Wprowadzenie do inwestowania

Poznaj narzędzia pozwalające na

inwestowanie na rynku.

Historia

Podwaliny rynku wymiany walut powstały jeszcze w czasach średniowiecza kiedy to pojawiły się pierwsze kwity wymiany ułatwiające

handel międzynarodowy.

Rynek wymiany walut stopniowo ewoluował. Zanim podstawową formą organizacyjną rynku kapitałowego stała się giełda, handel dokonywał się poza

szczególnymi formami organizacyjnymi - bezpośrednio pomiędzy zainteresowanymi stronami. Obrót skoncentrowany był w bankowych kantorach, gdzie akcje i udziały sprzedawano bezpośrednio klientom “przez ladę” - stąd też geneza nazwy rynku

pozagiełdowego “Over the Counter”.

Historia

Od roku 1876 do czasu  I wojny światowej utrzymywał  się system  monetarny oparty  na złocie. W ramach  tego  systemu  waluty stanowiły noty  bankowe,

mające swe  pokrycie w złocie deponowanym w krajowych  bankach centralnych. Podpisany w lipcu 1944 r. układ w Bretton Woods wprowadził system  sztywnych kursów  walut,  opartych  o dolara,  którego  wartość  na  stałe  przypisano  do

 złota.  Wartość  uncji  złota  została  określona jako 35 USD. System przetrwał do 1971r.

W sierpniu 1971 r. prezydent USA Nixon  zniósł wymienialność dolarów na  złoto.  Do końca  roku  1973 wprowadzono  pełną  wymienialność walut, co  pozwoliło na szybki rozwój  rynku  walutowego. Istotnym wydarzeniem było powstanie rynku eurodolara, który pozwalał uczestnikom na deponowanie i pożyczanie waluty amerykańskiej poza

granicami USA. Ze względu na bardziej liberalne niż w Stanach regulacje i wyższe stopy  procentowe rynek ten cieszył się wysoką popularnością wśród inwestorów. Rosnące zainteresowanie rynkami walutowymi prowadziło do wzrostu płynności i zmienności

kursów, pozwalając także na rozwój dostępnych instrumentów finansowych i liberalizację handlu.

Historia

Ważnym momentem w dziejach rynków walutowych było przyjęcie wspólnej waluty przez kraje  należące do utworzonej w 1992 r. Unii

Europejskiej. Euro zostało  wprowadzone do obrotu  w 1999 r. na  mocy podpisanego w 1991 r. układu  z Maastricht. Od 1 stycznia 2002 r. wspólna

waluta stanowi pełnoprawny środek  płatniczy w związanych układem  krajach. Euro zastąpiło narodowe waluty 12 spośród 15 krajów

 wchodzących w tym  okresie w skład  Unii Europejskiej. Politykę monetarną strefy  euro  prowadzi Europejski Bank  Centralny.

Wprowadzenie wspólnej waluty stanowiło kolejną próbę stabilizacji  rynków  walutowych,  eliminując  w praktyce  ryzyko związane  z

różnicami  kursowymi  w ramach  krajów  objętych układem.

Do niedawna rynek walutowy był dostępny tylko dla dużych graczy: banków, funduszy inwestycyjnych,

dużych firmy i bardzo zamożnych inwestorów indywidualnych.

Obecnie, dzięki licencjonowanym brokerom takim jak XTB, każdy inwestor indywidualny może być częścią

światowego rynku walutowego.

Historia

Czym jest forex?

Rynek walutowy (Foreign Exchange, popularnie nazywany Forex, FX) jest największym rynkiem na

świecie - dzienny obrót przekracza 4 biliony USD.

Forex jest rynkiem Over The Counter (OTC), który nie ma określonego miejsca - na żadnej giełdzie. Rynek

tworzą banki, domy maklerskie i ich systemy transakcyjne połączone komputerowo w sieci

łączności.

Na rynku Forex można inwestować 24 godziny na dobę, 5 dni w tygodniu.

Wszystkie rozwinięte kraje na świecie przyczyniają się do jego istnienia. Głównymi ośrodkami handlu na rynku

walutowym są Sydney, Tokio, Londyn i Nowy Jork.

Czym jest forex?

Na transakcje na rynku walutowym składają się obroty  z transakcji natychmiastowych  (spot,  rozliczanych w ciągu 2 dni od transakcji) i rynku

terminowego – giełdowego (futures) i pozagiełdowego (forward, swap,  opcje  i  CFD). Transakcje zawierane są  zarówno  na  rynku  międzybankowym –

pomiędzy największymi instytucjami finansowymi, jak i na rynku klientowskim – tu obrót  jest  prowadzony pomiędzy bankiem a rządami, przedsiębiorstwami oraz

klientami indywidualnymi.

Duża liczba uczestników sprawia, że jest to najbardziej płynny rynek finansowy na świecie, praktycznie niemożliwy do

zmanipulowania, którego  dzienne obroty  przekraczają trzykrotnie łączne  obroty  amerykańskiego  rynku  akcji  i  obligacji.

Czym jest forex?

Zasady działania

Podstawą zarabiania jest zmienność kursów walut. Zasada tak sama jak wszędzie: „kupić tanio, sprzedać

drogo”

Handel walutami odbywa się na podobnych zasadach jak w kantorze.

Forex nawet co kilka sekund daje nam możliwość dokonywania transakcji dowolną ilość razy.

Dlaczego forex?

Zarabiamy na wzrostach i spadkach.

Dźwignia finansowa – możliwość zawierania dużych transakcji przy małym kapitale.

Brak prowizji

Podstawowe pojęcia związane z rynkiem

FOREX, rynkiem surowców, indeksów i kontarktów equity CFD

Rynki

1) Rynek towarowy• ropa naftowa; • złoto;• srebro;• miedź; • pszenica;

3) Rynek giełdowy EQUITY CFD - dostęp do rynku akcji z całego świata

• akcje największych światowych spółek (Microsoft, Yahoo, Nokia);• 10-letnie obligacje rządu amerykańskiego (T-Note);• główne światowe indeksy giełdowe (Dow Jones, S&P 500, DAX, CAC40, Nikkei 225);• instrument oparty o kontrakt terminowy na WIG20 (W.20);

2) Rynek walutowy (Forex)• największy rynek finansowy świata; • dzienne obroty: blisko 4 biliony USD; • funkcjonowanie: 24 h/dobę, 5 dni w tygodniu;• możliwość zawierania transakcji na 51 parach walutowych;

Godziny handluZłotoWaluty

Ropa

24hnd-pt23.00-22.00

pn-pt00.05-22.00

pn-pt8:30 – 23:00

pn-pt8:45 -16:50

W.20

Szczegółowe informacje odnośnie terminów handlu na stronie http://www.xtb.pl/regulacje/specyfikacja-instrumentow-finansowych

Budowa instrumentu(pary walutowej)

EUR/USD

waluta bazowa waluta kwotowana(pierwsza w parze) (druga w parze)

• EUR/USD cena w zmiana z 1.31000 do 1.33000

umocnienie euro / osłabienia dolara musimy zapłacić więcej $ za €

• EUR/USD cena w zmiana z 1.31000 do 1.29500

umocnienie dolara / osłabienie euro płacimy mniej $ za €

Umocnienie a osłabienie waluty

Co to jest LOT?• LOT to jednostka określająca wielkość zlecenia• Wolumen transakcji wyrażony jest w lotach• Na różnych instrumentach 1 LOT ma inną

nominalną wielkość:

– Forex: 100 000 jednostek pieniężnych waluty bazowej– Towary: cena * mnożnik– Indeksy: cena * mnożnik

Mnożnik jest stosowany do odzwierciedlenia kontraktu na giełdach

(Mnożniki znajdują się w tabeli SPECYFIKACJI INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH)

Wartość Nominalna Lota

Co to jest dźwignia finansowa (lewar)?

• Na rynkach OTC nie musimy posiadać całej sumy na jaką opiewa transakcja. Inwestujemy tylko niewielką część środków.

• Dzięki dźwigni nawet niewielkie ruchy kursu pozwalają nam zarabiać.

Co to jest depozyt zabezpieczający?

• Minimalna ilość środków jakie musimy posiadać na rachunku, aby otworzyć daną transakcje.

• Wielkość depozytu zależy od instrumentu jakim handlujemy i od środków jakimi dysponujemy na rachunku.

Depozyt zabezpieczający (depozyt wstępny)

• zabezpieczenie rozliczeniowe pobierane przy otwieraniu transakcji;• umożliwia wykorzystanie dźwigni finansowej 1:200;• umożliwia otwieranie znacznej liczby pozycji przy małym

zaangażowaniu kapitału, dźwigni

• wielkość depozytu (standardowo):• 0,5% dla walut;• 1% dla indeksów (wyjątek - WIG 20 – 1,5%;• 1,5% dla surowców i towarów (wyjątek – GOLDs – 0,5%);

Co to jest pips?

• Pips, pip, punkt… Jest to najmniejsza możliwa zmiana ceny na danym instrumencie finansowym.

• Wielkość pipsa jest inna w zależności od instrumentu finansowego.

• Na walutach prawie wszystkie mają wielkość 0,0001 – wyjątkiem jest jen japoński, gdzie 0,01

Schemat obliczania wartości PIPSA dla poszczególnych instrumentów:

• Waluty: Wielkość 1 pipsa * wartość nominalna LOTA• Towary: Wielkość 1 pipsa * mnożnik * kurs USD/PLN• Indeksy: Wielkość 1 pipsa * mnożnik• Equity CFD: Wielkość 1 pipsa * wartość nominalna

LOTA

*Przy założeniu, że wolumen wynosi 1 LOT

Jak obliczyć wartość pipsa?

Przykład wyliczenia depozytu i pipsa dla EURUSD (dźwignia 1:200)

Kurs EURUSD: 1,30160Kurs EURPLN: 4,2000; USDPLN: 3,1500

Wielkość depozytu dla 1 lota = 100 000 EUR * 0,5% = 500 EUR

500 EUR * 4,20 PLN = 2 100 PLN

1 pips = 100 000 USD * 0,00001 = 1 USD1 USD * 3,15 PLN = 3,15 PLN

Przykład wyliczenia depozytu i pipsa dla EURUSD (dźwignia 1:200)

Kurs EURUSD: 1,30160Kurs EURPLN: 4,2000; USDPLN: 3,1500

Wielkość depozytu dla 0,1 lota = 10 000 EUR * 0,5% = 50 EUR50 EUR * 4,20 PLN = 210 PLN

1 pips = 10 000 USD * 0,00001 = 0,1 USD0,1 USD * 3,15 PLN = 0,315 PLN

Przykład wyliczenia depozytu i pipsa dla USDCHF (dźwignia 1:200)

Kurs USDCHF: 0,92655Kurs CHFPLN: 3,4100; USDPLN: 3,1500

Wielkość depozytu dla 1 lota = 100 000 USD * 0,5% = 500 USD

500 USD * 3,15 PLN = 1575 PLN

1 pips = 100 000 CHF * 0,00001 = 1 CHF1 CHF * 3,41 PLN = 3,41 PLN

Surowce – wyliczanie depozytu i pipsa

OILs (kurs 108,30 USD) (mnożnik = 1000 USD)

transakcja dla 0,5 lota

DEPOZYT (1,5%):108,30 * (1000*0,5) * 1,5% * 3,15 PLN = 2

558,60 PLN

1 PIPS :0,01 * (1000*0,5) USD * 3,15 PLN = 15,75 PLN

Surowce – wyliczanie depozytu i pipsa

GOLD (kurs 1 300,00 USD) (mnożnik = 100 USD)

transakcja dla 0,1 lota

DEPOZYT (0,5%*): 1300 * (100*0,1) * 0,5% * 3,15 PLN = 204,75

PLN

1 PIPS :0,01 * (100*0,1) USD * 3,15 PLN = 0,315 PLN* Złoto jest wyjątkiem, dla pozostałych surowców depozyt = 1,5%

27

Indeksy – wyliczanie depozytu i pipsa

US500 (kurs 1 700,0 USD) (mnożnik = 50 USD)

Transakcja 1,5 lota

DEPOZYT (1%*): 1700,0 * (50*1,5) * 1% * 3,15 PLN = 4 016,30

PLN

1 PIPS :0,1 * (50*1,5) USD * 3,15 PLN = 23,63 PLN

XTB Kalkulator – wartość depozytu i pipsa z poziomu platformy xStation

29

Co to jest spread?

To różnica między ceną kupna (ASK) a ceną sprzedaży (BID).Występuje na wszystkich instrumentach.

Przykład 1: Kontrakty różnic kursowych (CFD)

Kupno 1 lot USD/PLN po cenie 3,0000 – pozycja długa

Zysk

Strata

Kurs

3,0000 3,01002,9900

Przy kursie 3,0100 wynik nabywcy kontraktu wyniesie + 100 pipsów (1000 PLN)Przy kursie 2,9900 wynik nabywcy kontraktu wyniesie - 100 pipsów

1 pips = 10 PLN

32

Przykład 2: Kontrakty różnic kursowych (CFD)

Sprzedaż 0.5 lot EUR/USD po cenie 1,4000 – pozycja krótka

Zysk

Strata

Kurs

1,4000 1,41001,3900

Przy kursie 1,3900 wynik sprzedawcy kontraktu wyniesie +100 pipsów (+500 $)Przy kursie 1,4100 wynik sprzedawcy kontraktu wyniesie - 100

pipsów

1 pips = 5 USD

Platformy transakcyjne

Platformy komputerowe Platformy mobilne

1. Składanie zleceń:a) zlecenia

natychmiastoweb) zlecenia

oczekujące2. dodawanie S/L i T/P3. zamykanie transakcji

Inwestowanie za pomocą platformy transakcyjnej

Zlecenia oczekujące – 4 typy

2) Buy limit: Kupno instrumentu po cenie niższej niż obecna. Lustrzane odbicie zlecenia „Sell Limit”.

4) Buy Stop: Kupno instrumentu po cenie wyższej od bieżącej ceny. Gdy inwestor zakłada wzrost instrumentu. Przebicie pewnego kluczowego poziomu potwierdzi prognozy inwestora.

1) Sell Limit: Sprzedaż instrumentu po kursie wyższym od bieżącej ceny rynkowej. Gdy spodziewamy się spadku ceny, jednak zanim to nastąpi oczekujemy wzrostu ceny, który pozwoli nam sprzedać po cenie wyższej niż obecna.

3) Sell Stop: Sprzedaż instrumentu po kursie niższym niż bieżący. Gdy inwestor spodziewa się spadku ceny. Przebicie pewnego niższego poziomu będzie potwierdzeniem decyzji.

Pasek stanu rachunku

Saldo rachunku (Balance)

Saldo rejestru operacyjnego (Equity)

Wymagany depozyt zabezpieczający

(Margin)

Wolne środki pieniężne (Free margin)

Poziom marży/zabezpieczenia

(Margin level)

Balance - wartość rachunku przed otwarciem pozycjiEquity - wielkość uwzględniająca zysk/stratę na otwartych pozycjachMargin - środki zabezpieczone na rachunku pod daną pozycję (Depozyt)Free margin - wartość kapitału, który może stanowić zabezpieczenie kolejnych transakcji, lub zostać wypłacony z rachunkuMargin level - def. na kolejnym slajdzie

Wskaźnik ukazujący ilokrotnie nasz kapitał przewyższa depozyt pobrany pod otwarte transakcje.

WZÓR :

SALDO REJESTRU OPERACYJNEGO (EQUITY)

WYMAGANY DEPOZYT ZABEZPIECZAJĄCY (MARGIN)* 100 %

Więcej informacji dotyczących POZIOMU ZABEZPIECZENIA na WEBINARIUM „Zarządzanie wielkością pozycji”

Pozycja zostaje automatycznie zamknięta gdy wskaźnik spadnie poniżej 30%

Margin Level

Margin Level• Przy ML=30% najbardziej stratna pozycja zostanie

zamknięta• ML=100% - brak możliwości otwarcia nowej pozycji

Przykład:Kapitał na rachunku: 20 000złDepozyt: 4 067,06 złPrzy jakiej wartości zostanie zamknięta pozycja?

EquityML =Margin

*100%

30%=X

4067,06

Rozwiązanie

4 067,06 x 30% = 1 220,12 PLN

Equity = 1 220,12 PLN20 000 – 1 220,12 = 18 779,88 !!!

Przy stracie 18 779,88 zł pozycja zostanie zamknięta!!!

REKOMENDUJEMY STAWIANIE STOP LOSSÓW

Dziękuję za uwagę

Marcin Bystros

22 601 95 70

22 601 95 70

bartosz.jarosz@xtb.pl

X-Trade Brokers Dom Maklerski SA

ul. Ogrodowa 58

00-876 Warszawawww.xtb.pl