skoko Wte baktenienseky zzpiezwr
a glo
okrntyk, kekcyn
rd kupoi
W zwbaner o dkwezoeczerotu
obal
resiki, mkamcje lny s
wszpiaj
siwiznkinoferdalszencjoneesu.
lnym
e mmon
mienluk
spor
zyst si utrzku
ng wrty zzy ri kre otwo
m ry
monnetynie susrtow
tkici brat
u z w jezindrozryzy
orazo pr
ynk
na zy szlaow
we,
ch kbard oktymedndyw
zwjysu
z o rzy
ku
zaliich ach
we, ceg
kliendziekazjm zin kwiduj of
u wznisza
czyrol
hetnczyglar
ntwej nji dinte
komualifertzrsskimcho
y la
ne li r-
w na do e-
m-i-ty s m o-
Private banking jako usuga inwestycyjna... 93
4. Wyzwania i kluczowe czynniki wzrostu private banking na globalnym rynku finansowym
Private banking stanowi wan integraln cz wspczesnej bankowoci
i globalnego rynku finansowego, majc wpyw na funkcjonowanie caej gospo-darki globalnej. Dziaalno inwestycyjna bankw (w tym private banking) jest zaangaowana w procesy akumulacji, transferu i alokacji kapitaw prywatnych w skali midzynarodowej. Na podstawie raportw i prognoz dotyczcych private banking mona si spodziewa dalszego jej rozwoju. Do 2016 roku ma nastpi wzrost klientw HNWI o 30% i osign poziom 16 mln, ktrzy bd posiada aktywa o wartoci 80 bln USD. Oczekuje si, e bogactwo milionerw z rynkw wschodzcych bdzie roso o okoo 13% rocznie, w porwnaniu do 4,5% wzrostu na rynkach rozwinitych. Warto bogactwa w krajach Azji (wyczajc Japoni) ma osign poziom 7 bln USD, a krajami generujcymi najwiksze bogactwo bd Chiny, Indie i Tajwan [McKinsey, 2013, s. 10-11].
W zwizku z przedstawionymi prognozami gwnym wyzwaniem stojcym przed sektorem private banking w skali globalnej w konsekwencji globalnego kryzysu finansowego jest dalsze odzyskiwanie zaufania klientw oraz dokadna identyfikacja jego rzeczywistych potrzeb, co wymaga analizy danych dotyczcych ich statusu finansowego, rde pochodzenia majtku, stylu ycia, priorytetw i wielu innych okolicznoci. Zrozumienie potrzeb klienta powinno si opiera na aktywnym dialogu, gdy moe wystpi rozbieno pomidzy tym, co klientowi wydaje si potrzebne, a tym, czego naprawd potrzebuje. Rzeczywiste potrzeby i cele powinny decydowa o konstrukcji portfela inwestycyjnego, a nie odwrot-nie, dlatego banki powinny powrci do roli zaufanego doradcy skupionego bardziej na jakoci wiadczonych usug ni na samych produktach [Wo-niewska, 2013, s. 659-660].
Wzrost konkurencji jest istotnym wyzwaniem stojcym przed private ban-king w ostatnich latach. Szybki rozwj i optymistyczne prognozy dla tego sek-tora spowodoway gwatowne powikszenie liczby podmiotw zajmujcych si obsug zamonych klientw oraz zmian struktury rynku. Obok najstarszych instytucji tradycyjnie kojarzonych z usugami private banking pojawili si ca-kiem nowi gracze. Wrd nich najwiksz aktywnoci odznaczaj si banki inwestycyjne, globalne banki uniwersalne, szeroka grupa podmiotw prywat-nych o charakterze finansowym (tzw. butiki finansowe i inwestycyjne), a take niemal wszystkie narodowe banki uniwersalne o silnych pionach detalicznych. Ta ostatnia grupa jest szczeglnie interesujca, poniewa zaproponowaa cako-wicie odmienne podejcie do poszukiwania i pozyskiwania zamonych klientw.
Blandyna Puszer 94
Stworzony przez ni bardzo efektywny model polega na odejciu od tradycyjnego kryterium wartoci posiadanych aktyww (podejcie asset-based) oraz wprowa-dzeniu kryterium biecych dochodw i obrotw na koncie (podejcie retail-based). Opieraj si one na wasnej bazie klientw detalicznych, a pniej prze-nosz ich do pionu private banking, wykorzystujc przy tym rozbudowane sieci dystrybucji oraz dostp do bazy informacyjnej o klientach. Naley podkreli, e model ten staje si coraz powszechniejszy w Europie. Ocenia si, e banki uni-wersalne kontroluj do 80% europejskiego private banking [Pietrzak, 2009, s. 9]. W rezultacie zmian w strukturze rynku usug private banking obecnie konkuruj: banki inwestycyjne, globalne instytucje private banking, banki uniwersalne z wyod-rbnionymi pionami private banking, banki detaliczne bez wyodrbnionych pionw private banking, tradycyjne banki prywatne w formie spek cywilnych oraz bardzo liczna grupa mniejszych wyspecjalizowanych podmiotw finansowych i niefinansowych [Pietrzak, 2009, s. 8-11].
Jednym z istotnych priorytetw w ramach private banking jest edukacja klientw. Zamoni klienci oczekuj od bankw dostarczenia odpowiedniej wie-dzy na temat inwestycji, ryzyka oraz strategii, poza tym wymagaj: dostpnoci do przejrzystych materiaw informacyjnych, dokadnych oraz jasnych opisw oferowanych produktw i przekazw o zwizanych z nimi zyskiem oraz ryzy-kiem. Wraz z globalnym kryzysem finansowym wzroso zapotrzebowanie za-monych klientw na instrumenty przejrzyste i pynne, w zwizku z tym nie-zbdne staje si zapewnienie znanych, prostych i zrozumiaych rozwiza. Spora ilo zamonych klientw zaczyna si domaga wikszej jawnoci, wyszej jakoci informacji oraz precyzyjniejszych usug doradczych. Naley podkreli, e w Europie przejrzysto oraz jawno instytucji finansowych jest wspierana poprzez wymagania regulacyjne narzucone midzy innymi przez MiFID II3, ale formalne ograniczenia nie zawsze s wystarczajce. Portfele zamonych klien-tw powinny by regularnie przegldane, a wszelkie komentarze i dalsze zalece-nia przekazywane zainteresowanym klientom. Jako systemw przekazywania informacji oraz przejrzysto dziaalnoci bankowej bd jej brak moe prowa-dzi do odejcia klienta do konkurencji [Bender, 2012, s. 22].
Zamoni klienci, zwaszcza ci z nowo powstajcych rynkw (Azja i Pacyfik, a take Europa Centralna i Wschodnia, w tym take Polska) wykazuj due zain-teresowanie i potrzeb usug zwizanych z przekazywaniem majtku nastpnym pokoleniom. W zwizku z tym niezbdne staj si dziaania bankw, ktre za- 3 MiFID II (Markets in Financial Instrument Directive) Dyrektywa Komisji Europejskiej
nr 2006/73/WE majca midzy innymi na celu zapewnienie waciwych rozwiza w zakresie przejrzystoci instrumentw finansowych.
Private banking jako usuga inwestycyjna... 95
pewni budowanie i utrzymywanie dugoterminowych relacji z klientami, a przede wszystkim relacji przechodzcych z pokolenia na pokolenie. Ten trend jest zde-terminowany przez demografi zamona cz pokolenia wyu demograficznego osiga wiek emerytalny i ich wysiki skupiaj si na planach transferu majtku dzieciom. Instytucje finansowe musz wic cile wsppracowa z rodzinami swoich zamonych klientw, aby wypracowa dugoterminowe rozwizania, ktre sprawdz si przez pokolenia [Woniewska, 2013, s. 661].
Konieczno wsppracy z modym pokoleniem stawia przed bankami ko-lejne wyzwanie, a jest nim wykorzystanie najnowszych rozwiza mobilnych i internetowych w komunikowaniu si z obecnymi i potencjalnymi zamonymi klientami. W zwizku z tym na wspczesnym rynku private banking coraz sze-rzej jest stosowana bankowo elektroniczna, a szczeglnie bankowo inter-netowa. O skali tego zjawiska wiadczy to, e czsto jest uywane okrelenie e-private banking lub Internet private banking. W ofercie private banking, po-dobnie jak i w caej bankowoci, da si wskaza na produkty i usugi, ktre a-twiej bd trudniej mona oferowa przez Internet. Zaleno jest do prosta: im bardziej zoony produkt i usuga, tym trudniej wdroy go do skutecznej sprzeday poprzez Internet. Poza tym mona wskaza na dwa poziomy wsp-pracy internetowej banku z klientem zamonym. Pierwszy poziom to poziom oglny nietransakcyjny, na ktrym s prezentowane informacje na temat samej instytucji i ofert usug oraz produktw. Przekazywane s take informacje na temat rynku finansowego (kursy, kwotowania, analizy rynkw). Na poziomie tym nie s zawierane transakcje. Poziom drugi to poziom indywidualny trans-akcyjny, na ktrym jest moliwa realizacja indywidualnej wsppracy banku z klientem zamonym. W zalenoci od zoonoci produktu bd usugi ofero-wane s kolejno moliwoci korzystania z poszczeglnych elementw oferty private banking oraz zawierane pewne transakcje. Jednak pomimo wielu trudno-ci postp we wdraaniu sprzeday nowych produktw i usug finansowych poprzez Internet jest konieczny. Rozwaane s przedsiwzicia wykorzystania nowych technologii informatycznych dla wykreowania virtual global private banking, czyli stworzenia wsplnej, globalnej i zintegrowanej elektronicznej platformy oferowania private banking z wykorzystaniem koncepcji one-stop shop [Dziawgo, 2005].
Szczegln rol w komunikowaniu si bankw z klientem HNWI odgrywaj media spoecznociowe, takie jak: Facebook, Twitter, YouTube czy LinkedIn., gdy klienci ci czsto charakteryzuj si midzynarodow mobilnoci. Sku-teczny kontakt i komunikacja klienta z bankiem wie si z koniecznoci inte-gracji wszystkich kanaw, w tym rwnie cyfrowych typu social media. Jest to
Blandyna Puszer 96
jednak obszar nie do koca rozpoznany: obiecujcy, z perspektyw wielkich moliwoci, ale obciony wieloma zagroeniami. To prawdziwe wyzwanie, z kt-rym musi si zmierzy private banking [Woniewska, 2013, s. 662].
W przyszoci mona si spodziewa, e w ramach funkcjonowania private banking powstanie wiele innowacyjnych produktw bankowych (przykadowo tych, ktre bd w stanie zaspokoi potrzeby samego klienta, jego rodziny czy firmy, ktrej jest wacicielem), nowych form obsugi klienta HNWI czy te pionierskiego podejcia do zarzdzania ryzykiem. Rynek private banking jest na tyle perspektywiczny, e zarwno instytucje majce bogat histori na rynku finansowym, jak i nowo tworzone, bd si cieszy zainteresowaniem inwesto-rw indywidualnych. Podsumowanie
Private banking to stosunkowo nowa i cigle rozwijajca si dziaalno inwestycyjna banku. Motorem rozwoju tej dziaalnoci jest mechanizm kreacji bogactwa w skali globalnej, dziki ktremu ma miejsce stay wzrost liczby osb zamonych oraz powstawanie nowych obszarw zamonoci w rnych regio-nach wiata, takich jak: Chiny, Indie czy Singapur. W najbliszych latach jest spodziewany dalszy rozwj private banking, gdy na rynkach wschodzcych oczekuje si kilkunastoprocentowego (o okoo 15% rocznie do 2016 roku) wzro-stu posiadanego bogactwa, gdy na rynkach rozwinitych jest przewidywany wzrost o kilka procent (o okoo 5%). W zwizku z tym ronie liczba instytucji oferujcych tego typu usugi, a sytuacja ta wymusza w jeszcze wikszym stop-niu podnoszenie kwalifikacji doradcw, co moe si okaza korzystne dla caego rynku finansowego.
Wsppraca bankw z klientem zamonym w dugim okresie powinna si przyczyni do: wprowadzania innowacji pozwalajcych efektywniej inwestowa kapita; budowania bardziej trwaych relacji czy korzystania z najnowszych rozwiza technologicznych w celu poprawy komunikacji z klientem powierza-jcym rodki; wypracowania pionierskiego podejcia do zarzdzania ryzykiem.
Private banking jest na tyle perspektywiczny, e zarwno instytucje majce bogat histori dziaalnoci na rynku finansowym, jak i nowo powstajce, inno-wacyjne podmioty, skoncentrowane na poszukiwaniu klientw oraz wypraco-waniu korzyci dla nich, bd si cieszy zainteresowaniem inwestorw HNWI.
Private banking jako usuga inwestycyjna... 97
Literatura Alhlstrom D., Bruton G. (2009), International Management: Strategy and Culture in the
Emerging World, Cengage Learning, Cincinnati.
Banki na rynku finansowym. Teraniejszo i przyszo, M. Dbniewska (red.), Wy-dawnictwo Uniwersytetu Warmisko-Mazurskiego, Olsztyn 2003.
Bender Y. (2012), The Evolution of Wealth Management, The Banker, No 1 (6).
Capgemini (2004), World Wealth Management 2004.
Capgemini (2009), World Wealth Management 2009.
Capgemini (2013), World Wealth Management 2013.
Capgemini (2014), World Wealth Management 2014.
Dziawgo L. (2003), Private banking istotny element wspczesnej bankowoci, Bank i Kredyt nr 2.
Dziawgo L. (2005), Private banking. Istota Koncepcja Funkcjonowanie, Wydawnic-two Naukowe Uniwersytetu Mikoaja Kopernika, Toru.
Dziawgo L. (2005), Open-product architecture. Inspirujca koncepcja oferowania pro-duktw i usug finansowych, E-finanse, nr 1, www.e-finanse.com.
Gabryelczyk K. (2009), Private asset & wealth management. Nowe instrumenty i usugi finansowe, C.H. Beck, Warszawa.
Hens T., Bachmann K. (2010), Psychologia rynku dla doradcw finansowych, CeDeWu, Warszawa.
Hens T., Bachmann K. (2011), Behavioral Finance of Private Banking, John Wiley and Sons, New York.
Karwowski J. (2010), Centra offshore na globalnych rynkach finansowych, PWE, Warszawa.
McKinsey (2013), Global Private Banking Servey 2013, Capturing the New Generation of Clients.
Pietrzak J. (2013), Ewolucja usug private banking & wealth management. Od bankie-rw prywatnych do konglomeratw finansowych, Uniwersytet Gdaski, Gdask.
Pietrzak J. (2009), Odporno rnych modeli private banking na skutki kryzysu finan-sowego, Bank i Kredyt, nr 40.
Puszer B. (2013), Dziaalno inwestycyjna w bankach komercyjnych [w:] I. Pyka, Ban-kowo komercyjna, UE, Katowice.
Rolland G. (2011), Market Players: A Guide to the Institutions in Todays Financial Markets, John Wiley and Sons, United Kingdom.
Salmen S. (2003), Electronic Relationship Marketing im Bankgeschaeft, Gabler, Wiesbaden.
wierczak K. (2012), Private banking po kryzysie nowatorska oferta czy standardowa usuga? Acta Universitatis Lodziensis, Folia Oeconomica 266.
Blandyna Puszer 98
Welon L. (1997), Private Banking: A Global Perspective, Woodhead Publishing, Cambridge.
Woniewska G. (2013), Czynniki wzrostu i wyzwania private banking, Zarzdzanie i Finan-se, Vol. 11, No 2/1, Uniwersytet Gdaski.
PRIVATE BANKING AS THE INVESTMENT ACTIVITY OF THE BANKS ON THE GLOBAL FINANCIAL MARKET
Summary: Banks as part of conducted activity can conduct activities from the scope of the investment activity. The investment activity of the bank can be limited only to some duties performed for clients, in it of wealthy clients. The process of the service delivery in the HNWI determined by banks is private banking. The main aim of the article is an analysis of apt challenges and the trends of private banking in the world, as well as presentation of possible directions of the development and changes, in the face of which in the immediate future can stand up both wealthy clients, as well as banks dealing with their service. Amongst major priorities of banks in the service wealthy clients action associated with the diversification of the services, the education of the clientele and focusing on long-term relationships (generation after generation) and interaction on social media should be number one priorities for private banking. Keywords: private banking, HNWI, financial investments, alternative investments.
Top Related