PREZENTACJA WYNIKÓW I KWARTAŁU 2015...Polska 57% -0,5% IQ.2014 IQ.2015 Ameryka Południowa 2%...

PREZENTACJA WYNIKÓW I KWARTAŁU 2015

13 maja 2015

Agenda strona

2

Grupa Azoty – informacje ogólne 3

Informacje rynkowe 9

Grupa Kapitałowa Grupy Azoty S.A. 15

Grupa Kapitałowa Grupy Azoty PUŁAWY 24

Grupa Kapitałowa Grupy Azoty POLICE 32

Grupa Kapitałowa Grupy Azoty ZAK S.A. 40

Aneks 1 - Jednostka dominująca 46

GRUPA AZOTY – INFORMACJE OGÓLNE

3

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

Grupa Azoty S.A. GK Grupa Azoty ZAK GK Grupa Azoty POLICE GK Grupa Azoty PUŁAWY Pozostałe

4

WYNIKI FINANSOWE 1Q2015 W SKRÓCIE

STRUKTURA SKONSOLIDOWANYCH PRZYCHODÓW 1Q2015

PRZYCHODY

2 839

EBITDA

485

ZYSK NETTO

306

EPS

2,78

(mln PLN)

DETERMINANTY WYNIKU

Grupa Azoty – informacje ogólne

Wzrost cen sprzedaży nawozów azotowych i

wieloskładnikowych wynikających ze:

• sprzyjających warunków pogodowych

• intensyfikacji zakupów na sezon wiosenny

• aprecjacji walut, w tym głównie USD

determinującego handel mocznikiem,

fosforanem amonu, potasem

Pełne wykorzystanie mocy produkcyjnych w

segmencie Nawozów i segmencie Tworzyw

Spadek cen surowców energetycznych (gaz,

węgiel) z wpływem na EBITDA

Utrzymanie delty PA6-Benzen r/r w segmencie

Tworzyw

POWOŁANIE

CENTRUM EDUKACJI

RATOWNICZEJ W

GRUPIE AZOTY

GRUPA AZOTY NA

EUROPEJSKIM

KONGRESIE

GOSPODARCZYM

UMOWA Z

KONSORCJUM

BANKÓW NA

FINANSOWANIE

POTRZEB

KORPORACYJNYCH

GRUPA AZOTY

PARTNEREM

BRANŻOWYM

ŚWIATOWEGO

FORUM

EKONOMICZNEGO W

DAVOS

PRACOWNICY GRUPY

AZOTY OBJĘCI

UBEZPIECZENIEM

GRUPOWYM W

FIRMIE LUX MED

NEGOCJACJE W

SPRAWIE UMOWY O

WOLNYM HANDLU

EU-USA (TTIP)

5 Grupa Azoty – informacje ogólne

NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA

NAJWIĘKSZA

INWESTYCJA W

HISTORII GRUPY –

BUDOWA

INSTALACJI

PROPYLENU

METODĄ PDH

GRUPA AZOTY W

PRESTIŻOWYM

INDEKSIE

GIEŁDOWYM FTSE

EMERGING

MARKETS

KLUCZOWE WYDARZENIA 1Q2015

GRUPA AZOTY POLICE

Wynik netto na poziomie trzykrotnie wyższym

niż w 1Q 2014

Istotny wzrost wolumenu sprzedaży nawozów

wieloskładnikowych w relacji do 1Q 2014

Rozpoczęcie inwestycji największej i

najnowocześniejszej w Europie instalacji do

produkcji propylenu metodą PDH - 11 maja

podpisanie umowy z dostawcą licencji

GRUPA AZOTY PUŁAWY

Zawarcie długoterminowych umów na sprzedaż

melaminy i mocznika

Uruchomienie przez Agrochem Sp z o.o.

produkcji nawozów dla ogrodnictwa i upraw

hobbystycznych (pod nazwą WOW)

Rozpoczęcie procesu sprzedaży spółek nie

związanych z core biznesem

Grupa Azoty PUŁAWY filarem gospodarki

województwa lubelskiego

GRUPA AZOTY S.A.

Podpisanie umowy z konsorcjum banków na

finansowanie potrzeb korporacyjnych

Zakwalifikowanie Spółki do prestiżowego

indeksu FTSE Emerging Markets

Powołanie Zarządu na X kadencję

Powołanie Centrum Edukacji Ratowniczej

w Grupie Azoty

GRUPA AZOTY ZAK S.A.

Wprowadzenie na rynek nowej

marki plastyfikatora - Oxoviflex™

Rozpoczęcie rewitalizacji magazynu

nawozowego

Uzyskanie zgód korporacyjnych na budowę

kotła parowego dla instalacji OXO

Uzyskanie zgód korporacyjnych na

intensyfikację produkcji roztworów mocznika


POLSKI GŁOS NA ŚWIECIE

• REKOMENDACJA GRUPY AZOTY:

zwiększenie udziału polskich delegacji w międzynarodowych agendach takich jak

UNIDO czy FAO. Polscy decydenci muszą być lepiej słyszalni i częściej obecni

w miejscach gdzie zapadają najważniejsze decyzje dotyczące rolnictwa

i wyżywienia w globalnym wymiarze.

• Grupa Azoty już zabiera głos „globalnie”:

- jest członkiem Fertilizers Europe, International Fertilizer Industry Association

- działa w Central European Energy Partners

- była obecna na Światowym Forum Ekonomicznym w Davos 2015

- chce wspierać produktywność w krajach rozwijających się

AKTYWNE DZIAŁANIA WS BEZPIECZEŃSTWA ŻYWNOŚCIOWEGO


Cash pooling

Grupa Azoty S.A.

Grupa Azoty Puławy

(poręczyciel)

Grupa Azoty ZAK

(poręczyciel)

Grupa Azoty Police

(poręczyciel)

Pozostałe

Spółki Grupy

NOWY MODEL FINANSOWANIA GRUPY AZOTY

BANKI / INWESTORZY

Finansowanie średnio- i długoterminowe

dystrybucja

w ramach Grupy

Kredyt odnawialny w kwocie 1,5 mld zł

• finansowanie średnio- i długoterminowe pozyskiwane na zasadach korporacyjnych przez Spółkę Dominującą na

cele ogólne - własne i Spółek Grupy, zabezpieczone poręczeniami Spółek Kluczowych

• dystrybucja finansowania średnio- i długoterminowego pomiędzy Spółką Dominującą i Spółkami Grupy

• dystrybucja finansowania bieżącego (cash pool rzeczywisty, pożyczki, obligacje)

• finansowanie bieżące / krótkoterminowe (wspólny limit parasolowy umów KRB i LKW)

• finansowanie projektowe

KLUCZOWE ZAŁOŻENIA

8

ORGANIZATORZY

FINANSOWANIA

DŁUGOTERMINOWEGO

Finansowanie bieżące,

krótkoterminowe

Grupa Azoty – informacje ogólne

INFORMACJE RYNKOWE

9

MOCNA POZYCJA NA RYNKACH DOCELOWYCH

90% przychodów ze sprzedaży na rynkach UE

10

Polska

57%

-0,5%

IQ.2014

IQ.2015

Ameryka

Południowa

2%

+0,5%

Afryka

2%

+1,6%

Unia Europejska1

33%

-0,1% Azja

5%

-0,6%

Pozostała Europa

1%

-0,5%

Ameryka Północna

0,5%

+0,4%

1 Bez Polski

10 Grupa Azoty – informacje rynkowe

CZYNNIKI ZEWNĘTRZNE 1Q2015

Polska

Podwyższone prognozy PKB na 3,3%

średniorocznie.

Główne czynniki wzrostu: wyższe dochody

gospodarstw domowych, wzrost

zatrudnienia, niskie stopy, rekordowy

eksport i poprawa gospodarek UE i

globalnie.

UE

Podwyższona prognoza na 1,8% PKB średniorocznie, a dla strefy euro również poprawa

na 1,5%. Gospodarka UE odnotowuje łagodne ożywienie, o charakterze zrównoważonym.

Czynniki wzrostu: niskie ceny ropy, stabilny globalny wzrost gospodarczy, poprawa nastrojów

w przemyśle, obniżenie stóp sprzyjające inwestowaniu.

Świat

Stabilny wzrost gospodarczy, na poziomie 3,8% PKB średniorocznie. Poprawa prognozy.

Czynniki wzrostu: ceny ropy.

W II połowie roku spodziewane wzrosty cen ropy oraz głębsze niż prognozowane spadki

wskaźników w Chinach i krajach Ameryki Południowej.

11

2012 2013 2014 2015

Kwartalne tempo wzrostu PKB w Polsce

Grupa Azoty – informacje rynkowe

CZYNNIKI ZEWNĘTRZNE 1Q2015

Tendencje cenowe

DAP Amoniak Mocznik AS

1Q2014 1Q2015

0% -7%

-12%

6%

CPL PA6 Benzen

1Q2014 1Q2015

-19,5% -20,5%

-46%

Mocznik DAP NPK AS AN CAN RSM

tys.

ton

styczeń-luty 2014 styczeń-luty 2015

Import do UE (28)

Źródło: EUROSTAT


PERSPEKTYWY RYNKOWE

13

• Niższe niż w sezonie 2013/2014 poziomy cen produktów rolnych - negatywny wpływ na

przyszłe dochody rolników, osłabienie siły nabywczej sektora skutkujące zmniejszeniem

nakładów na środki produkcji, w tym na nawozy.

• Sezonowy dla 2Q sukcesywny spadek popytu na nawozy mineralne. Zjawisko

w mniejszym stopniu dotyczy saletry amonowej i mocznika, na które popyt powinien

utrzymać się do czerwca na względnie stałym poziomie.

• Kontynuacja zmian w reorientacji rynków kaprolaktamu oraz poliamidów (PA6),

będących pod silnym wpływem wzrostu zdolności produkcyjnych w Chinach.

• Deprecjacja euro do dolara czyni mniej atrakcyjnym import produktów.

• Dobre wyniki rynku motoryzacyjnego i produktów AGD w oparciu o wyniki I kwartału.

• Stały trend zastępowania metalu kompozytami z tworzyw konstrukcyjnych.

• Nieznaczny wzrost konsumpcji alkoholi w Europie, wynikający z intensyfikacji

zakupowej z sektorów docelowych powiązanych z budownictwem.

• Poziom cen bieli tytanowej na rynkach europejskich pozostaje bez zmian, niewielki

wzrost konsumpcji w okresie letnim, produkt sezonowy koniunkturalny

• Systematycznie rosnące zapotrzebowanie na AdBlue w Europie

• Wzrost ceny melaminy tj. około 20 EUR/t

• Korzystna sytuacja na rynku podstawowych surowców energetycznych

• Stabilizacja cen ropy na obecnych poziomach, przewidywany wzrost w efekcie

ożywienia gospodarczego – spodziewana średnia cena ropy w roku 2015 w wysokości

60-70 USD za baryłkę może wpływać na poziom cen surowców ropopochodnych:

benzenu, fenolu, propylenu

• Cena soli potasowej na poziomie 315 USD/t CFR Chiny - ta cena powinna utrzymać się

na rynku do końca roku

Nawozy

Tworzywa

Chemia

Surowce

Grupa Azoty – informacje rynkowe

15

17

19

21

23

25

27

29

31

EUR/MWh PGNiG Taryfa Średnia cena gazu dla Grupy TTF DA* Źródło: ICIS

* bez kosztów przesyłu

DYWERSYFIKACJA GAZOWA

Mallnow

Lasów

gaz ziemny wysokometanowy (E),

gaz ziemny zaazotowany(Lw), (Ls)

rurociąg

źródła lokalne

Ceny gazu (EUR/MWh)

ZAPOTRZEBOWANIE NA GAZ ZIEMNY

W MLD M3

2015 1Q2015

2,1 0,58

ODBIÓR SPOZA SYSTEMU

1Q2014 1Q2015

22,1% 35,8%


GRUPA KAPITAŁOWA

GRUPA AZOTY

322

239 126 132

485

172

11,93%

10,09%

5,57% 5,16%

17,07%

1Q 2014 2Q 2014 3Q 2014 4Q 2014 1Q 2015

EBITDA

EBITDA (skorygowana)*

MARŻA EBITDA

WYNIKI GRUPA AZOTY (GK)

16

(mln PLN)

2 703 2 370 2 269 2 556 2 839

1Q 2014 2Q 2014 3Q 2014 4Q 2014 1Q 2015

PRZYCHODY

151

85 9 21

306 54

1Q 2014 2Q 2014 3Q 2014 4Q 2014 1Q 2015

ZYSK NETTO

ZYSK NETTO* (skorygowany)

* Skorygowano o odpis instalacji BKF w roku 2014

16 Grupa Kapitałowa Grupa Azoty

WYNIKI – GŁÓWNE DETERMINANTY GRUPA AZOTY (GK)

EBITDA

spadek cen sprzedaży głównych produktów, zrekompensowany przez znacznie większy

wolumen sprzedaży przy jednoczesnym uwzględnieniu spadku cen surowców

ropopochodnych i energetycznych

17

322

485

215 61 23 5 3 10 27 38

64

(mln PLN)

Grupa Kapitałowa Grupa Azoty

WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY (GK)

EBITDA 1Q2015

Segment (mln PLN)

Przychód EBITDA

1Q

2014

1Q

2015

1Q

2014

1Q

2015

Nawozy-Agro 1 593 1 798 219 375

Tworzywa 375 340 -1 -2

Chemia 651 609 67 54

Energetyka 51 58 16 26

Pozostałe 33 34 22 32

172 172

407 485 500 485 485

235

78 15 2 17

mln PLN

Nawozy 63%

Tworzywa 12%

Chemia 22%

Energetyka 2% Pozostałe

1%

PRZYCHODY

1Q2015

18

77%

11%

5% 7%

EBITDA

* Skorygowano o odpis instalacji BKF w roku 2014


SEGMENT NAWOZY-AGRO GRUPA AZOTY (GK)

Wolumeny (mln PLN) 1Q

2014

1Q

2015 Zmiana

Przychody segmentu, w

tym: 1 593 1 798 13% ↗

Nawozy azotowe i

amoniak 1 112 1 185 7% ↗

Nawozy

wieloskładnikowe 364 492 35% ↗

EBITDA 219 375 71% ↗

Marża EBITDA 14% 21% ↗

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1Q 2014 1Q 2015 Nawozy wiel. Nawozy N i amoniak

8%

19

Notowania produktów azotowych

Źródło: Argus FMB, ICIS

Notowania zbóż

tys. ton

0

1

2

3

4

5

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

wsk.1 kgN/1 kg pszen.kons. pszenica kons.

kukurydza pasz- rzepak

200

250

300

100

300

500

700

EUR/t USD/t

Amoniak USD/t Mocznik USD/t

Siarczan amonu AS USD/t Saletrzak CAN EUR/t

Źródło: na podstawie MRiRW


SEGMENT TWORZYWA GRUPA AZOTY (GK)

tys. ton

(mln PLN) 1Q

2014

1Q

2015 Zmiana

Przychody segmentu, w

tym: 375 340 -9% ↘

Poliamid 204 197 -3% ↘

Kaprolaktam 148 111 -25% ↘

EBITDA -1 -2 -100% ↘

Marża EBITDA 0% -1% ↘

0

5

10

15

20

25

30

1Q 2014 1Q 2015 Poliamid Kaprolaktam

5%

20

Wolumeny

Notowania cen benzenu, fenolu, CPL, PA6

400

900

1 400

1 900

2 400

EUR/t

Benzen EUR/t Kaprolaktam ciekły EUR/t PA6 EUR/t Fenol EUR/t Źródło: ICIS, TECNON


SEGMENT CHEMIA GRUPA AZOTY (GK)

(mln PLN) 1Q

2014

1Q

2015 Zmiana

Przychody segmentu,

w tym: 651 609 -6% ↘

Produkty OXO 205 142 -31% ↘

Mocznik (zast.techn.) 137 141 3% ↗

Melamina 88 96 9% ↗

Biel tytanowa 78 74 -5% ↘

EBITDA 67 54 -19% ↘

Marża EBITDA 10% 9% ↘

0

50

100

150

1Q 2014 1Q 2015 Biel tytanowa Melamina Produkty OXO Mocznik zas.tech.

21

Wolumeny

Notowania cen DEHP, 2-EH, propylenu

Źródło: ICIS

tys. ton

600

800

1000

1200

1400

1600

1800

EUR/t Propylen DEHP 2-EH


Wskaźniki 1Q

2014

1Q

2015

Wskaźniki rentowności

Rentowność EBIT (%) 6,8 12,8

Rentowność EBITDA (%) 11,9 17,1

ROCE (%) 2,4 4,5

ROE (%) 2,3 4,5

Wskaźniki płynności

Wskaźnik płynności I

(płynność bieżąca) 1,6 1,6

Wskaźniki zadłużenia

Wskaźnik zadłużenia

ogólnego (%) 35,0 33,4

Dług netto (mln PLN) 463 154

Wskaźnik zadłużenia kapitału

własnego(%) 53,8 50,2

1Q

2014

1Q

2015 Zmiana

Aktywa

trwałe 6 612 6 768 2% ↗

Aktywa

obrotowe 3 271 3 420 5% ↗

w tym środki

pieniężne

i ekwiwalenty

712 949 33% ↗

AKTYWA RAZEM 9 883 10 188 3% ↗

BILANS GRUPA AZOTY (GK)

1Q

2014

1Q

2015 Zmiana

Kapitał

własny 6 425 6 783 6% ↗

Zobowiązania 3 458 3 404 -2% ↘

w tym: kredyty

i pożyczki 1 086 1 012 -7% ↘

poz. zob. fin. 89 91 2% ↗

PASYWA RAZEM 9 883 10 188 3% ↗

(mln PLN)

(mln PLN)

22 Grupa Kapitałowa Grupa Azoty

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

1Q 2014 1Q 2015 Zużycie materiałów i energii Usługi obce Koszty pracy Amortyzacja Pozostałe

STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY (GK)

(mln PLN)

Spadek kosztów zużycia to efekt

spadku cen surowców

ropopochodnych (benzen, fenol)

oraz surowców energetycznych (gaz,

węgiel)

Wzrost kosztów usług obcych

związany głównie ze zmianą

warunków sprzedaży produktów

(koszty transportu) oraz bonusami

marketingowymi

23

-150 -100 -50 0 50

(mln PLN)

Odchylenie r-r -2,3%


GRUPA AZOTY PUŁAWY

(GRUPA KAPITAŁOWA)

24

WYNIKI GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK)

25

983 880 846 955 1 070

1Q 2014 2Q 2014 3Q 2014 4Q 2014 1Q 2015

PRZYCHODY

149 118

40 86

227

15,1% 13,4%

4,8%

9,1%

21,3%

1Q 2014 2Q 2014 3Q 2014 4Q 2014 1Q 2015

EBITDA

MARŻA EBITDA

98

74

3

2

175

1Q 2014 2Q 2014 3Q 2014 4Q 2014 1Q 2015

ZYSK NETTO

(mln PLN)

25 Grupa Azoty PUŁAWY

WYNIKI – GŁÓWNE DETERMINANTY GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK)

wzrost wolumenu sprzedaży

obniżka cen kluczowych surowców strategicznych w Jednostce Dominującej

EBITDA

149 149

232 281 280 266

227 227

83

49 4 -5 -14

-39

0

100

200

300 mln PLN

dodatni wpływ na wynik

ujemny wpływ na wynik

26

*dane tylko Jednostki Dominującej

Grupa Azoty PUŁAWY

WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK)

EBITDA 1Q2015

Segment*

(mln PLN)

Przychód EBITDA

1Q

2014

1Q

2015

1Q

2014

1Q

2015

Agro 656 743 151 211

Chemia 299 294 28 34

Energetyka 17 20 5 12

Pozostałe 8 12 2 4

86 86

200 217 218 218 227

114 17 2 -1 9

mln PLN

Agro 69%

Chemia 28%

Energetyka 2%

Pozostałe 1%

81%

13%

5% 1%

EBITDA

PRZYCHODY

1Q2015*


* bez nieprzypisanych

SEGMENT AGRO GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK)

Wolumeny

0

50

100

150

200

250

1 Q 2014 1 Q 2015

Saletra amonowa (PULAN®)

RSM® wp. na 32%

Mocznik (PULREA®)

RSM®S

Siarczan amonu (PULSAR®, siarczan amonu z IOS)

(mln PLN) 1Q

2014

1Q

2015 Zmiana

Przychody 656 743 13,2%

Nawozy azotowe 573 626 9,3%

Nawozy fosforowe

i wieloskładnikowe 52 74 42,6%

Pozostałe produkty i

usługi 9 10 8,5%

Towary i materiały 22 33 45,5%

EBITDA 151 211 39,8%

Rentowność EBITDA 23,0% 28,4% 5,4 p.proc.

28

Notowania AN, RSM, Mocznik

tys. ton

Wolumeny

Grupa Azoty PUŁAWY

200

400

100

200

300

400

USD/t EUR/t Saletra amonowa AN EUR/t RSM EUR/t Mocznik USD/t

Źródło: Argus FMB

SEGMENT CHEMIA GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK)

0

10

20

30

40

50

60

70

1 Q 2014 1 Q 2015

Melamina

Kaprolaktam

Mocznik (PULREA®, PULNOX® w przeliczeniu na 100 %) Nadtlenek wodoru (w przeliczeniu na 100%)

(mln PLN) 1Q

2014

1Q

2015 Zmiana

Przychody 299 294 -1,5%

Melamina 88 96 8,9%

Kaprolaktam 119 105 -11,6%

Mocznik 70 65 -6,7%

Pozostałe produkty i

usługi 21 26 21,7%

Towary i materiały 0,4 2 380,4%

EBITDA 28 34 18,7

Rentowność EBITDA 9,5% 11,4% 1,9 p.proc

29

Notowania melamina i CPL

Wolumeny

tys. ton

Grupa Azoty PUŁAWY

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

0

500

1000

1500

2000

USD/t EUR/t Melamina EUR/t Kaprolaktam krystaliczny USD/t

Źródło: ICIS

Wskaźniki 1Q

2014

1Q

2015




ROCE (%) 4,0 6,0

ROE (%) 3,8 6,0






ogólnego (%) 24,0 21,4

Dług netto (mln PLN) -241 -524


kapitału własnego(%) 31,6 27,2

BILANS GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK)

31.03.

2014

31.03.

2015 Zmiana

Kapitał

własny 2 610 2 903 11,3% ↗

Zobowiązania 826 791 -4,3% ↘

w tym: kredyty

i pożyczki 54 12 -77,2% ↘

poz.zob.fin. 772 779 0,9% ↗

PASYWA RAZEM 3 436 3 694 7,5% ↗

(mln PLN)

30

31.03.

2014

31.03.

2015 Zmiana

Aktywa

trwałe 2 073 2 145 3,5 %

Aktywa

obrotowe 1 363 1 549 13,6%

w tym środki

pieniężne

i ekwiwalenty

295 536 81,6%

AKTYWA RAZEM 3 436 3 694 7,5 %

(mln PLN)

Grupa Azoty PUŁAWY

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1 000

I Q 2014 I Q 2015

Zużycie materiałów i energii

Usługi obce

Koszty świadczeń pracowniczych

Amortyzacja

Pozostałe

STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK)

mln PLN

W I Q 2015 w relacji do I Q roku 2014 koszty

rodzajowe ogółem wzrosły o ok. 5% (o ok.43

mln zł), głównie za sprawą wyższych kosztów

rodzajowych pozostałych- podatki i opłaty

(prawo do emisji zanieczyszczeń) wzrost o

ok.76 mln, które to zostały częściowo

zrekompensowane niższymi kosztami zużycia

materiałów i energii (o ok.22 mln zł).

+ 5 %


-40 -20 0 20 40 60 80

(mln PLN)

Odchylenie r-r

GRUPA AZOTY POLICE

(GRUPA KAPITAŁOWA)

WYNIKI SKONSOLIDOWANE GRUPA AZOTY POLICE

33

(mln PLN)

632 617 505 658 746

1Q 2014 2Q 2014 3Q 2014 4Q 2014 1Q 2015

PRZYCHODY

48 54

28 43

94

7,6% 8,8%

5,5% 6,6%

12,7%

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

1Q 2014 2Q 2014 3Q 2014 4Q 2014 1Q 2015

EBITDA

MARŻA EBITDA

Grupa Azoty POLICE

17 25

6

13

51

1Q 2014 2Q 2014 3Q 2014 4Q 2014 1Q 2015

ZYSK NETTO

WYNIKI – GŁÓWNE DETERMINANTY GRUPA AZOTY POLICE

Wyższy wolumen sprzedaży i korzystniejsze ceny nawozów wieloskładnikowych

Wyższa produkcja nawozów wieloskładnikowych

Wyższe koszty sprzedaży w wyniku zwiększenia sprzedaży oraz polityki

zwiększania gestii transportowej przez Spółkę

EBITDA

(mln PLN)

48 48

131 133 114

98 94 94

83

2

28 46

16 4

1Q 2014 i lo ść sprzedaży

ceny surowców

ceny wyrobów

i lo ść surowców

koszty sprzedaży i koszty s ta łe

pozosta łe 2014

34 Grupa Azoty POLICE

WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY POLICE

EBITDA 1Q2015

Segment (mln PLN)

Przychód EBITDA

1Q

2014

1Q

2015

1Q

2014

1Q

2015

Nawozy 543 659 38 90

Pigmenty 80 76 10 2

Pozostałe 8 11 1 2

EBITDA

43 43

92 94 94

49

2 0,1

4Q2014 Nawozy Pozostałe P igmenty 1Q2015

(mln PLN)

35

88%

10%

2%

96%

2% 2% Nawozy

Pigmenty

Pozostałe

PRZYCHODY

EBITDA

dodatni wpływ na wynik

ujemny wpływ na wynik

Grupa Azoty POLICE

SEGMENT NAWOZY GRUPA AZOTY POLICE


2014

1Q

2015 Zmiana

Przychody 543 659 116

Nawozy wieloskładnikowe 330 441 111

Mocznik 114 116 2

Amoniak 89 86 -3

Pozostałe 10 16 6

EBITDA 38 90 52

Marża EBITDA 7% 14% 7% tys. ton

39

0

50

100

150

200

250

300

350

1Q 2014 1Q 2015

Nawozy wiel. Mocznik

Amoniak Pozostałe

50

100

150

200

250

300

350

400

450

200

300

400

500

600

700

USD/t USD/t NPK USD/t DAP USD/t Fosforyty USD/t Sól potasowa USD/t

Notowania NPK, DAP, fosforytów, soli potasowej

Grupa Azoty POLICE

SEGMENT PIGMENTY GRUPA AZOTY POLICE

Wolumeny

(mln PLN)

1Q

2014

1Q

2015 Zmiana

Przychody 80 76 -4

Biel tytanowa 78 74 -4

Pozostałe 2 2 0,1

EBITDA 10 2 -8

Marża EBITDA 12% 2% -10%

37

tys. ton

0

5

10

1Q 2014 1Q 2015

Biel Tytanowa Pozostałe

tys. ton

0

500

1000

1500

2000

0

1000

2000

3000

USD/t EUR/t

Biel tytanowa EUR/t Ilmenit USD/t Szlaka tytanowa USD/t

Notowania bieli tytanowej, ilmenitu i szlaki tytanowej

Grupa Azoty POLICE

Wskaźniki 1Q

2014

1Q

2015


Rentowność EBIT 3% 9%

Rentowność EBITDA 8% 13%

ROCE 2% 5%

ROE 2% 4%


Wskaźnik płynności




ogólnego 45% 45%

Dług netto (mln PLN) 171 166

Wskaźnik pokrycia

zadłużenia kapitałem

własnym

122% 124%

1Q

2014

1Q

2015 Zmiana

Aktywa

trwałe 1 265 1 361 8% ↗

Aktywa

obrotowe 712 721 1% ↗

w tym środki

pieniężne

i ekwiwalenty

106 93 -12% ↘

AKTYWA RAZEM 1 977 2 082 5% ↗

BILANS GRUPA AZOTY POLICE

1Q

2014

1Q

2015 Zmiana

Kapitał

własny 1 085 1 151 6% ↗

Zobowiązania 892 931 4% ↗

w tym: kredyty

i pożyczki 271 251 -7% ↘

poz. zob. fin. 6 8 33% ↗

PASYWA RAZEM 1 977 2 082 5% ↗

(mln PLN)

(mln PLN)

38 Grupa Azoty POLICE

STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY POLICE

(mln PLN)

11,6%

39

0

100

200

300

400

500

600

700

1Q 2014 1Q 2015

Zużycie materiałów i energii Usługi obce Koszty pracy Amortyzacja Pozostałe

Decydujący wpływ na zwiększenie

poziomu kosztów miała znacząco

wyższa sprzedaż i związany z nią

wzrost produkcji nawozów

wieloskładnikowych

-20 0 20 40 60

(mln PLN)

Odchylenie r-r

Grupa Azoty POLICE

GRUPA AZOTY

ZAKŁADY AZOTOWE KĘDZIERZYN S.A.

40

WYNIKI GRUPA AZOTY ZAK S.A.

41

(mln PLN)

572 471 491 522 543

1Q 2014 2Q 2014 3Q 2014 4Q 2014 1Q 2015

PRZYCHODY

69 54

31 20

93

60

12,1% 11,6%

6,3%

3,8%

17,2%

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

20,0

1Q 2014 2Q 2014 3Q 2014 4Q 2014 1Q 2015

EBITDA

EBITDA skorygowana*

MARŻA EBITDA

38 31 9 0

60 33

1Q 2014 2Q 2014 3Q 2014 4Q 2014 1Q 2015

ZYSK NETTO

ZYSK NETTO skorygowany*

*Zdarzenie jednorazowe – odpis aktualizacyjny BKF 40 mln zł

41 Grupa Azoty ZAK

WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY ZAK S.A.

Nawozy 58%

OXO 37%

Pozostałe 5%

EBITDA 1Q2015

Segment (mln PLN)

Przychód EBITDA

1Q

2014

1Q

2015

1Q

2014

1Q

2015

Nawozy 277 313 55 87

OXO 268 200 8 -2

Pozostałe 27 30 6 8

20 20

60

93 93 40

38

5

4Q2014 Nawozy Oxo Pozostałe 1Q2015

(mln PLN)

PRZYCHODY

1Q2015

42 Grupa Azoty ZAK

Wskaźniki 1Q

2014

1Q

2015




ROCE (%) 3,9 5,7

ROE (%) 3,6 5,4






ogólnego 32,0 31,4

Dług netto (mln PLN) -19,3 -18,8


kapitału własnego(%) 47,0 45,8

1Q

2014

1Q

2015 Zmiana

Aktywa

trwałe 993 1 034 41 ↗

Aktywa

obrotowe 571 597 26 ↘

w tym środki

pieniężne

i ekwiwalenty

111 133 22 ↘

Aktywa

razem 1 564 1 631 67 ↘

BILANS GRUPA AZOTY ZAK S.A.

1Q

2014

1Q

2015 Zmiana

Kapitał

własny 1 064 1 119 55 ↗

Zobowiązania 500 512 12 ↘

w tym: kredyty

i pożyczki 87 111 24 ↘

poz. zob.

fin. 5 4 -1 ↘

Pasywa razem 1 564 1 631 67 ↘

(mln PLN)

(mln PLN)

43 Grupa Azoty ZAK

ZASTRZEŻENIA PRAWNE

Informacje zamieszczone poniżej zostały przygotowane przez Grupę Azoty („Grupa”) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby prezentacji dla inwestorów oraz

analityków rynku z dnia 13 maja 2015 r. („Prezentacja”). Poprzez udział w spotkaniu, na którym Prezentacja jest przedstawiana lub przez zapoznanie się z treścią poniższej

Prezentacji zgadzają się Państwo na poniżej określone ograniczenia i zastrzeżenia.

Niniejsza Prezentacja nie stanowi ani nie jest częścią i nie powinna być traktowana jako oferta albo jako propozycja dokonania zapisów na, gwarantowania zakupu lub

dokonania w inny sposób nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych któregokolwiek z podmiotów Grupy. Niniejsza prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić

podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakimkolwiek zapisem na jakiekolwiek papiery wartościowe spółek Grupy, lub ich nabyciem. Niniejsza Prezentacja ani

żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakąkolwiek umową albo zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną dotyczącą

papierów wartościowych spółek Grupy. Niniejsza Prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych spółek Grupy.

Żadne oświadczenie ani zapewnienie, wyraźne jak i dorozumiane, nie zostało złożone przez, ani w imieniu Grupy, ani żadnego z akcjonariuszy spółek Grupy, członków

organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadnej innej osoby, co do prawidłowości, kompletności lub rzetelności informacji lub

opinii przedstawionych w niniejszej Prezentacji.

Kwestie omawiane w niniejszej Prezentacji mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości różnią się od stwierdzeń dotyczących

faktów historycznych. Stwierdzenia zawierające słowa „oczekuje”, „zamierza”, „planuje”, „uważa”, „planuje”, „przewiduje”, „będzie”, „ma na celu”, „może”, „byłoby”,

„mogłoby”, „kontynuuje” oraz podobne o charakterze dotyczącym przyszłości stanowią wyznaczniki takich oświadczeń dotyczących przyszłości. Oświadczenia dotyczące

przyszłości zawierają oświadczenia na temat wyników finansowych, strategii biznesowej, planów i celów Grupy w zakresie jej przyszłej działalności (włącznie z planami

rozwoju dotyczącymi Grupy). Wszystkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji dotyczą kwestii wiążących się ze znanymi i nieznanymi ryzykami,

sprawami niemożliwymi do przewidzenia oraz innymi czynnikami, w wyniku których faktyczne wyniki i osiągnięcia Grupy mogą być istotnie różne od przedstawionych

w oświadczeniach dotyczących przeszłości oraz wyników i osiągnięć Spółki w przeszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zostają złożone na podstawie różnorodnych

założeń w zakresie przyszłych wydarzeń, włącznie z wieloma założeniami dotyczącymi aktualnych i przyszłych strategii biznesowych Grupy oraz przyszłego otoczenia

działalności. Chociaż Grupa uważa, że przyjęte dane szacunkowe i założenia są uzasadnione, mogą one okazać się nieprawidłowe. Informacje, opinie i stwierdzenia

dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji są aktualne wyłącznie w dacie niniejszej Prezentacji i mogą zostać zmienione bez zawiadomienia. Grupa i jej

odpowiedni doradcy nie mają obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej

Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów Grupy lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub

zamiary Grupy, chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa. Grupa zwraca uwagę osobom zapoznającym się z niniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnym

źródłem danych dotyczących wyników finansowych Grupy oraz spółek Grupy, prognoz, zdarzeń oraz wskaźników dotyczących Grupy i spółek Grupy są raporty bieżące

i okresowe przekazywane przez spółki Grupy w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego.

Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadna inna osoba nie

ponosi odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z powodu wykorzystania niniejszej Prezentacji lub jej treści albo w jakikolwiek inny sposób wynikających

w związku z niniejszą Prezentacją.

Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców, ani żadna inna osoba nie są

zobowiązani zapewnić odbiorcom niniejszej Prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszą Prezentację.

Niniejsza Prezentacja zawiera informacje dotyczące przemysłu chemicznego w Polsce i na świecie, w tym informacje dotyczące udziału Spółki oraz jej wybranych

konkurentów w rynku. Źródło pochodzenia informacji zostało każdorazowo wskazane w niniejszej Prezentacji, a Grupa ani jakikolwiek inny podmiot działający na zlecenie

Grupy nie dokonywał niezależnej weryfikacji danych, o których mowa powyżej.

Niniejsza Prezentacja nie podlega dystrybucji ani wykorzystaniu przez żadną osobę ani jakikolwiek podmiot w jakiejkolwiek jurysdykcji, gdzie taka dystrybucja lub

wykorzystanie byłoby sprzeczne z przepisami prawa miejscowego lub zobowiązywałoby Grupę albo którykolwiek z jej podmiotów powiązanych do uzyskania autoryzacji,

licencji albo uzależniało od wymogów rejestracyjnych wynikających z obowiązujących przepisów prawa. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część lub kopia nie może być

wprowadzona ani przesłana na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki, ani nie może być rozpowszechniania, bezpośrednio lub pośrednio, w Stanach Zjednoczonych

Ameryki. Nieprzestrzeganie tego ograniczenia może stanowić naruszenie amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych. Osoby, które wejdą w posiadanie

niniejszej Prezentacji powinny przestrzegać wszystkie powyższe ograniczenia. Żadne papiery wartościowe, o których mowa w niniejszym dokumencie, nie

zostały i nie zostaną zarejestrowane zgodnie z przepisami amerykańskiej ustawy o papierach wartościowych - US Securities Act of 1933. Wszelkie takie papiery

wartościowe nie mogą być oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych Ameryki, chyba że na mocy zwolnienia albo w ramach transakcji nie

podlegającej wymogom rejestrowym tej ustawy.

44

Dziękujemy za uwagę

Więcej informacji www.grupaazoty.com

ANEKS 1

SPÓŁKA DOMINUJĄCA

-200

0

200

400

600

800

IQ 2008

IIQ 2008

IIIQ 2008

IVQ 2008

IQ 2009

IIQ 2009

IIIQ 2009

IVQ 2009

IQ 2010

IIQ 2010

IIIQ 2010

IVQ 2010

IQ 2011

IIQ 2011

IIIQ 2011

IVQ 2011

IQ 2012

IIQ 2012

IIIQ 2012

IVQ 2012

IQ 2013

IIQ 2013

IIIQ 2013

IVQ 2013

IQ 2014

IIQ 2014

IIIQ 2014

IVQ 2014

IQ 2015

EBITDA i dług netto

Dług netto EBITDA

GŁÓWNE WSKAŹNIKI OD IPO 2008 KWARTALNIE*

* Grupa Azoty (Grupa Kapitałowa)

-100

0

100

200

300

400

500

-500

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

IQ 2008

IIQ 2008

IIIQ 2008

IVQ 2008

IQ 2009

IIQ 2009

IIIQ 2009

IVQ 2009

IQ 2010

IIQ 2010

IIIQ 2010

IVQ 2010

IQ 2011

IIQ 2011

IIIQ 2011

IVQ 2011

IQ 2012

IIQ 2012

IIIQ 2012

IVQ 2012

IQ 2013

IIQ 2013

IIIQ 2013

IVQ 2013

IQ 2014

IIQ 2014

IIIQ 2014

IVQ 2014

IQ 2015

Przychody i zysk netto

Przychody Zysk netto (oś prawa) (mln PLN)

(mln PLN)

47 Grupa Azoty S.A.

WYNIKI GRUPA AZOTY S.A.

48

(mln PLN)

503 410 464 470 500

1Q 2014 2Q 2014 3Q 2014 4Q 2014 1Q 2015

PRZYCHODY

40 8 9 5 53

8% 2% 2% 1% 11%

1Q 2014 2Q 2014 3Q 2014 4Q 2014 1Q 2015

EBITDA

EBITDA (skorygowana)

MARŻA EBITDA

196 59

-18 -23

18 6

-20

1Q 2014 2Q 2014 3Q 2014 4Q 2014 1Q 2015

ZYSK/STRATA NETTO

ZYSK/STRATA NETTO (skorygowany)

Poziom wyniku ZYSKU NETTO został skorygowany o otrzymane dywidendy (we wszystkich okresach)

48 Grupa Azoty S.A.

WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY S.A.

EBITDA 1Q2015

Segment (mln PLN)

Przychód EBITDA

1Q

2014

1Q

2015

1Q

2014

1Q

2015

Nawozy 238 250 24 39

Tworzywa 252 237 11 7

Energetyka 6 6 3 4

Pozostałe 8 7 2 3

Nawozy 50%

Tworzywa 47%

Energetyka 1% Pozostałe

2%

5 5

40 53 53 53

35

13 1 1

(MLN PLN)

74%

13%

7% 6%

EBITDA

PRZYCHODY

1Q2015

49 Grupa Azoty S.A.

SEGMENT NAWOZY GRUPA AZOTY S.A.

Notowania cen amoniaku, siarczanu amonu i saletrzaku


2014

1Q

2015 Zmiana

Przychody segmentu,

w tym 238 250 5%

Nawozy azotowe 214 223 4%

EBITDA 24 39 63%

Marża EBITDA 10% 16%

0

50

100

150

200

250

1Q 2014 1Q 2015

Nawozy azotowe tys. ton

Źródło: Argus FMB, ICIS

Grupa Azoty S.A.

200

220

240

260

280

100

200

300

400

500

600

700

EUR/t

USD/t Amoniak USD/t Siarczan amonu AS USD/t Saletrzak CAN EUR/t

50

SEGMENT TWORZYWA GRUPA AZOTY S.A.


2014

1Q

2015 Zmiana

Przychody segmentu,

w tym 252 237 -6% ↘

Poliamid 161 169 5% ↗

Kaprolaktam 40 15 -63% ↘

EBITDA 11 7 -36% ↘

Marża EBITDA 4% 3% ↘

0 5

10 15 20 25 30

1Q 2014 1Q 2015 Poliamid Kaprolaktam tys. ton

11%

51

Notowania cen benzenu, fenolu, CPL, PA6

Źródło: ICIS, TECNON

Grupa Azoty S.A.

400

900

1 400

1 900

2 400

EUR/t

Benzen EUR/t Kaprolaktam ciekły EUR/t PA6 EUR/t Fenol EUR/t

STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY S.A.

(mln PLN)

52

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

1Q 2014 1Q 2015

Zużycie materiałów i energii Usługi obce Koszty pracy Amortyzacja Pozostałe

Grupa Azoty S.A.

-60 -40 -20 0 20

(mln PLN)

Odchylenie r-r

Spadek kosztów zużycia to efekt

spadku cen surowców

ropopochodnych (benzen -41%, fenol

-35%) oraz surowców

energetycznych (gaz -5%, węgiel -

9%)

Wzrost kosztów usług obcych

związany głównie ze zmianą

warunków sprzedaży produktów

(koszty transportu) oraz bonusami

marketingowymi

-6,8%

Kontakt

Zespół Relacji Inwestorskich

[email protected]

53

PREZENTACJA WYNIKÓW I KWARTAŁU 2015...Polska 57% -0,5% IQ.2014 IQ.2015 Ameryka Południowa 2%...

Documents

Transcript of PREZENTACJA WYNIKÓW I KWARTAŁU 2015...Polska 57% -0,5% IQ.2014 IQ.2015 Ameryka Południowa 2%...