Wyniki finansowe GK PEM S.A. po trzech kwartałach 2015

12 Listopada 2015 r.

2GK Private Equity Managers S.A.

Ponad 2 mld zł aktywów brutto pod zarządzaniem po 3Q’15.

Aktywa od których pobieramy opłatę stałą wzrosły o 448 mln zł; +34% rok do roku (YoY).

81% realizacja prognozowanego na 2015 zysku netto (42,1 mln zł vs 51,8 mln zł).

78,5 mln zł gotówki i naliczonych opłat za zarządzanie przed dniem wypłaty dywidendy w kwocie 36,8 mln zł.

Konwersja długu netto z poziomu 12,5 mln zł do gotówki netto w kwocie 8,3 mln zł w ciągu 1 roku.

Fundusze zarządzane przez GK PEM wydały prawie 400 mln zł na nowe inwestycje w ciągu 11 miesięcy bieżącego roku.

Fundusze zarządzane przez GK PEM sfinalizowały zakup fintechowego aktywa iZettle w październiku oraz Tatilbudur w listopadzie.

3 kwartał 2015 w GK Private Equity Managers S.A.

3GK Private Equity Managers S.A.

Ponad 42 mln zł zysku w ciągu 9 miesięcy 2015 i 81% realizacja prognozy

• Po 9 m-cach 2015 PEM zrealizował 67 mln zł przychodów i osiągnął 90% realizację prognozy.

• Prognozowana EBITDA 56,7 mln zł zrealizowana w 75%, a wartość aktywów netto w 96%.

• Marża EBITDA na poziomie 63,4%; przy utrzymującym się zysku netto w stosunku do WAN generującego przychody na poziomie ponad 3%.

% zmiany % zmiany

PLN'000 3Q'14 3Q'15 vs. 3Q'14 YTD'14 YTD'15 vs. YTD'14

Opł. Stała za zarządzanie 7 429 9 842 32% 20 048 28 196 41%

Opł. Zmienna za zarządzanie 7 728 32 (100)% 22 849 38 804 70%

Pozostałe przychody 2 103 155 (93)% 4 095 584 (86)%

Przychody Razem 17 260 10 029 (42)% 46 992 67 584 44%

Koszty sprzedaży (1 225) (1 695) 38% (4 123) (5 132) 24%

Koszty operacyjne (1 730) (3 305) 91% (3 879) (19 788) 410%

Koszty finansowe (2 035) (1 119) (45)% (5 795) (2 520) (57)%

Koszty Razem (4 990) (6 119) 23% (13 797) (27 440) 99%

Podatki 87 542 523% 42 1 944 4529%

Zysk (strata) netto 12 357 4 452 (64)% 33 237 42 088 27%

Zysk (strata) netto na akcję 3,71 zł 1,33 zł (64)% 9,97 zł 12,62 zł 27%

% Zysk netto / Przychody z zarządzania 81,5% 45,1% n/a 77,5% 62,8% n/a

% Koszty sprzedaży / Przychody z zarządzania 8,1% 17,2% n/a 9,6% 7,7% n/a

WAN łącznie 1 501 223 1 933 047 29% 1 501 223 1 933 047 29%

WAN generujący przychody 1 331 223 1 778 927 34% 1 331 223 1 778 927 34%

% Przychody / WAN gen. przychody 4,6% p.a. 2,2% p.a. n/a 4,3% p.a. 5,0% p.a. n/a

% Koszty / WAN gen. przychody -1,5% p.a. -1,4% p.a. n/a -1,4% p.a. -2,1% p.a. n/a

% Zysk netto / WAN gen. przychody 3,7% p.a. 1,0% p.a. n/a 3,3% p.a. 3,2% p.a. n/a

862

915

184

89

714 730 763 754 765

476 541 601 728 748107

131134

178 182

3449

4647

84

1 3311 451

1 5451 707 1 779

3Q'14 4Q'14 1Q'15 2Q'15 3Q'15

Buyout (EV) Growth (TV) Credit (CV) Early Stage (IV + HVP)

28% wzrost aktywów brutto pod zarządzaniem YoY

4GK Private Equity Managers S.A.

Wartość Aktywów Netto – podstawa naliczenia stałej opłaty(mln PLN)

1

• Wartość aktywów od których pobraliśmy opłatę stałą w 3Q wzrosła o 23% YTD, wskutek organicznego wzrostu aktywów oraz napływów do funduszy, które wyniosły w okresie od stycznia do września 2015 ponad 100 mln zł.

• Aktywa od których pobieramy opłatę stałą wzrosły o 448 mln zł (+34%) YoY. Bardzo dobre dynamiki YoY zanotowaliśmy w TV (+57%); CV (+69%) oraz łącznie w funduszach IV i HVP (+149%) wskutek sprzedaży eBroker i Feedo po istotnie wyższych cenach w stosunku do ich wyceny w funduszach.

• WAN na koniec 3Q’15 wyniósł 1.933 mln zł i wzrósł o 29% YoY oraz 19% YTD.

• Fundusze zarządzane przez GK PEM wydały prawie 400 mln zł na nowe inwestycje, które stanowią solidną bazę dla wyników inwestycyjnych kolejnych okresów. Ponadto zrealizowały prawie 500 mln zł dezinwestycji.

Aktywa pod zarządzaniem(mln PLN)

1

23% wzrost WAN (baza do opł) YTD

ponad 100 mln złsprzedane certyfikaty netto

ponad 200 mln zł zrealizowane zyski w

funduszach

2.050 mln złaktywa brutto pod

zarządzaniem

42%

45%

9%

4%

+34%

7,1

1,7

6,3

11,00,7

8,9

10,9

0,7

1,5

0,3

7,7

2,5

16,7

22,1

0,0

3Q'14 4Q'14 1Q'15 2Q'15 3Q'15

Buyout (EV) Growth (TV) Credit (CV)

3,4 3,6 3,5 3,9 3,9

3,1 3,7 3,94,9 5,6

0,30,3 0,3

0,3

0,4

0,60,8 0,8

0,8

( 0,2)

7,48,3 8,5

9,8 9,8

3Q'14 4Q'14 1Q'15 2Q'15 3Q'15

Buyout (EV) Growth (TV) Credit (CV) Early Stage (IV + HVP)

Osiągnęliśmy 32% wzrost stałej kwartalnej opłaty za zarządzanie

5GK Private Equity Managers S.A.

• Stała opłata za zarządzanie utrzymuje się na poziomie ok. 10 mln zł kwartalnie; 28 mln zł YTD.

• Ujemna stopa zwrotu MCI.EV spowodowana spadkami na giełdach w 3Q, pomimo bardzo dobrej sytuacji fundamentalnej spółek portfelowych. Wysoka kwartalna stopa zwrotu (+17%) na WP złagodziła efekt przeceny ABC Data i negatywnego wpływu tureckiej liry na wartość akcji Index’a.

• Pomimo bardzo dobrych wyników inwestycyjnych YTD, w 3Q nie udało się nam pokonać hurdle rates dla funduszy. W konsekwencji nie byliśmy uprawnieni do pobrania zmiennej opłaty za zarządzanie.

• Bardzo udane transakcje sprzedaży aktywów early stage (eBroker i Feedo) zaowocowały świetnymi wynikami funduszy HVP i IV.

• Wszystkie zarządzane przez nas fundusze znacząco pokonały warszawski WIG, który zniżkował 6,6% w 3Q i 2,6% YTD; jak również S&P 500 ~(7)% w 3Q i YTD.

Przychody z tytułu opłaty zmiennej(mln PLN)

1

Przychody z tytułu stałej opłaty za zarządzanie(mln PLN)

1

Stopy zwrotu funduszyNetto

1

3Q'15 YTD'15

MCI.TV 1,4% 14,0%

MCI.EV (1,0)% 4,8%

MCI.CV 2,3% 5,9%

HVP 50,0% 20,0%

IV 75,0% 75,0%

+32%

Na koniec 3Q’15 GK PEM ma 43 mln zł w gotówce i naliczonych opł. za zarządzanie

6GK Private Equity Managers S.A.

• Na koniec września PEM dysponował 12 mln zł gotówki, co łącznie z naliczonymi opłatami za zarządzanie (43 mln zł) wynosiło 12,9 zł na jedną akcję – więcej o 20% w porównaniu z analogicznym okresem roku ubiegłego.

• W ciągu roku PEM poprawił pozycję gotówkową z 12,5 mln zł długu netto w 3Q’14 do 8,3 mln zł gotówki netto na koniec 3Q’15.

• Przed wypłatą dywidendy (w lipcu b.r.) PEM posiadał 78,5 mln zł gotówki i naliczonych opłat za zarządzanie. Dług netto wynosił -42 mln zł, a wskaźnik długu netto do EBITDA LTM -0,74x.

Pozycja Gotówkowa(mln PLN)

1

918 22

44

12

26 11

28

35

31

3Q'14 4Q'14 1Q'15 2Q'15 3Q'15

Środki Pieniężne Naliczone Opłaty za Zarządzanie

wypłata 36,8 mln zł dywidendy

8,3 mln zł gotówki netto

-0,17dług netto / EBITDA LTM

26 mln zł dostępnego kredytu

rewolwingowego

~79 mln złgotówka + naliczone opł. za zarządzanie przed wypłatą

dywidendy

PLN'000 3Q'15

Środki Pieniężne i Ekwiwalenty 12

Naliczone Opłaty za Zarządzanie 31

Razem 43

Kredyty i pożyczki 0

Wyemitowane Obligacje 21

Weksle własne 13

Gotówka netto 8

Prawie 400 mln zł zainwestowane w roku bieżącym, w tym w sektorze fintech 1/2

7GK Private Equity Managers S.A.

FinTech (transfery pieniężne online)

wartość rundy - 20 mln USD(16.06.2015 r.)

Global

e-commercepakiet większościowy(20.05.2015 r.)

Litwa, Łotwa, Estonia

e-commerce / zamawianietaksówek online

wartość transakcji - 20 mln USD / pakiet mniejszościowy (29.04.2015 r.)

Global

platforma konsolidująca podmioty z rynku laboratoriów diagnost.

wartość inwestycji - 20 mln EUR(16.04.2015 r.)

Austria

e-commerce / dom aukcyjny online

wartość rundy C - 42 mln EUR /inwestor prowadzący (30.03.2015 r.)

Global

e-grocery / zakupy spożywcze online i offline

wartość rundy A - 3 mln PLN (24.03.2015 r.)

Polska

e-gamingwartość inwestycji - n/d (11.03.2015 r.)

Global

platforma do tworzenia interaktywnych aplikacji

wartość inwestycji - pakiet mniejszościowy (10.03.2015 r.)

Polska

e-commerce / sprzedaż odnowionego sprzętu elektronicznego

wartość rundy - 11 mln EUR(23.01.2015 r.)

Niemcy

e-commerce / sprzedażproduktów babycare

wartość rundy – 45 mln EUR(20.01.2015 r.)

Region DACH

8GK Private Equity Managers S.A.

marketplace rynku nieruchomości

docelowe finasowanie –do 3 mln PLN (17.08.2015 r.)

Polska

telemedycyna (pomiarparametrów medycznych)

docelowe finasowanie –do 4 mln PLN (17.08.2015 r.)

Polska

marketplace badań genetycznych

wartość inwestycji - n/d(17.08.2015 r.)

Polska

porównywarka ubezpieczeńdocelowe finasowanie –do 6 mln PLN (17.08.2015 r.)

Polska

marketplace usług sprzątaniawartość rundy B i C –do 6 mln PLN (29.07.2015 r.)

Global

FinTech (bezgotówkowe rozliczenia transakcji płatniczych)

warunkowa umowa inwestycyjna -skup akcji z rynku do poziomu 100%(22.07.2015 r.)

Polska

jeden z największych producentów rolnych w UE

wartość udzielonej pożyczki(finansowanie dłużne) - 10 mln EUR(02.07.2015 r.)

Europa

Prawie 400 mln zł zainwestowane w roku bieżącym, w tym w sektorze fintech 2/2

W październiku i listopadzie dodaliśmy kolejne dwie inwestycje

9GK Private Equity Managers S.A.

Lider rynku akceptacji płatności mobilnych w Europie i Ameryce Łacińskiej. Czytniki kart dla smartfonów i tabletów, kasy fiskalne oparte na tabletach, narzędzia sprzedażowe i produkty kredytowe. Sztokholmska firma jest obecna w 11 krajach. Inwestorzy: 83North (dawniej Greylock), American Express, Creandum, Dawn Capital, Index Ventures, Intel Capital, MCI.TechVentures (zarządzany przez Grupę PEManagers), Northzone, Santander Innoventures, SEB Private Equity i ZoukCapital.

Spółka działająca w branży travel, założona w 1997 roku przez braci Derya Bulent Kus i Timucin Kus. W 2010 roku na czele spółki stanęły osoby związane z Hedef Group. Przychody spółki generowane są przede wszystkim ze współpracy z hotelami, których ofertę sprzedaje spółka. Mika Tur posiada dystrybucję poprzez kanały offline, jak i online. Sama strona internetowa Tatilbudur.com przyciąga ok. 20 milionów turystów rocznie.

Ponad 50% inwestycji zlokalizowanych poza granicami Polski

10GK Private Equity Managers S.A.

CEE

POLAND

CIS

TURKEY

GLOBAL

DACH

11GK Private Equity Managers S.A.

Powyższa prezentacja nie stanowi oferty w rozumieniu prawa.

Powyższa prezentacja została przygotowana w oparciu o najlepszą wiedzę Private Equity Managers S.A.

Private Equity Managers S.A.

Rondo ONZ 1, 00-124 Warszawa

tel. +22 354 83 53

e-mail: office@pemanagers.eu

www.pemanagers.pl