Dom Development S.A.

Prezentacja wyników za rok 2014 26 lutego 2015

Budujemy wartość na solidnych fundamentach

• Długofalowe cele

• Silny bilans

• Konsekwentna polityka dywidendowa

• Transparentna komunikacja

2

Janusz Zalewski Wiceprezes Zarządu Dyrektor Finansowy

od ponad 20 lat w branży

Małgorzata Kolarska Wiceprezes Zarządu Dyrektor Generalny

od ponad 10 lat w branży

Janusz Stolarczyk Członek Zarządu

Dyrektor ds. Rozwoju od ponad 20 lat w branży

Terry Roydon Członek Zarządu

Ponad 40 lat międzynarodowego

doświadczenia w branży

Jarosław Szanajca Prezes Zarządu

Współzałożyciel Dom Development S.A. Od ponad 20 lat w branży deweloperskiej

Mocne fundamenty rynku mieszkaniowego

bieżące średnioterminowe długoterminowe

Stopy procentowe

4

7,00%

4,70%

-4%

-3%

-2%

-1%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

I III V VII IX XI I III V VII IX XI I III V VII IX XI I III V VII IX XI I III V VII IX XI

2010 2011 2012 2013 2014

Średnie oprocentowanie kredytów hipotecznych (lewa oś) Dynamika płac realnych r/r (prawa oś)

Źródło: NBP; GUS

bieżące

Demografia

5 Opracowanie własne na podstawie danych GUS; stan na 31.12.2013

Struktura wieku ludności Warszawy

0

50 000

100 000

150 000

200 000

250 000

300 000

350 000

5-14 15-24 25-34 35-44 45-54 55-64 65-74 75<

Wyż przełomu lat 70. i 80. „idzie na swoje” – silne wsparcie popytu na

mieszkania popularne w najbliższych latach

średnio-terminowe

Rynek drugich mieszkań, mieszkania o podwyższonym

standardzie

Trendy migracji

Aglomeracja miasta stołecznego (pow. 1 mln) % ludności kraju 1. Ateny (Grecja) 33,4%

2. Kopenhaga (Dania) 28,4%

3. Dublin (Irlandia) 27,1%

4. Wiedeń (Austria) 25,5%

5. Budapeszt (Węgry) 25,5%

6. Lizbona (Portugalia) 23,8%

7. Helsinki (Finlandia) 22,8%

8. Londyn (Wielka Brytania) 22,0%

9. Oslo (Norwegia) 21,6%

10. Sztokholm (Swecja) 20,8%

11. Mińsk (Białoruś) 20,1%

12. Belgrad (Serbia) 19,4%

13. Bruksela (Belgia) 19,1%

14. Sofia (Bułgaria) 18,9%

15. Paryż (Francja) 17,5%

16. Amsterdam (Holandia) 13,9%

17. Praga (Czechy) 13,6%

18. Madryt (Hiszpania) 13,4%

19. Moskwa (Rosja) 11,7% 20. Bukareszt (Rumunia) 10,0%

21. Kijów (Ukraina) 7,6%

22. Rzym (Włochy) 5,9%

23. Warszawa (Polska) 5,9% 24. Berlin (Niemcy) 5,4%

6

długo-terminowe

Opracowanie własne na podstawie: Thomas Brinkhoff: Major Agglomerations of the World, http://www.citypopulation.de

Tylko 5,9% populacji Polski mieszka w

aglomeracji warszawskiej (2,3 mln osób)

Sytuacja rynkowa

• Sprzedaż na poziomie hossy 2007 przy niższych, nie rosnących

cenach

• Równowaga popytu i podaży

• Rekordowo niskie stopy procentowe wspierają rynek kredytów

hipotecznych

• Wyższe limity MdM wsparły sprzedaż mieszkań popularnych w

Warszawie

7

Wyniki operacyjne i finansowe w 2014 roku

IV kw. 2014

Na fali wznoszącej

• Rekordowa sprzedaż kwartalna – 531 mieszkań netto w IV kw.

• Zwiększając sprzedaż pilnujemy marż

• Utrzymujemy dużą, zróżnicowaną ofertę

• Bezpieczny poziom gotówki (353 mln zł) i bardzo niskie

zadłużenie netto: 5%

9

Roczna sprzedaż netto

792

1 386

1 735

1 4361 605

1 889

0

500

1 000

1 500

2009 2010 2011 2012 2013 2014

10

Liczba mieszkań

Kwartalna sprzedaż netto

11

361334 339

386414

466

400

463

495

531

0

100

200

300

400

500

III kw. 2012 IV kw. 2012 I kw. 2013 II kw.2013 III kw. 2013 IV kw. 2013 I kw. 2014 II kw. 2014 III kw. 2014 IV kw. 2014

Liczba mieszkań

Oferta

12

443

1 582 1 515 1 545 1 625 1 952

580

206 223 458 232

283

-

500

1 000

1 500

2 000

2 500

31/12/2009 1 023

31/12/2010 1 788

31/12/2011 1 738

31/12/2012 2 003

31/12/2013 1 857

31/12/2014 2 235

Mieszkania na projektach w budowie Mieszkania na projektach zakończonych

96% oferowanych mieszkań w budowie posiada rachunek powierniczy.

Liczba mieszkań

Inwestycje wprowadzone do realizacji

13

585

2 151

1 685 1 701 1 830

I kw. 297

II kw. 1020

III kw. 338

IV kw. 249

0

500

1 000

1 500

2 000

2009 2010 2011 2012 2013 2014

10 projektów 10 projektów

2 projekty

12 projektów

11 projektów 12 projektów

1 904

4 z 12 projektów wprowadzonych w 2014 roku to nowe lokalizacje.

Liczba mieszkań

Projekty w realizacji i przygotowaniu

583

2 745 2 921 2 123

2 946 2 815

7 024 6 770

7 929 7 023

6 211

4 587

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

6 000

7 000

8 000

31/12/2009 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2014

w realizacji w przygotowaniu

14

Liczba mieszkań

Przekazania

15

1 547

694

1 282

1 970

1 562

1 958

0

500

1 000

1 500

2 000

2009 2010 2011 2012 2013 2014

Liczba mieszkań

Mieszkania sprzedane i nieprzekazane 31.12.2014 r.

1 059 mieszkań, w tym:

• 196 mieszkań w projektach zakończonych • 863 mieszkania w budowie

Wyniki finansowe efektem przekazań mieszkań popularnych o niskiej marży

2014 2013 Zmiana IV kw. 2014

IV kw. 2013

Zmiana

Przychody ze sprzedaży 784,3 676,4 16,0% 262,8 212,6 23,6%

Przychody na 1 mieszkanie przekazane (tys. PLN) 400,5 433,0 -7,5% 425,2 428,6 -0,8%

Zysk brutto ze sprzedaży 152,0 157,1 -3,2% 58,2 54,4 7,0%

Marża brutto 19,4% 23,2% -3,8 p.p. 22,2% 25,6% -3,4 p.p.

EBITDA 72,3 76,5 -5,5% 37,8 36,4 3,9%

Marża EBITDA 9,2% 11,3% -2,1 p.p. 14,4% 17,1% -2,7 p.p.

Zysk netto 55,9 54,5 2,6% 29,7 26,1 14,0%

Zysk na akcję 2,25 2,20 2,3% 1,20 1,05 13,9%

16 IAS 18, Dane w mln PLN

Utrzymujemy silny bilans przy wysokich wypłatach dywidendy

17

Skonsolidowany bilans IAS 18, mln PLN 31.12.2014 31.12.2013 Zmiana

Gotówka* 352,8 327,4 7,8%

Roboty w toku 1 000,4 1 167,1 -14,3%

Mieszkania sprzedane a nieprzekazane (szt.) 1 059 1 128 -6,1%

Zadłużenie odsetkowe netto 41,2 116,6 -64,7%

Kapitał własny 858,3 856,5 0,2%

Gearing (dług netto/kapitały własne) 4,8% 13,6% -8,8 p.p.

Aktywa netto na akcję (PLN) 34,65 34,60 0,1%

*w tym środki na rachunkach powierniczych i lokaty o zapadalności powyżej 3 miesięcy

Wypłacone dywidendy

18

0,15

2,04

0,80 0,80 0,90

1,50

3,68

2,20 2,25*

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

*Rekomendacja Zarządu

Wypłaty dywidendy na akcję (PLN) Wypłaty dywidendy (mln PLN)

3,7

50,1

19,6 19,6 22,1

37,0

91,0

54,5 55,7*

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

*Rekomendacja Zarządu

Wypłaty dywidendy

Z zysku za rok 2014 (rekomendacja) Z zysku za rok 2013 Z zysku za rok 2012

Dywidenda na akcję 2,25 zł 2,20 zł 3,68 zł

Łączna kwota dywidendy 55,7 mln zł 54,5 mln zł 91,0 mln zł

Udział w zysku netto 100% 100% 100%

Komfortowa struktura zapadalności długu

19

353

100 120

50

26

78

20

0

50

100

150

200

250

300

350

gotówka31.12.2014

do 31.12.2015 do 31.12.2016 do 31.12.2017 do 31.12.2018

Obligacje Kredyty

mln PLN

270

124

2014 – realizowane cele

20

Reakcja na sytuację rynkową

Rozwój potencjału strategicznego

Optymalizacja efektywności kapitału

• Uruchomienie 12 nowych projektów (1,900 mieszkań) • Poszerzenie oferty w ramach programu MdM • Wzbogacenie oferty apartamentów

• Przedkładanie marż ponad wolumen sprzedaży • Długoterminowa, stabilna struktura finansowania

• Dywersyfikacja banku ziemi pod kątem lokalizacji, skali projektów oraz segmentów rynku

• Modernizacja operacji i systemów w Spółce

Podsumowanie:

Załączniki

22

Załącznik 1:

Rozpoczęcie przekazań w 2015

Projekt Liczba mieszkań

w projekcie Początek przekazań

II kw. (380)

Oaza ph 3 218 Czerwiec 2015

Saska Apartamenty n. Jeziorem ph 1 162 Czerwiec 2015

III kw. (763)

Palladium 245 Lipiec 2015

Wilno II ph 1 168 Sierpień 2015

Żoliborz Artystyczny ph 3 228 Wrzesień 2015

Aura 1a 122 Wrzesień 2015

IV kw. (1 128)

Willa Lindego 121 Listopad 2015

Saska Apartamenty n. Jeziorem ph 2 224 Listopad 2015

Rezydencja Mokotów 134 Grudzień 2015

Osiedle Pod Różami 107 Grudzień 2015

Al. Piastów 171 Grudzień 2015

Żoliborz Artystyczny ph 4 222 Grudzień 2015

Wilno 2a ph 2 149 Grudzień 2015

23

Załącznik 2:

Projekty w realizacji i przygotowaniu stan na 31/12/2014

RAZEM W REALIZACJI W

PRZYGOTOWANIU ZAKOŃCZONE

WARSZAWA 2 240 4 432 21 674

WROCŁAW 575 155 246

DOM 2 815 4 587 21 920

PROJEKT W REALIZACJI W

PRZYGOTOWANIU

AL. PIASTÓW 171 ---

OAZA 218 ----

AURA 186 155

WROCŁAW 575 155

PROJEKT W

REALIZACJI W

PRZYGOTOWANIU

WILLA LINDEGO 121 ---

ŻOLIBORZ ARTYSTYCZNY 450 749

REZYDENCJA MOKOTÓW (NARUSZEWICZA)

134 ---

OSIEDLE POD RÓŻAMI (WŁODARZEWSKA)

107 ---

GARAŻOWA ---- 326

BUKOWIŃSKA ---- 235

BUKOWIŃSKA NAD SKARPĄ

---- 207

RAZEM LEWA STRONA

812 1 517

PROJEKT W REALIZACJI W

PRZYGOTOWANIU

REGATY ---- 204

PALLADIUM (AKACJE) 245 824

KLASYKÓW 231 204

WILNO 566 1 065

APARTAMENTY SASKA NAD JEZIOREM

386 239

SASKA III --- 379

RAZEM PRAWA STRONA

1 428 2 915

Dom Development S.A. dokłada wszelkich starań, aby prezentowane dane były kompletne, aktualne i zgodne ze stanem faktycznym, nie może jednak tego w pełni zagwarantować, w związku z czym nie ponosi żadnej odpowiedzialności za skutki wykorzystywania prezentowanych danych, w szczególności za szkody powstałe w wyniku korzystania z nich przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Dane publikowane w niniejszej prezentacji pochodzą z wiarygodnych, publicznie dostępnych źródeł i według najlepszej wiedzy firmy Dom Development S.A. mogą być uznane za rzetelne.

24

Kontakt dla inwestorów: Magdalena Kempa Specjalista ds. Relacji Inwestorskich

tel. +48 22 351 68 49 e-mail: magdalena.kempa@domdevelopment.com.pl www.inwestor.domdevelopment.com.pl