WSTĘP DO ANALIZY TECHNICZNEJ RYNKÓW ... WSTĘP DO ANALIZY TECHNICZNEJ RYNKÓW FINANSOWYCH Analiza...

w w w .noblemarkets.pl

WSTĘP DO ANALIZY TECHNICZNEJ RYNKÓW FINANSOWYCH

Analiza Techniczna jest podejściem inwestycyjnym bazującym na wykresach instrumentów,

którego celem jest określenie w którym kierunku podąży rynek, a co za tym idzie dokonanie

zyskownej transakcji na rachunku inwestora.

Zwolennicy Analizy Technicznej nie zwracają uwagi na publikacje makroekonomiczne,

analizowanie raportów itp., uważają, iż wykres danego instrumentu, który powstaje podczas

ruchu ceny, sam w sobie może byd źródłem informacji na temat przyszłych zmian kursu.

Analiza Techniczna swoją popularnośd wśród inwestorów indywidualnych zyskała zarówno

dzięki swojej prostocie, wysokiej skuteczności zastosowania oraz uniwersalności.

Początkowo techniki bazujące na wykresie instrumentu stosowane były na rynku akcji, z

biegiem czasu jednak metoda ta zyskała uznanie wśród inwestorów na rynku walutowym,

towarowym, oraz instrumentów pochodnych.

Podstawowe założenia Analizy Technicznej:

1) Rynek dyskontuje wszystko

Wszystkie czynniki mające wpływ na cenę rynkową mają w niej odbicie. Wystarczy zatem

skupid się na zbadaniu samej ceny.

2) Ceny podlegają trendom

Trend wskazuje silniejszą tendencję do kontynuacji swego biegu w dotychczasowym

kierunku aniżeli do jego zmiany.


3) Historia się powtarza

Zakładamy, że formacje, kształty, które w przeszłości poprzedzały określone zachowanie

rynku, podobnie będą oddziaływad w przyszłości.

Podstawowe pojęcia analizy trendu

• Wsparcie: poziom odbicia ceny przy spadkach (dołek)

• Opór: poziom odbicia ceny przy wzrostach (szczyt)

• Trend wzrostowy: coraz wyżej położone dołki i szczyty

• Trend spadkowy: coraz niżej położone dołki i szczyty

• Trend boczny (konsolidacja): dołki i szczyty na zbliżonych poziomach układają się

horyzontalnie


Narzędzia pomiaru trendu

Zgodnie z definicją trendu, wykazuje on większą tendencję do kontynuacji, niż do zmiany

biegu. Jedne z najbardziej znanych przysłów inwestorskich mówią „Nie walcz z trendem”

oraz „Trend is Your Friend”. Przysłowia te zgodnie wskazują na istotnośd trendu podczas

inwestycji oraz sugerują aby grad zgodnie z nim, nie starad się za wszelką cenę „łapad dołków

i szczytów” a inwestowad zgodnie z dominującą obecnie na rynku siłą, którą często widad na

wykresie na pierwszy rzut oka. Nie zawsze jednak rozpoznanie trendu jest sprawą prostą,

poniżej przedstawione zostaną metody pozwalające pomóc w określeniu, czy inwestor może

uznad, że trend jest wciąż kontynuowany, czy może jednak pojawiają się oznaki świadczące o

możliwości jego zmiany i tym samym sugerujące zamknięcie lub odwrócenie pozycji.

Wsparcie i opór

Lokalne dołki oraz szczyty służą do wyznaczenia poziomów wsparcia i oporu. Układ dołków i

szczytów na wykresie służy do wyznaczenia trendu dominującego, który uznaje się za

kontynuowany do momentu pierwszego załamania, które występuje gdy:

Dla trendu wzrostowego cena wybija wsparcie

Złamanie zasady coraz wyżej ułożonych dołków po przebiciu przez cenę ostatniego wsparcia,

wybicie poziomu powinno byd trwałe, najlepiej na zamknięciu świecy.


Dla trendu spadkowego gdy cena wybija opór

Złamanie zasady coraz niżej ułożonych szczytów po przebiciu przez cenę ostatniego oporu,

wybicie poziomu powinno byd trwałe, najlepiej na zamknięciu świecy.

Linie trendu


Kolejnym narzędziem pomocnym w ocenie dominującego trendu są linie trendu. Do ich wyznaczenia

potrzebne są minimum dwa punkty styczne. Potwierdzeniem wiarygodności linii jest trzeci punkt.

Linia trendu wzrostowego wyznaczana jest w oparciu o coraz wyżej położone dołki. I oraz II dołek

służy do wstępnego narysowania linii trendu, III dołek będący punktem stycznym potwierdza

rzetelnośd linii trendu.

Linia trendu wzrostowego na rynku GBP/USD

Po Trzech pierwszych punktach stycznych cena może jeszcze kilkukrotnie odbid się od linii, tym

samym wzmacniając jej istotnośd z punktu widzenia Analizy technicznej. Przełamanie linii trendu jest

sygnałem odwrócenia tendencji zwyżkowej, nierzadko rynek próbuje ponownie zaatakowad linię

trendu, która w poniższym przykładzie po przełamaniu działa jako opór.


Linia trendu spadkowego wyznaczana jest w oparciu o coraz niżej położone szczyty. I oraz II szczyt

służą do wstępnego narysowania linii trendu, III szczyt będący punktem stycznym potwierdza

rzetelnośd linii trendu.

Linia trendu spadkowego na rynku GBP/USD

Formacje Cenowe


Formacje kontynuacji trendu

• Trójkąt

- symetryczny

- zwyżkujący

- zniżkujący

• Flaga

• Prostokąt

Formacje odwrócenia trendu

• Głowa z ramionami (RGR)

• Odwrócony RGR

• Podwójne dno

• Podwójny szczyt

Cena instrumentu pozostawia ślad tworząc wykres, który z kolei tworzy kształty mogące zapowiadad

kontynuację lub odwrócenie trendu. Na podstawie tych właśnie kształtów inwestorzy posługujący się

analizą techniczną mogą przewidzied po której stronie stoi większe prawdopodobieostwo:

kontynuacji czy odwrócenia dotychczasowego trendu.


FORMACJE KONTYNUACJI

Trójkąt symetryczny

Występuje zarówno w przypadku trendów wzrostowych jak i spadkowych, jest jedną z najczęściej

spotykanych formacji cenowej w analizie technicznej, gdzie obie linie ograniczające formację schodzą

się ku sobie ze względu na zawężające oscylacje ceny. Popularny ze względu na wysoką skutecznośd

w przypadku utworzenia się formacji i wybicia zgodnie z ruchem poprzedzającym tworzenie formacji.

Wybicie z formacji sygnałem kupna w punkcie K,

potencjalny ruch odpowiadający impulsowi

poprzedzającemu tworzenie trójkąta

Rynkowy przykład trójkąta symetrycznego:

K


Trójkąt zniżkujący

Występuje w trendzie wzrostowym. Trójkąt zniżkujący w przeciwieostwie do symetrycznego posiada

poziomą dolną podstawę formacji, górna linia natomiast zniżkuje ku dolnej, ze względu na zawężające

się oscylacje. Widad zatem, iż w tej sytuacji rynek mocno broni pewnego poziomu ceny (w trendzie

wzrostowym dolna linia trójkąta) po czym następuje dynamiczne odbicie zgodnie z ruchem

poprzedzającym tworzenie się formacji, jest to sygnał do zajęcia pozycji długiej.

Trójkąt zniżkujący jest przystankiem przed

kontynuacją wzrostów, sygnałem kupna

wybicie z formacji w punkcie K.

Rynkowy przykład trójkąta zniżkującego:

Trójkąt zwyżkujący

Ten rodzaj formacji kontynuacji trendu jest charakterystyczny dla trendu spadkowego, metodologia zastosowania

taka sama jak w przypadku poprzedniego przykładu z trójkątem zniżkującym, z tym że w tej sytuacji generowany

jest sygnał sprzedaży.

K


Trójkąt zwyżkujący jest przystankiem przed

kontynuacją wzrostów, sygnałem sprzedaży

wybicie z formacji w punkcie S.

Rynkowy przykład trójkąta zwyżkującego:

Flaga

Formacja flagi, jest drugim po trójkątach najczęściej spotykanym kształtem tworzonym przez cenę na

wykresie i zapowiadającą kontynuację ruchu poprzedzającego powstanie formacji. W tej sytuacji

przystanek przed kolejnym dynamicznym ruchem rynku jest ograniczony przez dwie równolegle

zniżkujące lub zwyżkujące linie, wybicie jest sygnałem kupna.

S


Flaga w trendzie wzrostowym, sygnał

kontynuacji trendu wzrostowego po wybiciu w

punkcie K.

Rynkowy przykład formacji flagi:

Flaga w trendzie spadkowym, sygnał

kontynuacji trendu spadkowego po wybiciu w

punkcie S.

Rynkowy przykład formacji flagi:

K

S


Prostokąt

Prostokąt jako ostatnia z formacji kontynuacji trendu powstaje gdy przystanek po fazie wzrostów lub

spadków na rynku jest ograniczony przez dwie poziomo ułożone linie, wyznaczone jako wsparcie i opór.

Czas trwania takiej formacji jest różny, jednak zazwyczaj trend boczny wewnątrz formacji i tym samym

niezdecydowanie na rynku utrzymuje się dłużej niż dla porównania w formacji trójkąta.

Prostokąt w trendzie wzrostowym, wybicie z

formacji w punkcie K sygnałem do kupna.

Rynkowy przykład formacji prostokąta:

K


Prostokąt w trendzie spadkowym, sygnał

sprzedaży po wybiciu z formacji w punkcie S.

Rynkowy przykład formacji prostokąta:

FORMACJE ODWRÓCENIA

Głowa z Ramionami (RGR)

Formacja Głowy z Ramionami nazywana także RGR, uznawana jest za najbardziej skuteczną formację

cenową wskazującą na duże prawdopodobieostwo odwrócenia trendu. Ze względu na jej wysoką

skutecznośd, należy zaznaczyd, iż na rynku spotykana jest rzadko, nie mniej jednak gdy już ukaże się

inwestorowi warto rozważyd dokonanie transakcji na jej podstawie.

S


RGR odwraca trend wzrostowy na spadkowy.

Sygnałem sprzedaży jest przebicie linii szyi

(czerwona pozioma).

Rynkowy przykład formacji RGR:

Odwrócony RGR odwraca trend spadkowy

na wzrostowy. Sygnałem kupna jest

przebicie linii szyi.

Rynkowy przykład odwróconego RGR:

S

K


Podwójne dno

Formacja podwójnego dna jest często spotykanym kształtem na wykresach, w sytuacjach odwrócenia

trendu spadkowego na trend wzrostowy. Formacja powstaje, kiedy sprzedający dwukrotnie

przeprowadzają atak na pewien poziom ceny, popyt natomiast dwukrotnie udanie broni wsparcia i

docelowo dochodzi do wzrostów i tym samym odwrócenia tendencji spadkowej rynku na wzrostową.

Cena dwukrotnie odbija się od zbliżonego

poziomu, po czym następuje dynamiczny

wzrost i odwrócenie trendu na wzrostowy.

Potwierdzenie formacji po wybiciu

czerwonej linii (opór).

Rynkowy przykład podwójnego dna:

Podwójny szczyt

Formacja podwójnego szczytu jest często spotykanym kształtem na wykresach, w sytuacjach odwrócenia

trendu wzrostowego na spadkowy. Formacja powstaje, kiedy kupujący dwukrotnie przeprowadzają atak

na pewien poziom ceny, podaż natomiast dwukrotnie udanie broni oporu i docelowo dochodzi do

spadków, tym samym odwrócenia tendencji wzrostowej na spadkową.


Cena dwukrotnie odbija się od zbliżonego

poziomu, po czym następuje dynamiczny

spadek i odwrócenie trendu na spadkowy.

Potwierdzenie formacji po wybiciu czerwonej

linii (wsparcie).

Rynkowy przykład podwójnego szczytu:

Wskaźniki i Oscylatory

Wskaźniki i oscylatory to narzędzia wspomagające zarówno w identyfikacji panującego trendu jak i

generujące sygnały kupna lub sprzedaży. Ukazują często wykupienie rynku będące pomocną wskazówką

odnośnie możliwej zmiany trendu ze wzrostowego na spadkowy, podobnie w sytuacji odwrotnej kiedy

ukazują, że rynek jest mocno wyprzedany sugerując nadchodzącą zmianę trendu ze spadkowego na

wzrostowy. Ta grupa narzędzi mająca za zadanie wspomóc inwestora podczas procesu zawierania

transakcji, jest wynikiem odpowiedniego wzoru matematycznego, różnego dla różnych wskaźników i

oscylatorów, warto zatem pamiętad, że ich wskazania wynikają z ruchu ceny na wykresie.

Platforma NOBLE Markets posiada domyślnie ponad 30 wskaźników i oscylatorów które z powodzeniem

można wykorzystywad podczas inwestycji na różnego rodzaju rynkach. Dodatkowo przydatną

funkcjonalnością jest możliwośd zarówno tworzenia własnych narzędzi jak i implementowania gotowych

rozwiązao z zewnątrz.


Najpopularniejsze wskaźniki i oscylatory dostępne w systemie NOBLE MARKETS:

Moving Average

Bollinger Bands

MACD

RSI

Moving Average (średnie kroczące)

Średnie kroczące uznawane są za najczęściej stosowany wskaźnik w analizie technicznej przez

inwestorów oraz jeden z pierwszych na którym bazuje budowa wielu kolejnych narzędzi z tej grupy.

Popularnośd średnich kroczących wynika z prostoty ich budowy, oraz wielu zastosowao np.

identyfikacja trendu, wyznaczanie wspard / oporów, czy generowanie sygnałów transakcyjnych.

Możemy wyróżnid 2 najczęściej stosowane rodzaje średnich kroczących:

Proste Średnie Kroczące (Simple Moving Average)

SMA: każdy okres ma taką samą wagę, jeżeli zatem wybieramy 50-okresową średnią kroczącą, taką samą

wagę dla obecnego wskazania średniej ma wartośd świecy na wykresie sprzed 50 okresów jak i bieżąca

świeca.

Wykładnicze Średnie Kroczące (Exponential Moving Average)

EMA: niektórzy inwestorzy uważają, że prosta średnia krocząca jest zbyt wolna w swych wskazaniach

podczas punktów zwrotnych na rynku, wybierają zatem średnią wykładniczą. Zasadnicza różnica polega

na określaniu większych dla ostatnich okresów, co pozwala na szybszą reakcję podczas dynamicznych

zmian na rynku. Zatem dla 50-okresowej średniej EMA wartośd bieżącej świecy jest znacznie większa niż

świecy sprzed 50 okresów.


Różnica pomiędzy 50- okresową SMA (niebieska) i EMA (zielona):

Zastosowanie średnich kroczących w analizie technicznej

Identyfikowanie trendu dominującego

Jedną z najprostszych metod pozwalających na zidentyfikowanie trendu głównego jest skorzystanie z

pomocy średniej kroczącej. W sytuacji gdy średnia krocząca zwyżkuje, inwestor uznaje, iż na rynku

dominuje popyt, tym samym rozpatruje jedynie transakcje kupna. Natomiast gdy do głosu dochodzi

podaż i średnia krocząca jest w fazie zniżkującej, możliwe do otwarcia są wg strategii inwestora jedynie

pozycje krótkie. Do wyznaczania trendu stosuje się zazwyczaj dłuższe średnie: 100 lub 200 – okresowe.

EMA 100-okresowa wskazująca trend wzrostowy zmieniający się następnie w spadkowy:


Wskazywanie wspard oraz oporów

EMA 100-okresowa na rynku GBP/USD (wykres tygodniowy) bardzo skutecznie wskazywała w

ostatnich latach istotne poziomy cenowe wsparcia i oporu przy których rynek osiągał lokalne

szczyty i dołki.

Generowanie sygnałów transakcyjnych

Najczęstsze wykorzystanie średnich kroczących polega na uruchomieniu dwóch lub większej ich liczby na

jednym wykresie i obserwowanie sytuacji gdy dochodzi do przecięcia się średnich. Momenty te

uznawane są za sygnały transakcyjne generowane przez średnie, naturalnie jedna ze średnich posiada

krótszy a druga dłuższy okres w ustawieniach, sygnał powstaje gdy krótsza średnia przecina dłuższą.

Sygnał kupna: krótsza średnia krocząca przecina od dołu dłuższą średnią

Sygnał sprzedaży: krótsza średnia krocząca przecina od góry dłuższą średnią

Często spotykane ustawienia średnich do generowania sygnałów transakcyjnych:

5 i 15 okresów

7 i 25 okresów


Przykład sygnałów kupna (K) i sprzedaży (S) generowanych przez ustawienie dwóch średnich: 5

(czerwona) i 15 (niebieska) okresowych.

Bollinger Bands (wstęgi Bollingera)

Opracowane zostały przez Johna Bollingera, metodologia inwestowania polega na obserwacji

zachowao ceny w okolicy górnej lub dolnej wstęgi, które to wskazują na wykupienie / wyprzedanie

rynku. Wstęgi są oddalone zwyczajowo o dwa odchylenia standardowe od określonej w

ustawieniach średniej kroczącej. Najlepiej sprawdzają się do wyłapywania dołków korekt w trendzie

wzrostowym lub spadkowym, kiedy cena dociera do wstęgi, po czym powraca do trendu

dominującego.

Standardowe ustawienia: 20-okresowa średnia, wstęgi oddalone o 2 odchylenia.


Wykorzystanie wstęg Bollingera do rozpoznawania dołków w trendzie wzrostowym:

Wykorzystanie wstęg Bollingera do rozpoznawania szczytów w trendzie spadkowym:

Korekty w trendzie

wzrostowym często

osiągają swoje dno po

przetestowaniu dolnej

wstęgi Bollingera.

Korekty w trendzie

spadkowym często

osiągają swoje maksimum

po przetestowaniu górnej

wstęgi Bollingera.


MACD (wskaźnik zbieżności / rozbieżności średnich kroczących)

Wskaźnik MACD przedstawiony jest w postaci dwóch linii, które w momencie przecięcia generują

sygnał kupna lub sprzedaży. Popularny wśród inwestorów rynku akcji, z powodzeniem także

wykorzystywany na rynkach walutowych czy towarowych.

Wartości wskaźnika MACD przedzielone są linią zero, najskuteczniejsze sygnały kupna oraz sprzedaży

rozpatrywany są, gdy inwestor zwraca uwagę na moment przecięcia się dwóch linii powyżej lub

poniżej tej linii. Dla sygnałów sprzedaży (S) rozpatrywane są sytuacje, gdy linie przecinają się będąc

powyżej poziomu 0, dla sygnałów kupna (K) sytuacje, gdy przecięcie następuje poniżej poziomu 0.

Standardowe ustawienia wskaźnika MACD: 12, 26, 9.

Wskaźnik MACD jest ceniony wśród inwestorów przez wysokiej jakości sygnały:


RSI (wskaźnik siły względnej)

Wskaźnik siły względnej porównuje ruchy zwyżkujące i zniżkujące cen zamknięcia w danym okresie czasu. Twórca wskaźnika sugeruje okres czternastodniowy jako najbardziej odpowiedni, można jednak często spotkad się także z ustawieniami 21 oraz 9-okresowymi. RSI jest typowym przykładem oscylatora, jego wartości oscylują bowiem pomiędzy dwoma liniami, linia wykupienia która zlokalizowana jest na poziomie 70, oraz linią wyprzedania na poziomie 30. Sytuacje kiedy wartości RSI wchodzą powyżej górnej granicy lub poniżej dolnej uznaje się za silne wskazanie przewartościowania lub niedowartościowania rynku. Inwestorzy zatem posługujący się tym popularnym oscylatorem szukają okazji inwestycyjnych do zajęcia pozycji krótkiej w sytuacji, gdy oscylator po wejściu w strefę > 70 zawraca w kierunku południowym dając tym samym sygnał sprzedaży (S). Z kolei inwestorzy oczekujący wzrostów, dla potwierdzenia zajęcia pozycji czekają na moment, kiedy oscylator po zejściu < 30, zawraca w kierunku północnym co daje sygnał kupna (K).


Masz pytania?

Prosimy o kontakt z Działem Sprzedaży pod numerem telefonu:

22 212 54 35 lub pod adresem: [email protected]

WSTĘP DO ANALIZY TECHNICZNEJ RYNKÓW ... WSTĘP DO ANALIZY TECHNICZNEJ RYNKÓW FINANSOWYCH Analiza...

Documents

Transcript of WSTĘP DO ANALIZY TECHNICZNEJ RYNKÓW ... WSTĘP DO ANALIZY TECHNICZNEJ RYNKÓW FINANSOWYCH Analiza...