Prezentacja wyników po czterech kwartałach 2010 rokupo czterech kwartałach 2010 roku

Grupy Kapitałowej EKO Holding

Warszawa, 2 marca 2011

Podstawowe informacje o Grupie Kapitałowej EKO Holding

Segment detaliczny

Segment hurtowy

� 11 spółek z sumą kapitałów własnych ponad

200 mln PLN

� majątek trwały segmentu przekracza 210 mln

PLN Segment hurtowyPLN

�skonsolidowana sprzedaż segmentu stanowi

blisko 70% sprzedaży Grupy

� działalność segmentu skoncentrowana jest

głównie na obszarze zachodniej i południowej

Polski

� ponad 270 sklepów działających w sieci EKO

� ponad 620 sklepów działających pod nazwą

Rabat – operatora franczyzowego

� na koniec 2010 w segmencie pracowało ponad

3000 osób

� 8 spółek z sumą kapitałów własnych blisko

45 mln PLN

� majątek trwały segmentu - niecałe 27 mln PLN

�skonsolidowana sprzedaż segmentu stanowi 30%

sprzedaży Grupy

� działalność segmentu, poza obszarami

północno-wschodnimi, obejmuje cały kraj

� łączna powierzchnia magazynowa 20.000 m2

� na koniec 2010 w segmencie pracowało ponad

700 osób

Struktura Grupy Kapitałowej EKO Holding – stan na dzień 1.03.2011

EKO Holding S.A.

EKO Sp. z o.o.

Drogeria i Market

Sp. z o.o.

100

100

Asort Dystrybucja

Sp. z o.o.

Rabat Detal

Sp. z o.o.

51

60

PGD Sp. z o.o.

PGD Zachód

Sp. z o.o.

100

100

Drogerie Aster

Sp. z o.o.64

Segment hurtowy

Kamis 100

Segment detaliczny

Sp. z o.o.

Przedsiębiorstwo

TAF Sp. z o.o.

ROMA

Sp. z o.o.

ASTRA

Sp. z o.o.

ASORT

Sp. z o.o.

100

100

100

61,5

100

Sp. z o.o.

Inter Kram

Sp. z o.o.

Aligator

Sp. z o.o.

60

100

100PGD Kraków

Sp. z o.o.

PGD Bielsko-Biała

Sp. z o.o.

PGD Lublin

Sp. z o.o.

PGD Bydgoszcz

Sp. z o.o.

100

100

100

100

Kamis

Sp. z o.o.100

OCD Hurt Serwis

Sp. z o.o.25

Yoko

Sp. z o.o.23,525,9

Wyniki finansowe I - IVQ 2010

mln PLN 1-4Q2010

2009 % 1-4Q 2010/2009

Przychody 1.257.709 1.202.842 4,6%

Wynik brutto na sprzedaży

303.407 282.808 7,3%

Wynik brutto na sprzedaży %

24,1% 23,5%

Koszty działalności 270.277 249.076 8,5%

EBIT 32.689 33.012 -1,0%0,00%

0,50%

1,00%

1,50%

2,00%

2,50%

rent brutto

rent netto

EBIT % 2,6% 2,7%

EBITDA 46.066 45.877 0,4%

EBITDA % 3,7% 3,8%

Wynik brutto 28.563 25.822 10,6%

Rentownosc brutto % 2,3% 2,1%

Wynik netto 22.027 19.738 11,6%

Rentowność netto % 1,8% 1,6%

komentarz

� wzrost skonsolidowanej sprzedaży r/r +4,6%� grupa wypracowała wyższe marże handlowe +0,6%� EBIT i EBITDA odniesiona do sprzedaży na zbliżonych poziomach do roku 2009� rentowność brutto i rentowność netto wyższe o 0,2% vs rok 2009

0,00%

4Q 2010 4Q 2009 2010 2009

Wybrane pozycje bilansowe grupa

mln PLN 1-4Q 2010

2009 % 1-4Q 10/09

Aktywa trwałe 198.524 167.401 18,6%

Aktywa obrotowe, w tym:

292.385 194.213 50,5%

-Zapasy 133.740 115.171 16,1%

-Należności handlowe 67.150 58.307 15,2%

40,4%

27,2%

13,7%

16,3%

2,3% Struktura aktywów

aktywa trwałe

zapasy

należności

środki pienięzne

pozostałe

43,2%

4,8% Struktura pasywów

kapitały własne

- Środki pieniężne 79.946 10.268 678,6%

Kapitał własny 206.940 99.879 107,2%

Zobowiązania długoterminowe

40.960 42.433 -3,5%

Zobowiązania krótkoterminowe w tym

242.210 218.578 10,8%

- Kredyty i pożyczki 55.367 53.634 3,2%

-Handlowe 160.821 139.239 15,5%

- pozostałe 26.022 25.705 1,2%

Suma bilansowa 490.909 361.614 35,8%

komentarz

� wzrost sumy bilansowej o 36%� zdrowa struktura bilansowa – majątek trwały w całości finansowany kapitałami własnymi� znaczącym elementem majątku obrotowego są środki z emisji

43,2%

6,8%11,6%

33,6%zobow

długoterm

krótkoterm

kredyty

krótkot zobow

handlowe

pozostałe

Sytuacja płynnościowa Grupy

1-4Q 2010

2009 różnica

Gotówka z działalności operacyjnej

+38,6 mln +37,6 mln +1 mln

Przepływy z działalności operacyjnej

+34,7 mln +33,1 mln +1,6 mln

Przepływy z działalności inwestycyjnej

-38,3 mln -16,2 mln -22,1 mln

1-4Q 2010

2009

Wskaźnik bieżący 1,22 0,9

Wskaźnik natychmiastowy

0,33 0,05

Wskaźniki płynności i rotacjePrzepływy pieniężne

komentarz

� wysokie jak na branżę poziomy wskaźników płynnościPrzepływy z działalności finansowej

+73,2 mln -18,8 mln +92 mln

Środki na początek okresu

+10,3 mln +12,1 mln

Środki na koniec okresu +79,9 mln +10,3 mln

komentarz

� Grupa generuje stabilny i silny strumień gotówki z działalności operacyjnej� przepływy z działalności operacyjnej przeznaczane są na finansowanie inwestycji i rozwoju Grupy

1-4Q 2010

2009 Różnica

Rotacja zapasów 51,1 45,7 +5,4

Rotacja należności 19,5 17,6 +1,9

Rotacja zobowiązań 46,6 42,2 +4,4

Cykl 23,9 21,1 +2,9

komentarz

� wydłużenie cyklu gotówkowego o 2,9 dni, głównie spowodowane wzrostem rotacji zapasów oraz wzrostem rotacji zobowiązań krótkoterminowych niewystarczającym do pokrycia wzrostu rotacji cyklu operacyjnego. Wzrost zaangażowania gotówkowego o 10 mln PLN

Komentarz do wyników 1-4Q 2010 Poziom skonsolidowany

� wzrost skonsolidowanej sprzedaży w 4Q10 o 11,9% r/r, co skutkowało wzrostem w całym roku o 4,6%

� po wyłączeniu ze sprzedaży przychodów wynikających z akwizycji – sprzedaż 2010 jest wyższa niż sprzedaż 2009 o 2,2%

�w 4Q10 Grupa pracowała na marży handlowej 25,4%, co oznacza wzrost 1,4% r/r

� w całym 2010 marża handlowa total wyniosła 24,1% co oznacza wzrost 0,6% r/r

� w 4Q10 rentowność brutto wyniosła 2,1% vs 1,4% 4Q09; w całym 2010 rentowność brutto wyniosła 2,3% vs2,1% w 2009.

� stabilna struktura bilansowa; pełne pokrycie majątku trwałego przez kapitały własne

� przyrost sumy bilansowej o 36%

� przepływy pieniężne wskazujące na zdolność Grupy do generowania stabilnego i wysokiego poziomu gotówki z działalności operacyjnej, wykorzystywane do bezpiecznego i optymalnego finansowania inwestycji; wysokie przepływy finansowe związane z pozyskaniem środków z emisji

� bardzo bezpieczna i stabilna sytuacja płynnościowa Grupy

Segment detaliczny w 4Q 2010

� kwartał zdecydowanie pozytywny dla segmentu detalicznego:wg statystyk GUS dynamika wzrostu sprzedaży detalicznej (sprzedaż art. żywnościowych) w X 2010 wyniosła - +2,8% r/rXI 2010 wyniosła - +0,1% r/r 4Q10XII 2010 wyniosła - +4,2% r/r

� dynamika sprzedaży segmentu detalicznego za 4Q10 wyniosła 19,7% natomiast za cały 2010 rok 7,9%2010 rok 7,9%

�wyższa marża total +0,2%

�koszty przyrastają wolniej niż przyrost sprzedaży

� wzrost rentowności na poziomie brutto i netto +0,6%

� wynik netto segmentu stanowi 71,7% skonsolidowanego wyniku Grupy

� sprzedaż sklepów like for like w 4Q 2010 odznaczała się dynamiką na poziomie ponad 4% a w całym roku 2010 1,6%

� bardzo dobre wyniki segmentu detalicznego są efektem rozwoju działów ekspansji oraz dynamicznego rozwoju sieci

Segment dystrybucyjny w IVQ 2010

� zgodnie z informacjami pochodzącymi od producentów, 2010 rok oznaczył się spadkami sprzedaży w segmencie tradycyjnym

� zdecydowanie najsłabszym okresem był 4 kwartał 2010 (w szczególności grudzień 2010), gdzie spadki obrotów rok do roku sięgały kilkunastu (kilkudziesięciu) procent -10,00%

0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

�mimo tak zdecydowanego pogorszenia, spółki dystrybucyjne z Grupy wypracowały wyniki znacznie lepsze niż rynek –spadek obrotów w 4Q nie przekroczył 5,8 procent, a po czterech kwartałach 2,2 proc.

� spadek sprzedaży wywarł decydujący wpływ na poziom wyników wypracowanych przez segment w 4Q oraz całym 2010

-30,00%

-20,00%

2008 2009 2010 IX-X 09 XI-XII

09

I-II 10 III-IV 10V-VI 10 VII-VIII

10

IX-X 10 XI-XII

10

Wyniki 2010 na tle prognozy wyników 2010

1-4Q 2010 2010prognoza

1-4Q 2010 / prognoza 2010

2009 1-4Q 2010 / 2009

Przychody ze sprzedaży

1.257.709 1.262.428 -0,37% 1.202.842 4,56%

Wynik na sprzedaży

303.407 299.700 1,24% 282.807 7,28%

Wynik netto 22.027 23.680 -6,98% 19.737 11,6%

komentarz

� decydujący wpływ na skonsolidowany wynik netto Grupy miały wyniki segmentu hurtowego w 4Q10 (w szczególności wyniki grudnia 2010); nieco wyższy od zakładanego poziom wyniku segmentu detalicznego nie był wystarczający by odrobić wynik wypracowany przez segment hurtowy

Sklepy EKO – dynamiczny rozwój sieci

200

250

300

� dynamiczny i zrównoważony rozwój sieci

� plany rozwoju zakładają, że na koniec2011 w ramach sieci EKO działać będzie 300sklepów

� powierzchnia sprzedażowa sieci na

50

100

150

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

� powierzchnia sprzedażowa sieci nakoniec 2010 wyniosła blisko 73 tys. m2 (wtym 6 tys. m2 Inter Kram) i była wyższa o19,5% od powierzchni sprzedażowej nakoniec 2009)

� sprzedaż like for like w 4Q – ponad 4% r/r,za cały 2010 – 1,6% r/r

Rozwój struktur logistycznych

� rozwój struktur logistycznychpodążający za rozwijającą się sieciąsprzedaży

� na przełomie 1Q11/2Q11 ukończenieinwestycji rozbudowy magazynu winwestycji rozbudowy magazynu wNiwnicy

� rozwój rozwiązań umożliwiającychobsługę logistyczną na obszarze Polskipołudniowo-wschodniej

Sklepy Gezet

� data przejęcia: 25 listopada 2010

� średniomiesięczny obrót: 2,7 mln pln

� powierzchnia sprzedażowa : 3,5 tys. m2

� wykorzystanie pozycji sklepów Gezet nalokalnym rynku w celu ekspansji na tereniewojewództwa lubuskiego

Wzrost cen żywności i jego wpływ na wynik segmentu detalicznego w 2011

� dynamiczny wzrost cen żywności na świecie spowodowany m.in. katastrofalną suszą w Rosji i powodziamiw Australii; efekt spotęgowany faktem koncentracji światowej produkcji np. zbóż w rękach 2-3 „super-producentów” Eksperci szacują długoterminowe trendy wzrostu cen żywności

� w Polsce – wzrost cen żywności wyraźnie wyższy niż inflacja – w grudniu ceny art. spożywczych wzrosły o4,3% r/r a inflacja 3,1% ; wzrost cen warzyw w grudniu 10 – 20% r/r, owoców 8,8% r/r, mąki 15,2% r/r

� w ocenie Grupy – wzrost cen art.spożywczych może pozytywniewpłynąć na sprzedaż spółekdziałających w segmencie rynku, wktórym działają sklepy EKO, poprzez„przejęcie” części klientówdotychczas robiących zakupy wsklepach delikatesowych i premium

Rabat – franczyza spożywcza

� konsekwentne budowanie własnej siecifranczyzowej Rabat Detal

� aktualnie w ramach miękkiej franczyzyfunkcjonuje 620 sklepów

� w ramach twardej franczyzy zawartych

zostało 8 umów

Rozwój sieci Rabat w 2011

� konsolidacja rynku dystrybucyjnego i skoncentrowanie wjednym ręku wielu projektów franczyzowych jest szansąrozwoju sieci franczyzowej

� budowana sieć franczyzowa nie posiada ograniczeńterytorialnychterytorialnych

� celem projektu jest zbudowanie w ciągu kilku lat sieciskładającej się z ponad 1000 sklepów

� trwają zaawansowane prace nad zbudowaniemsystemu dostaw i efektywnej platformy logistycznejobsługującej sieć

Jasmin – ponad 100 drogerii

� dynamiczny rozwój sieci Jasmin – budowa siecifranczyzowej� kompleksowa obsługa logistyczna,� tworzenie sklepów "pod klucz”� tworzenie pilotażowego projektu twardejfranczyzy� na chwilę obecną sieć tworzy 106 placówek

Polska Grupa Drogeryjna zdobywa Warszawę!

� powołanie nowego oddziału w Warszawiepoprzez przejęcie dystrybucji firmy Lester S.A. orazspółki P.Godlewski Carpe Diem Sp. z o.o.

� szacowany poziom obrotu ponad 50 mln pln� szacowany poziom obrotu ponad 50 mln plnrocznie

� uruchomienie nowego magazynu wysokiegoskładowania o powierzchni 3600m2 w Warszawie

� poszerzenie wybranego asortymentu PGD otowary kosmetyczne, importowane przez Lester SA iodwrotnie

� rozpoczęcie sprzedaży - początek lutego 2011

EKO Holding na tle konkurencji notowanej na GPW 3Q2010

� porównanie podmiotów oróżnych skalach działalnościpoprzez wskaźniki rentownościposzczególnych poziomów

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

EBIT %

EBITDA %poszczególnych poziomówdziałalności

� niezależnie od rodzajuwskaźnika, najlepsze poziomywskaźników osiąga Grupa EKOHolding

-2,0%

-1,0%

0,0%

spółka 1 spółka 2 spółka 3 spółka 4 spółka 5 EKO

Rent brutto %

„Przedsiębiorca Roku Ernst&Young 2010”

uznanie dla Prezesa Zarządu EKO Holding S.A.

� Jury konkursu, w uzasadnieniu wyboru Krzysztofa Gradeckiego – zwycięzcy 8 edycji konkursu PrzedsiębiorcaRoku 2010 w kategorii „Usługi” podało, że nagroda przyznana została za „zbudowanie od podstaw ikonsekwentne rozwijanie sieci sprzedaży obejmującej zarówno detaliczny handel spożywczy, jak i handelhurtowy produktami drogeryjnymi.”

Dziękujemy za uwagę

Prezentacja w wersji elektronicznej jest dostępna na stronie www.eko.pl