PERSPEKTYWY POLSKIEGO RYNKU

AKCJI W 2015 ROKU

2 PAŹDZIERNIKA 2014 r.

Dr hab. Eryk Łon

Plan prezentacji:1. Wybrane rynki dojrzałe a zachowanie polskiego rynku

akcji

2. Kursy walut a zachowanie polskiego indeksu WIG20  

3. Efekty sezonowe na polskim rynku akcji

4. Cykl prezydencki w USA a polski rynek akcji

5. Związki między polityką budżetową i pieniężną w USA a rynkami akcji

6. Efekt małych spółek

7. Portfel spółek z kwietnia 2014 roku

8. Co radzą nam Mistrzowie Rynków Finansowych

1. Wybrane rynki dojrzałe a zachowanie polskiego rynku akcji

Na sytuację na polskim rynku akcji ogromny wpływ ma zachowanie indeksów krajów dojrzałych

Indeks USA: S’P 500

Indeks Niemiec: DAX

Indeks Japonii: Nikkei 225

Indeks WIG 20

2. Kursy walut a zachowanie polskiego indeksu WIG20

Słabe zachowanie polskiego rynku akcji jest powiązane z zachowaniem kursu polskiej waluty

Warto obserwować zachowanie kursu dolara USA w peso chilijskim

Kurs dolara USA w peso chilijskim

Kurs dolara USA w polskich złotych

Kurs euro w polskich złotych

3. Efekty sezonowe na polskim rynku akcji

W okresie pomiędzy końcem kwietnia a końcem października 1994 roku WIG 20 spadł o 30,3 %

W okresie pomiędzy końcem października 1994 a końcem kwietnia 1995 roku WIG 20 wzrósł o 11,7 %

Stopy zwrotu z indeksu giełdowego krajów wschodzących w dwóch podokresach (w okresie od maja do października danego roku oraz w okresie od listopada danego roku do kwietnia następnego roku) w latach 1995-2013 (w %).

LataOkres od maja do października

danego roku

Okres od listopada danego roku do kwietnia następnego

rokuRóżnica (kolumna 3 minus kolumna2)

1995-1996 -0,04 12,13 12,171996-1997 -6,97 9,89 16,861997-1998 -18,38 2,65 21,031998-1999 -34,61 33,49 68,11999-2000 6,22 13,1 6,882000-2001 -20,71 -8,42 12,292001-2002 -18,56 32,21 50,772002-2003 -19,74 4,23 23,972003-2004 38,6 7,86 -30,742004-2005 7,47 12,17 4,72005-2006 16,05 36,3 20,252006-2007 -3,22 19,27 22,492007-2008 37,75 -10,9 -48,652008-2009 -52,11 16,16 68,272009-2010 37,95 11,56 -26,392010-2011 8,4 8,88 0,482011-2012 -17,34 3,05 20,392012-2013 -2,99 4,43 7,42

Średnia -2,34 11,55 13,90Liczba dodatnich

(ujemnych wartości) 11-7+ 16+2- 15+3-Prawdopodobieństwo wystąpienia dodatniej

wartości 38,89 88,89 83,34

4. Cykl prezydencki w USA a polski rynek akcji

4. Cykl prezydencki w USA a polski rynek akcji

Silny i trwały związek pozytywny między stopą zwrotu z indeksu giełdowego w roku T a realną zmianą PKB w roku T+1

Ten silny związek tych zmiennych występuje w wielu krajach świata w różnych okresach czasowych

5. Związki między polityką budżetową i pieniężną w USA a rynkami akcji

Model hossy i bessy na rynkach akcji

Czynniki opóźnione, współtowarzyszące oraz wyprzedzające względem sytuacji na rynku akcji

5. Związki między polityką budżetową i pieniężną w USA a rynkami akcji

Indeks WIG spożywczy

Indeks kontraktów na miedź

6. Efekt małych spółek

Wykres siły względnej WIG 250 / WIG 20

6. Efekt małych spółek

Formacja młota siły względnej WIG 250 / WIG 20

6. Efekt małych spółek

Wojciech Białek wybitny strateg rynków akcji

7. Portfel spółek z kwietnia 2014 roku

Spółki z portfela z 23 kwietnia br. to: Capital, Ciech, Mercor, Polna i Ropczyce

Spółka

23.04.2014

30.09.2014

Zmiana w %

Kurs akcji Kurs akcjiPolna 22,22 28,5 28,26

Ropczyce 23,77 18,49 -22,21Ciech 32,2 41,3 28,26

Capital 1,84 1,85 0,54Mercor 8,41 7,69 -8,56Średnia 5,26WIG 20 2453,48 2500,29 1,90Różnica 3,35

7. Portfel spółek z kwietnia 2014 roku

Propozycja nowych spółek:

Immobile

Netmedia

Sygnity

CD Projekt

Lena

8. Co radzą nam Mistrzowie Rynków Finansowych ?

Niesamowita książka Jacka Schwagera

8. Co radzą nam Mistrzowie Rynków Finansowych ?

Polecane strony:

http://wojciechbialek.blox.pl/html

http://zalewski.blogbank.pl/

http://analizy-rynkowe.pl/