WPROWADZENIE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ...

Grupa Kapitałowa Boryszew S.A. Wprowadzenie RS 2005 _____________________________________________________________________________________________

Komisja Papierów Warto�ciowych i Giełd 1

WPROWADZENIE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA 2005 ROK

Podstawa prawna sporz�dzania sprawozdania Podstaw� do sporz�dzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2005 rok jest Rozporz�dzenie Ministra Finansów z 19 pa�dziernika 2005 roku w sprawie informacji bie��cych i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów warto�ciowych (Dz. U. Nr 209, poz. 1744 z 2005 r.) oraz Mi�dzynarodowe Standardy Sprawozdawczo�ci Finansowej (MSSF) ustalone przez Rad� Mi�dzynarodowych Standardów Rachunkowo�ci (IASB), w zakresie przyj�tym przez Komisj� Wspólnot Europejskich.

Sprawozdanie finansowe i wszystkie dane liczbowe s� wyra�one w tysi�cach złotych lub EUR, poza pozycjami, przy których opis wyra�nie wskazuje na zastosowanie innych jednostek. Walut� prezentacji jest polski złoty.

Data zatwierdzenia sprawozdania do publikacji Prezentowane skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarz�d BORYSZEW S.A. w dniu 8 maja 2006 roku. Podstawowe dane Spółki BORYSZEW S.A. (Spółka) Forma prawna – Spółka Akcyjna Siedziba: 96-500 Sochaczew, ul. 15 Sierpnia 106 Rejestracja w Krajowym Rejestrze S�dowym prowadzonym przez S�d Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XXI Wydział Gospodarczy, Numer KRS 0000063824 Regon 750010992 NIP 837-000-06-34 Spółka została utworzona na czas nieoznaczony

Przedmiot działalno�ci Przedmiotem działania Spółki jest prowadzenie działalno�ci wytwórczej, usługowej i handlowej, tak�e w kooperacji z podmiotami krajowymi i zagranicznymi, na własny rachunek lub w po�rednictwie, w tym tak�e na zasadach komisu w zakresie: EKD 2466 Produkcja wyrobów chemicznych pozostałych, gdzie indziej niesklasyfikowana, EKD 2470 Produkcja włókien chemicznych, EKD 2922 Produkcja urz�dze� d�wigowych i chwytaków, EKD 2416 Produkcja tworzyw sztucznych, EKD 2462 Produkcja klejów, EKD 2523 Produkcja wyrobów z tworzyw sztucznych dla budownictwa, EKD 2522 Produkcja opakowa� z tworzyw sztucznych, EKD 2412 Produkcja barwników i pigmentów. Grupa Boryszew prowadzi działalno�� produkcyjn� w siedzibie w Sochaczewie, w oddziałach zamiejscowych w Toruniu, Oławie i Suchedniowie oraz w spółkach zale�nych. Poni�ej przedstawiono podstawowe produkty Grupy Boryszew w poszczególnych lokalizacjach:

Global Reports LLC



1. Boryszew Oddział w Sochaczewie

� Motoryzacja � płyny do chłodnic "Borygo" � płyny hamulcowe � płyny do spryskiwaczy samochodowych

� Płyny do instalacji klimatyzacyjnych, chłodniczych i solarnych "Ergolid" � �rodki pomocnicze dla przetwórstwa tworzyw sztucznych

� plastyfikatory � stabilizatory i smary

� Opakowania � kształtki styropianowe � beczki polietylenowe � łubianki, wiadra

� Kleje na bazie polioctanu i emulsje polioctanowe � Budownictwo

� drzwi stalowe i drewniane � siding � kamie� elewacyjny � kasetony

� Produkcja specjalna 2. Boryszew Oddział Elana w Toruniu

� Włókna ci�te (Elana) � Włókna ci�głe (Torlen) � Granulat PET � Inne polimery

� antyalergiczne kulki wypełniaj�ce „Elball” � polimery techniczne

3. Boryszew Oddział Huta Oława w Oławie � Tlenki cynku � Tlenki ołowiu

4. Boryszew Oddział w Suchedniowie � Wózki widłowe spalinowe i elektryczne

5. Kuag Elana w Niemczech � Włókna poliestrowe � Granulat

6. Zakłady Tworzyw i Farb Złoty Stok � Torebki i opakowania plastikowe � Folie � Farby antykorozyjne � Siatki ogrodzeniowe � Geo-siatki

7. Izolacja Matizol � Tradycyjne i modyfikowane papy � Gonty

8. Elana PET � Recycling opakowa� z tworzyw sztucznych � Usługi mechaniczne i elektryczne

9. Elana Energetyka � Dystrybucja energii

10. Nylonbor � Poliamidy konstrukcyjne

11. Elana Ukraina i ZPTS na Białorusi � Recycling i pozyskiwanie odpadów z tworzyw sztucznych

12. Impexmetal � Handel mi�dzynarodowy metalami i półfabrykatami z metali

13. Aluminium Konin - Impexmetal � Blachy i ta�my z aluminium i jego stopów

Global Reports LLC



14. NPA Skawina � Walcówka okr�gła z aluminium i jego stopów � Drut aluminiowy

15. Hutmen � Rury z miedzi � Druty, pr�ty i profile z miedzi � Druty, pr�ty i profile z mosi�dzu � Stopy odlewnicze

16. HMN Szopienice � Ta�my, blachy, kr��ki oraz rurki cienko�cienne z miedzi i mosi�dzu

17. WM Dziedzice � Pr�ty i rury mosi��ne � Ta�my mosi��ne � Ta�my specjalne � Ta�my z br�zu � Kr��ki monetarne � Kształtowniki ze stopu aluminium � Kształtowniki mosi��ne

18. Baterpol � Recycling złomu akumulatorów kwasowo-ołowiowych i ołowiu � Stopy ołowiu i ołowiu rafinowanego

19. ZM Silesia � Blachy i ta�my cynkowo-tytanowe � Orynnowanie cynkowo-tytanowe � Akcesoria do monta�u dachu � Drut cynkowy � Anody cynkowe � Stopy odlewnicze cynku

20. Impex-Ło�yska � Mi�dzynarodowy handel ło�yskami

21. Pozostałe zagraniczne spółki zale�ne � Mi�dzynarodowy handel produktami Grupy

Klasyfikacja Spółki na rynku notowa� Akcje Spółki notowane s� na rynku podstawowym w systemie notowa� ci�głych Warszawskiej Giełdy Papierów Warto�ciowych w sektorze chemicznym.

Okres obj�ty sprawozdaniem finansowym Przedstawione skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2005 roku. Porównywalne dane finansowe obejmuj� okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2004 roku.

Skład osobowy Zarz�du oraz Rady Nadzorczej

Skład Zarz�du BORYSZEW S.A. na dzie� 31 grudnia 2005 r.: Krzysztof S�dzikowski – Prezes Zarz�du , Dyrektor Generalny, Piotr Łagowski –Członek Zarz�du, Dyrektor ds. Rozwoju, Krzysztof Adamski – Członek Zarz�du, Dyrektor ds. Finansów, Zmiany w składzie Zarz�du w trakcie 2005

Global Reports LLC



• 30 czerwca 2005 roku Pan Sławomir Masiuk zło�ył rezygnacj� z pełnienia funkcji Prezesa Zarz�du, wobec czego Rada Nadzorcza odwołała Go z pełnionych funkcji z moc� od dnia 11 lipca 2005 roku

• 30 czerwca 2005 roku Rada Nadzorcza powołała z moc� od dnia 11 lipca 2005 roku Pana Krzysztofa S�dzikowskiego na stanowisko Prezesa Zarz�du

• 9 wrze�nia 2005 roku Rada Nadzorcza poszerzyła skład Zarz�du o dodatkowego Członka Zarz�du, Dyrektora ds. Rozwoju, powierzaj�c t� funkcj� panu Piotrowi Łagowskiemu

• 7 listopada 2005 roku Rada Nadzorcza przyj�ła rezygnacj� Pana Waldemara Zwierza z funkcji Członka Zarz�du Boryszew S.A.. Od tego dnia pełni funkcj� Dyrektora Zarz�dzaj�cego w Oddziale Boryszew w Sochaczewie

• 7 listopada 2005 roku Rada Nadzorcza powołała na Członka Zarz�du Pana Krzysztofa Adamskiego.

Skład Rady Nadzorczej BORYSZEW S.A. na 31 grudnia 2005 r.: Urbaniak Zygmunt - Przewodnicz�cy Roman Karkosik - Wiceprzewodnicz�cy Krzysztof Szwarc - Sekretarz Adam Cich - Członek RN Krzysztof Sobolewski - Członek RN 11 kwietnia 2005 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie BORYSZEW S.A. odwołało ze składu Rady Nadzorczej pana Stanisława Ma�k�, który do 11 kwietnia 2005 r. pełnił funkcj� Przewodnicz�cego Rady Nadzorczej i powołało w skład Rady pana Krzysztofa Sobolewskiego.

Obowi�zki sprawozdawcze wynikaj�ce ze struktury organizacyjnej Spółka posiada dwa oddziały samobilansuj�ce si� - Oddział Elana w Toruniu od 29 stycznia 2005 r. oraz Oddział Huta Oława w Oławie od 3 czerwca 2005 r. Sprawozdanie jednostkowe BORYSZEW S.A. za 2005 r. zawiera dane ł�czne. Grupa Kapitałowa BORYSZEW S.A. Spółka jest jednostk� dominuj�c�, znacz�cym inwestorem oraz sprawuje współkontrol� w stosunku do innych jednostek gospodarczych. Spółka sporz�dza sprawozdanie skonsolidowane metod� pełn� oraz wycenia na potrzeby skonsolidowanego sprawozdania finansowego udziały w jednostkach stowarzyszonych metod� praw własno�ci.

Struktura Grupy Kapitałowej BORYSZEW na 31 grudnia 2005 r. :

Jednostki bezpo�rednio zale�ne

Jednostki zale�ne bezpo�rednio

Metoda konsolidacji Udział jednostki

dominuj�cej w kapitale i głosach jednostki

zale�nej (%) Elana Pet Sp. z o.o. Toru� Konsolidacja pełna

100 Kuag Elana GmbH Heinsberg, Niemcy Konsolidacja pełna

100

Global Reports LLC



Izolacja Matizol S.A. Gorlice Konsolidacja pełna 100

Elana Energetyka Sp. z o.o. Toru� Konsolidacja pełna 100

Nylonbor Sp. z o.o. Sochaczew Konsolidacja pełna 100

Elimer Sp. z o.o. Sochaczew Konsolidacja pełna 52,44

BorMir Sp. z o.o. w likwidacji Cz�stochowa

Konsolidacja pełna 86,03

Zakłady Tworzyw i Farb Sp. z o.o. Złoty Stok

Konsolidacja pełna 70,02

Zakład Kadmu „Kadm-Oława” Sp. z o.o. Oława

Wył�czona z konsolidacji 81,82

Altrans Sp. z o.o. Sochaczew Wył�czona z konsolidacji 51,43

Elana Ukraina Sp. z o.o. Kijów, Ukraina Wył�czona z konsolidacji 90

Brest-Bor w likwidacji Brze��, Białoru� Wył�czona z konsolidacji 56,4

Impexmetal S.A. Warszawa *) Konsolidacja pełna 61,86

*) 60,19% udział bezpo�redni Boryszew S.A. i 1,67% udział poprzez spółk� zale�n� Izolacja

Matizol S.A. Jednostki po�rednio zale�ne

Jednostka zale�na po�rednio

Jednostki dominuj�ce

ni�szego szczebla Metoda konsolidacji Udział w

kapitale (%) Udział w

głosach (%)

Złoty Granitol Sp. z o.o. Złoty Stok


Wył�czona z konsolidacji 100 100

Termex Sp. z o.o. Złoty Stok



Global Reports LLC



Jard Sp. z o.o. Złoty Stok Zakłady Tworzyw i Farb Sp. z o.o. Złoty Stok

Wył�czona z konsolidacji 95,1 95,1

Sklepy Firmowe Sp. z o.o. Złoty Stok



Jednostka zale�na po�rednio

Jednostki dominuj�ce

ni�szego szczebla

Metoda konsolidacji

Sumaryczny udział Grupy

Impexmetal w kapitale

(%)

Sumaryczny udział Grupy

Impexmetal w głosach

(%) Impex-Ło�yska Sp. z o.o. Warszawa Impexmetal SA pełna 97,18 97,18

Aluminium Konin-Imexmetal SA Konin

Impexmetal SA pełna 93,98 95,91

Baterpol Sp. z o.o. Katowice

Impexmetal SA, ZM Silesia SA

pełna 91,18 91,18

Walcownia Metali "Dziedzice" SA Czechowice-Dziedzice

Impexmetal SA, Hutmen SA

pełna 91,25 91,54

Zakłady Metalurgiczne "Silesia" SA Katowice


Hutmen SA Wrocław *) Impexmetal SA pełna 65,99 65,99

Nowoczesne Produkty Aluminiowe "Skawina" Sp. z o.o. Skawina

Aluminium Konin-Impexmetal SA

pełna 100,00 100,00

Huta Metali Nie�elaznych "Szopienice" SA Katowice

Hutmen SA pełna 61,77 61,77

FLT & Metals Ltd Londyn Impexmetal SA pełna 100,00 100,00

FLT & Metall HmbH Düsseldorf, Niemcy


S & I SA Szwajcaria Impexmetal SA pełna 100,00 100,00

Metalexfrance SA Pary�, Francja Impexmetal SA pełna 98,83 98,83

Global Reports LLC



FLT Bearings Ltd Brentford, Wielka Brytania

Impex-Ło�yska Sp. z o.o. (wcze�niej FLT & Metals Ltd)

pełna 100,00 100,00

FLT France SAS Sartrouville, Francja

Impex-Ło�yska Sp. z o.o., Metalexfrance SA

pełna 100,00 100,00

Impex-Miedz Sp. z o.o. - w likwidacji Warszawa

Impexmetal S.A. HMN Szopienice S.A. Hutmen S.A. WM Dziedzice S.A.

nie podlega konsolidacji 100,00 100,00

Aluminium Recykling Organizacja Odzysku S.A. Konin

Aluminium Konin-Impexmetal S.A.


Spółka Mieszkaniowa "DOM" Sp. z o.o. Katowice

ZM Silesia S.A.


Susmed Sp. z o.o. Wrocław Hutmen S.A. nie podlega

konsolidacji 100,00 100,00

Temer Sp. z o.o. Wrocław

Hutmen S.A. WM Dziedzice S.A.


Przedsi�biorstwo Usługowo-Handlowe "Hutnik" Sp. z o.o. Konin



Zakład Utylizacji Odpadów Sp. z o.o. Konin



Zakład Elektro-Automatyki ZELA SZOPIENICE Sp. z o.o. Katowice

HMN Szopienice S.A.


Zakład Mechaniczno-Remontowy REMECH SZOPIENICE Sp. z o.o. Katowice

HMN Szopienice S.A.


Brassco Inc., USA Impexmetal S.A. Hutmen S.A.


Global Reports LLC



Sinimpex Metals Pte Ltd., Singapur - w likwidacji

Impexmetal S.A. HMN Szopienice S.A. Hutmen S.A. WM Dziedzice S.A.


FLT-Wälzlager GmbH Viersen, Niemcy

Impex-Ło�yska Sp. z o.o.


FLT & Metals S.R.L., Włochy

Impex-Ło�yska Sp. z o.o.


Ostrana Internationale HmbH, Wiede�, Austria

FLT Metall HmbH


*) Spółka Boryszew S.A. posiada 0,001% udziału w kapitale Hutmen S.A. Jednostki współzale�ne bezpo�rednio

Jednostka współzale�na

Metoda konsolidacji Udział jednostki

współkontroluj�cej w kapitale jednostki współzale�nej (%)

Zavod Mogilew Sp. z o.o. Białoru� nie podlega konsolidacji

50

Jednostki współzale�ne po�rednio

Jednostka współzale�na po�rednio

Jednostka współkontroluj�ca ni�szego szczebla

Metoda konsolidacji

Udział w kapitale

(%)

Udział w głosach (%)

MBO-HUTMEN jv Sp. z o.o. Wrocław Hutmen S.A. nie podlega

konsolidacji 50 50

KATECH-HUTMEN Sp. z o.o. Kijów, Ukraina Hutmen S.A. nie podlega

konsolidacji 50 50

Zakład Opieki Zdrowotnej i Medycyny Pracy MED.-ALKO Sp. z o.o. Konin


nie podlega konsolidacji 50 50

FLT Metal Ltd.w likwidacji Kazachstan

Impexmetal S.A. FLT & Metals Ltd FLT Metall HmbH

nie podlega konsolidacji 50 50

Global Reports LLC



Jednostki stowarzyszone po�rednio

Jednostka stowarzyszona po�rednio

Znacz�cy inwestor ni�szego szczebla Metoda konsolidacji Udział w

kapitale (%) Udział w

głosach (%)

Izolacja Jarocin S.A. Jarocin

Izolacja Matizol S.A.. Gorlice Metoda praw własno�ci 26,17 26,17

Umewar Sp. z o.o. Złoty Stok


Nie podlega konsolidacji 40 40

Elektryk Sp. z o.o. Złoty Stok



Remoplast Sp. z o.o. Złoty Stok



Przedsi�biorstwo Remontowe REMAL Sp. z o.o. Konin

Aluminium Konin-Impexmetal S.A. Nie podlega konsolidacji 48,9 48,9

Przedsi�biorstwo ODMECH Sp. z o.o. Konin


Przedsi�biorstwo Automatyzacji i Pomiarów ALTECH Sp. z o.o. Konin


NORBLIN S.A. - w upadło�ci Warszawa Hutmen S.A. Nie podlega konsolidacji 9,9 24,8

TRANSSZOP Sp. z o.o. - w upadło�ci Katowice

HMN Szopienice S.A. Nie podlega konsolidacji 40 40

Spółki obj�te konsolidacj� za rok 2005 i 2004:

2005 rok 2004 rok Jednostka dominuj�ca Jednostka dominuj�ca Jednostki zale�ne , w tym: Jednostki zale�ne , w tym: Elimer Sp. z o.o. *) Elimer Sp. z o.o. *) *) Remtex Sp. z o.o. *) Nylonbor Sp. z o.o. Nylonbor Sp. z o.o. Bormir Sp. z o.o. Bormir Sp. z o.o.

Global Reports LLC



Huta Oława SA Huta Oława SA Izolacja Matizol S.A. Izolacja Matizol S.A. Zakłady Tworzyw i Farb Sp. z o.o. Zakłady Tworzyw i Farb Sp. z o.o. Elana Pet Sp. z o.o. Elana Pet Sp. z o.o. Elana S.A. Elana S.A. Kuag Elana BmbH - Elana Enargetyka Sp. z o.o. - Impexmetal S.A. - Hutmen S.A. - HMN Szopienice S.A. - WM Dziedzice S.A. - Aluminium Konin-Impexmetal S.A. - NPA Skawina Sp. z o.o. - ZM Silesia S.A. - Baterpol Sp. z o.o. - Impex-Ło�yska Sp. z o.o. - FLT & Metals Ltd. - FLT & Bearings Ltd. - FLT & Metall HmbH - Metalexfrance S.A. - FLT France SAS - S & I S.A. - *) Spółki Elimer i Remtex zostały poł�czone na dzie� 22.12.2004 roku Spo�ród jednostek stowarzyszonych po�rednio (przez jednostki zale�ne) Izolacja Jarocin S.A. została wyceniona metod� praw własno�ci w sprawozdaniu skonsolidowanym BORYSZEW S.A. Dane finansowe jednostek wył�czonych z konsolidacji oraz nie obj�tych wycen� praw własno�ci nie s� istotne z punktu widzenia sprawozda� finansowych Grupy Kapitałowej BORYSZEW. Poł�czenie spółek i inne zmiany w strukturze Grupy Boryszew Poł�czenia spółek oraz inne zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej Boryszew zostały opisane w dodatkowych notach obja�niaj�cych do niniejszego sprawozdania. Zało�enie kontynuowania działalno�ci Sprawozdania finansowe za wszystkie prezentowane okresy zostały sporz�dzone przy zało�eniu kontynuowania działalno�ci gospodarczej przez emitenta oraz spółki obj�te skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, w daj�cej si� przewidzie� przyszło�ci. W ocenie Spółki nie istniej� okoliczno�ci wskazuj�ce na zagro�enie kontynuowania działalno�ci. Przekształcenie sprawozda� Skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy od 01.01.2004 r. s� sporz�dzone zgodnie z Mi�dzynarodowymi Standardami Sprawozdawczo�ci Finansowej (MSSF), w zakresie zatwierdzonym przez Uni� Europejsk�. Wcze�niej opublikowane przez Spółk� skonsolidowane sprawozdania finansowe za rok 2004 były sporz�dzone zgodnie z polskimi zasadami rachunkowo�ci (PZR), których opis był ostatnio zamieszczony w opublikowanym skonsolidowanym raporcie rocznym Spółki SARS za rok 2004.

Global Reports LLC



Dane porównawcze za okresy 2004 r. zostały przekształcone na MSSF zgodnie z MSSF 1 „Zastosowanie Mi�dzynarodowych Standardów Sprawozdawczo�ci Finansowej po raz pierwszy”. W prezentowanym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, sprawozdanie finansowe za rok 2004 zostało przekształcone na MSSF w celu zapewnienia porównywalno�ci danych, a zestawienie i obja�nienie ró�nic, b�d�cych wynikiem korekt z tytułu zmian zasad rachunkowo�ci zostało zamieszczone w dodatkowej nocie obja�niaj�cej.

Opinie podmiotów uprawnionych do badania Opinia podmiotu uprawnionego do badania o przedstawianym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok 2004 rok nie zawierała zastrze�e� i w zwi�zku z tym Spółka nie była zobowi�zana do zamieszczania w prezentowanym sprawozdaniu zwi�zanych z zastrze�eniami korekt.

ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWO�CI O�wiadczenie o zgodno�ci Skonsolidowane sprawozdanie finansowe BORYSZEW S.A. zostało sporz�dzone zgodnie z Mi�dzynarodowymi Standardami Sprawozdawczo�ci Finansowej, w zakresie zatwierdzonym przez Uni� Europejsk� na dzie� 31 grudnia 2005 roku. Pod poj�ciem MSSF mieszcz� si� przyj�te przez Rad� Mi�dzynarodowych Standardów Rachunkowo�ci (IASB):

• Mi�dzynarodowe Standardy Sprawozdawczo�ci Finansowej • Mi�dzynarodowe Standardy Rachunkowo�ci • Interpretacje opracowane przez Komitet ds. Interpretacji Mi�dzynarodowej

Sprawozdawczo�ci Finansowej (IFRIC) lub przez istniej�cy wcze�niej Stały Komitet ds. Interpretacji (SKI), które zostały przyj�te przez IASB

Po dniu bilansowym a przed zatwierdzeniem do publikacji niniejszego sprawozdania finansowego, zostały przyj�te przez UE nast�puj�ce standardy, interpretacje i zmiany do standardów:

1. MSSF 7 „Instrumenty finansowe: Ujawnienia” 2. IFRIC 6 „Zobowi�zania wynikłe z działalno�ci na specyficznym rynku – zu�yty sprz�t

elektryczny i elektroniczny” 3. Zmiany do MSSF 1 „Zastosowanie MSSF po raz pierwszy” oraz MSSF 6 „Poszukiwanie i

wycena zasobów mineralnych” 4. Zmiany do MSR 39 „Instrumenty finansowe: uj�cie i wycena” w zakresie rachunkowo�ci

zabezpiecze� przepływów pieni��nych 5. Zmiany do MSR 39 oraz MSSF 4 „Umowy ubezpieczeniowe” w zakresie kontraktów

gwarancji finansowych 6. Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozda� finansowych” w zakresie ujawnie� kapitałów.

Według szacunków Spółki, w/w standardy, interpretacje i zmiany do standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, je�eli zostałyby zastosowane przez jednostk� na dzie� bilansowy. Jednocze�nie nadal poza regulacjami przyj�tymi przez UE pozostaje rachunkowo�� zabezpiecze� portfela aktywów lub zobowi�za� finansowych, których zasady nie zostały zatwierdzone do stosowania w UE.

Global Reports LLC



Według szacunków jednostki, zastosowanie rachunkowo�ci zabezpiecze� portfela aktywów lub zobowi�za� finansowych według IAS 39 „Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena” nie miałoby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, je�eli zostałyby przyj�te przez UE do stosowania na dzie� bilansów. Podstawa sporz�dzania sprawozdania finansowego

Zgodnie z art. 10, ust. 1 i ust. 2 ustawy z dnia 29 wrze�nia 1994 r. – o rachunkowo�ci (Dz. U. Nr 121 z pó�niejszymi zmianami) Spółka ustaliła Zakładowy Plan Kont zawieraj�cy mi�dzy innymi zasady wyceny aktywów i pasywów, ustalania wyniku finansowego, nowe wzory sprawozda� finansowych, obowi�zuj�ce od 1 stycznia 2005 r., do stosowania w sposób ci�gły nie rzadziej ni� na koniec roku obrotowego i na ka�dy inny dzie� bilansowy zakładaj�c, �e nie wyst�puje zagro�enie mo�liwo�ci dalszej kontynuacji działalno�ci Spółki. Przyj�te zasady rachunkowo�ci s� zgodne z Mi�dzynarodowymi Standardami Sprawozdawczo�ci Finansowej w zakresie ustalonym Rozporz�dzeniem (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego i Rady z 19 lipca 2002 r. w sprawie stosowania mi�dzynarodowych standardów rachunkowo�ci, wraz z pó�niejszymi zmianami. Zasady te stosuj� równie� spółki zale�ne obj�te konsolidacj� lub sprawozdania tych spółek s� doprowadzane do porównywalno�ci na potrzeby konsolidacji.

Spółka stosuje w sposób ci�gły przyj�te zasady zapewniaj�ce rzetelne i jasne przedstawienie sytuacji maj�tkowej i finansowej, wyniku finansowego oraz rentowno�ci jednostki. • Zasada ci�gło�ci – polegaj�ca na stosowaniu w sposób ci�gły przyj�tych zasad rachunkowo�ci,

mi�dzy innymi jednakowego grupowania operacji gospodarczych, wyceny aktywów, w tym tak�e dokonywania odpisów amortyzacyjnych, pasywów, ustalania wyniku finansowego i sporz�dzania sprawozda� finansowych; dla poszczególnych okresów obrachunkowych bilans otwarcia jest równy bilansowi zamkni�cia poprzedniego okresu

• Zasada kontynuacji – polegaj�ca na przyj�ciu zało�enia przy wycenie aktywów i pasywów oraz ustalaniu wyniku finansowego, �e jednostka b�dzie kontynuowała w daj�cej si� przewidzie� przyszło�ci działalno�� gospodarcz� w nie zmniejszonym istotnie zakresie, chyba �e jest to niezgodne ze stanem faktycznym lub prawnym

• Zasada memoriału – polegaj�ca na zaliczaniu do danego okresu wszystkich osi�gni�tych w nim przychodów oraz zwi�zanych z nimi kosztów, niezale�nie od terminu ich zapłaty

• Zasada ostro�nej wyceny – polegaj�ca na ujmowaniu w wyniku, bez wzgl�du na jego wysoko��, wszelkich zmniejsze� warto�ci u�ytkowej składników maj�tkowych, korekt spowodowanych trwałymi zmianami cen, ujmowanie wył�cznie niew�tpliwych pozostałych przychodów operacyjnych i zysków nadzwyczajnych oraz wszystkich poniesionych pozostałych kosztów operacyjnych i strat nadzwyczajnych.

Zapisy ksi�gowe s� prowadzone wg zasady kosztów historycznych, za wyj�tkiem wycenianych wg warto�ci godziwej - prawa wieczystego u�ytkowania gruntu nadanego decyzj� administracyjn� za opłat� wst�pn�, nieruchomo�ci inwestycyjnych, aktywów finansowych przeznaczonych do obrotu, aktywów finansowych dost�pnych do sprzeda�y, poza udziałami w jednostkach powi�zanych oraz instrumentów pochodnych (za wyj�tkiem instrumentów zabezpieczaj�cych).

Global Reports LLC



Stosowane metody wyceny aktywów i pasywów Model oparty o cen� nabycia lub koszt wytworzenia i aktualizacj� wyceny Warto�� bilansow� składnika aktywów Spółka obni�a do poziomu jego warto�ci odzyskiwalnej tylko wtedy, gdy jego warto�� odzyskiwalna jest ni�sza od warto�ci bilansowej. Kwota tej obni�ki stanowi odpis aktualizuj�cy z tytułu utraty warto�ci. Odpis ten jest ujmowany niezwłocznie w rachunku zysków i strat chyba, �e dany składnik aktywów wykazywany jest w warto�ci przeszacowanej zgodnie z definicj� zawart� w MSR 16. Wszelkie odpisy aktualizuj�ce z tytułu utraty warto�ci przeszacowanego składnika aktywów s� traktowane jako zmniejszenie warto�ci z tytułu przeszacowania. Model oparty na warto�ci przeszacowanej Po pocz�tkowym uj�ciu warto�ci składnika aktywów w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia, którego warto�� godziw� mo�na wiarygodnie ustali�, składnik taki jest wykazywany w warto�ci przeszacowanej, stanowi�cej jego warto�� godziw� na dzie� przeszacowania, pomniejszonej o kwot� pó�niejszych odpisów aktualizuj�cych. Warto�� godziwa Warto�� godziw� Spółka ustala w oparciu o bie��ce informacje rynkowe i stanowi ona kwot�, za jak� dany składnik aktywów mógłby zosta� wymieniony, a zobowi�zanie uregulowane na warunkach transakcji rynkowej, pomi�dzy zainteresowanymi i dobrze poinformowanymi, niepowi�zanymi ze sob� stronami.

Cena nabycia lub koszt wytworzenia składnika aktywów Cena nabycia lub koszt wytworzenia jest kwot� zapłaconych �rodków pieni��nych lub ich ekwiwalentów lub warto�ci� godziw� innych dóbr przekazanych z tytułu nabycia składnika aktywów w momencie nabycia lub wytworzenia. Cena nabycia obejmuje kwot� nale�n� sprzedaj�cemu bez podlegaj�cych odliczeniu: podatku VAT i podatku akcyzowego, powi�kszon�, w przypadku importu, o obci��enia publicznoprawne oraz o koszty bezpo�rednio zwi�zane z zakupem i przystosowaniem składnika aktywów do stanu zdatnego do u�ywania lub wprowadzenia do obrotu, wraz z kosztami transportu, załadunku, wyładunku, składowania lub kosztami wprowadzenia do obrotu i pomniejszon� o rabaty, upusty i inne podobne zmniejszenia i odzyski. Rzeczowe aktywa trwałe Składniki rzeczowego maj�tku trwałego po pocz�tkowym uj�ciu w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia okresowo s� wyceniane wg. modelu wyceny opartego o cen� nabycia lub koszt wytworzenia i aktualizacj� wyceny. W stosunku do �rodków trwałych, których warto�� została okre�lona na dzie� przej�cia na MSSF tj. 01.01.2004 r. wg warto�ci godziwej, po tym dniu jest stosowany model wyceny oparty o cen� nabycia lub koszt wytworzenia i aktualizacj� wyceny. Umorzeniu (amortyzacji) podlegaj� �rodki trwałe, stanowi�ce własno�� lub współwłasno�� Spółki, nabyte lub wytworzone we własnym zakresie, w leasingu finansowym i zdatne do u�ytku w dniu przyj�cia do u�ywania, o przewidywanym okresie u�ytkowania dłu�szym ni� rok, wykorzystywane przez Spółk� na potrzeby zwi�zane z prowadzona działalno�ci� albo oddane do u�ywania na podstawie umowy najmu, dzier�awy lub umowy leasingu, je�eli ich warto�� pocz�tkowa jest równa lub przekracza warto�� 1500,00 zł. Umorzenie (amortyzacja) �rodków trwałych dokonywane jest na zasadzie planowego, systematycznego rozło�enia ich warto�ci podlegaj�cej amortyzacji przez szacowany okres u�ytkowania danego składnika aktywów.

Global Reports LLC



�rodki trwałe o niskiej jednostkowej warto�ci pocz�tkowej poni�ej 1500,00 zł zalicza si� w koszty zu�ycia materiałów w chwili oddania do u�ytkowania. Stosowane stawki amortyzacji dla poszczególnych grup rzeczowych aktywów trwałych:

• Grunty - • Budynki, lokale, obiekty in�ynierii l�dowej i wodnej 2,5% - 50% • Urz�dzenia techniczne i maszyny 2,5% - 50% • �rodki transportu 5% - 33% • Inne �rodki trwałe 6% - 50%

Nakłady inwestycyjne Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe do czasu zako�czenia budowy i oddania do u�ytkowania s� wykazywane w poszczególnych grupach �rodków trwałych i nie amortyzowane do czasu oddania ich do u�ytkowania. Nakłady te okresowo podlegaj� ocenie pod katem utraty warto�ci i ewentualnym odpisom aktualizuj�cym ich warto��. Warto�ci niematerialne Warto�� firmy Warto�� firmy z tytułu przej�cia jednostki gospodarczej jest ujmowana jako nadwy�ka kosztu poł�czenia nad warto�ci� przejmowanych aktywów, zobowi�za� i zobowi�za� warunkowych przejmowanej jednostki, wycenionych wg. warto�ci godziwej na dzie� przej�cia, z wyj�tkiem aktywów trwałych przeznaczonych do sprzeda�y, które s� wyceniane wg. warto�ci godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzeda�y. Warto�� firmy powstała w zwi�zku z poł�czeniem jednostek, które miało miejsce po dniu przej�cia na MSSF tj. po 1 stycznia 2004r. nie podlega amortyzacji. Warto�� firmy poddawana jest weryfikacji pod k�tem ewentualnej utraty warto�ci corocznie lub cz��ciej- w przypadku gdy zaistniały zdarzenia b�d� zaszły zmiany wskazuj�ce na ewentualn� utrat� jej warto�ci bilansowej. Dokonane odpisy aktualizuj�ce warto�� firmy nie podlegaj� odwróceniu. Ujemn� warto�� firmy stanowi�c� nadwy�k� warto�ci godziwej aktywów netto jednostki przej�tej nad kosztem przej�cia, ustalan� w sposób opisany powy�ej dla warto�ci firmy, powstał� w zwi�zku z poł�czeniem, które miało miejsce po 1 stycznia 2004 r. Spółka zalicza do pozostałych przychodów operacyjnych na dzie� poł�czenia. Prawo wieczystego u�ytkowania gruntu nabyte na rynku Po pocz�tkowym uj�ciu na dzie� przej�cia na MSSF tj. 01.01.2004 r. wg warto�ci godziwej Spółka stosuje model wyceny oparty o cen� nabycia lub koszt wytworzenia i aktualizacj� wyceny. Prawo wieczystego u�ytkowania gruntu nadane decyzj� administracyjn� za opłat� wst�pn� Na dzie� wprowadzenia do ksi�g prawo to zostaje uj�te wg. warto�ci godziwej. Spółka stosuje podej�cie przewidziane w MSR 38 par. 44 dla dotacji rz�dowych (MSR 20). Nadwy�k� z wyceny do warto�ci godziwej nad opłata wst�pna wykazujemy w pozycji „Dotacje rz�dowe”. Prawo wieczystego u�ytkowania amortyzujemy metod� liniow� przez okres na jaki prawo jest przyznane i współmiernie do amortyzacji rozliczamy do rachunku wyników przychody z tytułu dotacji. �rednia stawka amortyzacyjna prawa wieczystego u�ytkowania gruntu wynosi 1,1%-1,2%.

Global Reports LLC



Koszty prac badawczych i rozwojowych

Prace badawcze s� to nowatorskie i zaplanowane poszukiwania rozwi�za�, podj�te z zamiarem zdobycia i przyswojenia nowej wiedzy naukowej lub technicznej. Koszty prac badawczych s� wykazywane w rachunku zysków i strat w momencie poniesienia. Prace rozwojowe s� praktycznym zastosowaniem odkry� badawczych lub te� osi�gni�� innej wiedzy w planowaniu i projektowaniu produkcji nowych lub znacz�co udoskonalonych produktów, procesów, systemów lub usług, które ma miejsce przed rozpocz�ciem produkcji seryjnej lub zastosowaniem technologii.

Nakłady poniesione na prace rozwojowe wykonane w ramach danego przedsi�wzi�cia mog� by� aktywowane jako warto�ci niematerialne, gdy mo�na udowodni�:

• Techniczn� i finansow� mo�liwo�� uko�czenia prac

• Zdolno�� do sprzeda�y produktów

• Istnienie rynku na dany produkt

• U�yteczno�� dla jednostki, w przypadku prac na własne potrzeby

• Wiarygodne koszty

Po pocz�tkowym uj�ciu nakładów na prace rozwojowe według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, Spółka stosuje wycen� wg kosztu historycznego pomniejszonego o skumulowan� amortyzacj� i skumulowane odpisy aktualizuj�ce z tytułu utraty warto�ci. Prace rozwojowe podlegaj� amortyzacji przez przewidywany okres uzyskiwania przychodów ze sprzeda�y z danego przedsi�wzi�cia. Spółka przyjmuje, �e okres ten nie powinien przekracza� 20 lat, chyba, �e da si� udowodni� dłu�szy okres. Inne warto�ci niematerialne Składnik warto�ci niematerialnych jest to mo�liwy do zidentyfikowania niepieni��ny składnik aktywów, nie maj�cy postaci fizycznej, b�d�cy w posiadaniu jednostki w celu jego wykorzystania lub oddania do odpłatnego u�ytkowania. Warto�ci niematerialne nabyte w ramach oddzielnej transakcji s� aktywowane według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonej o zakumulowane umorzenie oraz zakumulowane odpisy z tytułu aktualizacji wyceny.

Okres u�ytkowania warto�ci niematerialnych zostaje oceniony i uznany za ograniczony lub nieokre�lony. Warto�ci niematerialne o nieokre�lonym okresie u�ytkowania nie podlegaj� amortyzacji lecz corocznej ocenie utraty warto�ci. Warto�ci o ograniczonym okresie u�ytkowania s� amortyzowane przez okres u�ytkowania. Przykładem warto�ci o nieokre�lonym okresie u�ytkowania s� koncesje, licencje, nabyte znaki towarowe, które mog� by� odnawiane bez ogranicze� czasowych za niewielk� opłat� a Spółka planuje ich odnowienie i przewiduje si�, �e b�d� one generowa� przepływy pieni��ne bez �adnych ogranicze� czasowych. Warto�ci niematerialne o jednostkowej warto�ci ni�szej ni� 1.500,00 zł nie s� aktywowane lecz ujmowane jako pozostałe koszty rodzajowe w rachunku wyników w miesi�cu zakupu. Spółka aktywuje warto�ci niematerialne o warto�ci pocz�tkowej równej lub wy�szej ni� 1.500,00 zł i dokonuje ich amortyzacji liniowo na przestrzeni prawidłowo oszacowanego okresu u�ytkowania. Okres u�ytkowania składnika warto�ci niematerialnych nie powinien przekracza� 20 lat od momentu, gdy składnik jest gotowy do u�ytkowania, chyba, �e da si� udowodni� dłu�szy okres.

Stawki amortyzacyjne stosowane dla warto�ci niematerialnych i prawnych:

Global Reports LLC



• Patenty, licencje, oprogramowanie 10% - 50% • Inne warto�ci niematerialne i prawne 10% - 50%

Leasing

Umowa leasingowa jest to umowa, na mocy której w zamian za opłat� lub seri� opłat, lesingodawca przekazuje lesingobiorcy prawo do u�ywania danego składnika aktywów przez uzgodniony okres.

Uj�cie leasingu finansowego w ksi�gach leasingobiorcy Przedmiot leasingu jest aktywowany na dzie� rozpocz�cia leasingu według ni�szej z nast�puj�cych dwóch warto�ci: warto�ci godziwej przedmiotu leasingu lub warto�ci bie��cej minimalnych opłat leasingowych. Przedmiotem leasingu mog� by� rzeczowe �rodki trwałe oraz warto�ci niematerialne. Opłaty leasingowe s� rozdzielane mi�dzy koszty finansowe i zmniejszenie salda zobowi�zania z tytułu leasingu w sposób umo�liwiaj�cy uzyskanie stałej stopy odsetek od pozostałego do spłaty zobowi�zania. Je�eli nie ma pewno�ci, �e leasingobiorca otrzyma tytuł własno�ci przed ko�cem umowy leasingu, aktywowane �rodki trwałe u�ytkowane na mocy umów leasingu s� amortyzowane przez krótszy z dwóch okresów: szacowany okres u�ytkowania �rodka trwałego lub okres leasingu. Je�eli umowa leasingu jest na tyle korzystna, �e jest wysoce prawdopodobne, �e po zako�czeniu umowy przedmiot leasingu stanie si� własno�ci� leasingobiorcy i b�dzie u�ytkowany dalej, to aktywo jest amortyzowane przez okres ekonomicznego u�ytkowania.

Uj�cie leasingu operacyjnego w ksi�gach leasingobiorcy Przy leasingu operacyjnym koszty rat leasingowych ustalane w sposób systematyczny, poprawnie odzwierciedlaj�cy rozkład w czasie korzy�ci czerpanych przez u�ytkownika, obci��aj� wynik finansowy w poszczególnych okresach obrachunkowych. Leasing zwrotny Leasing zwrotny ma miejsce gdy wła�ciciel aktywa sprzedaje je do firmy leasingowej a nast�pnie bierze to aktywo w leasing.

Gdy mamy do czynienia z leasingiem zwrotnym finansowym to cało�� zysku ze sprzeda�y podlega odroczeniu i rozliczeniu do rachunku wyników liniowo przez okres trwania leasingu.

Gdy mamy do czynienia z leasingiem zwrotnym operacyjnym to uj�cie ksi�gowe zale�y od porównania dwóch warto�ci: ceny sprzeda�y (CS) i warto�ci godziwej (WG).

Je�eli CS = WG to zysk lub strata na sprzeda�y jest rozpoznawana w momencie sprzeda�y.

Je�eli CS > WG to zysk na sprzeda�y do wysoko�ci WG odnosimy od razu do rachunku zysków i strat a nadwy�k� CS – WG rozliczamy przez okres trwania leasingu.

Je�eli CS < WG to zysk lub strata na sprzeda�y jest od razu wykazywana w rachunku zysków i strat, za wyj�tkiem sytuacji, gdy strata na sprzeda�y jest równowa�ona przez przyszłe raty leasingowe o warto�ci ni�szej ni� warto�� rynkowa.

Global Reports LLC



Gdy leasingodawca jest producentem W przypadku umowy leasingu finansowego producent oddaj�c własny produkt w leasing wykazuje zysk na sprzeda�y w wysoko�ci ró�nicy WG i kosztu produkcji.

W przypadku umowy leasingu operacyjnego producent nie wykazuje wyniku na sprzeda�y lecz aktywuje �rodek trwały w wysoko�ci kosztu produkcji. Leasing operacyjny – specjalne oferty promocyjne Leasingodawca mo�e zastosowa� ofert� promocyjn� np. zwalniaj�c leasingobiorc� z opłat leasingowych w pocz�tkowym okresie umowy. Leasingobiorca (leasingodawca) powinien w oparciu o metod� liniow� uj�� ł�czny koszt (korzy��) specjalnych ofert promocyjnych jako zmniejszenie przychodu (kosztu) z tytułu opłat leasingowych w okresie trwania umowy, chyba, �e inna systematyczna metoda bardziej wła�ciwie obrazuje wyczerpywanie si� w czasie korzy�ci płyn�cych z tytułu przedmiotu leasingu. Nieruchomo�ci inwestycyjne Nieruchomo�� inwestycyjna to nieruchomo�� (grunt, budynek lub cz�� budynku albo oba te elementy), któr� Spółka jako wła�ciciel lub leasingobiorca leasingu finansowego traktuje jako �ródło przychodów z czynszów, w tym oddana w leasing operacyjny lub utrzymuje w posiadaniu ze wzgl�du na przyrost ich warto�ci, wzgl�dnie obie te korzy�ci, przy czym nieruchomo�� taka nie jest wykorzystywana przy produkcji, dostawach towarów, �wiadczeniu usług lub czynno�ciach administracyjnych, ani te� przeznaczona na sprzeda� w ramach zwykłej działalno�ci jednostki. Pocz�tkowa wycena nieruchomo�ci inwestycyjnej nast�puje w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia.

Nieruchomo�ci inwestycyjne pochodz�ce z leasingu finansowego s� ujmowane w ni�szej z dwóch warto�ci: warto�ci godziwej nieruchomo�ci lub warto�ci bie��cej (zdyskontowanej) płatno�ci leasingowych, z równoczesnym uj�ciem zobowi�zania z tytułu leasingu.

Po pocz�tkowym uj�ciu nieruchomo�ci inwestycyjne Spółka wycenia wg warto�ci godziwej a ustalone ró�nice warto�ci, zarówno wzrost jak i spadek s� odnoszone bezpo�rednio do rachunku zysków i strat.

Instrumenty finansowe

Przez instrumenty finansowe rozumie si� ka�d� umow�, która skutkuje jednocze�nie powstaniem składnika aktywów finansowych u jednej jednostki gospodarczej i zobowi�zania finansowego lub instrumentu kapitałowego u drugiej jednostki gospodarczej. Pocz�tkowe uj�cie Instrumenty finansowe wprowadza si� do ksi�g rachunkowych gdy Spółka staje si� stron� umowy, w warto�ci godziwej, bez wzgl�du na to do jakiej kategorii zostały one przez Spółk� zakwalifikowane. Instrumenty finansowe nabyte na rynku regulowanym wprowadzane s� do ksi�g na dzie� rozliczenia transakcji. Jest to zwykle cena transakcji tj. warto�� godziwa zapłaty. W przypadku aktywów finansowych oraz zobowi�za� finansowych nie wycenianych w warto�ci godziwej odnoszonej bezpo�rednio do wyniku finansowego, pocz�tkowa warto�� godziwa jest powi�kszana o koszty transakcji bezpo�rednio przypisane do nabycia lub emisji składnika aktywów lub zobowi�zania finansowego.

Global Reports LLC



Wycena aktywów finansowych w pó�niejszym okresie Zasady wyceny uzale�nione s� od grupy, do której poszczególne aktywa i zobowi�zania zostały zakwalifikowane.

• Aktywa finansowe przeznaczone do obrotu, aktywa dost�pne do sprzeda�y oraz instrumenty pochodne za wyj�tkiem instrumentów zabezpieczaj�cych, b�d�ce aktywami, Spółka wycenia w warto�ci godziwej, nie dokonuj�c pomniejszenia o koszty, które mog� by� poniesione przy ich sprzeda�y. Skutki wyceny s� rozliczane przez rachunek wyników.

• Po�yczki i nale�no�ci według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej

• Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalno�ci według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej

• Inwestycje w instrumenty kapitałowe nie maj�ce kwotowa� cen rynkowych na aktywnym rynku i których warto�ci godziwej nie mo�na wiarygodnie wyceni� s� wykazywane w cenie nabycia

Akcje i udziały w podmiotach powi�zanych s� wyceniane w cenie nabycia.

Wycenie wg warto�ci godziwej nie podlegaj� instrumenty pochodne powi�zane z nie notowanym instrumentem kapitałowym, które musz� zosta� rozliczone poprzez przekazanie takiego instrumentu. Je�eli jednak istnieje mo�liwo�� wiarygodnego ustalenia warto�ci godziwej, Spółka wycenia dany instrument w warto�ci godziwej. Aktualizacja wyceny Wszystkie aktywa finansowe z wyj�tkiem wycenianych w warto�ci godziwej przez rachunek wyników podlegaj� aktualizacji wyceny z tytułu utraty warto�ci a jej skutki s� odnoszone do rachunku wyników.

W przypadku ust�pienia czynników powoduj�cych utrat� warto�ci tych aktywów pierwotny odpis aktualizuj�cy jest odwracany. Nie podlega jednak odwróceniu odpis aktualizuj�cy dotycz�cy instrumentów finansowych, które nale�� do kategorii wycenianych wg warto�ci godziwej ale s� wyceniane w cenie nabycia z uwagi na brak mo�liwo�ci wiarygodnego ustalenia warto�ci godziwej.

Wycena zobowi�za� finansowych w pó�niejszym okresie • Zobowi�zania przeznaczone do obrotu np. instrumenty pochodne, za wyj�tkiem

instrumentów zabezpieczaj�cych, krótka sprzeda� s� wyceniane w warto�ci godziwej. Skutki wyceny s� rozliczane przez rachunek wyników. Zobowi�zania te w przypadku gdy nie mo�na ustali� wiarygodnej warto�ci godziwej utrzymuje si� w warto�ci pocz�tkowej.

• Pozostałe zobowi�zania finansowe wyceniamy w skorygowanej cenie nabycia z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej.

Warto�� godziw� instrumentów finansowych znajduj�cych si� w obrocie na aktywnym rynku stanowi cena rynkowa pomniejszona o koszty zwi�zane z przeprowadzeniem transakcji, gdyby ich wysoko�� była znacz�ca. Cen� rynkow� aktywów finansowych posiadanych przez Spółk� oraz zobowi�za� finansowych, które Spółka zamierza zaci�gn��, stanowi zgłoszona na rynku bie��ca oferta kupna, natomiast cen� rynkow� aktywów finansowych, które Spółka zamierza naby� oraz zaci�gni�tych zobowi�za� finansowych stanowi zgłoszona na rynek bie��ca oferta sprzeda�y.

Global Reports LLC



Instrument kapitałowy Instrumentem kapitałowym jest ka�da umowa, która stwierdza prawo do rezydualnego udziału w aktywach jednostki po odj�ciu wszystkich jej zobowi�za�. Je�eli jednostka nabywa własne instrumenty kapitałowe to s� one odejmowane od kapitału własnego (akcje/ udziały własne). Nabycie, sprzeda�, emisja i unicestwienie własnych instrumentów kapitałowych nie powoduje uj�cia w wyniku finansowym a kwoty zapłacone lub otrzymane ujmuje si� bezpo�rednio w kapitale własnym. Odsetki, dywidendy, zyski i straty zwi�zane z instrumentem finansowym lub zobowi�zaniem finansowym ujmuje si� jako przychody lub koszty w wyniku finansowym. Wydane posiadaczom instrumentów kapitałowych kwoty nie uwzgl�dniaj�ce korzy�ci w podatku dochodowym zmniejszaj� bezpo�rednio kapitał własny. Koszty transakcji na kapitale własnym (poza emisj� zwi�zan� z przej�ciem) bezpo�rednio obni�aj� kapitał własny. Instrumenty zło�one Instrumenty finansowe, które maj� charakter zarówno zobowi�zania kapitałowego jak i zobowi�zania finansowego, np. obligacje z opcj� zamiany na akcje.

Nale�y dokona� podziału na cz�� kapitałow� i zobowi�zaniow�, który polega na : • Wycenie cz��ci zobowi�zaniowej metod� zdyskontowanych przepływów • Ustalenie cz��ci kapitałowej jako ró�nicy mi�dzy warto�ci� instrumentu zło�onego a cz��ci�

zobowi�zaniow�.

W przypadku gdy posiadacz instrumentu nie skorzysta z opcji zamiany na akcje cz�� kapitałowa jest przenoszona na zyski zatrzymane. W przypadku skorzystania z opcji zamiany nast�puje emisja akcji a cz�� kapitałowa instrumentu zło�onego jest rozliczana z kapitałem akcyjnym lub agiem emisyjnym.

Zapasy Zapasy wycenia si� w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia lub warto�ci netto mo�liwej do uzyskania, zale�nie od tego, która z nich jest ni�sza. Materiały i towary Wycenia si� według cen nabycia nie wy�szych od ich warto�ci netto mo�liwej do uzyskania. Ró�nica mi�dzy wy�sz� cen� nabycia a ni�sz� cen� sprzeda�y netto podlega odpisaniu na pozostałe koszty operacyjne.

Metoda rozchodu towarów i materiałów Ze wzgl�du na to, �e w ci�gu roku obrotowego ceny nabycia materiałów i towarów wahaj� si�, rozchód towarów i materiałów ewidencjonowany jest wg metody „pierwsze przyszło – pierwsze wyszło” (FIFO). Produkty i produkcja w toku Produkty wycenia si� w koszcie ich wytworzenia obejmuj�cym koszty b�d�ce w bezpo�rednim zwi�zku z danym produktem wraz z uzasadnion� cz��ci� kosztów po�rednich zwi�zanych z wytworzeniem produktu. Na dzie� bilansowy warto�� produktów uj�t� w ksi�gach rachunkowych w cenach ewidencyjnych doprowadza si� do rzeczywistego kosztu ich wytworzenia nie wy�szego jednak od cen mo�liwych do uzyskania na rynku.

Global Reports LLC



Skutki odpisów aktualizuj�cych wycen� wyrobów gotowych oraz ich odwracanie odnosi si� na koszt własny sprzedanych produktów. Metoda rozchodu produktów W przypadku gdy koszty wytworzenia jednakowych lub uznanych za jednakowe produkty, ze wzgl�du na podobie�stwo rodzaju i przeznaczenia, s� ró�ne, to warto�� stanu ko�cowego tych aktywów, w zale�no�ci od przyj�tej przez Spółk� metody ustalania warto�ci rozchodu danego rodzaju produktów, do sprzeda�y lub zu�ycia wycenia si�:

• według zasady FIFO („pierwsze weszło pierwsze wyszło”) • według przeci�tnych kosztów ich wytworzenia ustalonych według �redniej wa�onej danego

produktu.

Dopuszczalne s� ró�ne metody ustalania rozchodu w przypadku zapasów o ró�nym charakterze i przeznaczeniu.

Produkty w toku produkcji wycenia si� w wysoko�ci kosztów bezpo�rednich ich wytworzenia. Odpisy aktualizuj�ce Odno�nie wszystkich zapasów zalegaj�cych z przyczyn nie uzasadnionych przyjmuje si� nast�puj�ce zasady dokonywania odpisów aktualizuj�cych:

- do roku spółka nie tworzy odpisów

- powy�ej 1 roku do 2 lat spółka tworzy odpis w wysoko�ci 20% warto�ci zapasu

- powy�ej 2 do 3 lat spółka tworzy odpis w wysoko�ci 50% warto�ci zapasu

- powy�ej 3 do 4 lat spółka tworzy odpis w wysoko�ci 70% warto�ci zapasu

- powy�ej 4 lat spółka tworzy odpis w wysoko�ci 100% warto�ci zapasu

Tworz�c odpisy nale�y równie� bra� pod uwag� ogólny wymóg aby warto�� bilansowa nie przekraczała cen sprzeda�y netto.

Nale�no�ci długoterminowe S� to nale�no�ci (z wyj�tkiem zaliczanych do aktywów finansowych i wynikaj�cych z dostaw i usług), których termin spłaty przypada w okresie dłu�szym ni� rok od dnia bilansowego. Nale�no�ci długoterminowe wycenia si� w skorygowanej cenie nabycia z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej.

Global Reports LLC



Krótkoterminowe nale�no�ci Obejmuj� ogół nale�no�ci z tytułu dostaw i usług oraz cało�� lub cz�� nale�no�ci z innych tytułów nie zaliczonych do aktywów finansowych, a które staj� si� wymagalne w ci�gu 12 miesi�cy od dnia bilansowego. Nale�no�ci na dzie� powstania wycenia si� w warto�ci nominalnej. Na dzie� bilansowy wycenia si� je w kwotach wymagaj�cych zapłaty, z zachowaniem zasady ostro�nej wyceny. Nale�no�ci na dzie� powstania wycenia si� w warto�ci nominalnej. Odpisy aktualizuj�ce Warto�� nale�no�ci podlega aktualizacji wyceny z uwzgl�dnieniem stopnia prawdopodobie�stwa ich zapłaty, na zasadzie dokonania odpisów aktualizuj�cych ich warto�� w nast�puj�cych przypadkach: 1) posiadania nale�no�ci od dłu�ników postawionych w stan likwidacji lub upadło�ci – do wysoko�ci nie

obj�tych gwarancj� lub innym zabezpieczeniem – zgłoszonymi likwidatorowi lub s�dziemu komisarzowi w post�powaniu upadło�ciowym,

2) posiadania nale�no�ci od dłu�ników, co do których oddalony został wniosek o ogłoszenie upadło�ci a maj�tek dłu�nika nie wystarcza na zaspokojenie kosztów post�powania upadło�ciowego w pełnej wysoko�ci nale�no�ci,

3) dysponowania nale�no�ciami kwestionowanymi przez dłu�ników lub gdy dłu�nicy zalegaj� z ich zapłat�, natomiast ocena sytuacji maj�tkowej i finansowej danego dłu�nika wskazuje, �e �ci�gni�cie nale�no�ci w kwocie umownej nie jest mo�liwe – do wysoko�ci nie pokrytej gwarancj� lub innym zabezpieczeniem spłaty nale�no�ci,

4) posiadania nale�no�ci stanowi�cych równowarto�� kwot je podwy�szaj�cych, w stosunku do których dokonano uprzednio odpisów aktualizuj�cych – w wysoko�ci tych kwot, do czasu ich otrzymania lub odpisania,

5) posiadania nale�no�ci przeterminowanych lub nie przeterminowanych o znacznym stopniu prawdopodobie�stwa ich nie�ci�galno�ci, w przypadkach uzasadnionych rodzajem prowadzonej działalno�ci albo struktur� odbiorców – w wysoko�ci wiarygodnie oszacowanych kwot odpisów na nie�ci�galne nale�no�ci.

Zasady tworzenia odpisów aktualizuj�cych na nale�no�ci bior�c pod uwag� przekroczenie terminu wymagalno�ci:

- do 90 dni odpis nie jest dokonywany - od 90 do 180 dni odpis z tytułu utraty warto�ci stanowi

20% warto�ci nominalnej nale�no�ci - od 180 do 360 dni odpis z tytułu utraty warto�ci stanowi

50% warto�ci nominalnej nale�no�ci - powy�ej 360 dni odpis z tytułu utraty warto�ci stanowi

100% warto�ci nominalnej nale�no�ci

Odpisy aktualizuj�ce warto�� nale�no�ci zalicza si� odpowiednio do pozostałych kosztów operacyjnych lub kosztów finansowych w zale�no�ci od rodzaju nale�no�ci, której dotyczy aktualizacja.

�rodki pieni��ne i ekwiwalenty �rodków pieni��nych

�rodki pieni��ne to �rodki w kasie, na rachunkach bankowych oraz depozyty płatne na ��danie.

Global Reports LLC



Rozchód �rodków pieni��nych w walutach obcych ustala si� metod� FIFO.

Spółka zalicza do ekwiwalentów �rodków pieni��nych: lokaty bankowe, obligacje, bony skarbowe i komercyjne o terminie rozliczenia do 3 miesi�cy od dnia nabycia.

Ekwiwalenty �rodków pieni��nych s� wyceniane w skorygowanej cenie nabycia z zastosowaniem ze wzgl�du na krótki termin realizacji rzeczywistych stóp procentowych wynikaj�cych z umowy.

Rozliczenia mi�dzyokresowe

Rozlicze� mi�dzyokresowych kosztów oraz pozostałych rozlicze� a tak�e odnoszenia ich skutków finansowych Spółka dokonuje w nast�puj�cy sposób: 1) czynnych rozlicze� mi�dzyokresowych kosztów je�eli dotycz� one przyszłych okresów

sprawozdawczych; 2) biernych rozlicze� mi�dzyokresowych kosztów w wysoko�ci prawdopodobnych zobowi�za�

przypadaj�cych na bie��cy okres sprawozdawczy wynikaj�cych w szczególno�ci: a) ze �wiadcze� wykonanych na rzecz Spółki przez dostawców (wykonawców), których kwot�

zobowi�za� oszacowa� mo�na w wiarygodny sposób, b) z obowi�zku wykonania zwi�zanych z bie��c� działalno�ci� przyszłych �wiadcze� wobec

osób nieznanych, których kwot� mo�na oszacowa� pomimo, �e data powstania zobowi�zania nie jest jeszcze znana, w szczególno�ci z tytułu napraw gwarancyjnych i r�kojmi za sprzedane produkty długotrwałego u�ytkowania.

Zobowi�zania długoterminowe pozostałe S� to zobowi�zania (z wyj�tkiem zaliczanych do zobowi�za� finansowych i wynikaj�cych z dostaw i usług), których termin spłaty przypada w okresie dłu�szym ni� rok od dnia bilansowego. Zobowi�zania długoterminowe wycenia si� w skorygowanej cenie nabycia z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Zobowi�zania krótkoterminowe pozostałe Zobowi�zania krótkoterminowe (z wyj�tkiem zobowi�za� finansowych) wycenia si� nie rzadziej ni� na dzie� bilansowy w kwocie wymagaj�cej zapłaty. S� to zobowi�zania, które staj� si� wymagalne w ci�gu 12 miesi�cy od dnia bilansowego. Zobowi�zania z tytułu dostaw i usług s� zaliczane do zobowi�za� krótkoterminowych nawet gdy ich okres wymagalno�ci przekracza 12 miesi�cy.

Rezerwy, zobowi�zania warunkowe i aktywa warunkowe

Rezerwa jest zobowi�zaniem, którego termin wymagalno�ci lub kwota nie s� pewne.

Zobowi�zanie warunkowe - mo�liwe zobowi�zanie, które powstaje w wyniku przeszłych zdarze� i którego istnienie zostanie potwierdzone dopiero w momencie wyst�pienia lub nie jednego lub wi�cej niepewnych, przyszłych zdarze�, b�d�cych poza kontrol� Spółki lub jest istniej�cym zobowi�zaniem ale nie jest ujmowane w bilansie gdy� wydatkowanie �rodków przynosz�cych korzy�ci ekonomiczne jest mało prawdopodobne lub nie mo�na wiarygodnie oszacowa� kwoty zobowi�zania.

Rezerwy tworzymy, gdy jest: • prawny lub zwyczajowy obowi�zek wynikaj�cy ze zdarze� przeszłych

Global Reports LLC



• prawdopodobny wypływ �rodków • mo�liwy wiarygodny szacunek

Rezerwy wycenia si� nie rzadziej ni� na dzie� bilansowy w wiarygodnie uzasadnionej, oszacowanej warto�ci bie��cej. Rezerw� dyskontujemy gdy warto�� pieni�dza w czasie istotnie wpływa na wysoko�� rezerwy.

Kryterium prawdopodobie�stwa wypływu �rodków ekonomicznych dla uj�cia rezerw i zobowi�za� warunkowych

Prawdopodobie�stwo Prawdopodobny >50% -rezerwa w bilansie, RZiS oraz w informacji dodatkowej Mo�liwy 5-50% - ujawnienie w informacji dodatkowej Odległy < 5% - nie ujawniamy Aktywa warunkowe Spółka nie powinna ujawnia� w sprawozdaniu finansowym aktywów warunkowych. Warunkiem uj�cia aktywa w bilansie jest wpływ przyszłych korzy�ci ekonomicznych. Kryterium wpływu korzy�ci ekonomicznych Prawie pewne > 95% - rozpoznanie aktywa w bilansie i RZiS Prawdopodobne 50 – 95% - ujawnienie w informacji dodatkowej Nieprawdopodobne < 50% - nie ujawniamy Kapitały własne Kapitały własne Spółki wycenia si� nie rzadziej ni� na dzie� bilansowy w warto�ci nominalnej ujmuj�c je w ksi�gach rachunkowych według ich rodzajów i zasad okre�lonych przepisami prawa, statutem lub umow� Spółki. Rozliczenia mi�dzyokresowe przychodów Rozliczenia mi�dzyokresowe przychodów dokonywane s� z zachowaniem zasady ostro�no�ci i obejmuj� w szczególno�ci: 1) Równowarto�� otrzymanych od odbiorców lub nale�nych �rodków z tytułu �wiadcze�, których

wykonanie nast�pi w przyszłych okresach sprawozdawczych, 2) Otrzymane �rodki pieni��ne na sfinansowanie nabycia lub wytworzenia �rodków trwałych oraz

prac rozwojowych, je�eli stosownie do odr�bnych przepisów nie zwi�kszaj� one kapitałów własnych. Zaliczone do rozlicze� mi�dzyokresowych przychodów kwoty zwi�kszaj� równolegle do odpisów amortyzacyjnych (umorzeniowych) pozostałe przychody operacyjne. Zasady te stosuje si� równie� w odniesieniu do przyj�tych nieodpłatnie (tak�e w formie darowizny) �rodków trwałych oraz warto�ci niematerialnych.

Dotacje rz�dowe Dotacje dziel� si� na:

• kapitałowe – na zakup, finansowanie �rodków trwałych i warto�ci niematerialnych • przychodowe/ kosztowe – finansowanie kosztów w okre�lonym obszarze.

Global Reports LLC



Datacje rz�dowe, ł�cznie z niepieni��nymi dotacjami wykazywanymi w warto�ci godziwej, nie s� ujmowane dopóki nie istnieje wystarczaj�ca pewno��, �e Spółka spełni warunki zwi�zane z dotacjami oraz �e dotacje b�d� otrzymane.

Przychód z dotacji kosztowych wykazywany jest w RZiS równolegle do ponoszonych kosztów, których dotacja dotyczy. W rachunku wyników odr�bnie ujmowane s� koszty i odr�bnie kwota dotacji.

Przychód z dotacji kapitałowych wykazywany jest jako przychody przyszłych okresów w pozycji „Dotacje rz�dowe” i rozliczany równolegle do amortyzacji sfinansowanych ni� �rodków trwałych lub warto�ci niematerialnych. Przychody Przychody s� wpływami korzy�ci ekonomicznych danego okresu, powstałymi w wyniku działalno�ci Spółki, skutkuj�cymi zwi�kszeniem kapitału własnego, innym od zwi�kszenia wynikaj�cego z wpłat akcjonariuszy.

Przychody wykazywane s� w warto�ci godziwej (zdyskontowanej) korzy�ci ekonomicznych. Oznacza to, �e przy sprzeda�y z długim odroczonym terminem płatno�ci cena składa si� z kwoty, któr� Spółka wykazuje w momencie sprzeda�y jako przychód ze sprzeda�y oraz z kosztów finansowych (odsetek), które wykazywane s� w RZiS systematycznie w ci�gu upływu czasu od dnia sprzeda�y do terminu wymagalno�ci. Sprzeda� towarów Przychody ze sprzeda�y Spółka ujmuje, je�eli s� spełnione nast�puj�ce warunki:

• Spółka przekazała nabywcy znacz�ce ryzyko i korzy�ci wynikaj�ce z praw własno�ci do towarów

• Spółka przestaje by� trwale zaanga�owana w zarz�dzanie sprzedanymi towarami, w stopniu w jakim funkcj� taka realizuje si� wobec towarów, do których ma si� prawo własno�ci ani te� nie sprawuje nad nimi efektywnej kontroli

• Kwot� przychodów mo�na wyceni� w wiarygodny sposób • Istnieje prawdopodobie�stwo, �e Spółka uzyska korzy�ci ekonomiczne z tytułu transakcji • Oraz koszty poniesione i te które zostan� poniesione przez Spółk� w zwi�zku z transakcj�

mo�na w wiarygodny sposób wyceni�. �wiadczenie usług Je�eli wynik transakcji dotycz�cej �wiadczenia usług mo�na oszacowa� w wiarygodny sposób, przychody z transakcji Spółka ujmuje na podstawie stopnia zaawansowania realizacji transakcji na dzie� bilansowy. Je�eli wyników transakcji dotycz�cej �wiadczenia usług nie mo�na wiarygodnie oszacowa� to przychody z transakcji ujmowane s� tylko do wysoko�ci poniesionych kosztów, które Spółka spodziewa si� odzyska�. Je�eli Spółka spodziewa si� straty na wykonywanej usłudze tworzy na ni� rezerw�. Odsetki, tantiemy i dywidendy Przychody powstaj�ce w wyniku u�ytkowania przez inne podmioty aktywów Spółki przynosz�cych odsetki, tantiemy i dywidendy Spółka ujmuje o ile:

• istnieje prawdopodobie�stwo, �e Spółka uzyska korzy�ci ekonomiczne

Global Reports LLC



• oraz kwota przychodów mo�e by� wiarygodnie wyceniona

Odsetki ujawniane s� sukcesywnie do upływu czasu z uwzgl�dnieniem efektywnej rentowno�ci.

Tantiemy ujawniane s� w oparciu o zasad� memoriału, zgodnie z istot� stosownej umowy.

Dywidendy ujmowane s� w momencie ustalenia prawa udziałowców do ich otrzymania. Przewaga tre�ci ekonomicznej nad form� Przy ka�dej transakcji Spółka analizuje czy dana transakcja rodzi skutki ekonomiczne jakich mo�na si� spodziewa� dla tego typu transakcji. Zasada ta jest stosowana w przypadku takich transakcji jak sprzeda�, leasing, komis, sprzeda� nale�no�ci z regresem do sprzedaj�cego.

Aby wykaza� sprzeda� nale�y bra� pod uwag� transfer istotnych ryzyk i korzy�ci na kupuj�cego, brak mo�liwo�ci sprawowania kontroli przez sprzedaj�cego i wysokie prawdopodobie�stwo wpływu korzy�ci. Koszty finansowania zewn�trznego Koszty finansowania s� to odsetki oraz inne koszty poniesione przez jednostk� w zwi�zku z po�yczeniem �rodków.

Do kosztów finansowania nale��: • Odsetki od kredytów i po�yczek • Amortyzacja dyskonta lub premii zwi�zanych z po�yczkami i kredytami • Amortyzacja kosztów zwi�zanych z uzyskaniem kredytów i po�yczek • Obci��enia finansowe z tytułu leasingu finansowego • Ró�nice kursowe zwi�zane z po�yczkami i kredytami w walutach obcych w cz��ci

dotycz�cej wyceny odsetek

Koszty finansowania zewn�trznego s� kosztami okresu, w którym je poniesiono, z wyj�tkiem kosztów finansowania zewn�trznego, które mo�na bezpo�rednio przyporz�dkowa� dostosowywanym aktywom. Koszty finansowania za okres dostosowywania składnika aktywów zwi�kszaj� koszt wytworzenia �rodków trwałych lub inwestycji w nieruchomo�ci. �wiadczenia pracownicze �wiadczenia pracownicze to wszystkie formy �wiadcze� jednostki oferowane w zamian za prac� wykonywan� przez pracowników. Okres pracy pracownika powinien zaabsorbowa� pełen koszt pracy.

Rezerwa na urlopy – zobowi�zanie ro�nie wraz z wykonywaniem przez pracownika pracy, zobowi�zanie wyst�puje i jest ujmowane, nawet je�li płatne nieobecno�ci nie uprawniaj� do otrzymania ekwiwalentu w razie niewykorzystania uprawnie�. Według metody podanej w poprzednim paragrafie zobowi�zanie ustalane jest w kwocie dodatkowych płatno�ci, których wyst�pienia oczekuje si� wył�cznie ze wzgl�du na to, �e kwota �wiadczenia narasta.

Rezerwa na odprawy emerytalne – wynikaj� z Kodeksu pracy lub z układów zbiorowych pracy b�d� wewn�trzfirmowych regulacji. Oszacowanie wielko�ci rezerwy wymagaj� przyj�cia pewnych zało�e�:

Global Reports LLC



• Płaca ko�cowa – wska�nik wzrostu płac, promocje, zaszeregowania • Rotacja pracowników • Ryzyko do�ycia • Stopy procentowe zwi�zane z dyskontowaniem • Konieczno�� szacunku dla znacznej ilo�ci osób

Skutki zmian kursów wymiany walut obcych Pozycje pieni��ne – posiadane jednostki waluty (�rodki pieni��ne) oraz nale�no�ci, zobowi�zania, rezerwy, które maj� by� zrealizowane poprzez otrzymanie lub dostarczenie jednostek waluty (�rodków pieni��nych). Przykłady pozycji niepieni��nych : �rodki trwałe, warto�ci niematerialne, zapasy, rozliczenia mi�dzyokresowe kosztów i rezerwy, które zostan� rozliczone przez dostarczenie składnika aktywów niepieni��nych. Waluta prezentacji, której Spółka u�ywa si� do prezentacji sprawozda� finansowych jest waluta krajowa PLN. Wycena na dzie� transakcji Transakcje w walucie obcej s� ujmowane w walucie funkcjonalnej przy zastosowaniu �rednich kursów z dnia transakcji (�redni kurs NBP, kurs celny, kurs kupna lub sprzeda�y banku).

Wycena na dzie� bilansowy • Pozycje pieni��ne – wg �redniego kursu NBP • Pozycje niepieni��ne wyceniane wg kosztu historycznego – wg kursu z dnia transakcji • Pozycje niepieni��ne wyra�one w walucie obcej wyceniane w warto�ci godziwej – wg �redniego kursu z dnia ustalania warto�ci godziwej (np. akcje spółki zagranicznej)

Ujawnianie ró�nic kursowych Ró�nice kursowe powstaj�ce z realizacji lub przeliczenia pozycji pieni��nych Spółka odnosi do RZiS i wykazuje w warto�ci netto (zysk lub strata z tytułu ró�nic kursowych).

Je�eli zyski i straty z tytułu pozycji niepieni��nych ujmowane s� w RZiS to dotycz�ce ich ró�nice kursowe równie� ujmowane s� w RZiS.

Je�eli zyski b�d� straty z pozycji niepieni��nych Spółka ujmuje bezpo�rednio w kapitale własnym to dotycz�ce tych zysków i strat ró�nice kursowe równie� ujmowane s� bezpo�rednio w kapitale własnym.

Uj�cie jednostek zale�nych działaj�cych za granic� w sprawozdaniach skonsolidowanych

Podmiot zagraniczny – metoda kursów zamkni�cia (�redni NBP na dzie� bilansowy)

• Aktywa i pasywa – kurs zamkni�cia

z wyj�tkiem kapitałów:

• Kapitał akcyjny – kurs historyczny (dzie� obj�cia konsolidacj�, dzie� zwi�kszenia udziału)

• Inne kapitały (agio emisyjne, kapitał z aktualizacji wyceny) – kurs historyczny

• Zysk zatrzymany – kwota bilansuj�ca

Global Reports LLC



• RZiS – �rednia arytmetyczna kursów okresu.

• Dywidendy – wg kursu na dzie� zapłaty

Ró�nice kursowe uj�te w kapitale własnym (zysk zatrzymany) a� do czasu zbycia inwestycji.

Zdarzenia po dacie bilansu Zdarzenia po dniu bilansowym wymagaj�ce dokonania korekt –zdarzenia, które dostarczaj� dowodów na istnienie okre�lonego stanu na dzie� bilansowy. Zdarzenia po dniu bilansowym niewymagaj�ce korekt – wskazuj� na stan powstały po dniu bilansowym. Je�eli s� istotne to Spółka ujawnia je w informacji dodatkowej, podaj�c charakter zdarzenia i jego finansowy efekt lub stwierdzenie, �e okre�lenie takiego efektu jest niemo�liwe lub niewiarygodne. Ka�de zdarzenie powoduj�ce, �e zasada kontynuacji działalno�ci nie mo�e by� zachowana, jest zdarzeniem powoduj�cym korekty w ksi�gach i sprawozdaniu finansowym. Jednostka nie sporz�dza sprawozdania przy zało�eniu kontynuacji działalno�ci, je�eli po dniu bilansowym kierownictwo Spółki postanowiło o likwidacji Spółki lub o zaprzestaniu prowadzenia działalno�ci lub nie wyst�puje realna alternatywa dla likwidacji Spółki lub zaprzestania działalno�ci. Podatek dochodowy Warto�� ksi�gowa a podatkowa aktywów i pasywów Spółka tworzy rezerwy i wykazuje aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w zwi�zku z powstaniem przej�ciowych ró�nic pomi�dzy wykazywan� w ksi�gach rachunkowych warto�ci� aktywów i pasywów a ich warto�ci� podatkow� oraz strat� podatkow� lub ulg� podatkow� mo�liw� do odliczenia od dochodu podatkowego w przyszło�ci. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Spółka ustala w kwotach przewidzianych w przyszło�ci do odliczenia od podatku dochodowego w zwi�zku z ujemnymi ró�nicami przej�ciowymi, które spowoduj� w przyszło�ci zmniejszenie podstawy opodatkowania oraz zmniejszenie straty podatkowej lub ulgi podatkowej mo�liwej do odliczenia, ustalonej z uwzgl�dnieniem zasady ostro�no�ci. Rezerw� z tytułu odroczonego podatku dochodowego Spółka tworzy w kwotach podatku dochodowego do zapłaty w przyszło�ci w zwi�zku z wyst�pieniem dodatnich ró�nic przej�ciowych, które spowoduj� zwi�kszenie podstawy opodatkowania podatkiem dochodowym w przyszło�ci.

Wysoko�� zarówno rezerwy jak i aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego Spółka ustala bior�c pod uwag� stawki podatku dochodowego obowi�zuj�ce w roku powstania obowi�zku podatkowego. Fundusze specjalne Zakładowy fundusz �wiadcze� socjalnych Spółka nalicza zgodnie z Ustaw� z dnia 04.03.1994 r. o zakładowym funduszu �wiadcze� socjalnych. Aktywa zwi�zane z tym funduszem nie s� wykazywane w sprawozdaniu finansowym poniewa� nie s� one kontrolowane przez Spółk�. Zakładowy Fundusz Rehabilitacji Osób Niepełnosprawnych Spółka tworzy zgodnie z Rozporz�dzeniem Ministra Pracy i Polityki Socjalnej z dnia 31 grudnia 1998 r. w sprawie Zakładowego Funduszu Rehabilitacji Osób Niepełnosprawnych (Dz. U. z 1999 roku Nr 3, poz. 22) oraz wewn�trznym regulaminem ustalonym na podstawie tego rozporz�dzenia, ze �rodków uzyskanych z tytułu zwolnie� podatkowych oraz opłat i wykazuje w warto�ci nominalnej.

Global Reports LLC



W spółkach wyst�puj� te� inne fundusze o przeznaczeniu specjalnym ustalane wg regulacji wewn�trznych tych spółek. Sprawozdawczo�� segmentów działalno�ci Segment bran�owy jest daj�cym si� wyodr�bni� obszarem jednostki gospodarczej, w ramach którego nast�puje dystrybucja towarów lub �wiadczenie usług, lub grupy powi�zanych towarów lub usług, który podlega ryzyku i charakteryzuje si� poziomem zwrotu z poniesionych nakładów inwestycyjnych ró�nym od tych, które s� wła�ciwe dla innych segmentów bran�owych.

Segment geograficzny jest daj�cym si� wyodr�bni� obszarem jednostki gospodarczej, w ramach którego nast�puje dystrybucja towarów lub �wiadczenie usług w okre�lonym �rodowisku ekonomicznym , który podlega ryzyku i charakteryzuje si� poziomem zwrotu z poniesionych nakładów inwestycyjnych, ró�nym od tych, które s� wła�ciwe dla innych obszarów działaj�cych w odmiennym �rodowisku ekonomicznym. Jako kryterium wyboru segmentu geograficznego mo�e by� rozpatrywana lokalizacja klientów lub lokalizacja aktywów segmentu.

Przychody segmentu s� przychodami osi�ganymi b�d� to ze sprzeda�y zewn�trznym klientom, b�d� z transakcji z innymi segmentami tej samej jednostki gospodarczej, które s� wykazywane w rachunku zysków i strat jednostki gospodarczej i daj� si� bezpo�rednio przyporz�dkowa� do danego segmentu wraz z odpowiedni� cz��ci� przychodów jednostki gospodarczej, któr� w oparciu o racjonalne przesłanki mo�na przypisa� do tego segmentu.

Koszty segmentu s� kosztami składaj�cymi si� z kosztów sprzeda�y zewn�trznym klientom oraz kosztów transakcji realizowanych z innymi segmentami w ramach tej samej jednostki gospodarczej, które wynikaj� z działalno�ci operacyjnej danego segmentu i daj� si� bezpo�rednio przyporz�dkowa� do tego segmentu wraz z odpowiedni� cz��ci� kosztów jednostki gospodarczej, które w oparciu o racjonalne przesłanki mo�na przypisa� do danego segmentu.

Aktywa segmentu s� aktywami operacyjnymi wykorzystywanymi przez segment w działalno�ci operacyjnej, które daj� si� bezpo�rednio przyporz�dkowa� do danego segmentu lub w oparciu o racjonalne przesłanki przypisa� do tego segmentu.

Pasywa segmentu s� pasywami operacyjnymi powstałymi w wyniku działalno�ci operacyjnej segmentu, które daj� si� bezpo�rednio przyporz�dkowa� do danego segmentu lub w oparciu o racjonalne przesłanki przypisa� do tego segmentu. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzeda�y i zaprzestanie działalno�ci Spółka wycenia składnik aktywów trwałych (lub grup� składników) jako przeznaczony do sprzeda�y w kwocie ni�szej z jego warto�ci bilansowej lub warto�ci godziwej pomniejszonej o koszty sprzeda�y. Przyjmuje si�, �e składnik jest przeznaczony do sprzeda�y je�eli zostały podj�te decyzje kierownictwa oraz został rozpocz�ty aktywny program poszukiwania nabywcy, oferowana cena odpowiada jego warto�ci godziwej a sprzeda� powinna by� zako�czona w ci�gu 12 miesi�cy. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe to sprawozdanie grupy kapitałowej sporz�dzone tak jakby stanowiła ona jeden podmiot. Grupa kapitałowa jest to jednostka dominuj�ca i jej wszystkie jednostki zale�ne.

Global Reports LLC



Udziały mniejszo�ci – to cz�� zysku lub straty, wyników netto uzyskanych z działalno�ci oraz aktywów netto jednostki zale�nej, które mo�na przyporz�dkowa� do udziałów nie nale��cych (bezpo�rednio lub po�rednio przez jednostki zale�ne) do jednostki dominuj�cej. Procedury konsolidacyjne Salda rozlicze� mi�dzy jednostkami grupy kapitałowej, transakcje, przychody i koszty nale�y w cało�ci wył�czy�. Sprawozdania jednostek konsolidowanych s� sporz�dzone na ten sam dzie� i wg tych samych zasad rachunkowych. Przychody i koszty jednostki zale�nej wlicza si� do skonsolidowanego sprawozdania finansowego pocz�wszy od daty przej�cia jednostki a� do daty kiedy jednostka dominuj�ca przestaje sprawowa� kontrol� nad jednostk� zale�n�. Ró�nic� mi�dzy wpływami ze zbycia jednostki zale�nej a jej warto�ci� bilansow� na dzie� zbycia, obejmuj�c� skumulowan� warto�� dodatnich lub ujemnych ró�nic kursowych dotycz�cych danej jednostki zale�nej, uj�tych w kapitale własnym, ujmuje si� w rachunku zysków i strat jako zysk lub strat� ze zbycia jednostki zale�nej. Udziały mniejszo�ci prezentuje si� w ramach kapitałów własnych odr�bnie od kapitału własnego jednostki dominuj�cej. Udziały mniejszo�ci w zysku lub stracie grupy równie� prezentuje si� odr�bnie.

Jednostka stowarzyszona to jednostka gospodarcza (w tym spółka osobowa), na któr� inwestor wywiera znacz�cy wpływ i która nie jest ani jednostk� zale�n� ani wspólnym przedsi�wzi�ciem inwestora. Inwestycje w jednostce stowarzyszonej wycenia si� metod� praw własno�ci w sprawozdaniu skonsolidowanym. Metoda praw własno�ci to metoda rozliczania, w której inwestycja jest pocz�tkowo ujmowana wg ceny nabycia, a nast�pnie po dniu nabycia, jej warto�� jest korygowana o zmian� udziału inwestora w aktywach netto jednostki gospodarczej. Zysk lub strata inwestora obejmuje udział inwestora w zysku lub stracie jednostki gospodarczej. Otrzymane przez inwestora dywidendy obni�aj� warto�� inwestycji. Warto�� inwestycji mo�e tak�e zmienia� si� na skutek zmian udziału w innych składnikach kapitału jednostki gospodarczej poza zyskiem. Zmiany te mog� wynika� równie� z tytułu przeszacowania rzeczowych aktywów trwałych i ró�nic kursowych a zmiany te wykazuje si� bezpo�rednio w kapitale inwestora. Rachunek zysków i strat Spółka sporz�dza rachunek zysków i strat w wariancie kalkulacyjnym.

Skonsolidowany wynik finansowy netto składa si� z:

• wyniku na sprzeda�y • wyniku na pozostałej działalno�ci operacyjnej • wyniku na operacjach finansowych • wyniku netto z udziałów w jednostkach wycenianych metod� praw własno�ci • odpisu warto�ci firmy z konsolidacji • wyniku na sprzeda�y cało�ci lub cz��ci udziałów w podmiotach powi�zanych • wyniku zdarze� nadzwyczajnych • obowi�zkowych obci��e� wyniku finansowego z tytułu podatku dochodowego (w tym rezerwy

na podatek dochodowy)

Global Reports LLC



• wyniku netto przyporz�dkowanego jednostce dominuj�cej • wyniku netto przypadaj�cego udziałowcom mniejszo�ciowym

Bilans

W bilansie Spółka wykazuje stany aktywów i pasywów na dzie� ko�cz�cy bie��cy i poprzedni okres sprawozdawczy. Wykazana w aktywach bilansu warto�� poszczególnych grup składników aktywów wynika z ich warto�ci ksi�gowej skorygowanej o odpisy amortyzacyjne, skutki przeszacowania warto�ci oraz odpisy aktualizuj�ce warto�� aktywów z tytułu trwałej utraty warto�ci. Aktywa finansowe i zobowi�zania finansowe Spółka wykazuje w bilansie w kwocie netto je�eli Spółka ma bezwarunkowe prawo do kompensaty aktywów i zobowi�za� danego rodzaju i zamierza je rozliczy� w kwocie netto albo jednocze�nie wyda� składnik aktywów finansowych i rozliczy� zobowi�zanie finansowe.

Inne sprawozdania finansowe obowi�zuj�ce Spółk� Poza bilansem i rachunkiem zysków i strat Spółka sporz�dza:

• zestawienie zmian w kapitale własnym • rachunek przepływów pieni��nych • informacj� dodatkow� składaj�c� si� z wprowadzenia i dodatkowych not obja�niaj�cych.

Zestawienie zmian w kapitale własnym obejmuje informacje o zmianach poszczególnych składników kapitału własnego za bie��cy i poprzedni okres. Rachunek przepływów pieni��nych Spółka sporz�dza metod� po�redni�. Obejmuje on wszystkie wpływy i wydatki pieni��ne z działalno�ci operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej, z wyj�tkiem wpływów i wydatków b�d�cych rezultatem zakupu lub sprzeda�y �rodków pieni��nych, za bie��cy i poprzedni okres. Informacja dodatkowa w postaci not obja�niaj�cych zawiera istotne dane i obja�nienia niezb�dne do tego, aby sprawozdanie finansowe rzetelnie i jasno przedstawiało sytuacj� maj�tkow� i finansow� oraz wynik finansowy i rentowno�� Grupy.

Sprawozdanie z działalno�ci Grupy Wraz z półrocznym i rocznym sprawozdaniem finansowym Spółka sporz�dza sprawozdanie zarz�du z działalno�ci Grupy za dany okres. Sprawozdanie to obejmuje istotne informacje o stanie maj�tkowym i finansowym Grupy, w tym ocen� uzyskiwanych efektów oraz wskazanie czynników ryzyka i opis zagro�e�.

�redni kurs EUR wg NBP Dane dotycz�ce �rednich kursów wymiany złotego, w okresach obj�tych sprawozdaniem finansowym i porównywalnymi danymi finansowymi, w stosunku do EUR, ustalonych przez Narodowy Bank Polski, kształtowały si� nast�puj�co:

�redni kurs w okresie

Minimalny kurs w okresie

Maksymalny kurs w okresie

Kurs na ostatni dzie� okresu

01.01-31.12.2005 r. 4,0233 3,8223 4,2756 3,8598

01.01-31.12.2004 r. 4,5182 4,0518 4,9149 4,0790

Global Reports LLC



Podstawowe pozycje skonsolidowanego bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieni��nych przeliczone na EUR

SKONSOLIDOWANY BILANS 31.12.2005r. tys. zł

31.12.2005r.

tys. EUR

31.12.2004r. tys. zł

31.12.2004r. tys. EUR

A k t y w a

I. Aktywa trwałe 1 406 412 364 374 429 237 105 231

1. Rzeczowe aktywa trwałe 1 239 407 321 107 310 003 76 000 2. Nieruchomo�ci inwestycyjne 6 237 1 616 30 7 3. Warto�ci niematerialne, w tym: 100 001 25 908 55 490 13 604 - warto�� firmy 19 008 4 925 13 669 3 351 4.Inwestycje rozliczane metod� praw własno�ci 1 150 298 0 0 5. Aktywa finansowe długoterminowe 32 389 8 391 59 160 14 504 6. Pozostałe nale�no�ci długoterminowe 498 129 0 0 4. Długoterminowe rozliczenia mi�dzyokresowe 26 730 6 925 4 554 1 116

II. Aktywa obrotowe 1 390 263 360 190 423 379 103 795 1. Zapasy 545 492 141 326 172 153 42 205

2. Nale�no�ci z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe nale�no�ci 735 841 190 642 205 992 50 501

3. Podatek dochodowy bie��cy 4 336 1 123 1 686 413 4. Krótkoterminowe aktywa finansowe 41 281 10 695 5 362 1 315 5.Inne inwestycje krótkoterminowe 0 0 0 0 6. Krótkoterminowe rozliczenia mi�dzyokresowe 6 682 1 731 4 904 1 202 7. �rodki pieni��ne i ich ekwiwalenty 56 095 14 533 33 282 8 159

8. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedazy (działalno�� zaniechana) 536 139 0 0

A k t y w a r a z e m 2 796 675 724 565 852 616 209 026 P a s y w a I. Kapitał własny ogółem 904 966 234 459 403 360 98 887 I.1 Kapitał własny przypisany jednostce dominuj�cej 497 548 128 905 398 749 97 756

1. Kapitał zakładowy 9 116 2 362 11 921 2 923 2. Nale�ne wpłaty na kapitał zakładowy 0 0 0 0 3. Akcje (udziały) własne (wielko�� ujemna) -33 072 -8 568 -36 054 -8 839 4. Kapitał zapasowy 124 466 32 247 90 100 22 089 5. Pozostałe kapitały rezerwowe 58 273 15 097 64 809 15 888

6. Cze�� kapitałowa instrumentów finansowych zło�onych 0 0 0 0

7.Kapitał z aktualizacji wyceny 0 0 0 0 8.Ró�nice kursowe -2 731 606 0 1 853 9. Zysk (strata) z lat ubiegłych 216 696 56 142 190 214 46 633 10. Zysk (strata) netto 124 800 31 019 77 759 17 210

11. Odpisy z zysku netto w ciagu roku obrotowego (wielko�� ujemna) 0 0 0 0

I.2 Kapitał udziałowców mniejszo�ciowych 407 418 105 554 4 611 1 130 II. Zobowi�zania długoterminowe 432 740 112 115 133 797 32 801 1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 89 706 23 241 20 530 5 033

2. Rezerwa na �wiadczenia emerytalne i podobne 17 480 4 529 3 510 861 3. Pozostałe rezerwy 57 017 14 772 139 34

Global Reports LLC



4. Dotacje rz�dowe 63 297 16 399 36 083 8 846 5. Zobowi�zania finansowe 204 919 53 091 73 535 18 028 6. Pozostałe zobowi�zania 321 83 0 0 III. Zobowi�zania krótkoterminowe 1 458 969 377 991 315 459 77 337 1. Zobowi�zania finansowe 936 742 242 692 113 144 27 738 2. Pozostałe zobowi�zania 472 252 122 351 184 252 45 171 3. Podatek dochodowy bie��cy 7 427 1 924 1 089 267 4. Rezerwa na �wiadczenia emerytalne i podobne 6 517 1 688 1 847 453 5. Pozostałe rezerwy 36 031 9 335 15 127 3 709

P a s y w a r a z e m 2 796 675 724 565 852 616 209 026

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

01.01- 31.12.05r.

tys. zł

01.01- 31.12.05r. tys. EUR

01.01-31.12.04r.

tys. zł

01.01-31.12.04r. tys. EUR

I. Przychody netto ze sprzeda�y produktów, towarów i materiałów, w tym: 1 873 905 465 763 1 232 718 272 834

- od jednostek powi�zanych 51 799 12 875 5 621 1 244 1. Przychody netto ze sprzeda�y produktów 1 715 286 426 338 1 170 318 259 023

2. Przychody netto ze sprzeda�y towarów i materiałów 144 484 35 912 48 362 10 704

3. Przychody netto ze sprzeda�y usług 14 135 3 513 14 038 3 107

II. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym: 1 661 299 412 919 1 067 619 236 293

1. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów 1 532 707 380 958 1 013 605 224 338 2. Warto�� sprzedanych towarów i materiałów 118 299 29 403 42 132 9 325 3. Koszt sprzedanych usług 10 293 2 558 11 882 2 630

III. Zysk (strata) brutto ze sprzeda�y 212 606 52 844 165 099 36 541 IV. Koszty sprzeda�y 44 586 11 082 26 247 5 809 V. Koszty ogólnego zarz�du 131 719 32 739 58 495 12 947 VI. Zysk (strata) na sprzeda�y 36 301 9 023 80 357 17 785 VII. Pozostałe przychody operacyjne 117 684 29 251 23 247 5 145 VIII. Pozostałe koszty operacyjne 38 622 9 600 12 848 2 844 IX. Zysk (strata) z działalno�ci operacyjnej 115 363 28 674 90 756 20 087 X. Przychody finansowe 36 815 9 150 19 511 4 318 XI. Koszty finansowe 51 380 12 771 20 249 4 482

XII. Zysk (strata) netto z udziałów w jednostkach wycenianych metod� praw własno�ci 27 026 6 717 137 30

XIII. Odpis warto�ci firmy z konsolidacji 0 0 0 0

XIV. Zysk (strata) na sprzeda�y udziałów w jednostkach podporz�dkowanych 627 156 0 0

XV. Wynik zdarze� nadzwyczjnych 0 0 0 0

XVI. Zysk (strata) brutto (IX+X-XI+XII-XIII+XIV+XV) 128 451 31 927 90 155 19 954

XVII. Podatek dochodowy 5 898 1 466 11 425 2 529

XVIII. Zysk (strata) netto z działalno�ci gospodarczej (XVI-XVII) 122 553 30 461 78 730 17 425

XIX.Strata (zysk) netto na działalno�ci zaniechanej (w tym od jednostek stowarzyszonych) 0 0 0 0

XX. Zysk (strata) netto za rok obrotowy (XVIII+XIX), w tym przypisany: 122 553 30 461 78 730 17 425

1. jednostce dominuj�cej 124 800 31 019 77 759 17 210 2. udziałowcom mniejszo�ciowym -2 247 -558 971 216

Global Reports LLC



SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENINYCH

01.01- 31.12.05r.

tys. zł

01.01- 31.12.05r. tys. EUR

01.01-31.12.04r.

tys. zł

01.01-31.12.04r. tys. EUR

A. Przepływy �rodków pieni��nych z działalno�ci operacyjnej - metoda po�rednia

I. Zysk (strata) przed opodatkowaniem i zdarzeniami nadzwyczajnymi 128 451 31 927 90 155 19 954

II. Korekty o pozycje -57 583 -14 312 30 831 6 824 III. Zysk (strata) przed zmianami kapitału obrotowego 70 868 17 614 120 986 26 777

1. Zmiana stanu nale�no�ci 142 622 35 449 -22 822 -5 051 2. Zmiana stanu zapasów -102 567 -25 493 -43 737 -9 680

3. Zmiana stanu zobowi�za� (bez zobowi�za� finansowych i inwestycyjnych) -132 817 -33 012 60 678 13 430

4. Zmiana stanu rezerw i rozlicze� mi�dzyokresowych 17 885 4 445 293 65

5. Podatek odroczony -1 762 -438 0 0 6. Pozostałe pozycje -7 962 -1 979 1 616 358

IV. �rodki pieni��ne z działalno�ci operacyjnej -13 733 -3 413 117 014 25 898

1. Odsetki kosztowe od zobowi�za� finansowych zapłacone -25 010 -6 216 -7 744 -1 714

2. Podatek dochodowy zapłacony -10 199 -2 535 -15 103 -3 343

V. �rodki pieni��ne netto z działalno�ci operacyjnej -48 942 -12 165 94 167 20 842

B. Przepływy �rodków pieni��nych z działalno�ci inwestycyjnej

I. Wpływy 28 661 7 124 61 706 13 657 1. Zbycie warto�ci niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 5 322 1 323 17 814 3 943

2. Z aktywów finansowych 23 128 5 749 43 604 9 651 3. Inne wpływy inwestycyjne 211 52 288 64 II. Wydatki 350 910 87 219 300 391 66 485 1. Nabycie warto�ci niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 127 771 31 758 49 772 11 016

2. Na aktywa finansowe, w tym: 220 966 54 922 175 860 38 923 3. Inne wydatki inwestycyjne 2 173 540 74 759 16 546

III. Przepływy pieni��ne netto z działalno�ci inwestycyjnej (I-II) -322 249 -80 096 -238 685 -52 827

C. Przepływy �rodków pieni��nych z działalno�ci finansowej

I. Wpływy 754 362 187 498 348 420 77 115 1. Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału

1 475 367 98 057 21 703

2. Kredyty i po�yczki 362 430 90 083 100 158 22 168 3. Emisja dłu�nych papierów warto�ciowych 387 233 96 248 150 167 33 236 4. Inne wpływy finansowe 3 224 801 38 8 II. Wydatki 358 257 89 046 187 108 41 412 1. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz wła�ciceli 3 812 947 7 322 1 621 2. Spłaty kredytów i po�yczek 16 603 4 127 140 071 31 002 3. Wykup dłu�nych papierów warto�ciowych 335 900 83 489 39 500 8 742

Global Reports LLC



4. Z tytułu innych zobowi�za� finansowych 554 138 54 12

5. Płatno�ci zobowi�za� z tytułu umów leasingu finansowego 380 94 161 36

5. Inne wydatki finansowe 1 008 251 0 0

III. Przepływy pieni��ne netto z działalno�ci finansowej (I-II) 396 105 98 453 161 312 35 703

D. Przepływy pieni��ne netto, razem (A.VI+/-B.III+/-C.III) 24 914 6 192 16 794 3 717

E. Ró�nice kursowe z przeliczenia �rodków pieni��nych na koniec okresu -2 101 69 177 832

F. Bilansowa zmiana stanu �rodków pieni��nych, w tym: 22 813 6 261 16 971 4 549

G. �rodki pieni��ne na pocz�tek okresu 33 282 8 272 16 311 3 610 H. �rodki pieni��ne na koniec okresu (F+/- D) 56 095 14 534 33 282 8 159 Zasady przeliczania danych finansowych na EUR Informacje finansowe zawarte w prezentowanych sprawozdaniach zostały przeliczone na EUR wg nast�puj�cych zasad: • poszczególne pozycje bilansu - według ustalonego przez Narodowy Bank Polski �redniego kursu

wymiany złotego na EUR obowi�zuj�cego na dany dzie� bilansowy • poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływu �rodków

pieni��nych – według kursu stanowi�cego �redni� arytmetyczn� �rednich kursów wymiany złotego na EUR, ustalanych przez Narodowy Bank Polski, obowi�zuj�cych na ostatni dzie� ka�dego miesi�ca w okresie obj�tym sprawozdaniem

• ró�nice kursowe powstałe z przeliczenia, zgodnie z zasadami podanymi powy�ej, wykazuje si� jako oddzieln� pozycj� kapitału własnego „Ró�nice kursowe z przeliczenia waluty”.

Global Reports LLC

Grupa Kapitałowa Boryszew S.A. RS 2005 w tys. zł

SKONSOLIDOWANY BILANS 31.12.2005 r. rok bie��cy

31.12.2004 r. rok poprzedni

A k t y w aI. Aktywa trwałe 1 406 412 429 237 1. Rzeczowe aktywa trwałe 1 239 407 310 003 2. Nieruchomo�ci inwestycyjne 6 237 30 3. Warto�ci niematerialne, w tym: 100 001 55 490 - warto�� firmy 19 008 13 641 4. Inwestycje rozliczane metod� praw własno�ci 1 150 0 5. Aktywa finansowe długoterminowe 32 389 59 160 5.1. w jednostkach powi�zanych 27 681 2 747 5.2. w pozostałych jednostkach 4 708 56 413 6. Inne inwestycje długoterminowe 0 0 7. Pozostałe nale�no�ci długoterminowe 498 0 7.1. od jednostek powi�zanych 0 0 7.2. od pozostałych jednostek 498 0 8. Długoterminowe rozliczenia mi�dzyokresowe 26 730 4 554 8.1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 26 673 4 554 8.2. Inne rozliczenia mi�dzyokresowe 57 0 9. Aktywa z tytułu programów emerytalnych. 0 0II. Aktywa obrotowe 1 390 263 423 379 1. Zapasy 545 492 172 153 2. Nale�no�ci z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe nale�no�ci 735 841 205 992 2.1. Od jednostek powi�zanych 18 414 1 286 2.2. Od pozostałych jednostek 717 427 204 706 3. Podatek dochodowy bie��cy 4 336 1 686 4. Krótkoterminowe aktywa finansowe 41 281 5 362 4.1. w jednostkach powi�zanych 468 211 4.2. w pozostałych jednostkach 40 813 5 151 5. Inne inwestycje krótkoterminowe 0 0 6. Krótkoterminowe rozliczenia mi�dzyokresowe 6 682 4 904 7. �rodki pieni��ne i ich ekwiwalenty 56 095 33 282 8. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzeda�y (działalno�� zaniechana) 536 0A k t y w a r a z e m 2 796 675 852 616

P a s y w aI. Kapitał własny ogółem 904 966 403 360I.1 Kapitał własny 497 548 398 749 1. Kapitał zakładowy 9 116 11 921 2. Nale�ne wpłaty na kapitał zakładowy (wielko�� ujemna) 0 0 3. Akcje (udziały) własne (wielko�� ujemna) -33 072 -36 054 4. Kapitał zapasowy 124 466 90 100 5. Pozostałe kapitały rezerwowe 58 273 64 809 6. Cz�� kapitałowa instrumentów finansowych zło�onych 0 0 7. Kapitał z aktualizacji wyceny 0 0 8. Ró�nice kursowe -2 731 0 9. Zysk (strata) z lat ubiegłych 216 696 190 214 10. Zysk (strata) netto 124 800 77 759 11. Odpisy z zysku netto w ci�gu roku obrotowego (wielko�� ujemna) 0 0I. 2 Kapitał udziałowców mniejszo�ciowych 407 418 4 611II. Zobowi�zania długoterminowe 432 740 133 797 1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 89 706 20 530 2. Rezerwa na �wiadczenia emerytalne i podobne 17 480 3 510 3. Pozostałe rezerwy 57 017 139 4. Dotacje rz�dowe 63 297 36 083 5. Zobowi�zania finansowe 204 919 73 535 5.1. Wobec jednostek powi�zanych 0 0 5.2. Wobec pozostałych jednostek 204 919 73 535 6. Pozostałe zobowi�zania 321 0 6.1. Wobec jednostek powi�zanych 0 0 6.2. Wobec pozostałych jednostek 321 0III. Zobowi�zania krótkoterminowe 1 458 969 315 459 1. Zobowi�zania finansowe 936 742 113 144 1.1. Wobec jednostek powi�zanych 0 0


Global Reports LLC


1.2. Wobec pozostałych jednostek 936 742 113 144 2. Pozostałe zobowi�zania 472 252 184 252 2.1. Wobec jednostek powi�zanych 7 813 143 2.2. Wobec pozostałych jednostek 455 946 182 596 2.3. Fundusze specjalne 8 493 1 513 3. Podatek dochodowy bie��cy 7 427 1 089 4. Rezerwa na �wiadczenia emerytalne i podobne 6 517 1 847 5. Pozostałe rezerwy 36 031 15 127 5.1. Dotacje rz�dowe 7 439 10 780 5.2. Rozliczenia mi�dzyokresowe przychodów 6 465 581 5.3. Rozliczenia mi�dzyokresowe kosztów 22 127 3 766 6. Zobowi�zania zwi�zane z aktywami trwałymi do sprzeda�y (działalno�� zaniechana)

0 0

P a s y w a r a z e m 2 796 675 852 6160 0

Warto�� ksi�gowa 497 548 398 749Liczba akcji 91 160 500 119 212 500Warto�� ksi�gowa na jedn� akcj� (w zł) 5,46 3,34Rozwodniona liczba akcji 91 160 500 119 212 500Rozwodniona warto�� ksi�gowa na jedn� akcj� (w zł) 5,46 3,34

POZYCJE POZABILANSOWE 31.12.2005 r. rok bie��cy


1. Nale�no�ci warunkowe : 6 016 25 348 1.1. Od jednostek powi�zanych (z tytułu) 0 0 - otrzymanych gwarancji i por�cze� 0 0 1.2. Od pozostałych jednostek (z tytułu) 6 016 25 348 - otrzymanych gwarancji i por�cze� 6 016 25 3482. Zobowi�zania warunkowe : 24 337 8 295 1.1. Na rzecz jednostek powi�zanych (z tytułu) 8 026 0 - udzielonych gwarancji i por�cze� 8 026 0 1.2. Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu) 16 311 8 295 - udzielonych gwarancji i por�cze� 16 311 8 2953. Inne: 47 124 0 - wieczyste u�ytkowanie gruntów 36 491 0 -pozostałe 10 633 0Pozycje pozabilansowe, razem 77 477 33 643

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 01.01-31.12.2005 r. 01.01-31.12.2004 r.

I. Przychody netto ze sprzeda�y produktów, towarów i materiałów, w tym: 1 873 905 1 232 718

- od jednostek powi�zanych 51 799 5 621 1. Przychody netto ze sprzeda�y produktów 1 715 286 1 170 318 2. Przychody netto ze sprzeda�y towarów i materiałów 144 484 48 362 3. Przychody netto ze sprzeda�y usług 14 135 14 038II. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym: 1 661 299 1 067 619 1. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów 1 532 707 1 013 605 2. Warto�� sprzedanych towarów i materiałów 118 299 42 132 3. Koszt sprzedanych usług 10 293 11 882III. Zysk (strata) brutto ze sprzeda�y (I-II) 212 606 165 099IV. Koszty sprzeda�y 44 586 26 247V. Koszty ogólnego zarz�du 131 719 58 495VI. Zysk (strata) na sprzeda�y (III-IV-V) 36 301 80 357VII. Pozostałe przychody operacyjne 117 684 23 247 1. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 3 172 764 2. Dotacje 7 111 596 3. Aktualizacja warto�ci aktywów niefinansowych 9 386 2 842 4. Inne przychody operacyjne 98 015 19 045VIII. Pozostałe koszty operacyjne 38 622 12 848 1. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 374 11 2. Aktualizacja warto�ci aktywów niefinansowych 22 210 7 861 3. Inne koszty operacyjne 16 038 4 976


Global Reports LLC


IX. Zysk (strata) z działalno�ci operacyjnej (VI+VII-VIII) 115 363 90 756X. Przychody finansowe 36 815 19 511 1. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym: 61 1 754 - od jednostek powi�zanych 21 1 745 2. Odsetki, w tym: 4 788 5 809 - od jednostek powi�zanych 0 16 3. Zysk ze zbycia inwestycji 161 2 072 4. Aktualizacja warto�ci inwestycji 22 199 1 655 5. Inne 9 606 8 221XI. Koszty finansowe 51 380 20 249 1. Odsetki, w tym: 30 784 10 033 - dla jednostek powi�zanych 217 0 2. Strata ze zbycia inwestycji 0 0 3. Aktualizacja warto�ci inwestycji 3 269 6 602 4. Inne 17 327 3 614XII Zysk (strata) netto z udziałów w jednostkach wycenianych metod� praw własno�ci

27 026 137

XIII Odpis warto�ci firmy z konsolidacji 0 0

XIV. Zysk (strata) na sprzeda�y udziałów w jednostkach podporz�dkowanych 627 0

XV. Wynik zdarze� nadzwyczajnych 0 0XVI. Zysk (strata) brutto (IX+X-XI+XII-XIII+XIV+XV) 128 451 90 155XVII. Podatek dochodowy 5 898,00 11 425 a) cz�� bie��ca 7 300 10 996 b) cz�� odroczona -1 402 429XVIII. Zysk (strata) netto z działalno�ci gospodarczej (XVI-XVII) 122 553 78 730XIX. Strata (zysk) netto na działalno�ci zaniechanej (w tym jednostek stowarzyszonych) 0 0

XX. Zysk (strata) netto (XVIII+XIX), w tym przypisany: 122 553 78 730 1. jednostce dominuj�cej 124 800 77 759 2. udziałowcom mniejszo�ciowym -2 247 971

0,00 0,00

Zysk (strata) netto 124 800 77 759�rednia wa�ona liczba akcji zwykłych 97 418 292 117 779 025Zysk (strata) na jedn� akcj� zwykł� (w zł) 1,28 0,66�rednia wa�ona rozwodniona liczba akcji zwykłych 97 418 292 117 779 025Rozwodniony zysk (strata) na jedn� akcj� zwykł� (w zł) 1,28 0,66

01.01-31.12.2005 r. 01.01-31.12.2004 r.

A. KAPITAŁ WŁASNY OGÓŁEM na pocz�tek okresu 403 360 115 920I. Kapitał własny na pocz�tek okresu 398 749 103 774 a) zmiany przyj�tych zasad (polityki) rachunkowo�ci 0 168 545 b) korekty bł�dów podstawowych -1 926 0I.a. Kapitał własny na pocz�tek okresu (BO), po uzgodnieniu do danych porównywalnych 396 823,00 272 319 1. Kapitał zakładowy na pocz�tek okresu 11 921 11 221 1.1. Zmiany kapitału zakładowego -2 805 700 a) zwi�kszenia (z tytułu) 0,00 700 - emisji akcji (wydania udziałów) 0 700 b) zmniejszenia (z tytułu) 2 805 0 - umorzenia akcji (udziałów) 2 805 0 1.2. Kapitał zakładowy na koniec okresu 9 116 11 921 2. Nale�ne wpłaty na kapitał zakładowy na pocz�tek okresu 0 0 2.1. Zmiany nale�nych wpłat na kapitał zakładowy 0 0 a) zwi�kszenia (z tytułu) 0 0 b) zmniejszenia (z tytułu) 0 0 2.2. Nale�ne wpłaty na kapitał zakładowy na koniec okresu 0 0 3. Akcje (udziały) własne na pocz�tek okresu -36 054 -36 054 3.1. Zmiany akcji (udziałów) własnych 2 982,00 0 a) zwi�kszenia (z tytułu) -14 982 0

ZESTAWIENIE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM


Global Reports LLC


-akcje b�d�ce w posiadaniu spółek zale�nych Aluminium Konin-Impexmetal i NPA Skawina

-14 982 0

b) zmniejszenia (z tytułu) -17 964 0 - umorzenie akcji -17 964 0 3.2. Akcje (udziały) własne na koniec okresu -33 072 -36 054 4. Kapitał zapasowy na pocz�tek okresu 90 100 29 105 4.1. Zmiany kapitału zapasowego 34 366 60 995 a) zwi�kszenia (z tytułu) 49 524 62 569 - emisji akcji powy�ej warto�ci nominalnej 0 58 800 - z podziału zysku (ustawowo) 0 233 - z podziału zysku (ponad wymagan� ustawowo minimaln� wart.) 42 784 2 984 - zbycie �rodków trwałych uprzednio zaktualizowanych 0 158 - korekty konsolidacyjne 204 394 - przeksi�gowanie z kapitału rezerwowego 6 536 0 b) zmniejszenia (z tytułu) 15 158 1 574 - koszty emisji 0 1 574 - umorzenie akcji 15 158 0 - korekty konsolidacyjne 0 0 4.2. Kapitał zapasowy na koniec okresu 124 466 90 100 5. Pozostałe kapitały rezerwowe na pocz�tek okresu 64 809 40 219 5.1. Zmiany pozostałych kapitałów rezerwowych -6 536 24 590 a) zwi�kszenia (z tytułu) 0 24 590 - podział zysku 0 4 600 - korekty konsolidacyjne 0 19 990 b) zmniejszenia (z tytułu) 6 536 0 - przeksi�gowanie na kapitał zapasowy 6 536 0 5.2. Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu 58 273 64 809

6. Cz�� kapitałowa instrumentów finansowych zło�onych na pocz�tek okresu 0 0

6.1. Zmiany cz��ci kapitałowej zło�onych instrumentów finansowych 0 0 a) zwi�kszenia (z tytułu) 0 0 b) zmniejszenia (z tytułu) 0 0 6.2. Cz�� kapitałowa instrumentów finansowych zło�onych na koniec okresu 0 0

7. Kapitał z aktualizacji wyceny na pocz�tek okresu 0 158 7.1. Zmiany kapitału z aktualizacji wyceny 0 -158 a) zwi�kszenia (z tytułu) 0 0 b) zmniejszenia (z tytułu) 0 158 - zbycia �rodków trwałych 0 158 7.2. Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu 0 0 8. Ró�nice kursowe z przeliczenia -2 731 0 9. Zysk (strata) z lat ubiegłych na pocz�tek okresu 267 973 59 125 9.1. Zysk z lat ubiegłych na pocz�tek okresu 267 973 66 293 a) zmiany przyj�tych zasad (polityki) rachunkowo�ci 0 167 052 b) korekty bł�dów podstawowych -1 926 0 9.2. Zysk z lat ubiegłych, na pocz�tek okresu, po uzgodnieniu do danych porównywalnych 266 047 233 345

a) zwi�kszenia (z tytułu) 0 0 - korekty konsolidacyjne 0 0 b) zmniejszenia (z tytułu) 49 351,00 34 831 -podział zysku 42 784 27 509 - korekty konsolidacyjne 2 772 - dywidenda dla akcjonariuszy 3 795 7 322 9.3. Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu 216 696 198 514 9.4. Strata z lat ubiegłych na pocz�tek okresu 0 7 168 a) zmiany przyj�tych zasad (polityki) rachunkowo�ci 0 -1 493 b) korekty bł�dów podstawowych 0 0 9.5. Strata z lat ubiegłych na pocz�tek okresu, po uzgodnieniu do danych porównywalnych 0 5 675

a) zwi�kszenia (z tytułu) 0 2 625 - korekty konsolidacyjne 0 2 625 b) zmniejszenia (z tytułu) 0 0 9.6. Strata z lat ubiegłych na koniec okresu 0 8 300 9.7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu 216 696 190 214 10. Wynik netto 124 800 77 759 a) zysk netto 124 800 77 759


Global Reports LLC


b) strata netto 0 0 c) odpisy z zysku 0 0

II. Kapitał własny przypadaj�cy jednostce dominuj�cej na koniec okresu 497 548 398 749III. Kapitał własny przypadaj�cy jednostce dominuj�cej, po uwzgl�dnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty) 497 548 398 749

IV. Kapitał udziałowców mniejszo�ciowych na pocz�tek okresu 4 611 12 146 a) zmiany przyj�tych zasad (polityki) rachunkowo�ci 0 193 b) korekty bł�dów podstawowych -7 0IV.a. Kapitał udziałowców mniejszo�ciowych na pocz�tek okresu, po uzgodnieniu do danych porównywalnych 4 604 12 339

4.1. Zmiany kapitału udziałowców mniejszo�ciowych 402 814 -7 728 a) zwi�kszenia ( z tytułu ) 405 061 0 -zmiana udziału mniejszo�ci 405 061 0 - zysk finansowy 0 b) zmniejszenia ( z tytułu ) 2 247 7 728 - udział mniejszosci w wyniku finansowym 2 247 0 - zmniejszenie udziału mniejszo�ci 0 7 728 - wypłacone dywidendy 0 0V. Kapitał udziałowców mniejszo�ciowych na koniec okresu 407 418 4 611B. KAPITAŁ WŁASNY OGÓŁEM na koniec okresu 904 966 403 360

0 0

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENI��NYCH 01.01-31.12.2005 r. 01.01-31.12.2004 r.

A. Przepływy �rodków pieni��nych z działalno�ci operacyjnej - metoda po�rednia

I. Zysk (strata) przed opodatkowaniem i zdarzeniami nadzwyczajnymi 128 451 90 155

II. Korekty o pozycje -57 583 30 831 1. Udział w zyskach (stratach) netto jednostek wycenianych metod� praw własnosci

-27 026 -137

2. Amortyzacja 47 708 38 041

3. Nie zrealizowane zyski (straty) z tytułu ró�nic kursowych zwi�zanych z działalno�ci� inwestycyjn� i finansow� (w tym z przeliczenia �rodków pieni��nych)

-6 703 -2 780

4. Koszty z tytułu odsetek od zobowi�za� finansowych naliczone i zapłacone 28 903 7 198

5. Odsetki i dywidendy (zwi�zane z działalno�ci� inwestycyjn�) -77 -177 6. Zyski (straty) z tytułu działalno�ci inwestycyjnej -100 388 -11 314 III. Zysk (strata) przed zmianami kapitału obrotowego 70 868 120 986 1. Zmiana stanu nale�no�ci 142 622 -22 822 2. Zmiana stanu zapasów -102 567 -43 737

3. Zmiana stanu zobowi�za� (bez zobowi�za� finansowych i inwestycyjnych) -132 817 60 678

4. Zmiana stanu rezerw i rozlicze� mi�dzyokresowych (bez podatku odroczonego)

17 885 293

5. Podatek odroczony -1 762 0 6. Działalno�� zaniechana 0 0 7. Pozostałe pozycje -7 962 1 616 IV. �rodki pieni��ne z działalno�ci operacyjnej -13 733 117 014 1. Odsetki kosztowe od zobowi�za� finansowych zapłacone -25 010 -7 744

2. Podatek dochodowy zapłacony -10 199 -15 103

V. Przepływy pieni��ne przed uwzgl�dnieniem pozycji nadzwyczajnych -48 942 94 167

1. Wpływy / wydatki z tytułu operacji nadzwyczajnych 0 0 VI. �rodki pieni��ne netto z działalno�ci operacyjnej -48 942 94 167

B. Przepływy �rodków pieni��nych z działalno�ci inwestycyjnej

I. Wpływy 28 661 61 706 1. Zbycie warto�ci niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 5 322 17 814 2. Z aktywów finansowych, w tym: 23 128 43 604 a) w jednostkach powi�zanych 17 455 39 158


Global Reports LLC


- zbycie aktywów finansowych (minus gotówka jednostek zale�nych) 13 635 36 792 - dywidendy i udziały w zyskach 3 558 1 415 - spłata udzielonych po�yczek długoterminowych 0 0 - odsetki 0 0 - inne wpływy z aktywów finansowych 262 951 b) w pozostałych jednostkach 5 673 4 446 - zbycie aktywów finansowych 2 801 4 074 - dywidendy i udziały w zyskach 1 2 - spłata udzielonych po�yczek długoterminowych 2 438 215 - odsetki 368 155 - inne wpływy z aktywów finansowych 65 0 3. Inne wpływy inwestycyjne 211 288 II. Wydatki 350 910 300 391 1. Nabycie warto�ci niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 127 771 49 772 2. Na aktywa finansowe, w tym: 220 966 175 860 a) w jednostkach powi�zanych 220 261 114 327 - nabycie aktywów finansowych (minus pozyskana gotówka jednostek zale�nych)

219 985 114 327

- udzielone po�yczki długoterminowe 276 0 b) w pozostałych jednostkach 705 61 533 - nabycie aktywów finansowych 660 61 533 - udzielone po�yczki długoterminowe 45 0 3. Inne wydatki inwestycyjne 2 173 74 759

III. Przepływy pieni��ne netto z działalno�ci inwestycyjnej (I-II) -322 249 -238 685

C. Przepływy �rodków pieni��nych z działalno�ci finansowejI. Wpływy 754 362 348 420 1. Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału

1 475 98 057

2. Kredyty i po�yczki 362 430 100 158 3. Emisja dłu�nych papierów warto�ciowych 387 233 150 167 4. Inne wpływy finansowe 3 224 38II. Wydatki 358 257 187 108 1. Nabycie akcji (udziałów) własnych 0 0 2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz wła�cicieli 3 812 7 322 3. Inne, ni� wpłaty na rzecz wła�cicieli, wydatki z tytułu podziału zysku 0 0 4. Spłaty kredytów i po�yczek 16 603 140 071 5. Wykup dłu�nych papierów warto�ciowych 335 900 39 500 6. Z tytulu innych zobowi�za� finansowych 554 54 7. Płatno�ci zobowi�za� z tytułu umów leasingu finansowego 380 161 8. Inne wydatki finansowe 1 008 0III. Przepływy pieni��ne netto z działalno�ci finansowej (I-II) 396 105 161 312D. Przepływy pieni��ne netto, razem (A.VI+/-B.III+/-C.III) 24 914 16 794E. Ró�nice kursowe z przeliczenia �rodków pieni��nych na koniec okresu -2 101 177F. Bilansowa zmiana stanu �rodków pieni��nych, w tym: 22 813 16 971G. �rodki pieni��ne na pocz�tek okresu 33 282 16 311H. �rodki pieni��ne na koniec okresu (F+/- D), w tym: 56 095 33 282 - o ograniczonej mo�liwo�ci dysponowania 3 656 1 998

0 0


Global Reports LLC


Zał�cznik nr 1 Segmenty


Global Reports LLC


Nota 1

31.12.2005 r. rok bie��cy


1 238 309 305 1605 511 188

407 252 159 896789 980 134 354

17 027 5 43918 539 5 283

1 098 4 8431 239 407 310 003

0 0

- urz�dzenia techniczne i maszyny

- budynki, lokale i obiekty in�ynierii l�dowej i wodnej

a) �rodki trwałe, w tym: - grunty

A. NOTY OBJA�NIAJCENOTY OBJA�NIAJCE DO BILANSU SKONSOLIDOWANEGO

- �rodki transportu

b) zaliczki na �rodki trwałe w budowie - inne �rodki trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe, razem


Global Reports LLC


Zał�cznik nr 2 - ZMIANY �RODKÓW TRWAŁYCH (WG GRUP RODZAJOWYCH)


Global Reports LLC


31.12.2005 r. rok bie��cy


1 218 775 305 160

19 534 0

18 919 0615 0

1 238 309 305 160

31.12.2005 r. rok bie��cy


3 589 560

3 589 5603 589 560

Nota 2

31.12.2005 r. rok bie��cy


30 326 843 0

- wycena 150 0 - nieruchomo�ci w ramach przej�cia grupy Impexmetal 6 693 0

636 2 zmiana warto�ci 636 2

6 237 300

Nota 3

31.12.2005 r. rok bie��cy


a) koszty zako�czonych prac rozwojowych 4 459 0b) warto�� firmy 19 008 13 641c) patenty, koncesje, licencje, oprogramowanie 5 175 334d prawo wieczystego u�ytkowania gruntu 67 470 40 622d) inne warto�ci niematerialne 3 783 893e) zaliczki na warto�ci niematerialne 106 0Warto�ci niematerialne 100 001 55 490

0 0

ZMIANA STANU NIERUCHOMO�CI INWESTYCYJNYCH (WG GRUP RODZAJOWYCH)

- �rodki transportu i sprz�t biurowy(urz�dzenia techniczne i maszyny)�rodki trwałe wykazywane pozabilansowo, razem

d) stan na koniec okresu

WARTO�CI NIEMATERIALNE

b) zwi�kszenia (z tytułu)

b) u�ywane na podstawie umowy najmu, dzier�awy lub innej umowy, w tym umowy leasingu, w tym:

- �rodki transportu

c) zmniejszenia (z tytułu)

a) stan na pocz�tek okresu


�rodki trwałe bilansowe razem

�RODKI TRWAŁE WYKAZYWANE POZABILANSOWO

u�ywane na podstawie umowy najmu, dzier�awy lub innej umowy, w tym umowy leasingu, w tym:

�RODKI TRWAŁE BILANSOWE (STRUKTURA WŁASNO�CIOWA)

a) własne


Global Reports LLC


Zał�cznik nr 3 - ZMIANY WARTO�CI NIEMATERIALNYCH (WG GRUP


Global Reports LLC


31.12.2005 r. rok bie��cy


99 999 55 490

2 0

100 001 55 490

Nota 4

DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE 31.12.2005 r. rok bie��cy


a) w jednostkach zale�nych 26 719 2 747 - udziały i akcje w jednostkach notowanych na giełdzie 0 0 - udziały i akcje w jednostkach nienotowanych na giełdzie 26 593 2 736 - inne papiery warto�ciowe 0 11 - udzielone po�yczki 126 0 - inne długoterminowe aktywa finansowe 0 0b) w jednostkach współzale�nych 758 0 - udziały i akcje w jednostkach notowanych na giełdzie 0 0 - udziały i akcje w jednostkach nienotowanych na giełdzie 758 0 - inne papiery warto�ciowe 0 0 - udzielone po�yczki 0 0 - inne długoterminowe aktywa finansowe 0 0

204 0 - udziały i akcje w jednostkach notowanych na giełdzie 0 0 - udziały i akcje w jednostkach nienotowanych na giełdzie 204 0 - inne papiery warto�ciowe 0 0 - udzielone po�yczki 0 0 - inne długoterminowe aktywa finansowe 0 0

0 00 0

4 708 56 413 - udziały i akcje w jednostkach notowanych na giełdzie 0 55 394 - udziały i akcje w jednostkach nienotowanych na giełdzie 4 694 626 - inne papiery warto�ciowe 0 0 - udzielone po�yczki 0 393 - inne długoterminowe aktywa finansowe 14 0Długoterminowe aktywa finansowe, razem 32 389 59 160

0 0

31.12.2005 r. rok bie��cy


59 159 4 184 - udziały i akcje w jednostkach notowanych na giełdzie 55 393 322 - udziały i akcje w jednostkach nienotowanych na giełdzie 3 362 3 262 - inne papiery warto�ciowe 0 0 - udzielone po�yczki 393 600

11 032 760 58 781

0 57 493 - zaliczki na długoterminowe papiery warto�ciowe 0 11 - przywrócenie do warto�ci w cenie nabycia akcji Impexmetal S.A. 3 597 0 - wycena akcji do warto��i godziwej Skotan S.A. 112 1 177 - zakup udziałów 0 100 - długoterminowe aktywa finansowe przej�te w ramach przej�cia kontroli na grup� Impexmetal

28 327 0

- akcje Elana Ukraina 79 0 - akcje "Matizol" S.A. 0 0 - akcje "Oława" S.A. 0 0 - udziały Kuag Elana GmbH 0 0 - udziały Złoty Granitol 43 0

b) u�ywane na podstawie umowy najmu, dzier�awy lub innej umowy, w tym umowy leasingu

a) własne

b) zwi�kszenia (z tytułu) - akcje "Impexmetal" S.A.

c) w jednostkach stowarzyszonych

d) w znacz�cym inwestorze

Warto�ci niematerialne razem

- inne długoterminowe aktywa finansowe

ZMIANA STANU DŁUGOTERMINOWYCH AKTYWÓW FINANSOWYCH (WG GRUP RODZAJOWYCH)


e) w jednostce dominuj�cej

WARTO�CI NIEMATERIALNE (STRUKTURA WŁASNO�CIOWA)

f) w pozostałych jednostkach


Global Reports LLC


- udziały "Termex" 100 0 - udziały "Umewar" 10 0 - udziały Polifarb Gliwice 40 0 - udziały Sklepy Firmowe Sp. z o.o. 50 0 - udziały Jard 19 0 - udzielenie po�yczki 0 0

0 00 0

- podwy�szenie kapitału w spółce Elana Energetyka Sp. z o.o. 0 0 - przywrócenie warto�ci udziałów do ceny nabycia 383 0

59 530 3 8050 0

- wycena akcji do warto��i godziwej Skotan S.A. 631 0 - akcje Impexmetal nabyte w 2004 r -obj�te konsolidacj� w 2005 r 56 485 0 - sprzeda� akcji 0 0 - spłata po�yczki 0 207 - wycena akcji Impexmetal S.A. 0 3 598 - przekwalifikowanie po�yczki do aktywów krótkoterminowych 393 0 - poł�czenia z Hut� Oława S.A. 11 0 - udziały w Elanie Energetyka 25 0 - przekwalifikowanie akcji Skotan S.A. do aktywów krótkoterminowych 979 0 - przekwalifikowanie akcji Impexmetal SA do aktywów krótkoterminowych 1 006 0

32 389 59 160 - udziały i akcje w jednostkach notowanych na giełdzie 7 55 394 - udziały i akcje w jednostkach nienotowanych na giełdzie 32 242 3 362 - inne papiery warto�ciowe 14 11 - udzielone po�yczki 126 393

0 0

- sprzeda� akcji Impexmetal

d) stan na koniec okresu

- inne długoterminowe aktywa finansowe - płatno�� za akcje Huty Oława S.A. z przymusowego wykupu

c) zmniejszenia (z tytułu)


Global Reports LLC


Zał�cznik nr 4 - UDZIAŁY LUB AKCJE W JEDNOSTKACH PODPORZDKOWANYCH 0

a b c d f g h i

- kapitał zakładowy

BORYSZEW S.A.1 PSS Społem Oława handel 20 < 1%

2Bank Spółdzielczy Oława bankowo�� 77 < 1%

3 TUW Cuprum Lubin ubezpieczenia 1 < 1%4 BIG Bank S.A. Warszawa bankowo�� 5 < 1%

5Centrum Sp. z o.o. Bielsko-Biała handel 19 < 1%

6 Lenora S.A. Łód� przemysł 3 < 1%IZOLACJA MATIZOL S.A.

1Elektocieplownia Gorlice przemysł 485 2,44%

2 Autosan Sanok usługi 15 0,04%

3

Sp-nia Mieszkaniowa Pod Lodownia Gorlice usługi 1 0,74%ZAKŁADY TWORZYW I FARB Sp. z o.o.

1Prochem Sp. z o.o. Kłomnice prod. farb 0 64 9,38% 9,38 0 0

2Polifarb SP. z o.o. Gliwice handel 40 3 985 3 734 1,07% 1,07 0 0

IMPEXMETAL S.A.

1

Bolesław Recycling Sp. z o.o. Bukowno produkcyjna 500 25 324 11 700 4,27 5,75

ALUMINIUM KONIN IMPEXMETAL S.A.

1Beskidzki Dom Maklerski S.A. Bielsko-Biała usługowa 1 390 33 278 10 526 6,15 6,15

2ZCB Honoratka Sp. z o.o.

Honoratka k/Konina produkcyjna 505 2,3 2,3

HMN SZOPIENICE S.A.

1

Bolesław Recycling Sp. z o.o. Bukowno produkcyjna 1000 25 324 11 700 8,55 11,49

2

ZPZ ZETPEZET Sp. z o.o. Piła produkcyjna 5 0,08 0,08

3

ZPZ ZETPEZET Sp. z o.o. Wronki produkcyjna 7 0,08 0,08

4

Polskie Centrum Promocji Miedzi S.A. Bukowno

reklamowo -promocyjna 3 2,5 2,5

METALEXFRANCE S.A.

1

Radomska Wytwórnia Telefonów S.A. Radom produkcyjna 614 6,24 6,24HUTMEN S.A.

1

Polskie Centrum Promocji Miedzi S.A. Wrocław


UDZIAŁY LUB AKCJE W POZOSTAŁYCH JEDNOSTKACH e

nazwa (firma) jednostki, ze wskazaniem

formy prawnej

L.p.siedziba

przedmiot przedsi� - biorstwa

warto�� bilansowa udziałów

% posiadanego

kapitału zakłado-

wego

udział w ogólnej liczbie

głosów na walnym

zgromadzeniu

nieopłacona przez

emitenta warto��

udziałów / akcji

otrzymane lub nale�ne dywidendy za ostatni

rok obrotowy

kapitał własny jednostki, w tym:


Global Reports LLC


31.12.2005 r. rok bie��cy


24 168 57 418b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł) 8 095 1 349b1. jednostka/waluta ....tys..../..EUR.... 1 954 0 tys. zł 3 953 0b1. jednostka/waluta ....tys..../..SGD.... 1 072 0 tys. zł 2 714 0b3. pozostałe waluty w tys. zł 1 428 1 349

32 263 58 767

0 0

PAPIERY WARTO�CIOWE, UDZIAŁY I INNE DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE (bez po�yczek) (WG ZBYWALNO�CI)

31.12.2005 r. rok bie��cy


A. Z nieograniczon� zbywalno�ci�, notowane na giełdach (warto�� bilansowa) 7 55 394 a) akcje (warto�� bilansowa) 7 55 394 - warto�� w cenach nabycia 7 57 815 - odpis z tytułu aktualizacji wyceny 0 0 - ró�nica z przeszacowania do warto�ci godziwej 0 -2 421 - warto�� bilansowa 7,00 57 815 b) obligacje (warto�� bilansowa) 0 0 c) inne (warto�� bilansowa) 0 0B. Z nieograniczon� zbywalno�ci�, nienotowane (warto�� bilansowa) 32 242 3 373 a) akcje, udziały (warto�� bilansowa) 32 242 3 362 - warto�� w cenach nabycia 61 180 3 686 - odpis z tytułu aktualizacji wyceny 28 938 324 - ró�nica z przeszacowania do warto�ci godziwej 0 0 - warto�� bilansowa 32 243 0 b) obligacje (warto�� bilansowa) 0 0 c) inne (warto�� bilansowa) 0 11C. Z ograniczon� zbywalno�ci� (warto�� bilansowa) 14 0 a) akcje, udziały (warto�� bilansowa) 0 0 - warto�� w cenach nabycia 0 0 - odpis z tytułu aktualizacji wyceny 0 0 - ró�nica z przeszacowania do warto�ci godziwej 0 0 - warto�� bilansowa 0 0 b) obligacje (warto�� bilansowa) 0 0 c) inne (warto�� bilansowa) 14 0 - warto�� w cenach nabycia 14 0 - odpis z tytułu aktualizacji wyceny 0 0 - ró�nica z przeszacowania do warto�ci godziwej 0 0 - warto�� bilansowa 14 0Warto�� według cen nabycia, razem 61 201 61 512Odpis z tytułu aktualizacji wyceny 28 938 324Ró�nice z przeszacowania do warto�ci godziwej 0 -2 421Warto�� bilansowa, razem 32 263 58 767

31.12.2005 r. rok bie��cy


126 393b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł) 0 0

126 393

Nota 5

31.12.2005 r. rok bie��cy


0 0Inne inwestycje długoterminowe, razem

INNE INWESTYCJE DŁUGOTERMINOWE (WG RODZAJU)

Udzielone po�yczki dlugoterminowe, razem

a) w walucie polskiej

PAPIERY WARTO�CIOWE, UDZIAŁY I INNE DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE (bez po�yczek) (STRUKTURA WALUTOWA)

Papiery warto�ciowe, udziały i inne długoterminowe aktywa finansowe, razem


UDZIELONE PO�YCZKI DŁUGOTERMINOWE (STRUKTURA WALUTOWA)

1Promocji Miedzi S.A. Wrocław


Pozostale 15Razem 4 708


Global Reports LLC


NALE�NO�CI DŁUGOTERMINOWE 31.12.2005 r. rok bie��cy


a) nale�no�ci od jednostek powi�zanych (z tytułu) 0 0b) nale�no�ci od pozostałych jednostek (z tytułu) 498 0 - gwarancji, kaucji 180 0 - sprzeda� nieruchomo�ci i PWUG 221 0 - sprzeda� udziałów 97 0 - pozostałe 0 0Nale�no�ci długoterminowe netto 498 0c) odpisy aktualizuj�ce warto�� nale�no�ci 65 122Nale�no�ci długoterminowe brutto 563 122

0 0

31.12.2005 r. rok bie��cy


122 1 711516 0

- gwarancje, kaucje 180 0 - sprzeda� nieruchomo�ci i PWUG 221 0 - sprzeda� udziałów 97 0 - pozostałe 18 0

75 1 58975 1 589

563 122

31.12.2005 r. rok bie��cy


Stan na pocz�tek okresu 122 1 711a) zwi�kszenia 18 0 - nale�no�ci w ramach przej�cia grupy Impexmetal 18 0b) zmniejszenia (z tytułu) 75 1 589 - rozwi�zanie 75 1 589

65 122

31.12.2005 r. rok bie��cy


416 122b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł) 147 0b1. jednostka/waluta ....tys..../..EUR.... 38 0 tys. zł 147 0b3. pozostałe waluty w tys. zł 0 0

563 122

31.12.2005 r. rok bie��cy


4 554 2 930

a) odniesionych na wynik finansowy 4 554 2 930b) odniesionych bezpo�rednio na kapitał własny 0 0c) odniesione na warto�� firmy lub ujemn� warto�� firmy 0 02. Zwi�kszenia 24 861 2 288

18 590 2 288

-odsetki/dyskonto naliczone - obligacje własne 193 148

ZMIANA STANU AKTYWÓW Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO

1. Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na pocz�tek okresu, w tym:

a) odniesione na wynik finansowy okresu w zwi�zku z ujemnymi ró�nicami przej�ciowymi (z tytułu)

Nota 7

NALE�NO�CI DŁUGOTERMINOWE (STRUKTURA WALUTOWA)


Nale�no�ci długoterminowe, razem

c) zmniejszenia (z tytułu) -rozwi�zanie

ZMIANA STANU NALE�NO�CI DŁUGOTERMINOWYCH (WG TYTUŁÓW)

d) stan na koniec okresu (z tytułu)

Stan odpisów aktualizuj�cych warto�� nale�no�ci długoterminowych na koniec okresu

Nota 6

b) zwi�kszenia (z tytułu)

ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJCYCH WARTO� NALE�NO�CI DŁUGOTERMINOWYCH

a) stan na pocz�tek okresu (z tytułu)


Global Reports LLC


- aktualizacja wyceny wyrobów gotowych i towarów 1 838 390 - odpis aktualiz.nale�no�ci z tyt.dostaw i usług 392 107 - rezerwa na naliczone odsetki od kredytów 12 0 - dofinans.SOD-PFRON nieotrzymane 70 -66 - rezerwa na premie 349 0 - rezerwa na niewykorzystane urlopy 124 78 - niezapłacony ZUS pracodawca 181 0 - ujemne ró�nice kursowe z wyceny 113 134 - niewypłacone wynagr.z osobowego fund.płac 1 163 19 - niewypłacone wynagr.z bezosobowego fund.płac 6 6 - rezerwa na materiały i towary nie wykazuj�ce ruchu 409 496 - rezerwa na koszty intensyfikacji sprzeda�y 125 14 - rezerwa na Kart� Hutnika 13 0 - rezerwa na badanie sprawozdania finansowego 23 7 - rezerwa na odprawy emerytalne i nagrody jubileuszowe 134 246 - rezerwa na usługi obce 139 460 - zlikwidowane �rodki trwałe 8 21 - zlikwidowane materiały , narz�dzia 3 0 - aktywo na otrzyman� dywidend�- HUTA OŁAWA 1 789 0 - odsetki naliczone nie zapłacone 187 118 - wycena �rodków trwałych 65 61 - inne 9 49 - aktywa na podatek odroczony w ramach przej�cia grupy Impexmetal 10 500 0 - rezerwy na zakup energii zielonej, na emisj� dwutlenku w�gla, emisj� pyłów i pobór wody

109 0

- aktywo na dywidend�- IMPEXMETAL 628 0 - sprzeda� aktywowana 8 0

0 0

0 0

6 271 0

- korekt bł�dów dotycz�cych lat ubiegłych 304 0 - aktywa na podatek odroczony w ramach przej�cia grupy Impexmetal 5 967 0

0 0

3. Skutki przej�cia na MSSF 6844. Zmniejszenia 2 742 1 348

2 742 1 348

-odsetki/dyskonto naliczone - obligacje własne 148 0 -wycena �rodków trwałych 73 0 -nie zapłacony ZUS pracodawca 9 0 - aktualizacja wyceny zapasów 464 85 - aktualizacja wyceny aktywów finansowych 571 0 -odpis aktualiz. nale�no�ci z tyt.dostaw i usług 431 313 -rezerwa na niewykorzystane urlopy 83 17 - rezerwa na badanie sprawozdania finansowego 5 12 - odprawy emerytalne 56 152 - na przyszłe zobowi�zania 460 72 - rezerwa na koszty intensyfikacji sprzeda�y 14 90 - rezerwa na wynagr.z bezosobowego fund.płac 1 12 - rezerwa na niewypłacone premie 66 0 - rezerwa na nale�no�ci z tyt. niedoborów 0 0 - rezerwa na nagrody jubileuszowe i odprawy 48 87 - rezerwa na nie wypłacon� kwot� odpisu na ZF�S 30 3 - koszty utrzymania nieruchomo�ci 8 0 - ujemne ró�nice kursowe z wyceny 133 57 - sprzeda� aktywowana 11 0 - wycena pap. IMPEXMETAL 113 0 - odsetki naliczone nie zapłacone 13 34 - inne 5 150 - straty z lat ubiegłych 0 264

0 0

b) odniesione na wynik finansowy okresu w zwi�zku ze strat� podatkow� (z tytułu)c) odniesione bezpo�rednio na kapitał własny w zwi�zku z ujemnymi ró�nicami przej�ciowymi (z tytułu)

a) odniesione na wynik finansowy okresu w zwi�zku z ujemnymi ró�nicami przej�ciowymi (z tytułu)

e) odniesione na warto�� firmy lub ujemn� warto�� firmy w zwi�zku z ujemnymi ró�nicami przej�ciowymi (z tytułu)

b) odniesione na wynik finansowy okresu w zwi�zku ze strat� podatkow� (z tytułu)

d) odniesione bezpo�rednio na kapitał własny w zwi�zku ze strat� podatkow� (z tytułu)


Global Reports LLC


0 0

- rezerwa na odprawy emerytalne 0 00 0

0 0

26 673 4 554

26 672 4 5546 271 0

0 0

0 0

Zwiekszenia aktywów z tytułu podaktu dochodowego z tytułu: 24 861 2 972powstania ró�nic przej�ciowych 18 590 2 288skutki przej�cia na MSSF 0 684przej�cia aktywów na podatek w ramach grupy Impexmetal, korekty Matizol 6 271 0nieuj�tej ró�nicy przej�ciowej poprzedniego okresu 0 0powstania straty podatkowej 0 0nieuj�tej w poprzednich okresach straty podatkowej 0 0

Zmniejszenia aktywów z tytułu podaktu dochodowego z tytułu: 2 742 1 348rozliczenia ró�nic przej�ciowych 2 742 1 348zmiany stawek podatkowych 0 0rozliczenia straty podatkowej 0 0

Ujemne ró�nice przej�ciowe z tytułu podatku dochodowego 31.12.2005 r. rok bie��cy


- odpis aktualiz.warto�� finansowego maj�tku trwałego 8 866 1 647 -odsetki/dyskonto naliczone - obligacje własne 1 017 779 -wycena zapasów 17 566 0 -wycena wyrobów gotowych 405 1 779 -rezerwa na koszty usług 1 371 2 479 -rezerwa na restrukturyzacj� elektrolizy 10 209 0 -odpis aktualiz.nale�no�ci z tyt.dostaw i usług 5 380 3 247 - rezerwa na odprawy emerytalne i nagrody jubileuszowe 17 095 3 553 - rezerwa na Kart� Hutnika 3 714 0 -rezerwa na niewykorzystane urlopy 2 784 1 974 - niezapłacony ZUS pracodawca 848 0 - ujemne ró�nice kursowe z wyceny 1 886 705 - niewypłacone wynagr.z osobowego fund.płac 7 976 174 - niewypłacone wynagr.z bezosobowego fund.płac 31 26 - rezerwa na towary 54 53 - rezerwa na materiały 2 677 2 916 - rezerwa na premie 5 609 0 - zlikwidowane �rodki trwałe 147 0 - zlikwidowane materiały , narz�dzia 91 0 - dofinans.SOD-PFRON nieotrzymane 0 -347 - sprzeda� aktywowana 44 0 - rezerwa na badanie sprawozdania finansowego 458 0 - aktywo na otrzyman� dywidend�- HUTA OŁAWA 9 414 0 - odsetki naliczone nie zapłacone 5 569 695 - aktywo na dywidend�- IMPEXMETAL 3 303 0 - rezerwa na koszty intensyfikacji sprzeda�y 984 0 - wycena nieruchomo�ci inwestycyjnych 1 680 0 - wycena instrumentów pochodnych 10 745 0 - wycena �rodków trwałych 15 555 321 - opłata za emisj� dwutlenku w�gla, pyłów i pobór wody, rezerwa na zakup energii zielonej

599 0

- strata podatkowa 3 378 0 - skutki przej�cia na MSSF 0 3 600

d) odniesione na kapitał własny w zwi�zku ze strat� podatkow� (z tytułu)e) odniesione na warto�� firmy lub ujemn� warto�� firmy w zwi�zku z ujemnymi ró�nicami przej�ciowymi ( z tytułu)

b) odniesionych na kapitał własnyc) odniesione na warto�� firmy lub ujemn� warto�� firmy

5. Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu, razem, w tym:

a) odniesionych na wynik finansowy

c) odniesione bezpo�rednio na kapitał własny w zwi�zku z ujemnymi ró�nicami przej�ciowymi (z tytułu)


Global Reports LLC


- inne 927 368Razem: 140 382 23 968

ZAPASY 31.12.2005 r. rok bie��cy


a) materiały 217 366 66 930b) półprodukty i produkty w toku 163 663 26 362c) produkty gotowe 131 759 72 194d) towary 29 533 5 599e) zaliczki na poczet dostaw 3 171 1 068Zapasy, razem (warto�� bilansowa) 545 492 172 153f) odpisy aktualizuj�ce wycen� zapasów 38 394 4 793Zapasy brutto 583 886 176 946

0 0

NALE�NO�CI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALE�NO�CI

31.12.2005 r. rok bie��cy


a) od jednostek powi�zanych 18 414 1 286 - z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: 17 244 1 286 - do 12 miesi�cy 17 244 1 286

0 0 - inne 1 170 0b) nale�no�ci od pozostałych jednostek 717 427 204 706 - z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: 558 757 188 934 - do 12 miesi�cy 558 736 188 927 - powy�ej 12 miesi�cy 21 7

124 568 12 889

- inne 31 400 2 883 - dochodzone na drodze s�dowej 2 702 0Nale�no�ci z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe nale�no�ci netto, razem 735 841 205 992c) odpisy aktualizuj�ce warto�� nale�no�ci 58 278 27 628

Nale�no�ci z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe nale�no�ci brutto, razem 794 119 233 620

0 0

31.12.2005 r. rok bie��cy


17 244 1 286 - od jednostek zale�nych 15 111 1 286 - od jednostek współzale�nych 417 0 - od jednostek stowarzyszonych 1 716 0 - od znacz�cego inwestora 0 0 - od jednostki dominuj�cej 0 0b) inne, w tym: 1 170 0 - od jednostek zale�nych 1 121 0 - od jednostek współzale�nych 0 0 - od jednostek stowarzyszonych 49 0 - od znacz�cego inwestora 0 0 - od jednostki dominuj�cej 0 0Nale�no�ci z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe nale�no�ci od jednostek powi�zanych netto, razem

18 414 1 286

d) odpisy aktualizuj�ce warto�� nale�no�ci od jednostek powi�zanych 1 721 259

20 135 1 545

0 0

31.12.2005 r. rok bie��cy


Stan odpisów na pocz�tek okresu 27 628 28 546

Nale�no�ci z tytułu dostaw i uslug oraz pozostałe nale�no�ci od jednostek powi�zanych brutto, razem

NALE�NO�CI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALE�NO�CI OD JEDNOSTEK POWIZANYCH

a) z tytułu dostaw i usług, w tym:

ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJCYCH WARTO� NALE�NO�CI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALE�NO�CI

- powy�ej 12 miesi�cy

- z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpiecze� społecznych i zdrowotnych oraz innych �wiadcze� (bez podatku dochodowego)

Nota 8

Nota 9


Global Reports LLC


a) zwi�kszenia (z tytułu) 39 926 9 857 - nale�no�ci w�tpliwe 10 517 9 541 - odpisy przejete w ramach poł�czenia z Elan� S.A. 0 0 - odpisy w ramach przej�cia grupy Impexmetal 29 408 0 - doch.na drodze s�dowej 1 275 - inne 0 41b) zmniejszenia (z tytułu) 9 276,00 10 775 - rozw.z tyt. dostaw i usług 5 839 3 150 - rozw.doch.na drodze s�dowej 0 44 -rozw.pozostałych nale�no�ci 495 24 - wykorzystanie 2 942 2 755 - zmiana struktury grupy kapitałowej 0 4 802

58 278 27 628

0 0

NALE�NO�CI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALE�NO�CI BRUTTO (STRUKTURA WALUTOWA)

31.12.2005 r. rok bie��cy


a) w walucie polskiej 470 955 187 020b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł) 323 164 46 600b1. jednostka/waluta ......tys..../.....USD.... 20 653 1 449 tys. zł 67 370 4 335b2. jednostka/waluta ......tys..../....EUR.. 63 287 9 545 tys. zł 231 170 38 941b3. jednostka/waluta ......tys..../....GBP.. 3 359 0 tys. zł 18 897 0b4. jednostka/waluta ......tys..../....SEK.. 3 039 0 tys. zł 1 245 0pozostałe waluty w tys. zł 4 482 3 324Nale�no�ci krótkoterminowe, razem 794 119 233 620

0 0

31.12.2005 r. rok bie��cy


a) do 1 miesi�ca 361 130 91 299b) powy�ej 1 miesi�ca do 3 miesi�cy 84 750 45 845c) powy�ej 3 miesi�cy do 6 miesi�cy 5 321 2 192d) powy�ej 6 miesi�cy do 1 roku 485 0e) powy�ej 1 roku 466 196f) nale�no�ci przeterminowane 176 114 76 247Nale�no�ci z tytułu dostaw i usług, razem (brutto) 628 266 215 779g) odpisy aktualizuj�ce warto�� nale�no�ci z tytułu dostaw i usług 52 265 25 559

576 001 190 2200 0

31.12.2005 r. rok bie��cy


a) do 1 miesi�ca 100 422 34 573b) powy�ej 1 miesi�ca do 3 miesi�cy 21 689 13 484c) powy�ej 3 miesi�cy do 6 miesi�cy 9 347 3 439d) powy�ej 6 miesi�cy do 1 roku 3 495 2 778e) powy�ej 1 roku 41 161 21 973Nale�no�ci z tytułu dostaw i usług, przeterminowane, razem (brutto) 176 114 76 247

51 967 23 589124 147 52 658

0 0Nale�no�ci z tytułu dostaw i usług, przeterminowane, razem (netto) f) odpisy aktualizuj�ce warto�� nale�no�ci z tytułu dostaw i usług, przeterminowane

NALE�NO�CI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG, PRZETERMINOWANE (BRUTTO) - Z PODZIAŁEM NA NALE�NO�CI NIE SPŁACONE W OKRESIE:

Przedział czasowy spłacania nale�no�ci od 1 do 3 miesi�cy jest zwi�zany z normalnym tokiem sprzeda�y.

NALE�NO�CI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG (BRUTTO) - O POZOSTAŁYM OD DNIA BILANSOWEGO OKRESIE SPŁATY:

Nale�no�ci z tytułu dostaw i usług, razem (netto)

Stan odpisów aktualizuj�cych warto�� nale�no�ci z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe nale�no�ci na koniec okresu


Global Reports LLC


KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE 31.12.2005 r. rok bie��cy


a) w jednostkach zale�nych 317 211 - udziały w jednostkach nienotowanych 0 211 - udzielone po�yczki 317 0b) w jednostkach współzale�nych 0 0c) w jednostkach stowarzyszonych 151 0 - udziały i akcje w jednostkach notowanych na giełdzie 0 0 - udziały i akcje w jednostkach nie notowanych na giełdzie 0 0 - inne papiery warto�ciowe 0 0 - udzielone po�yczki 151 0 - inne krótkoterminowe papiery warto�ciowe 0 0d) w znacz�cym inwestorze 0 0e) w jednostce dominuj�cej 0 0f) w pozostałych jednostkach 40 813,00 5 151 - udziały i akcje w jednostkach notowanych na giełdzie 19 487 1 393 - udziały i akcje w jednostkach nienotowanych na giełdzie 46 40 - inne papiery warto�ciowe 20 900 1 718 - udzielone po�yczki 380 2 000

41 281,00 5 362g) odpisy aktualizuj�ce 0 586h) przeszacowanie do warto�ci rynkowej 36 955 695

4 326 5 2530 0

31.12.2005 r. rok bie��cy


12 684 5 362b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł) 28 597,00 0b1. jednostka/waluta .....tys...../....USD....... 58 0 tys. zł 187 0b2. jednostka/waluta .....tys...../....EUR....... 705 0 tys. zł 2 720 0b3. jednostka/waluta .....tys...../....CHF....... 10 364 0 tys. zł 25 690 0pozostałe waluty w tys. zł 0 0

41 281 5 362

31.12.2005 r. rok bie��cy


A. Z nieograniczon� zbywalno�ci�, notowane na giełdach (warto�� bilansowa) 21 182 1 393

a) akcje (warto�� bilansowa) 19 487 1 393 - warto�� w cenach nabycia 985 698 - odpis z tytułu aktualizacji wyceny 0 0 - ró�nica z przeszacowania do warto�ci godziwej 18 502 695 - warto�� bilansowa 19 487 1 393 b) obligacje (warto�� bilansowa) 0 0 c) inne (warto�� bilansowa) 1 695 0 - warto�� w cenach nabycia 1 695 0 - odpis z tytułu aktualizacji wyceny 0 0 - ró�nica z przeszacowania do warto�ci godziwej 0 0 - warto�� bilansowa 1 695 0

B. Z nieograniczon� zbywalno�ci�, nienotowane (warto�� bilansowa) 46 1 969

a) akcje, udziały (warto�� bilansowa) 46 251 - warto�� w cenach nabycia 46 837 - odpis z tytułu aktualizacji wyceny 0 586 - warto�� bilansowa 46 251 b) obligacje (warto�� bilansowa) 0 0

Krótkoterminowe aktywa finansowe, razem (brutto)

PAPIERY WARTO�CIOWE, UDZIAŁY I INNE KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE (STRUKTURA WALUTOWA)


Papiery warto�ciowe, udziały i inne krótkoterminowe aktywa finansowe, razem

PAPIERY WARTO�CIOWE, UDZIAŁY I INNE KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE (BEZ PO�YCZEK) (WG ZBYWALNO�CI)

Krótkoterminowe aktywa finansowe, razem (netto)

Nota 10


Global Reports LLC


- warto�� bilansowa 0 0 c) inne (warto�� bilansowa) 0 1 718 - warto�� w cenach nabycia 0 1 718 - odpis z tytułu aktualizacji wyceny 0 0 - ró�nica z przeszacowania do warto�ci godziwej 0 0 - warto�� bilansowa 0 1 718C. Z ograniczon� zbywalno�ci� (warto�� bilansowa) 19 205 0 a) akcje, udziały (warto�� bilansowa) 0 0 b) obligacje (warto�� bilansowa) 0 0 c) inne (warto�� bilansowa) 19 205 0 - warto�� w cenach nabycia 751 0 - odpis z tytułu aktualizacji wyceny 0 0 - ró�nica z przeszacowania do warto�ci godziwej 18 454 0 - udzielona po�yczka 0 0 - warto�� bilansowa 19 205 0Warto�� według cen nabycia, razem 3 477 3 253Odpis z tytułu aktualizacji wyceny 0 586Ró�nice z przeszacowania do warto�ci godziwej 36 956 695Warto�� bilansowa, razem 40 433 3 362

0 0Nota 11

31.12.2005 r. rok bie��cy


0 0

KRÓTKOTERMINOWE ROZLICZENIA MI�DZYOKRESOWE 31.12.2005 r. rok bie��cy


a) czynne rozliczenia mi�dzyokresowe kosztów, w tym: 6 395 896 - prace badawczo-rozwojowe 2 267 0 - opłata licencyjna 3 22 - składki członkowskie 0 8 - inne 489 214 - koszty rozruchu technologicznego 14 0 - abonament SIMPLE 0 7 - abonament kodów logistycznych 17 0 - prenumerata 122 31 - certyfikacje wyrobów 112 0 - ubezpieczenia rzeczowe i maj�tkowe 314 118 - system TETA 6 6 - reklama 49 0 - koszt prac remontowo - konserwacyjnych 61 0 - wieczyste u�ytkowanie gruntów - opłata 0 0 - koszty finansowe 2 229 232 - prowizje od obligacji 240 0 - koszty badania bilansu 27 0 - opłata serwisowa 2 0 - fundusz socjalny 1 0 - dyskonto do obligacji 442 258b) pozostałe rozliczenia mi�dzyokresowe, w tym: 287,08 4 008 - prolongaty ZUS 199 0 - wycena bilansowa transakcji terminowych LME 88 0 - nale�no�ci ztytułu VAT (do odliczenia w nast�pnym miesi�cu) 0 4 008Krótkoterminowe rozliczenia mi�dzyokresowe, razem 6 682 4 904

0 0Nota 13

31.12.2005 r. rok bie��cy


a) gotówka w kasie i w banku oraz depozyty na ��danie 50 774 32 299b) lokaty bankowe krótkoterminowe (do 3 m-cy od dnia otwarcia) 5 321 0c) obligacje, bony skarbowe i komercyjne (do 3 m-cy od dnia nabycia) 0 983�rodki pieni��ne i ich ekwiwalenty, razem 56 095 33 282

0 0

�RODKI PIENI��NE I ICH EKWIWALENTY

INNE INWESTYCJE KRÓTKOTERMINOWE (WG RODZAJU)

Inne inwestycje krótkoterminowe, razem

Nota 12


Global Reports LLC


31.12.2005 r. rok bie��cy


a) w walucie polskiej 13 723 10 644b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł) 42 372,00 22 638b1. jednostka/waluta .....tys...../....USD....... 2 594 305 tys. zł 8 461 912b2. jednostka/waluta .....tys...../....EUR....... 5 825 5 257 tys. zł 22 483 21 443b3. jednostka/waluta .....tys...../....GBP....... 1 969 0 tys. zł 11 075 0pozostałe waluty w tys. zł 353 283�rodki pieni��ne i ich ekwiwalenty, razem 56 095 33 282

Nota 14

31.12.2005 r. rok bie��cy


a) rzeczowe składniki aktywów trwałych 536 0b) warto�ci niematerialne 0 0c) grupa aktywów w cało�ci przeznaczona do zbycia 0 0Aktywa trwałe przeznaczone do sprzeda�y oraz zwi�zane z działalno�ci� do zaniechania, razem

536 0

0

31.12.2005 r. rok bie��cy


a) zobowi�zania bezpo�rednio zwi�zane z działalno�ci� do zaniechania 0 0

31.12.2005 r. rok bie��cy


a) przychody z działalno�ci do zaniechania (zaniechanej) 0 0b) koszty działalno�ci do zaniechania (zaniechanej) 0 0c) koszty wyceny aktywów do zbycia do warto�ci godziwej pomniejszonej o koszty sprzeda�y

0 0

d) podatek dochodowy dotycz�cy działalno�ci do zaniechania (zaniechanej) 0 0Zysk/ Strata netto na działalno�ci do zaniechania (zaniechanej) 0 0

31.12.2005 r. rok bie��cy


a) przepływy �rodków pieni��nych przyporz�dkowane działalno�ci do zaniechania lub zaniechanej

0 0

Nota 15

�RODKI PIENI��NE I ICH EKWIWALENTY (STRUKTURA WALUTOWA)

AKTYWA TRWAŁE PRZEZNACZONE DO SPRZEDA�Y ORAZ ZWIZANE Z DZIAŁALNO�CI DO ZANIECHANIA

ZOBOWIZANIA ZWIZANE Z AKTYWAMI TRWAŁYMI PRZEZNACZONYMI DO SPRZEDA�Y ORAZ Z DZIAŁALNO�CI DO ZANIECHANIA

WYNIK NETTO NA DZIAŁALNO�CI DO ZANIECHANIA I DZIAŁALNO�CI ZANIECHANEJ

PRZEPŁYWY �RODKÓW PIENI��NYCH Z DZIAŁALNO�CI ZANIECHANEJ


Global Reports LLC


Zmiany w kapitale własnym

Kwota dywidend przyznanych akcjonariuszom w okresie sprawozdawczym- ogółem i na akcj�.

Zgodnie z MSR 29 par. 24 składniki kapitału własnego (poza zyskami zatrzymanymi i kapitałem z aktualizacji wyceny aktywów) powinny by� przeliczone ogólnymi wska�nikami wzrostu cen od chwili ich wniesienia lub powstania w inny sposób. Z uwagi na brak spójno�ci przepisu MSR 29 oraz Kodeksu Spółek Handlowych kapitał Grupy nie został przekształcony. Kwota z przeszacowania hiperinflacyjnego podwy�szałaby kapitał zakładowy o 9 136 tys. zł oraz agio emisyjne o 895 tys. zł a warto�� zysków zatrzymanych byłaby o 10 031 tys. zł mniejsza. Korekta ta nie miałaby jednak wpływu na sum� kapitałów własnych.

Zysk netto Spółki za 2004 r. w wysoko�ci 15 311 473,54 złotych został przeznaczony na: a) dywidend� dla akcjonariuszy – w wysoko�ci 5 477 506,50 złotych, z tego 0,09 zł na akcj� imienn� uprzywilejowan� i 0,06 zł na akcj� zwykł� na okaziciela, b) kapitał zapasowy – w wysoko�ci 9 833 967,04 złotych. Kwota przeznaczona na dywidend� obejmowała dywidend� przypadaj�c� na akcje własne Spółki. Kwota stanowi�ca cz�� zysku, jaki przypada na akcje własne Spółki, w ilo�ci 28 050 000 sztuk, tj.1 683 000,00 zł, została przekazana na kapitał rezerwowy.

W 2005 r. uległa zmniejszeniu ilo�� akcji uprzywilejowanych o 72 500 sztuk, natomiast ilo�� akcji zwykłych na okaziciela serii A zwi�kszyła si� o t� sam� ilo��. Akcje imienne uprzywilejowane, na wniosek akcjonariuszy, uległy zamianie na akcje zwykłe na okaziciela i zostały wprowadzone do obrotu giełdowego. Akcje imienne uprzywilejowane zostały dopuszczone do obrotu giełdowego Uchwał� Rady Giełdy nr 29/415/97 z dnia 9 kwietnia 1997 roku, pod warunkiem zamiany na akcje zwykłe na okaziciela.

W 2005 r. dokonano umorzenia 28 052 000 akcji własnych Boryszew S.A. Do 28 stycznia 2005 r. akcje te były w posiadaniu spółki zale�nej Elana S.A., tj. do dnia poł�czenia Boryszewa S.A. ze spółk� Elana S.A.

Akcjonariusze posiadaj�cy co najmniej 5% kapitału zakładowego lub 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy wg stanu na dzie� 31.12.2005 r.

KAPITAŁ ZAKŁADOWY (STRUKTURA)

Seria / emisja

Rodzaj akcjiRodzaj uprzywilejowania

akcji

Rodzaj ograniczenia praw do akcji

Liczba akcji

Warto�� serii / emisji wg warto�ci

nominalnej

Sposób pokrycia kapitału

Data rejestracjiPrawo do

dywidendy (od daty)

"A"imienne uprzywilejowane

uprzywilejowane w głosach (2 głosy) , dywidendzie i podziale maj�tku w

przypadku likwidacji Spółki

zbywanie wymaga zgody

Raday Nadzorczej,

pierwsze�stwo nabycia maj� zało�yciele, nast�pnie praconicy

262 550 26 gotówka 1991-12-18 1993-03-27

"A"zwykłe na okaziciela

akcje zamienione na wniosek akcjonariuszy z akcji imiennych uprzywilejowanych na akcje zwykłe na okaziciela

-

31 949 950 3 195

gotówka

1991-12-18 1993-03-27

"B"zwykłe na okaziciela -

-21 948 000 2 195 gotówka 1995-06-21 1995-01-01

"C"zwykłe na okaziciela -

-30 000 000 3 000 gotówka 1995-06-21 1995-01-01

"D"zwykłe na okaziciela - - 7 000 000 700 gotówka 2004-02-24 2003-01-01

Liczba akcji razem 91 160 500

Kapitał zakładowy, razem 9 116Warto�� nominalna jednej akcji = 0,10 zł

Akcjonariusze liczba akcjiudział % w

kapitaleliczba głosów


głosów

udział w zarz�dzaniu

Roman Karkosik *) 44 499 656 48,81% 44 499 656 48,67%Członek Rady

Nadzorczej

Boryszew **) 28 050 000 30,77% 28 050 000 30,68%Pozostali akcjonariusze 18 610 844 20,42% 18 873 394 20,64%

Razem: 91 160 500 100,00% 91 423 050 100,00%w tym uprzywilejowane 262 550 0,29% 525 100 0,57%


Global Reports LLC


**) Akcje Boryszew , b�d�ce przed poł�czeniem w posiadaniu Huty Oława

Nota 16

Nota 14

Nota 17

KAPITAŁ ZAPASOWY 31.12.2005 r. rok bie��cy


a) ze sprzeda�y akcji powy�ej ich warto�ci nominalnej 63 226 63 226b) tworzony ustawowo 3 038 3 974c) tworzony zgodnie ze statutem / umow�, ponad wymagan� ustawowo (minimaln�) warto��

58 202 5 053

d) z dopłat wspólników 0 0e) inny 0 17 847f) inny - fundusz wydzielony 0 0Kapitał zapasowy, razem 124 466 90 100

0 0Nota 18

31.12.2005 r. rok bie��cy


- przeznaczony na inwestycje 57 091 49 268 - inny 1 182 15 541Pozostałe kapitały rezerwowe, razem 58 273 64 809

0 0Nota 19

ZŁO�ONE INSTRUMENTY FINANSOWE (WG RODZAJÓW) 31.12.2005 r. rok bie��cy


Zło�one instrumenty finansowe, razem, w tym 0 0a) składnik zobowi�zaniowy 0 0b) składnik kapitałowy 0 0

POZOSTAŁE KAPITAŁY REZERWOWE (WEDŁUG CELU PRZEZNACZENIA)

Akcjonariusze posiadaj�cy co najmniej 5% kapitału zakładowego lub 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy wg stanu na dzie� zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji

*) akcje posiadane wraz z podmiotem, o którym mowa w art.. 87 ust. 1 pkt 6 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzenia instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych

Nazwa (firma) jednostki, siedziba LiczbaWarto�� wg ceny nabycia

Warto�� bilansowa

Aluminium Konin-Imexmetal SA 400 000 9 981 9 360

Nowoczesne Produkty Aluminiowe "Skawina" Sp. z o.o. 254 500 5 001 5 956

AKCJE (UDZIAŁY) EMITENTA B�DCE WŁASNO�CI JEDNOSTEK PODPORZDKOWANYCH

Liczba Warto�� wg ceny nabycia Warto�� bilansowa Cel nabycia Przeznaczenie

28 050 000,00 18 090 18 090 umorzenie umorzenie

AKCJE (UDZIAŁY) WŁASNE

Akcjonariusze liczba akcjiudział % w

kapitaleliczba głosów


głosów

udział w zarz�dzaniu

Roman Karkosik 41 540 050 66,27% 41 540 050 65,99%Członek Rady

NadzorczejING Nationale Nederlanden OFE 4 212 730 6,72% 4 212 730 6,69%Pozostali akcjonariusze 16 933 767 27,01% 17 196 317 27,32%

Razem: 62 686 547 100,00% 62 949 097 100,00%w tym uprzywilejowane 262 550 0,42% 525 100 0,83%


Global Reports LLC


Nota 20

KAPITAŁ Z AKTUALIZACJI WYCENY 31.12.2005 r. rok bie��cy


0 0b) z tytułu podatku odroczonego 0 0c) inny (wg rodzaju) 0 0Kapitał z aktualizacji wyceny, razem 0 0

0 0

31.12.2005 r. rok bie��cy


Odpisy z zysku netto w ci�gu roku obrotowego, razem 0 0

31.12.2005 r. rok bie��cy


20 530 872

a) odniesionej na wynik finansowy 20 530 872b) odniesionej bezpo�rednio na kapitał własny 0 0c) odniesionej na warto�� firmy lub ujemn� warto�� firmy 0 02. Zwi�kszenia 71 494 1 375

37 808 1 375

- dodatnie ró�nice kursowe z wyceny 422 1 151 - amortyzacja �rodków trwałych 24 60 - certyfikacja wyrobów 0 21 - odsetki naliczone nie otrzymane 88 105 - wycena papierów SKOTAN S.A. 1 735 0 - wycena krótkoterminowych papierów warto�ciowych 2 070 0 - wycena ( dotyczy kredytów) 9 0 -wycena �rodków trwałych do warto�ci godziwej 275 0 - prowizja od obligacji kuponowych 21 38 - rezerwa na wycen� bilansow� transakcji LME 17 0 - dodatnie przej�ciowe ró�nice dotycz�ce przejetej grupy Impexmetal 32 990 0 -amortyzacja zwi�zana z wycen� maj�tku do warto�ci godziwej 8 0 - Karta Hutnika 51 0 - rezerwa na �rodki trwałe 97 0 -inne 1 0

33 686,00 0,00

- rezerwa na podatek podroczony w ramach przej�cia grupy Impexmetal 33 686

0 0

3. Skutki przej�cia na MSSF 0 18 5403. Zmniejszenia 2 318 257

2 288 257

- dodatnie ró�nice kursowe z wyceny 1 151 26 - odsetki naliczone nie otrzymane 105 22 - ulgi inwestycyjne dotycz�ce �rodków trwałych 120 55 - wycena papierów SKOTAN S.A. 112 0 - Karta Hutnika 51 0 - wycena krótkoterminowych papierów warto�ciowych 59 0 - prowizja od obligacji kuponowych 13 0 - amortyzacja 369 154 - inne 12 0 - wycena �rodków trwałych wg warto�ci godziwej 296 0

30 0

0 0c) odniesione na warto�� firmy lub ujemn� warto�� firmy w zwi�zku z dodatnimi

c) odniesione na warto�� firmy lub ujemn� warto�� firmy w zwi�zku z dodatnimi ró�nicami przej�ciowymi

a) odniesione na wynik finansowy okresu w zwi�zku z dodatnimi ró�nicami przej�ciowymi

b) odniesione bezpo�rednio na kapitał własny w zwi�zku z dodatnimi ró�nicami przej�ciowymi

ZMIANA STANU REZERWY Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO

1. Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego na pocz�tek okresu, w tym:

a) odniesione na wynik finansowy okresu z tytułu dodatnich ró�nic przej�ciowych (z tytułu)

b) odniesione bezpo�rednio na kapitał własny w zwi�zku z dodatnimi ró�nicami przej�ciowymi (z tytułu)

Nota 21

Nota 22

ODPISY Z ZYSKU NETTO W CIGU ROKU OBROTOWEGO (Z TYTUŁU)

a) z tytułu zysków / strat z wyceny instrumentów finansowych, w tym:


Global Reports LLC


89 706 20 530

a) odniesionej na wynik finansowy 56 050 2 899b) odniesionej bezpo�rednio na kapitał własny 33 656 0c) odniesionej na warto�� firmy lub ujemn� warto�� firmy 0 0c) odniesionej na niepodzielony wynik z lat ubiegłych 0 17 631

0 0Zwi�kszenia rezerwy na podatek odroczony z tytułu: 71 494 19 915powstania ró�nic przej�ciowych 37 808 1 375skutki przej�cia na MSSF 0 18 540rezerwa na podatek odroczony w ramach przej�cia grupy Impexmetal 33 686zmiany stawek podatkowych 0 0nieuj�tej ró�nicy przej�ciowej poprzedniego okresu 0 0

Zmniejszenia rezerwy na podatek odroczony z tytułu: 2 288 257rozliczenie ró�nic przej�ciowych 2 318 257zmiany stawek podatkowych 0 0

Dodatnie ró�nice przej�ciowe podstawy opodatkowania 31.12.2005 r. rok bie��cy


- amortyzacja 8 708 0 - certyfikacje 112 0 - ulga inwestycyjna 5 642 0 - rezerwa z tytułu przeszacowania �rodków trwałych 6 389 1 837 - odsetki naliczone nie otrzymane 4 665 2 268 - wycena pap. SKOTAN 10 903 0 - prowizja od obligacji kuponowych 240 200 - wycena krótkoterminowych papierów warto�ciowych 12 713 0 - dodatnie ró�nice kursowe 5 357 6 053 - wycena transakcji LME i innych instrumentów pochodnych 12 111 - wycena �rodków trwałych wg warto�ci godziwej 401 898 97 579 - inne 3 399 111Razem: 472 137 108 047

Nota 23

31.12.2005 r. rok bie��cy


1. Rezerwa na nagrody jubileuszowe 7 742 305a) stan na pocz�tek okresu 305 821b) zwi�kszenia 7 506 153 -w tym - w ramach przej�cia grupy Impexmetal 7 478 0c) wykorzystanie 41 356d) rozwi�zanie 28 313e) stan na koniec okresu 7 742 3052. Rezerwa na odprawy emerytalne 9 738 3 205a) stan na pocz�tek okresu 3 205 3 187b) zwi�kszenia 6 965 911 -w tym - w ramach przej�cia grupy Impexmetal 6 395 0c) wykorzystanie 100 893d) rozwi�zanie 332 0e) stan na koniec okresu 9 738 3 2053. Zobowi�zanie z tytułu programów emerytalnych 0 0a) stan na pocz�tek okresu 0 0b) zwi�kszenia 0 0c) wykorzystanie 0 0d) rozwi�zanie 0 0e) stan na koniec okresu 0 0Długoterminowe rezerwy na �wiadczenia emerytalne i podobne, razem 17 480 3 510

0 0

4. Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu, razem

ZMIANA STANU DŁUGOTERMINOWEJ REZERWY NA �WIADCZENIA EMERYTALNE I PODOBNE (WG TYTUŁÓW)


Global Reports LLC


31.12.2005 r. rok bie��cy


1. Rezerwa na nie wykorzystane urlopy 3 737 1 800a) stan na pocz�tek okresu 1 800 1 776b) zwi�kszenia 2 944 128 - utworzenie rezerwy 1 358 128 - rezerwy w ramach przej�cia grupy Impexmetal 1 586 0c) wykorzystanie 999 15d) rozwi�zanie 8 89e) stan na koniec okresu 3 737 1 8002. Rezerwa na nagrody jubileuszowe 1 848 45a) stan na pocz�tek okresu 45 45b) zwi�kszenia 1 849 0 - rezerwy w ramach przej�cia grupy Impexmetal 1 808 0 - utworzenie rezerwy 41 0c) wykorzystanie 20 0d) rozwi�zanie 26 0e) stan na koniec okresu 1 848 453. Rezerwa na odprawy emerytalne 932,00 2a) stan na pocz�tek okresu 2 0b) zwi�kszenia 930 136 - rezerwy w ramach przej�cia grupy Impexmetal 737 0c) wykorzystanie 0 134d) rozwi�zanie 0 0e) stan na koniec okresu 932 24. Zobowi�zanie z tytułu programów emerytalnych 0 0a) stan na pocz�tek okresu 0 0b) zwi�kszenia 0 0c) wykorzystanie 0 0d) rozwi�zanie 0 0e) stan na koniec okresu 0 0Krótkoterminowe rezerwy na �wiadczenia emerytalne i podobne, razem 6 517 1 847

0 0Nota 24

31.12.2005 r. rok bie��cy


139 8 244 - rezerwy na przewidywane straty 139 8 244

57 015 2 505 -utworzenie 87 0 - rezerwy w ramach przej�cia grupy Impexmetal 56 928 0

0 0137 10 610

57 017 139 - rezerwy na przewidywane straty 2 746 139 - rezerwy na koszty restrukturyzacji 14 671 0 - rezerwy na koszty likwidacji rzeczowego maj�tku trwałego 5 644 0 - rezerwy na koszty utylizacji odpadów poprodukcyjnych 33 956 0

0 0Nota 25

31.12.2005 r. rok bie��cy


36 083 39 479 - �rodki trwałe sfinansowane z ZFRON 1 142 3 898 - nadwy�ka warto�ci godziwej nad opłat� wst�pn� nadanego spółce prawa wieczystego u�ytkowania gruntu

34 941 35 581

31 869 0 - �rodki trwałe sfinansowane z ZFRON 8 370 0 - dotacje w ramach przej�cia grupy kapitałowej Impexmetal 23 291 0 - dotacje z EKO Funduszu 208 0

0 0

1 317 3 396

c) wykorzystanie

c) wykorzystanie

e) stan na koniec okresu

DOTACJE RZDOWE DŁUGOTERMINOWE (WG TYTUŁÓW)


ZMIANA STANU KRÓTKOTERMINOWEJ REZERWY NA �WIADCZENIA EMERYTALNE I PODOBNE (WG TYTUŁÓW)

b) zwi�kszenia, w tym:

d) rozwi�zanie

b) zwi�kszenia

ZMIANA STANU POZOSTAŁYCH REZERW DŁUGOTERMINOWYCH (WG TYTUŁÓW)


- nadwy�ka warto�ci godziwej nad opłat� wst�pn� nadanego spółce prawa wieczystego u�ytkowania gruntu przejeta w ramach poł�czenia z Hut� Oława S.A.


Global Reports LLC


3 338 063 297 36 083

- �rodki trwałe sfinansowane z ZFRON 5 855 1 142 - dotacje z EKO Funduszu 208 0 - nadwy�ka warto�ci godziwej nad opłat� wst�pn� nadanego spółce prawa wieczystego u�ytkowania gruntu

55 779 34 941

0 0

31.12.2005 r. rok bie��cy


10 780 1 863 - dotacje z PFRON 367 0 - dotacje z EKO Funduszu 461 896 - nadwy�ka warto�ci godziwej nad opłat� wst�pn� nadanego spółce prawa wieczystego u�ytkowania gruntu

422 452

- �rodki trwałe sfinansowane z ZFRON 9 530 5157 567 10 273

- dotacje z PFRON, ZFRON 2 690 10 273 - dotacje w ramach przej�cia grupy kapitałowej Impexmetal 4 877 0

10 908 1 3560 0

7 439,00 10 780 - dotacje z PFRON 935 367 - dotacje z EKO Funduszu 126 461 - warunkowe umorzenie po�yczki z NFO� 3 197 0 - sfinansowane �rodki trwałe i inne dotacje 886 0 - nadwy�ka warto�ci godziwej nad opłat� wst�pn� nadanego spółce prawa wieczystego u�ytkowania gruntu

1 204 422

- �rodki trwałe sfinansowane z ZFRON 1 091 9 5300 0

Nota 26

ZOBOWIZANIA FINANSOWE DŁUGOTERMINOWE 31.12.2005 r. rok bie��cy


a) wobec jednostek zale�nych 0 0b) wobec jednostek współzale�nych 0 0c) wobec jednostek stowarzyszonych 0 0

0 00 0

204 919 73 535 - kredyty i po�yczki 155 368 21 580 - z tytułu emisji dłu�nych papierów warto�ciowych 40 520 51 952 - inne zobowi�zania finansowe, w tym: 9 031 3 - umowy leasingu finansowego 8 855 0 - wycena kontraktów zabezpieczaj�cych 176 0

204 919 73 5350 0

31.12.2005 r. rok bie��cy


a) powy�ej 1 roku do 3 lat 134 081 73 535b) powy�ej 3 do 5 lat 52 767 0c) powy�ej 5 lat 18 071 0Zobowi�zania finansowe długoterminowe, razem 204 919 73 535

ZOBOWIZANIA FINANSOWE DŁUGOTERMINOWE (STRUKTURA WALUTOWA)

31.12.2005 r. rok bie��cy


a) w walucie polskiej 177 227 62 808b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł) 27 692,00 10 727b1. jednostka/waluta .....tys...../....CHF....... 1 015 7 105 tys. zł 2 516 10 727b2. jednostka/waluta .....tys...../....EUR....... 6 523 0 tys. zł 25 176 0pozostałe waluty w tys. zł 0 0Zobowi�zania finansowe długoterminowe, razem 204 919 73 535

e) wobec jednostki dominuj�cej

DOTACJE RZDOWE KRÓTKOTERMINOWE (WG TYTUŁÓW)


b) zwi�kszenia

e) stan na koniec okresud) rozwi�zanie

c) wykorzystanie d) rozwi�zanie (zwrot �rodków ZFRON) e) stan na koniec okresu

d) wobec znacz�cego inwestora

f) wobec pozostałych jednostek

Zobowi�zania finansowe długoterminowe, razem

ZOBOWIZANIA FINANSOWE DŁUGOTERMINOWE, O POZOSTAŁYM OD DNIA BILANSOWEGO OKRESIE SPŁATY


Global Reports LLC


Zał�cznik nr 5 - ZOBOWIZANIA DŁUGOTERMINOWE Z TYTUŁU KREDYTÓW I PO�YCZEK; ZOBOWIZANIA DŁUGOTERMINOWE Z TYTUŁU WYEMITOWANYCH DŁU�NYCH INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH


Global Reports LLC


ZOBOWIZANIA FINANSOWE KRÓTKOTERMINOWE 31.12.2005 r. rok bie��cy


a) wobec jednostek zale�nych 0 0b) wobec jednostek współzale�nych 0 0c) wobec jednostek stowarzyszonych 0 0 - kredyty i po�yczki 0 0

0 00 0

936 742 113 144 - kredyty i po�yczki 754 198 70 076 - z tytułu emisji dłu�nych papierów warto�ciowych 109 938 43 068 - inne zobowi�zania finansowe, w tym: 72 606 0 - umowy leasingu finansowego 2 943 0 -transakcje zabezpieczaj�ce 9 622 0 - factoring 47 458 0 - wycena instrumentów finansowych 12 544 0 - inne 39 0

936 742 113 1440 0

ZOBOWIZANIA FINANSOWE KRÓTKOTERMINOWE (STRUKTURA WALUTOWA)

31.12.2005 r. rok bie��cy


a) w walucie polskiej 851 052 113 144b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł) 85 690,14 0b1. jednostka/waluta .....tys...../....CHF....... 3 045 0 tys. zł 7 548 0b2. jednostka/waluta .....tys...../....EUR....... 16 439 0 tys. zł 63 451 0b3. jednostka/waluta .....tys...../....USD....... 2 923 0 tys. zł 9 533 0b4. jednostka/waluta .....tys...../....GBP....... 913 0 tys. zł 5 138 0pozostałe waluty w tys. zł 20 0Zobowi�zania finansowe krótkoterminowe, razem 936 742 113 144

Zobowi�zania finansowe krótkoterminowe, razem

f) wobec pozostałych jednostek

d) wobec znacz�cego inwestorae) wobec jednostki dominuj�cej


Global Reports LLC


Zał�cznik nr 6 - ZOBOWIZANIA KRÓTKOTERMINOWE Z TYTUŁU KREDYTÓW I PO�YCZEK; ZOBOWIZANIA KRÓTKOTERMINOWE Z TYTUŁU WYEMITOWANYCH DŁU�NYCH INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH


Global Reports LLC


LEASING FINANSOWY 31.12.2005 r. rok bie��cy


a) warto�� bilansowa netto aktywów leasingowanych 19 367 0

b) ró�nica mi�dzy sum� przyszłych minimalnych opłat leasingowych a ich warto�ci� bie��c�

1 788 0

c) ł�czna suma przyszłych minimalnych opłat leasingowych, płatnch w okresie 13 569,00 0,00 - do roku 3 634 0 - od roku do 5 lat 9 935 0 - powy�ej 5 lat 0 0d) Koszty finansowe zarachowane na przyszłe okresy 1 771 0e) zobowi�zanie finansowe z tytułu leasingu finansowego wykazane w bilansie 11 798,00 0,00

Nota 27 0 0

POZOSTAŁE ZOBOWIZANIA DŁUGOTERMINOWE (WG TYTUŁÓW) 31.12.2005 r. rok bie��cy


1. Wobec jednostek zale�nych 0 02. Wobec jednostek współzale�nych 0 03. Wobec jednostek stowarzyszonych 0 04. Wobec znacz�cego inwestora 0 05. Wobec jednostki dominuj�cej 0 0 Wobec pozostałych jednostek 321 0 - zobowi�zanie z tytułu prolongat 321 0Pozostałe zobowi�zania długoterminowe, razem 321 0

0 0

31.12.2005 r. rok bie��cy


a) powy�ej 1 roku do 3 lat 321 0b) powy�ej 3 do 5 lat 0 0c) powy�ej 5 lat 0 0Pozostałe zobowi�zania długoterminowe, razem 321 0

POZOSTAŁE ZOBOWIZANIA DŁUGOTERMINOWE (STRUKTURA WALUTOWA)

31.12.2005 r. rok bie��cy


a) w walucie polskiej 321 0b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł) 0 0Pozostałe zobowi�zania długoterminowe, razem 321 0

POZOSTAŁE ZOBOWIZANIA KRÓTKOTERMINOWE (BEZ FUNDUSZY SPECJALNYCH)

31.12.2005 r. rok bie��cy


1. Wobec jednostek zale�nych 3 228 143 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalno�ci: 2 817 143 - do 12 miesi�cy 2 817 143 b) inne 411 02. Wobec jednostek współzale�nych 141 0 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalno�ci: 141 0 - do 12 miesi�cy 141 03. Wobec jednostek stowarzyszonych 4 444 0 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalno�ci: 4 444 0 - do 12 miesi�cy 4 444 04. Wobec znacz�cego inwestora 0 05. Wobec jednostki dominuj�cej 0 06. Wobec pozostałych jednostek 455 946 182 596 a) z tytułu doataw i usług, o okresie wymagalno�ci 392 101 163 029 - do 12 miesi�cy 392 101 163 029 b) zaliczki otrzymane na dostawy 911 73 c) zobowi�zania wekslowe 1 734 0 d) z tyt. podatków, ceł, ubezpiecze� i innych �wiadcze� (bez podatku dochodowego)

29 800 5 936

e) z tytułu wynagrodze� 10 626 4 087 f) inne 20 774 9 471Pozostałe zobowi�zania krótkoterminowe, razem 463 759 182 739

POZOSTAŁE ZOBOWIZANIA DŁUGOTERMINOWE, O POZOSTAŁYM OD DNIA BILANSOWEGO OKRESIE SPŁATY


Global Reports LLC


0 0

31.12.2005 r. rok bie��cy


a) w walucie polskiej 303 587 109 594b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł) 160 172,00 73 145b1. jednostka/waluta .....tys..../.....USD....... 10 521 6 538 tys. zł 34 311 19 551b2. jednostka/waluta .....tys..../.....EUR....... 31 705 13 081 tys. zł 122 436 53 359b3. jednostka/waluta .....tys..../.....GBP....... 388 0 tys. zł 2 185 0pozostałe waluty w tys. zł 1 240 235Pozostałe zobowi�zania krótkoterminowe, razem 463 759 182 739

Nota 28

FUNDUSZE SPECJALNE 31.12.2005 r. rok bie��cy


a) Zakładowy Fundusz �wiadcze� Socjalnych 30 182b) Fundusz Rehabilitacji Osób Niepełnosprawnych 4 764 1 331c) Fundusz Budownictwa Mieszkaniowego 3 699 0Fundusze specjalne, razem 8 493 1 513

0 0

Nota 29

ROZLICZENIA MI�DZYOKRESOWE PRZYCHODÓW 31.12.2005 r. rok bie��cy


- zwrot kapitału przy likwidacji spółki 4 561 0 - restrukturyzacja długu z tytułu podatku od nieruchomo�ci 341 0 - zafakturowana sprzeda� zrealizowana w przyszłym okresie 868 279 - zas�dzone koszty 0 114 - inne 58 0 - odsetki od obligacji 0 147 - przedpłata 637 41Rozliczenia mi�dzyokresowe przychodów, razem 6 465 581

0 0

Nota 30

ROZLICZENIA MI�DZYOKRESOWE KOSZTÓW 31.12.2005 r. rok bie��cy


- koszty badania sprawozadania finansowego 698 59 - rezerwa na skutki tocz�cych si� post�powa� s�dowych 717 525 - rezerwa na usługi obce 2 643 22 - rezerwa na koszty finansowe 104 43 - rezerwa na Kart� Hutnika 4 298 0 - rezerwa na kar� z tytułu ochrony �rodowiska 504 400 - rezerwa na ZPCHr 3 819 0 - rezerwa na przyszłe zobowi�zania 1 781 2 454 - niewypłacone premie 3 515 152 - koszty intensyfikacji sprzeda�y 656 75 - rezerwa na koszty audytu podatkowego 270 0 - rezerwa na koszty reklamacji 283 0 - rezerwa na niewykorzystane urlopy 664 0 - rezerwa z tytułu zawartej ugody 90 0 - wynagrodzenia z bezosobowego funduszu płac 20 2 - nalezny zwrot z tytułu dofianasowanie osób niepełnosprawnych 23 28 - rezrewa na utylizacj� �u�li 664 0 - rezerwa na odprawy i odszkodowania 934 0 - udzielona zaliczka na poczet dostaw 3 0 - pozostałe koszty operacyjne 441 6Rozliczenia mi�dzyokresowe kosztów, razem 22 127 3 766

0 0

POZOSTAŁE ZOBOWIZANIA KRÓTKOTERMINOWE (STRUKTURA WALUTOWA)


Global Reports LLC


Nota 31

Nota 32

01.01-31.12.2005 r. 01.01-31.12.2004 r.

- wyroby 1 715 286 1 170 318Przychody netto ze sprzeda�y produktów, razem 1 715 286 1 170 318 - w tym: od jednostek powi�zanych 12 312 1 034

0 0

01.01-31.12.2005 r. 01.01-31.12.2004 r.

a) kraj 943 214 880 879b) eksport 772 072 289 439Przychody netto ze sprzeda�y produktów, razem 1 715 286 1 170 318

01.01-31.12.2005 r. 01.01-31.12.2004 r.

- towary 123 790 39 436 - materiały 20 694 8 926Przychody netto ze sprzeda�y towarów i materiałów, razem 144 484 48 362 - w tym: od jednostek powi�zanych 38 031 4 359

0 0

PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDA�Y TOWARÓW I MATERIAŁÓW (STRUKTURA TERYTORIALNA) 01.01-31.12.2005 r. 01.01-31.12.2004 r.

a) kraj 84 566 39 713b) eksport 59 918 8 649Przychody netto ze sprzeda�y towarów i materiałów, razem 144 484 48 362

01.01-31.12.2005 r. 01.01-31.12.2004 r.

-Usługi 14 135 14 038Przychody netto ze sprzeda�y usług, razem 14 135 14 038 - w tym: od jednostek powi�zanych 1 457 228

0 0

01.01-31.12.2005 r. 01.01-31.12.2004 r.

a) kraj 12 269 14 003b) eksport 1 866 35Przychody netto ze sprzeda�y produktów, razem 14 135 14 038

0 0

NOTY OBJA�NIAJCE DO SKONSOLIDOWANEGO RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT

Warto�� ksi�gow� na jedn� akcj� obliczono jako iloraz warto�ci kapitałów własnych oraz ilo�ci akcji na dzie� bilansowy. Przy obliczaniu rozwodnionej warto�ci ksi�gowej na jedn� akcj� uwzgl�dnia si� przewidywan� liczb� akcji rozumian� jako ilo�� akcji na dzie� bilansowy powi�kszon� o liczb� akcji nowych, planowanych emisji akcji, wyemitowanych obligacji zamiennych na akcje, opcji, warrantów oraz skutki innych zdarze� zwi�kszaj�cych przewidywan� liczb� akcji, za� warto�� ksi�gow� zmienia si� o skutki tych zdarze�.

PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDA�Y USŁUG (STRUKTURA RZECZOWA - RODZAJE DZIAŁALNO�CI)

PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDA�Y USŁUG (STRUKTURA TERYTORIALNA)

PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDA�Y PRODUKTÓW (STRUKTURA RZECZOWA - RODZAJE DZIAŁALNO�CI)

PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDA�Y PRODUKTÓW (STRUKTURA TERYTORIALNA)

PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDA�Y TOWARÓW I MATERIAŁÓW (STRUKTURA RZECZOWA - RODZAJE DZIAŁALNO�CI)


Global Reports LLC


KOSZTY WEDŁUG RODZAJU 01.01-31.12.2005 r. 01.01-31.12.2004 r.

a) amortyzacja 47 360 38 041b) zu�ycie materiałów i energii 1 356 804 929 364c) usługi obce 133 260 63 380d) podatki i opłaty 20 082 16 640e) wynagrodzenia 129 591 77 821f) ubezpieczenia społeczne i inne �wiadczenia 25 839 18 105g) pozostałe koszty rodzajowe (z tytułu) 29 547 4 469,00 -ubezpieczenia maj�tkowe 886 328 -delegacje 2 953 1 617 -reprezentacja, reklama, konferencje 2 145 1 359 -koszty licencji 18 52 -opłata giełdowa 277 263 -inne koszty 23 267 850Koszty według rodzaju, razem 1 742 483 1 147 820Zmiana stanu zapasów, produktów i rozlicze� mi�dzyokresowych -14 124 -33 821Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki (wielko�� ujemna) -9 054 -3 770Koszty sprzeda�y (wielko�� ujemna) -44 586 -26 247Koszty ogólnego zarz�du (wielko�� ujemna) -131 719 -58 495Koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług 1 543 000 1 025 487

0 0

INNE PRZYCHODY OPERACYJNE 01.01-31.12.2005 r. 01.01-31.12.2004 r.

a) odpisane zobowi�zania 93 553b) rozwi�zanie rezerwy na przyszłe zobowi�zania 75 1 045c) rozwi�zanie rezerwy na nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne 234 428d) rozlicz.nadwy�ek inwentaryzacyjnych 39 17

61 1 807f) otrzymanekary i odszkodowania 294 669g) koszty s�dowe zas�dzone 199 5h) amortyzacja gruntów w wieczystym u�ytkowaniu 1 062 0i) przychody ze sprzeda�y znaku towarowego 64 0j) przychody z tyt.reklamacji zakupionych ( wyrobów, materiałów ) 29 0k) cz��ciowe finans. kosztów OW Kijaszkowo 30 0l) przychody z tytułu ulgi ZUS 14 0ł) refundacja wynagrodze�, VAT 83 2 435m) przychody z masy upadło�ci Klubu Sportowego 257 0 n)warto�� udzialów w zamian za wniesiony aport 0 1 017o) przychody ze sprzedanych wierzytelno�ci 35 0p) inne 323 785r) materiały po regeneracji do dalszej odsprzeda�y 7 12s) rozwi�zanie rezerw i odpisów aktualizuj�cych 4 848 1 724t) oddalenie powództwa Smolarek 37 0u) premia inwestycyjna 142 0v) zapłata nale�no�ci dotycz�cych przej�tego Styrboru 27 0w) ujemna warto�� firmy Nylonbor Sp. z o.o. 0 156x) ujemna warto�� firmy ZTiF Sp. z o.o. 0 2 707y) ujemna warto�� firmy Elana S.A. 0 3 116z) ujemna warto�� firmy Remtex Sp. z o.o. 0 25aa) refundacja wypłaconego bonusa pracownikom za 2004 r. i prowizja ZUS 0 184ab) odzyski z likwidacji �rodków trwałych 0 13ac) wzmocnienie kontroli 38 0ad) ujemna warto�� firmy Izolacja Jarocin S.A. 147 0ae) ujemna warto�� firmy Grupa Impexmetal 89 601 0af) ujemna warto�� firmy ZTiF 275 0ag) ujemnawarto�� firmy Izolacja Matizol S.A. 0 2 347inne przychody operacyjne, razem 98 015 19 045

Nota 34

Nota 33

e) amortyzacja �rodków trwałych sfinansowanych z ZFRON i kosztów remonrów


Global Reports LLC


0 0

INNE KOSZTY OPERACYJNE 01.01-31.12.2005 r. 01.01-31.12.2004 r.

a) odpisane nale�no�ci 386 185b) darowizny 81 174c) koszty s�dowe , odszkodowania 1 925 534d) rezerwy na przyszłe zobowi�zania 337 1 751e) korekta roczna podatku VAT 55 0f) koszty sprzedanych wierzytelno�ci 30 191g) likwidacja materiałów, towarów i �rodków trwałych 862 77h) rezerwa na Kart� Hutnika 3 644 0i) pozostałe koszty 1 520 169j) koszty utrzymania zakładowych obiektów socjalnych 511 73k) utworzone rezerwy na przyszłe zobowi�zania wobec pracowników 74 0l) rezerwa na kary z tyt. Ochrony �rodowiska i inne 51 0ł) utworzonie rezerwy na ZPChr 3 819 0m) reklamacje z tytułu wad wyrobów 37 35n) transakcje zabezpieczaj�ce 720 0o) bonusy dla odbiorców z tytułu zrealizowanej sprzeda�y 0 461p) koszty giełdowe 0 61r) rezerwa na przewidywane straty 1 566 0s) warto�� rodka trwałego wniesionego aportem 400 1 188t) rozliczenie niedoborów 20 77Inne koszty operacyjne, razem 16 038 4 976

0 0

01.01-31.12.2005 r. 01.01-31.12.2004 r.

a) od jednostek powi�zanych 20,88 1 745 - zale�nych 21 1 745 - współzale�nych 0 0 - stowarzyszonych 0 0b) od pozostałych jednostek 40 9

61 1 7540 0

PRZYCHODY FINANSOWE Z TYTUŁU ODSETEK 01.01-31.12.2005 r. 01.01-31.12.2004 r.

1. Z tytułu udzielonych po�yczek 31 0a) od jednostek powi�zanych, w tym: 0 0b) od pozostałych jednostek 31 02. Odsetki od dłu�nych papierów warto�ciowych 0 03. Pozostałe odsetki 4 757 5 809a) od jednostek powi�zanych, w tym: 0 16 - zale�nych 0 16b) od pozostałych jednostek 4 757 5 793Przychody finansowe z tytułu odsetek, razem 4 788 5 809

0 0

INNE PRZYCHODY FINANSOWE 01.01-31.12.2005 r. 01.01-31.12.2004 r.

a) dodatnie ró�nice kursowe 4 522 5 965b) dyskonto z tytułu papierów warto�ciowych 85 0c) zyski z pochodnych instrumentów finansowych 4 572 537d) przychody ze sprzeda�y wierzytelno�ci 56 0e) rozwi�zanie rezerw 0 665f) inne 371 1 054Inne przychody finansowe, razem 9 606 8 221

0 0

KOSZTY FINANSOWE Z TYTUŁU ODSETEK 01.01-31.12.2005 r. 01.01-31.12.2004 r.

1. Od kredytów i po�yczek 23 899 9 438a) od jednostek powi�zanych, w tym: 216 0

Nota 36

PRZYCHODY FINANSOWE Z TYTUŁU DYWIDEND I UDZIAŁÓW W ZYSKACH

Nota 35

Nota 37

Przychody finansowe z tytułu dywidend i udziałów w zyskach, razem


Global Reports LLC


- zale�nych 216 0 - stowarzyszonych 0 0b) od pozostałych jednostek 23 683 9 4382. Odsetki od dłu�nych papierów warto�ciowych 5 268 0a) od jednostek powi�zanych, w tym: 0 0b) od pozostałych jednostek 5 268 03. Pozostałe odsetki 1 617 595a) od jednostek powi�zanych, w tym: 0 0b) od pozostałych jednostek 1 617 595Koszty finansowe z tytułu odsetek, razem 30 784 10 033

0 0

INNE KOSZTY FINANSOWE 01.01-31.12.2005 r. 01.01-31.12.2004 r.

a) spisanie przedawnionych nale�no�ci z tyt.odsetek 1 25b) spisanie nale�no�ci z tyt.odsetek 0 0c) prowizje od obligacji 232 20d) dyskonto od obligacji 3 719 112e) prowizje za uruchomienie linii kredytowych 1 482 596f) ujemne ró�nice kursowe 3 156 1 828g ) straty z tytułu pochodnych instumentów finansowych 8 014 0h) inne 373 106i) opłaty bankowe 90 0j ) opłaty za przechowywanie i blokady papierów warto�ciowych 250 165k) rezerwa na odsetki 0 0l) warto�� ksi�gowa wniesionego aportu 0 762ł) koszt sprzedanych wierzytelno�ci 10 0Inne koszty finansowe, razem 17 327,00 3 614

0 0

ZYSK ZE ZBYCIA INWESTYCJI 01.01-31.12.2005 r. 01.01-31.12.2004 r.

Przychody ze zbycia inwestycji 2 739 11 461 - sprzeda� bonów komercyjnych 2 000 9 251 - sprzeda� akcji Skotan S.A. 636 0 - sprzeda� akcji Boryszew S.A. 103 0 - sprzeda� akcji Huty "Violetta" SA 0 307 - sprzeda� akcji Huty Oława SA 0 1 903Koszty zbycia inwestycji 2 578,00 9 389 - koszt sprzedanych konów komercyjnych 1 965 8 637 - koszt sprzedanych akcji Skotan S.A. 512 0 - koszt sprzedanych akcji Boryszew S.A. 101 0 - koszt sprzedanych akcji Huty "Violetta" SA 0 207 - koszt sprzedanych akcji Huty Oława SA 0 545 - koszt sprzedanych akcji Impexmetal S.A.- prowizja maklerska 0 0Zysk ze zbycia inwestycji 161 2 072

0 0ZYSK (STRATA) NA SPPRZEDA�Y UDZIAŁÓW (AKCJI) W JEDNOSTKACH PODPORZDKOWANYCH 01.01-31.12.2005 r. 01.01-31.12.2004 r.

Przychody ze zbycia akcji 14 623 0 - sprzeda� udziałów Sinmpex Sp. z o.o. 262 0 - sprzeda� udziałow FLT Bearings 317 0 - sprzeda� akcji Impexmetal S.A. 14 044 0Koszty zbycia akcji 13 996 0 - koszt sprzedanych udziałów Sinmpex Sp. z o.o. 70 0 - koszt sprzedanych akcji Impexmetal S.A. 13 926 0Zysk ze zbycia inwestycji 627 0

0 0

ZYSKI NADZWYCZAJNE 01.01-31.12.2005 r. 01.01-31.12.2004 r.

Zyski nadzwyczajne, razem 0 00 0


Global Reports LLC


STRATY NADZWYCZAJNE 01.01-31.12.2005 r. 01.01-31.12.2004 r.

Straty nadzwyczajne, razem 0 0

PODATEK DOCHODOWY BIE�CY 01.01-31.12.2005 r. 01.01-31.12.2004 r.

1. Zysk brutto skonsolidowany 128 451 90 1552. Korekty konsolidacyjne -98 820 5 2553. Zysk (strata) brutto 29 631 95 410

-2 172 -15 298

a) koszty nie stanowi�ce kosztów podatkowych 91 017,00 0 -niewypłacone wynagr.z osobowego fund.płac 11 349 0 -niezapłaony ZUS 4 580 0 -darowizny 86 0 - odpis na nale�no�ci z tyt. odsetek 1 284 0 - równowarto�� otrzymanych subwencji 126 0 -składki PFRON 669 0 -składki członkowskie 235 0 -uj�cie w kosztach wypłaconej KARTY HUTNIKA 3 803 0 -dofinans.PFRON- utworzenie miejsc pracy 44 0 -dofinansowanie do wynagr. SOD-PFRON 3 541 0 -dofinansowanie do wynagr. PFRON-ZUS 1 752 0 -dofinansowanie do wynagr. SOD-PFRON za 2004r. otrzymane w 2005r. 360 0 -odsetki od zaci�gni�tych po�yczek / kredytów 1 293 0 -odsetki od obligacji kuponowych 458 0 -dyskonto od obligacji kuponowych 559 0 - prowizja od obligacji kuponowych 71 0 -wycena papierów warto�ciowych 452 0 -odpisy aktualiz. nale�no�ci 10 417 0 -odpisy aktualiz.na ZAPASY 13 690 0 -utworzenie rezerwy na urlopy 1 566 0 - utworzenie odpisu na srodki trwałe 879 0 -utworzenie rezerwy na zobowi�zania 730 0 -wycena instrumentów pochodnych 2 666 0 - utworzenie rezerw na odprawy emerytalne 2 091 0 - utworzenie rezerwy na premie 138 0 - utworzenie rezerwy na koszty intensyfikacji sprzeda�y 750 0 - utworzenie rezerwy na badanie sprawozdania finansowego 359 0 -utworzenie rezerwy na ZPChr 3 819 0 -utworzenie rezerwy na zobowi�zania 1 194 0 -odsetki naliczone i niezapłacone 1 620 0 -odsetki od zobowi�za� 1 274 0 - amortyzacja �rodków trwałych oraz warto�ci niemat i prawnych -4 591 0 - koszty ubezpieczenia samochodów osobowych ponad limit podatk 17 0 - nieumorzona warto�� bilansowa �rodków trwałych 1 395 0 -koszty procesu naliczone i nieotrzymane 14 0 -amortyzacja �rodków trwałych niewykorzystanych w procesie produkcji 46 0 -amortyzacja dotycz�ca ulgi inwestycyjnej 703 0 -wycena �rodków pieni��nych na rachunkach dewizowych 59 0 - kompensaty 836 0 -wycena bilansowa nale�no�ci i zobowi�za� 1 039 0 - ujemne ró�nice kursowe 1 281 0 - koszt własny dzier�awy, najmu, mediów 11 326 0 - odpisana produkcja w toku - Oddział w Suchedniowie 120 0 - ró�nica mi�dzy odpisem na ZF�S, a wpłat� 166 0 -koszty reprezentacji i reklamy ponad limit 2 0 -usługi prawne KUAG 188 0 -VAT 139 0 -sprzeda� wierzytelno�ci 9 0 -koszty ponoszone na rzecz Organów Stanowi�cych 8 0 -rezrewa na straty i niedobory 397 0 - certyfikacje wyrobów 52 0

4. Ró�nice pomi�dzy zyskiem (strat�) brutto a podstaw� opodatkowania podatkiem dochodowym (wg tytułów)

Nota 39


Global Reports LLC


-pozostałe 5 956 0 b) przychody nie stanowi�ce przychodów podatkowych -94 189 0 -otrzymane dywidendy -13 144 0 -rozwi�zanie odpisów aktualiz.na nale�no�ci -7 228 0 -rozwi�zanie pozostałych odpisów i rezerw -2 671 0 -odsetki naliczone i nieotrzymane -7 315 0 -wycena bilansowa nale�no�ci i zobowi�za� -4 070 0 -koszty procesu naliczone nieotrzymane -14 0 -wycena papierów warto�ciowych -28 848 0 -wycena bilansowa �rodków pieni��nych na rachunkach dewizowych -5 957 0 - dofinansowanie PFRON - utworzenie nowych miejsc pracy -44 0 - prawo do znaku PETRYGO -38 0 -wycena wyrobów gotowych i zapasów -2 390 0 -amortyzacja �rodków trwałych sfinansowanych z PFRON -1 129 0 -dofinansowanie do wynagr. SOD-PFRON -1 675 0 - otrzymane subwencje -126 0 - odpis aktualizuj�cy materiały -31 0 - róznice kursowe dodatnie -194 0 -dofinansowanie do wynagr. PFRON - ZUS -1 752 0 -prawo wieczystego u�ytkowania gruntów -799 0 -wycena bilansowa transakcji LME -88 0 - dodatnie róznice kursowe od inwestycji -245 0 - przychody z najmu, dzier�awy, mediów -12 333 0 - rozwi�zanie rezerwy na odprawy emerytalne i urlopy -2 735 0 -pozostałe -1 363 0 c) przychody stanowi�ce przychody podatkowe ( nie uj�te bezpo�rednio w ksi�gach- statystyczne ) 16 477,00 0

-wycena rozchodu �rodków pieni��nych na rachunkach dewizowych 1 748 0 -dodatnie ró�nice kursowe 11 579 0 - prawo do znaku PETRYGO 234 0 - przychody ze sprzedazy - bilansowo wyksi�gowane 188 0 - zwi�kszone nale�no�ci wczesniej zredukowanej 8 0 - przychody z tytułu dzier�awy, mediów 110 0 - przychody z rozliczenia kapitałów w Sinimpex 1 917 0 -otrzymane odsetki z lat ubiegłych 47 0 -sprzeda� 2005 r. - potwierdzona faktur� w 2006 roku 4 0 -odsetki nalicz.w 2004r. b�d�ce KNK - zapłacone w 2005r. 553 0 - inne 89 0 d) koszty stanowi�ce koszty podatkowe ( nie uj�te bezpo�rednio w ksi�gach- statystyczne ) -15 477 0

-wynagrodzenia wypłacone z nalicz.w m-cu poprzednim -3 193 0 -koszty ZUS od wynagr.wypłacone z nalicz.w m-cu poprzednim -929 0 - certyfikacje wyrobów -55 0 -koszt towarów w konsygnacji 0 0 - nie uj�cie w kosztach wypłaconej Karty Hutnika -269 0 -zapłacone odsetki od zobowi�za� -1 063 0 -odsetki od kredytów naliczone w m-cu poprzednim -86 0 -korekta ró�nic kursowych naliczonych -1 998 0 -uznanie za koszt odpisu na ZF�S za 2004r.- �rodki przekazane w 2005r. -159 0 -koszty dzier�awy, mediów -103 0 -uznanie za koszt rezerw utworzonych w latach ubiegłych na nale�no�ci -1 322 0 -ró�nica mi�dzy amortyzacja w zwiazku z wycen� do warto�ci godziwej -2 291 0 - prowizja pobrana za gwarancj� sprzeda�y obligacji -111 0 - dyskonto od obligacji własnych o terminie wykupu 2005 r. -112 0 - odsetki od obligacji własnych o terminie płatnosci 2005 rok -667 0 -rozwi�zanie rezerwy na zapasy- materiały -2 173 0 -rozwi�zanie rezerwy na badanie bilansu -33 0 - koszt własny sprzedazy eksportowej - bilansowo wyksiegowany -172 0 -rozwi�zanie rezerwy na odprawy emerytalne -36 0 -pozostałe -705 05. Dochód / Strata do opodatkowania 27 459 80 112 Darowizny -2 0Strata podatkowa 0 21 9086. Podstawa opodatkowania podatkiem dochodowym 28 574 58 2047. Podatek dochodowy według stawki ..19 % 5 469 11 059

-349 -638. Zwi�kszenia, zaniechania, zwolnienia, odliczenia i obni�ki podatku , w tym :


Global Reports LLC


- decyzja UKS -349 -635 120,00 10 996

10. Podatek od dywidendy 2 180 011. Podatek dochodowy bie��cy wykazany w rachunku zysków i strat 7 300 10 996Efaktywna stopa podatku 6% 12%

0 0

PODATEK DOCHODOWY BIE�CY W PRZEKROJU JEDNOSTEK OBJ�TYCH KONSOLIDACJ 01.01-31.12.2005 r. 01.01-31.12.2004 r.

Jednostka dominuj�ca 2 453 2 572Jednostki zale�ne , w tym: 4 847,00 8 424Elimer Sp. z o.o. 81 45

Nylonbor Sp. z o.o. 79 149

Bormir Sp. z o.o. 0 0

Elana Enargetyka Sp. z o.o. 1 030 0

Huta Oława SA 122 1 858

Izolacja Matizol S.A. 150 393

Zakłady Tworzyw i Farb Sp. z o.o. 324 208

Kuag Elana BmbH 0 -

Elana Pet Sp. z o.o. 978 568

Elana S.A. 877 5 203

Impexmetal S.A. 50 -

Hutmen S.A. 0 -

HMN Szopienice S.A. 0 -

WM Dziedzice S.A. 0 -

Aluminium Konin-Impexmetal S.A. 274 -

NPA Skawina Sp. z o.o. 17 -

ZM Silesia S.A. 0 -

Baterpol Sp. z o.o. 0 -

Impex-Ło�yska Sp. z o.o. 727 -

FLT & Metals Ltd. 114 -

FLT & Bearings Ltd. -47 -

FLT & Metall HmbH 0 -

Metalexfrance S.A. 32 -

FLT France SAS 39 -

S & I S.A. 0 -

Podatek dochodowy, razem 7 300 10 996

01.01-31.12.2005 r. 01.01-31.12.2004 r.

- zmniejszenie (zwi�kszenie) z tytułu powstania i odwrócenia si� ró�nic przej�ciowych

19 672 429

- zmniejszenie (zwi�kszenie) z tytułu zmiany stawek podatkowych 0 00 0

23 0 - inne składniki podatku odroczonego (wg tytułów) 0 0Podatek dochodowy odroczony, razem 19 695 429

-21 097 0

PODATEK DOCHODOWY ODROCZONY WYKAZANY BEZPO�REDNIO W KAPITALE WŁASNYM (WG TYTUŁÓW) 01.01-31.12.2005 r. 01.01-31.12.2004 r.

- korekty wyniku lat ubiegłych Izolacja Matizol -304 0 -podatek odroczony w ramach przej�cia grupy Impexmetal 27 719 0 - skutki przej�cia na MSR 369 17 856Razem 27 785 17 856

Podatek odroczony wykazany w rachunku zysków i strat wynosi (1 402) z uwagi na obj�cie konsoliadcj� metod� pełn� Grupy Impexmetal od dnia 01.01.2005 r.

- zmniejszenie (zwi�kszenie) z tytułu odpisania aktywów z tytułu odroczonego

9. Podatek dochodowy bie��cy

PODATEK DOCHODOWY ODROCZONY, WYKAZANY W RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT:

- zmniejszenie (zwi�kszenie) z tytułu poprzednio nieuj�tej straty podatkowej, ulgi


Global Reports LLC


Nota 40

01.01-31.12.2005 r. 01.01-31.12.2004 r.

Zysk (strata) netto, w tym 124 800 77 759 - zysk przeznaczony na dywidend� 2 192 3 795 - pozostała cz�� zysku 122 608 73 964

0 0Nota 41

01.01-31.12.2005 r. 01.01-31.12.2004 r.

zysk netto (tys. zł) 124 800 77 759zysk netto przypadaj�cy na akcje uprzywilejowane (tys. zł) 526 373zysk netto przypadaj�cy na akcje zwykłe (zł) 124 274 77 386�rednia wa�ona liczba akcji (szt) 97 693 158 118 157 705�rednia wa�ona liczba akcji zwykłych (szt) 97 418 292 117 779 025�rednia wa�ona liczba akcji uprzywilejowanych (zł) 274 865 378 680zysk netto na jedn� akcj� uprzywilejowan� (zł) 1,91 0,99zysk netto na jedn� akcj� zwykł� (zł) 1,28 0,66�rednia wa�ona rozwodniona liczba akcji zwykłych (zł) 97 418 292 117 779 025rozwodniony zysk (strata) na jedn� akcj� zwykł� ( zł) 1,28 0,66

SPOSÓB USTALENIA ZYSKU ZANUALIZOWANEGO NA AKCJ�

SPOSÓB PODZIAŁU ZYSKU LUB POKRYCIA STRATY

Sposób obliczenia zysku na 1 akcj� zwykł�

Sposób obliczenia rozwodnionego zysku netto na 1 akcj� zwykł�

Zysk na 1 akcj� zwykł� ustalono jako relacj� zysku netto za ostatnich 12 miesi�cy przed dniem bilansowym do �redniej wa�onej liczby akcji zwykłych pozostaj�cych w posiadaniu akcjonariuszy w danym okresie. Wag� stanowi długo�� okresu ustalonego jako cz�� roku obrotowego, w którym akcje danej emisji były uprawnione do dywidendy.

Rozwodnion� warto�� zysku na 1 akcj� zwykł� ustalono przy uwzgl�dnieniu przewidywanej liczby akcji zwykłych, ustalonej jako liczba akcji zwykłych na dzie� bilansowy powi�kszona o liczb� akcji z nowych (planowanych) emisji, wyemitowanych obligacji zamiennych na akcje, opcji, warrantów i innych zdarze� zwi�kszaj�cych przewidywan� liczb� akcji.


Global Reports LLC

Grupa Kapitałowa Boryszew S.A. Dodatkowe noty obja�niaj�ce RS 2005 _________________________________________________________________________________________


NOTY OBJA�NIAJ�CE DO SKONSOLIDOWANEGO RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENI��NYCH

STRUKTURA �RODKÓW PIENI��NYCH 01.01-31.12.2005 r.

01.01-31.12.2004 r.

I Stan na pocz�tek okresu, w tym: 33 282 16 311 -gotówka w kasie i banku oraz depozyty na ��danie 32 299 15 322 -lokaty bankowe krótkoterminowe (do 3 m-cy od dnia otwarcia) 0 0 -obligacje, bony skarbowe i komercyjne (do 3 m-cy od nabycia) 983 989

II. Zwi�kszenia / Zmniejszenia z tytułu: 24 914 16 794 -działalno�ci operacyjnej -48 942 94 167 -działalno�ci inwestycyjnej -322 249 -238 685 -działalno�ci finansowej 396 105 161 312

III.Zwi�kszenia/Zmniejszenia z tytułu: -2 101 177

- ró�nice kursowe z przeliczenia �rodków pieni��nych na koniec okresu

-2 101 177

IV. Stan na koniec okresu, w tym: 56 095 33 282 -gotówka w kasie i banku oraz depozyty na ��danie 50 774 32 299 -lokaty bankowe krótkoterminowe (do 3 m-cy od dnia otwarcia) 5 321 0 -obligacje, bony skarbowe i komercyjne (do 3 m-cy od nabycia) 0 983

Poł�czenie z jednostkami zale�nymi Wysoko�� rodków pieni��nych przej�tych w 2005 roku przez Boryszew S.A. w zwi�zku z poł�czeniem z Kuag Elana GmbH, obj�ciem konsolidacj� spółki Elana Energetyka Sp. z o.o. oraz przej�ciem kontroli nad grup� Impexmetal wynosi odpowiednio- �rodki pieni��ne Elany Energetyka 21 tys. zł, Kuag Elana 21 141 tys. zł i grupy Impexmetal 36 287 tys. zł. Niewykorzystane limity kredytowe Grupa dysponuje przyznanymi lecz nie wykorzystywanymi limitami kredytów bankowych w wysoko�ci 183 272 tys. zł. Podział działalno�ci przyj�ty dla potrzeb rachunku przepływów pieni��nych • Działalno�� inwestycyjna – zwi�zana z inwestycjami w warto�ci niematerialne i prawne,

składniki rzeczowego maj�tku trwałego, finansowe aktywa trwałe i krótkoterminowe aktywa finansowe, oraz wszystkie z nimi zwi�zane pieni��ne koszty i korzy�ci.

• Działalno�� finansowa – zwi�zana z pozyskiwaniem lub utrat� �ródeł finansowania działalno�ci jednostki oraz wszystkie z nimi zwi�zane pieni��ne koszty i korzy�ci.

• Działalno�� operacyjna – wynikaj�ca ze statutu podstawowa i pomocnicza działalno�� jednostki obejmuj�ca wszystko poza wy�ej wymienionymi rodzajami działalno�ci.

Ró�nice pomi�dzy bilansow� zmian� stanu a wielko�ciami wykazanymi w rachunku przepływów pieni��nych wyst�puj� w pozycjach :

• Nale�no�ci • Zobowi�zania • �rodki trwałe • Warto�ci niematerialne i prawne • Inwestycje długoterminowe

i wynikaj� z odmienno�ci prezentacji danych w pozycjach bilansowych oraz w rachunku przepływów pieni��nych. W pozycjach bilansowych dane wykazywane s� zgodnie z zasad� memoriału, za� przepływy �rodków pieni��nych s� sporz�dzane w podej�ciu kasowym. Dane liczbowe do sporz�dzenia sprawozdania z przepływu �rodków pieni��nych pochodz� z

Global Reports LLC



bilansu, rachunku zysków i strat oraz danych pochodz�cych bezpo�rednio z ksi�g rachunkowych BORYSZEW S.A. oraz spółek zale�nych obj�tych konsolidacj�. SEGMENTY DZIAŁALNO�CI Podstawowym wzorem sprawozdawczo�ci wg segmentów przyj�tym przez Grup� s� segmenty bran�owe. Dla celów sprawozdawczo�ci wewn�trznej wyró�niamy nast�puj�ce segmenty:

• Produkty i towary dla motoryzacji (płyny do chłodnic, do spryskiwaczy, płyny hamulcowe, płyny do instalacji klimatyzacyjnych, chłodniczych i solarnych)

• Wyroby chemiczne (włókna ci�te –elana, włókna ci�głe- torlen, tworzywa sztuczne poliestrowe (granulat PET), poliamidy, wyroby z tworzyw sztucznych, farby i pigmenty, �rodki pomocnicze – plastyfikatory, stabilizatory, smary)

• Materiały budowlane (siding, kamie� elewacyjny, drzwi stalowe i drewniane, kasetony, rynny, papy i gonty papowe)

• Opakowania z tworzyw sztucznych (kształtki styropianowe dla elektroniki i AGD, beczki polietylenowe, łubianki, wiadra, opakowania z folii)

• Kleje do drewna i papieru • Wózki widłowe spalinowe i elektryczne • Tlenki ołowiu i tlenki cynku • Energia cieplna i elektryczna • Usługi odzyskiwania materiałów niemetalowych z odpadów (głównie recykling

odpadów z PET) • Metale kolorowe i ło�yska (Grupa Kapitałowa Impexmetal)

Uzupełniaj�cym wzorem sprawozdawczo�ci Spółki s� segmenty geograficzne wg lokalizacji klientów. W strukturze sprzeda�y przewa�a sprzeda� krajowa. Eksport Grupy odbywa si� głównie do krajów UE, do krajów Europy Wschodniej oraz na rynek ameryka�ski. INSTRUMENTY FINANSOWE Aktywa finansowe przeznaczone do obrotu 01.01.2005 r. zwi�kszenia zmniejszenia 31.12.2005 r.

Aktywa finansowe przeznaczone do obrotu

1 653

33 161

772

34 042

Na dzie� 31.12.2005 r. aktywa finansowe przeznaczone do obrotu stanowi�: - akcje w pozostałych podmiotach notowane 19 487 tys. zł - udziały w pozostałych podmiotach nienotowane 46 tys. zł - instrumenty pochodne 14 509 tys. zł Aktywa finansowe dost�pne do sprzeda�y

01.01.2005 zwi�kszenia zmniejszenia 31.12.2005 r.

Aktywa finansowe dost�pne do sprzeda�y

58 767

33 770

59 138

33 399

Global Reports LLC



Na dzie� 31.12.2005 r. aktywa finansowe dost�pne do sprzeda�y stanowi�: - udziały i akcje w podmiotach powi�zanych 27 555 tys. zł - udziały w pozostałych podmiotach 4 694 tys. zł - udziały w jednostkach stowarzyszonych wycenianych metod� praw własno�ci 1 150 tys. zł Udzielone po�yczki


Po�yczki 393 594 13 974 Na dzie� 31.12.2005 r. kwoty udzielonych po�yczek stanowi� po�yczki: - udzielone członkom zarz�du 380 tys. zł - udzielone jednostkom stowarzyszonym 594 tys. zł Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalno�ci


Aktywa finansowe utrzymywane do terminów wymagalno�ci

1 708

-

1 708

-

Na dzie� 31.12.2005 r. aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalno�ci nie wyst�powały. Zobowi�zania finansowe przeznaczone do obrotu


Zobowi�zania finansowe przeznaczone do obrotu

-

19 792

-

19 792

Na dzie� 31.12.2005 r. zobowi�zania finansowe przeznaczone do obrotu stanowi� instrumenty pochodne, które wyceniono na 19 792 tys. zł. RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ Istnieje ryzyko, �e przyszłe przepływy pieni��ne zwi�zane z instrumentem finansowym b�d� ulega� wahaniom ze wzgl�du na zmiany stóp procentowych.

Grupa zabezpiecza si� przed ryzykiem stopy procentowej zawieraj�c umowy udzielania po�yczek oraz umowy na finansowanie z zastosowaniem zmiennych stóp procentowych.

Global Reports LLC



OPROCENTOWANE AKTYWA FINANSOWE wg terminów wymagalno�ci Aktywa finansowe wg oprocentowania

<1 roku

1-2 lata

2-3 lata

3-4 lata

4-5 lat

>5 lat

Razem

Oprocentowanie stałe

-po�yczki -papiery komercyjne

-bony i obligacje skarbowe

Oprocentowanie zmienne

848 126 974

-po�yczki 848 126 974 -papiery komercyjne

-bony i obligacje skarbowe

Razem 848 126 974 �rednia efektywna stopa procentowa aktywów finansowych Po�yczki udzielone 6,2 % Przychody odsetkowe Uj�te w 2005 r. w rachunku zysków i strat przychody odsetkowe z aktywów finansowych: - odsetki z tytułu udzielonych po�yczek 31 tys. zł OPROCENTOWANE ZOBOWI�ZANIA FINANSOWE

Zobowi�zania finansowe wg oprocentowania <1 roku 1-2 lata 2-3 lata 3-4 lata 4-5 lat >5 lat Razem Oprocentowanie stałe 162 162 -kredyty -po�yczki 162 162 -papiery komercyjne Oprocentowanie zmienne 863 974 111 224 31 303 30 149 14 878 8 334 1 059 862 -kredyty 749 313 72 958 22 143 27 149 11 878 5 566 889 007 -po�yczki 4 723 4 406 2 500 3 000 3 000 2 768 20 397 -papiery komercyjne 109 938 33 860 6 660 150 458 Razem 864 136 111 224 31 303 30 149 14 878 8 334 1 060 024

�rednia efektywna stopa procentowa oprocentowanych zobowi�za finansowych Kredyty krótkoterminowe………6,2 % Kredyty długoterminowe 5,5 % Po�yczki ……6,0 % Papiery komercyjne (bony, obligacje, weksle) długoterminowe ……… 5,9.% Papiery komercyjne (bony, obligacje, weksle) krótkoterminowe ………6,0.%

Global Reports LLC



Kapitalizacja kosztów finansowania zewn�trznego W okresie 2005 r. Grupa finansowała inwestycje w rzeczowe aktywa trwałe �rodkami własnymi oraz zaci�gni�tymi kredytami inwestycyjnymi. Szczegółowy wykaz tych kredytów znajduje si� nocie nr 26 „Zobowi�zania finansowe”. Skapitalizowane koszty finansowania dotycz�ce odsetek od kredytów inwestycyjnych za okres realizacji inwestycji w rzeczowe aktywa trwałe wyniosły w 2005 r. 1 476 tys. zł. Stopa kapitalizacji wynikaj�ca z kredytów inwestycyjnych zaci�gni�tych w celu pozyskania dostosowywanych rzeczowych aktywów trwałych wynosi WIBOR 3M+0,6% co odpowiada efektywnej stopie 7,3%. Emisje, wykup i spłaty dłu�nych papierów warto�ciowych Dłu�ne papiery warto�ciowe Warto��

nominalna Data emisji Data wykupu/data

umorzenia

obligacje kuponowe 24 610 18.11.2004 18.11.2006 obligacje kuponowe 24 790 18.11.2004 18.11.2007 obligacje kuponowe 2 610 18.02.2005 18.11.2006 obligacje kuponowe 2 590 18.02.2005 18.11.2007 obligacje kuponowe 4 860 01.06.2005 01.06.2006 obligacje kuponowe 6 480 01.06.2005 01.06.2007 obligacje kuponowe 6 660 01.06.2005 30.05.2008 obligacje dyskontowe 20 500 13.10.2005 12.04.2006 obligacje dyskontowe 15 000 26.10.2005 25.01.2006 obligacje dyskontowe 7 500 04.11.2005 05.01.2006 obligacje dyskontowe 19 400 18.11.2005 05.01.2006 obligacje dyskontowe 15 000 16.12.2005 15.02.2006 Razem 150 000 X X Wywi�zywanie si� z płatno�ci i dotrzymywanie warunków umów Spółki Grupy dotrzymuj� wszystkich warunków umów o finansowanie i terminowo wywi�zuj� si� z wymaganych umowami płatno�ci. INSTRUMENTY POCHODNE Głównym ryzykiem, na które nara�ona jest Grupa w zwi�zku z prowadzona działalno�ci� jest ryzyko zmian cen metali oraz ryzyko zmian kursów walutowych. Zmienno�� cen metali ma istotny wpływ na osi�gane przez Grup� wyniki finansowe. Podstawowe ryzyko wynika z powszechnie przyj�tej w bran�y metalowej bazowej ceny w kontraktach sprzeda�y – �rednia miesi�czna cena ustalona na Londy�skiej Giełdzie Metali (LME). Rynek ten jest mały w porównaniu ze �wiatowym rynkiem finansowym, przez co jest on nara�ony na spekulacyjne działania ze strony du�ych funduszy inwestycyjnych, które s� w stanie doprowadzi� do istotnych rozbie�no�ci mi�dzy cenami towarów ustalonymi na instytucjonalnym rynku a cenami adekwatnymi do koniunktury w odpowiedniej bran�y. W zarz�dzaniu ryzykiem cenowym spółki Grupy stosuj� kontrakty terminowe. Ryzyko zmian kursów walutowych jest istotne dla Grupy, bowiem osi�ga ona przychody z tytułu kontraktów eksportowych oraz ponosi koszty z tytułu kontraktów importowych w walutach obcych, za� walut� podstawow� dla Grupy jest polski złoty. Pozostałe przychody z tytułu krajowych kontraktów sprzeda�y produktów, mimo i� wyra�one w polskich złotych,

Global Reports LLC



uzale�nione s� od kształtowania si� kursu złotego wzgl�dem euro i dolara. Z powy�szych powodów spółki Grupy podchodz� w sposób aktywny do zarz�dzania ryzykiem walutowym. Do zabezpieczenia planowanych przychodów spółek Grupy nara�onych na ryzyko walutowe wykorzystywane s� walutowe transakcje forward oraz strategie opcyjnie. Grupa chce w ten sposób zabezpieczy� oczekiwan� przyszł� sprzeda� wyra�on� w walutach obcych. Zestawienie instrumentów pochodnych na dzie bilansowy 2005 r.

Rodzaj instrumentu finansowego

warto�� godziwa dodatnia

warto�� godziwa ujemna

INSTRUMENTY HANDLOWE 15 223 19 801 Instrumenty towarowe kontrakty forward I 11 562 19 490 Instrumenty walutowe kontrakty forward II 2 285 58 zakupione opcje kupna i sprzeda�y III 1 376 wystawione opcje kupna i sprzeda�y IV 253 2005 r.

INSTRUMENTY ZABEZPIECZAJ�CE PRZEPŁYWY PIENI��NE

warto�� godziwa dodatnia

warto�� godziwa ujemna

Ryzyko cen rynku kontrakty forward I 6 082 2 631 Ryzyko kursu walutowego kontrakty forward II 650 zakupione opcje kupna i sprzeda�y III strategie collar IV

Uj�cie instrumentów pochodnych w rachunku zysków i strat Pozycja rachunku zysków i strat 2005 r. Pozostałe przychody finansowe 4 572 Pozostałe koszty operacyjne 720 Pozostałe koszty finansowe 8 014

ZABEZPIECZENIE UDZIAŁÓW W AKTYWACH NETTO PODMIOTÓW ZAGRANICZNYCH Grupa nie stosowała zabezpiecze� warto�ci udziałów w podmiotach zagranicznych. RYZYKO KREDYTOWE Ryzyko kredytowe dla Grupy wynika głównie ze stosowania odroczonych terminów płatno�ci dla swoich klientów, z dokonywania inwestycji w papiery warto�ciowe, z dokonywania lokat w bankach. Z uwagi na stosunkowo wysok� wiarygodno�� kredytow� kontrahentów, do których realizowana jest sprzeda� Grupy, dokonywania inwestycji w papiery Skarbu Pa�stwa

Global Reports LLC



lub papiery komercyjne podmiotów o stosunkowo niskim poziomie ryzyka oraz dokonywanie lokat w renomowanych bankach ryzyko to jest nieznaczne. Grupa stosuje zewn�trzne zabezpieczenia przed tym ryzykiem w postaci gwarancji lub weksli. Kwoty utworzonych odpisów na ewentualne straty zwi�zane z ryzykiem kredytowym na dzie� 31.12.2005 r.: - odpisy aktualizuj�ce nale�no�ci handlowe 52 265 tys. zł - odpisy aktualizuj�ce pozostałe nale�no�ci 6 078 tys. zł Warto�� aktywów finansowych pomniejszona o odpisy aktualizuj�ce ich wycen� przedstawia maksymalne obci��enie aktywów ryzykiem kredytowym. Produkty Grupy sprzedawane s� zarówno na rynku krajowym jak i na eksport. Grupa eksportuje obecnie swoje wyroby przede wszystkim do krajów UE (Włochy, Anglia, Niemcy, Francja, Belgia, Czechy, Austria, Litwa) oraz na rynek ameryka�ski i na Ukrain�. Najwi�kszym odbiorc� jest grupa Alpla, która nabywa granulat butelkowy PET z Oddziału Elana w Toruniu oraz spółki - Commonwealth Metal Corporation USA nabywaj�ca głównie ta�my MS i Cu i pr�ty MS oraz spółka Empire Resources New Jersey USA kupuj�ca wyroby z aluminium. W�ród pozostałych istotnych odbiorców produktów wyró�ni� mo�na krajowych, a przede wszystkim zagranicznych producentów opon samochodowych, którzy nabywaj� tlenki cynku z Oddziału Huta Oława. Ze wzgl�du na struktur� kontrahentów oraz zró�nicowany asortyment produktów Grupy nie wyst�puje koncentracja ryzyka kredytowego. WARTO� GODZIWA Grupa stosuje wg ustalonych zasad wycen� nast�puj�cych aktywów finansowych i zobowi�za� finansowych wg warto�ci godziwej: - aktywa finansowe przeznaczone do obrotu, - aktywa finansowe dost�pne do sprzeda�y, dla których istnieje aktywny rynek (poza udziałami w jednostkach powi�zanych) - instrumenty pochodne (za wyj�tkiem instrumentów zabezpieczaj�cych). Aktywa finansowe przeznaczone do sprzeda�y na dzie� 31.12.2005 r. notowane na warszawskiej GPW zostały wycenione wg warto�ci godziwej - cena nabycia 985 tys. zł - wycena wg kursu giełdowego na 31.12.2005 r. 19 487 tys. zł - ró�nica z przeszacowania do warto�ci godziwej 18 502 tys. zł W tym zysk odniesione do RZiS w 2005 r. 17 033 tys. zł Aktywa finansowe przeznaczone do sprzeda�y nienotowane stanowi� udziały nabyte w trakcie 2005 roku za cen� nabycia 46 tys. zł. Ich warto�� godziwa nie odbiega istotnie od ceny nabycia. Wycenione w warto�ci godziwej instrumenty pochodne zostały uj�te na 31.12.2005 roku w warto�ci 14 509 tys. zł. Aktywa finansowe dost�pne do sprzeda�y na dzie� 31.12.2005 r. zostały wycenione w cenach nabycia pomniejszonych o odpisy aktualizuj�ce z tytułu utraty warto�ci: - nienotowane na giełdzie udziały i akcje w podmiotach powi�zanych 27 554 tys. zł - notowane na GPW akcje w podmiotach powi�zanych 1 tys. zł

Global Reports LLC



- notowane na GPW akcje w podmiotach pozostałych 5 tys. zł - nienotowane na giełdzie udziały i akcje w podmiotach pozostałych 4 689 tys. zł Notowane aktywa dost�pne do sprzeda�y, dla których istnieje aktywny rynek: -akcje spółki zale�nej Hutmen S.A. Warto�� bilansowa 1 tys. zł Warto�� godziwa wg kursu giełdowego z 31.12.2005 r. 2 tys. zł -akcje BIG BANK S.A. Millenium Warto�� bilansowa 5 tys. zł Warto�� godziwa wg kursu giełdowego z 31.12.2005 r. 13 tys. zł Aktywa finansowe notowane na CeTO – akcje jednostki stowarzyszonej Izolacja Jarocin S.A. na dzie� 31.12.2005 r.: Warto�� bilansowa wyceniona metod� praw własno�ci 1 150 tys. zł Warto�� godziwa wg kursu notowa� 905 tys. zł NALE�NO�CI I ZOBOWI�ZANIA POZABILANSOWE

POZYCJE POZABILANSOWE 31.12.2005 r. rok bie��cy


1. Nale�no�ci warunkowe : 6 016 25 348 1.1. Od jednostek powi�zanych (z tytułu) 0 0 - otrzymanych gwarancji i por�cze� 0 0 1.2. Od pozostałych jednostek (z tytułu) 6 016 25 348 - otrzymanych gwarancji i por�cze� 6 016 25 348 2. Zobowi�zania warunkowe : 24 337 8 295 1.1. Na rzecz jednostek powi�zanych (z tytułu) 8 026 0 - udzielonych gwarancji i por�cze� 8 026 0 1.2. Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu) 16 311 8 295 - udzielonych gwarancji i por�cze� 16 311 8 295 3. Inne: 47 124 0 Pozycje pozabilansowe, razem 77 477 33 643

Nale�no�ci warunkowe od pozostałych jednostek:

• 6 016 tys. zł - por�czenia wekslowe od kontrahentów Zobowi�zania warunkowe na rzecz jednostek powi�zanych stanowi� udział Grupy Boryszew w zobowi�zaniach z tytułu udzielonych gwarancji i por�cze� na rzecz jednostek powi�zanych nie obj�tych konsolidacj� :

• 6 186 tys. zł -por�czenie Aluminium Konin-Impexmetal S.A. na rzecz Aluminium Recycling Sp. z o.o.

• 495 tys. zł - por�czenie Aluminium Konin-Impexmetal S.A. na rzecz Hutnik Sp. z o.o. • 1 237 tys. zł – por�czenie Aluminium Konin-Impexmetal S.A. na rzecz ZUO Sp. z o.o. • 108 tys. zł – por�czenie Aluminium Konin-Impexmetal S.A. na rzecz ZOZ Med.-Alco Sp. z

o.o. Zobowi�zania warunkowe na rzecz pozostałych jednostek:

• 8 900 tys. zł - gwarancje bankowe i ubezpieczeniowe zapłaty długu na rzecz urz�dów celnych

Global Reports LLC



• 5 211 tys. zł – por�czenie spłaty kredytu • 2 200 tys. zł – gwarancje udzielone dostawcom

Inne pozycje warunkowe:

• 370 tys. zł – ewentualne skutki pozwów s�dowych przeciwko BORYSZEW S.A. dotycz�cych wykupu przymusowego akcji Huty Oława S.A.

• 6 674 tys. zł – akredytywy bankowe otwarte na rzecz dostawców • 36 491 tys. zł – grunty w u�ytkowaniu wieczystym • 3 589 tys. zł – dzier�awa rzeczowych aktywów trwałych

Pozabilansowo zostało wykazane prawo wieczystego u�ytkowania gruntów, dla którego nie była wiarygodnie ustalona warto�� godziwa. UBEZPIECZENIA Spółki Grupy Kapitałowej Impexmetal posiadaj� aktualne na 2006 rok ubezpieczenia w ramach umów generalnych dla całej Grupy Boryszew. Przedmiotem umów jest ubezpieczenie mienia (suma ubezpieczenia dla Spółek Grupy 2 620 mln zł, w tym utrata zysku 182 mln zł), ubezpieczenie OC z tytułu prowadzenia działalno�ci i produktów (suma ubezpieczenia dla całej Grupy Boryszew 24 mln zł), ubezpieczenie OC członków organów spółek Grupy (suma ubezpieczenia dla całej Grupy Boryszew 32,6 mln zł), ubezpieczenie cargo (suma ubezpieczenia dla spółek Grupy Kapitałowej Impexmetal 1 973 mln zł) oraz ubezpieczenia komunikacyjne (OC, AC, NW). Wysoko�� otrzymanych odszkodowa� z tytułu umów ubezpieczenia składników rzeczowego maj�tku trwałego wyniosła w 2005 roku 142 tys. zł. UTRATA WARTO�CI AKTYWÓW Odpisy aktualizuj�ce warto�� aktywów

Aktualizowane aktywa 01.01.2005r.

Odpisy przej�tej Grupy

Impexmetal

Utworzenie/ rozwi�zanie 31.12.2005r.

Aktywa finansowe długoterminowe 324 24 503 4 110 28 937 Rzeczowe aktywa trwałe 0 20 481 655 21 136 Nale�no�ci długoterminowe 122 18 -75 65 Zapasy 4 793 26 027 7 574 38 394 Nale�no�ci krótkoterminowe 27 628 29 408 1 242 58 278 Krótkoterminowe aktywa finansowe 0 0 0 Po�yczki krótkoterminowe 0 0 0 0 Razem 32 867 100 437 13 506 146 810 Utworzenie odpisów aktualizuj�cych wynika z porównania warto�ci bilansowej danego składnika aktywów z jego warto�ci� odzyskiwaln� w drodze u�ytkowania lub sprzeda�y. Je�eli warto�� bilansowa danego składnika aktywów przekracza jego warto�� odzyskiwaln� to utworzony odpis obci��a koszty danego okresu. Ust�pienie przyczyny utworzenia odpisu aktualizuj�cego powoduje rozwi�zanie odpisu i jest wykazywane jako przychód okresu. Ma to miejsce np. w sytuacji uzyskania wpływu nale�no�ci, na któr� wcze�niej utworzono odpis, wzrostu cen sprzeda�y w przypadku zapasów lub cen rynkowych b�d� inaczej oszacowanej warto�ci aktywów finansowych. Nie podlegaj� odwróceniu odpisy dotycz�ce warto�ci firmy.

Global Reports LLC



Na skutek nabycia w drugiej połowie 2004 roku 12,44% akcji spółki zale�nej Huta Oława S.A. została aktywowana warto�� firmy w kwocie 13 669 tys. zł, która przypisana jest do segmentu bran�owego „Tlenki ołowiu i cynku”. WARTO�CI FIRMY Z KONSOLIDACJI 31.12.2005 1. Warto�� firmy brutto

a) warto�� firmy brutto na pocz�tek okresu 13 641 b) zwi�kszenia (z tytułu) 35 154 - zwi�kszenie udziału w Baterpol Sp. z o.o. 2 709

- warto�� firmy przej�tej Grupy Impexmetal z lat poprzednich 32 417

- dopłata za akcje Huty Oława 28 c) zmniejszenia (z tytułu) 0 d) warto�� firmy brutto na koniec okresu 48 795 2. Skumulowana utrata warto�ci a) odpis warto�ci firmy na pocz�tek okresu 0 b) zwi�kszenia (z tytułu) 29 787 - odpis warto�ci firmy przej�tej Grupy Impexmetal z lat poprzednich 29 787

b) odpis warto�ci firmy za okres (z tytułu) 0 - odpis w bie��cy wynik finansowy 0 - odpis w niepodzielony wynik z lat ubiegłych 0 - sprzeda� lub likwidacja 0 c) odpis warto�ci firmy na koniec okresu 29 787 3) Warto�� firmy netto na koniec okresu 19 008

Warto�� firmy powstała w 2005 roku dotyczy nabycia przez Impexmetal S.A. dodatkowych 27,51% udziałów Baterpolu od HMN Szopienice S.A. Spółka Beterpol działa w segmencie metale kolorowe i ło�yska . W 2005 roku nie zaistniała konieczno�� dokonania odpisu warto�ci firmy z konsolidacji w odniesieniu do �adnej ze spółek Grupy Kapitałowej Boryszew. ZOBOWI�ZANIA WOBEC BUD�ETU PA�STWA I JEDNOSTEK SAMORZ�DU TERYTORIALNEGO Z TYTUŁU UZYSKANIA PRAW WŁASNO�CI BUDYNKÓW I BUDOWLI

Grupa nie posiada zobowi�za� z tytułu nabycia praw własno�ci budynków i budowli wobec bud�etu pa�stwa oraz wobec jednostek samorz�du terytorialnego. NAKŁADY INWESTYCYJNE Nakłady poniesione na niefinansowe aktywa trwałe w 2005 r.:

• 2 097 tys. zł - grunty • 17 473 tys. zł – budynki i budowle • 113 116 tys. zł – urz�dzenia techniczne i maszyny • 2 360 tys. zł – �rodki transportu • 2 090 tys. zł – pozostałe rzeczowe aktywa trwałe • 7 tys. zł – prace badawczo-rozwojowe • 1 114 tys. zł - licencje, patenty, oprogramowanie • 140 tys. zł – prawo wieczystego u�ytkowania gruntu • 995 tys. zł - inne warto�ci niematerialne

Global Reports LLC



Niefinansowe aktywa trwałe w 2005 r. w ramach poł�czenia z Grup� Impexmetal: • 3 220 tys. zł - grunty • 262 009 tys. zł - budynki i budowle • 677 033 tys. zł -urz�dzenia techniczne i maszyny • 15 617 tys. zł – �rodki transportu • 26 672 tys. zł – pozostałe rzeczowe aktywa trwałe • 6 514 tys. zł – prace badawczo- rozwojowe • 9 817 tys. zł – patenty, licencje, oprogramowanie • 31 012 tys. zł – prawo wieczystego u�ytkowania gruntów • 3 157 tys. zł – inne warto�ci niematerialne

Nakłady poniesione w 2005 r. na ochron� �rodowiska:

• 159 tys. zł – przeprowadzone remonty • 39 309 tys. zł – poniesione nakłady inwestycyjne

Planowane nakłady inwestycyjne na niefinansowe aktywa trwałe w okresie kolejnych 12 miesi�cy:

• 184 998 tys. zł - głównie urz�dzenia techniczne i maszyny oraz budynki i budowle w tym na ochron� �rodowiska:

• 6 550 tys. zł – nakłady ograniczaj�ce emisj� gazów oraz odprowadzanie zanieczyszcze� płynnych do �rodowiska

INFORMACJE DOTYCZ�CE PODMIOTÓW POWI�ZANYCH I KLUCZOWEGO PERSONELU Podmioty powi�zane kapitałowo wg stanu na 31.12.2005 r. zostały przedstawione szczegółowo w nocie nr 4 do skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej w 2005 r. Poł�czenie Boryszew S.A. ze spółkami zale�nymi Elana S.A. i Huta Oława S.A. 28 stycznia 2005 r. S�d Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie dokonał wpisu poł�czenia BORYSZEW S.A. ze spółk� zale�n� Elana S.A. przez przej�cie, w której BORYSZEW na dzie� poł�czenia posiadał 100% udział. 2 czerwca 2005 r. S�d Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie dokonał wpisu poł�czenia BORYSZEW S.A. ze spółk� zale�n� Huta Oława S.A. przez przej�cie, w której BORYSZEW na dzie� poł�czenia posiadał 100% udział. Impexmetal S.A. W okresie I półrocza 2005 r. zawarto transakcje zakupu znacznych pakietów akcji Impexmetal S.A. zwi�kszaj�c udział Grupy BORYSZEW SA w aktywach netto Grupy Impexmetal z 9,999% na pocz�tku 2005 r. do 49,997%. Po sprzeda�y w czerwcu 2005 r. 2,192% pakietu akcji Impexmetal S.A. udział w aktywach netto tej Grupy wynosi 47,81%. W pa�dzierniku 2005 roku Boryszew S.A. zwi�kszył swój udział w Impexmetal S.A. poprzez zakup bezpo�redni 170 000 akcji i zakup po�redni 31 000 akcji przez spółk� zale�n� Izolacja Matizol S.A. Udział BORYSZEW w Impexmetal S.A. po tych transakcjach wynosił 49,696%. W dniu 30 listopada 2005 roku S�d Rejonowy dla m st. Warszawy zarejestrował obni�enie kapitału akcyjnego Impexmetal S.A. w zwi�zku z umorzeniem 2 090 096 akcji własnych tej spółki odkupionych od jej spółek zale�nych.

Global Reports LLC



Obecnie Boryszew SA bezpo�rednio i po�rednio posiada 5.283.000 akcji Impexmetal S.A., stanowi�cych 61,86% w kapitale zakładowym tej spółki. Akcje te daj� 5.283.000 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Impexmetal S.A., co stanowi 61,86% ogólnej liczby głosów. Izolacja Jarocin S.A. W kwietniu 2005 r. spółka zale�na Izolacja Matizol S.A. nabyła 25,05% spółki Izolacja Jarocin S.A.. Po dokupieniu w czerwcu 2005 r. 1,12% akcji udział Grupy BORYSZEW w tym podmiocie zwi�kszył si� do 26,17%. Kuag Elana GmbH W maju 2005 r. Spółka zało�yła w Niemczech spółk� Polyester Produktion und Vertriebs GmbH ze 100% udziałem BORYSZEW S.A. i kapitałem zało�ycielskim 5 mln EUR. Spółka ta zakupiła w Niemczech zorganizowan� cz�� przedsi�biorstwa Kuag Oberbruch produkuj�cego granulaty i włókna poliestrowe. Aktualna nazwa zało�onej spółki brzmi Kuag Elana GmbH. Elana Energetyka Sp. z o.o. W bie��cym okresie sprawozdawczym podwy�szono o 1 475 tys. zł kapitał w spółce zale�nej Elana Energetyka Sp. z o.o., w której BORYSZEW S.A. posiada 100% udział. Wysoko�� kapitału zakładowego tej spółki po zarejestrowaniu podwy�szenia wynosi 1 500 tys. zł. Zakłady Tworzyw i Farb Sp. z o.o. W dniu 7 lipca 2005 roku Boryszew S.A. nabyła dodatkowy pakiet 6 428 udziałów spółki zale�nej Zakłady Tworzyw i Farb w Złotym Stoku stanowi�cy 4,8 % kapitału zakładowego i praw głosu na zgromadzeniu wspólników. Po tej transakcji ł�czny udział w tej spółce wynosi 70,02%. Baterpol Sp. z o.o. W dniu 22 czerwca 2005 r. Impexmetal S.A. odkupił od HMN Szopienice S.A. (podmiot powi�zany z Hutmen S.A.- spółka zale�na od Impexmetal S.A.) wszystkie posiadane przez HMN Szopienice S.A. 16.491 udziałów spółki Baterpol Sp. z o.o., stanowi�cych 27,51% kapitału zakładowego i ogólnej liczby głosów na ZW Baterpol Sp. z o.o. W wyniku dokonanej transakcji Impexmetal S.A. posiada 48.352 udziały Baterpol Sp. z o.o. co stanowi 80,65% kapitału zakładowego i ogólnej liczby głosów na ZW Baterpol Sp. z o.o. Impex-Mied Sp. z o.o. W dniu 27 czerwca 2005 r. Zwyczajne Zgromadzenie Wspólników Impex-Mied� Sp. z o.o. podj�ło uchwał� o otwarciu post�powania likwidacyjnego spółki. ce-market.com S.A. W dniu 26 lipca 2005 r. została zawarta umowa, na mocy której Impexmetal S.A. zbył na rzecz Carlson Private Equity Limited z siedzib� w Londynie, wszystkie posiadane, tj. 4.305.000 akcji spółki internetowej ce-market.com S.A, stanowi�ce 100% kapitału zakładowego. Hutmen S.A. W dniu 19 pa�dziernika 2005 r. Impexmetal S.A. dokonał transakcji nabycia 680.926 akcji Hutmen S.A. na Giełdzie Papierów Warto�ciowych w Warszawie stanowi�cych 7,98% kapitału zakładowego i ogólnej liczny głosów na Walnym Zgromadzeniu Hutmen S.A. Udział Impexmetal S.A. w kapitale zakładowym i ogólnej liczny głosów na Walnym Zgromadzeniu Hutmen S.A. wzrósł do 66,00003%. W grudniu 2005 r. Impexmetal S.A. zbył 3 akcje Hutmen S.A. zmniejszaj�c swój udział poni�ej 66%.

Global Reports LLC



Aluminium Konin-Impexmetal S.A. i spółki zale�ne W dniu 25 marca 2005 r. s�d zarejestrował zmiany w strukturze kapitału zakładowego Biura Projektowo-Wdro�eniowego Alpro Sp. z o.o. – spółka zale�na od Aluminium Konin-Impexmetal S.A. W zwi�zku z umorzeniem 207 udziałów i obni�eniem kapitału, udział Aluminium Konin-Impexmetal S.A. zmniejszył si� z 80% do 0,39%. W dniu 4 kwietnia 2005 r. została podpisana umowa sprzeda�y przez Impexmetal S.A. wszystkich posiadanych udziałów Aluminium Handel-Grupa Impexmetal Sp. z o.o., tj. 765 udziałów stanowi�cych 51% kapitału zakładowego zbywanej spółki na rzecz spółki zale�nej Aluminium Konin-Impexmetal S.A. W wyniku przeprowadzonej transakcji Aluminium Konin-Impexmetal S.A. stała si� jedynym wła�cicielem Aluminium Handel-Grupa Impexmetal Sp. z o.o. W dniu 29 sierpnia 2005 r. nast�piło poł�czenie Aluminium Konin-Impexmetal S.A. i Aluminium Handel-Grupa Impexmetal Sp. z o.o. poprzez przeniesienie całego maj�tku Aluminium Handel-Grupa Impexmetal Sp. z o.o. na Aluminium Konin-Impexmetal S.A. bez podwy�szania kapitału zakładowego. W sierpniu 2005 r. Impexmetal S.A. nabył 393.346 akcji spółki zale�nej Aluminium Konin-Impexmetal S.A. zwi�kszaj�c udział w kapitale akcyjnym Aluminium Konin-Impexmetal S.A. o 5,74 % do 93,98% oraz w głosach na WZ Aluminium Konin-Impexmetal S.A. o 3,9% do 95,91%. Impex-Trans Sp. z o.o. W dniu 3 stycznia 2005 r. zostało zarejestrowane poł�czenie spółek Hutmen S.A. i Impex-Trans Sp. z o.o. (spółka zale�na od Hutmen S.A.) poprzez przeniesienie całego maj�tku Impex-Trans Sp. z o.o. na Hutmen S.A. - bez podwy�szenia kapitału zakładowego Hutmen S.A. WM Dziedzice S.A. Dnia 15 wrze�nia 2005 roku zostały zarejestrowane zmiany kapitału zakładowego WM Dziedzice S.A. Kapitał zakładowy spółki został pierwotnie obni�ony z kwoty 14 500 tys. zł do kwoty 2 320 tys. zł poprzez obni�enie warto�ci nominalnej ka�dej akcji z 25 zł do 4 zł, a nast�pnie podwy�szony z kwoty 2 320 tys. zł do 11 320 tys. zł, tj. o kwot� 9 000 tys. zł, poprzez emisj� 2 250 000 sztuk akcji, które w cało�ci obj�ł Hutmen SA. Po zarejestrowaniu zmian udział Impexmetal SA w kapitale zakładowym/w ogólnej liczbie głosów na WZ WM Dziedzice SA zmniejszył si� odpowiednio do 2,10% i do 5,04%. Udział Hutmen SA w kapitale zakładowym oraz w ogólnej liczbie głosów na WZ WM Dziedzice SA wzrósł odpowiednio do 87,44% i do 84,62%.

W dniu 7 listopada 2005 roku Hutmen SA nabył od Mennicy Polskiej SA 48 660 akcji WM Dziedzice SA (spółka zale�na od Hutmen SA) zwi�kszaj�c swój udział w kapitale zakładowym WM Dziedzice SA do 89,16% oraz w ogólnej liczbie głosów do 86,5%.

HMN Szopienice S.A. W dniach 22-28 grudnia 2005 r. Hutmen S.A. nabył od emerytów i rencistów 557.730 akcji HMN Szopienice S.A. (spółka zale�na) zwi�kszaj�c swój udział w kapitale zakładowym oraz w ogólnej liczbie głosów na WZ HMN Szopienice S.A. z 59,52% do 61,77%. 29 grudnia 2005 r. HMN Szopienice S.A. otrzymała postanowienie s�du o zarejestrowaniu obni�enia kapitału zakładowego z kwoty 171.397.008,19 zł do kwoty 58.537.907,28 zł poprzez obni�enie warto�ci nominalnej ka�dej akcji z kwoty 6,91 zł do kwoty 2,36 zł.

Global Reports LLC



Temer Sp. z o.o. W dniu 23 marca 2005 r. zostało zarejestrowane przez podwy�szenie kapitału zakładowego Towarzystwa Kapitałowo-Finansowego ARKA Sp. z o.o. (podmiot powi�zany z Temer Sp. z o.o.) z kwoty 1.600 tys. zł do kwoty 2.400 tys. zł, a nast�pnie 15 czerwca do 3.000 tys. zł. Temer Sp. z o.o. nie obj�ł �adnego udziału w obu podwy�szeniach. W wyniku tego udział Temer Sp. z o.o. w kapitale zakładowym/w ogólnej liczbie głosów na ZW TFK ARKA Sp. z o.o. zmniejszył si� z 21,88% do 11,67%. 8 wrze�nia 2005 r. Temer Sp. z o.o. sprzedał wszystkie 700 udziałów TKF ARKA Sp. z o.o. ZEA Zela Szopienice Sp. z o.o. We wrze�niu 2005 r. ZEA Zela Szopienice Sp. z o.o. spółka w 100% nale��ca do HMN Szopienice dokonała podwy�szenia kapitału z kwoty 2.950 tys. zł do 3.755 tys. zł. Wszystkie udziały obj�ła HMN Szopienice S.A. zachowuj�c 100% udziału w kapitale zakładowym. FLT France SAS W dniu 8 lutego 2005 r. zostało zarejestrowane podwy�szenie kapitału zakładowego spółki FLT France SAS. z 37.000 EUR do kwoty 650.000 EUR poprzez wniesienie w postaci aportu aktywów i pasywów dotycz�cych działalno�ci ło�yskowej spółki Metalexfrance S.A. z siedzib� w Pary�u - spółka zale�na od Impexmetal S.A. Metalexfrance S.A. obj�ł 99,998% kapitału zakładowego FLT France SAS. W dniu 8 wrze�nia 2005 r. zostało zarejestrowane kolejne podwy�szenie kapitału zakładowego FLT France SAS w Pary�u .z kwoty 650.000 EUR do kwoty 1.310.400 EUR. Wszystkie nowoutworzone 66.040 akcje obj�ła Impex-Ło�yska Sp. z o.o. (spółka zale�na Impexmetal S.A.), osi�gaj�c 50,4% kapitału zakładowego i ogólnej liczby głosów na WZ FLT France SAS. Udział Metalexfrance S.A. w kapitale zakładowym i ogólnej liczbie głosów na WZ FLT France SAS zmniejszył si� z 99,998% do 49,6%. FLT Bearings W dniu 14 kwietnia 2005 r. zostało zarejestrowane podwy�szenie kapitału zakładowego spółki FLT Bearings Ltd w Wielkiej Brytanii z 1 GBP do 450 001 GBP poprzez wyemitowanie 450 000 akcji o warto�ci 1GBP ka�da. Wszystkie akcje zostały obj�te przez spółk� zale�n� od Impexmetal S.A. - FLT & Metals Ltd. W dniu 21 pa�dziernika 2005 r. Impex-Ło�yska Sp. z o.o. odkupiła od FLT & Metals Ltd. (obie spółki zale�ne od Impexmetal S.A.) 450.001 udziałów spółki FLT Bearings Ltd, stanowi�cych 100% kapitału zakładowego i ogólnej liczby głosów na WZ FLT Bearings Ltd. Sinimpex Metals PTE LTD

W dniu 6 pa�dziernika 2005 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie spółki zale�nej Sinimpex Metals PTE LTD z siedzib� w Singapurze podj�ło uchwał� o likwidacji tej spółki.

Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej po dniu sprawozdawczym

• W styczniu 2006 r. Impexmetal S.A. nabył 26.839 akcji Aluminium Konin-Impexmetal S.A. W wyniku dokonanej transakcji udział Impexmetal S.A. w kapitale zakładowym Aluminium Konin-Impexmetal S.A. zwi�kszył si� o 0,39% i wynosi 94,37%, natomiast w głosach na WZ Aluminium Konin-Impexmetal S.A. o 0,27% i wynosi 96,17%. Warto�� nabytych akcji wynosi 671,0 tys. zł.

• W dniu 13 lutego 2006 roku zostało zarejestrowane obni�enie kapitału zakładowego

Aluminium Konin-Impexmetal S.A. o 177.150 zł w zwi�zku z umorzeniem 17.715

Global Reports LLC



akcji. Kapitał zakładowy Aluminium Konin-Impexmetal S.A. został obni�ony do kwoty 68.387.370 zł.

• W marcu 2006 r. Impexmetal S.A. nabył 1.291 akcji spółki Aluminium Konin-Impexmetal

S.A. W wyniku dokonanej transakcji udział Impexmetal S.A. w kapitale zakładowym Aluminium Konin-Impexmetal S.A. (po obni�eniu) wynosi 94,64% a w głosach na WZ Aluminium Konin-Impexmetal S.A. wynosi 96,35%. Warto�� transakcji wyniosła 32,3 tys. zł.

• W lutym 2006 r. Hutmen S.A. nabył 1.101 akcji HMN Szopienice S.A. Po tej

transakcji udział Hutmen S.A. w kapitale zakładowym oraz w ogólnej liczbie głosów na WZ HMN Szopienice S.A. wynosi 61,77%.

• W dniu 28 lutego 2006 roku S�d Rejonowy w Poznaniu, XXII Wydział Gospodarczy

Krajowego Rejestru S�dowego zarejestrował poł�czenie spółki Aluminium Recykling Organizacja Odzysku S.A. z Aluminium Konin – Impexmetal S.A. Poł�czenie obu spółek nast�piło na podstawie art. 492 §1 pkt 1, w zwi�zku z art. 515 §1 KSH poprzez przeniesienie całego maj�tku spółki przejmowanej (Aluminium Recykling Organizacja Odzysku S.A.) na spółk� przejmuj�c� (Aluminium Konin – Impexmetal S.A.). Uchwała o poł�czeniu została podj�ta przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Aluminium Konin - Impexmetal S.A. w dniu 13.01.2006 roku.

POŁ�CZENIE JEDNOSTEK GOSPODARCZYCH Impexmetal S.A. W okresie 2005 r. na skutek zakupu znacznych pakietów akcji Impexmetal S.A. a nast�pnie umorzenia akcji własnych przez t� spółk� udział Grupy BORYSZEW SA w aktywach netto Grupy Impexmetal zwi�kszył si� z 9,999% na pocz�tku 2005 r. do 61,858%. Procent posiadanego udziału w kapitale Impexmetal odpowiada udziałowi w prawach głosu na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy. Od 31 stycznia do 31 pa�dziernika 2005 r. udziały w Grupie Impexmetal były wyceniane metod� praw własno�ci a od 1 listopada 2005 r. Grupa Impexmetal został obj�ta konsolidacj� metod� pełn�. Na dzie� przej�cia kontroli została ustalona ujemna warto�� firmy poprzez porównanie kosztu nabycia z warto�ci� godziw� przejmowanych aktywów skonsolidowanego bilansu Grupy Impexmetal oraz branych na siebie zobowi�za� i zobowi�za� warunkowych, której warto�� 89 601 tys. zł została wykazana w pozostałych przychodach operacyjnych.

Dzie� ustalenia warto�ci firmy

Cena nabycia akcji

Udział w nabytych aktywach

netto Ujemna

warto�� firmy 31.01.2005 299 832 306 629 -6 797 31.10.2005 9 462 12 416 -2 954 31.10.2005 0 79 851 -79 851 Razem 309 294 0 -89 601

Global Reports LLC



Zysk netto z udziału w Grupie Impexmetal uj�ty w skonsolidowanym wyniku Grupy BORYSZEW od dnia 31 stycznia 2005 roku do 31 grudnia 2005 roku wynosi 25 116 tys. zł, w tym zysk netto z udziałów wycenianych metod� praw własno�ci 27 046 tys. zł. Strata na sprzeda�y w dniu 27 czerwca 2005 roku 2,192% akcji Impexmetal wykazana w skonsolidowanym rachunku Grupy BORYSZEW wynosi (1 217) tys. zł. Wysoko�� sprzeda�y Grupy Impexmetal poza Grup� Boryszew za okres od 1 listopada do 31 grudnia 2005 r., która weszła do sprawozdania skonsolidowanego Grupy Boryszew wynosi 472 491 tys. zł. Sprzeda� Grupy Impexmetal poza Grup� za cały 2005 wynosi 2 613 037 tys. zł a wynik netto Grupy 56 382 tys. zł (w tym przypisany jednostce dominuj�cej 60 663 tys. zł). Izolacja Jarocin S.A. W dniu 11 kwietniu 2005 r. spółka zale�na ze 100% udziałem BORYSZEW S.A. - Izolacja Matizol S.A. nabyła 25,05% notowanej na CeTO spółki Izolacja Jarocin S.A.. Po dokupieniu w czerwcu 2005 r. 1,12% akcji, udział Grupy BORYSZEW w tym podmiocie zwi�kszył si� do 26,17%. Powstała z rozliczenia transakcji ujemna warto�� firmy w kwocie 147 tys. zł została wykazana w rachunku zysków i strat jako pozostałe przychody operacyjne.


Cena nabycia

akcji

Udział w nabytych

aktywach netto Ujemna

warto�� firmy 31.03.2005 976 1 120 -145 30.06.2005 47 50 -3 Razem 1 023 1 170 -147

Akcje Izolacji Jarocin S.A. zostały wycenione w bilansie skonsolidowanym BORYSZEW S.A. metod� praw własno�ci a ich warto�� wykazana w skonsolidowanym bilansie na 31 czerwca 2005 roku wynosi 1 150 tys. zł. Strata netto z udziału w Izolacji Jarocin S.A. uj�ta w skonsolidowanym wyniku Grupy BORYSZEW od dnia 31 marca 2005 roku do 31 grudnia 2005 roku wynosi (20) tys. zł. Kuag Elana GmbH W maju 2005 r. Spółka zało�yła w Niemczech spółk� Polyester Produktion und Vertriebs GmbH ze 100% udziałem BORYSZEW S.A. i kapitałem zało�ycielskim 5 mln EUR. Spółka ta zakupiła w Niemczech zorganizowan� cz�� przedsi�biorstwa Kuag Oberbruch produkuj�cego granulaty i włókna poliestrowe. Aktualna nazwa zało�onej spółki brzmi Kuag Elana GmbH. W wyniku tej operacji nie powstała warto�� firmy. Udział wyniku Kuag Elana GmbH za okres od 1 czerwca 2005 roku do 31 grudnia 2005 roku w skonsolidowanym rachunku wyników Grupy BORYSZEW wynosi 3 953 tys. zł a przychody ze sprzeda�y Kuag Elana poza Grup� za ten okres wyniosły 155 308 tys. zł. Elana Energetyka Sp. z o.o. W bie��cym okresie sprawozdawczym podwy�szono o 1 475 tys. zł kapitał w spółce zale�nej Elana Energetyka Sp. z o.o. z siedzib� w Toruniu, w której BORYSZEW S.A. posiada 100% udział. Wysoko�� kapitału zakładowego tej spółki po zarejestrowaniu podwy�szenia wynosi 1 500 tys. zł. Przedmiotem działalno�ci tej spółki jest �wiadczenie usług energetyki cieplnej.

Global Reports LLC



Spółka ta �wiadczy usługi b�d�ce przedmiotem jej działalno�ci na rzecz Oddziału Elana BORYSZEW S.A. W wyniku tej operacji nie powstała warto�� firmy. Udział zysku spółki Elana Energetyka za okres od 1 stycznia 2005 roku do 31 grudnia 2005 roku w skonsolidowanym rachunku wyników Grupy BORYSZEW 3 356 tys. zł a jej przychody ze sprzeda�y poza Grup� za ten okres wyniosły 5 992 tys. zł. Zakłady Tworzyw i Farb Sp. z o.o. W dniu 7 lipca 2005 roku Boryszew S.A. nabyła dodatkowy pakiet 6 428 udziałów spółki zale�nej Zakłady Tworzyw i Farb w Złotym Stoku stanowi�cy 4,8 % kapitału zakładowego i praw głosu na zgromadzeniu wspólników. Po tej transakcji ł�czny udział w tej spółce wynosi 70,02%. Powstała ze wzmocnienia udziału ujemna warto�� firmy 275 tys. zł została wykazana jako pozostałe przychody operacyjne.


Cena nabycia

akcji

Udział w nabytych aktywach

netto Ujemna

warto�� firmy

30.06.2005 336 611 -275 Skutki finansowe zysków, strat, korekt bł�dów oraz innych korekt uj�tych w bie��cym okresie, które dotycz� poł�cze� jednostek w okresie bie��cym lub okresach poprzednich nie wyst�piły. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWI�ZANYMI Prezentacja transakcji z podmiotami powi�zanymi zgodnie z MSR 24 „Ujawnianie informacji na temat podmiotów powi�zanych”. MSR 24 definiuje podmiot powi�zany jako:

a) podmiot, bezpo�rednio lub poprzez jednego lub wi�cej po�redników: i) sprawuj�cy kontrol� nad jednostk� lub podlegaj�cy kontroli przez jednostk� lub

podlegaj�cy kontroli przez t� sam� jednostk� (dotyczy to jednostek dominuj�cych, jednostek zale�nych i jednostek zale�nych w ramach tej samej grupy kapitałowej)

ii) posiadaj�cy udziały w jednostce daj�ce mu mo�liwo�� znacz�cego wpływania na jednostk�, lub

iii) sprawuj�cy współkontrol� nad jednostk� b) podmiot b�d�cy jednostk� stowarzyszon� z jednostk�, c) podmiot b�d�cy wspólnym przedsi�wzi�ciem, w którym jednostka jest wspólnikiem, d) podmiot b�d�cy członkiem kluczowego personelu kierowniczego jednostki lub jej

jednostki dominuj�cej, e) podmiot b�d�cy bliskim członkiem rodziny osoby, o której mowa w podpunktach a)

albo d), f) podmiot b�d�cy jednostk� kontrolowan�, współkontrolowan� b�d� jednostk�, na któr�

znacz�co wpływa lub posiada w niej znacz�c� ilo�� głosów, bezpo�rednio albo po�rednio, osoba, o której mowa w podpunktach d) lub e), lub

g) podmiot b�d�cy programem �wiadcze� po okresie zatrudnienia skierowanym do pracowników jednostki lub do innej dowolnej jednostki b�d�cej podmiotem powi�zanym w stosunku do tej jednostki.

Global Reports LLC



Nierozliczone salda nale�no�ci i zobowi�za na 31.12.2005 r.:

Strona transakcji Nale�no�ci (brutto)

Po�yczki udzielone

Rezerwa na nale�no�ci i po�yczki

Koszt rezerwy w okresie bie��cym Zobowi�zania

Po�yczki otrzymane

jednostka dominuj�ca jednostki zale�ne 351 261 113 329 2 187 493 337 872 128 721 jednostki współzale�ne jednostki stowarzyszone 1 155 wspólne przedsi�wzi�cia kluczowy personel kierowniczy 406 pozostałe podmioty powi�zane 895 449 Razem 353 311 113 735 2 187 493 338 321 128 721

Transakcje dokonywane mi�dzy podmiotami nale��cymi do Grupy BORYSZEW były zawierane na warunkach rynkowych. Poza transakcjami o charakterze handlowym spółki z Grupy Boryszew zawierały umowy po�yczek oraz gwarancji i por�cze�.

• W dniu 13 stycznia 2005 roku spółka zale�na Elana SA (obecnie Oddział Elana w Toruniu) udzieliła po�yczki spółce Boryszew S.A. w kwocie 42 milionów zł z oprocentowaniem WIBOR 1M +0,43% i terminem spłaty 31 marca 2005 roku.

• Równie� 13 stycznia 2005 roku spółka zale�na Huta Oława S.A. (obecnie Oddział

Huta Oława w Oławie) udzieliła po�yczki spółce Boryszew S.A. w kwocie 18 mln zł na okres do 13 lipca 2005 roku o oprocentowaniu w wysoko�ci WIBOR 1M +0,85%.

• W dniu 25 maja 2005 roku została zawarta pomi�dzy Boryszew SA a podmiotem

powi�zanym - Impexmetal SA umowa, na mocy której Impexmetal SA udzielił Boryszew SA po�yczki w kwocie 9 mln zł, oprocentowanej wg WIBOR 1M + 1%. Terminem spłaty po�yczki jest 30 czerwca 2006 roku.

• W dniu 21 marca 2005 roku Boryszew S.A. udzielił po�yczki w kwocie 2 mln zł

spółce zale�nej Zakłady Tworzyw i Farb Sp. z o.o. w Złotym Stoku. Wysoko�� oprocentowania została ustalona na poziomie WIBOR 1M + 0,8% a termin spłaty 30 wrze�nia 2005 roku.

• W dniu 5 kwietnia 2005 roku Boryszew S.A. udzielił po�yczki wysoko�ci 1 mln zł

spółce zale�nej Izolacja Matizol S.A., dla której wysoko�� oprocentowania ustalono na poziomie WIBOR 1M + 1% a termin spłaty 30 wrze�nia 2005 roku.

• W dniu 10 lutego 2005 roku nast�piło podwy�szenie kwoty po�yczki udzielonej przez Impexmetal S.A. spółce Brassco Inc. z 23,5 tys. zł do 100 tys. zł. Termin spłaty - 10.10.2005 r. Oprocentowanie Wibor 1M + mar�a.

• W dniu 1 marca 2005 r. Impexmetal S.A. udzielił WM Dziedzice S.A. po�yczki do

kwoty 10 mln zł na okres 1 roku z mo�liwo�ci� wcze�niejszej spłaty. Zabezpieczenia: weksel własny in blanco wraz z deklaracj� wekslow�, przewłaszczenie

Global Reports LLC



�rodków trwałych w kwocie 18,2 mln zł, hipoteka kaucyjna do kwoty 12 mln zł ustanowiona na nieruchomo�ciach nale��cych do WM Dziedzice S.A.

• W marcu 2005 r. spółka zale�na FLT & Metals Ltd. siedzib� w Londynie udzieliła

spółce zale�nej FLT Bearings po�yczki w kwocie 450 tys. GBP. Oprocentowanie - Libor + mar�a. Spłata po�yczki nast�pi w ci�gu 2 lat.

• W dniu 13 kwietnia 2005 r. Aluminium Konin - Impexmetal S.A. udzieliła NPA

Skawina Sp. z o.o. (obie spółki zale�ne) po�yczki w kwocie 6.200 tys. zł z przeznaczeniem na finansowanie bie��cej działalno�ci operacyjnej. Termin spłaty po�yczki ustalono do dnia 31.07.2005 r. Aneksem z dnia 29 lipca 2005 r. termin spłaty po�yczki został przedłu�ony do dnia 31.12.2005 r. Oprocentowanie Wibor 1M + mar�a. 7 listopada 2005 r. podpisany został aneks, na mocy którego kwota po�yczki została podwy�szona do 25 mln zł a termin spłaty ustalony na 30.06.2006 r.

• W dniu 19 kwietnia 2005 r. Hutmen S.A. udzielił spółce zale�nej WM Dziedzice S.A

po�yczki w kwocie 2,4 mln zł. Oprocentowanie stałe 7,06%. Zabezpieczenie: weksel z gwarancj� wekslow�.

• W dniu 14 czerwca 2005 r. została zawarta umowy po�yczki, na mocy której

Impexmetal S.A. udzielił spółce zale�nej Hutmen S.A. po�yczki w kwocie 10 mln zł. Oprocentowanie na bazie Wibor 1M + mar�a. Aneksami z 8 lipca 2005 r. oraz 1 sierpnia 2005 r. kwota po�yczki została podwy�szona o 20 mln zł do kwoty 30 mln zł. Termin spłaty do 13.06.2006 r.

• W dniu 14 czerwca 2005 r. została zawarta umowa po�yczki, na mocy której Impexmetal

S.A. udzielił spółce zale�nej WM Dziedzice S.A. po�yczki w kwocie 5 mln zł, na okres 1 roku, z terminem spłaty do 13.06.2006 r. Oprocentowanie na bazie Wibor 1M + mar�a.

• W dniu 15 czerwca 2005 r. Hutmen S.A. udzielił spółce zale�nej HMN Szopienice S.A. po�yczki w kwocie 10 mln zł. Oprocentowanie Wibor 1M + mar�a. Zabezpieczenie: wpis do hipoteki na maj�tku spółki do wysoko�ci udzielonej po�yczki.

• W dniu 27 czerwca 2005 r. został podpisany aneks do umowy po�yczki udzielonej

przez Impexmetal S.A. spółce zale�nej Baterpol Sp. z o.o. w kwocie do 12.000 tys. zł (wykorzystanie 7 777 tys. zł), zgodnie z którym termin spłaty po�yczki został przedłu�ony do 27.06.2006 r.

• W dniu 18 pa�dziernika 2005 r. została zawarta pomi�dzy Impexmetal S.A. a

Aluminium Konin-Impexmetal S.A. (spółka zale�na) umowa na mocy której Aluminium Konin-Impexmetal S.A. udzielił Impexmetal S.A. po�yczki w kwocie 7.000 tys. zł. Termin spłaty po�yczki do 30.10.2006 r. Oprocentowanie: Wibor 1M + mar�a

Na 31 grudnia 2005 r. warto�� niespłaconych po�yczek długoterminowych udzielonych osobom zarz�dzaj�cym emitenta wynosi 381 tys. złotych. Po�yczki długoterminowe udzielone osobom zarz�dzaj�cym emitenta oprocentowane według WIBOR 1M + mar�a 0,35% plus oprocentowanie 1% . Termin spłaty po�yczek – do 23 grudnia 2006 r.

Global Reports LLC



Na dzie� 31 grudnia 2005 r. warto�� niespłaconej po�yczki udzielonej w 2004 r. prokurentowi emitenta wynosi 10 tys. złotych. Wysoko�� oprocentowania została ustalona na poziomie WIBOR 1M plus 1% a termin spłaty do 31.12.2005 r.

Bliscy członkowie rodziny członka Rady Nadzorczej emitenta posiadaj� umowy najmu lokali mieszkalnych. Wysoko�� czynszu z tytułu tych umów w 2005 r. wyniosła 37 tys. zł a zobowi�zanie emitenta na 31 grudnia 2005 r. 1 tys. zł.

W okresie 2005 r. wysoko�� transakcji z podmiotami, na które kluczowy personel emitenta wywiera znacz�cy wpływ wyniosły 15 026 tys. zł a wysoko�� sald nie rozliczonych z tego tytułu na 31 grudnia 2005 r. wynosiła odpowiednio – 449 tys. zł zobowi�zania i 895 tys. zł nale�no�ci. Na nale�no�ci z tytułu tych umów nie były tworzone rezerwy kosztowe.

Wysoko�� transakcji handlowych z kluczowym personelem emitenta wyniosła w 2005 r. 20 tys. zł a wynikaj�ce z nich zobowi�zania zostały w cało�ci spłacone do dnia 31.12.2005 r.

Wysoko�� niespłaconych po�yczek udzielonych członkom zarz�du, nadzoru i osobom z nimi spokrewnionym w spółkach zale�nych wynosi 15 tys. zł.

Transakcje z podmiotami powi�zanymi wg przedmiotu transakcji w 2005 r.:

Strona transakcji Towary i wyroby Usługi Po�yczki

Wniesienie kapitału

Gwarancje, zabezpieczenia Wierzytelno�ci

jednostka dominuj�ca jednostki zale�ne 2 072 141 62 139 125 208 39 944 309 711 0 jednostki współzale�ne jednostki stowarzyszone 6 437 wspólne przedsi�wzi�cia kluczowy personel kierowniczy 3 17 pozostałe podmioty powi�zane 12 077 603 2 346 Razem 2 090 658 62 759 125 208 39 944 309 711 2 346

�wiadczenia dla kluczowego personelu w 2005 r.: Lp Tytuł �wiadczenia 01.01-31.12.2005

I. Krótkoterminowe �wiadczenia pracownicze 23 952

1. Wynagrodzenia 20 584

2. Składki na ubezpieczenia społeczne 2 939

3. �wiadczenia niepieni��ne 429

II. �wiadczenia po okresie zatrudnienia 98

III.

Pozostałe pracownicze �wiadczenia długoterminowe 16

IV.

�wiadczenia z tytułu rozwi�zania stosunku pracy 648

Global Reports LLC



V. Płatno�ci w formie akcji własnych 0

Wynagrodzenie Zarz�du i Rady Nadzorczej W 2005 r. warto�� wynagrodze�, nagród i innych korzy�ci w pieni�dzu lub w naturze wypłaconych lub nale�nych członkom Zarz�du i członkom Rady Nadzorczej w BORYSZEW S.A. wyniosła:

• Zarz�d 2 888 tys. zł W tym: Krzysztof S�dzikowski 937 Krzysztof Adamski 19 Piotr Łagowski 364 Sławomir Masiuk 523 Waldemar Zwierz 1 045

• Rada Nadzorcza 231 tys. zł W tym: Stanisław Ma�ka 15 Roman Karkosik 48 Krzysztof Szwarc 48 Adam Cich 39 Zygmunt Urbaniak 52 Krzysztof Sobolewski 28 Wynagrodzenia i nagrody z tytułu pełnienia funkcji we władzach jednostek podporz�dkowanych w 2005 r. wypłacone lub nale�ne członkom Zarz�du i Rady Nadzorczej BORYSZEW S.A. wyniosły:

• Zarz�d 2 150 W tym: Krzysztof S�dzikowski 24 Krzysztof Adamski 1 002 Sławomir Masiuk 1 124

• Rada Nadzorcza 263 W tym: Roman Karkosik 151 Zygmunt Urbaniak 111 Krzysztof Sobolewski 1 STRUKTURA ZATRUDNIENIA Przeci�tne zatrudnienie w spółkach Grupy Boryszew w grupach zawodowych w okresie 2005 roku w przeliczeniu na pełne etaty:

Global Reports LLC



Pracownicy na stanowiskach robotniczych

Pracownicy na stanowiskach

nierobotniczych

Pracownicy przebywaj�cy na

urlopie wychowawczym Razem

BORYSZEW w Sochaczewie 501 195 3 699

BORYSZEW O/ELANA 1 551 343 33 1 927 BORYSZEW O/HUTA OŁAWA 83 36 0 119

ELIMER 48 8 0 56

NYLONBOR 9 9 0 18

ELANA ENERGETYKA 152 31 1 184

IZOLACJA MATIZOL 95 47 0 142

ZAKŁADY TWORZYW I FARB 107 70 1 178

KUAG ELANA 171 22 1 194

ELANA PET 511 89 4 604

IMPEXMETAL 10 87 0 97

IMPEX-ŁO�YSKA 0 29 0 29

BATERPOL 148 63 1 212 ALUMINIUM KONIN-IMPEXMETAL 811 275 1 1 087 WALCOWNIA METALI DZIEDZICE 446 133 1 580

ZAKŁADY METALURGICZNE SILESIA 134 56 0 190

HUTMEN 428 181 2 611

NPA SKAWINA 90 37 0 127

HMN SZOPIENICE 317 136 3 456

FLT METALS 0 2 0 2

S&I 0 1 0 1

METALXFRANCE 0 7 0 7

FLT BEARINGS 2 4 0 6

FLT FRANCE 2 5 0 7

FLT METALL 0 7 0 7

Razem 5 616 1 873 51 7 540

ZNACZACE ZDARZENIA DOTYCZ�CE LAT UBIEGŁYCH Do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji nie wyst�piły znacz�ce zdarzenia dotycz�ce lat ubiegłych, które wymagałyby uj�cia w bie��cym okresie sprawozdawczym. W bie��cym okresie spółki zale�ne dokonały korekt bł�dów podstawowych dotycz�cych lat ubiegłych- Izolacja Matizol S.A.. (111) tys. zł oraz Zakłady Tworzyw i Farb Sp. z o.o. (20) tys. zł, które dotycz� odpisów na nale�no�ci oraz decyzji UKS. Ponadto Izolacja Matizol dokonała korekty wyceny aktywów na kwot� (1 466) tys. zł a Boryszew S.A. dokonał autokorekty rozlicze� podatkowych na kwot� (328) tys. zł. Kwoty te zostały odniesiona na niepodzielony wynik z lat ubiegłych. ISTOTNE ZDARZENIA PO DNIU BILANSOWYM NIE MAJ�CE WPŁYWU NA SPRAWOZDANIE ZA 2005 ROK Podpisanie umowy z firm� BDO Polska na doradztwo w procesie poł�czenia spółki Boryszew S.A. i Impexmetal S.A., której przedmiotem jest przygotowanie projektu planu

Global Reports LLC



poł�czenia oraz wydanie rekomendacji odno�nie parytetu wymiany akcji ł�cz�cych si� spółek.

W dniu 27 stycznia 2006 roku zostało umorzonych 21 037 722 akcji własnych Boryszew SA uzyskanych w wyniku poł�czenia Spółki z Huta Oława SA (obecnie Oddział Huta Oława w Oławie), które miało miejsce 2 czerwca 2005 roku. W dniu 27 lutego 2006 roku zostało umorzonych 7 012 278 akcji własnych Boryszew SA uzyskanych w wyniku poł�czenia Spółki z Hut� Oława SA oraz 423 953 akcji własnych nabytych od spółek zale�nych – od Aluminium Konin-Impexmetal S.A. 169 453 akcji oraz od spółki Nowoczesne Produkty Aluminiowe „Skawina” Sp. z o.o. 254 500 akcji. Pozostałe 230 547 akcji własnych Boryszew S.A., b�d�cych na dzie� 31 grudnia 2005 roku w posiadaniu spółki zale�nej Aluminium Konin-Impexmetal zostały zbyte w dniach 1-2 luty 2006. Po przeprowadzeniu tych transakcji Boryszew S.A. nie posiada akcji własnych. W dniu 24 marca 2006 roku Boryszew S.A. dokonał emisji 1 096 obligacji kuponowych o ł�cznej warto�ci 10 960 000 PLN. Celem emisji była konwersja zobowi�za� Boryszew S.A. wobec Aluminium Konin-Impexmetal S.A. z tytułu zakupu akcji własnych emitenta. Obligacje zostan� wykupione w terminie do 31 grudnia 2008 roku a oprocentowanie naliczane kwartalnie wynosi WIBOR 3M + mar�a. W dniu 10 stycznia 2006 r. spółka zale�na od Impexmetal S.A. - FLT & Metals Ltd. w Londynie zawarła kontrakt z firm� ameryka�sk� na sprzeda� koncentratów cynku i ołowiu w 2006 roku o warto�ci ca 18 mln USD. W dniu 6 lutego 2006 r. weszły w �ycie zawarte przez spółk� FLT & Metals Ltd. w Londynie kontrakty z dostawc� krajowym i odbiorc� europejskim na dostawy w 2006 roku koncentratu cynku o warto�ci ca 12 mln USD. 1 lutego 2006 r. Impexmetal S.A. dokonał emisji 8072 obligacji kuponowych o ł�cznej warto�ci 80.720.000 PLN, z których: - 6467 obligacji o warto�ci 64.670.000 PLN obj�ła spółka zale�na Aluminium Konin-Impexmetal S.A. -1605 obligacji o warto�ci 16.050.000 PLN obj�ła spółka zale�na S & I S.A. Warto�� nominalna obligacji wynosi 10.000 PLN i równa jest cenie emisyjnej. Celem emisji jest konwersja zobowi�za� wobec podmiotów zale�nych Impexmetal S.A. z tytułu zakupu akcji własnych celem umorzenia. Obligacje zostan� wykupione w terminie do 31 grudnia 2008 roku, oprocentowanie obligacji b�dzie wypłacane w okresach kwartalnych z pierwszym terminem wypłaty oprocentowania na 31 marca 2006 roku. Emitowane obligacje nie s� zabezpieczone. Niezale�nie od emisji, tytułem zabezpieczenia zobowi�za� wynikaj�cych z obligacji, Impexmetal S.A. wystawił Aluminium Konin-Impexmetal S.A. i S & I S.A. weksle in blanco. W dniu 16.12.2005 r. NWZA Aluminium Konin – Impexmetal SA podj�ło Uchwał� nr XXVII/2005 o umorzeniu 17.715 akcji własnych AK-I i Uchwał� nr XXVIII o obni�eniu kapitału zakładowego AK-I o 177.150 PLN. Dnia 13.02.2006 r. dokonano wpisu przedmiotowego umorzenia akcji w Krajowym Rejestrze S�dowym oraz obni�enia kapitału zakładowego AK-I. W chwili obecnej kapitał zakładowy wynosi 68.387.370 zł i dzieli si� na 6.838.737 akcji o warto�ci nominalnej 10 PLN ka�da.

Global Reports LLC



RELACJE MI�DZY SPÓŁK� A JEJ PRAWNYM POPRZEDNIKIEM W bie��cym roku nie wyst�piły wydarzenia w zakresie zmian pomi�dzy prawnym poprzednikiem a emitentem. ZMIANY ZASAD RACHUNKOWO�CI I SPOSOBU SPORZADZANIA SPRAWOZDA� FIANSOWYCH Sprawozdania finansowe Spółki zarówno jednostkowe jak i skonsolidowane od 01.01.2004 r. zostały sporz�dzone zgodnie z Mi�dzynarodowymi Standardami Rachunkowo�ci (MSR) przyj�tymi przez Rad� Mi�dzynarodowych Standardów Rachunkowo�ci (IASB), w zakresie przyj�tym przez Komisj� Wspólnot Europejskich. Wcze�niej publikowane przez Spółk� sprawozdania finansowe były sporz�dzane zgodnie z polskimi zasadami rachunkowo�ci (PZR), których opis był zamieszczony w raporcie rocznym Spółki SARS za 2004 r. Dane porównawcze za okresy 2004 r. zostały przekształcone na MSR zgodnie z MSSF 1 „Zastosowanie Mi�dzynarodowych Standardów Sprawozdawczo�ci Finansowej po raz pierwszy”. Skutki zmian warto�ci aktywów i pasywów powstałe z tego tytułu na dzie� przej�cia na MSR tj. na 01.01.2004 rok zostały odniesione na niepodzielony wynik z lat ubiegłych. Skutki przekształcenia sprawozda skonsolidowanych za 2004 r. przedstawiaj� si� nast�puj�co (tys. zł): PZR MSR Ró�nica Kapitał własny na 01.01.2004 r. 103 774 272 319 168 545 Wynik netto Grupy za 2004 r. 80 299 77 759 (2 540) Kapitał własny na 31.12.2004 r. 233 295 398 749 165 454

Ró�nica kapitałów własnych na 01.01.2004 r.: Wycena rzeczowych aktywów trwałych oraz warto�ci niematerialnych wg warto�ci godziwej

101 274

Rezerwa na podatek odroczony (17 294)

Wpływ neto 83 980 Wycena akcji 632 Rezerwa na podatek odroczony (119) Wpływ netto 513 Wycena zapasów Rezerwa na podatek odroczony

225 (2)

Wpływ netto 223 Ujemna warto�� firmy wg stanu na 01.01.2004 r 83 829 Ró�nica kapitałów własnych na 01.01.2004 r. 168 545

Ró�nica wyniku netto za 2004 r.: Wycena rzeczowych aktywów trwałych oraz warto�ci niematerialnych wg warto�ci godziwej

2 823

Amortyzacja warto�ci firmy za 2004 r. 1 043 Amortyzacja ujemnej warto�ci firmy za 2004 r. (14 739) Ujemna warto�� firmy powstała w 2004 r. 8 333 Ró�nica wyniku netto za 2004 r. (2 540)

Ró�nica kapitałów własnych na 31.12.2004 r.:

Wycena rzeczowych aktywów trwałych oraz 101 274

Global Reports LLC



warto�ci niematerialnych wg warto�ci godziwej na 01.01.2004 r.

Rezerwa na podatek odroczony (17 294) Wpływ netto 83 980

Wycena akcji wg warto�ci godziwej na 01.01.2004 r.

632

Rezerwa na podatek odroczony (119)

Wpływ netto 513 Wycena zapasów na 01.01.2004 r. 225

Rezerwa na podatek odroczony (2)

Wpływ netto 223 Ujemna warto�� firmy na 01.01.2004 r. 83 829 Wpływ wyceny rzeczowych aktywów trwałych, warto�ci niematerialnych oraz papierów warto�ciowych wg warto�ci godziwej na wynik 2004 r.

2 823

Amortyzacja warto�ci firmy za 2004 r. 1 043 Amortyzacja ujemnej warto�ci firmy za 2004 r. (14 739) Ujemna warto�� firmy powstała w 2004 r. 8 333 Zmiana wyceny zapasów (22) Zmiany skonsolidowanego kapitału zapasowego Huty Oława (ujemna warto�� firmy ZTiF z 1998 r. uj�ta w bilansie dopiero w 2004 r.)

(529)

Ró�nica kapitałów własnych na 31.12.2004 r. 165 454 CZYNNIKI I ZDARZENIA, W SZCZEGÓLNO�CI NIETYPOWE, MAJ�CE ZNACACY WPŁYW NA WYNIKI BIE��CEGO OKRESU 1. Poł�czenie w dniu 28 stycznia 2005 r. Boryszewa S.A. z Elan� S.A. 2. Poł�czenie w dniu 2 czerwca 2005 r. Boryszewa S.A. z Hut� Oława S.A. 3. Przej�cie kontroli nad grup� kapitałow� Imexmetal. 4. Podj�cie z dniem 1 czerwca 2005 r. działalno�ci gospodarczej na terenie Niemiec za po�rednictwem spółki zale�nej Kuag Elana GmbH 5. Wzrost cen surowców na rynkach �wiatowych oraz umacniaj�cy si� złoty wzgl�dem EUR i USD wpływał negatywnie na rentowno�� sprzeda�y, szczególnie eksportowej. 6. Wysokie koszty finansowe wynikaj�ce z zaanga�owania Spółki w długoterminowe aktywa finansowe. 7. Wycena wg kursu rynkowego akcji spółki Skotan S.A. 8. W dniu 9 lutego 2005 r. Wojewoda Mazowiecki, na wniosek Boryszewa S.A.w zwi�zku z poł�czeniem ze spółk� Elana S.A., wydał decyzj� stwierdzaj�c� wyga�ni�cie z dniem 28 stycznia 2005 r. decyzji wydanej w dniu 16 wrze�nia 2002 r. na okres trzech lat w sprawie przyznania statusu

Global Reports LLC



zakładu pracy chronionej. Podstaw� takiego rozstrzygni�cia było przyj�cie, i� w wyniku poł�czenia spółki Boryszew S.A. ze spółk� Elana S.A. uległ spadkowi, poni�ej wymaganego ustaw�, wska�nik zatrudnienia osób niepełnosprawnych. Wnioskiem z dnia 19 kwietnia 2005 r. Boryszew S.A. zwrócił si� do Wojewody Mazowieckiego o uchylenie ww. decyzji uzasadniaj�c, �e poł�czenie spółek Boryszew i Elana nie miało wpływu na spełnienie przez Boryszew warunków okre�lonych dla zakładów pracy chronionej, gdy� pomimo poł�czenia tych dwu podmiotów, ka�dy z nich zachował odr�bno�� organizacyjn� w takim zakresie, i� w �wietle art. 3 kodeksu pracy s� one odr�bnymi zakładami pracy (pracodawcami). Wojewoda Mazowiecki uznał argumenty Boryszewa S.A. i decyzj� z dnia 7 czerwca 2005 r. uchylił swoj� decyzj� z dnia 9 lutego 2005 r., potwierdzaj�c, �e zakład główny w Boryszewie i oddział Spółki Elana w Toruniu s� w �wietle prawa odr�bnymi pracodawcami. Decyzj� z dnia 26 pa�dziernika 2005 r. Minister Polityki Społecznej stwierdził niewa�no�� decyzji Wojewody Mazowieckiego z dnia 7 czerwca 2005 r. Decyzj� t� Minister Polityki Społecznej, po rozpatrzeniu zaskar�enia przez Boryszew S.A, utrzymał w mocy. Od decyzji tej Boryszew S.A. zło�ył skarg� do Wojewódzkiego S�du Administracyjnego. Na ewentualne skutki finansowe skar�onej decyzji Spółka utworzyła rezerw� w wysoko�ci 3,8 mln złotych. W przypadku niekorzystnego rozstrzygni�cia Spółka b�dzie zobowi�zana do zwrotu kwoty 6,8 mln złotych z tytułu niewykorzystanych �rodków Zakładowego Funduszu Rehabilitacji Osób Niepełnosprawnych. Od 1 pa�dziernika Boryszew S.A z lokalizacj� w Sochaczewie i Suchedniowie posiada status zakładu pracy chronionej na czas nieokre�lony nadany kolejn� Decyzj� Wojewody Mazowieckiego z dnia 30.09.2005 roku CYKLICZNO� I SEZONOWO� DZIAŁALNO�CI W BIE��CYM OKRESIE Zarówno produkcja jak i sprzeda� w grupie kapitałowej Boryszew ma charakter sezonowy. Sezonowo�ci� charakteryzuj� si� takie produkty jak polimer butelkowy, płyny przeznaczone dla motoryzacji, materiały budowlane oraz produkty wykorzystywane na potrzeby budownictwa, takie jak: blachy, ta�my, rury, druty, fosforyty i narz�dzia.

Global Reports LLC

Grupa Kapitałowa Boryszew S.A. RS 2005 �

w tys. zł

Lp. a b c d e f g h i j knazwa (firma) jednostki siedziba przedmiot charakter powi�zania zastosowana korekty warto�� procent udział w ogólnej

ze wskazaniem przedsi�biorstwa metoda aktualizuj�ce bilansowa posiadanego liczbie głosówformy prawnej konsolidacji /

wycena metod� praw własno�ci,

b�d� wskazanie, �e jednostka nie

podlega konsolidacji /

wycenie metod� praw własno�ci

warto�� (razem) udziałów / akcji kapitału zakładowego

na walnym zgromadzeniu

Spółki BORYSZEW S.A.

1.Elimer Sp. z o.o. Sochaczew

usługi elektro-automatyczne oraz mechaniczne

jednostka zale�na pełna 1998-09-11 53 0 53 52,44% 52,44%

2.Nylonbor Sp. z o.o. Sochaczew

produkcja poliamidów konstrukcyjnych

jednostka zale�na pełna 1997-06-12 3 195 1 648 1 547 100% 100%

3.BorMir Sp. z o.o. Cz�stochowa

handel, usługi, produkcja

jednostka zale�na pełna 1999-03-01 561 561 0 86,03% 86,03%

4.Elana Energetyka Sp. z o.o.

Toru� produkcja ciepła jednostka zale�na pełna 2001-01-04 1 500 0 1 500 100% 100%

5.Izolacja -Matizol S.A. Gorlice

produkcja pap i gontów

jednostka zale�na pełna 2003-11-03 11 533 0 11 533 100,0% 100%

6.

Zakłady Tworzyw i Farb Sp. z o.o.

Złoty Stokprodukcja farb, lakierów, tworzyw sztucznych

jednostka zale�na pełna 2001-04-17 4 745 0 4 745 70,02% 70,02%

7.Elana Pet Sp. z o.o. Toru�

produkcja tworzyw sztucznych

jednostka zale�na pełna 2001-01-04 4 707 0 4 707 100% 100%

8.Kuag Elana GmbH Niency, Heinsberg

przetwórstwo tworzyw sztucznych

jednostka zale�na pełna 2005-03-21 21 141 0 21 141 100% 100%

9.Brest-Bor Sp.z o.o. Brze��

handel, usługi, produkcja

jednostka zale�nawył�czona z konsolidacji

1995-02-14 256 256 0 56,4% 56,4%

10.Altrans Sp. z o.o. Sochaczdew usługi transportowe jednostka zale�na

wył�czona z konsolidacji

1998-11-27 11 11 0 51,43% 51,43%

11.Elana Ukraina Ukraina

handel i produkcja tworzyw sztucznych


2004-04-27 338 0 338 90% 90%

12.

Zavod Mogilew Białoru�handel i przetwórstwo surowców wtórnych

jednostka współzale�na


2004-07-16 1 091 0 1 091 50% 50%

13.Zakład Kadmu "Kadm-Oława" Sp. z o.o.

Oławaprodukcja tlenku kadmu


2001-04-17 493 0 493 81,82% 81,82%

14. Hutmen S.A. *) Wrocław metale kolorowe jednostka zale�na pełna 2005-11-01 2 0 2 0,001% 0,001%

15.Grupa "Impexmetal" **) Warszawa

metale kolorowe, ło�yska

jednostka zale�na pełna 2005-11-01 289 234 0 289 234 61,86% 61,86%

*) Spółka zale�na Impexmetal S.A. posiada 65,99% udziału w kapitale Hutmen S.A. 336 384**) 60,19% udział bezpo�redni Boryszew S.A. i 1,67% udział poprzez spółk� zale�n� Izolacja Matizol S.A.

Zał�cznik nr 4 - UDZIAŁY LUB AKCJE W JEDNOSTKACH

data obj�cia kontroli /

współkontroli / uzyskania

znacz�cego wpływu

warto�� udziałów / akcji według ceny

nabycia(jednostka zale�na,

współzale�na, stowarzyszona, z

wyszczególnieniem powi�za�

bezpo�rednich i po�rednich)

Komisja Papierów Warto�ciowych i Giełd

Global Reports LLC


w tys. zł

Spółki Zakładów Tworzyw i Farb Sp. z o.o.

1.Złoty Granitol Sp. z o.o. Złoty Stok produkcja folii jednostka zale�na


2001-04-17 1 045 0 1 045 100,00% 100,00%

2.Termex Sp. z o.o. Złoty Stok

produkcja energii cieplnej


2001-04-17 650 350 300 93,00% 93,00%

3.Remoplast Sp. z o.o. Złoty Stok usługi remontowe j.stowarzyszona


2001-04-17 11 11 0 42,00% 42,00%

4.Elektryk Sp. z o.o. Złoty Stok

usługi elektro-remontowe j.stowarzyszona


2001-04-17 10 10 0 40,00% 40,00%

5.Sklepy Firmowe Sp.z o.o. Złoty Stok usługi handlowe jednostka zale�na


2005-07-07 50 0 50 100,00% 100,00%

6.Jard Sp.z o.o. Złoty Stok usługi transportowe jednostka zale�na


2005-07-14 22 3 19 95,10% 95,10%

7.Elektromat Sp. z o.o. Złoty Stok usługi j.stowarzyszona


1992-06-16 4 0 4 17,60% 17,60%

8.Umewar Sp. z o.o. Złoty Stok usługi remontowe j.stowarzyszona


2001-04-17 11 0 11 40,00% 40,00%

1 429Spółki Izolacji Matizol S.A.

1 Izolacja-Jarocin S.A. Jarocin produkcja pap j.stowarzyszonawycenia metod� praw wlasno�ci 03-04-2005 1 023 0 1 023 26,17% 26,17%

SPÓŁKI GRUPY IMPEXMETALSpółki konsolidowane1. Aluminium Konin - Impexmetal S.A. Konin produkcyjna jednostka zale�na pełna 2005-11-01 229 824 (f) 93,98% 95,91%

2.

Nowoczesne Produkty Aluminiowe Skawina Sp. z o.o. (a) Skawina

produkcyjno-handlowa jednostka zale�na pełna 2005-11-01

20 509(f)

100,00% 100,00%3. ZM Silesia S.A. Katowice produkcyjna jednostka zale�na pełna 2005-11-01 27 000 (f) 75,00% 75,00%

4. FLT and Metals LtdLondyn, Wielka

Brytania handlowajednostka zale�na pełna 2005-11-01

4 941(f)

100,00% 100,00%

5. FLT Metall HmbH Dusseldorf, Niemcy handlowajednostka zale�na pełna 2005-11-01

6 855(f)

100,00% 100,00%6. Metalexfrance S.A. Pary�, Francja handlowa jednostka zale�na pełna 2005-11-01 4 632 (f) 98,83% 98,83%7. Impex- Ło�yska Sp. z o.o. Warszawa handlowa jednostka zale�na pełna 2005-11-01 1 010 (f) 97,18% 97,18%8. Baterpol Sp. z o.o. (b) wi�tochłowice produkcyjna jednostka zale�na pełna 2005-11-01 27 374 (f) 91,18% 91,18%9. HMN Szopienice S.A. (c) Katowice produkcyjna jednostka zale�na pełna 2005-11-01 39 728 (f) 61,77% 61,77%10. Hutmen S.A. Wrocław produkcyjna jednostka zale�na pełna 2005-11-01 97 265 (f) 66,00% 66,00%11. WM Dziedzice S.A. (d) Czechowice-Dziedzice produkcyjna jednostka zale�na pełna 2005-11-01 28 497 (f) 91,25% 91,54%12. S and I S.A. Lozanna, Szwajcaria handlowa jednostka zale�na pełna 2005-11-01 8 653 (f) 100,00% 100,00%

13. Flt Bearings Ltd.Londyn, Wielka

Brytania handlowajednostka zale�na pełna 2005-11-01

2 905(f)

100,00% 100,00%14. Flt France SAS Pary�, Francja handlowa jednostka zale�na pełna 2005-11-01 5 538 (f) 100,00% 100,00%

(a) Udział Aluminium Konin-Impexmetal S.A. w kapitale zakładowym i w głosach na WZW 100%

(b) Udział Impexmetal S.A. w kapitale zakładowym i w głosach na WZW 80,65%.

Udział ZM Silesia S.A. w kapitale zakładowym i w głosach na WZW 10,53%.

(c) Udział Hutmen S.A. w kapitale zakładowym i w głosach na WZA 61,77%.

(d) Udział Hutmenu S.A. w kapitale zakładowym 89,15%, w głosach na WZA 86,50%.

Udział Impexmetal S.A. w kapitale zakładowym 2,10%, w głosach na WZA 5,04%.


Global Reports LLC


w tys. zł

(e) Udział Metalexfrance S.A. w kapitale zakładowym i w głosach na WZW 49,6%.

Udział Impex Ło�yska Sp. z o.o. w kapitale zakładowym i w głosach na WZW 50,4%.

f) Warto�� bilansowa akcji i udziałów wykazywana w bilansie skonsolidowanym jest pomniejszona o: - 17.408 tys.zł. w zwi�zku z utworzeniem odpisu aktualizuj�cego na trwał� utrat� warto�ci inwestycji długoterminowych, (kwota odpisu na akcje i udziały spółek zale�nych i współzale�nych wynosi 17.300 tys. zł, na spółki stowarzyszone 108 tys zł.)- eliminacj� wyniku na wycenie aportów oraz obrót udziałami wewn�trz Grupy na 2.334 tys.zł.

Spółki zale�ne wył�czone z konsolidacji

Spółki Impexmetal S.A.

1. Brassco Inc. Farmingdale,

USA handlowa zale�nawył�czona z konsolidacji

2005-11-01703 94,34% 94,34%

2.Impex Mied� Sp. z o.o. Warszawa handlowa zale�na


2005-11-01423 50,11% 50,11%

3.Sinimpex Metals Pte LTD Singapur handlowa zale�na


2005-11-012 645 87,41% 87,41%

Spółki Aluminium Konin Impexmetal S.A.

1. Hutnik Sp.z o.o. Koninusługowo - turystyczna zale�na


2005-11-011 881 94,00% 94,00%

2.

Aluminium Recycling Organizacja Odzysku S.A. Konin

produkcyjno-handlowa

zale�na


2005-11-01

2 500 100,00% 100,00%

3.Z-d Utylizacji Odpadów Sp.z o.o. Konin utylizacyjna zale�na


2005-11-018 600 59,97% 59,97%

Spółki ZM Silesia S.A.

1.Sp. Mieszkaniowa DOM Sp. z o.o. Katowice usługowa zale�na


2005-11-015 355 100,00% 100,00%

Spółki Impex Ło�yska Sp. z o.o.

1. FLT & Metals s.r.l.Alzate Brianza,

Włochy handlowa zale�nawył�czona z konsolidacji

2005-11-011 425 100,00% 100,00%

2.FLT Walzlager GmbH Viersen, Niemcy handlowa zale�na


2005-11-011 908 100,00% 100,00%

Spółki HMN Szopienice S.A.



2005-11-0170 4,89% 4,89%

2. ZE ZELA Sp. z o.o. Katowice produkcyjna zale�nawył�czona z konsolidacji

2005-11-01 3 755 100,00% 100,00%

3.ZMR Remech Sp. z o.o. Katowice remontowa zale�na


2005-11-01620 100,00% 100,00%



2005-11-01138 16,63% 16,63%

Spółki FLT Metall HmbH


Global Reports LLC


w tys. zł

1. Ostrana Int HmbH Wiede�, Austria handlowa zale�nawył�czona z konsolidacji

2005-11-01 5 597 71,36% 71,36%Spółki Hutmenu S.A.

1. Temer Sp. z o.o. Wrocław remontowa zale�nawył�czona z konsolidacji

2005-11-01 2 679 72,57% 72,57%

2. Susmed Sp. z o.o. Wrocław usługowa zale�nawył�czona z konsolidacji

2005-11-01 2 240 100,00% 100,00%



2005-11-01140 16,63% 16,63%

4. Brassco Inc Farmingdale, USA handlowa zale�nawył�czona z konsolidacji

2005-11-01 51 5,58% 5,58%



2005-11-0170 5,08% 5,08%

Spółki WM Dziedzice S.A.



2005-11-0151 2,62% 2,62%

2. Temer Sp. z o.o. Wrocław remontowa zale�nawył�czona z konsolidacji

2005-11-01 1 920 27,43% 27,43%



2005-11-01138 16,63% 16,63%

Spółki współzale�ne wył�czone z konsolidacjiSpółki Hutmenu S.A.

1.MBO-Hutmen jv. Sp. z o.o. Wrocław usługowa współzale�na


2005-11-01430 50,00% 50,00%

2.Katech-Hutmen Sp.z o.o. Kijów Ukraina handlowa współzale�na


2005-11-017 50,00% 50,00%

Spółki Aluminium Konin-Impexmetal S.A.

1.ZOZ MP MED-ALKO Sp.z o.o. Konin usługi medyczne stowarzyszona


2005-11-01328 50,00% 50,00%

Spółki stowarzyszone wył�czone z konsolidacjiSpółki Impexmetal S.A.

1. FLT & Metal Ltd a) Ałma Ata, Kazachstan handlowa stowarzyszona


2005-11-0179 17,00% 17,00%

Spółki Aluminium Konin Impexmetal S.A.

1. Remal Sp.z o.o. Konin usługowa stowarzyszonawył�czona z konsolidacji

2005-11-01 126 48,91% 48,91%

2. Odmech Sp.z o.o. Konin produkcyjna stowarzyszonawył�czona z konsolidacji

2005-11-01 33 48,89% 48,89%

3. Altech Sp.z o.o. Konin usługowa stowarzyszonawył�czona z konsolidacji

2005-11-01 30 34,91% 34,91%

Spółki Hutmenu S.A.

1. Norblin S.A. Warszawa produkcyjna stowarzyszonawył�czona z konsolidacji

2005-11-01 27 9,91% 24,82%

Spółki HMN Szopienice S.A.

1. Transszop Sp.z o.o. Katowice produkcyjna stowarzyszonawył�czona z konsolidacji

2005-11-01 3 40,00% 40,00%


Global Reports LLC


w tys. zł

a) Warto�� udziałów obj�ta odpisem aktualizuj�cym trwał� utrat� warto�ci inwestycji długoteminowych.Dodatkowo udział FLT and Metals Ltd w kapitale zakładowym i w głosach 16,5%Dodatkowo udział FLT Metall HmbH w kapitale zakładowym i w głosach 16,5%

UDZIAŁY LUB AKCJE W JEDNOSTKACH PODPORZ�DKOWANYCH - cd.Lp. a m

nazwa jednostki

zysk (strata) z lat

ubiegłych

zysk (strata) netto

1. Elimer Sp. z o.o. 684 78 180 426 10 3102. Nylonbor Sp. z o.o. 2 205 4 500 -2 295 -2 387 923. BorMir Sp. z o.o. -461 580 -1 041 -991 -50

4.Elana Energetyka Sp. z o.o. 4 855 1 500 3 355 -1 3 356

5. Izolacja -Matizol S.A. 23 320 1 956 17 481 3 883 -212 3 019

6.Zakłady Tworzyw i Farb Sp. z o.o. 13 464 6 686 4 747 2 031 85 781

7. Elana Pet Sp. z o.o. 16 766 9 682 2 998 4 086 -285 4 3718. Kuag Elana GmbH 25 094 21 141 3 953 3 953

9.Brest-Bor Sp.z o.o. w likwidacji b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d.

10.Altrans Sp. z o.o. w upadło�ci b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d.

11. Elana Ukraina 331 345 -19 5 -50 5512. Zavod Mogilew 1 998 2 031 1 -34 -34 0

13.Zakład Kadmu "Kadm-Oława" Sp. z o.o.

329 550 50 -271 -319 48

14. Grupa "Impexmetal" 658 489 85 405 0 27 278 545 806 343 411 60 84015. Izolacja Jarocin SA 5 890 813 6 030 -953 -326 -62716. Złoty Granitol Sp. z o.o. 902 1 045 -143 -279 13617. Termex Sp. z o.o. 464 700 58 -212 -236 2418. Remoplast Sp. z o.o. 28 25 9 -7 0 -719. Elektryk Sp. z o.o. 15 25 4 -16 0 -16

20.Sklepy Firmowe Sp.z o.o. 36 50 0 -14 0 -14

21. Jard Sp.z o.o. -59 27 41 -141 -78 -6322. Elektromat Sp. z o.o. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d.23. Umewar Sp. z o.o. 83 25 24 33 -6 39

Spółki konsolidowane GKI24. Aluminium Konin - Impexmetal S.A. 0

25.

Nowoczesne Produkty Aluminiowe Skawina Sp. z o.o. (a) 10 110 20 504 143 -10 537 -14 878 4 341

26. ZM Silesia S.A. 71 421 36 000 32 635 2 786 3 329 -54327. FLT and Metals Ltd 25 122 7 597 17 525 15 654 1 87128. FLT Metall HmbH 15 646 14 906 740 1 920 -1 18029. Metalexfrance S.A. 13 189 5 002 5 384 2 803 2 702 101

30.Impex- Ło�yska Sp. z o.o. 28 458 1 030 15 926 11 502 11 502

31. Baterpol Sp. z o.o. (b) 16 812 29 977 -13 165 -18 001 4 836

32.HMN Szopienice S.A. (c) 83 130 58 538 24 592 23 484 935

33. Hutmen S.A. 182 136 85 321 35 717 61 098 68 256 -7 158

34. WM Dziedzice S.A. (d) 24 232 11 320 49 12 863 27 209 -14 346

kapitał własny jednostki, w tym:kapitał zakładowy nale�ne

wpłaty na kapitał

zakładowy (warto�� ujemna)

kapitał zapasowy pozostały kapitał własny, w tym:

n o p r s taktywa przychody nieopłacona otrzymane lub

jednostki, ze przez emitenta nale�ne

- zobowi�zania długo- terminowe

- zobowi�zania krótko- terminowe

- nale�no�ci długo- terminowe

- nale�no�ci krótko-

terminowe

razem sprzeda�y warto�� udziałów / akcji

w jednostce

dywidendy od jednostki za ostatni rok obrotowy

387 0 381 635 0 635 1 066 3 400 0 151 958 39 1 919 637 0 637 4 162 5 359 0 0

734 0 734 4 0 4 273 0 0 0

22 670 358 22 312 24 028 0 24 028 27 525 122 791 0 0

19 178 5 079 14 099 10 550 0 10 550 42 498 41 160 0 0

5 589 916 4 673 4 788 20 4 768 19 053 38 209 0 0

9 022 1 790 7 232 4 003 12 3 991 25 788 41 621 0 069 908 11 579 58 329 50 560 0 50 560 93 044 231 386 0 0

b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d.

b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d.

567 0 567 621 0 621 660 3 900 0 0139 0 139 51 0 51 1 081 277

138 0 138 76 0 76 468 824

967 257 218 351 748 906 434 454 166 434 288 1 776 505 2 613 100 0 3 5576 643 86 6 557 4 279 0 4 279 13 440 34 608 0 0

756 102 654 476 0 476 1 693 11 110 0 0273 0 273 112 0 112 737 684 0 0

33 0 33 40 0 40 64 344 0 012 0 12 18 0 18 27 171 0 0

71 0 71 29 0 29 107 153 0 0159 0 159 16 0 16 111 437 0 0b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d.181 0 181 250 0 250 264 1 577 0 0

0 0 0 0

62 156 6 523 60 621 32 274 32 274 77 254 208 975 0 09 608 2 498 7 110 10 064 10 064 81 029 69 662 0 0

11 466 11 466 24 089 24 089 36 589 81 260 0 05 475 5 475 11 014 11 014 21 121 181 390 0 0

40 818 40 818 44 660 58 44 602 54 007 135 124 0 0

31 016 730 30 286 40 256 40 256 59 474 269 564 0 0

78 165 29 190 48 975 15 770 15 770 94 977 108 568 0 0

167 788 29 123 418 72 790 72 790 250 918 414 967 0 0288 191 39 291 248 900 191 440 191 440 470 327 993 545 0 0

135 572 9 851 125 721 28 717 55 28 662 159 804 243 334 0 0

zobowi�zania i rezerwy na zobowi�zania jednostki, w tym:

nale�no�ci jednostki, w tym:


Global Reports LLC


w tys. zł

34. WM Dziedzice S.A. (d) 24 232 11 320 49 12 863 27 209 -14 34635. S and I S.A. 15 268 9 268 484 5 516 -557 6 07336. Flt Bearings Ltd. 2 537 2 668 -131 637. Flt France SAS 5 360 5 482 322 -444 -9 16

Spółki wył�czone z konsolidacji GKI

38.

Brassco Inc.-zawieszona działalno�� -958 1 755 0 0 -2 713 -1 950 -763

39.Impex Mied� Sp. z o.o. 577 577 0 0 0 0 0

40.Sinimpex Metals Pte LTD 137 0 0 137 0 0 0

41. Hutnik Sp.z o.o. 112 2 000 -1 888 -1 960 72

42.

Aluminium Recycling Organizacja Odzysku S.A. -921 2 500 -3 421 -2 774 -647

43. Z-d Utylizacji Odpadów Sp.z o.o.16 768 14 430 1 856 572 572

44.Sp. Mieszkaniowa DOM Sp. z o.o. 5 322 5 355 -33 -136 103

45. FLT & Metals s.r.l. 5 593 2 046 3 547 2 409 1 139

46.FLT Walzlager GmbH 10 634 3 860 5 168 1 606 1 606

47. ZE ZELA Sp. z o.o. 1 495 3 755 25 -2 285 -1 856 -429

48.ZMR Remech Sp. z o.o. -100 620 -720 -709 -11

49. Ostrana Int HmbH 3 443 5 890 -2 479 -1 694 -78550. Temer Sp. z o.o. 10 575 7 000 1 361 2 214 1 659 55551. Susmed Sp. z o.o. 3 863 3 718 126 52 -77 129

52.MBO-Hutmen jv. Sp. z o.o. 2 902 800 1 467 635 530 105

53.ZOZ MP MED-ALKO Sp.z o.o. 967 656 328 -17 -77 60

54.

Katech-Hutmen Sp.z o.o.-zawieszona działalno�� b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d.

55.FLT & Metal Ltd w likwidacji b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d.

56. Remal Sp.z o.o. 7 790 156 7 026 608 1557. Odmech Sp.z o.o. 1 731 59 9 1 663 0 15358. Altech Sp.z o.o. 653 85 468 100 17

59.Norblin S.A. w upadło�ci b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d.

60.Transszop Sp.z o.o. w upadło�ci b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d.

135 572 9 851 125 721 28 717 55 28 662 159 804 243 334 0 011 444 11 444 729 729 26 712 1 229 0 0

9 383 9 309 6 503 6 503 11 920 29 666 0 026 776 26 502 27 300 89 27 211 32 136 48 856 0 0

1 839 0 1 839 884 0 884 887 0 0 0

0 0 0 0 0 577 3 473 0 0

48 0 48 183 0 183 185 0 0 01 404 1 404 1 242 563 1 516 8 488 0 0

5 080 700 4 374 119 119 4 159 2 608 0 04 536 1 221 1 164 874 874 21 304 5 979 0 120

317 115 202 415 415 5 673 3 016 0 0

14 968 706 14 262 8 519 8 519 20 743 62 560 0 0

3 729 0 3 729 6 739 6 739 14 625 75 606 0 0

2 434 126 2 308 1 281 1 281 4 457 13 227 0 0

100 0 100 87 87 87 0 0 04 273 3 416 1 857 1 857 7 716 39 638 0 03 262 742 2 520 2 822 2 822 14 206 20 560 0 0

188 111 181 181 4 084 3 886 0 0

1 962 24 1 892 2 039 2 039 4 864 10 890 0 0

1 063 109 818 515 515 2 030 6 666 0 0

b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d.

b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d.4 989 3 840 4 032 4 032 12 779 36 613 0 711 784 1 302 1 346 1 346 3 515 11 032 0 292 270 1 785 1 662 1 662 2 923 8 351 0 0




Global Reports LLC


a b c d e f

a) warto�� brutto warto�ci niematerialnych i prawnych na pocz�tek okresu 0 13 641 2 673 41 108 1 780 0 59 201b) zwi�kszenia (z tytułu) 6 521 5 367 10 931 31 152 4 046 106 58 123 - nabycie 7 5 367 1 114 140 889 106 7 623 - warto�ci niematerialne w ramach przej�cia grupy Impexmetal 6 514 0 9 817 31 012 3 157 0 50 500c) zmniejszenia (z tytułu) 668 0 747 815 660 0 2 890 -sprzeda�, likwidacja 668 0 747 815 660 0 2 890d) warto�� brutto warto�ci niematerialnych i prawnych na koniec okresu 5 853 19 008 12 856 71 445 5 166 106 114 434e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na pocz�tek okresu 0 0 2 051 486 1 175 0 3 712f) amortyzacja za okres (z tytułu) 1 394 0 5 630 3 489 208 0 10 721 - amortyzacja planowa 92 0 630 646 188 0 1 556 - amortyzacja przej�tych warto�ci niematerialnych grupy Impexmetal 1 433 0 5 680 2 850 20 0 9 983 -sprzeda�, likwidacja -131 0 -680 -7 0 0 -818g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu 1 394 0 7 681 3 975 1 383 0 14 433h) odpisy z tytułu trwałej utraty warto�ci na pocz�tek okresu 0 0 0 0 0 0 0 - zwi�kszenie 0 0 0 0 0 0 0 - zmniejszenie 0 0 0 0 0 0 0i) odpisy z tytułu trwałej utraty warto�ci na koniec okresu 0 0 0 0 0 0 0j) warto�� netto warto�ci niematerialnych i prawnych na koniec okresu 4 459 19 008 5 175 67 470 3 783 106 100 001

Warto�ci niematerialne

razemkoszty zako�czonych

prac rozwojowychwarto�� firmy

patenty, koncesje, licencje,

oprogramowanie

prawo wieczystego u�ytkowania gruntu

inne warto�ci niematerialne

zaliczki na warto�ci niematerialne

Zał�cznik nr 3 - ZMIANY WARTO�CI NIEMATERIALNYCH (WG GRUP RODZAJOWYCH))


Global Reports LLC


- grunty własne - budynki, lokale i

obiekty in�ynierii l�dowej i wodnej


- �rodki transportu - inne �rodki

trwałe�rodki trwałe, razem

a) warto�� brutto �rodków trwałych na pocz�tek okresu 188 168 240 159 587 6 905 6 926 341 845b) zwi�kszenia (z tytułu) 5 323 279 633 788 250 18 033 28 746 1 119 985 - nabycie 2 097 17 473 113 116 2 360 2 090 137 136 - �rodki trwałe w ramach przej�cia grupy Impexmetal 3 220 262 009 677 033 15 617 26 672 984 551 - inne zwi�kszenia* 6 152 -1 899 56 -16 -1 702c) zmniejszenia (z tytułu) 0 1 854 1 952 682 231 4 719 -sprzeda�, likwidacja 0 1 854 1 952 682 231 4 719d) warto�� brutto �rodków trwałych na koniec okresu 5 511 446 019 945 885 24 256 35 441 1 457 111

e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na pocz�tek okresu0 8 344 24 794 1 466 2 081 36 685

f) amortyzacja za okres (z tytułu) 0 25 873 115 195 5 511 14 403 160 982 -amortyzacja planowa 0 9 827 32 344 1 951 2 119 46 241

- amortyzacja przej�tych �rodków trwałych grupy Impexmetal0 16 017 83 177 3 816 12 415 115 425

-sprzeda�, likwidacja 0 -123 -629 -283 -132 -1 166 - inne * 0 151 303 27 1 482g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu 0 34 217 139 989 6 977 16 484 197 666

h) odpisy z tytułu trwałej utraty warto�ci na pocz�tek okresu0 0 0 0 0 0

- zwi�kszenie 0 4 550 15 915 251 419 21 136 - zmniejszenie 0 0 0 0 0 0i) odpisy z tytułu trwałej utraty warto�ci na koniec okresu 0 4 550 15 915 251 419 21 136j) warto�� netto �rodków trwałych na koniec okresu 5 511 407 252 789 980 17 027 18 539 1 238 309

5 511 407 252 789 980 17 027 18 539 1 238 3090 0 0 0 0 0

* dotyczy korekty warto�ci brutto i umorzenia �rodków trwałych oraz ujawnienia �rodkó trwałych

Zał�cznik nr 2 - ZMIANY �RODKÓW TRWAŁYCH (WG GRUP RODZAJOWYCH)


Global Reports LLC

Grupa Kapitałowa Boryszew S.A. RS 2005 tys. zł

Zał�cznik nr 5 - ZOBOWI�ZANIA DŁUGOTERMINOWE Z TYTUŁU KREDYTÓW I PO�YCZEKBORYSZEW SA

Nazwa (firma) jednostki ze Siedziba

Kwota kredytu / po�yczki wg umowyKwota kredytu / po�yczki pozostała do

spłatyWarunki Termin

Zabezpieczeniawskazaniem formy prawnej zł waluta zł waluta oprocentowania spłaty

PKO BP S.A. XVIII Warszawa Sochaczew 25 000 - 18 700 -WIBOR 1M + mar�a banku 19.05.2008 r.

Umowna klauzula potr�cenia wierzytelno�ci �rodków pieni��nych z rachunku bie��cego , o�wiadczenie o poddaniu si� egzekucji �wiadcze�

kredyt w rachunku kredytowym

NFO�i GW Warszawa 288 - 119 -0.5% stopy redyskontowej weksli 31.03.2007 r.

Weksel in blanco,notarialne o�wiadczenie o poddaniu si� rygorowi egzekucji,por�czenie Elana Pet po�yczka

Bank Handlowy SA Bydgoszcz 7 547 3 045 CHF 2 516 1 015 CHF 1MLIBOR + mar�a banku 30.04.2007 r.

Hipoteka, cesja wierzytelno�ci kredyt inwestycyjny-

Raiffeisen Bank Polska SA Warszawa 12 645 3 276 EUR 10 891 2 822 EUR 3WIBOR + mar�a banku 30.11.2010 r.

Zastaw rejestrowy na przedmiocie inwestycji,cesja wierzytelno�ci z umowy ubezpieczenia,cesja wierzytelno�ci z bankowychgwarancji zwrotu zaliczki.

kredyt inwestycyjny-

Raiffeisen Bank Polska SA Warszawa 5 771 5 716 3WIBOR + mar�a banku 30.11.2008 r.



PKO BP SA Toru� 30 887 - 25 087 - 1MW + mar�a banku 31.03.2009 r.

Zastaw rejestrowy na akcjach Impexmetalu S.A. z jednoczesn� blokad� tych akcji na rachunku papierów warto�ciowych Boryszew 173.000szt.,Oława 180.000 szt., Elana 1.268.276 szt.


Bank Millennium SA Warszawa 10 000 - 10 000 1MW+ mar�a banku 10.05.2007 r.

Zastaw rejestrowy na linii Colbond.Cesja praw z polis ubezpieczeniowych, cesja wierzytelno�ci kredyt obrotowy

RAZEM 92 138 73 029

Inne


Global Reports LLC


IZOLACJA MATIZOL S.A.

Bank BPH S.A. Gorlice 1 500 PLN 500 PLN 1M WIBOR+mar�a banku 2007-12-31Przewłaszczenie instalacji do produkcji papna kwot� 2269788,39

kredyt inwestycyjny

Bank BPH S.A. Gorlice 5 000 PLN 3 237 PLN 1M WIBOR+ mar�a banku 2010-01-31

-por�czenie przez Boryszew" S.A. do kwoty 5000000 zastaw rejestrowy na prawach z papierów warto�ciwych tj.akcjach spółki "Impexmetal",blokada papierów

kredyt inwestycyjny

Razem 6 500 3 737

ZAKŁADY TWORZYW I FARB Sp. z o.o.

Bank Ochrony �rodowiska S.A. Wrocław 287 - 250 -

50% zmiennej stopy oproc. opartej o stop� redysk. Weksli-0,4srw nie mniej ni� 3% 31.12.2010

s�dowy zastaw rejestr.na spr��arki+cesja praw z polisy,przelew wierzytelno�ci "Lentex" S.A., Polifarb Cieszyn "Wrocław",weksel in blanco+deklaracja weksla


RAZEM 287 250

ELANA PET Sp. z o.o.

WFO�iGW Toru� 150 PLN 150 PLN Stopa redysk. weksli 30.09.2008 gwarancja bankowa po�yczka

WFO�iGW Toru� 88 PLN 88 PLN Stopa redysk. weksli 31.10.2007weksel in blanco, cesja wierzytelno�ci z umowy po�yczka

RAZEM 238 238

GRUPA IMPEXMETAL

PeKaO S.A. Konin 15 000 1 587 Wibor 1M + mar�a 28.02.2007 r.

przewłaszczenie �r.trwałych, cesja nele�no�ci, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej,pełnomocnictwo do rachunku bankowego

PeKaO S.A. Konin 15 258 3953 EUR 15 000 3886 EUR Euribor 1M + mar�a 30.01.2007 r.

Przewłaszczenie �r. trwałych wraz z cesj� praw z polisy ubezpieczeniowej,pełnomocnictwo do rachunku bankowego


Global Reports LLC


PeKaO S.A. Warszawa 34 275 8880 EUR 8 569 2220 EUR Euribor 1M + mar�a 31.12.2011 r.

zastaw rejestrowy na maszynach i urz�dzeniach wraz z cesj� praw z polisy ubezpieczeniowej, pełnomocnictwo do rachunku bankowego

PeKaO S.A. Warszawa 11 520 0 Wibor 1M + mar�a 31.12.2011 r.

zastaw rejestrowy na maszynach i urz�dzeniach wraz z cesj� praw z polisy ubezpieczeniowej, pełnomocnictwo do rachunku bankowego

PKO BP Warszawa 23 000 9 502 Wibor 1M + mar�a 21.11.2011 r.

przewłaszczenie na zabezpieczenie aktywów trwałych wraz z cesj� praw z polisy ubezpieczenia

Nordea Bank Polska S.A. Warszawa 16 000 16 000 Wibor 1M + mar�a 30.04.2007 r.

przewłaszczenie �rodków trwałych wraz z cesja praw z polisy ubezpieczenia, cesja nele�no�ci, weksel własny in blanco, pełnomocnictwo do rachunku bankowego

RBP S.A. Pozna� 15 000 1 320 Wibor 1M + mar�a 30.03.2007 r.

zastaw rejestrowy na �rodkach trwałych wraz z cesj� praw z polisy ubezpieczeniowej, cesja nele�no�ci, weksel własny in blanco, pełnomocnictwo do rachunków bankowych

BRE S.A. Wrocław 1 100 740 Wibor 1M + mar�a 20.12.2008 r.Hipoteka zwykła, hipoteka kaucyjna, weksel in blanco

BRE S.A. Wrocław 2 000 1 256 Wibor 1M + mar�a 20.08.2008 r.Hipoteka zwykła, hipoteka kaucyjna, weksel in blanco, przewłaszczenie �rodka trwałego

Skarb Pa�stwa 5 000 2 406 Wibor 6M + mar�a 31.12.2007 r. por�czenie

BO� S.A./WFO�iGW Katowice 10 303 8 466 3,62% 30.06.2014 r.weksel własny in blanco,bankowy tytuł egzekucyjny

NFO� Warszawa 16 000 13 268 0,5% stopy red.welsli 20.12.2011 r.weksel własny in blanco,bankowy tytuł egzekucyjny

RAZEM 164 456 78 114


Global Reports LLC


BORYSZEW SA

Dłu�ne instrumenty finansowe wg rodzaju

Warto�� nominalna

Warunki oprocentowaniaTermin wykupu

Gwarancje/ zabezpieczenia Dodatkowe prawa Rynek notowa� Inne

obligacje kuponowe 27 380według zmiennej stopy procentowej zgodnie z

warunkami emisji18.11.2007 nie wyst�puj� nie wyst�puj�

nie notowane



nie notowane



nie notowane

RAZEM 40 520

ZOBOWI�ZANIA DŁUGOTERMINOWE Z TYTUŁU WYEMITOWANYCH DŁU�NYCH INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH


Global Reports LLC


Zał�cznik nr 6 - ZOBOWI�ZANIA KRÓTKOTERMINOWE Z TYTUŁU KREDYTÓW I PO�YCZEK

Nazwa (firma) SiedzibaKwota kredytu / po�yczki wg

umowyKwota kredytu / po�yczki

pozostała do spłatyWarunki Termin Zabezpieczenia

jednostkizł waluta zł waluta

oprocentowania spłaty

BORYSZEW SA

Nord L/B Bank Polska Norddeutsche Landesbank SA

Warszawa 20 000 - 20 036 -

oprocentowanie według stopy procentowej składaj�cej si� ze zmienej stopy bazowej i mar�y banku w stosunku rocznym, stop� bazow� stanowi stawka WIBOR 1M (WIBOR jednomiesi�czny)

31.07.2006 r. poddanie si� egzekucji wg Prawa Bankowegokredyt w rachunku bie��cym

PKO BP S.A. XVIII Warszawa 8 000 8 000 -

oprentowanie w stosunku rocznum , według zmiennej stopy procentowej.Stopa procentowa równa jest wysoko�ci stawki referencyjnej powi�kszonej o mar�� banku, stawk� referencyjn� stanowi WIBOR 1M oznaczaj�cy stop� procentow� dla depozytów jednomiesi�cznych

20.02.2006r.

wpis do hipoteki zwykłej - 6 000 000,00 zastaw rejestrowy: * kompletna linia technologiczna do produkcji sidingu, * oddział do produkcji okładzin elewacyjnych, * spr��arkownia, * formierka Erlenbach, * formierka typu ACCA, przelew cesja praw z umowy ubezpieczenia nieruchomo�ci i na ww. zbiorach rzeczy ruchomych, weksel in blanco wraz z deklaracj� wekslow� i o�wiadczenie wystawcy weksla o poddaniu si� egzekucji na podstawie bankowego tytułu egzekucyjnego


PKO BP S.A. XVIII Warszawa 20 000 - 18 746 -

oprocentowanie w stosunku rocznym , według zmiennej stopy procentowej . Stopa procentowa równa jest wysoko�ci stawki referencyjnej powi�kszonej o mar�� banku, stawk� referencyjn� stanowi WIBOR 1M oznaczaj�cy stop� procentow� dla depozytów jednomiesi�cznych

06.04.2006r.

zastaw rejestrowy na wyrobach gotowych o warto�ci po technicznym koszcie wytworzenia wynosz�cym 7 mln, cesja praw z polisy ubezpieczenia wyrobów gotowych obj�tych zastawem rejestrowym na rzecz banku, zastaw rejestrowy na zapasach materiałów i surowców o warto�ci 12 mln, cesja praw z polisy ubezpieczenia materiałów i surowców obj�tych zastawem rejestrowym na rzecz banku, weksel własny in blanco wraz z deklaracj� wekslow�, o�wiadczenie wystawcy weksla o poddaniu si� egzekucji �wiadcze� pieni��nych na podstawie bankowego tytułu egzekucyjnego

kredyt w rachunku bie��cym

Inne


Global Reports LLC


Raiffeisen Bank Polska S.A.

Warszawa 15 000 - 10 599 -

oprocentowanie według zmiennej stopy procentowej składaj�cej si� ze stawki referencyjnej powi�kszonej o mar�� banku, stawk� referencyjn� stanowi WIBOR 1T

29.09.2006r.

weksel in blanco, pełnomocnictwo dla banku do regulowania zobowi�za� kredytobiorcy wobec banku, niepotwierdzony przelew wierzytelno�ci z kontaktów zawartych pomi�dzy kredytobiorc� i jego kontrahentami na kwot� 8 500 000 ,00 do umowy o przelew tych wierzytelno�ci, niepotwierdzony przelew wierzytelno�ci z spółk� Thomson Polkolor Sp. z o.o. na kwot� 7 000 000,00 zgodnie z umow� o przelew wierzytelno�ci, hipoteka kaucyjna do kwoty 10 000 000,00 , cesja z umowy ubezpieczenia wcze�niej wymienionej nieruchomo�ci zgodnie z umow� cesji wierzytelno�ci z tytułu umowy ubezpieczenia


PKO BP S.A. XVIII Warszawa 25 000 - 4 400 -

oprentowanie w stosunku rocznym , według zmiennej stopy procentowej.Stopa procentowa równa jest wysoko�ci stawki referencyjnej powi�kszonej o mar�� banku, stawk� referencyjn� stanowi WIBOR 1M

19.05.2008r.

umowna klauzula potr�cenia wierzytelno�ci �rodków pieni��nych z rachunku bie��cego , o�wiadczenie o poddaniu si� egzekucji �wiadcze� pieni��nych w zakresie roszcze� PKO BP S.A. wynikaj�cych z tytułu udzielenia kredytu


Starosta Sochaczewski

Sochaczew 200 - 76 -oprocentowanie w wysoko�ci 50% zmiennej stopy oprocentowania kredytu lombardowego

30.12.2006r. zabezpieczenie spłaty udzielonej po�yczki wraz z odsetkami stanowi deklaracja weksla

po�yczka

Bank Handlowy Bydgoszcz 38 000 - 37 766 -oprocentowanie zmienne WIBOR 1M+ mar�a banku

09.12.2006r. Hipoteka,cesja wierzytelno�cikredyt w rachunku bie��cym

Bank Millennium Warszawa 23 750 - 23 646 -oprocentowanie zmienne WIBOR1M+ mar�a banku

16.06.2006r.

Przewłaszczenie �rodków trwałych 12,0 mln zł., wyrobów gotowych 4,3 mln zł., surowców 9,4 mln zł Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej. Cesja wierzytelno�ci


Raiffeisen Bank Polska

Warszawa 35 000 - 34 770 -oprocentowanie zmienne WIBOR1M+ mar�a banku

30.09.2006r.Cesja wierzytelno�ci. Weksel in blanco. Zastaw na zapasach torlenu 20 mln zł.



Global Reports LLC


PKO BP S.A. Toru� 40 000 - 39 089 -oprocentowanie zmienne WIBOR1M+ mar�a banku

30.06.2006r.

Zastaw rejestrowy na zapasach surowców -12,6 mln zł., wyrobów gotowych -5,6 mln zł., na rzeczach ruchomych (21 szt. maszyn i urz�dze�) na ł�czn� warto�� 45.518.385,16zł. Przelew wierzytelno�ci z umów ubezpieczenia zapasów,surowców, wyrobów gotowych oraz maszyn i urz�dze� stanowi�cych przedmiot zabezpieczenia. Przelew wierzytelno�ci z umowy ubezpieczenia maszyn i urz�dze�. Cesja wierzytelno�ci na zabezpieczenie od 5 kontrahentów do kwoty 4,2 mln zł.


Nord Bank Warszawa 28 000 - 27 964 -oprocentowanie zmienne WIBOR1M+ mar�a banku

31.07.2007r.Przewłaszczenie �rodków trwałych 22,5 mln zł Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej. Cesja wierzytelno�ci.


Deutsche Bank Warszawa 10 000 - 9 824 -oprocentowanie zmienne WIBOR O/N + mar�a banku

13.01.2006r.Przewłaszczenie �rodków trwałych 9,2 mln zł Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej. Cesja wierzytelno�ci


NFO�i GW Warszawa 1 315 - 540 - 0.5% stopy redyskontowej weksli 31.03.2007 r.Weksel in blanco,notarialne o�wiadczenie o poddaniu si� rygorowi egzekucji,por�czenie Elana Pet po�yczka

Bank Handlowy Bydgoszcz 22 644 9135 CHF 7 548 3 045 CHF 1MLIBOR+ mar�a banku 30.04.2007 r.

Hipoteka,cesja wierzytelno�ci kredyt inwestycyjny-

Raiffeisen Bank Polska Warszawa 4 840 1 254 EUR 4 169 1 080 EUR 3WIBOR+ mar�a banku 30.11.2010 r.



Raiffeisen Bank Polska Warszawa 3 663 3 628 3WIBOR+ mar�a banku 30.11.2008 r.



PKO BP Toru� 13 727 - 11 150 - 1MW + mar�a banku 31.03.2009 r.

Zastaw rejestrowy na akcjach Impexmetalu S.A. z jednoczesn� blokad� tych akcji na rachunku papierów warto�ciowych Boryszew 173.000szt.,Oława 180.000 szt., Elana 1.268.276 szt.


BZ WBK S.A. Oława 3 000 - 2 858 -oprocentowanie zmienne WIBOR 1M+ mar�a banku

02.10.2006r.Zastaw rej. na udziały Złoty Stok w ilo�ci 93 642 szt.o warto�ci wg ceny nominalnej (50,00zł) 4 682 100,00 zł. Weksel in blanco.



Global Reports LLC


PKO BP S.A. Wrocław 2 000 - 1 966 -oprocentowanie zmienne WIBOR 1M+ mar�a banku

16.06.2006 r.

Hipoteka kaucyjna w kwocie 1 350 tys.zł na nieruchomo�ci w B�dzinie obj�tej KW 16052 prowadzonej przez SR V Wydział KW w B�dzinie.Zastaw rejestrowy na zapasach -350 476 PLN.Pełnomocnictwo do rachunku bankowego w BRE S.A. Cesja wierzytelno�ci z umowy z GOOD Year,cesja wierzytelnosci z imowy ubezpieczenia nieruchomo�ci i zapasów. Weksel in blanco.


PKO PK S.A. Wrocław 14 000 14 000oprocentowanie zmienne WIBOR 1M+ mar�a banku

26.12.2006 r.

Zastaw rejestrowy na maszynach i urz�dzeniach nale��cych do Boryszewa S.A Odzial Elana o warto�ci 14.127 tys. Złotych, przelew wierzytelno�ci z umowy ubezpieczeniowej srodków trwałych, zastaw na akcjach zwykłych Spółki Izolacja Matizol (535.949 szt.) Weksel in blanco



19.06.2006r.

Hipoteka na nieruchomo�ci w Oławie o warto�ci 3 095 200 PLN. Zastaw rejestrowy na zapasach o warto�ci 1 577 142 PLN. Zastaw rejestrowy na �rodkach trwałych o warrto�ci 3 580 440 PLN. Pełnomocnictwo do rachunku w BZ WBK. Przelew wierzytelno�ci z umowy z Go



26.12.2006 r.

Hipoteka na nieruchomo�ci w Oławie o warto�ci 3 095 200 PLN. Zastaw rejestrowy na zapasach o warto�ci 1 577 142 PLN. Zastaw rejestrowy na �rodkach trwałych o warrto�ci 3 580 440 PLN. Pełnomocnictwo do rachunku w BZ WBK. Przelew wierzytelno�ci z umowy z Good Year, przelew wierzytelno�ci z umowy ubezpieczenia nieruchomo�ci �rodków trwałych i zapasówweksel in blanco, Zastaw rejestrowy na �rodkach trwałych -4 150 283 PLN. Zastaw rejestrowy na zapasach o warto�ci 1 752 380PLN, przelew wierzytelno�ci z umów ubezpieczenia �r. trw i zapasów, Pełnomocnictwo w BRE Bank S.A.Przelew wierzytelno�ci z umowy z GOOD YEAR, wpływy kwartalne ze sprzeda�y 28 700 000zł



Global Reports LLC


BRE Bank S.A. Wrocław 1 000 - 435 -oprocentowanie zmnienne WIBOR 1M+ mar�a banku

15.02.2006r. Blokada 200 tys.szt.akcji Boryszew S.A.kredyt w rachunku bie��cym

BRE Bank S.A. Wrocław 14 000 - 10 657 -oprocentowanie zmienne WIBOR 1M+ mar�a banku

15.02.2006rBlokada 1800tys.sztuk akcji Boryszewa, obroty 3 mln. Zł, weksel in blanco

kredyt w rachunku obrotowym

Razem 366 139 310 867

NYLONBOR Sp. z o.o.


Warszawa 1 500 - 1 151 -stopa procerntowa składajaca si� ze stawki referencyjnej powi�kszonej o mar�� banku

29.09.2006 Gwarancja Boryszew S.A.kredyt w rachunku obrotowym

Razem 1 500 1 151

ELANA ENERGETYKA Sp. z o.o.


Warszawa 2 000 - 1 897 -oprocentowanie zmienne WIBOR 1W+ mar�a banku

31.07.2007Cesja nale�no�ci od Boryszew S.A. na kwot� 5 mln zł

kredyt w rachunku obrotowym

Razem 2 000 1 897

IZOLACJA MATIZOL S.A.

Fortis Bank Polska S.A. Kraków 4 000 - 3 941 - 1M WIBOR+ mar�a banku 2005-08-25 weksel własny in blanco

kredyt w r-ku bie��cym

Bank BPH S.A. Gorlice 1 500 - 630 - 1M WIBOR+ mar�a banku 2007-12-31Przewłaszczenie instalacji do produkcji pap 2,3 mln zł

kredyt inwestycyjny

Bank BPH S.A. Gorlice 5 000 - 1 021 - 1M WIBOR+ mar�a banku 2010-01-31

por�czenie przez Boryszew S.A. do kwoty 5 mln zł, zastaw rejestrowy na prawach z papierów warto�ciwych tj.akcjach spółki Impexmetal SA

kredyt inwestycyjny

Razem 10 500 5 592ZAKŁADY TWORZYW I FARB Sp. z o.o.

PKO BP S.A. o/Wrocław

Wrocław 1 000 - 745 -oprocentowanie zmienne WIBOR 1M+ mar�a banku

31.12.2005 r.weksel in blanco; hipoteka kaucyjna 1,500 mln zł; przelew wierzytelno�ci z polisy ubezpieczenia mienia

kredyt obrotowy

PKO BP S.A. o/Wrocław

Wrocław 2 000 - 1 878 -oprocentowanie zmienne WIBOR 1M+ mar�a banku

20.02.2006r. weksel in blanco; hipoteka kaucyjna 3 mln zł; przelew wierzytelno�ci z polisy ubezpieczenia mienia


Razem 3 000 2 623


Global Reports LLC


ELANA -KUAG GmbH

Bank Millennium Warszawa 11 579 3000 EUR 11 579 3000 EUR

oprocentowanie zmienne EURIBOR + mar�a banku 12.07.2006

Zastaw rejestrowy na maszynach i urz�dzeniach nale��cych do Kredytobiorcy wraz z cesj� praw z polis ubezpieczeniowych, a w okresie przej�ciowym, tj. do czasu ustanowienia zastawu rejestrowego - zastawu zwykłego na ww. maszynach i urz�dzeniach. Gwarancja Boryszewa. kredyt

obrotowyRazem 11 579 11 579ELANA PET Sp. z o.o.

NFO�iGW Warszawa 4 117 - 118 - 0,5% stopy red. weksli 31.03.06 gwarancja bankowapo�yczka

Millennium Warszawa 4 000 - 1 579 - WIBOR 3M + mar�a banku

22.09.05

por�czenie Boryszew SA, hipoteka kaucyjna 2,5 mln zł, cesja polisy ubezpieczeniowej, poddanie si� egzekucji i pełnomocnictwo dla banku do regulowania zobowi�za�

kredyt w rachunku bie�.

Millennium Warszawa 1 000 - 700 - WIBOR 1M + mar�a banku

15.02.06

hipoteka zwykła, cesja polisy ubezpieczeniowej, poddanie si� egzekucji i pełnomocnictwo dla banku do regulowania zobowi�za�

kredyt krótkoterminowy

WFO�iGW Toru� 74 - 74 - Stopa redysk. weksli 31.01.06 gwarancja bankowa po�yczka

WFO�iGW Toru�

77- 77 -

Stopa redysk. weksli 31.01.06weksel in blanco, cesja z umowy z Boryszew SA

po�yczka

Razem 9 268 2 548

GRUPA IMPEXMETAL

Kredyty w rachunku bie��cym:

BRE S.A. Warszawa 7 500 0 Wibor 1M + mar�a 30.06.2006 r. weksel in blanco, hipoteka kaucyjnakredyt w rachunku bie�.

BRE S.A. Warszawa 9 650 2500 EUR 8 951 2319 EUR Euribor 1M + mar�a 29.06.2006 r. weksel in blanco, hipoteka kaucyjnakredyt w rachunku bie�.

PeKaO S.A. Warszawa 10 000 6 836 Wibor 1M + mar�a 29.04.2006 r.zastaw rejestrowy akcjach Aluminium Konin-Impexmetal S.A.


Bank Millennium Warszawa 20 000 19 956 Wibor 1M + mar�a 21.07.2006 r. brak

RBP S.A. Warszawa 10 000 5 518 Wibor 1T + mar�a 29.09.2006 r. brak

Nord/LB Bank Polska S.A.

Warszawa 15 000 14 929 Wibor 1M + mar�a 26.07.2006 r. brakkredyt w rachunku bie�.



Global Reports LLC


PeKaO S.A. Konin 14 000 12 555 Wibor 1M + mar�a 30.01.2006 r.przewłaszczenie �rodków trwałych wraz z cesj� praw z polisy ubezpieczeniowej, pełnomocnictwo do rachunku bankowego


PeKaO S.A. Konin 10 035 2600 EUR 7 937 2056 EUR Euribor 1M + mar�a 30.01.2006 r.

weksel in blanco, zastaw rejestrowy na zapasach wraz z cesj� praw z polisy ubezpieczeniowej, cesja nale�no�ci, pełnomocnictwo do rachunków bankowych


0 Wibor 1M + mar�a0 0 EUR Euribor 1M + mar�a

0 0 USD Libor 1M + mar�a

BRE S.A. Kalisz 2 000 766 Wibor 1M + mar�a 31.08.2006 r.weksel in blanco,zastaw rejestrowy na zapasach, cesja nale�no�ci, cesja praw z polisy ubezpieczenia


BRE S.A. Kalisz 5 790 1500 EUR 2 431 630 EUR Euribor 1M + mar�a 31.08.2006 r.weksel in blanco,zastaw rejestrowy na zapasach, cesja nale�no�ci, cesja praw z polisy ubezpieczenia


16 860 Wibor 1M + mar�a

1 531 397 EUR Euribor 1M + mar�a

5 067 1554 USD Libor 1M + mar�a

0 Wibor 1M + mar�a

0 0 EUR Euribor 1M + mar�a

0 0 USD Libor 1M + mar�a

PKO BP Warszawa 5 000 4 818 Wibor 1M + mar�a 14.11.2006zastaw rejestrowy na zapasach wraz z cesj� praw z polisy ubezpieczeniowej, pełnomocnictwo do rachunków bankowych


BRE S.A. Kraków 5 000 4 042 Wibor 1M + mar�a 31.03.2006 r. por�czenie kredyt w rachunku bie�.

RBP S.A. Warszawa 9 650 2500 EUR 0 0 EUR Libor 1M + mar�a 29.09.2006 r. cesja nale�no�ci, zastaw rejestrowy na zapasachkredyt w rachunku bie�.

PeKaO S.A. Warszawa 2 500 2 357 Wibor 1M + mar�a 29.04.2006 r. 25 weksli in blanco, cesja nale�no�ci, por�czeniekredyt w rachunku bie�.

BRE S.A. Wrocław 8 000 7 013 Wibor 1M + mar�a 27.07.2006 r.hipoteki kaucyjne, weksel in blanco, przewłaszczenie �rodków trwałych, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej, cesja nale�no�ci


Kredyt Bank S.A. Wrocław 3 000 2 470 Wibor ON + mar�a 9.11.2006 r.

Weksel własny in blanco; pełnomocnictwo do dysponowania rachunkiem bie��cym; przewłaszczenie �rodków trwałych wraz z cesj� praw z polisy ubezpie


17.08.2006 r.weksel własny in blanco, przewłaszczenie srodków trwałych wraz z cesj� praw z polisy ubezpieczenia, zastaw rejestrowy na zapasach


ABN Amro Warszawa 19 299 5000 EUR 31.08.2006 r.

przewłaszczenie �rodków trwałych wraz z cesj� praw z polisy ubezpieczenia, przewłaszczenie zapasów wraz z cesj� praw z polisy ubezpieczeniowej


RBP S.A. Pozna� 28 949 7500 EUR

PeKaO S.A. Konin 3 860 1000 EUR 31.07.2006 r.zastaw rejestrowy na zapasach wraz z cesj� praw z polisy ubezpieczeniowej, przewłaszczenie �rodków trwałych., cesja nale�no�ci



Global Reports LLC


PeKaO S.A. Wrocław 40 000 39 543 Wibor 1M + mar�a 30.04.2006 r.

Zastaw rejestrowy na zapasach; cesja praw z polisy ubezpieczeniowej; pełnomocnictwo do dysponowania rachunkiem bie��cym; przewłaszczenie akcji i zastaw rejestrowy na akcjach HMN Szopienice


Nord/LB Bank Polska S.A. Wrocław 10 000 9 489 Wibor 1M + mar�a 30.07.2006 r.O�wiadczenie patronackie wystawione przez Impexmetal S.A.


PeKaO S.A. Warszawa 5 000 4 018 Wibor 1M + mar�a 31.08.2006 r. hipoteka kaucyjna; por�czenie, weksel in blancokredyt w rachunku bie�.

14 980 Wibor 1M + mar�a0 0 EUR Euribor 1M + mar�a0 0 USD Libor 1M + mar�a


Katowice 12 000 11 493 Wibor 1M + mar�a 30.07.2006 r. por�czeniekredyt w rachunku bie�.


Warszawa 12 000 12 051 Wibor 1M + mar�a 30.07.2006 r. por�czenie kredyt w rachunku bie�.

PeKaO S.A. Warszawa 7 000 7 031 Wibor 1M + mar�a 30.06.2006 r.Zastaw rejestrowy na zapasach; cesja praw z polisy ubezpieczeniowej; pełnomocnictwo do dysponowania rachunkiem bie��cym; por�czenie


ABN Amro Warszawa 15 000 14 974 Wibor 1M + mar�a 31.08.2006 r. por�czeniekredyt w rachunku bie�.

BPH PBK Warszawa 30 000 27 913 Wibor 1M + mar�a 29.09.2006 r. por�czeniekredyt w rachunku bie�.

Societe Generale Pary� 5 018 1300 EUR 3 061 793 EUR Euribor + mar�a factoring brak factoring

Societe Generale Pary� 2 120 650 USD 587 152 USD TMP + mar�a overdraft brak overdraft

PeKaO S.A. Pary� 7 720 2000 EUR 3 632 941 EUR Euribor + mar�a factoring brak factoring

PeKaO S.A. Pary� 1 544 400 EUR 838 217 EUR Euribor + mar�a overdraft brak overdraft

CDN Pary� 1 565 480 USD 1 351 350 USD TMP + mar�a factoring brak factoring

CDN Pary� 3 860 1000 EUR 1 525 395 EUR Euribor + mar�a factoring brak factoring

BNP Paribas Pary� 2 316 600 EUR 0 0 EUR Euribor + mar�a factoring brak factoring

BNP Paribas Pary� 2 609 800 USD 8 2 USD Libor + mar�a overdraft depozyt overdraft

CIC Pary� 355 92 EUR 162 42 EUR TMP + mar�a factoring brak factoring

Palatine (San Paolo) Pary� 2 479 760 USD 0 0 USD Eonia + mar�a overdraft brak overdraft

BFCC Pary� 1 158 300 EUR 104 27 EUR T4M + mar�a factoring brak factoring

Societe Generale Pary� 2 123 550 EUR 1 154 299 EUR Euribor + mar�a factoring brak factoring

PeKaO S.A. Pary� 3 088 800 EUR 2 513 651 EUR Euribor + mar�a factoring brak factoring

CDN Pary� 5 790 1500 EUR 3 196 828 EUR Euribor + mar�a factoring brak factoring

31.08.2006 r. por�czeniekredyt w rachunku bie�.

ABN Amro Warszawa 15 000


Global Reports LLC


BNP Paribas Pary� 2 316 600 EUR 1 069 277 EUR Euribor + mar�a factoring brak factoring

BFCC Pary� 2 316 600 EUR 2 339 606 EUR T4M + mar�a factoring brak factoring

Razem 287 068

Kredyty krótkoterminowe:

PeKaO S.A. Warszawa 20 000 19 998 Wibor 1M + mar�a 29.04.2006 r.zastaw rejestrowy na akcjach Aluminium Konin-Impexmetal S.A.


BRE S.A. Kalisz 7 503 1944 EUR 6 568 1702 EUR Euribor 1M + mar�a 31.03.2006 r.weksel in blanco, zastaw rejestrowy, cesja nale�no�ci, cesja praw z polisy ubezpieczenia


PeKaO S.A. Konin 20 000 7 652 Wibor 1M + mar�a 31.12.2006 r.zataw rejestrowy wraz z cesj� praw z polisy ubezpieczeniowej,pełnomocnictwo do rachunku bankowego


BRE S.A. Kraków 25 000 25 000 Wibor 1M + mar�a 31.03.2006 r. cesja nale�no�ci, por�czeniekredyt krótkoterminowy

BRE S.A. Wrocław 9 000 9 000 Wibor 1M + mar�a 31.07.2006 r.

hipoteki kaucyjne, weksel in blanco, przewłaszczenie �rodków trwałych, przewłaszczenie zapasów, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej


PeKaO S.A. Wrocław 5 000 5 001 Wibor 1M + mar�a 30.04.2006 r.Zastaw rejestrowy; przewłaszczenie �rodków trwałych


PeKaO S.A. Warszawa 20 000 20 003 Wibor 1M + mar�a 8.08.2006 r.cesja nale�no�ci; hipoteka kaucyjna, letter of comfort


PeKaO S.A. Warszawa 5 000 5 000 Wibor 1M + mar�a 23.05.2006 r. hipoteka kaucyjna; por�czeniekredyt krótkoterminowy

Trinkaus & Bukhardt Duesseldorf 3 860 1000 EUR 0 0 EUR negocjowane overdraft brak overdraft

HSBC Invoice Finance Ltd

Londyn 1 000 1000 GBP 3 814 678 GBP STG Base + mar�a overdraft cesja nale�no�ci overdraft

HSBC Invoice Finance Ltd

Londyn 2 000 2000 GBP 1 316 234 GBP STG Base + mar�a overdraft cesja nale�no�ci overdraft

HSBC Bank Londyn 1 000 1000 USD 0 0 USD STG Base + mar�a overdraft zabezpieczenie na budynkach mieszkalnych overdraftRazem 103 352


Global Reports LLC


Kredyty długoterminowe w okresie spłaty do 12 miesi�cy:

PeKaO S.A. Konin

15 000 9 469

Wibor 1M + mar�a 28.02.2007 r.

przewłaszczenie �r.trwałych , cesja nale�no�ci, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej,pełnomocnictwo do rachunku bankowego

kredyt długoterminowy

RBP S.A. Pozna�

15 000 5 280

Wibor 1M + mar�a 30.03.2007 r.

zastaw rejestrowy na �rodkach trwałych wraz z cesj� praw z polisy ubezpieczeniowej, cesja nele�no�ci, weksel własny in blanco, pełnomocnictwo do rachunków bankowych


PKO BP Warszawa

23 000 400

Wibor 1M + mar�a 21.11.2011 r. przewłaszczenie na zabezpieczenie aktywów trwałych o warto�ci netto 10 mln PLN wraz z cesj� praw z polisy ubezpieczenia


BRE S.A. Wrocław

12 247

3173 EUR

4 066

1053 EUR Euribor 1M + mar�a 12.12.2006 r.

Hipoteka kaucyjna, weksel kaucyjny in blanco, przewłaszczenie �rodków trwałych, zastaw rejestrowy na �rodkach trwałych, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej


BRE S.A. Wrocław1 100 360

Wibor 1M + mar�a 20.12.2006 r.Hipoteka zwykła, hipoteka kaucyjna, weksel in blanco


BRE S.A. Wrocław2 000 744

Wibor 1M + mar�a 20.12.2006 r.Hipoteka zwykła, hipoteka kaucyjna, weksel in blanco, przewłaszczenie �rodka trwałego


PKO BP Wrocław

5 000 2 512

Wibor + mar�a 29.12.2006 r.

Weksel własny in blanco; klauzula potr�cania �rodków z rachunku bie��cego; zastaw rejestrowy na zapasach wraz z cesj� praw z polisy ubezpieczeniowej, hipoteka kaucyjna


WFO�iGW Wrocław

310 162

9% 15.11.2006 r.

Weksel in blanco, zastaw rejestrowy na �rodkach trwałych, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej, o�wiadczenie o dobrowolnym poddaniu si� egzekucji


Skarb Pa�stwa5 000 2 000

Wibor 6M 31.12.2006 r. por�czeniekredyt długoterminowy

BO� S.A./WFO�iGW

Katowice10 303 525

3,62% 30.06.2014 r.weksel własny in blanco,bankowy tytuł egzekucyjny


NFO� Warszawa16 000 2 000

0,5% stopy red.welsli 20.12.2006 r.weksel własny in blanco, bankowy tytuł egzekucyjny



Global Reports LLC


Razem 27 518

BORYSZEW S.A.

Dłu�ne papiery warto�ciowe wg rodzaju

Warto�� nominalna Warunki oprocentowania Termin wykupu

obligacje kuponowe 27 220według zmiennej stopy procentowej

zgodnie z warunkami emisji 18.11.2006

obligacje kuponowe 4 860według zmiennej stopy procentowej

zgodnie z warunkami emisji01.06.2006

obligacje dyskontowe26 900

dyskonto WIBOR+mar�a05.01.2006

obligacje dyskontowe 15 000 dyskonto WIBOR+mar�a 25.01.2006

obligacje dyskontowe 15 000 dyskonto WIBOR+mar�a 15.02.2005

obligacje dyskontowe 20 500 dyskonto WIBOR+mar�a 12.04.2006Razem 109 480

ZOBOWI�ZANIA KRÓTKOTERMINOWE Z TYTUŁU WYEMITOWANYCH DŁU�NYCH INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH

Gwarancje / zabezpieczenia Dodatkowe prawa Inne

nie wyst�puj� nie wyst�puj�







Global Reports LLC

� �

List Prezesa Krzysztofa S�dziowskiego do akcjonariuszy BORYSZEW S.A. Szanowni Pa�stwo,

W 2005 r. akcje Boryszew SA weszły w skład najbardziej presti�owego indeksu warszawskiej

Giełdy Papierów Warto�ciowych, WIG-20. W ten sposób spółka doł�czyła do grona firm o

najwi�kszej kapitalizacji, staj�c si� jednym z najpowa�niejszych podmiotów na rodzimym

rynku kapitałowym. Po planowanej fuzji z Impexmetal SA pozycja ta ulegnie dalszemu

wzmocnieniu. Rok 2005 z pewno�ci� zapisze si� jako wyj�tkowy, w historii Boryszew SA.

M.in. dzi�ki udanemu przej�ciu pakietu akcji Impexmetal SA. Ta akwizycja b�dzie stanowi�

punkt wyj�cia do dalszego przełomu w rozwoju obu firm, jakim b�dzie finalizowana w 2006

roku ich fuzja i stworzenie du�ej grupy przemysłowej, jednej z 20 najwi�kszych organizacji

biznesowych w Polsce.

Zarz�d Boryszew SA w 2005 r. porz�dkował i konsolidował struktur� grupy, zwi�kszał

samodzielno�� biznesow� podmiotów zale�nych, a tak�e wdra�ał procedury ich bud�etowania

i controllingu, które zagwarantuj� popraw� wyników operacyjnych oraz rentowno�ci. Tak�e

uczyni� te podmioty bardziej przewidywalnymi i sterowalnymi. I oczywi�cie wzmocni� ich

pozycj� konkurencyjn� i rynkow�.

Tym posuni�ciom towarzyszy maj�ca si� ku ko�cowi budowa kilkunastoosobowego zespołu,

który ju� zaczyna kierowa� Boryszewem, a w niedalekiej przyszło�ci pokieruje poł�czonym

organizmem obu spółek. Okre�li� mo�na go mianem grupy przemysłowej, holdingiem

strategiczno-finansowym. B�dzie on zarz�dza� cał� organizacj� w sposób wła�cicielski,

szczególnie na poziomie strategii, finansów, polityki kadrowej, inwestycyjnej i rozwojowej.

Mo�emy zatem mówi� o precyzyjnie zdefiniowanej, systemowej racjonalizacji naszych

działa�, o synergii wdra�anych przedsi�wzi�� restrukturyzacyjnych, których strategicznym

celem jest stworzenie zintegrowanych jednostek biznesowych wpisanych w czyteln�,

przejrzyst� dla otoczenia struktur� całej grupy. A w ostatecznym rozrachunku, rzecz jasna,

wzrost warto�ci spółki dla inwestorów.

Global Reports LLC

� �

Dla tych ostatnich wa�ny jest nie tylko kurs akcji. Liczy si� równie� transparentno�� spółki,

stosowanie przez ni� zasad dobrych praktyk oraz ładu korporacyjnego. Te s� dla nas

szczególnie istotne. Dbamy o ich przestrzeganie, m.in. wprowadzaj�c do Rady Nadzorczej

niezale�nych członków.

Szanowni Pa�stwo,

W najbli�szych latach, po – mam nadziej� – udanej fuzji, chcemy nadal koncentrowa� si� na

bran�ach, w których jeste�my b�d� liderami rynkowymi, b�d� czołowymi graczami. Przemysł

chemiczny i metalowy pozostan� nasz� domen� równie� po fuzji, a ewentualne akwizycje

b�d� rozpatrywane głównie pod k�tem wzmacniania integracji pionowej oraz poszerzania

rynków zbytu jednostek biznesowych działaj�cych w ramach całej organizacji.

B�dziemy rozwija� si� zarówno organicznie, poprzez inwestycje w moce wytwórcze

podmiotów zale�nych, jak i przejmuj�c inne podmioty, efektywnie wpisuj�ce si� swoim

profilem w struktur� poł�czonych sił Boryszewa i Impexmetalu.

Jak wspomniałem zbudowali�my trwałe, mocne fundamenty rozwoju. Za intensywn� prac�

przy ich konstrukcji chciałbym podzi�kowa� – w imieniu Zarz�du Boryszew SA oraz swoim

własnym – wszystkim Pracownikom spółki, jej Akcjonariuszom, Klientom oraz Partnerom

biznesowym.

Global Reports LLC

BORYSZEW SA

SPRAWOZDANIE ZARZ�DU Z DZIAŁALNO�CI GRUPY BORYSZEW

W 2005 ROKU

„OD MARCA 2006 ROKU WE FLAGOWYM INDEKSIE GIEŁDOWYM WIG20”

Dzie� zatwierdzenia sprawozdania do publikacji:

8 maja 2006 roku

Global Reports LLC

BORYSZEW SA: Sprawozdanie Zarz�du z działalno�ci Grupy Boryszew w 2005 roku

1

SPIS TRE�CI

WST�P...................................................................................................................................................... 2

ZATWIERDZENIE RAPORTU DO PUBLIKACJI .................................................................................................. 3

AKCJONARIUSZE ....................................................................................................................................... 3

WŁADZE SPÓŁKI........................................................................................................................................ 5

POWI�ZANIA ORGANIZACYJNE.................................................................................................................... 8

ZATRUDNIENIE......................................................................................................................................... 13

OCHRONA �RODOWISKA .......................................................................................................................... 13

ZASADY ZARZ�DZANIA............................................................................................................................. 14

PRZEDMIOT DZIAŁALNO�CI ....................................................................................................................... 15

RYNKI ZBYTU I �RÓDŁA ZAOPATRZENIA..................................................................................................... 16

ISTOTNE WYDARZENIA.............................................................................................................................. 17

PROGNOZA ZARZ�DU .............................................................................................................................. 20

EMISJE AKCJI .......................................................................................................................................... 20

DYWIDENDA ............................................................................................................................................ 21

ANALIZA FINANSOWA............................................................................................................................... 21

GŁÓWNE INWESTYCJE KAPITAŁOWE ......................................................................................................... 26

CZYNNIKI I NIETYPOWE ZDARZENIA WPŁYWAJ�CE NA WYNIK ...................................................................... 26

RYZYKA I ZAGRO�ENIA............................................................................................................................. 26

REALIZOWANE PRZEDSI�WZI�CIA I INWESTYCJE ........................................................................................ 27

PERSPEKTYWY ROZWOJU ........................................................................................................................ 27

UMOWY Z BIEGŁYM REWIDENTEM.............................................................................................................. 28

POZOSTAŁE INFORMACJE......................................................................................................................... 28

Global Reports LLC


2

WST�P

Historia Boryszew SA („Spółka”) si�ga 1911 roku, kiedy to zostało zało�one Belgijskie Towarzystwo Sochaczewskiej Fabryki Sztucznego Jedwabiu. Po II wojnie �wiatowej fabryka została upa�stwowiona. W 1991 roku w wyniku prywatyzacji przedsi�biorstwa pa�stwowego Boryszew ERG powstała spółka Boryszew SA o 100% udziale kapitału prywatnego. Od maja 1996 roku akcje Spółki s� notowane na GPW w Warszawie.

W 1999 roku Boryszew SA, oferuj�cy szerok� gam� produktów z bran�y chemicznej (m.in. znany w Polsce płyn chłodnicowy Borygo), pozyskał inwestora strategicznego w osobie Pana Romana Karkosika. Od tego okresu rozpocz�ł si� dynamiczny rozwój Spółki. Przej�cia innych przedsi�biorstw produkcyjnych z bran�y chemicznej (np. Elana) i budowlanej (np. Izolacja Matizol) poł�czone z ich restrukturyzacj�, fuzje oraz organiczny wzrost sprzeda�y przyczyniły si� do znacznej poprawy wyników, któr� docenili inwestorzy poprzez wzrost kursu akcji Spółki na GPW. W 2005 roku Boryszew SA przej�ł kontrol� nad notowan� na GPW spółk� Impexmetal SA, skupiaj�c� wokół siebie spółki produkcyjne z bran�y metali kolorowych i handlu ło�yskami. Grupa kapitałowa stworzona przez Boryszew SA („Grupa Boryszew”, „Grupa”) w ci�gu kilku lat stała si� jedn� z najwi�kszych grup przemysłowych w Polsce.

O obecnej wielko�ci i znaczeniu Spółki dla polskiej gospodarki �wiadczy przede wszystkim fakt wej�cia jej akcji do flagowego polskiego indeksu giełdowego WIG20, co nast�piło w marcu 2006 roku.

Działalno�� Boryszew SA została doceniona równie� przez specjalistyczne czasopisma takie jak np. „Nowy Przemysł”, które w roku 2005 przyznało Panu Romanowi Karkosikowi (główny akcjonariusz Boryszew SA) i Grupie Boryszew tytuł: "Ten, który zmienia polski przemysł": "za cich� skuteczno�� w budowaniu polskiej grupy przemysłowej, za mało spektakularne doj�cie do spektakularnego sukcesu".

Boryszew SA, osi�gaj�c równie�, według Rzeczypospolitej z lutego 2005 roku, miano najlepszej inwestycji w historii Giełdy Papierów Warto�ciowych w Warszawie, skupia obecnie swoje działania na zapewnieniu kontynuacji wzrostu warto�ci dla akcjonariuszy poprzez popraw� efektywno�ci aktywów obecnie posiadanych, integracj� oraz realizacj� kolejnych przej�� przedsi�biorstw produkcyjnych.

Global Reports LLC


3

ZATWIERDZENIE RAPORTU DO PUBLIKACJI

Niniejsze sprawozdanie Zarz�du Boryszew SA („Zarz�d”) z działalno�ci Grupy Boryszew w 2005 roku, stanowi�ce integraln� cz�� skonsolidowanego sprawozdania Boryszew SA za 2005 rok, zostało zatwierdzone do publikacji uchwał� Zarz�du w dniu 8 maja 2006 roku i przedstawia sytuacj� Grupy Boryszew zgodnie z wymogami prawa za okres od 1 stycznia 2005 do 31 grudnia 2005 roku, z uwzgl�dnieniem zdarze�, które zaistniały do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji.

Znaczna cz�� informacji zawartych w niniejszym sprawozdaniu Zarz�du z działalno�ci Grupy Boryszew w 2005 roku została bardziej szczegółowo opisana w komunikatach bie��cych Spółki dost�pnych m.in. na stronie internetowej relacji inwestorskich Boryszew SA znajduj�cej si� pod adresem www.ir.boryszew.com.pl, na której mo�na równie� znale�� wiele innych informacji nt. Spółki i jej Grupy Kapitałowej, przydatnych z punktu widzenia oceny i analizy działalno�ci. Na tej stronie mo�na znale�� równie� wi�cej informacji o jednostce zale�nej Impexmetal SA oraz jej grupie kapitałowej.

AKCJONARIUSZE

STRUKTURA AKCJONARIATU

Poni�sza tabela przedstawia zestawienie akcjonariuszy posiadaj�cych ponad 5% głosów w Spółce wg stanu na dzie� zatwierdzenia raportu do publikacji:

L. akcji % kapitału L. głosów % głosów Roman Karkosik 41 540 050 66,27% 41 540 050 65,99% ING Nationale Nederlanden OFE 4 212 730 6,72% 4 212 730 6,69% Pozostali 16 933 767 27,01% 17 196 317 27,32% RAZEM 62 686 547 100% 62 949 097 100%

- w tym uprzywilejowane 262 550 0,42% 525 100 0,83%

Najwi�kszym akcjonariuszem Boryszew SA jest Pan Roman Karkosik, według czasopisma Forbes zaliczany do najbogatszych polskich inwestorów giełdowych. Poza pakietem akcji posiadanym w Boryszew SA, Pan Roman Karkosik posiada wiod�ce b�d� istotne udziały w innych spółkach notowanych na GPW w Warszawie: Impexmetal SA (spółce zale�nej od Boryszew SA), Alchemia SA i Skotan SA.

Global Reports LLC


4

INWESTORZY INSTYTUCJONALNI W akcjonariacie Boryszew SA znajduj� si� inwestorzy instytucjonalni, m.in. w postaci krajowych funduszy emerytalnych i inwestycyjnych. Najwi�kszym akcjonariuszem instytucjonalnych Spółki jest ING Nationale-Nederlanden Polska Otwarty Fundusz Emerytalny.

AKCJE WŁASNE I UMORZENIA AKCJI W dniu 25 marca 2005 roku zostało umorzonych 28 052 000 akcji własnych Boryszew SA, nabytych w wyniku poł�czenia Spółki z Elana SA (obecnie Oddział Elana w Toruniu), które miało miejsce 28 stycznia 2005 roku.

W dniu 27 stycznia 2006 roku zostało umorzonych 21 037 722 akcji własnych Boryszew SA nabytych w wyniku poł�czenia Spółki z Huta Oława SA (obecnie Oddział Huta Oława w Oławie), które miało miejsce 2 czerwca 2005 roku.

W dniu 27 lutego 2006 roku zostało umorzonych 7 012 278 akcji własnych Boryszew SA nabytych w wyniku poł�czenia Spółki z Hut� Oława SA oraz 423 953 akcji własnych nabytych od spółek zale�nych. Po umorzeniu dokonanym 27 lutego 2006 rok Spółka nie posiada akcji własnych.

ISTOTNE ZMIANY W AKCJONARIACIE W dniu 28 lutego Boryszew SA stał si� posiadaczem 28 052 000 akcji własnych w wyniku poł�czenia ze spółk� Elana SA.

W dniu 25 marca 2005 roku zostało umorzonych 28 052 000 akcji własnych.

W dniu 31 marca 2005 roku Pan Roman Karkosik nabył 100 000 sztuk akcji Boryszew SA i stał si� posiadaczem 40 158 151 akcji Boryszew SA, co stanowiło 44,05% udziału w kapitale zakładowym i 43,93% ogólnej liczby głosów.

W dniu 2 czerwca 2005 roku Boryszew SA stał si� wła�cicielem 28 050 000 akcji własnych w wyniku poł�czenia ze spółk� Huta Oława SA.

W dniu 19 sierpnia 2005 roku Pan Roman Karkosik nabył 358 974 akcji Boryszew SA i stał si� posiadaczem 42 000 000 sztuk akcji Boryszew SA, co stanowiło 46,07% udziału w kapitale zakładowym i 45,94% ogólnej liczby głosów.

W dniu 2 marca 2005 roku KDPW dokonała asymilacji 72 500 akcji zwykłych na okaziciela Spółki; po ww. działaniu liczba akcji uprzywilejowanych zmalała do 262 550 akcji.

W dniu 19 pa�dziernika 2005 roku Pan Roman Karkosik nabył w 105 673 sztuk akcji Boryszew SA i stał si� posiadaczem 44 499 656 sztuk akcji Boryszew SA, co stanowiło 48,81% udziału w kapitale zakładowym i 48,67% ogólnej liczby głosów.

W dniu 27 stycznia 2006 roku zostało umorzonych 21 037 722 akcji własnych.

W wyniku ww. umorzenia ING Nationale-Nederlanden Polska Otwarty Fundusz Emerytalny przekroczył 5% ogólnej liczby głosów w Spółce; przed umorzeniem, ING Nationale - Nederlanden Polska Otwarty Fundusz Emerytalny posiadał 4 212 730 akcji Spółki Boryszew SA, stanowi�cych 4,62% kapitału zakładowego i 4,61% ogólnej liczby głosów. Po umorzeniu akcji własnych przez Boryszew SA, ING Nationale - Nederlanden Polska Otwarty Fundusz Emerytalny posiadał 4 212 730 akcji Spółki, stanowi�cych 6,01% kapitału zakładowego i 5,99% ogólnej liczby głosów.

W wyniku ww. umorzenia zmienił si� równie� udział Pana Romana Karkosika; przed umorzeniem udział Pana Romana Karkosika wynosił 43 355 050 akcji Boryszew SA, stanowi�cych 47,56% udziału w kapitale zakładowym i 47,42% ogólnej liczby głosów; po umorzeniu Pan Roman Karkosik bezpo�rednio i po�rednio poprzez spółk� zale�n� Boryszew SA (posiadaj�c� akcje własne), posiadał 50 791 281 akcji Boryszew SA, stanowi�cych 72,43% udziału w kapitale zakładowym i 72,17% ogólnej liczby głosów.

W dniach od 1-2 lutego 2006 roku spółka zale�na Aluminium Konin-Impexmetal dokonała zbycia 230 547 akcji Boryszew SA.

Global Reports LLC


5

W dniu 10 lutego 2006 roku Boryszew SA nabył 423 953 akcje własne od spółek zale�nych: Aluminium Konin-Impexmetal SA i Nowoczesne Produkty Aluminiowe Skawina Sp. z o.o.

W dniu 27 lutego 2006 roku zostało umorzonych 7 436 231 akcji własnych.

W wyniku ww. umorzenia istotnie uległ zmianie udział Pana Romana Karkosika, który przed umorzeniem wynosił bezpo�rednio i po�rednio (wraz z podmiotem zale�nym spółk� Boryszew SA) 50 791 281 akcji Boryszew SA, stanowi�cych 72,43% udziału w kapitale zakładowym i 72,17% ogólnej liczby głosów; po umorzeniu Pan Roman Karkosik był posiadaczem 43 355 050 akcji Spółki Boryszew SA, stanowi�cych 69,16% udziału w kapitale zakładowym i 68,87% ogólnej liczby głosów.

W dniu 26 kwietnia 2006 roku Pan Roman Karkosik w transakcjach pakietowych sprzedał 795 000 sztuk akcji Boryszew SA oraz w transakcji poza rynkiem regulowanym dnia 27 kwietnia 2006 zbył 1 020 000 sztuk akcji Boryszew SA. Po tych transakcjach Pan Roman Krzysztof Karkosik stał si� posiadaczem 41 540 050 sztuk akcji Boryszew SA, stanowi�cych 66,27% udziału w kapitale zakładowym i 65,99% ogólnej liczby głosów na WZ.

WŁADZE SPÓŁKI

SKŁAD RADY NADZORCZEJ Skład Rady Nadzorczej Boryszew SA na dzie� zatwierdzenia raportu do publikacji jest nast�puj�cy:

Zygmunt Urbaniak - Przewodnicz�cy

Roman Karkosik - Wiceprzewodnicz�cy

Krzysztof Szwarc - Sekretarz

Adam Cich - Członek

Krzysztof Sobolewski - Członek

ZMIANY W SKŁADZIE RADY NADZORCZEJ Z dniem 11 kwietnia 2005 roku z funkcji Przewodnicz�cego Rady Nadzorczej zrezygnował Pan Stanisław Ma�ka. W dniu 11 kwietnia 2005 roku powołano członka Rady Nadzorczej w osobie Pana Krzysztofa Sobolewskiego. Na posiedzeniu Rady Nadzorczej Boryszew SA w dniu 25 kwietnia 2005 roku dokonano wyboru Przewodnicz�cego Rady Nadzorczej w osobie Pana Zygmunta Urbaniaka.

AKCJE SPÓŁKI W POSIADANIU RADY NADZORCZEJ Poni�sza tabela przedstawia liczb� akcji Spółki b�d�cych w posiadaniu członków Rady Nadzorczej wg stanu na dzie� zatwierdzenia raportu do publikacji:

L. akcji % kapitału Roman Karkosik 41 540 050 66,27% Krzysztof Szwarc 30 000 0,05%

Zmiany stanu posiadania akcji Boryszew SA przez Pana Romana Karkosika zostały opisane w podpunkcie „Akcjonariusze”.

W lutym 2005 roku Pan Krzysztof Szwarc nabył ł�cznie 20 000 sztuk akcji Boryszew SA. W wyniku zawarcia wy�ej wymienionych transakcji Pan Krzysztof Szwarc stał si� posiadaczem 30 000 sztuk akcji Spółki.

Global Reports LLC


6

SKŁAD ZARZ�DU Skład Zarz�du Boryszew SA na dzie� zatwierdzenia raportu do publikacji jest nast�puj�cy:

Krzysztof S�dzikowski - Prezes Zarz�du, Dyrektor Generalny

Krzysztof Adamski - Członek Zarz�du, Dyrektor ds. Finansów

Piotr Łagowski - Członek Zarz�du, Dyrektor ds. Rozwoju

ZMIANY W SKŁADZIE ZARZ�DU W dniu 30 czerwca 2005 roku Pan Sławomir Masiuk poprosił Rad� Nadzorcz� o rozwi�zanie z dniem 11 lipca 2005 roku umowy o prac� za porozumieniem stron, składaj�c jednocze�nie rezygnacj� z funkcji Prezesa Zarz�du i stanowiska Dyrektora Generalnego. Rada Nadzorcza zło�yła podzi�kowanie Panu Sławomirowi Masiukowi za 5 letni� prac� i przyj�ła jego rezygnacj�, odwołuj�c go z pełnionych funkcji z moc� od dnia 11 lipca 2005 roku.

W dniu 30 czerwca 2005 roku Rada Nadzorcza powołała z moc� od dnia 11 lipca 2005 roku Pana Krzysztofa S�dzikowskiego na stanowisko Prezesa Zarz�du, powierzaj�c mu jednocze�nie funkcj� Dyrektora Generalnego.

Pan Krzysztof S�dzikowski posiada wykształcenie zdobyte w Polsko-Niemieckiej Szkole Zarz�dzania Łód�/Mannheim oraz na Akademii Techniczno-Rolniczej w Bydgoszczy. W ostatnich latach był m.in. Wiceprezesem CTL Logistics SA w Warszawie, Prezesem Zarz�du Frantschach �wiecie SA, Członkiem Zarz�du Pfleiderer AG w Niemczech, Prezesem Zarz�du Pfleiderer AG w Warszawie, Prezesem Zarz�du KGHM Polska Mied� SA. Zasiada oraz zasiadał w radach nadzorczych wielu znanych spółek.

W dniu 9 wrze�nia 2005 roku Rada Nadzorcza powołała Pana Piotra Łagowskiego na stanowisko Członka Zarz�du, powierzaj�c mu jednocze�nie funkcj� Dyrektora ds. Rozwoju.

Pan Piotr Łagowski uzyskał tytuł magistra zarz�dzania na Wydziale Zarz�dzania Uniwersytetu Warszawskiego. Przez ostatnie 4 lata był dyrektorem w Pekao Access, gdzie odpowiadał przede wszystkim za projekty zwi�zane z prywatyzacj� i restrukturyzacj�. Wcze�niej odpowiadał za logistyk� w ZPW w Grajewie i ZPW Prospan w Wieruszowie oraz był dyrektorem inwestycyjnym w Creditanstalt SCG Fund Management.

W dniu 7 listopada 2005 roku Rada Nadzorcza przyj�ła rezygnacj� Pana Waldemara Zwierza z funkcji Członka Zarz�du Boryszew SA. Pan Waldemar Zwierz otrzymał funkcje Dyrektora Zarz�dzaj�cego w zakładzie produkcyjnym w Sochaczewie.

W tym samym dniu Rada Nadzorcza powołała Pana Krzysztofa Adamskiego na stanowisko Członka Zarz�du Boryszew SA, który pełni równie� funkcj� Członka Zarz�du, Dyrektora Finansowego Impexmetal SA.

Pan Krzysztof Adamski uko�czył Wydział Finansów i Statystyki SGH (dawna SGPiS). Od 4 kwietnia 2002 roku jest Członkiem Zarz�du, Dyrektor Finansowym Impexmetal SA. Wcze�niej pracował w Przedsi�biorstwie Robót Wiertniczych i Górniczych w Warszawie, m.in. na stanowisku Głównego Ksi�gowego. Ponadto Pan Krzysztof Adamski obejmował stanowiska w obszarze finansów i ksi�gowo�ci w firmie Animex SA oraz Bauma SA.

AKCJE SPÓŁKI W POSIADANIU ZARZ�DU Poni�sza tabela przedstawia liczb� akcji Spółki b�d�cych w posiadaniu członków Zarz�du wg stanu na dzie� zatwierdzenia raportu do publikacji:

L. akcji % kapitału Krzysztof S�dzikowski 1 500 0,002% Piotr Łagowski 500 0,001% Krzysztof Adamski 220 0,0004%

W dniach 17–23 lutego 2005 roku Pan Sławomir Masiuk, który z dniem 11 lipca 2005 roku zrezygnował z funkcji Prezesa Zarz�du i stanowiska Dyrektora Generalnego nabył ł�cznie 3 085 sztuk

Global Reports LLC


7

akcji na okaziciela Boryszew SA. W wyniku nabycia wy�ej wymienionych akcji Pan Sławomir Masiuk stał si� posiadaczem 76 185 sztuk akcji Spółki, w tym: 12 500 sztuk akcji imiennych uprzywilejowanych i 63 685 sztuk akcji zwykłych na okaziciela.

W dniu 24 lutego 2005 roku Pan Waldemar Zwierz - Członek Zarz�du nabył 2 250 sztuk akcji na okaziciela Boryszew SA. W wyniku nabycia wy�ej wymienionych akcji Pan Waldemar Zwierz stał si� posiadaczem 50 000 sztuk akcji Spółki. W dniach 27 – 29 grudnia 2005 roku Pan Waldemar Zwierz, jako Dyrektor Zarz�dzaj�cy Oddziału Sochaczew, zbył wszystkie posiadane akcje Boryszew SA.

W dniu 16 grudnia 2005 roku:

- Pan Krzysztof S�dzikowski – Prezes Zarz�du Boryszew SA nabył 1 500 akcji Spółki

- Pan Krzysztof Adamski – Członek Zarz�du Boryszew SA nabył 220 akcji Spółki

- Pana Piotr Łagowski – Członek Zarz�du Boryszew SA nabył 500 akcji Spółki

Wy�ej wymienieni Członkowie Zarz�du Boryszew SA podj�li decyzj� sukcesywnego nabywania akcji Boryszew SA za �rodki stanowi�ce około 10% wynagrodzenia otrzymywanego od Boryszew SA. Zakupu akcji Boryszew SA w liczbie wynikaj�cej z wysoko�ci wskazanych �rodków b�d� dokonywa� na Giełdzie Papierów Warto�ciowych w Warszawie w ci�gu pi�ciu dni roboczych nast�puj�cych po dniu przekazania przez Boryszew SA do publicznej wiadomo�ci ka�dego raportu kwartalnego, półrocznego i rocznego, z zachowaniem okre�lonych prawem zakazów nabywania akcji w okresach zamkni�tych. Zgodnie z zasad� 36 Zasad Dobrych Praktyk Boryszew SA nabywane akcje Boryszew SA ww. Członkowie Zarz�du Boryszew SA traktuj� jako inwestycj� długoterminow� i nabyte akcje pozostan� ich własno�ci� przez okres co najmniej trzech lat od dnia zakupu.

WYNAGRODZENIE ZARZ�DU I RADY NADZORCZEJ

W 2005 roku warto�� wynagrodze�, nagród i innych korzy�ci w pieni�dzu lub w naturze wypłaconych lub nale�nych członkom Zarz�du i członkom Rady Nadzorczej w Boryszew SA wyniosła:

• Zarz�d 2 888 tys. zł

W tym:

Krzysztof S�dzikowski 937

Krzysztof Adamski 19

Piotr Łagowski 364

Sławomir Masiuk 523

Waldemar Zwierz 1 045

• Rada Nadzorcza 231 tys. zł

W tym:

Stanisław Ma�ka 15

Roman Karkosik 48

Krzysztof Szwarc 48

Adam Cich 39

Zygmunt Urbaniak 52

Krzysztof Sobolewski 28

Global Reports LLC


8

Wynagrodzenia i nagrody z tytułu pełnienia funkcji we władzach jednostek podporz�dkowanych w 2005 roku wypłacone lub nale�ne członkom Zarz�du i Rady Nadzorczej Boryszew SA wyniosły:

• Zarz�d 2 150 tys. zł

W tym:

• Rada Nadzorcza 263 tys. zł

W tym:

Roman Karkosik 151

Zygmunt Urbaniak 111

Krzysztof Sobolewski 1

POWI�ZANIA ORGANIZACYJNE

UPROSZCZONA STRUKTURA GRUPY

W chwili obecnej Boryszew SA funkcjonuje jako spółka posiadaj�ca oddziały produkcyjne, spółki zale�ne wchodz�ce w skład Grupy Boryszew oraz inne spółki. Istotna zmiana w strukturze Grupy Boryszew nast�piła w listopadzie 2005 roku, tj. w momencie, gdy Boryszew SA stał si� podmiotem dominuj�cym wobec Impexmetal SA. W wyniku tego zdarzenia Grupa Boryszew została rozszerzona o Impexmetal SA, w którym Boryszew wraz ze spółkami zale�nymi posiada 61,86% udział w kapitale zakładowym, oraz o podmioty wchodz�ce w skład Grupy Impexmetal, tj. spółki wobec których Impexmetal SA jest podmiotem dominuj�cym.

Poni�szy schemat przedstawia struktur� Grupy Boryszew uwzgl�dniaj�c� najistotniejsze oddziały i spółki wraz z opisem głównej działalno�ci.

Krzysztof S�dzikowski 24

Krzysztof Adamski 1002

Sławomir Masiuk 1 124

Global Reports LLC


9

SZCZEGÓŁOWE INFORMACJE NT. PODMIOTÓW GRUPY I UDZIAŁÓW Szczegółowy wykaz podmiotów wchodz�cych w skład Grupy Boryszew wraz z posiadanymi w nich udziałami przedstawiony został we „Wprowadzeniu do skonsolidowanego sprawozdania rocznego”.

ODDZIAŁY Boryszew SA posiada nast�puj�ce oddziały:

- Oddział w Sochaczewie – producent szerokiego asortymentu produktów chemicznych i materiałów budowlanych

- Oddział Elana w Toruniu (do 28 stycznia 2005 roku działaj�cy jako spółka zale�na Elana SA) – producent m.in. włókien ci�tych, włókien ci�głych, granulatu PET oraz włókien technicznych

- Oddział Huta Oława w Oławie (do 2 czerwca 2005 roku działaj�cy jako spółka zale�na Huta Oława SA) – producent tlenków cynku i tlenków ołowiu

- Oddział w Suchedniowie – producent wózków widłowych spalinowych (diesel, LPG) oraz elektrycznych.

ZMIANY W STRUKTURZE GRUPY

Poł�czenia i utworzenie oddziałów

Global Reports LLC


10

W dniu 28 stycznia 2005 roku S�d Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie dokonał wpisu poł�czenia Spółki ze spółk� zale�n� Elana SA przez przej�cie, w której Boryszew S.A. na dzie� poł�czenia posiadał 100% udział. Po poł�czenia Elana SA stała si� oddziałem Boryszew SA Oddział Elana w Toruniu.

W dniu 2 czerwca 2005 roku S�d Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie dokonał wpisu poł�czenia Spółki ze spółk� zale�n� Huta Oława SA przez przej�cie, w której Boryszew S.A. na dzie� poł�czenia posiadał 100% udział. Po poł�czeniu Huta Oława SA stała si� oddziałem Boryszew SA Oddział Huta Oława w Oławie.

W dniu 9 grudnia 2005 roku S�d Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie dokonał rejestracji oddziału Boryszew SA Oddział Boryszew w Sochaczewie.

Obj�cie kontroli nad Impexmetal SA

W okresie pierwszego półrocza 2005 roku zawarto transakcje zakupu znacznych pakietów akcji spółki Impexmetal SA zwi�kszaj�c udział Boryszew SA wraz z podmiotami zale�nymi w aktywach netto Grupy Impexmetal z 9,999% na pocz�tku 2005 roku do 49,997%. Po sprzeda�y w czerwcu 2005 roku 2,192% pakietu akcji Impexmetal SA udział Boryszew SA wraz z podmiotami zale�nymi w aktywach netto Grupy Impexmetal spadł do 47,81%. W pa�dzierniku 2005 roku Boryszew SA nabył 1,89% akcji Impexmetal SA osi�gaj�c wraz z podmiotami zale�nymi 49,70% udział w aktywach netto Grupy Impexmetal. Po umorzeniu akcji własnych przez Impexmetal SA w dniu 30 listopada 2005 roku, udział Boryszew SA wraz z podmiotami zale�nymi w aktywach netto Impexmetal SA wynosi 61,86%. Wraz z obj�ciem kontroli nad Impexmetal SA, Boryszew SA stał si� podmiotem dominuj�cym wobec spółek, dla których podmiotem dominuj�cym jest Impexmetal SA.

Izolacja Jarocin

W kwietniu 2005 roku spółka zale�na Izolacja Matizol SA nabyła 25,05% spółki Izolacja Jarocin SA. Po dokupieniu w czerwcu 2005 roku 1,12% akcji udział Grupy Boryszew w tym podmiocie zwi�kszył si� do 26,17%.

Kuag Elana

W maju 2005 roku Boryszew SA zało�ył w Niemczech spółk� Polyester Produktion und Vertriebs GmbH ze 100% udziałem Spółki i kapitałem zało�ycielskim w wysoko�ci 5 mln EUR. Nowo zało�ona spółka zakupiła zorganizowan� cz�� niemieckiego przedsi�biorstwa Kuag Oberbruch produkuj�cego granulaty i włókna poliestrowe. Aktualna nazwa zało�onej spółki brzmi Kuag Elana GmbH.

Elana Energetyka

W bie��cym okresie sprawozdawczym podwy�szono o 1 475 tys. zł kapitał w spółce zale�nej Elana Energetyka Sp. z o.o., w której Boryszew SA posiada 100% udział. Wysoko�� kapitału zakładowego tej spółki po zarejestrowaniu podwy�szenia wynosi 1 500 tys. zł.

Baterpol

W dniu 22 czerwca 2005 roku Impexmetal SA odkupił od HMN Szopienice SA (podmiot powi�zany z Hutmen SA - spółka zale�na od Impexmetal) wszystkie posiadane przez HMN Szopienice SA 16 491 udziały spółki Baterpol Sp. z o.o., stanowi�ce 27,51% kapitału zakładowego i ogólnej liczby głosów. W wyniku dokonanej transakcji Impexmetal SA posiada 48 352 udziały Baterpol Sp. z o.o. co stanowi 80,65% kapitału zakładowego i ogólnej liczby głosów.

Impex-Mied�

W dniu 27 czerwca 2005 roku ZZW Impex-Mied� Sp. z o.o. podj�ło uchwał� o otwarciu post�powania likwidacyjnego spółki.

Global Reports LLC


11

ce-market.com

W dniu 26 lipca 2005 roku została zawarta umowa, na mocy której Impexmetal SA zbył na rzecz Carlson Private Equity Limited z siedzib� w Londynie, wszystkie posiadane akcje spółki internetowej ce-market.com SA, tj. 4 305 000 akcji stanowi�cych 100% kapitału zakładowego.

Aluminium Konin-Impexmetal i spółki zalene

W sierpniu 2005 roku Impexmetal SA nabył 393 346 akcji spółki zale�nej Aluminium Konin-Impexmetal SA zwi�kszaj�c udział w kapitale akcyjnym Aluminium Konin-Impexmetal SA o 5,74 % do 93,98% oraz w głosach o 3,9% do 95,91%.

W styczniu 2006 roku Impexmetal SA nabył 26 839 akcji Aluminium Konin-Impexmetal SA zwi�kszaj�c udział Impexmetal SA w kapitale zakładowym Aluminium Konin-Impexmetal SA o 0,39% do 94,37%, natomiast w głosach na WZ Aluminium Konin-Impexmetal SA o 0,27% do 96,17%.

W dniu 13 lutego 2006 roku zostało zarejestrowane obni�enie kapitału zakładowego Aluminium Konin-Impexmetal SA o 177 150 zł w zwi�zku z umorzeniem 17 715 akcji Kapitał zakładowy Aluminium Konin-Impexmetal S.A został obni�ony do kwoty 68 387 370 zł.

W marcu 2006 r. Impexmetal S.A. nabył 1.291 akcji Aluminium Konin-Impexmetal S.A. W wyniku dokonanej transakcji oraz umorzenia akcji o którym mowa we wcze�niejszym akapicie, udział Impexmetal S.A. w kapitale zakładowym Aluminium Konin-Impexmetal S.A wynosi obecnie 94,64% a w głosach na WZ Aluminium Konin-Impexmetal S.A. 96,35%.

W dniu 4 kwietnia 2005 roku Impexmetal SA sprzedał wszystkie posiadane udziały Aluminium Handel-Grupa Impexmetal Sp. z o.o., tj. 765 udziałów stanowi�cych 51% kapitału zakładowego do spółki zale�nej Aluminium Konin-Impexmetal SA W wyniku przeprowadzonej transakcji Aluminium Konin-Impexmetal SA stała si� jedynym wła�cicielem Aluminium Handel-Grupa Impexmetal Sp. z o.o.

W dniu 29 sierpnia 2005 roku nast�piło poł�czenie Aluminium Konin-Impexmetal SA i Aluminium Handel-Grupa Impexmetal Sp. z o.o. poprzez przeniesienie całego maj�tku Aluminium Handel-Grupa Impexmetal Sp. z o.o. na Aluminium Konin-Impexmetal SA bez podwy�szania kapitału zakładowego.

28 lutego 2006 roku zostało zarejestrowane poł�czenie Aluminium Konin-Impexmetal SA i Aluminium Recykling Organizacja Odzysku SA poprzez przeniesienie całego maj�tku Aluminium Recykling Organizacja Odzysku SA na spółk� Aluminium Konin-Impexmetal SA bez podwy�szania kapitału.

W dniu 25 marca 2005 roku s�d zarejestrował zmiany w strukturze kapitału zakładowego Biura Projektowo-Wdro�eniowego Alpro Sp. z o.o. – spółka zale�na od Aluminium Konin-Impexmetal SA W zwi�zku z umorzeniem 207 udziałów i obni�eniem kapitału, udział Aluminium Konin-Impexmetal SA zmniejszył si� z 80% do 0,39%.

Hutmen

W dniu 19 pa�dziernika 2005 roku Impexmetal SA dokonał transakcji nabycia 680 926 akcji Hutmen SA stanowi�cych 7,98% kapitału zakładowego i ogólnej liczny głosów. Udział Impexmetal SA w kapitale zakładowym i ogólnej liczny głosów Hutmen SA wzrósł do 66,00003%. W grudniu 2005 roku Impexmetal SA zbył 3 akcje Hutmen SA zmniejszaj�c swój udział poni�ej 66%.

Impex-Trans

3 stycznia 2005 roku zostało zarejestrowane poł�czenie spółek Hutmen SA i Impex-Trans Sp. z o.o. (spółka zale�na od Hutmen SA) poprzez przeniesienie całego maj�tku Impex-Trans Sp. z o.o. na Hutmen SA - bez podwy�szenia kapitału zakładowego Hutmen SA.

WM Dziedzice

15 wrze�nia 2005 roku zostały zarejestrowane zmiany kapitału zakładowego WM Dziedzice S.A. Kapitał zakładowy spółki został pierwotnie obni�ony z kwoty 14 500 tys. zł do kwoty 2 320 tys. zł

Global Reports LLC


12

poprzez obni�enie warto�ci nominalnej ka�dej akcji z 25 zł do 4 zł, a nast�pnie podwy�szony z kwoty 2 320 tys. zł do 11 320 tys. zł , tj. o kwot� 9 000 tys. zł, poprzez emisj� 2 250 000 sztuk akcji, które w cało�ci obj�ł Hutmen SA. Po zarejestrowaniu zmian udział Impexmetal SA w kapitale zakładowym/w ogólnej liczbie głosów na WZ WM Dziedzice SA zmniejszył si� odpowiednio do 2,10% i do 5,04%. Udział Hutmen SA w kapitale zakładowym/w ogólnej liczbie głosów na WZ WM Dziedzice SA wzrósł odpowiednio do 87,44% i do 84,62%.

W dniu 7 listopada 2005 roku Hutmen SA nabył od Mennicy Polskiej SA 48 660 akcji WM Dziedzice SA (spółka zale�na od Hutmen SA) zwi�kszaj�c swój udział w kapitale zakładowym WM Dziedzice SA do 89,15% oraz w ogólnej liczbie głosów do 86,5%.

HMN Szopienice

W dniach 22-28 grudnia 2005 roku Hutmen SA nabył 557 730 akcji HMN Szopienice SA (spółka zale�na) zwi�kszaj�c swój udział w kapitale zakładowym oraz w ogólnej liczbie głosów z 59,52% do 61,77%.

W dniu 29 grudnia 2005 roku HMN Szopienice SA otrzymała postanowienie s�du o zarejestrowaniu obni�enia kapitału zakładowego z kwoty 171 397 008,19 zł do kwoty 58 537 907,28 zł poprzez obni�enie warto�ci nominalnej ka�dej akcji z kwoty 6,91 zł do kwoty 2,36 zł.

W lutym 2006 r. Hutmen S.A. nabył 1.101 akcji HMN Szopienice S.A. Po tej transakcji udział Hutmen S.A. w kapitale zakładowym oraz w ogólnej liczbie głosów na WZ HMN Szopienice wynosi 61,77%.

Temer

W dniu 23 marca 2005 roku zostało zarejestrowane przez podwy�szenie kapitału zakładowego Towarzystwa Kapitałowo-Finansowego ARKA Sp. z o.o. (podmiot powi�zany z Temer Sp. z o.o.) z kwoty 1 600 tys. zł do kwoty 2 400 tys. zł, a nast�pnie 15 czerwca do 3 000 tys. zł. Temer Sp. z o.o. nie obj�ł �adnego udziału w obu podwy�szeniach. W wyniku tego udział Temer Sp. z o.o. w kapitale zakładowym/w ogólnej liczbie głosów na ZW TFK ARKA Sp. z o.o. zmniejszył si� z 21,88% do 11,67%. 8 wrze�nia 2005 roku Temer Sp. z o.o. sprzedał wszystkie 700 udziałów TKF ARKA Sp. z o.o.

Zela

We wrze�niu 2005 roku ZEA Zela Szopienice Sp. z o.o. spółka w 100% nale��ca do HMN Szopienice dokonała podwy�szenia kapitału z kwoty 2 950 tys. zł do 3 755 tys. zł. Wszystkie udziały obj�ła HMN Szopienice SA zachowuj�c 100% udziału w kapitale zakładowym.

FLT France

W dniu 8 lutego 2005 roku zostało zarejestrowane podwy�szenie kapitału zakładowego spółki FLT France z 37 000 EURO do kwoty 650 000 EURO poprzez wniesienie w postaci aportu aktywów i pasywów dotycz�cych działalno�ci ło�yskowej spółki Metalexfrance SA z siedzib� w Pary�u - spółka zale�na od Impexmetal SA Metalexfrance SA obj�ł 99,998% kapitału zakładowego FLT France.

W dniu 8 wrze�nia 2005 roku zostało zarejestrowane kolejne podwy�szenie kapitału zakładowego FLT France w Pary�u z kwoty 650 000 EURO do kwoty 1 310 400 EURO. Wszystkie nowoutworzone 66 040 akcje obj�ła Impex-Ło�yska Sp. z o.o. (spółka zale�na Impexmetal SA), osi�gaj�c 50,4% kapitału zakładowego i ogólnej liczby głosów na WZ FLT France. Udział Metalexfrance SA w kapitale zakładowym i ogólnej liczbie głosów na WZ FLT France zmniejszył si� z 99,998% do 49,6%.

FLT Bearings

W dniu 14 kwietnia 2005 roku zostało zarejestrowane podwy�szenie kapitału zakładowego spółki FLT Bearings Ltd w Anglii z 1 GBP do 450 001 GBP poprzez wyemitowanie 450 000 akcji o warto�ci 1GBP ka�da. Wszystkie akcje zostały obj�te przez spółk� zale�n� od Impexmetal SA - FLT & Metals Ltd.

Global Reports LLC


13

W dniu 21pa�dziernika 2005 roku Impex-Ło�yska Sp. z o.o. odkupiła od FLT & Metals Ltd. (obie spółki zale�ne od Impexmetal SA) 450.001 udziałów spółki FLT Bearings Ltd, stanowi�cych 100% kapitału zakładowego i ogólnej liczby głosów na WZ FLT Bearings Ltd.

Sinimpex Metals

W dniu 6 pa�dziernika 2005 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie spółki zale�nej Sinimpex Metals PTE LTD z siedzib� w Singapurze podj�ło uchwał� o likwidacji tej spółki.

ZATRUDNIENIE

Przeci�tne zatrudnienie w poszczególnych grupach zawodowych w 2005 roku w spółkach i oddziałach Grupy Boryszew w przeliczeniu na pełne etaty przedstawia poni�sza tabela:

�rednie zatrudnienie przeliczone na pełne etaty w

2005r.

Pracownicy na stanowiskach robotniczych

Pracownicy na stanowiskach

nierobotniczych

Pracownicy przebywajacy na

urlopie wychowawczym Razem:

Aluminium Konin-Imexmetal 811 275 1 1 087 Baterpol 148 63 1 212 Bormir 0 0 0 0 Elana Energetyka 152 31 1 184 Elana PET 511 89 4 604 Elimer 48 8 0 56 FLT & Metall 0 7 0 7 FLT & Metals 0 2 0 2 FLT Bearings 2 4 0 6 FLT France 2 5 0 7 HMN Szopienice 317 136 3 456 Hutmen 428 181 2 611 Impex-Ło�yska 0 29 0 29 Impexmetal 10 87 0 97 Izolacja Matizol 95 47 0 142 Kuag Elana 171 22 1 194 Metalexfrance 0 7 0 7 NPA Skawina 90 37 0 127 Nylonbor 9 9 0 18 O/Elana 1 551 343 33 1 927 O/Huta Oława 83 36 0 119 O/Sochaczew 501 195 3 699 S & I 0 1 0 1 WM Dziedzice 446 133 1 580 ZM Silesia 134 56 0 190 ZTiF Złoty Stok 107 70 1 178 Razem: 5 616 1 873 51 7 540

OCHRONA �RODOWISKA

Nakłady poniesione przez spółki Grupy Boryszew w 2005 roku na ochron� �rodowiska wyniosły ok. 39 mln zł. Wi�kszo�� tych nakładów stanowiła inwestycja realizowana przez Baterpol – linia do odsiarczania pasty ołowiowej, jej przetopu i krystalizacji siarczanu sodu za kwot� ok. 26 mln zł.

Global Reports LLC


14

Planowane nakłady inwestycyjne na ochron� �rodowiska na 2006 rok wg stanu na dzie� sporz�dzenia raportu wynosz� ok. 12 mln zł.

Najwa�niejsze planowane na okres 2006-2010 projekty inwestycyjne dotycz�ce ochrony �rodowiska wg podmiotów Grupy:

- Oddział w Sochaczewie – w 2006 roku – rozbudowa oczyszczalni �cieków

- Oddział Huta Oława – w 2006 roku – przebudowa kanalizacji

- Oddział Elana – w 2006 roku – linia do recyclingu odpadów poliestrowych, zamkni�cie obiegu wody „demi”, przystosowanie krystalizatora do pracy ci�głej

- ZTiF Złoty Stok – w 2006 roku – linia do recyclingu odpadów z tworzyw sztucznych

- Elana PET – w 2006 roku – zamkni�cie obiegu wody

- NPA Skawina – w 2007 roku - zabudowa filtra tkaninowego do oczyszczania gazów odlotowych z pieca do topienia złomu aluminiowego

- Hutmen - w latach 2006 – 2010 - modernizacja odlewu wlewków, modernizacja wytrawialni, wymiana zapory wodnej do prasy rurowej, zakup urz�dzenia do pomiaru promieniotwórczo�ci złomów i analizatora promieniotwórczo�ci do laboratorium, wymiana przestarzałych baterii kondensatorów, modernizacja sieci kanalizacyjnej

- WM Dziedzice - w 2007 roku - modernizacja oczyszczalni �cieków dla Zakładu Macierzystego oraz w 2009 roku - zakup i wymiana filtra pró�niowego b�bnowego w oczyszczalni �cieków

- HMN Szopienice - lata 2006 – 2009 wymiana transformatora oraz baterii kondensatorów

- Baterpol - w latach 2006 - 2010 – modernizacja systemu kieruj�cego emisj� niezorganizowan� z pieca do istniej�cych filtrów, podczyszczanie �cieków w Zakładu Ołowiu, oczyszczanie �cieków i zawrót do ponownego wykorzystania

ZASADY ZARZ�DZANIA

Boryszew SA, w którym dotychczas wdro�ono m.in. systemy zarz�dzania jako�ci� prowadzi obecnie działania maj�ce na celu wdro�enie nowoczesnych metod zarz�dzania i narz�dzi, ukierunkowanych na maksymalizacj� warto�ci Grupy Boryszew dla akcjonariuszy w długim terminie. Działania te obejmuj� przede wszystkim:

- przygotowanie i wdro�enie �rednio i długoterminowych strategii poszczególnych sektorów i spółek Grupy

- wdro�enie systemu zarz�dzania przez warto�� (VBM – Value Based Management) opartego o wska�niki EVA, ROCE itp.

- dokonywanie wyceny mened�erskiej aktywów Grupy

- wprowadzenie spójnej polityki finansowej Grupy uwzgl�dniaj�cej m.in. mo�liwo�ci finansowania rozwoju, redukcj� ryzyka walutowego i optymalizacj� przepływów pieni��nych

- wdro�enie „nadzoru biznesowego” poprzez jednolity system bud�etowania i kontroling operacyjny spółek/oddziałów

- wdro�enie nowych systemów motywacyjnych

- wprowadzenie systemu ci�głego doskonalenia procesów i wyników

Ww. działania, których wdro�enie jest realizowane pocz�wszy od drugiego półrocza 2005 roku powinny pozwoli� na kontynuacj� optymalizacji czynników kształtuj�cych warto�� Grupy.

Global Reports LLC


15

PRZEDMIOT DZIAŁALNO�CI

Grupa Boryszew prowadzi działalno�� produkcyjn� w oddziałach w Sochaczewie, Toruniu, Oławie i Suchedniowie oraz w spółkach zale�nych. Poni�ej przedstawiono podstawowe produkty najwa�niejszych jednostek Grupy Boryszew:

1. Boryszew Oddział w Sochaczewie � Motoryzacja

� płyny do chłodnic "Borygo" � płyny hamulcowe � płyny do spryskiwaczy samochodowych

� Płyny do instalacji klimatyzacyjnych, chłodniczych i solarnych "Ergolid" � �rodki pomocnicze dla przetwórstwa tworzyw sztucznych

� plastyfikatory � stabilizatory i smary

� Opakowania � kształtki styropianowe � beczki polietylenowe � łubianki, wiadra

� Kleje na bazie polioctanu i emulsje polioctanowe � Budownictwo

� drzwi stalowe i drewniane � siding � kamie� elewacyjny � kasetony

� Produkcja specjalna 2. Boryszew Oddział Elana w Toruniu

� Włókna ci�te (Elana) � Włókna ci�głe (Torlen) � Granulat PET � Inne polimery

� antyalergiczne kulki wypełniaj�ce „Elball” � polimery techniczne

3. Boryszew Oddział Huta Oława w Oławie � Tlenki cynku � Tlenki ołowiu

4. Boryszew Oddział w Suchedniowie � Wózki widłowe spalinowe i elektryczne

5. Kuag Elana w Niemczech � Włókna poliestrowe � Granulat

6. Zakłady Tworzyw i Farb Złoty Stok � Torebki i opakowania plastikowe � Folie � Farby antykorozyjne � Siatki ogrodzeniowe � Geo-siatki

7. Izolacja Matizol � Tradycyjne i modyfikowane papy � Gonty

8. Elana PET � Recycling opakowa� z tworzyw sztucznych � Usługi mechaniczne i elektryczne

9. Elana Energetyka � Dystrybucja energii

10. Nylonbor � Poliamidy konstrukcyjne

11. Elana Ukraina i ZPTS na Białorusi � Recycling i pozyskiwanie odpadów z tworzyw sztucznych

12. Impexmetal

Global Reports LLC


16

� Handel mi�dzynarodowy metalami i półfabrykatami z metali 13. Aluminium Konin - Impexmetal

� Blachy i ta�my z aluminium i jego stopów 14. NPA Skawina

� Walcówka okr�gła z aluminium i jego stopów � Drut aluminiowy

15. Hutmen � Rury z miedzi � Druty, pr�ty i profile z miedzi � Druty, pr�ty i profile z mosi�dzu � Stopy odlewnicze

16. HMN Szopienice � Ta�my, blachy, kr��ki oraz rurki cienko�cienne z miedzi i mosi�dzu

17. WM Dziedzice � Pr�ty i rury mosi��ne � Ta�my mosi��ne � Ta�my specjalne � Ta�my z br�zu � Kr��ki monetarne � Kształtowniki ze stopu aluminium � Kształtowniki mosi��ne

18. Baterpol � Recycling złomu akumulatorów kwasowo-ołowiowych i ołowiu � Stopy ołowiu i ołowiu rafinowanego

19. ZM Silesia � Blachy i ta�my cynkowo-tytanowe � Orynnowanie cynkowo-tytanowe � Akcesoria do monta�u dachu � Drut cynkowy � Anody cynkowe � Stopy odlewnicze cynku

20. Impex-Łoyska � Mi�dzynarodowy handel ło�yskami

21. Spółki handlowe � Mi�dzynarodowy handel produktami Grupy i towarami:

� metale nie�elazne i stopy metali nie�elaznych � półfabrykaty z metali nie�elaznych i ich stopy � rudy i koncentraty metali � złomy metali nie�elaznych � ło�yska i cz��ci ło�ysk

� Import inwestycyjny i zaopatrzeniowy

RYNKI ZBYTU I �RÓDŁA ZAOPATRZENIA

RYNKI ZBYTU W 2005 roku w porównaniu z analogicznym okresem roku poprzedniego rynki zbytu Grupy Kapitałowej Boryszew uległy zmianie w wyniku przył�czenia spółek Elana SA i Huta Oława SA które funkcjonuj� obecnie jako oddziały oraz spółek Grupy Impexmetal (Huta Konin, Hutmen, Baterpol i pozostałe).

w mln zł Rok 2004 Rok 2005 Zm. %

Przychody ze sprzeda�y, w tym: 1 232,7 1 873,9 52%

eksport 298,1 833,9 180%

Eksport jako % sprzeda�y 24% 44%

Global Reports LLC


17

Przed poł�czeniem produkty Grupy Kapitałowej Boryszew sprzedawane były głównie na rynku krajowym (ponad 75%). Po poł�czeniu z Grup� Kapitałow� Impexmetal udział eksportu podwoił si� i wynosi obecnie 44%, z czego udział eksportu w spółkach samej Grupy Kapitałowej Impexmetal wynosi 60%.

Najwi�kszymi pozycjami w eksporcie stały si� włókna ci�te (Elana), włókna ci�głe (Torlen), granulat PET oraz wyroby z aluminium, miedzi, cynku i ołowiu.

Spółka eksportuje obecnie swoje wyroby przede wszystkim do krajów UE (Włochy, Anglia, Niemcy, Francja, Belgia, Czechy, Austria, Litwa) oraz na Ukrain�. Ponadto Grupa sprzedaje swoje wyroby do Stanów Zjednoczonych i Kanady, na Daleki Wschód, do Afryki północnej i do Australii.

Szczegółowa struktura sprzeda�y Grupy kapitałowej Boryszew wg segmentów i rynków zbytu została zaprezentowana w podpunkcie „Analiza Finansowa”.

Odbiorcami, z którymi warto�� transakcji w 2005 roku przekroczyła 10% sprzeda�y Spółki s� spółki Grupy Alpla 9,4%. Podmioty te nie s� powi�zane z emitentem z innych tytułów ni� umowy handlowe.

�RÓDŁA ZAOPATRZENIA Głównymi surowcami, które Grupa Kapitałowa Boryszew wykorzystuje do produkcji s�: paraksylen, glikol monoetylenowy, cynk, ołów, olej opałowy, tereftalan dimetylu (DMT) oraz tlenek aluminium, masa anodowa, g�ski aluminiowe, złomy miedzi, katody miedziane oraz złom akumulatorowy.

Dostawcami, od których warto�� dostaw w 2005 roku przekroczyła 10% sprzeda�y Spółki s�:

- PKN Orlen S.A. (10,2% sprzeda�y) - podmiot niepowi�zany

ISTOTNE WYDARZENIA

NABYCIE AKCJI I OBJ�CIE KONTROLI NAD IMPEXMETAL SA Na dzie� 31 grudnia 2004 roku Boryszew SA wraz z podmiotami powi�zanymi posiadał 9,99% akcji Impexmetal SA.

W okresie pierwszego półrocza 2005 roku zawarto transakcje zakupu znacznych pakietów akcji spółki Impexmetal SA zwi�kszaj�c udział Boryszew SA wraz z podmiotami zale�nymi w aktywach netto Grupy Impexmetal z 9,999% na pocz�tku 2005 roku do 49,997%.

Po sprzeda�y w czerwcu 2005 roku 2,192% pakietu akcji Impexmetal SA udział Boryszew SA wraz z podmiotami zale�nymi w aktywach netto Grupy Impexmetal spadł do 47,81%.

W pa�dzierniku 2005 roku Boryszew SA nabył 1,89% akcji Impexmetal SA osi�gaj�c wraz z podmiotami zale�nymi 49,70% udział w aktywach netto Grupy Impexmetal.

Po umorzeniu akcji własnych przez Impexmetal SA w dniu 30 listopada 2005 roku, Boryszew SA wraz z podmiotami zale�nymi w aktywach netto Impexmetal SA wynosi 61,86%. Wraz z obj�ciem kontroli nad Impexmetal SA, Boryszew SA stał si� podmiotem dominuj�cym wobec spółek, dla których podmiotem dominuj�cym jest Impexmetal SA.

POŁ�CZENIE ZE SPÓŁK� ELANA SA W dniu 28 stycznia 2005 roku nast�piło poł�czenie spółek Boryszew SA (spółka przejmuj�ca) i Elana SA. Obecnie Elana SA funkcjonuje jako Oddział Elana w Toruniu.

POŁ�CZENIE ZE SPÓŁK� HUTA OŁAWA SA W dniu 2 czerwca 2005 roku nast�piło poł�czenie spółek Boryszew SA (spółka przejmuj�ca) i Huta Oława SA. Obecnie Huta Oława SA funkcjonuje jako Oddział Huta Oława w Oławie.

Global Reports LLC


18

PRACE NAD POŁ�CZENIEM BORYSZEW SA Z IMPEXMETAL SA W dniu 11 sierpnia 2005 roku Boryszew SA podpisał porozumienie z Impexmetal SA dotycz�ce powołania Zespołu Roboczego, którego celem było przeprowadzenie analizy zasadno�ci poł�czenia obu spółek. 5 pa�dziernika 2005 roku Zespół Roboczy przedstawił rekomendacj�, w której zaleca przeprowadzenie poł�czenia obydwu spółek.

W dniu 11 stycznia 2006 roku Boryszew SA oraz Impexmetal SA podpisały umow� z firm� BDO Polska na doradztwo w procesie ł�czenia obydwu podmiotów. W zakres prac BDO Polska wchodzi mi�dzy innymi przygotowanie projektu planu poł�czenia, w tym rekomendacji co do proponowanego stosunku wymiany akcji ł�cz�cych si� spółek. Realizacja prac doradczych rozpocz�ła si� niezwłocznie po podpisaniu umowy.

W dniu 8 marca 2006 roku Boryszew SA i Impexmetal SA wraz z BDO Polska zorganizowały otwarte forum dla inwestorów po�wi�cone poł�czeniu. Podczas forum, które pozwoliło na wymian� pogl�dów akcjonariuszy obydwu spółek, przestawione zostały główne zało�enia poł�czenia oraz charakterystyka dalszych prac.

W dniu 28 kwietnia 2006 roku Boryszew SA poinformował, �e zmianie uległ planowany wcze�niej termin zgłoszenia do s�du planu poł�czenia spółek Boryszew SA i Impexmetal SA. Zgodnie z wcze�niej prezentowanym inwestorom harmonogramem, plan poł�czenia miał by� zgłoszony do s�du do ko�ca kwietnia 2006 roku. Wg zmienionego harmonogramu przyj�tego do wiadomo�ci przez Rady Nadzorcze obydwu spółek plan poł�czenia zostanie zgłoszony o 3-4 miesi�ce pó�niej. Zmiana terminu zło�enia planu poł�czenia wynika z prowadzonej restrukturyzacji w Oddziale Elana Boryszew S.A. („Elana”) oraz w zakupionej w ubiegłym roku w Niemczech spółce Elana Kuag („Kuag”). W zwi�zku z powy�szym powstała konieczno�� opracowania nowych prognoz finansowych o charakterze długoterminowym dla Elany i Kuag, a nast�pnie ich weryfikacji przez doradc� Zarz�dów w sprawie poł�czenia - BDO Polska Sp. z o.o. Zarz�d Boryszew SA planuje, �e czynno�ci te powinny zosta� zako�czone w terminie umo�liwiaj�cym zgłoszenie do s�du planu poł�czenia za około 3-4 miesi�ce. Harmonogram dalszych działa� w sprawie poł�czenia Boryszew SA i Impexmetal SA zostanie przekazany do publicznej wiadomo�ci po zgłoszeniu do s�du planu poł�czenia.

Prezentacja celowo�ci poł�czenia oraz prezentacja z forum dla inwestorów dotycz�cego poł�czenia znajduj� si� na stronie internetowej www.ir.boryszew.com.pl.

UMORZENIE AKCJI WŁASNYCH W dniu 25 marca 2005 roku zostało umorzonych 28 052 000 akcji własnych Boryszew SA, nabytych w wyniku poł�czenia Spółki z Elana SA (obecnie Oddział Elana w Toruniu), które miało miejsce 28 stycznia 2005 roku.

W dniu 27 stycznia 2006 roku zostało umorzonych 21 037 722 akcji własnych Boryszew SA nabytych w wyniku poł�czenia Spółki z Huta Oława SA (obecnie Oddział Huta Oława w Oławie), które miało miejsce 2 czerwca 2005 roku.

W dniu 27 lutego 2006 roku zostało umorzonych 7 012 278 akcji własnych Boryszew SA nabytych w wyniku poł�czenia Spółki z Hut� Oława SA oraz 423 953 akcji własnych nabytych od spółek zale�nych. Po umorzeniu dokonanym 27 lutego 2006 rok Spółka nie posiada akcji własnych.

UTWORZENIE SPÓŁKI I NABYCIE ZAKŁADU W NIEMCZECH W maju 2005 roku Spółka zało�yła w Niemczech spółk� Polyester Produktion und Vertriebs GmbH (obecna nazwa Elana Kuag GmbH) ze 100% udziałem Boryszew SA i kapitałem zało�ycielskim w wysoko�ci 5 mln EUR). W dniu 30 maja 2005roku Elana Kuag GmbH podpisała z syndykiem masy upadło�ciowej Kuag Oberbruch umow� na zakup zorganizowanej cz��ci przedsi�biorstwa Kuag Oberbruch. Zakład znajduje si� w miejscowo�ci Heinsberg w Północnej Nadrenii-Westfalii.

Global Reports LLC


19

ZPCH W BORYSZEW SA Z dniem 28 stycznia 2005 roku Boryszew SA utracił status zakładu pracy chronionej, w zwi�zku z poł�czeniem ze Spółk� Elana SA. Na wniosek Boryszew SA, Wojewoda Mazowiecki w dniu 7 czerwca 2005 roku uchylił decyzj� stwierdzaj�c� wyga�ni�cie z dniem 28 stycznia 2005 roku statusu zakładu pracy chronionej i tym samym zachowana została ci�gło�� posiadania statusu zakładu pracy chronionej dla lokalizacji Boryszew S.A. w Sochaczewie i Suchedniowie. W zwi�zku z wyga�ni�ciem w dniu 30 wrze�nia 2005 roku statusu wynikaj�cym z faktu, i� został on przyznany w 2002 roku na okres 3 lat, Boryszew SA przedło�ył wniosek o ponowne nadanie statusu zakładu pracy chronionej. Wojewoda Mazowiecki po rozpatrzeniu wniosku postanowił przyzna� status zakładu pracy chronionej Boryszew SA dla działalno�ci prowadzonej w Sochaczewie i w Oddziale w Suchedniowie. Status ten został przyznany od dnia 1 pa�dziernika 2005 roku na czas nieokre�lony. W dniu 14 listopada 2005 roku Boryszew SA otrzymał decyzj� Ministra Polityki Społecznej stwierdzaj�c� niewa�no�� decyzji Wojewody Mazowieckiego z dnia 7 czerwca 2005 roku, która przywracała status zakładu pracy chronionej dla Boryszew z lokalizacj� w Sochaczewie i Suchedniowie w okresie od dnia 28 stycznia 2005 roku do dnia 30 wrze�nia 2005 roku. Zarz�d Boryszew SA postanowił podj�� przewidziane prawem �rodki odwoławcze. W dniu 25 stycznia 2006 roku Spółka otrzymała decyzj� Ministra Pracy i Polityki Społecznej, w której utrzymał w mocy zaskar�on� decyzj�, stwierdzaj�c� niewa�no�� decyzji Wojewody Mazowieckiego z dnia 7 czerwca 2005 roku, która przywracała status zakładu pracy chronionej dla Boryszewa z lokalizacj� w Sochaczewie i w Suchedniowie w okresie od dnia 28 stycznia 2005 roku do dnia 30 wrze�nia 2005 roku. Od decyzji tej Boryszew SA zło�ył odwołanie do Wojewódzkiego S�du Administracyjnego.

Obecnie, tj. od dnia 1 pa�dziernika 2005 roku Boryszew SA posiada przyznany status zakładu pracy chronionej na mocy decyzji Wojewoda Mazowieckiego na czas nieokre�lony.

ZMIANA KRYTERIUM ZNACZ�CEJ UMOWY Od dnia 3 kwietnia 2006 roku, dla ustalenia czy zawarta umowa jest znacz�c� umow� w rozumieniu par. 2.1. pkt 51 Rozporz�dzenia Ministra Finansów z dnia 19 pa�dziernika 2005 roku w sprawie informacji bie��cych i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów warto�ciowych b�dzie przyjmowane kryterium 10% warto�ci przychodów ze sprzeda�y grupy kapitałowej Boryszew SA.

PRZEJ�CIE HANDLU WYROBAMI SPÓŁEK GRUPY IMPEXMETAL PRZEZ PRODUCENTÓW TYCH WYROBÓW Spółka zale�na Impexmetal SA maj�c na uwadze optymalizacj� kosztów działalno�ci Grupy Kapitałowej Impexmetal podj�ła decyzj� o wł�czeniu działalno�ci handlowej w struktury organizacyjne podmiotów produkcyjnych:

- od 1 maja 2005 roku handel wyrobami ZM Silesia SA został przej�ty przez sam� spółk� ZM Silesia SA

- od 1 czerwca 2005 roku handel wyrobami spółek miedziowych został przej�ty przez Hutmen SA, natomiast handel wyrobami Baterpol Sp. z o.o. przez sam� spółk� Baterpol Sp. z o.o.

BUDOWA GRUPY ŁO�YSKOWEJ Kontynuuj�c budow� Grupy Ło�yskowej dokonano podwy�szenia kapitału zakładowego w spółkach ło�yskowych:

- FLT France z 37 000 do 650 000 EURO – nowe akcje obj�ła spółka Metalexfrance S.A. w Pary�u. Kolejne podwy�szenie kapitału zakładowego FLT FRANCE do kwoty 1 310 400 EURO obj�ła Impex-Ło�yska Sp. z o.o. (spółka zale�na Impexmetal S.A.), osi�gaj�c 50,4% kapitału zakładowego i ogólnej liczby głosów na WZ FLT France

- FLT Bearings 1 do 450 001 GBP - nowe udziały obj�ła spółka FLT & Metals Ltd. w Londynie. Nast�pnie w dniu 21 pa�dziernika 2005 roku Impex-Ło�yska Sp. z o.o. nabyła od FLT & Metals Ltd. wszystkie 450.001 udziałów spółki FLT Bearings Ltd.

Global Reports LLC


20

INNE ISTOTNE WYDARZENIA W dniu 13 stycznia 2005 roku Elana SA (obecnie Oddział Elana w Toruniu) przekazała w formie dzier�awy do swojej spółki zale�nej Elana-Energetyka maj�tek dotychczasowego Działu Energetyki. Pracownicy tego działu przeszli do Elana-Energetyka na podstawie art. 23 kodeksu pracy.

W dniu 11 kwietnia spółka zale�na Izolacja Matizol w Gorlicach sfinalizowała zakup od Skarbu Pa�stwa 95 197 sztuk akcji (tj. 25,05%) spółki Izolacja Jarocin SA. Po dokupieniu w czerwcu 2005 roku dodatkowego pakietu 1,12% akcji udział Izolacji Matizol w Izolacji Jarocin wzrósł do 26,17%.

PROGNOZA ZARZ�DU

PROGNOZA NA 2005 ROK Prognoza skonsolidowanych wyników Spółki, z ostatni� zmian� w dniu 30 listopada 2005 roku, zakładała osi�gni�cie:

- skonsolidowanej sprzeda�y: 1 858 mln zł

- skonsolidowanego zysku netto: 125,2 mln zł

Zgodnie z niniejszym sprawozdaniem, skonsolidowane wyniki Boryszew SA za 2005 rok były nast�puj�ce:

- skonsolidowana sprzeda�: 1 874 mln zł

- skonsolidowany zysk netto przypadaj�cy jednostce dominuj�cej: 124,8 mln zł

Skonsolidowana sprzeda� Spółki była nieco lepsza od prognozy (o 1%), natomiast skonsolidowany zysk netto przypadaj�cy jednostce dominuj�cej był zgodny z prognoz� (ró�nica 0,3%).

POPRZEDNIE PROGNOZY Prognoza skonsolidowanych wyników Boryszew SA, opublikowana w dniu 11 sierpnia 2005 roku, zakładała osi�gni�cie w 2005 roku:

- skonsolidowanej sprzeda�y: 1 506,4 mln zł


Prognoza skonsolidowanych wyników Boryszew SA, opublikowana w dniu 16 maja 2005 roku, zakładała osi�gni�cie w 2005 roku:

- skonsolidowanej sprzeda�y: 1 506,4 mln zł


EMISJE AKCJI

W okresie od 1 stycznia 2005 roku do dnia zatwierdzenia sprawozdania do publikacji Boryszew SA nie przeprowadzał ani nie informował o zamiarze przeprowadzenia emisji akcji. Ostatnia emisja akcji miała miejsce w styczniu 2004 roku i obejmowała 7 000 000 akcji serii D (liczba akcji zaktualizowana zgodnie ze splitem 1:10 maj�cym miejsce 5 listopada 2004 roku. W okresie emisji liczba akcji w emisji wynosiła odpowiednio 700 000 akcji). Spółka konsekwentnie zrealizowała cele emisyjne okre�lone w prospekcie emisyjnym akcji serii D.

Global Reports LLC


21

DYWIDENDA

�rednioterminowa polityka dywidendy Boryszew SA, okre�lona w styczniu 2004 roku wraz z emisj� akcji serii D implikuje wypłat� jednej trzeciej jednostkowego zysku netto Boryszew SA akcjonariuszom w formie dywidendy.

Zgodnie z uchwał� nr 6 WZ Boryszew SA z dnia 29 czerwca 2005 roku, zysk netto Spółki za 2004 rok w wysoko�ci 15 311 473,54 złotych przeznaczono na:

a) dywidend� dla akcjonariuszy – w wysoko�ci 5 477 506,50 złotych, z tego 0,09 zł na akcj� imienn� uprzywilejowan� i 0,06 zł na akcj� zwykł� na okaziciela.

Powy�sza kwota obejmuje dywidend� przypadaj�c� na akcje własne Spółki. Kwot� stanowi�c� cz�� zysku, jaki przypada na akcje własne Spółki, w ilo�ci 28 050 000 sztuk, tj. 1 683 000,00 złotych, przekazano na kapitał rezerwowy.

b) kapitał zapasowy – w wysoko�ci 9 833 967,04 złotych.

Ustalono dzie� dywidendy na 16 sierpnia 2005 roku, a termin wypłaty dywidendy na dzie� 12 wrze�nia 2005 roku.

�rednioterminowa polityka dywidendy Boryszew SA, okre�lona przy okazji emisji akcji serii D, implikuje wypłat� jednej trzeciej jednostkowego zysku netto Boryszew SA. Konsekwentnie Zarz�d Boryszew SA rekomenduje wypłat� dywidendy za 2005 rok w wysoko�ci 2 192 tys. zł. Decyzja o wypłacie dywidendy podj�ta zostanie przez ZWZ w czerwcu 2006 roku.

ANALIZA FINANSOWA Ze wzgl�du na obj�cie kontroli przez Grup� Kapitałow� Boryszew nad Grup� Kapitałow� Impexmetal, które miało miejsce 1 listopada 2005, dane finansowe Grupy Kapitałowej Boryszew uwzgl�dniaj� wyniki jednostek przył�czonych od dnia poł�czenia do 31 grudnia 2005 roku oraz odr�bnie zysk netto z udziałów w jednostkach wycenianych metod� praw własno�ci za okres od 1 lutego 2005 roku do 31 pa�dziernika 2005 roku, kiedy to Grupa Boryszew była znacz�cym inwestorem w Grupie Impexmetal.

ANALIZA WYBRANYCH POZYCJI RACHUNKU WYNIKÓW I RENTOWNO�CI

Wybrane pozycje rachunku wyników w porównaniu z analogicznym okresem roku poprzedniego:


Przychody ze sprzeda�y 1 232,7 1 873,9 52%

produktów 1 170,3 1 715,3 47%

towarów 48,4 144,5 199%

usług 14,0 14,1 1%

Zysk brutto na sprzeda�y 165,1 212,6 29%

Zysk na sprzeda�y 80,4 36,3 -55%

EBITDA 128,8 162,7 26%

Zysk operacyjny 90,8 115,4 27%

Zysk brutto 90,2 128,5 42%

Zysk netto 77,8 124,8 60%

Global Reports LLC


22

Legenda:

EBITDA liczona jest jako suma zysku operacyjnego i amortyzacji

Analiza rentowno�ci:

Rok 2004 Rok 2005

Mar�a zysku brutto na sprzeda�y 13,4% 11,3%

Mar�a zysku na sprzeda�y 6,5% 1,9%

Mar�a EBITDA 10,4% 8,7%

Mar�a zysku operacyjnego 7,4% 6,2%

Mar�a zysku brutto 7,3% 6,9%

Mar�a zysku netto 6,3% 6,7%

ROE 19,5% 25,1%

ROA 10,3% 5,6%

Przychody ze sprzeda�y Grupy Kapitałowej Boryszew w 2005 roku w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego wzrosły do�� istotnie o 52%. Wzrost ten wynikał głównie z przył�czenia spółek Grupy Impexmetal (dodatkowy efekt +472 mln PLN) oraz zało�enia spółki Kuag GmbH w Niemczech (dodatkowy efekt +155 mln PLN).

Wzrost przychodów Grupy Kapitałowej Boryszew po wył�czeniu spółek produkcji i handlu metalami kolorowymi wynosi +13,7%. Wzrost wynika głównie z uwzgl�dnienia przychodów spółki Kuag GmbH.

Obni�enie mar�y brutto na sprzeda�y w 2005 roku w porównaniu do roku 2004 pochodzi przede wszystkim z pogorszenia rentowno�ci Oddziału Elana w Toruniu. Elana zako�czyła rok 2005 ujemnym wynikiem spowodowanym, słabsz� koniunktur� dla krajowych producentów oraz niekorzystn� struktur� cen na rynku surowców.

Na wynik finansowy na poziomie netto przypadaj�cy jednostce dominuj�cej istotny wpływ miała ujemna warto�� firmy powstała w wyniku nabycia Impexmetal SA w kwocie 89,6 mln PLN oraz wzrost kosztów finansowych z tytułu odsetek o 20,7 milionów PLN. Wzrost ten jest powi�zany z konieczno�ci� zewn�trznego finansowania zakupu akcji Impexmetal SA (kwota zadłu�enia z tego tytułu wynosi około 300 mln PLN).

ANALIZA WYBRANYCH POZYCJI BILANSU


Aktywa trwałe, w tym: 429,2 1 406,4 228%

rzeczowe aktywa trwałe 310,0 1 239,4 300%

inwestycje rozliczane metod� praw własno�ci 0,0 1,2 N/A

aktywa finansowe długoterminowe 59,2 32,4 -45%

Aktywa obrotowe, w tym: 423,4 1 390,3 228%

zapasy 172,2 545,5 217%

nale�no�ci krótkoterminowe 206,0 735,8 257%

�rodki pieni��ne i ekwiwalenty 33,3 56,1 69%

Aktywa razem 852,6 2 796,7 228%

Kapitał własny jednostki dominuj�cej 398,7 497,5 25%

Zobowi�zania długoterminowe 133,8 432,7 223%

Zobowi�zaniu krótkoterminowe 315,5 1 459,0 362%

Global Reports LLC


23

Istotny wzrost wszystkich wa�niejszych pozycji bilansowych Grupy Kapitałowej Boryszew to przede wszystkim efekt przył�czenia spółek Grupy Impexmetal.

Skonsolidowany kapitał własny na 31 grudnia 2005 roku przypadaj�cy akcjonariuszom podmiotu dominuj�cego osi�gn�ł warto�� 498 mln zł i był wy�szy w stosunku do roku poprzedniego o 99 mln zł.

Znaczny wzrost zobowi�za� krótkoterminowych wynika ze wzrostu zadłu�enia odsetkowego o 820 milionów PLN, z czego 490 mln PLN to efekt przył�czenia spółek Grupy Impexmetal oraz 300 mln PLN to wzrost zadłu�enia z tytułu finansowania zakupu akcji Impexmetal SA.

ANALIZA WYBRANYCH POZYCJI PRZEPŁYWÓW PIENI��NYCH I NAKŁADÓW INWESTYCYJNYCH Główne pozycje rachunku przepływów pieni��nych:

w mln zł Rok 2004 Rok 2005

Przepływy pieni��ne netto z działalno�ci operacyjnej 94,2 -48,9

Przepływy pieni��ne netto z działalno�ci inwestycyjnej -238,7 -322,2

Przepływy pieni��ne netto z działalno�ci finansowej 161,3 396,1

Przepływy pieni��ne netto, razem 16,8 24,9

Porównanie nakładów inwestycyjnych:


Amortyzacja 38,0 47,4

Nakłady inwestycyjne, w tym: 300,4 350,9

na aktywa niefinansowe 49,8 127,8

na aktywa finansowe 175,9 221,0

Do negatywnych przepływów pieni��nych z działalno�ci operacyjnej w 2005 roku przyczyniły si� spółki produkcji i handlu metalami kolorowymi - 38 milionów PLN jako rezultat wzrostu cen surowców i wydłu�enia si� wska�nika rotacji zapasów.

Wysokie ujemne przepływy z działalno�ci inwestycyjnej wynikaj� głównie z nabycia znacznego pakietu akcji Impexmetal SA w kwocie 300 milionów PLN oraz inwestycji w rzeczowy maj�tek trwały w spółce Boryszew SA w kwocie 86 milionów PLN oraz w spółkach produkcji i handlu metalami kolorowymi na kwot� 25 mln PLN. Znaczne dodatnie przepływy z działalno�ci finansowej to efekt zaci�gni�cia kredytów oraz emisja obligacji na realizacj� ww. działa�.

ANALIZA KAPITAŁU PRACUJ�CEGO


Niegotówkowy kapitał pracuj�cy 193,9 809,1

Rotacja zapasów 39,7 43,2

Rotacja nale�no�ci 55,4 57,3

Rotacja zobowi�za� nieodsetkowych 53,4 52,6

Legenda:

Niegotówkowy kapitał pracuj�cy = zapasy + nale�no�ci krótkoterminowe – krótkoterminowe zobowi�zania nieodsetkowe

Ze wzgl�du na brak porównywalno�ci danych, do kalkulacji rotacji nie zastosowano �rednich stanów poszczególnych pozycji kapitału pracuj�cego

Global Reports LLC


24

W wyniku poł�czenia, niegotówkowy kapitał pracuj�cy wzrósł znacz�co. Rotacja zobowi�za� liczona w dniach spadła do 72 dni. Natomiast rotacja zapasów i nale�no�ci wzrosła, głównie z powodu innej specyfiki rynku i warunków handlowych jakie s� charakterystyczne dla Grupy Kapitałowej Boryszew po przył�czeniu spółek produkcji i handlu metalami kolorowymi.

ANALIZA ZADŁU�ENIA ODSETKOWEGO

w mln zł 31.12.2004 31.12.2005 Zm. %

Zobowi�zania odsetkowe razem 186,7 1 141,7 512%

Zobowi�zania odsetkowe długoterminowe, w tym: 73,5 204,9 179%

obligacje 52,0 40,5 -22%

Zobowi�zania odsetkowe krótkoterminowe, w tym: 113,1 936,7 728%

obligacje 43,1 109,9 155%

�rodki pieni��ne i ekwiwalenty 33,3 56,1 69%

Dług netto 153,4 1 085,6 608% Zobowi�zania odsetkowe / kapitały własne jednostki dominuj�cej 0,5 2,3 390%

Legenda:

Dług netto = zobowi�zania odsetkowe – �rodki pieni��ne i ekwiwalenty

Zadłu�enie odsetkowe Boryszew SA wzrosło w wyniku przył�czenia Elany i Huty Oława oraz przede wszystkim w wyniku zakupu znacznego pakietu akcji Impexmetal S.A. w kwocie 300 mln PLN.

ANALIZA PŁYNNO�CI

31.12.2004 31.12.2005

Płynno�� bie��ca 1,3 1,0

Płynno�� szybka 0,8 0,6

Legenda:

Płynno�� bie��ca = aktywa obrotowe / zobowi�zania krótkoterminowe

Płynno�� szybka = (aktywa obrotowe – zapasy) / zobowi�zania krótkoterminowe

W 2005 roku z powodu zadłu�enia odsetkowego krótkoterminowego płynno�� bie��ca pogorszyła si� w stosunku do roku poprzedniego przede wszystkim z powodu zadłu�enia odsetkowego krótkoterminowego przeznaczonego na zakup pakietu akcji Impexmetal SA.

W ramach polityki finansowej na nast�pne okresy struktura finansowania b�dzie ulega� zmianie w kierunku ograniczenia całkowitego zadłu�enia odsetkowego oraz konwersji zadłu�enia odsetkowego krótkoterminowego na zadłu�enie długoterminowe.

Global Reports LLC


25

Global Reports LLC


26

KONDYCJA FINANSOWA Zasoby finansowe Grupy Boryszew pozwalaj� na pełne wywi�zywanie si� z zaci�ganych zobowi�za�. Płynno�� finansowa nie stwarza zagro�e� w działalno�ci gospodarczej Grupy. Grupa posiada mo�liwo�ci finansowe realizacji planowanych zamierze� inwestycyjnych, które jednak z powodu konieczno�ci ograniczenia wysoko�ci zadłu�enia w roku 2006 planowane s� na znacznie ni�szym poziomie od ubiegłorocznego.

GŁÓWNE INWESTYCJE KAPITAŁOWE

Poza spółkami obj�tymi konsolidacj�, Grupa Boryszew posiada istotny pakiet akcji spółki Skotan SA, notowanej na GPW w Warszawie. Na 31.12.2005 Grupa Boryszew posiadała 195 064 akcji tej spółki. Na dzie� zatwierdzenia raportu do publikacji Grupa Boryszew posiada 99 470 akcje Skotan SA oraz 137 654 prawa poboru na akcje Skotan SA pozwalaj�ce na wykupienie w nowej emisji 3 303 696 akcji Skotan SA.

CZYNNIKI I NIETYPOWE ZDARZENIA WPŁYWAJ�CE NA WYNIK

Do istotnych czynników i nietypowych zdarze� maj�cych miejsce w 2005 roku, które wpłyn�ły na wynik Grupy zalicza si�:

- poł�czenie z Elan� SA

- poł�czenie z Hut� Oława SA

- zakup znacznego pakietu akcji i obj�cie konsolidacj� Impexmetal SA wraz ze spółkami zale�nymi od Impexmetal SA

- umorzenie akcji własnych Impexmetal SA

- utworzenie spółki Elana Kuag GmbH w Niemczech i obj�cie jej konsolidacj�

- wzrost cen rynkowych metali nie�elaznych

- wycena rynkowa posiadanych akcji spółki Skotan SA

- wzrost cen ropy naftowej powoduj�cy wzrost cen surowców

- pogorszenie rentowno�ci w segmencie produkcji poliestrów

Zarówno produkcja jak i sprzeda� Grupy Boryszew ma charakter sezonowy. Sezonowo�ci� charakteryzuj� si� takie produkty jak polimer butelkowy, płyny przeznaczone dla motoryzacji oraz materiały budowlane i półfabrykaty z metali nie�elaznych znajduj�ce zastosowanie w budownictwie. Sprzeda� polimeru butelkowego zwi�zana jest z popytem na napoje w opakowaniach PET – nasilenie popytu nast�puje w okresie letnim. Najwi�kszy popyt na płyny dla motoryzacji wyst�puje pod koniec roku kalendarzowego. Materiały budowlane i półfabrykaty z metali nie�elaznych znajduj�ce zastosowanie w budownictwie oferowane przez Grup� Boryszew najlepiej sprzedaj� si� wiosn� i latem.

RYZYKA I ZAGRO�ENIA

Do istotnych czynników stanowi�cych ryzyko b�d� zagro�enie dla Grupy w �rednim terminie zalicza si� nast�puj�ce czynniki:

- notowania cen ropy naftowej, poniewa� znaczna cz�� surowców do produkcji w Oddziale w Sochaczewie oraz w Oddziale Elana w Toruniu to surowce ropopochodne

Global Reports LLC


27

- koniunktura w budownictwie z punktu widzenia Oddziału w Sochaczewie, Izolacji Matizol, Hutmenu, HMN Szopienice, WM Dziedzice, ZM Silesia, Aluminium Konin-Impexmetal oraz NPA Skawina

- koniunktura na krajowym rynku poliestrów i polimerów z punktu widzenia Oddziału Elana i spółki Kuag Elana

- koniunktura na wyroby sektora metali nie�elaznych w kraju i na �wiecie

- warto�� złotego w odniesieniu do euro i dolara zwłaszcza z punktu widzenia spółek produkcyjnych i handlowych funkcjonuj�cych w obszarze metali nie�elaznych, w przypadku których eksport stanowi istotne �ródło przychodów

- silne wahania notowa� metali nie�elaznych z punktu widzenia spółek funkcjonuj�cych w tej bran�y

- efekty restrukturyzacji niemieckiej spółki Kuag Elana

- post�p i rezultaty prac nad poł�czeniem spółek Boryszew SA i Impexmetal SA

- warto�� rynkowa akcji Skotan SA okre�lona na podstawie notowa� tych akcji na GPW w Warszawie

REALIZOWANE PRZEDSI�WZI�CIA I INWESTYCJE

W 2005 roku Grupa Boryszew zainwestowała w maj�tek produkcyjny ponad 139 mln zł, a w aktywa finansowe ponad 275 mln zł. W uj�ciu warto�ciowym, najwi�ksze przedsi�wzi�cia inwestycyjne w maj�tek produkcyjny w 2005 roku realizowane były w Aluminium Konin-Impexmetal, Oddziale Elana w Toruniu oraz Baterpolu. W ich skład wchodz� przede wszystkim:

- w Aluminium Konin-Impexmetal: rozpocz�ta inwestycja w lini� do produkcji wyrobów cienkich, której realizacja b�dzie kontynuowana w 2006 roku

- w Oddziale Elana: instalacja do produkcji włóknin poliestrowych „spun-bond” z polimeru włóknotwórczego pod mark� Elbond; instalacja do produkcji włókien ci�głych dla przemysłu samochodowego; linia do przerobu płatków butelkowych PET na włókna ci�te przeznaczone na ró�nego rodzaju wypełnienia; dwa kotły parowe do produkcji energii cieplnej (dzier�awione spółce zale�nej Elana Energetyka)

- w Baterpolu: instalacja do odsiarczania pasty ołowiowej, jej przetopu i krystalizacji siarczanu sodu

W 2006 roku Grupa planuje zainwestowa� ł�cznie ok. 170-185 mln zł. Wi�kszo�� tej kwoty stanowi� b�dzie kontynuacja inwestycji w Aluminium Konin-Impexmetal w lini� do produkcji wyrobów cienkich (ok. 120 mln zł).

W ramach planowanych inwestycji, istotn� cz�� stanowi� nakłady zwi�zane z ochron� �rodowiska. Ich opis przedstawiony został w podpunkcie „Ochrona �rodowiska”.

Grupa Boryszew nie wyklucza w �rednim terminie realizacji kolejnych inwestycji kapitałowych w formie przej�� spółek produkcyjnych.

PERSPEKTYWY ROZWOJU

Celem przyj�tej przez Grup� Boryszew długoterminowej strategii rozwoju jest umacnianie pozycji rynkowej poprzez systematyczny wzrost sprzeda�y i rozszerzanie gamy asortymentowej a tak�e planowane przej�cia innych podmiotów maj�ce na celu wzrost maj�tku i zyskowno�ci Grupy Boryszew oraz wzrost warto�ci dla akcjonariuszy w długim okresie.

Główne krótkoterminowe działania i plany rozwoju to:

- prace nad poł�czeniem Boryszew SA i Impexmetal SA

- wdro�enie planów poprawy wyników w Oddziale Elana w Toruniu oraz grupie miedziowej, w skład której wchodzi Hutmen, HMN Szopienice i WM Dziedzice

Global Reports LLC


28

- dalsza restrukturyzacja niemieckiej spółki Kuag Elana

- wdro�enie nowoczesnych narz�dzi zarz�dzania w całej grupie kapitałowej

UMOWY Z BIEGŁYM REWIDENTEM

W dniu 1 sierpnia 2005 roku Spółka zawarła z podmiotem uprawnionym do badania sprawozda� finansowych HLB Fr�ckowiak i Wspólnicy Sp. z o.o. z siedzib� w Poznaniu umow� o badanie rocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego Boryszew SA za rok 2005 oraz przegl�d półrocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego Boryszew SA za pierwsze półrocze 2005 roku. Umowa została zawarta na czas wykonania przedmiotu umowy. Ł�czna wysoko�� wynagrodzenia z tytułu tej umowy wynosi 195 tys. zł netto plus podatek od towarów i usług (22%).

W dniu 5 pa�dziernika 2005 roku Spółka podpisała Aneks nr 1 do umowy o badanie z dnia 1 sierpnia 2005 roku, w którym zakres umowy został poszerzony o dokonanie przegl�du prac innego audytora dotycz�cych skonsolidowanego sprawozdania Grupy Kapitałowej Impexmetal S.A. w ramach przegl�du oraz badania skonsolidowanych sprawozda� finansowych Grupy Kapitałowej Boryszew S.A. za pierwsze półrocze 2005 roku oraz za rok 2005. Zmieniona tym Aneksem ł�czna wysoko�� wynagrodzenia wynosi 245 tys. zł netto plus podatek od towarów i usług (22%).

W dniu 30 stycznia 2006 roku Spółka podpisała Aneks nr 2 do umowy o badanie z dnia 1 sierpnia 2005 roku, w którym zakresem prac obj�to przegl�d prac innego audytora dotycz�cych sprawozda� finansowych spółek Grupy Kapitałowej Impexmetal S.A. w ramach badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Boryszew S.A. Zmieniona tym Aneksem ł�czna warto�� wynagrodzenia wynosi 274 tys. zł netto plus podatek od towarów i usług (22%).

Poza t� umow� w roku 2005 wypłacano HLB Fr�ckowiak i Wspólnicy Sp. z o.o. wynagrodzenie za usługi doradztwa w kwocie 12 tys. zł (brutto).

W dniu 22 lipca 2004 roku Spółka zawarła z podmiotem uprawnionym do badania sprawozda� finansowych HLB Fr�ckowiak i Wspólnicy Sp. z o.o. z siedzib� w Poznaniu umow� o badanie rocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki za rok 2004 oraz przegl�d półrocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki za pierwsze półrocze 2004 roku. Umowa została zawarta na czas wykonania przedmiotu umowy. Ł�czna wysoko�� wynagrodzenia z tytułu tej umowy wynosi 72 tys. zł netto plus podatek od towarów i usług (22%).

Poza t� umow� w roku 2004 wypłacano HLB Fr�ckowiak i Wspólnicy Sp. z o.o. wynagrodzenie 2 tys. zł z tytułu usług doradztwa.

POZOSTAŁE INFORMACJE

W celu zachowania przejrzysto�ci niniejszego sprawozdania zarz�du, pozostałe istotne informacje finansowe dotycz�ce Grupy Boryszew przedstawione zostały szczegółowo we „Wprowadzeniu do sprawozdania na 2005 rok” oraz w „Dodatkowych notach obja�niaj�cych”.

Podpisy osób reprezentuj�cych Spółk� i zatwierdzaj�cych niniejszy dokument do publikacji:

Krzysztof S�dzikowski – Prezes Zarz�du

Krzysztof Adamski – Członek Zarz�du

Piotr Łagowski – Członek Zarz�du

Global Reports LLC

BORYSZEW S.A. ul. 15 Sierpnia 106, 96-500 Sochaczew, Polska

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Tel. (0-46) 863 02 01, fax. (0-46) 863 00 96, e-mail:[email protected] www.boryszew.com.pl

Konto Bankowe: PKO BP S.A. XVIII o/Warszawa 24 1020 1185 0000 4202 0012 7977 NIP 837-000-06-34, Numer KRS 0000063824 Sad Rejonowy dla M.St. Warszawy

Prezes Zarz�du: Krzysztof S�dzikowski, Członek Zarz�du: Krzysztof Adamski, Członek Zarz�du: Piotr Łagowski Kapitał zakładowy 6 268 654,70 PLN

System Zarz�dzania Jako�ci� ISO 9001 TÜV CERT nr 75 100 6652

8 maja 2006 roku

O�WIADCZENIE ZARZ�DU

Zarz�d Boryszew S.A. niniejszym o�wiadcza, �e wedle naszej najlepszej wiedzy, roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2005 roku do 31 grudnia 2005 roku i dane porównywalne sporz�dzone zostały zgodnie z obowi�zuj�cymi zasadami rachunkowo�ci oraz �e odzwierciedlaj� w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuacj� maj�tkow� i finansow� grupy kapitałowej Boryszew oraz jej wynik finansowy, oraz �e sprawozdanie z działalno�ci grupy kapitałowej Boryszew zawiera prawidłowy obraz rozwoju i osi�gni�� oraz sytuacji grupy kapitałowej, w tym opis podstawowych ryzyk i zagro�e�.

O�wiadczamy równie�, �e podmiot uprawniony do badania, dokonuj�cy badania rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia 2005 roku do 31 grudnia 2005 roku, został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz �e podmiot ten oraz biegli rewidenci dokonuj�cy badania tego sprawozdania, spełniali warunki do wyra�ania bezstronnej i niezale�nej opinii o badaniu, zgodnie z wła�ciwymi przepisami prawa krajowego. Podpisy osób reprezentuj�cych Spółk�: Krzysztof S�dzikowski – Prezes Zarz�du __________________ Krzysztof Adamski – Członek Zarz�du ___________________ Piotr Łagowski – Członek Zarz�du ___________________

Global Reports LLC

WPROWADZENIE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ...

Documents

Transcript of WPROWADZENIE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ...