Jak korzystać z wiedzy

analityków rynków rolnych

Banku BGŻ?

7 Listopada 2014 r., Łęgowo

2

Publikacje regularne i serwis ekonomiczny

Banku BGŻ

Klienci Banku BGŻ mogą bezpłatnie otrzymać dostęp do wersji Premium strony analizy.bgz.pl, zawierającej analizy rynków rolno-spożywczych, ryków finansowych oraz makroekonomiczne.

Agro Tydzień Agro Monitor www.analizy.bgz.pl

Aktualna sytuacja na rynku

mięsa wieprzowego

• Sytuacja na rynku trzody chlewnej jest niekorzystna dla

producentów. Jeszcze w II Q obserwowaliśmy

sezonowe wzrosty cen.

Od początku III Q ceny systematycznie spadają.

Sytuacja ta na rynku krajowym i europejskim

determinowana jest przez ograniczenia eksportowe na

rynki pozaunijne wprowadzone po wykryciu wirusa

ASF.

W rezultacie niekorzystne wyniki sprzedaży

zagranicznej znajdują odzwierciedlenie w poziomie

cen.

Najważniejsze fakty i komentarze

5

Według FAO dynamika wzrostu produkcji mięsa

nieznacznie wyhamuje w kolejnej dekadzie

0

20

40

60

80

100

120

140

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17

20

18

20

19

20

20

20

21

20

22

wołowina wieprzowina drób jagnięcina

+1,9%

+1,5%

+1,4%

+3,7%

+1,2%

+1,8%

Źródło: Agricultural Outlook FAO, opracowanie BGŻ

+1,3%+2,1%

historia prognozy

Produkcja mięsa na świecie (mln t) i średnioroczna stopa wzrostu (%)

6

W UE poziom konsumpcji mięsa będzie rósł szybciej w

krajach „nowej trzynastki”

56

58

60

62

64

66

68

70

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

UE - N13

UE - 28

UE - 15

Źródło: Opracowanie BGŻ na podstawie - Prospect for Agricultural Markets and Income in the EU 2013-2023

Konsumpcja mięsa w masie detalicznej (kg per capita)

7

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

19

98

19

99

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

*

20

14

*

wieprzowe wołowe drobiowe

W Polsce substytucja mięsa wieprzowego i wołowego

mięsem drobiowym jest bardziej dostrzegalna niż w UE

Źródło: IERiGŻ, Komisja Europejska, opracowanie BGŻ

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

2010 2011 2012 2013 2014 *

drób wieprzowina

wołowina i cielęcina jagnięcina

Struktura konsumpcji mięsa w Polsce per

capita (w %)Struktura konsumpcji mięsa w UE per capita

(w %)

8

Produkcja mięsa wieprzowego wyraźnie spada

• W latach 2005-13 produkcja spadła

o 21%.

• Według prognozy BGŻ, w 2014 r. produkcja

wzrośnie o 3-6%

Źródło: BGŻ na podstawie danych GUS i IERiGŻ

Produkcja wieprzowiny (tys. t wbc) Udział eksportu (%) w produkcji (tys. t wbc)

• Ok. 40% produkcji było kierowane na

eksport.

• Pomimo spadku produkcji poziom eksportu w

2013 r. wzrósł o 19%.

wielkość

produkcji

ogółem

27%34%

43%

0

500

1 000

1 500

2 000

2011 2012 2013

eksport

600

800

1000

1200

1400

1600

1800

2000

2200

2400

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 20132014 (f)

9

Znaczenie eksportu dla rynku wieprzowiny wzrosło;

w strukturze duże znacznie mają kraje spoza UE

Źródło: Obliczenia BGŻ na podstawie MF (za: MRiRW), dane wstępne za 2013 r.

Import nieprzetworzonej wieprzowiny od 2004 r. zwiększył się sześciokrotnie, eksport trzykrotnie.

W ostatnim okresie bardzo silnie rósł import trzody chlewnej żywej.

Eksport i import nieprzetworzonego mięsa wieprzowego (tys. t)

0

100

200

300

400

500

600

700

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013s

Import Eksport

Kierunki tys. t % udział

Chiny 51 691 11,8

Włochy 43 416 9,9

Białoruś 42 472 9,7

Rosja 35 775 8,2

Słowacja 32 411 7,4

Niemcy 29 796 6,6

Węgry 27 323 6,3

Japonia 24 775 5,7

Republika Czeska 22 173 5,0

Ukraina 19 277 4,4

Pozostałe 93 303 21,3

Razem spoza UE 207 728 47,4

13

Po 8 miesiącach br. eksport nieprzetworzonego mięsa

wieprzowego był o 17% niższy niż rok wcześniej

Eksport nieprzetworzonego mięsa wieprzowego

(tys. t)

Głównymi odbiorcami mięsa wieprzowego z Polski w UE są:• Włochy 32 tys. t• Słowacja 24 tys. t• Czechy 16 tys. t

W wyniku pojawienia się ASF na terytorium Polski, niektóre kraje pozaunijne wstrzymały w połowie lutego import wieprzowiny z Polski, w tym:• Chiny, Korea, Japonia, Rosja, Białoruś, Ukraina

Wśród krajów trzecich największymi odbiorcami są obecnie:

• Hongkong 23 tys. t• USA 13 tys. t

0

50

100

150

200

250

300

350

I-VIII 2013 I-VIII 2014

intra UE extra UE

+ 21%

- 53%

14

Ceny pasz są znacznie niższe niż przed rokiem

Źródło: MRiRW, opracowanie BGŻ

Ceny pełnoporcjowych mieszanek paszowych grower/finisher dla trzody (PLN/t)

700

800

900

1000

1100

1200

1300

1400

1500

1600

1700

I II III

IV V VI

VII

VIII

IX X XI

XII I II III

IV V VI

VII

VIII

IX X XI

XII I II III

IV V VI

VII

VIII

IX X XI

XII I II III

IV V VI

VII

VIII

IX X XI

XII I II III

IV V VI

VII

VIII

IX X XI

XII I II III

IV V VI

VII

VIII

IX X XI

XII I II III

IV V VI

VII

VIII

IX X XI

XII I II III

IV V VI

VII

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Ceny pasz typu grower/finisher (zł/t)

IX 2014/ IX 2013:

-9%

- 74 PLN/t

IX 2014:

1019 PLN/t

15

Niskie ceny pasz pozwalają zachować opłacalność

produkcji mimo spadku cen żywca

Źródło: MRiRW, opracowanie i obliczenia BGŻ

Przyjęto teoretyczny „próg opłacalności” na poziomie 4,3 kg paszy za kg żywca(w latach 2008 i 2009, kiedy relacja utrzymywała się powyżej tego progu, pogłowie loch

prośnych nieznacznie wzrosło, kiedy relacja jest poniżej pogłowie spada)

W IX 2014

rentowność

wyniosła: 4,86

Relacja ceny żywca do ceny mieszanki paszowej

2,6

2,8

3,0

3,2

3,4

3,6

3,8

4,0

4,2

4,4

4,6

4,8

5,0

5,2

5,4

5,6

5,8

Source: MRiRW, calculations BGŻ AM

16

Najważniejsze wnioski

Nadal są długoterminowe podstawy do stosunkowo wysokich cen

zbóż i roślin oleistych, ale również mięsa.

Jeśli chodzi o krótkoterminowe perspektywy, oczekujemy że niskie ceny trzody będą

się utrzymywały do drugiego kwartału 2015 r.

Jeśli nie poprawią się warunki handlu zagranicznego można oczekiwać, że w

następnym roku średnie ceny będą zbliżone lub nieznacznie niższe niż w 2014 r.

Podstawowym zagrożeniem jest ewentualne dalsze rozprzestrzenianie się ASF lub

innych chorób, ewentualne kolejne ograniczenia w handlu i niekorzystne zmiany

kursów walutowych.

Źródło: BGŻ

W tych zmiennych warunkach szczególnie istotne jest, aby podejmować

współpracę z pewnymi, godnymi zaufania partnerami, którzy dobrze

rozumieją specyfikę branży.

17

• Pakiety z rachunkami bieżącymi specjalnie dedykowanymi dla

producentów rolnych

Kredyty obrotowe na bieżące potrzeby gospodarstw rolnych –

nawet do 5 lat

Kredyty preferencyjne z dopłatami z ARiMR – inwestycyjne i

klęskowe

Kredyty inwestycyjne komercyjne – pod kątem finansowania

inwestycji z PROW, OZE, zakupu nieruchomości – nawet do 30 lat

Pożyczki niecelowe

Ubezpieczenia – TUW Concordia

W ofercie Banku BGŻ znajdziemy jeszcze…

Bank Gospodarki Żywnościowej Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Kasprzaka 10/16, kod pocztowy: 01-211, zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców

Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonym przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr KRS

0000011571. Numer identyfikacji podatkowej (NIP): 526-10-08-546. Kapitał zakładowy w wysokości 43 136 764 zł w całości wpłacony.

Dziękuję za uwagę

Joanna Janiak – WyroślakEkspert ds. Finansowania Agrobiznesu

Departament Ekspertów Agro, BGŻ S.A Centralae-mail: joanna.janiak@bgz.pl

tel. kom.: 665 381 387

19

Informacje i zastrzeżenia prawne

Bank Gospodarki Żywnościowej S.A. z siedzibą w Warszawie („Bank BGŻ”) informuje, że niniejszy materiał ma

charakter wyłącznie marketingowy i informacyjny oraz nie stanowi oferty w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 23

kwietnia 1964 r. Kodeks Cywilny. Zawarte w nim informacje nie mogą być traktowane także, jako usługa doradztwa

inwestycyjnego, podatkowego lub jako forma świadczenia pomocy prawnej. W szczególności niniejsza prezentacja nie

stanowi rekomendacji dotyczącej kupna lub sprzedaży subskrypcji, wymiany, wykonania lub wykupu określonych

instrumentów finansowych albo powstrzymania się od zawarcia transakcji dotyczącej jakichkolwiek instrumentów

finansowych, jak też rekomendacji dotyczącej wykonania lub powstrzymania się od wykonania uprawnień wynikających

z określonego instrumentu finansowego do zakupu, sprzedaży, subskrypcji, wymiany, wykonania lub wykupu

instrumentu finansowego. Przygotowując niniejszą prezentację Bank BGŻ nie spełnia roli zarządzającego portfelem ani

doradcy inwestycyjnego jakiejkolwiek osoby, w tym w szczególności Otrzymującego prezentację.

Jakiekolwiek treści, zawarte w niniejszej prezentacji i przekazywane Otrzymującemu prezentację przez Bank BGŻ w

związku z zawieraniem lub wykonywaniem transakcji opisanych w prezentacji, nie mogą być traktowane przez

Otrzymującego prezentację jako podstawa decyzji Otrzymującego prezentację dotycząca zawierania lub wykonywania

transakcji opisanych w prezentacji. Odnośnie każdej pojedynczej transakcji, korzyści oraz przydatność transakcji dla

Otrzymującego prezentację jest poddawana przez Otrzymującego prezentację ocenie dokonywanej niezależnie od

Banku BGŻ, albo przez Otrzymującego prezentację samodzielnie albo przez niezależnych doradców Otrzymującego

prezentację, w zakresie wszelkich aspektów transakcji, w tym aspektów prawnych, podatkowych, księgowych i

finansowych. Każda transakcja dotycząca produktu przedstawionego w niniejszej prezentacji jest zawierana przez

Otrzymującego prezentację wyłącznie na podstawie jego niezależnej oceny i na jego własne ryzyko.

Bank BGŻ dołożył niezbędnych starań, aby zamieszczone w niniejszym materiale informacje były rzetelne oraz oparte

na kompetentnych źródłach. Przyjęte w przykładach ceny i kursy walutowe nie są kwotowaniami rzeczywistymi, bądź

kalkulacjami finansowymi jakiegokolwiek uczestnika rynku finansowego i pieniężnego, ani nie odnoszą się do obecnej

bądź przyszłej sytuacji Otrzymującego prezentację.

Szczegółowe informacje dotyczące Banku BGŻ S.A. oraz usług inwestycyjnych świadczonych przez Bank BGŻ

znajdują się na stronie internetowej www.bgz.pl