Dr hab. Eryk Łon
-
Upload
sawyer-summers -
Category
Documents
-
view
57 -
download
2
description
Transcript of Dr hab. Eryk Łon
PERSPEKTYWY POLSKIEGO RYNKU
AKCJI W 2015 ROKU
2 PAŹDZIERNIKA 2014 r.
Dr hab. Eryk Łon
Plan prezentacji:1. Wybrane rynki dojrzałe a zachowanie polskiego rynku
akcji
2. Kursy walut a zachowanie polskiego indeksu WIG20
3. Efekty sezonowe na polskim rynku akcji
4. Cykl prezydencki w USA a polski rynek akcji
5. Związki między polityką budżetową i pieniężną w USA a rynkami akcji
6. Efekt małych spółek
7. Portfel spółek z kwietnia 2014 roku
8. Co radzą nam Mistrzowie Rynków Finansowych
1. Wybrane rynki dojrzałe a zachowanie polskiego rynku akcji
Na sytuację na polskim rynku akcji ogromny wpływ ma zachowanie indeksów krajów dojrzałych
Indeks USA: S’P 500
Indeks Niemiec: DAX
Indeks Japonii: Nikkei 225
Indeks WIG 20
2. Kursy walut a zachowanie polskiego indeksu WIG20
Słabe zachowanie polskiego rynku akcji jest powiązane z zachowaniem kursu polskiej waluty
Warto obserwować zachowanie kursu dolara USA w peso chilijskim
Kurs dolara USA w peso chilijskim
Kurs dolara USA w polskich złotych
Kurs euro w polskich złotych
3. Efekty sezonowe na polskim rynku akcji
W okresie pomiędzy końcem kwietnia a końcem października 1994 roku WIG 20 spadł o 30,3 %
W okresie pomiędzy końcem października 1994 a końcem kwietnia 1995 roku WIG 20 wzrósł o 11,7 %
Stopy zwrotu z indeksu giełdowego krajów wschodzących w dwóch podokresach (w okresie od maja do października danego roku oraz w okresie od listopada danego roku do kwietnia następnego roku) w latach 1995-2013 (w %).
LataOkres od maja do października
danego roku
Okres od listopada danego roku do kwietnia następnego
rokuRóżnica (kolumna 3 minus kolumna2)
1995-1996 -0,04 12,13 12,171996-1997 -6,97 9,89 16,861997-1998 -18,38 2,65 21,031998-1999 -34,61 33,49 68,11999-2000 6,22 13,1 6,882000-2001 -20,71 -8,42 12,292001-2002 -18,56 32,21 50,772002-2003 -19,74 4,23 23,972003-2004 38,6 7,86 -30,742004-2005 7,47 12,17 4,72005-2006 16,05 36,3 20,252006-2007 -3,22 19,27 22,492007-2008 37,75 -10,9 -48,652008-2009 -52,11 16,16 68,272009-2010 37,95 11,56 -26,392010-2011 8,4 8,88 0,482011-2012 -17,34 3,05 20,392012-2013 -2,99 4,43 7,42
Średnia -2,34 11,55 13,90Liczba dodatnich
(ujemnych wartości) 11-7+ 16+2- 15+3-Prawdopodobieństwo wystąpienia dodatniej
wartości 38,89 88,89 83,34
4. Cykl prezydencki w USA a polski rynek akcji
4. Cykl prezydencki w USA a polski rynek akcji
Silny i trwały związek pozytywny między stopą zwrotu z indeksu giełdowego w roku T a realną zmianą PKB w roku T+1
Ten silny związek tych zmiennych występuje w wielu krajach świata w różnych okresach czasowych
5. Związki między polityką budżetową i pieniężną w USA a rynkami akcji
Model hossy i bessy na rynkach akcji
Czynniki opóźnione, współtowarzyszące oraz wyprzedzające względem sytuacji na rynku akcji
5. Związki między polityką budżetową i pieniężną w USA a rynkami akcji
Indeks WIG spożywczy
Indeks kontraktów na miedź
6. Efekt małych spółek
Wykres siły względnej WIG 250 / WIG 20
6. Efekt małych spółek
Formacja młota siły względnej WIG 250 / WIG 20
6. Efekt małych spółek
Wojciech Białek wybitny strateg rynków akcji
7. Portfel spółek z kwietnia 2014 roku
Spółki z portfela z 23 kwietnia br. to: Capital, Ciech, Mercor, Polna i Ropczyce
Spółka
23.04.2014
30.09.2014
Zmiana w %
Kurs akcji Kurs akcjiPolna 22,22 28,5 28,26
Ropczyce 23,77 18,49 -22,21Ciech 32,2 41,3 28,26
Capital 1,84 1,85 0,54Mercor 8,41 7,69 -8,56Średnia 5,26WIG 20 2453,48 2500,29 1,90Różnica 3,35
7. Portfel spółek z kwietnia 2014 roku
Propozycja nowych spółek:
Immobile
Netmedia
Sygnity
CD Projekt
Lena
8. Co radzą nam Mistrzowie Rynków Finansowych ?
Niesamowita książka Jacka Schwagera
8. Co radzą nam Mistrzowie Rynków Finansowych ?
Polecane strony:
http://wojciechbialek.blox.pl/html
http://zalewski.blogbank.pl/
http://analizy-rynkowe.pl/