ANALIZA TECHNICZNA I – STRATEGIE INWESTYCYJNE NA RYNKACH INSTRUMENTÓW POCHODNYCH

dr Robert Ślepaczuk Technical Analysis I - Investment Strategies Based on Derivatives Markets

wykład i ćwiczenia 30 godz.

Semestr zimowy

Krótki opis zajęć (max 1000 znaków) Celem zajęć jest prezentacja metod i narzędzi analizy technicznej, na podstawie których

dokonywane są inwestycje na współczesnych rynkach kapitałowych. W trakcie tego

konwersatorium analiza techniczna zostanie zaprezentowana w sposób pozwalający

wykorzystywać jej narzędzia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych na GPW w

Warszawie, a także na rynkach instrumentów pochodnych całego świata. Zajęcia będą wzbogacone o szeroką gamę przykładów pokazujących praktyczne wykorzystanie analizy

technicznej przy prognozowaniu przyszłych trendów cenowych na rynku instrumentów

pochodnych notowanych na GPW w Warszawie. Warunkiem uczestnictwa jest zaliczenie

podstawowego kursu z Finansów oraz znajomość podstawowych rodzajów instrumentów

finansowych ze szczególnym uwzględnieniem instrumentów pochodnych. Warunkiem

zaliczenia jest dokonanie analizy wybranego instrumentu z wykorzystaniem metod i narzędzi

analizy technicznej poznanych podczas zajęć. Course desription (max 1000 znaków) The main aim of this lecture is the presentation of methods and tools of technical analysis

used on the contemporary capital markets. Technical analysis and its tools are presented as

an effective way of making investment decisions on the Warsaw Stock Exchange and other

world derivatives markets. The lecture is backed up with examples showing usefulness of

technical analysis in the process of future price trend estimations on derivatives market on

the Warsaw Stock Exchange. Prospective students are expected to complete Finance I course

in advance and get the knowledge of financial instruments, with special attention to

derivatives. Final assessment is based on the written work containing analysis of chosen

financial instrument (shares, index, derivatives, currency), with the use of methods and tools

introduced during the course.

Program szczegółowy(max 4000 znaków) 1. Wprowadzenie do tematu analizy technicznej. Omówienie podstawowych zarzutów

wysuwanych w jej kierunku. – 2 godz.

2. Przedstawienie instrumentów finansowych notowanych na GPW w Warszawie (ze

szczególnym uwzględnieniem instrumentów pochodnych) i krótka ich charakterystyka. – 2

godz.

Literatura:

- Tomaszewski R.,Tomaszewski J., Łazor I., Kontrakt terminowy, Przewodnik po WIG-20.

Future, PARKIET Sp. z o.o., Warszawa 1998.

3. Teoria Dowa - początki analizy technicznej pod koniec ubiegłego stulecia. Przedstawienie

najczęściej używanych wykresów (wykresy liniowe, słupkowe, wykresy punktowo-

symboliczne i świecowe). Podstawowe narzędzia analizy technicznej. – 2 godz.

Literatura:

- Nison Steve, Świece i inne japońskie techniki analizowania wykresów, WIG-Press,

Warszawa 1996.

4.Teoria fal Elliotta. Wykorzystanie liczb Fibonacciego. – 2 godz.

Literatura:

- Frost Alfred J., Prechter Robert R., Teoria fal Elliotta, WIG-Press, Warszawa 1995.

5. Formacje cenowe zapowiadające kontynuację i odwrócenie trendu. – 2 godz.

Literatura:

- Murphy John J., Analiza..., rozdział 5 i 6.

6. Konstrukcja, sposób obliczania i metody podejmowania decyzji na podstawie średnich

kroczących. - 2 godz.

Literatura:

- Murphy John J., Analiza..., rozdział 9.

9. Wskaźniki oparte na regresji liniowej. - 2 godz.

8. Oscylatory krótkoterminowe i długoterminowe. Zasady ich konstrukcji i interpretacji. - 4

godz.

Przedstawienie, formuły obliczeniowe i interpretacja podstawowych oscylatorów.

Literatura:

- Etzkorn Mark, Oscylatory, WIG-Press, Warszawa 1999.

9. Kolejne wskaźniki analizy technicznej. – 2 godz.

Wskaźnik ruchu kierunkowego (DMI) i średni ruch kierunkowy (ADX). Indeks Kanałowy

(CCI). Krzywe paraboliczne (SAR). Systemy oparte na zmienności. Wskaźniki rynku akcji.

Literatura:

- Etzkorn Mark, Oscylatory, WIG-Press, Warszawa 1999.

10. Wstęp do systemów transakcyjnych. – 2 godz.

Grupowanie narzędzi i wskaźników. Czynniki warunkujące sukces w systemach

transakcyjnych. Zasady zarządzania pieniędzmi. Taktyka zawierania transakcji. Trzy główne

rodzaje systemów transakcyjnych.

Literatura:

- Murphy John J., Analiza..., rozdział 9.

- LeBeau Charles, Lucas W. David, Komputerowa analiza rynków terminowych, WIG Press,

Warszawa 1998.

11. Omówienie programów do analizy technicznej dostępnych w internecie. – 4 godz.

Przegląd stron internetowych oferujących proste aplikacje do analizy technicznej.

12. Międzyrynkowa analiza techniczna. – 4 godz.

Omówienie podstawowych założeń analizy międzyrynkowej, ukazującej powiązanie i

wzajemne zależności pomiędzy różnymi rynkami: akcji, towarów, obligacji i walut.

Literatura:

- Murphy John J., Międzyrynkowa analiza techniczna, WIG-Press, Warszawa 1998.

Literatura (max 4000 znaków) Literatura obowiązkowa:

- Murphy John J., Analiza techniczna rynków finansowych, WIG-Press, Warszawa 1999.

- Murphy John J., Międzyrynkowa analiza techniczna, WIG-Press, Warszawa 1998.

- Pring Martin J., Podstawy analizy technicznej, WIG-Press, Warszawa 1998.

- Uzupełnieniem lektur obowiązkowych są kopie materiałów wykładowych dostępne na

stronie internetowej.

Literatura uzupełniająca:

- Etzkorn Mark, Oscylatory, WIG-Press, Warszawa 1999.

- Frost Alfred J., Prechter Robert R., Teoria fal Elliotta, WIG-Press, Warszawa 1995.

- LeBeau Charles, Lucas W. David, Komputerowa analiza rynków terminowych, WIG Press,

Warszawa 1998.

- Nison Steve, Świece i inne japońskie techniki analizowania wykresów, WIG-Press,

Warszawa 1996.

- Tomaszewski R.,Tomaszewski J., Łazor I., Kontrakt terminowy, Przewodnik po WIG-20

Future, PARKIET Sp. z o.o., Warszawa 1998.

Szczegółowe warunki uczestnictwa (max 1000 znaków)

Warunkiem uczestnictwa jest zaliczenie podstawowego kursu z Finansów I (zalecane jest

również wcześniejsze uczestnictwo w takich przedmiotach jak: Finanse II oraz Instrumenty

finansowe) oraz znajomość podstawowych rodzajów instrumentów finansowych, ze

szczególnym uwzględnieniem instrumentów pochodnych. Wskazana jest również wiedza na

temat zasad funkcjonowania rynków kapitałowych oraz instytucji będących podstawowymi

uczestnikami obrotu dokonywanego na tych rynkach.

Spodziewane efekty kształcenia (max 2000 znaków) Student po zaliczeniu tego kursu powinien potrafić: 1. wykorzystać techniki, teorie i narzędzia analizy technicznej w procesie analizy

instrumentów finansowych.

2. dokonać obiektywnej analizy technicznej dowolnego instrumentu finansowego, zarówno

w długim, średnim, jak i krótkim terminie, która powinna podkreślić najważniejsze aspekty

fluktuacji cen wybranego instrumentu.

3. skonstruować wariantową prognozę na podstawie przedstawionej analizy, pozwalającą czytelnikowi uzyskać informację na temat możliwych wariantów kształtowania się ceny

analizowanego instrumentu w długim, średnim, jak i krótkim terminie.

Szczegółowe zasady zaliczania zajęć (max 2000 znaków) Zaliczenie konwersatorium na stopień, którego podstawą otrzymania będzie wykonanie

pracy polegającej na dokonaniu analizy wybranego instrumentu finansowego (akcji, indeksu,

instrumentu pochodnego, waluty) z wykorzystaniem metod i narzędzi analizy technicznej

poznanych podczas zajęć. Praca zaliczeniowa powinna zostać wykonana w jednej ze standardowych aplikacji do

analizy technicznej znajdujących się na stronach internetowych, które będą omawiane na

jednych z końcowych zajęć lub opcjonalnie w profesjonalnym programie do analizy

technicznej (MetaStock, Amibroker, Omega, itp.). Praca będzie oceniana pod kątem

znajomości technik i narzędzi poznanych w trakcie zajęć. Dodatkowo, jednym z kluczowych

elementów omawianej pracy będzie wariantowa prognoza zachowania się analizowanego

instrumentu w krótkim i średnim okresie.

Obecnośc na zajęciach jest obowiązkowa - standardowo dopuszczam dwie

nieusprawiedliwione nieobecności.