Analiza Techniczna - instalacja.tms.plinstalacja.tms.pl/at_2011.pdf · Formacje –liniowe i...
Transcript of Analiza Techniczna - instalacja.tms.plinstalacja.tms.pl/at_2011.pdf · Formacje –liniowe i...
WARSZTATY INWESTYCYJNE
TMS BROKERS
ANALIZA TECHNICZNA
1. Wykres – od tego trzeba zacząć.
2. Jak rozpoznać trend – ujarzmić byka, oswoić niedźwiedzia.
3. Poziomy wsparć i oporów – jak jedno bywa drugim i na odwrót.
4. Formacje cenowe – głowa i ramiona, podwójne dna i szczyty, i
czym się różni flaga od chorągiewki.
5. Wskaźniki, oscylatory – matematyka na wykresie – czasem
naprawdę działa.
6. Poziomy Fibonacciego – wcale nie takie trudne, ale za to bardzo
przydatne.
2
Agenda
Analiza techniczna opiera się na trzech podstawowych założeniach:
RYNEK DYSKONTUJE WSZYSTKO
CENY PODLEGAJĄ TRENDOM
HISTORIA SIĘ POWTARZA
3
Założenia analizy technicznej
Założenia analizy technicznej
Analiza techniczna to badanie sytuacji rynkowej w oparciuo zachowanie cen w przeszłości.
Głównym narzędziem AT są wykresy.
Celem ich analizy jest próba przewidywania przyszłych trendówcenowych.
4
Rodzaje wykresów
5
Liniowy
Słupkowy
Świecowy
WYKRES ŚWIECOWY
Są najczęściej stosowanym
rodzajem wykresów, uwzględnia
wartość: otwarcia, zamknięcia, cenę
najwyższą, cenę najniższą,
6
Rodzaje wykresów
Spadek ceny
Wzrost ceny
7
Podstawowe pojęcia analizy trendu
TREND – wskazuje kierunek, w którym podąża rynek
1. Trend rosnący
2. Trend malejący
3. Trend boczny
8
TREND WZROSTOWY
– kolejne dołki kształtują się na coraz wyższym poziomie
Podstawowe pojęcia analizy trendu
9
TREND SPADKOWY
– kolejne szczyty kształtują się na coraz niższym poziomie
Podstawowe pojęcia analizy trendu
10
TREND BOCZNY – szczyty i dołki układają się horyzontalnie
Podstawowe pojęcia analizy trendu
11
LINIE TRENDU KANAŁU
12
Ćwiczenie 1
Zaznacz linie trendu i kanały
Ćwiczenie 1 - Zaznacz linie trendu i kanały
Ćwiczenie 1 - Zaznacz linie trendu i kanały
15
Podstawowe pojęcia analizy trendu
PRZEŁAMANIE LINII WSPARCIA I OPORU
Formacje są to pewne kształty czy też wzory, jakie układają się na wykresach cen:
FORMACJE ZAPOWIADAJĄCE ODWRÓCENIE TRENDU
FORMACJE ZAPOWIADAJĄCE KONTYNUACJĘ TRENDU
16
Formacje cenowe
Podstawowym warunkiem pojawienia się każdej formacji odwrócenia
trendu jest istnienie owego trendu.
Pierwszym sygnałem nadchodzącego odwrócenia trendu jest często
przełamanie ważnej linii trendu.
Im większa formacja tym większy wynikający z niej ruch cen.
Wielkość wolumenu jest na ogół bardziej istotna w przypadku
zapoczątkowania trendu wzrostowego.
„Rynki mają tendencję do spadania pod własnym ciężarem;
za wzrostem natomiast musi stanąć siła popytu”
17
Formacje cenowe
18
Formacja ta zapowiada odwrócenie trendu wzrostowego i wskazuje na
spadki cen w najbliższym czasie.
Pełne wykształcenie formacji następuje po wyznaczeniu ramion
formacji oraz głowy; przecięcie linii szyi jest sygnałem sprzedaży.
Wysokość głowy wyznacza minimalny prognozowany zasięg ruchu.
Z powodzeniem można wykorzystywać powyższe zasady również
podczas trendu spadkowego. Wówczas generowane są sygnały
odwrócenia trendu na wzrostowy
Formacje odwrócenia trendu
FORMACJA GŁOWY I RAMION
19
ODWRÓCONA FORMACJA
GŁOWY I RAMION
FORMACJA
GŁOWY I RAMION
20
FORMACJA PODWÓJNEGO SZCZYTU
• Formacja podwójnego szczytu (inaczej nazywana „M”) zapowiada
odwrócenie trendu.
• Formację wyznaczają dwa maksima cenowe na tym samym
poziomie rozdzielone wyraźnym spadkiem cen.
• Sygnał sprzedaży zostaje wygenerowany po przebiciu w dół
minimum cenowego pomiędzy szczytami.
• Z formacją tą można się również spotkać w trendzie spadkowym w
postaci tzw. formacji podwójnego dna
Formacje odwrócenia trendu
21
FORMACJA
PODWÓJNEGO SZCZYTU
Formacje odwrócenia trendu
FORMACJA
PODWÓJNEGO DNA
Trójkąt symetryczny zapowiada kontynuację
trendu. Tworzą go dwie linie przeprowadzone
przez maksima i minima. Sygnał kupna
generowany jest po wybiciu górnej krawędzi –
często z ruchem korekcyjnym.
22
TRÓJKĄT SYMETRYCZNY
Formacje kontynuacji trendu
Formację tworzą dwie linie, w której
górna jest pozioma,
a dolna zwyżkująca. Wybicie powinno
nastąpić poprzez górną krawędź,
nierzadko z ruchem korekcyjnym.
23
TRÓJKĄT ZWYŻKUJĄCY
Formacje kontynuacji trendu
Formację tworzą dwie linie, w której
górna jest zniżkująca, a dolna
pozioma. Wybicie powinno nastąpić
poprzez dolną krawędź, nierzadko z
ruchem korekcyjnym.
TRÓJKĄT ZNIŻKUJĄCY
24
TRÓJKĄT ZWYŻKUJĄCY TRÓJKĄT ZNIŻKUJĄCY
Flaga jest często pojawiającą się
formacją zapowiadającą kontynuację
poprzedniego ruchu. Nierzadko
następuje po szybkim
i sporym ruchu.
25
FLAGA
Pozostałe formacje
CZWOROKĄT
Formacja czworokąta częściej zapowiada
kontynuację trendu niż jego odwrócenie.
Sygnał dla zawarcia transakcji następuje w
momencie przebicia górnej bądź dolnej linii,
nierzadko z ruchem korekcyjnym.
26
FLAGA CZWOROKĄT
27
Ćwiczenie 2 i 3
Znajdź jak najwięcej formacji
28
Ćwiczenie 2 - Znajdź jak najwięcej formacji
29
Ćwiczenie 2 - Znajdź jak najwięcej formacji
30
Ćwiczenie 3 - Znajdź jak najwięcej formacji
31
Ćwiczenie 3 - Znajdź jak najwięcej formacji
32
Wskaźniki i oscylatory
Wskaźniki i oscylatory zostały stworzone, aby pomóc identyfikować odpowiednie stany rynku, jak wykupienie, wyprzedanie oraz generowania sygnałów inwestycyjnych.
ŚREDNIE KROCZĄCE (MA):
średnie kroczące znajdują zastosowanie jako wskaźniki potwierdzenia zmianytrendu,
wykorzystywane także jako linie wsparć i oporów dla poszczególnych ruchów cen,
istnieje wiele technik inwestycyjnych opartych na przecięciu się dwu średnichruchomych: tzw. średniej szybkiej (krótkoterminowej) i średniej wolnej(długoterminowej) ,
przebicie średnie wolnej przez średnią szybką od dołu stanowi sygnał kupna,
przebicie średniej wolnej przez szybszą od góry stanowi wskazanie sprzedaży.
33
Wskaźniki i oscylatory
34
35
36
System 2 średnich kroczących
37
Oscylatory są najbardziej przydatne kiedy osiągają skrajne wartości
minimalne lub maksymalne.
Mówi się, że rynek jest wykupiony, kiedy oscylator przebiega w pobliżu
górnej granicy swoich wahań, zaś rynkiem wyprzedanym nazywa się
sytuację, w której oscylator znajduje się w okolicach swojego dolnego
ekstremum. Stanowi to ostrzeżenie przed możliwością zmiany kierunku
ruchu cen.
Wskaźniki i oscylatory
RSI
INDEKS SIŁY WZGLĘDNEJ
wartości 0-100
szukanie dywergencji pomiędzy RSI w wykresem cenowym
identyfikacja obszarówwykupieniai wyprzedania
38
Wskaźnik porównuje ruchy
zwyżkujące
i zniżkujące cen zamknięcia
w danym okresie czasu.
Twórca wskaźnika sugeruje
okres czternastodniowy.
Wskaźniki i oscylatory
39
Zniesienia Fibonacciego –procentowe poziomy wskazującena zasięg korekty dlapoprzednich ruchów cen.
Najważniejsze zniesienia w silnych trendach to 38,2% i 50%.
Liczby Fibonacciego wykorzystujemy m.in. do:
Konstruowania wsparć i oporów,
Prognozowania zasięgu ruchów i ważnych punktów zwrotnych.
40
Fibonacci
41
Kiedy zawieramy transakcję?
Formacje – liniowe i świecowe
Linie trendu i kanały
Poziomy wsparcia i oporu
Zniesienia Fibonacciego
Wskaźniki i oscylatory
Łączenie narzędzi AT w celu podjęcia decyzji inwestycyjnej
Nigdy nie dokonujemy transakcji na podstawie jednego narzędzia
42
Polecana literatura
Analiza techniczna rynków finansowych – John J. Murphy
Świece i inne japońskie techniki analizowania wykresów –Steve Nison
Wykresy świecowe – Gregory L. Morris
Giełda, wolność, pieniądze. Poradnik spekulanta –Van K. Tharp
Mistrzowie rynków finansowych – Schwager Jack D.
Dynamic Trading – Robert C. Miner
14
Dziękuję za uwagę
Dom Maklerski TMS Brokers S.A.
Al. Jerozolimskie 123 A, 02-017 Warszawa
Tel. + 48 22 529 76 30
Niniejsze materiały zostały opracowane przez Dom Maklerski
TMS Brokers S.A. Jakiekolwiek powielane, kopiowanie
i wykorzystywanie w części lub w całości wymaga zgody Domu
Maklerskiego TMS Brokers S.A.
Dom Maklerski TMS Brokers S.A. podlega Komisji Nadzoru
Finansowego. Spółka zarejestrowana przez Sąd Rejonowy dla
m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru
Sądowego pod numerem KRS 0000204776. Kapitał zakładowy w
pełni opłacony: 3.680.832PLN NIP: 526-27-59-131, REGON:
015715078