PREZENTACJA INWESTORSKA - Marvipol · PREZENTACJA INWESTORSKA WARSZAWA, 4 KWIETNIA 2018 R. MARVIPOL...

MARVIPOL DEVELOPMENT | 1

KAŻDY SZCZEGÓŁ TO POWÓD DO DUMY

PREZENTACJA INWESTORSKA WARSZAWA, 4 KWIETNIA 2018 R.


WPROWADZENIE

MARVIPOL DEVELOPMENT | 3 Marvipol Development w skrócie

PROFIL SPÓŁKI

Jedna z wiodących firm deweloperskich

Dwa segmenty działalności:

mieszkaniowy

magazynowy

Spółka, w następstwie podziału Marvipol S.A., przejęła, z dniem 1 grudnia 2017 r., działalność deweloperską Grupy Kapitałowej Marvipol, prowadzoną od ponad 20 lat

WYBRANE DANE FINANSOWE

WYBRANE INFORMACJE RYNKOWE

1) Kapitalizacja oraz wskaźniki rynkowe obliczono wg kursu akcji na dzień 2018-04-03.

2) Wartość przedsiębiorstwa = kapitalizacja rynkowa na dzień 2018-04-03 + dług netto na dzień 2017-12-31

Indeks sektorowy WIG-Nieruchomości

ISIN PLMRVPL00164

Liczba akcji 41.652.852

Kapitalizacja(1) 237 mln zł

Wartość przedsiębiorstwa(2) 340 mln zł

C/Z 6,21

C/WK 0,65

Dane skonsolidowane w mln PLN

2017 2016

Przychody ze sprzedaży 185,7 219,4

Marża brutto na sprzedaży (proc.) 20,5% 16,3%

Zysk netto 38,2 45,6

Kapitał własny 366,0 347,2

Dług netto 102,8 -18,8

Mariusz Książek i podmioty

zależne 71,04%

NN OFE 7,22%

TFI PZU 5,02%

Free float 16,72%

Akcjonariat


SEGMENT MIESZKANIOWY:

Rosnący potencjał sprzedażowy na kolejne lata - zakup działek w Warszawie przy ul. Grzybowskiej, ul. Siedmiogrodzkiej, ul. Okrzei oraz na Powiślu w Warszawie

Dywersyfikacja geograficzna działalności - zakup działek w Gdańsku przy ul. Toruńskiej i ul. Chmielnej

Uzupełnienie oferty z wykorzystaniem posiadanego banku ziemi - start kolejnych etapów Central Park Ursynów i Riviera Park w Warszawie

Wprowadzenie do oferty nowych lokalizacji - start sprzedaży Cascade Residence (Warszawa, Mokotów) oraz Unique Tower (Warszawa, Wola)

Start projektu Unique Apartments, nowego konceptu biznesowego – sprzedaż apartamentów pod wynajem z gwarantowaną stopą zwrotu w inwestycji Unique Tower

FINANSOWANIE:

Wyemitowanie obligacji niezabezpieczonych o wartości 80 mln zł; przeznaczenie środków na zakup gruntów pod projekty magazynowe

Wyemitowanie obligacji niezabezpieczonych o wartości 66 mln zł; przeznaczenie środków na zakup gruntów pod projekty mieszkaniowe

SEGMENT MAGAZYNOWY:

Sprzedaż pierwszego projektu (Konotopa)

Rozpoczęcie (w 2017 r.) trzech inwestycji: w rejonie Krakowa, w rejonie Łodzi oraz w rejonie Warszawy

Ukończenie (w 2017 r.) budowy dwóch projektów – w aglomeracji śląskiej oraz w rejonie Krakowa. Budowa kolejnych dwóch – w Łodzi oraz w Grodzisku Mazowieckim – została ukończona w I kw. 2018 r.

Podpisanie listów intencyjnych w sprawie dwóch kolejnych projektów – w aglomeracji warszawskiej oraz w woj. zachodniopomorskim (realizacja rozpoczęta w lutym 2018 r.)

WYDARZENIA KORPORACYJNE:

Podział Marvipol S.A., przeniesienie na Marvipol Development działalności deweloperskiej

Debiut Marvipol Development S.A. na rynku głównym GPW

Najważniejsze wydarzenia

MARVIPOL DEVELOPMENT | 5 Realizacja planów na 2017 r.

CEL REALIZACJA

Dwucyfrowy wzrost wolumenowej sprzedaży mieszkań 22% wzrost sprzedaży, do 765 lokali

Start sprzedaży co najmniej dwóch nowych inwestycji mieszkaniowych Start projektów Cascade Residence i Unique Tower

Sprzedaż projektu Konotopa Transakcja zrealizowana, 16,7 mln zł zysku z inwestycji

Zakończenie inwestycji w aglomeracji śląskiej Inwestycja zakończona

Zaangażowanie w kolejne projekty magazynowe Start projektów w rejonie Krakowa, w rejonie Łodzi i w rejonie Warszawy, listy intencyjne ws. inwestycji w aglomeracji warszawskiej i w woj. zachodniopomorskim

Zakończenie procesu spin-off Wydzielenie działalności deweloperskiej do Marvipol Development S.A., debiut Spółki na GPW 19 grudnia 2017 r.


SEGMENT MIESZKANIOWY

Segment mieszkaniowy w liczbach

59%

41%

Projekty w realizacji

Projekty w przygotowaniu

202 000 m2

PUM projektów mieszkaniowych Marvipol*

765

LOKALI SPRZEDANYCH W 2017 R. (22% WZROST RDR.)

511

LOKALI PRZEKAZANYCH W 2017 R. (533 W 2016 R.)

130 mln PLN

NETTO ZAINWESTOWANE W 2017 R. W NIERUCHOMOŚCI POD NOWE

INWESTYCJE MIESZKANIOWE

MARVIPOL DEVELOPMEN T | MARVIPOL DEVELOPMEN T | 77

* Stan na 28.03.2018 r.

MARVIPOL DEVELOPMENT | 8Portfel projektów

Central Park Ursynów

56

Riviera Park32

Unique Tower

24

Pozostałe8

Projekty w realizacji(PUM/PUU, tys. m2)

Riviera Park14

Siedmiogrodzka13

Chmielna12

Pozostałe w przygotowaniu

21

Warunkowe projekty

22

Projekty w przygotowaniu(PUM/PUU, tys. m2)

120tys. m2

PUM/PUU*

82tys. m2

PUM/PUU*

WARSZAWA GDAŃSK

* Stan na 28.03.2018 r.

MARVIPOL DEVELOPMENT | 9 Sprzedaż mieszkań

PODSUMOWANIE 2017 R.

22% wzrost wolumenu sprzedaży

177% wzrost sprzedaży w inwestycji Riviera Park

73% wzrost sprzedaży w inwestycji Bemowo Residence

8% wzrost sprzedaży w inwestycji Central Park Ursynów, do historycznie najwyższego poziomu 535 lokali rocznie

PERSPEKTYWY NA 2018 R.

Wzrost, o co najmniej 20% liczby sprzedanych lokali przy ponad 20% marży brutto na sprzedaży

Dwucyfrowy wzrost średniego przychodu ze sprzedanego lokalu

600 627

765

2015 r. 2016 r. 2017 r.

KONTRAKTACJA LOKALI (SZT.)

Central Park Ursynów

535

Riviera Park 155

Bemowo Residence

64

Pozostałe 11

STRUKTURA SPRZEDAŻY W 2017 R.

765 sztuk

MARVIPOL DEVELOPMENT | 10 Oferta mieszkaniowa

Projekty

Lokale w ofercie (stan na 31.12.2017 r.)

Wszystkie lokale w inwestycji Przewidziany termin zakończenia budowy

Liczba PUM/PUU

(tys. m2) Liczba PUM/PUU

(tys. m2)

Central Park Ursynów 1, 2 53 5,4 1 443 77,5 Budowa zakończona

Central Park Ursynów 3 36 2,7 374 18,1 III kw. 2018 r.

Central Park Ursynów 4 274 15,8 405 21,0 III kw. 2019 r.

Riviera Park 1 47 2,0 191 9,2 III kw. 2018 r.

Riviera Park 2 145 7,3 212 10,4 IV kw. 2018 r.

Bemowo Residence 3 0,1 104 4,8 Budowa zakończona

w I kw. 2018 r.

Cascade Residence 44 3,6 44 3,6 III kw. 2019 r.

Unique Tower* 193 6,3 506 24,1 III kw. 2020 r.

Inne gotowe lokale 7 1,0 - - -

Razem 802 44,2 - - -

Motorem wzrostu sprzedaży, obok rosnącego zainteresowania lokalami w wieloetapowych projektach Grupy, będzie rozbudowa oferty mieszkaniowej

Pod koniec 2017 r. ofertę uzupełniły dwa projekty z wyższej półki – Cascade Residence (Warszawa, Mokotów) i Unique Tower (Warszawa, Wola)

*Do sprzedaży wprowadzono pierwszą część z powstających w ramach inwestycji lokali

MARVIPOL DEVELOPMENT | 1 1 Harmonogram projektów

01.2018 12.2018 12.2019 12.2020

Riviera Park 1

Bemowo Residence

CPU 3

Riviera Park 2

CPU 4

Unique Tower

Cascade Residence

Topiel

Riviera Park 3

CPU 5, CPU 6

Okrzei

Riviera Park 4

Siedmiogrodzka

17 stycznia

Powiśle II

Gdańsk Toruńska

Gdańsk Chmielna

191 lokali, 9,2 tys. m2 PU

104 lokale, 4,8 tys. m2 PU














350 lokali, 12 tys. m2 PU



W 2018 r. Marvipol Development planuje wprowadzić do realizacji nawet 10 projektów z 1,3 tys. lokali i 62 tys. m2 PU

MARVIPOL DEVELOPMENT | 12 Segmentacja sprzedaży

Uzupełnienie oferty o nowe projekty ze średniej i wyższej półki, w połączeniu ze wzrostem cen mieszkań w projektach wieloetapowych , powinny przełożyć się na znaczący wzrost średniej ceny transakcyjnej mieszkań

Zgodnie z oczekiwaniami Zarządu w 2018 r. udział sprzedaży mieszkań o cenie jednostkowej ponad 350 tys. zł w całkowitej wartości zawartych umów w tym okresie wzrośnie do blisko 80% (45% w 2017 r.)

40% 55% 22%

44%

39%

55%

16%

6%

23%

0

000 000

000 000

000 000

000 000

000 000

000 000

000 000

2016 2017 2018

Wartość zawartych umów sprzedaży w podziale na segmenty (według cen transakcyjnych)

do 350 tys. PLN 350 - 750 tys. PLN ponad 750 tys. PLN

MARVIPOL DEVELOPMENT | 13 Przekazania mieszkań w 2017 r.

511 przekazanych lokali – zgodnie z budżetem na 2017 r.

Wzrost przekazań w IV kw. związany z ukończeniem drugiego etapu Central Park Ursynów

74 34 386 39 27 14 99 371

569

657

400

568

720

891

1 000

822

0

200

400

600

800

1 000

1 200

0

200

400

600

I kw. 2016 r. II kw. 2016 r. III kw. 2016 r. IV kw. 2016 r. I kw. 2017 r. II kw. 2017 r. III kw. 2017 r. IV kw. 2017 r.

Wolumen przekazań Lokale zakontraktowane, a nieprzekazane

MARVIPOL DEVELOPMENT | 14 Przychody i rentowność sprzedaży

Projekty

Lokale przekazane klientom w 2017 r.

Liczba Przychód ze sprzedaży

(tys. zł) Koszt własny sprzedaży

(tys. zł) Marża brutto

Central Park Ursynów 1 39 19 099,7 14 737,3 22,8%

Central Park Ursynów 2A 214 73 054,9 58 667,8 19,7%

Central Park Ursynów 2B 245 78 080,8 59 733,6 23,5%

Pozostałe gotowe lokale 13 11 306,4 11 098,6 1,8%

Razem w 2017 r. 511 181 541,9 144 237,2 20,5%

Średnia nominalna marża na sprzedaży mieszkań w Central Park Ursynów wynosi ok. 20%

Średnia ekonomiczna marża na sprzedaży dla projektu CPU, oczyszczona z wpływu rozpoznanego w wynikach lat ubiegłych jednorazowego zysku na okazjonalnym nabyciu nieruchomości, wynosi blisko 25%

MARVIPOL DEVELOPMENT | 15 Potencjał przekazań w 2018 r.

Projekty

Lokale sprzedane, a nieprzekazane (na 31.12.2017)

Lokale niesprzedane (na 31.12.2017)

Przewidziany termin zakończenia budowy

Liczba lokali PUM/PUU (tys. m2)

Wartość umów (tys. zł)

Liczba lokali PUM/PUU (tys. m2)

Central Park Ursynów 1, 2 40 2,4 17 045 53 5,4 Budowa zakończona

Central Park Ursynów 3 338 15,4 107 203 36 2,7 III kw. 2018 r.

Riviera Park 1 144 7,2 41 955 47 2,0 III kw. 2018 r.

Riviera Park 2 67 3,2 18 676 145 7,3 IV kw. 2018 r.

Bemowo Residence 101 4,6 31 541 3 0,1 Budowa zakończona

w I kw. 2018 r.

Inne gotowe lokale 1 0,2 1 681 7 1,0 Budowa zakończona

Razem 691 33,0 218 101 291 18,5 -

Plan rozwoju Grupy na 2018 r. zakłada 50% wzrost przekazań rdr. tj. do ponad 750 lokali,

Na 31.12.2017 r. Grupa miała zawartych 691 warunkowych umów sprzedaży lokali o wartości 218,1 mln zł, których finalizacja (przeniesieniem własności i przekazaniem lokalu) i oraz ujęcie w wynikach jest możliwe w 2018 r. (lokale gotowe oraz lokale w projektach przewidzianych do ukończenia w 2018 r.)


SEGMENT MAGAZYNOWY

Segment magazynowy w liczbach

22,3 mln PLN

UDZIAŁU W ZYSKACH MAGAZYNOWYCH JV ROZPOZNANYCH W 2017 R.

16,7 mln PLN

ZYSKU ZREALIZOWANEGO NA SPRZEDANYM W 2017 R. PROJEKCIE KONOTOPA

317 tys. m2 GLA

POWIERZCHNIA WYNAJMOWALNA PROJEKTÓW W REALIZACJI*

23%

11%

13% 14%

18%

7%

14%

Grodzisk Mazowiecki Aglomeracja ŚląskaOkolice Krakowa Okolice ŁodziRejon Warszawy Aglomeracja WarszawskaWoj. zachodniopomorskie

158,2 mln PLN

zainwestowanych w projekty

magazynowe*


* Stan na 28.03.2018 r.


Projekt w rejonie Warszawy 44 tys. m2

Projekt w okolicach Krakowa 35 tys. m2

Projekt Grodzisk Mazowiecki 70 tys. m2

Projekt w okolicach Łodzi 51 tys. m2

Projekt Zachodniopomorskie 72 tys. m2

Projekt Konotopa (sprzedany) 48 tys. m2

Projekt w Aglomeracji Śląskiej 35 tys. m2

Projekt w Aglomeracji Warszawskiej 10 tys. m2

Portfel inwestycji magazynowych*

* Stan na 28.03.2018 r.

1%

1%

60%

100%

100%

100%

100%

30%

0%

67%

100%

46%

87%

78%

0 100

Woj. zachodniopomorskie

Aglomeracja Warszawska

Rejon Warszawy

Okolice Łodzi

Okolice Krakowa

Aglomeracja Śląska

Grodzisk Mazowiecki

Zaawansowanie komercjalizacji Zaawansowanie budowy

Udział Marvipol w projekcie

68%

58%

68%

58%

68%

68%

68%

Zaawansowanie realizacji projektów* MARVIPOL DEVELOPMEN T | MARVIPOL DEVELOPMEN T | 1919

* Stan na 28.03.2018 r.

MARVIPOL DEVELOPMENT | 20 Harmonogram realizacji projektów

12.2014 12.2015 12.2016 12.2017 12.2018

Konotopa

Grodzisk Mazowiecki


Okolice Krakowa

Okolice Łodzi

Rejon Warszawy







Start zaangażowania finansowego

Koniec budowy

Sprzedaż

Ewolucja zaangażowania kapitałowego

26,8

80,0

124,4

158,2

31.12.2015 r.

31.12.2016 r.

31.12.2017 r.

28.03.2018 r.

Wartość inwestycji (wpłat na kapitał oraz pożyczek) w projekty magazynowe (w mln zł) Realizowane projekty

Grodzisk Mazowiecki,

Aglomeracja Śląska, okolice Krakowa,

okolice Łodzi, rejon Warszawy

Konotopa, Grodzisk Mazowiecki,


Konotopa

Grodzisk Mazowiecki, Aglomeracja Śląska,

okolice Krakowa, okolice Łodzi,

rejon Warszawy, Aglomeracja Warszawska,

woj. zachodniopomorskie



GLA (tys. m2)

Udział Grupy w projekcie

48 68%

70 58%

35 68%

35 68%

51 58%

44 68%

10 68%

72 68%

Rozpoznany wynik finansowy

16,7 mln zł

8,7 mln zł

10,5 mln zł

1 mln zł

1 mln zł

0

0

0

0 2 4 6 8 10 12 14 16 18

Konotopa

Grodzisk Mazowiecki


Okolice Krakowa

Okolice Łodzi

Rejon Warszawy



Rozpoznany wynik na inwestycji

Przyjęty w budżecie poziom wyniku z inwestycji ma charakter szacunkowy, a finalny wynik na inwestycji może różnić się od zakładanego


WYNIKI FINANSOWE

MARVIPOL DEVELOPMENT | 24 Wybrane dane finansowe

tys. zł 2017 2016 Zmiana

Przychody ze sprzedaży 185 724 219 401 (15%)

Zysk brutto na sprzedaży 38 131 35 732 7%

Marża brutto na sprzedaży (proc.) 20,5% 16,3% 4,2 pkt. proc.

Udział w zyskach wspólnych przedsięwzięć 22 250 8 438 164%

Zysk na działalności operacyjnej 36 419 43 590 (16%)

Zysk netto 38 210 45 637 (16%)

tys. zł 31.12.2017 31.12.2016 Zmiana

Aktywa trwałe, w tym: 178 995 114 486 56% Długoterminowe aktywa finansowe 129 886 83 741 55%

Udziały w spółkach współkontrolowanych 34 164 11 898 187%

Aktywa obrotowe, w tym: 714 438 578 456 24% Zapasy 472 665 344 882 37% Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, w tym: 228 376 192 642 19%

Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania 37 203 21 782 71% Kapitał własny 366 029 347 200 5%

Zobowiązania długoterminowe, w tym: 302 492 174 779 73% Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych i pożyczek 48 966 31 877 54% Zobowiązania z tytułu obligacji 239 986 113 018 112%

Zobowiązania krótkoterminowe, w tym: 224 912 170 963 32% Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych i pożyczek 33 787 - - Zobowiązania z tytułu obligacji 7 755 28 365 (73%)


Optymalna struktura aktywów – ponad 95% aktywów stanowi majątek wykorzystywany w bieżącej działalności operacyjnej, kontrybuujący do zwrotu na kapitale

Gotowe lokale 48,7

Projekty mieszkaniowe

w realizacji i w przygotowaniu

395,1 Projekty nie ujęte w harmonogramie

realizacji 28,9

Projekty magazynowe (equity, pożyczki,

naliczone odsetki od pożyczek, różnice

kursowe, rozpoznane zyski) 161,2

Gotówka 228,4

Pozostałe (należności, aktywa podatkowe, inne)

31,1

Łącznie

893,4

W mln PLN

Struktura aktywów

* Stan na 31.12.2017 r.


33,8

0,0

49,0

0,0 7,8

72,0 99,9

68,1

∑41,6

∑72,0

∑148,9

∑68,1

0,0

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

140,0

160,0

2018 2019 2020 2021

Kredyty i pożyczki Obligacje Razem

W mln PLN, stan na 31.12.2017

Harmonogram spłat zobowiązań dostosowany do harmonogramu realizowanych inwestycji mieszkaniowych i magazynowych

∑

Zapadalność zobowiązań odsetkowych


PLANY I PERSPEKTYWY


Dynamiczny rozwój segmentu mieszkaniowego:

Atrakcyjny, zdywersyfikowany bank ziemi

Koncentracja na starannie wyselekcjonowanych projektach dedykowanych

do zróżnicowanego profilu Klienta

Rozpoznawalna, kojarzona z wysoką jakością marka

Mocna pozycja gotówkowa

Skokowy wzrost segmentu magazynowego:

Strategiczny alians z liderem rynku

Mocne fundamenty finansowe i organizacyjne

Atrakcyjny portfel realizowanych projektów

Atrakcyjna wycena:

Ponad 30 proc. dyskonto do kapitałów własnych

Perspektywa dynamicznego wzrostu kapitałów w kolejnych latach

Czynniki wzrostu Marvipol Development

MARVIPOL DEVELOPMEN T | 29 Cele na 2018 r.

Dwucyfrowy (w ujęciu proc.) wzrost wolumenu sprzedanych lokali

Dwucyfrowy (w ujęciu proc.) wzrost średniego przychodu ze sprzedanego lokalu

50% wzrost przekazań lokali

Uruchomienie co najmniej 4 nowych inwestycji mieszkaniowych

Powiększenie banku ziemi w stopniu umożliwiającym wzrost skali działalności w roku 2019 i kolejnych latach

Zakończenie budowy obiektów magazynowych w rejonie Warszawy i w aglomeracji warszawskiej

Sprzedaż co najmniej dwóch projektów magazynowych

Wprowadzenie do realizacji nie mniej niż trzech projektów magazynowych


DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ

Marvipol Development S.A. ul. Prosta 32 00-838 Warszawa

PREZENTACJA INWESTORSKA - Marvipol · PREZENTACJA INWESTORSKA WARSZAWA, 4 KWIETNIA 2018 R. MARVIPOL...

Documents

Transcript of PREZENTACJA INWESTORSKA - Marvipol · PREZENTACJA INWESTORSKA WARSZAWA, 4 KWIETNIA 2018 R. MARVIPOL...