Post on 27-Jul-2020
© Copyright PKP CARGO S.A.
GRUPA PKP CARGO wyniki Q3 2016
© Copyright PKP CARGO S.A.
AGENDA
‖ Podsumowanie wyników kwartalnych
‖ Wyniki handlowe
‖ Wyniki finansowe
© Copyright PKP CARGO S.A.
Wyniki po III kwartałach 2016
3 400 mln zł 3 214 mln zł
UDZIAŁ W RYNKU Q3 2016 CAPEX** EBITDA*
WYNIK NETTO* PRZYCHODY OPEX
52,0% 227 mln zł
✓
✓
✓
44,1%
-116 mln zł
346 mln zł -36% r/r
wg pracy przewozowej (-3,5 p.p. r/r)
wg przewiezionej masy (-3,6 p.p. r/r)
-2,0% r/r 13,0% r/r
14,0% r/r
rentowność 10,8%
EBITDA = Zysk na działalności operacyjnej
+ Amortyzacja i odpisy amortyzacyjne
Rentowność =
CAPEX = Budownictwo inwestycyjne +
Modernizacje lokomotyw + Zakupy
wagonów + Modernizacje wagonów +
Maszyny i urządzenia + Teleinformatyzacja
+ Komponenty w remontach (Naprawy
okresowe lokomotyw + Naprawy okresowe
wagonów) + Pozostałe
PRZYCHODY = Razem przychody z
działalności operacyjnej
OPEX = Razem koszty działalności
operacyjnej
3
* Skorygowane zgodnie z punktem 5.1.1 Pozostałych Informacji do Skonsolidowanego Rapaportu Kwartalnego za III kwartał 2016
EBITDA raportowana wyniosła 284 mln zł
wynik netto raportowany wyniósł -200 mln zł
CAPEX raportowany 428 mln zł
** Pomniejszone o nakłady inwestycyjne dotyczące zakupu lokomotyw wielosystemowych w kwocie 200,8 mln zł
© Copyright PKP CARGO S.A.
Współpraca
z partnerami
chińskimi
Główne potoki
przewozów
kontenerowych w CEE
Lokalizacje terminali
konwencjonalnych
Lokalizacje terminali
intermodalnych
Pol-Rail
JV z Trenitalia
Współpraca
z przewoźnikami
szwedzkimi
Wykorzystanie potencjału
modernizacji kluczowych
korytarzy transportowych
Grupa AWT realizuje
przewozy kolejowe w CZ,
SK i HU
Partner Nowego
Jedwabnego Szlaku
Oferta transportowa na
półwyspie Apenińskim
Usługi logistyczne z
wykorzystaniem promów
Realizacja przewozów
kolejowych przez Grupę
PKP CARGO w 9 krajach
UE
PKP CARGO
CONNECT GmbH
Przewoźnicy
kolejowi AWT
4
Zagraniczny potencjał Grupy PKP CARGO
w przewozach międzynarodowych realizowanych
na sieci korytarzy transportowych
Współpraca
operacyjna i graniczna
z kolejami wschodnimi
Spedytor dedykowany
do współpracy
międzynarodowej
PKP CARGO CONNECT
Sieć terminali
intermodalnych i
konwencjonalnych
© Copyright PKP CARGO S.A. 5
tys. km
dni
tys. km
dni
tys. km
dni
Nowy Jedwabny Szlak – główny kierunek
wzrostu przewozów kontenerowych
5
Główne porty chińskie:
Shanghai
Tianjin
Hong Kong
Przewozy wolumenów na trasie Azja – Europa wpisują się w przebieg tras korytarzy transportowych
28-35 dni
45-60 dni
© Copyright PKP CARGO S.A.
‖ Podsumowanie wyników kwartalnych
‖ Wyniki handlowe
‖ Wyniki finansowe
AGENDA
© Copyright PKP CARGO S.A.
Pozycja Grupy PKP CARGO
Przewozy Grupy PKP CARGO dane za 9M 2016 r. wg pracy przewozowej, mld tkm
w tym AWT:
1,2
21,7 20,8
9M 2015 9M 2016
-4%
7
w tym AWT*:
0,5
* Dane na temat pracy przewozowej wykonanej przez AWT począwszy od daty nabycia (rozpoczęcie konsolidacji)
Udziały Grupy PKP CARGO na rynku polskim dane miesięczne za 9M 2016 r. wg pracy przewozowej
Udziały Grupy PKP CARGO na rynku polskim dane za 9M 2016 r. wg pracy przewozowej
51,5%
10,4%
6,4%
5,9%
25,8%
Grupa PKP CARGO
Lotos Kolej
PKP LHS
Grupa CTL
Pozostali operatorzy
Grupa PKP CARGO -3,9 DB Cargo Polska -0,8
Freightliner PL -0,3 Orlen Kol-Trans -0,4
KP Kotlarnia -0,2 Lotos Kolej -0,3
Orlen Kol-Trans +0,2 Inter Cargo +0,2
PUK Kolprem +0,5 STK +0,2
DB Cargo Polska +0,7 Grupa PKP CARGO +1,1
NAJWIĘKSZE
SPADKI
NAJWIĘKSZE
WZROSTY
MASA TOWAROWA
9m'16 vs 9m'15 wrz'16 vs sie'16
Grupa PKP CARGO -4,4 DB Cargo Polska -0,9
Grupa CTL -0,7 Lotos Kolej -0,4
Pol-Miedź Trans -0,1 Orlen Kol-Trans -0,3
Ciech Cargo +0,2 Inter Cargo +0,5
PUK Kolprem +0,4 Grupa PKP CARGO +0,6
Lotos Kolej +0,6 Grupa CTL +1,0
NAJWIĘKSZE
SPADKI
NAJWIĘKSZE
WZROSTY
PRACA PRZEWOZOWA
9m'16 vs 9m'15 wrz'16 vs sie'16
51,6%
52,7% 52,3%
49,2%
50,1%
51,4% 51,8% 51,7%
52,4%
01-2016 02-2016 03-2016 04-2016 05-2016 06-2016 07-2016 08-2016 09-2016
+3,2 p.p
© Copyright PKP CARGO S.A. 8
Rynek przewozów kolejowych w Polsce
w latach 2013-2016
170 169
165 162
2013 2014 2015 2016
Rynek przewozów kolejowych w Polsce dane za 9 miesięcy
-1,2% -2,1% -1,9%
Główne czynniki spadku rynku przewozów kolejowych
w Polsce:
► osłabienie budownictwa infrastrukturalnego
► mniejszy popyt na przewozy podstawowych
materiałów budowlanych (w tym tłucznia,
kamieni, piasku)
► słaba koniunktura popytu na węgiel kamienny,
w tym w eksporcie
233
229 225
2013 2014 2015
Rynek przewozów kolejowych w Polsce dane roczne
-1,9% -1,8%
45,0%
44,2%
43,7%
42,4%
43,1%
43,6% 43,4% 43,8%
45,0%
sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz
Udziały PKP CARGO w rynku przewozów kolejowych w 2016 roku
masa towarowa
mln ton
mln ton
© Copyright PKP CARGO S.A.
Węgiel kamienny
Kluczowe wydarzenia w 9M 2016 r.
► Wzrost ceny węgla ARA w 9M 2016 r. o 51% do 71,7 USD/t
(w samym III kwartale 2016 r. wzrost o 34% kw/kw)
► Spadek produkcji energii elektrycznej w 9M 2016 r. o 0,62% r/r,
w tym z węgla kamiennego o 1,57% r/r (w III kwartale 2016 r.
spadek produkcji energii elektrycznej o 2,33% r/r, w tym z węgla
kamiennego o 10,67% r/r)
► Zmniejszenie produkcji węgla kamiennego w 9M 2016 r. o 0,4%
r/r (w III kwartale 2016 r. spadek o 0,6% r/r)
► Zmniejszanie zapasów węgla w Polsce (3,4 mln ton na koniec
września 2016 r. wobec 5,2 mln ton na koniec czerwca 2016 r.)
Struktura przewozów Grupy PKP CARGO w Polsce wg rodzajów komunikacji (praca przewozowa) w 9M 2016 r.
67% 19%
13%
1%
Przewozy krajowe
Eksport
Import
Tranzyt
Praca przewozowa, mld tkm
Węgiel kamienny
8,76 8,10
9M 2015 9M 2016
-8%
w tym AWT:
0,31
9
Główne kierunki przewozów Węgiel kamienny w 9M 2016 r.
Relacje:
1. Z Czech na Słowację (OKD do Koszyc)
2. Z LW Bogdanka do Ostrołęki, Warszawy, Kozienic i
Połańca
3. Z portu w Gdyni do koksowni w Zdzieszowicach
4. Ze Śląska do Krakowa, do Niemiec (Berlina), do portu w
Gdyni/Gdańsku
5. Ostrów Wielkopolski – Koziegłowy (elektrociepłownia
Veolia koło Poznania)
6. Śląsk – Dolna Odra k/Szczecina (elektrownia PGE)
Przewozy ze stacji Louky nad Olsi (kopalnia OKD) – 9m’16
1. Kabotaż – 815 tys. ton
2. Czechy – Polska 206 tys. ton
Razem: 1,02 mln ton w 9m’2016
2 kwartał 2016 – 379 tys. ton
3 kwartał 2016 – 250 tys. ton
w tym AWT*:
0,19
* Dane na temat pracy przewozowej wykonanej przez AWT począwszy od daty nabycia (rozpoczęcie konsolidacji)
Praca przewozowa, mld tkm
Koks i węgiel brunatny
0,91 1,10
9M 2015 9M 2016
w tym AWT:
0,12
w tym AWT*:
0,06 +21%
Praca przewozowa, mld tkm
Paliwa płynne
0,58 0,82
9M 2015 9M 2016
w tym AWT:
0,14
w tym AWT*:
0,05 +40%
Struktura przewozów Grupy PKP CARGO w Polsce wg rodzajów komunikacji (praca przewozowa) w 9M 2016 r.
44%
14%
22%
20%
Przewozy krajowe
Eksport
Import
Tranzyt
Struktura przewozów Grupy PKP CARGO w Polsce wg rodzajów komunikacji (praca przewozowa) w 9M 2016 r.
12%
84%
1% 3%
Przewozy krajowe
Eksport
Import
Tranzyt
9m’16
- Spadek wydobycia węgla kamiennego w Polsce o 0,4% r/r
do poziomu 52,0 mln ton
- Wzrost sprzedaży węgla o 2,9% r/r do poziomu 54,1 mln
- Zmniejszenie poziomu zapasów węgla na zwałach kopalń o
50,7% r/r do poziomu 3,4 mln ton na koniec września br.
(31,4% mniej niż w styczniu br. kiedy było jeszcze 5,7 mln ton)
- Zmiana spadkowej tendencji cen węgla, które zaczęły na
świecie rosnąć (głównie ceny węgla koksowego).
- Zmniejszenie produkcji energii elektrycznej o 0,6% r/r, w tym
z węgla kamiennego o 1,6% r/r
- W Polsce średnia cena zbytu węgla koksowego w sierpniu
wzrosła do ok. 340 zł za tonę. W ciągu ośmiu miesięcy tego
roku średnia cena tony węgla z polskich kopalń (łącznie
energetycznego i koksowego) wyniosła 231 zł. Średnia cena
węgla energetycznego to 213 zł, co oznacza spadek o 21 zł
r/r. Natomiast średnia cena węgla koksowego w tym okresie
wyniosła 310 zł, co oznacza spadek o 78 zł r/r.
© Copyright PKP CARGO S.A.
Kruszywa i materiały budowlane
Kluczowe wydarzenia w 9M 2016 r.
► Przesunięcia realizacji kluczowych projektów infrastrukturalnych
realizowanych w ramach unijnej perspektywy finansowej na 2017 i
2018 r. („Projektuj i buduj”)
► Spadek produkcji budowlano-montażowej w 9M 2016 r. o 14,9% r/r,
a w jednostkach specjalizujących się we wznoszeniu obiektów
inżynierii lądowej i wodnej o 18,9% r/r
► Mniejsza skala inwestycji lokalnych, finansowanych przez
samorządy, mających duży udział w zapotrzebowaniu na kruszywa
budowlane
► Słaba kondycja branży budowlanej - w I połowie 2016 r. nastąpił
wzrost upadłości o 8%
► Pobudzenie w projektach drogowych
wg rodzajów komunikacji (praca przewozowa) w 9M 2016 r.
90%
9% 1%
Przewozy krajowe
Eksport
Import
Praca przewozowa, mld tkm
Kruszywa i materiały budowlane
4,00 3,27
9M 2015 9M 2016
w tym AWT:
0,06 -18%
10
1. Przesunięcia w realizacji inwestycji
infrastrukturalnych oraz mniejsza skala
prowadzonych prac budowlanych w
porównaniu do ubiegłego roku. Rozpoczęcie realizacji wielu inwestycji
drogowych opóźniło się w czasie –opóźnienia
w podpisaniu umów z wykonawcami sięgają
nawet jednego roku, dodatkowo duża część
przetargów realizowana jest w systemie
„projektuj i buduj” co opóźnia rozpoczęcie
inwestycji.
2. Zmniejszenie inwestycji kolejowych – z planowanych 8-11 mld zł na modernizację infrastruktury kolejowej w 2016 faktyczne wydatki szacowane są w 2016 na 5,2 mld zł (w tym 3,8 mld zł nakłady PKP PLK) m.in. z powodu braku projektów oraz braku właściwego przygotowania inwestycji (opóźnienia w planowaniu).Inwestycje kolejowe, które PKP CARGO S.A. obsługiwało w 2015 roku zakończyły się 3. Nastąpił też spadek zleceń
przewozowych dla „kamienia
przemysłowego” w związku ze
zmniejszonym zapotrzebowaniem
elektrowni i hut.
Główne kierunki przewozów Kruszywa i materiały budowlane w 9M 2016 r.
Relacje:
1. Z Dolnego Śląska do Ostrowa
Wielkopolskiego (S11) /Poznania
(bodowa fabryki VW), Niemiec
(kamień wapienny) oraz
Turoszowa (kamień wapienny) i
Nidzicy/Olsztynka (S7/S51)
2. Z Podlaskiego (Sokółki) do
Warszawy
3. Ze Świętokrzyskiego do
Dąbrowy Górniczej (kamień
wapienny), do Warszawy i
Nidzicy/Olsztynka
w tym AWT*:
0,02
* Dane na temat pracy przewozowej wykonanej przez AWT począwszy od daty nabycia (rozpoczęcie konsolidacji)
Struktura przewozów Grupy PKP CARGO w Polsce
W okresie lipiec-wrzesień br. spadek produkcji budowlano-montażowej jeszcze
się pogłębił. Według danych GUS w okresie 9 miesięcy 2016 r. produkcja
budowlano-montażowa była o 14,9% niższa niż przed rokiem (w I półroczu br.
spadek wynosił 11,9%, natomiast w analogicznym okresie 2015 r. notowano
wzrost o 2,0%). Spadek produkcji budowlano-montażowej obserwowano we
wszystkich działach budownictwa, tj. w przedsiębiorstwach zajmujących się:
budową obiektów inżynierii lądowej i wodnej o 18,9% r/r, robotami budowlanymi
specjalistycznymi o 14,3% r/r, budową budynków o 11,3% r/r.
W okresie I-III kwartał 2016r. w grupie jednostek specjalizujących się w robotach
budowlanych związanych ze wznoszeniem budynków mieszkalnych i
niemieszkalnych odnotowano spadek produkcji o 9,7% r/r. Wśród podmiotów
zajmujących się budową obiektów inżynierii lądowej i wodnej największy spadek
wystąpił w przedsiębiorstwach specjalizujących się w robotach związanych z
budową pozostałych obiektów inżynierii lądowej i wodnej (aż o 32,2% r/r).
Produkcja zmniejszyła się także w jednostkach zajmujących się głównie
robotami związanymi z budową rurociągów, linii telekomunikacyjnych i
elektroenergetycznych (o 25,3% r/r) oraz dróg kołowych i szynowych (o 12,3%
r/r).
We wrześniu br. produkcja budowlano-montażowa obniżyła się w skali roku o
15,3%, po spadku w sierpniu br. o 20,5% i we wrześniu 2015 r. o 2,5%.
© Copyright PKP CARGO S.A.
Rudy i metale
Kluczowe wydarzenia w 9M 2016 r.
► Zmniejszenie produkcji stali w Polsce w 9M 2016 r. o 11,5% r/r (w
III kwartale 2016 r. o 14,0% r/r)
► Cła importowe na wyroby stalowe z Chin oraz Rosji wprowadzone
przez UE
► Wzrost cen rudy żelaza o 43% w 9M 2016 r. i 10% w III kwartale
2016 (56,7 USD/t w 09’16 vs 39,6 USD/t w 12’15 i 51,4 USD/t w
06’16)
► W okresie styczeń-sierpień 2016 r. spadła cena produkcji
sprzedanej przemysłu metali (o 2,8% r/r), jak i przemysłu wyrobów
metalowych (o 0,9% r/r) - to efekt presji cenowej na surowce
niezbędne do produkcji stali, która została wywołana przez
spowolnienie gospodarcze Chin
wg rodzajów komunikacji (praca przewozowa) w 9M 2016 r.
21%
13%
44%
22%
Przewozy krajowe
Eksport
Import
Tranzyt
Rudy i metale
Praca przewozowa, mld tkm
2,72 2,58
9M 2015 9M 2016
-5%
11
Główne kierunki przewozów Rudy i metale w 9M 2016 r.
Relacje:
1. Ze Świnoujścia do Ostravy w
Czechach oraz huty w Dąbrowie
Górniczej
2. Z Dąbrowy Górniczej do
Krakowa
3. Z Ukrainy do Dąbrowy Górniczej
i Ostravy
4. Z Dąbrowy Górniczej do
Gdańska
w tym AWT:
0,05
w tym AWT*:
0,03
* Dane na temat pracy przewozowej wykonanej przez AWT począwszy od daty nabycia (rozpoczęcie konsolidacji)
Struktura przewozów Grupy PKP CARGO w Polsce
W III kwartale spadek cen stali po
dynamicznych wzrostach w pierwszym
półroczu 2016 (PUDS)
Wzrost cen stali w 9M 2016 r. – blacha
gorącowalcowana (+5%), profil
gorącowalcowany (+3%), pręt żebrowany (+12%)
Spadek cen stali w III kwartale 2016 r. – blacha
gorącowalcowana (-5%), profil gorącowalcowany
(-7%), pręt żebrowany (-14%)
Unia Europejska wprowadza cła na stalowe
pręty z Chin. Stawka cła jest wyższa niż
pierwotnie postulowano i wyniesie 18,4 - 22,5
proc. Będzie obowiązywać przez pięć lat.
Ogłoszenie o wprowadzeniu ceł
antydumpingowych na pręty zbrojeniowe (HFP)
ukazało się w piątek w oficjalnym dzienniku Unii
Europejskiej. Stawka cła wyniesie między 18,4 a
22,5 proc.
Wzrost cen rudy żelaza (indexmundi):
Q3'15 56,43
Q4'15 39,60
Q2'16 51,36
Q3'16 56,67
W okresie 9 miesięcy 2016 r.
nastąpił też spadek produkcji
sprzedanej przemysłu w branży
metali o 0,6% r/r. Jedynym dodatnim
wskaźnikiem jest produkcja
sprzedana przemysłu wyrobów z
metali, która odnotowała wzrost o
9,5% r/r.
© Copyright PKP CARGO S.A.
Intermodal
Kluczowe wydarzenia w 9M 2016 r.
► Dynamiczny rozwój Nowego Jedwabnego Szlaku. Wzrost
przewozów drogą lądową z/do Chin w 9M 2016 r. o 112 % r/r (w III
kwartale 2016 r. o 71% r/r)
► Wzrost masy kontenerów przeładowywanych w polskich portach w
9M 2016 r. o 9,4% r/r (w III kwartale 2016 r. o 11,8% r/r)
► Wzrost masy kontenerów przewiezionych przez PKP CARGO z/do
polskich portów w 9M 2016 r. o 4,8% r/r (w III kwartale 2016 r. o
13,5 r/r)
► Rozwój przewozów poza granicami Polski – w 9M 2016 r. wzrost
zrealizowanej pracy przewozowej o 208% r/r
► Rozwój połączeń z portów morskich do terminali w Poznaniu,
Warszawie, Radomsku i Łodzi
wg rodzajów komunikacji (praca przewozowa) w 9M 2016 r.
11%
33%
39%
17%
Przewozy krajowe
Eksport
Import
Tranzyt
1,44 1,75
9M 2015 9M 2016
+22%
Intermodal Praca przewozowa, mld tkm
12
Główne kierunki przewozów Intermodal w 9M 2016 r.
Relacje:
1. Granica białoruska do Niemiec
(połączenie Chiny-Europa)
2. Gdańsk/Gdynia - Poznań
3. Gdańsk/Gdynia – Warszawa
4. Gdańsk/Gdynia-Kąty Wrocławskie
5. Gdańsk/Gdynia-Sławków
6. Gdańsk/Gdynia – Radomsko/Łódź
Olechów
7. Żylina (Słowacja) – Cherniachowsk
(Rosja)
+Łódź – Piacenza (Włochy)
w tym AWT:
0,14
w tym AWT*:
0,05
* Dane na temat pracy przewozowej wykonanej przez AWT począwszy od daty nabycia (rozpoczęcie konsolidacji)
Struktura przewozów Grupy PKP CARGO w Polsce
(w III kwartale 2016 r. wzrost
przewiezionej masy o 23% r/r, w tym
w przewozach zagranicznych o 16%
r/r). Wyłączając dane AWT wzrost
wyniósł odpowiednio 28% r/r i 51% r/r
w przewozach zagranicznych)
(w 9M 2016 r. wzrost przewiezionej
masy o 27% r/r, w tym w przewozach
zagranicznych o 110% r/r).
Wyłączając dane AWT wzrost wyniósł
odpowiednio 18% r/r i 59% r/r w
przewozach zagranicznych)
© Copyright PKP CARGO S.A.
‖ Podsumowanie wyników kwartalnych
‖ Wyniki handlowe
‖ Wyniki finansowe
AGENDA
© Copyright PKP CARGO S.A.
-10%
-3%
-30%
-91%
-
919
912
133
7
-8
Podstawowe dane finansowe Q3 2016
16%
16%
14%
13%
-
172
171
21
1
3
1 210
1 118
219
92
64
Grupa
PKP
CARGO
Q3 2015*
1 091
1 083
154
8
-6
Grupa
PKP
CARGO
Q3 2016
-119
-35
-65
-84
-70
Zmiana
r/r Zmiana
% r/r
Przychody operacyjne
EBITDA
Wynik netto
EBIT
Koszty operacyjne
mln zł
Grupa
AWT
Q3 2016**
Udział
AWT
w Grupie
PKP
CARGO
W tabeli po lewo są dane
raportowane
Zdarzenia jednorazowe rzutujące na wynik EBITDA w Q1 2016
mln zł
76 67
-9
EBITDA Q1 2016 Aktualizacja rezerw naniewykorzystane
urlopy
EBITDA Q1 2016skorygowana
Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów trwałych oraz zapasów
148
5
24
177**
Zapasy
Rzeczowe aktywa trwałe (tabor kolejowy)
Aktywa trwałe zakwalifikowane jako przeznaczone do
sprzedaży
Aktywa 2015
Suma
mln zł
14
* Dane przekształcone zgodnie z Notą 4 Kwartalnego Skróconego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy PKP CARGO, Grupa AWT włączona do konsolidacji od momentu nabycia
** Dane dla Grupy AWT po eliminacjach konsolidacyjnych
Grupa
PKP
CARGO
bez AWT
Q3 2016
© Copyright PKP CARGO S.A.
Podstawowe dane finansowe*
W tabeli po lewo są dane
raportowane
Zdarzenia jednorazowe rzutujące na wynik EBITDA w Q1 2016
mln zł
76 67
-9
EBITDA Q1 2016 Aktualizacja rezerw naniewykorzystane
urlopy
EBITDA Q1 2016skorygowana
Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów trwałych oraz zapasów
148
5
24
177**
Zapasy
Rzeczowe aktywa trwałe (tabor kolejowy)
Aktywa trwałe zakwalifikowane jako przeznaczone do
sprzedaży
Aktywa 2015
Suma
mln zł
15
mln zł
Koszty działalności operacyjnej
2 938
3 303
9M 2015 9M 2016
+12%
mln zł
Przychody z działalności operacyjnej
3 143 3 214
9M 2015 9M 2016
+2%
mln zł
EBITDA
543
346
9M 2015 9M 2016
-36%
mln zł
Zysk Netto
146
-116
9M 2015 9M 20169M 2016
* Dane skorygowane zgodnie z rozdziałem 5.1.1 Pozostałych Informacji do Skonsolidowanego Rapaportu kwartalnego za III kwartał 2016
© Copyright PKP CARGO S.A.
127
182
408
363
38
1 118
126
142
305
308
30
912
13%
14%
20%
13%
17%
16%
Udział
AWT w
Grupie
20
24
78
45
5
171
Koszty działalności operacyjnej
Amortyzacja = Amortyzacja i odpisy amortyzacyjne
Materiały i energia = Zużycie materiałów i energii
Usługi obce = usługi obce
Świadczenia pracownicze = Koszty świadczeń pracowniczych
Pozostałe = Razem koszty działalności operacyjnej -
powyższe
EBITDA na zatrudnionego (tys. zł/zatrudnionego)
= EBITDA / Przeciętne zatrudnienie w etatach / 1000
Wynagrodzenia (zł/tys. tkm) =
Wynagrodzenia / Razem Praca Przewozowa/1000
Energia i paliwo (zł/tys. tkm) =
(Zużycie paliwa + Zużycie energii elektrycznej, gazowej i wody) /
Razem Praca Przewozowa / 1000
Dostęp do infrastruktury (zł/tys. tkm) =
Usługi dostępu do linii zarządców infrastruktury / Razem Praca
Przewozowa / 1000
16
Koszty działalności operacyjnej mln zł
146
166
383
353
35
1083
Grupa
PKP CARGO
Q3 2016
15%
-9%
-6%
-3%
-8%
-3%
Zmiana
% r/r
19
-16
-25
-10
-3
-35
Zmiana r/r
13%
3%
33%
35%
13%
3 400
mln zł
Usługi obce
Amortyzacja
Pozostałe
Świadczenia
pracownicze
Materiały i energia
Razem
Grupa AWT
Q3 2016**
Grupa
PKP CARGO
bez
AWT Q3 2016
Grupa
PKP CARGO
Q3 2015*
* Dane przekształcone zgodnie z Notą 4 Śródrocznego Skróconego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy PKP CARGO, Grupa AWT włączona do konsolidacji od momentu nabycia
** Dane dla Grupy AWT po eliminacjach konsolidacyjnych
© Copyright PKP CARGO S.A.
740
147
18
25
5
22
2
-
959
12%
20%
0%
17%
0%
8%
0%
-
13%
7%
11%
-10%
7%
400%
-220%
-60%
-100%
4%
55
18
-2
2
4
44
-3
-70
47
Zmiana
% r/r
Zmiana
r/r
Udział AWT
w Grupie
104
36
-
5
-
2
-
-
147
Koszty odpisów na ZFŚS
Świadczenia po okresie zatrudnienia
844
183
18
30
5
24
2
-
1 106
789
165
20
28
1
-20
5
70
1 058
Koszty ubezpieczeń społecznych
Pozostałe świadczenia na rzecz pracowników
Wynagrodzenia
mln zł
Zmiana wartości rezerw na świadczenia
pracownicze
Grupa
PKP CARGO
9M 2016
Grupa
PKP CARGO
9M 2015*
Pozostałe koszty świadczeń pracowniczych
Program Dobrowolnych Odejść
Koszty świadczeń pracowniczych
17
Grupa AWT
9M 2016
* Dane przekształcone zgodnie z Notą 4 Kwartalnego Skróconego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy PKP CARGO
Grupa
PKP CARGO
bez
AWT 9M 2016
Razem
© Copyright PKP CARGO S.A.
453
104
199
148
904
34
39
119
62
254
Grupa AWT
9M 2016**
7%
27%
37%
30%
22%
Udział AWT
w Grupie
Usługi transportowe
-1%
7%
46%
21%
14%
-3
10
100
36
142 Razem
487
143
318
210
1 157
490
133
219
174
1 015
Opłaty za użytkowanie nieruchomości i taboru
Pozostałe usługi
Usługi dostępu do linii zarządców infrastruktury
mln zł
Grupa
PKP CARGO
9M 2016
Grupa
PKP CARGO
9M 2015*
Zmiana
% r/r
Zmiana
r/r
Wybrane usługi obce
18
* Dane przekształcone zgodnie z Notą 4 Kwartalnego Skróconego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy PKP CARGO, Grupa AWT włączona do konsolidacji od momentu nabycia
** Dane dla Grupy AWT po eliminacjach konsolidacyjnych
Grupa
PKP CARGO
bez
AWT 9M 2016
© Copyright PKP CARGO S.A.
2%
47%
4% 43%
4%
61
253
-
12
50
375
Nakłady inwestycyjne (CAPEX)
19
CAPEX mln zł
15
185
201
8
19
428
Grupa
PKP CARGO
9M 2016
-75%
-27%
-
-32%
-62%
14%
Zmiana
% r/r
-46
-68
201
-4
-31
53
Zmiana r/r
428 mln zł Zakup pojazdów trakcyjnych
Modernizacja lokomotyw
Pozostałe
Budownictwo inwestycyjne
Komponenty w remontach
Razem
Grupa
PKP CARGO
9M 2015*
Budownictwo inwestycyjne
Zakupy pojazdów
trakcyjnych
Modernizacja lokomotyw
Komponenty w remontach*:
POZOSTAŁE
Zakupy wagonów
Maszyny i urządzenia
Teleinformatyzacja
Pozostałe
© Copyright PKP CARGO S.A.
Struktura finansowania
Przepływy finansowe
mln zł
Zadłużenie długoterminowe = Długoterminowe kredyty
bankowe i pożyczki + Długoterminowe zobowiązania z tytułu
leasingu oraz umów dzierżawy z opcją wykupu
Zadłużenie krótkoterminowe = Krótkoterminowe kredyty
bankowe i pożyczki + Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu
leasingu oraz umów dzierżawy z opcją wykupu
Zadłużenie
20
Zadłużenie razem 974 1 181
DN / EBITDA - Obliczony jako iloraz zadłużenia
finansowego netto (stanowiącego sumę (i)
długoterminowych kredytów i pożyczek
bankowych; (ii) krótkoterminowych kredytów i
pożyczek bankowych, (iii) zobowiązań
długoterminowych z tytułu leasingu finansowego
oraz umów dzierżawy z opcją wykupu; (iv)
zobowiązań krótkoterminowych z tytułu leasingu
finansowego oraz umów dzierżawy z opcją
wykupu; (v) pozostałych krótkoterminowych
zobowiązań finansowych oraz (vi) pozostałych
długoterminowych zobowiązań finansowych,
pomniejszoną o (i) środki pieniężne i ich
ekwiwalenty; oraz (ii) pozostałe krótkoterminowe
aktywa finansowe) i EBITDA za ostatnie 12
miesięcy (zysk na działalności operacyjnej
powiększony o amortyzację i odpisy z tytułu
aktualizacji wartości).
DN = 1 126 045 700 - 280 403 412 = 845 403 412
Struktura zadłużenia
Długoterminowe
Krótkoterminowe
919 655
262 319
mln zł
31.12.2015* 30.09.2016
78%
22%
Długoterminowe Krótkoterminowe
1 181mln zł
Przepływy finansowe
111
-436
39
132
-427
184
9M 2015* 9M 2016
Operacyjne
Inwestycyjne
Finansowe
zmiana zmiana %
21
9
145
18%
2%
371%
* Dane przekształcone zgodnie z notą 4 śródrocznego Skróconego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy PKP CARGO
© Copyright PKP CARGO S.A.
Z bardzo nielicznymi wyjątkami, wszystkie
kraje UE stosują opłaty drogowe dla ciężarówek,
których wysokość będzie prawdopodobnie rosła
Wzrost opłat drogowych
ŹRÓDŁO: Komisja Europejska; Bloomberg; tax-news.com; własne
Opłata z ograniczeniami fizycznymi
(opłata za pokonany dystans)
Winiety (opłata czasowa) Brak winiet i innych opłat drogowych
Opłata elektroniczna
(opłata za pokonany dystans)
Winiety w przygotowaniu (opłata czasowa)
Opłata elektroniczna w przygotowaniu
(opłata za pokonany dystans)
► Według Komisji, nowa
legislacja unijna może
podnieść opłaty drogowe dla
ciężarówek na terenie Europy
średnio o 3 euro centy do 4
centów za przejechany
kilometr (od jednego pojazdu)
z obecnych 15-25 centów
► Plany poszerzenia zakresu
obowiązywania opłat
drogowych (LKW-Maut),
które mają objąć wszystkie
drogi na terenie Niemiec
© Copyright PKP CARGO S.A. 22
ZAŁĄCZNIK
© Copyright PKP CARGO S.A.
Wyniki przewozowe
Przewieziona masa (tys. ton)
Praca przewozowa (mln tkm)
23
9M 2015 9M 2016 Zmiana Zmiana % Udział 9M
2015
Udział 9M
2016
paliwa stałe 9 667 9 202 -464 -5% 45% 44%
w tym węgiel kamienny 8 758 8 099 -659 -8% 40% 39%
kruszywa i materiały budowlane 4 005 3 268 -737 -18% 18% 16%
metale i rudy 2 718 2 582 -136 -5% 13% 12%
produkty chemiczne 1 530 1 548 18 1% 7% 7%
paliwa płynne 584 819 234 40% 3% 4%
drewno i płody rolne 1 192 1 064 -129 -11% 5% 5%
przewozy intermodalne 1 438 1 753 314 22% 7% 8%
pozostałe 557 578 21 4% 3% 3%
Razem 21 691 20 814 -878 -4% 100% 100%
9M 2015 9M 2016 Zmiana Zmiana % Udział 9M
2015
Udział 9M
2016
paliwa stałe 44 560 43 691 -869 -2% 54% 53%
w tym węgiel kamienny 40 664 39 170 -1 494 -4% 48% 48%
kruszywa i materiały budowlane 14 890 12 709 -2 180 -15% 16% 18%
metale i rudy 9 318 8 278 -1 040 -11% 10% 11%
produkty chemiczne 4 417 4 692 275 6% 6% 5%
paliwa płynne 2 131 2 199 68 3% 3% 3%
drewno i płody rolne 3 426 3 123 -303 -9% 4% 4%
przewozy intermodalne 3 623 4 620 996 27% 6% 4%
pozostałe 1 516 1 577 61 4% 2% 2%
Razem 83 882 80 888 -2 993 -4% 100% 100%
© Copyright PKP CARGO S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie
z całkowitych dochodów
24 * Dane przekształcone zgodnie z Notą 4 Śródrocznego Skróconego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy PKP CARGO
[tys. zł] 9M 2015* 9M 2016 zmiana %
Przychody ze sprzedaży usług 3 083 886 3 165 891 3%
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów 25 512 22 439 -12%
Pozostałe przychody operacyjne 171 153 25 444 -85%
Razem przychody z działalności operacyjnej 3 280 551 3 213 774 -2%
Amortyzacja i odpisy aktualizujące 337 922 470 290 39%
Zużycie materiałów i energii w tym: 489 351 492 217 1%
Zużycie paliwa 135 252 114 230 -16%
Zużycie energii elektrycznej, gazowej i wody 301 063 300 069 0%
Usługi obce w tym: 1 015 163 1 157 484 14%
Usługi dostępu do linii zarządców infrastruktury 489 717 486 196 -1%
Podatki i opłaty 28 169 29 386 4%
Koszty świadczeń pracowniczych 1 058 305 1 105 746 4%
Pozostałe koszty rodzajowe 36 921 39 076 6%
Wartość sprzedanych towarów i materiałów 19 092 17 341 -9%
Pozostałe koszty operacyjne 22 823 88 498 288%
Koszty działalności operacyjnej 3 007 746 3 400 038 13%
EBITDA 610 727 284 026 -53%
Zysk / (strata) na działalności operacyjnej 272 805 -186 264 -168%
Przychody finansowe 9 455 1 011 -89%
Koszty finansowe 42 280 46 220 9%
Udział w zyskach jednostek wycenianych metodą praw własności 3 572 2 597 -27%
Wynik ze sprzedaży udziałów jednostek wycenianych metodą praw własności 1 865 - -
Zysk / strata przed opodatkowaniem 245 417 -228 876 -193%
Podatek dochodowy 18 912 -28 627 -251%
Zysk / (strata) netto 226 505 -200 249 -188%
Zysk / (strata) przypadający:
Akcjonariuszom jednostki dominującej 226 648 -200 249 -188%
Udziałom niedającym kontroli -143 - -
Pozostałe całkowite dochody podlegające przeklasyfikowaniu w wynik finansowy: 24 102 13 821 -43%
Efektywną część zysków i strat związanych z instrumentem zabezpieczającym w ramach zabezpieczania przepływów
pieniężnych 510 4 538 790%
Podatek dochodowy odnoszący się do pozycji pozostałych całkowitych dochodów -97 -862 789%
Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań finansowych jednostek zagranicznych 23 689 10 145 -57%
Pozostałe całkowite dochody niepodlegające przeklasyfikowaniu w wynik finansowy: 53 764 - -
Zyski / (straty) aktuarialne od odpraw emerytalno rentowych i innych świadczeń po okresie zatrudnienia 66 375 - -
Podatek dochodowy odnoszący się do pozycji pozostałych całkowitych dochodów -12 611 - -
SUMA CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 304 371 -186 428 -161%
© Copyright PKP CARGO S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji
finansowej
25
Aktywa [tys. zł] Stan na
30/09/2015*
Stan na
31/12/2015*
Stan na
30/09/2016
Rzeczowe aktywa trwałe 4 898 970 4 719 748 4 723 301
Aktywa niematerialne 67 519 66 437 57 421
Wartość firmy 2 712 - -
Nieruchomości inwestycyjne 1 323 1 309 1 270
Inwestycje wyceniane metodą praw własności 38 952 39 831 40 325
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 4 962 5 074 2 614
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe 9 797 9 849 10 003
Pozostałe długoterminowe aktywa niefinansowe 21 158 32 666 21 149
Aktywa z tytułu podatku odroczonego 60 301 104 587 121 088
Aktywa trwałe razem 5 105 694 4 979 501 4 977 171
Zapasy 131 838 128 513 124 856
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 748 740 664 321 651 111
Należności z tytułu podatku dochodowego 3 806 2 748 2 831
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe 6 545 4 046 6 975
Pozostałe krótkoterminowe aktywa niefinansowe 39 973 13 281 23 536
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 144 507 276 191 166 922
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży 65 340 44 061 6 000
Aktywa obrotowe razem 1 140 749 1 133 161 976 231
Aktywa razem 6 246 443 6 112 662 5 959 402
* Dane przekształcone zgodnie z Notą 4 Śródrocznego Skróconego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy PKP CARGO
© Copyright PKP CARGO S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji
finansowej
26 * Dane przekształcone zgodnie z Notą 4 Śródrocznego Skróconego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy PKP CARGO
Kapitały i zobowiązania [tys. zł] Stan na
30/06/2015*
Stan na
31/12/2015*
Stan na
30/06/2016
Kapitał zakładowy 2 239 346 2 239 346 2 239 346
Kapitał zapasowy 619 407 619 407 618 531
Pozostałe składniki kapitału własnego 5 560 -2 779 897
Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań finansowych jednostek zagranicznych 23 689 31 500 41 645
Zyski zatrzymane 661 486 466 392 267 019
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 3 549 488 3 353 866 3 167 438
Kapitały przypadające udziałom niedającym kontroli 0 0 0
Kapitał własny 3 549 488 3 353 866 3 167 438
Długoterminowe kredyty bankowe i pożyczki 463 166 460 577 769 780
Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu oraz umów dzierżawy z opcją wykupu 212 530 193 500 149 277
Długoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 36 367 25 953 4 039
Rezerwy długoterminowe z tytułu świadczeń pracowniczych 556 910 603 621 593 495
Pozostałe rezerwy długoterminowe 24 197 28 886 28 067
Pozostałe długoterminowe zobowiązania finansowe 148 994 155 198 -
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego 115 834 118 353 105 116
Zobowiązania długoterminowe 1 557 998 1 586 088 1 649 774
Krótkoterminowe kredyty bankowe i pożyczki 279 640 253 592 194 783
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu oraz umów dzierżawy z opcją wykupu 73 983 65 416 67 115
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 654 209 729 793 597 029
Rezerwy krótkoterminowe z tytułu świadczeń pracowniczych 104 453 100 383 105 786
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe 18 652 17 856 16 171
Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania finansowe 5 317 2 174 160 197
Zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego 2 703 3 494 1 109
Zobowiązania krótkoterminowe 1 138 957 1 172 708 1 142 190
Zobowiązania razem 2 696 955 2 758 796 2 791 964
Pasywa razem 6 246 443 6 112 662 5 959 402
© Copyright PKP CARGO S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie
z przepływów pieniężnych
27 * Dane przekształcone zgodnie z Notą 4 Śródrocznego Skróconego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy PKP CARGO
[tys. zł] 9M 2015* 9M 2016
Wynik brutto za rok obrotowy 245 417 -228 876
Korekty:
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych 337 579 434 875
Utrata wartości aktywów trwałych 343 35 415
(Zysk) / strata ze zbycia i likwidacji rzeczowych aktywów trwałych, aktywów niematerialnych oraz aktywów trwałych
przeznaczonych do sprzedaży 1 038 -18
(Zysk) / strata na działalności inwestycyjnej - -
(Zysk) / strata z tytułu różnic kursowych -2 855 -616
(Zysk) / strata z tytułu odsetek, dywidendy 17 220 22 617
Udział w (zysku) / stracie jednostek wycenianych metodą praw własności -3 572 -2 597
Wynik na sprzedaży jednostek wycenianych metodą praw własności -1 865 -
Zysk z okazjonalnego nabycia AWT -137 779 -
Pozostałe korekty 67 277 5 247
Zmiany w kapitale obrotowym:
(Zwiększenie) / zmniejszenie salda należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności -50 697 13 450
(Zwiększenie) / zmniejszenie stanu zapasów 17 526 5 333
(Zwiększenie) / zmniejszenie pozostałych aktywów -8 680 -12 309
Zwiększenie / (zmniejszenie) salda zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań 24 932 -129 761
Zwiększenie / (zmniejszenie) pozostałych zobowiązań 6 032 2 825
Zwiększenie / (zmniejszenie) stanu rezerw -392 011 -7 228
Środki pieniężne z działalności operacyjnej 119 905 138 357
(Zapłacone) / otrzymane odsetki 372 -809
(Zapłacony) / otrzymany podatek dochodowy -9 245 -5 337
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 111 032 132 211
© Copyright PKP CARGO S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie
z przepływów pieniężnych
28 * Dane przekształcone zgodnie z Notą 4 Śródrocznego Skróconego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy PKP CARGO
[tys. zł] 9M 2015* 9M 2016
Wydatki z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych -424 458 -438 319
Wpływy z tytułu zbycia rzeczowych aktywów trwałych, aktywów niematerialnych oraz aktywów trwałych przezn. do sprzedaży 2808 8235
Wydatki z tytułu nabycia jednostek wycenianych metodą praw własności -1 613 -
Wpływy z tytułu sprzedaży jednostek wycenianych metodą praw własności 2 000 -
Wydatki z tytułu nabycia pozostałych aktywów finansowych - -111
Nabycie jednostki zależnej, po potrąceniu przejętych środków pieniężnych -325 956 -
Wpływy z tytułu otrzymanych odsetek 6 309 666
Wpływy z tytułu otrzymanych dywidend 1192 1768
Wydatki z tytułu udzielonych pożyczek - -131
Spłata udzielonych pożyczek 90 -
Wpływy z tytułu lokat bankowych powyżej 3 miesięcy 299 836 1152
Pozostałe wpływy z działalności inwestycyjnej 3 469 -
Środki pieniężne netto (wykorzystane) / z działalności inwestycyjnej -436 323 -426 740
Wydatki z tytułu leasingu finansowego -108 013 -48 294
Zapłacone odsetki od leasingu -6 871 -6 635
Wpływy z tytułu zaciągniętych kredytów/ pożyczek 398 268 468 055
Spłata kredytów / pożyczek -81 047 -218 874
Zapłacone odsetki od kredytów / pożyczek -10 953 -12 760
Dotacje otrzymane 2 833 5407
Dywidendy wypłacone akcjonariuszom jednostki dominującej -110 176 -
Transakcje z udziałami niekontrolującymi -40 000 -
Pozostałe wpływy / (wydatki) dotyczące działalności finansowej -5 324 -3 173
Środki pieniężne netto (wykorzystane) / wygenerowane w związku z działalnością finansową 38 717 183 726
Zwiększenie / (zmniejszenie) netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów -286 574 -110 803
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu sprawozdawczego 429 178 276 191
Wpływ zmian kursów walut na saldo środków pieniężnych w walutach obcych 1 903 1 534
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu sprawozdawczego 144 507 166 922
© Copyright PKP CARGO S.A.
Zastrzeżenie prawne
Niniejsza prezentacja została przygotowana przez PKP CARGO S.A. („Spółka”, „PKP CARGO”) wyłącznie w celach informacyjnych. Niniejsza prezentacja
nie może być powielana, rozpowszechniana czy przekazywana, ani bezpośrednio ani pośrednio, jakiejkolwiek osobie, w jakimkolwiek celu, bez wiedzy i
wyraźnej zgody PKP CARGO. Powielanie, rozpowszechnianie i przekazywanie niniejszej prezentacji w innych jurysdykcjach może podlegać
ograniczeniom prawnym, a osoby do których może ona dotrzeć, powinny zapoznać się z wszelkimi tego rodzaju ograniczeniami oraz stosować się do nich.
Nieprzestrzeganie tych ograniczeń może stanowić naruszenie obowiązującego prawa. Dane i informacje zawarte w niniejszej prezentacji nie przedstawiają
pełnej analizy finansowej Spółki, ani oferty handlowej Spółki. Szczegółowy opis działalności i sytuacji finansowej PKP CARGO został przedstawiony w
raportach bieżących i okresowych udostępnionych na stronie internetowej pod adresem www.pkp-cargo.pl. Informacje o zawarciu umów w przedmiocie
przejęcia aktywów opisanych w niniejszej prezentacji zostały przekazane do publicznej wiadomości przez PKP CARGO w ramach raportów bieżących.
Informacje zawarte w niniejszej prezentacji są jedynie uzupełnieniem tych informacji, nie stanowiąc jednocześnie samodzielnej podstawy do przekazania
ich przez Spółkę w ramach wypełniania obowiązków informacyjnych spółek publicznych.
Wszystkie dane zawarte w niniejszej prezentacji zostały oparte na źródłach, które Spółka uznaje za dokładne i wiarygodne, jednak Spółka nie ponosi
odpowiedzialności za dokładność i wiarygodność tych źródeł. Spółka zastrzega sobie prawo zmiany danych i informacji zawartych w niniejszej prezentacji
w dowolnym czasie, bez uprzedniego powiadomienia osób, którym niniejsza prezentacja została udostępniona. Niniejsza prezentacja może zawierać
pewne stwierdzenia odnoszące się do zdarzeń przyszłych. Stwierdzenia takie nie mogą być jednak rozumiane jako prognozy lub przewidywania Spółki
odnośnie wyników Spółki, ani jako wskazanie przyszłych wyników Spółki. Założenia przyjęte przez Zarząd oparte są na aktualnej wiedzy, świadomości i
poglądach Zarządu Spółki i są zależne od szeregu czynników, które mogą spowodować, iż faktycznie osiągnięte w przyszłości wyniki, będą w sposób
istotny różnić się od wyników, o których mowa w niniejszym dokumencie. PKP CARGO nie ponosi odpowiedzialności za szkody powstałe w wyniku
wykorzystania niniejszej prezentacji przez osoby trzecie. Prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty nabycia
bądź sprzedaży czy uczestnictwa w jakiejkolwiek inwestycji, w tym nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych lub innych instrumentów finansowych
Spółki, ani do uczestnictwa w jakimkolwiek przedsięwzięciu handlowym.
29
© Copyright PKP CARGO S.A.
W celu uzyskania dodatkowych informacji o PKP CARGO prosimy o kontakt z Zespołem Relacji Inwestorskich: PKP CARGO S,A, Zespół ds. Relacji Inwestorskich ul, Grójecka 17 02-021 Warszawa
Telefon: +48 22 391-47-09
Faks: +48 22 474-29-53
e-mail: relacje.inwestorskie@pkp-cargo.eu
30