Prezentacja inwestorska

W ofercie

30.09.2013

.

Opis Spółki Średnie, dynamiczne przedsiębiorstwo

przetwórstwa spożywczego,

Lokalny lider produkcji kasz w ekonomicznej

grupie cenowej.

Udział w rynku ukraińskim wynosi około 8%.

Sprzedaż do 3670 sklepów

Ponad 20% eksportu

Zatrudnienie 350 osób

Marka handlowa OLIMP.

Zysk netto za 2011 wg MSR wyniósł 2,2 mln

EUR ( z różnicami kursowymi)

PlanySpółka planuje pozyskać do 112,4 tyś. EUR z

przeznaczeniem na instalacje linii

wysokomarżowych wyrobów:

płatki,

bulgur,

karmy dla zwierząt.

Oferta Private Placement I kwartał 2013 roku.

.

Strategiazwiększene udziału w średnim segmencie cenowymprodukcja towarów wysokomarżowych: płatki, bulgur, zwiększenie eksportu do 50% Inwestycje powinny być wprowadzone do eksploatacji do końca 2013

Produkcja płatków z różnych surowców

Zakup maszyn do produkcji nowych asortymentów 6 wg zapotrzebowania

geograficznego, m.in. bulgur, i kukurydzy o zawartości 1% tłuszczu

Zakup fotoseparatorów1 szt. o mocy 2,5-3,5 t\h; Zakup maszyn do frakcjonowania ziarna 2 szt.

Modernizacja maszyn aspiracyjnych, zakup wag

Budowa i eksploatacja linii mieszanek karm dla zwierząt

Otwarcie oddziałów (Donieck i Dniepropietrowsk) lub zakup

dystrybutorów

300 tyś. EUR

377 tyś. EUR

135 tyś. EUR

100 tyś. EUR

250 tyś. EUR

Razem: 1 162 tyś. EUR

Źródłem finansowania inwestycji 1,162 mln EUR są środki ze sprzedaży akcji i zysk przyszłych okresów 10% i środki własne 90% w kwocie 1 049,6 tyś. EUR.

.

StrukturaCelem zbudowania obecnej struktury było polaczenie w jednym podmiocie praw własności wszystkich

członków Grupy Cereal Planet. Z kolei powodem rejestracji Cereal Planet PLC było stworzenie podmiotu,

zgodnie z prawem UE i umożliwienie wyjścia na rynek kapitałowy UE.

Spółka holdingowa obejmująca 100% akcji Cereal Ukraine LLC data zał. 2012

Spółka holdingowa obejmująca udziały firm na Ukrainie, data zał. 2012

Produkcja, pakowanie i dystrybucja, data zał. 1998

Sprzedaż hurtowa, eksport, data zał. 1998

Dzierżawa mocy produkcyjnych, data zakupu. 2008

100%

100%

100%100%

Olimp LLC

Cereal Planet PLC Cyprus

Cereal Ukraine LLCSielhozkorm LLC

APF Ranok

.

1995 – Powstanie prywatnej firmy Ranok, zajmującej się przerobem grochu i kasz na zewnętrznych mocach produkcyjnych.

1998 – Założenie Olimp LLC, posiadającej zakłady z 7 liniami do pakowania kasz.

2005 – ACP «Ranok» rozpoczęcie eksportu kasz

2008 – Zakup dużego zakładu produkcyjnego Sielhozkorm.

2009 – Początek tworzenia grupy ,,Ranok i Olimp,,

2012 – Utworzenie spółki holdingowej na Ukrainie, Cereal Ukraine LLC. i Cereal Planet PLC na Cyprze

Historia Spółek

Mężczyźni, którzy na śniadanie spożywają płatki są w 19% mniej

zagrożeni wysokim nadciśnieniem niż inni - taki wniosek wypłynął z konferencji American Heart

Association w Atlancie.

.

Kadra Kierownicza Właścicielami jest 5 osób ob. Ukrainy, każdy z nich zajmuje się określonym obszarem działalności , w tym

najbardziej kluczowe role należą do:

Vlasenko Anatolii – Prezes Cereal Planet PLC 15 lat doświadczenia menadżerskiego w sektorze rolnym na Ukrainie

Współzałożyciel firmy „Ranok” Kierował zakupem i uruchomieniem zakładu produkcyjnego Sielhozkorm. Inicjator

połączenia firm Ranok i Olimp

Dobruskin Igor – Dyrektor ds. Sprzedaży i Dystrybucji 20 lat doświadczenia w branży spożywczej na kierowniczych stanowiskach Stworzył biznesowy model sprzedaży w Cereal Planet Kieruje stworzeniem nowych marek oraz rozpoczął współpracę z sieciami hipermarketów

Witamina D, zawarta w ziarnach, pomaga kościom zdrowo rosnąć i zachować siłę,

może również zmniejszyć szanse na zachorowania. Ale większość ludzi nie

spożywa dziennego rekomendowanego zapotrzebowania (RDA) na witaminy z

pożywienia.

.

Lokalizacja i sprzedażGłówna siedziba i moce produkcyjne

oddziały

Sieci handlowe z którymi spółka współpracuje:

ATB Merket - 500 punktów sprzedaży

Eko Market -180 punktów

Grupa Fozz, w tym Silpo i Fora - ponad 300 supermarketów,

Brusnica - 86 punktów sprzedaży

.

Proces technologiczny produkcji

.

STRENGHTS Znana marka OLIMP i dobra opinia u klientów Znacząca i stabilna pozycja na rynku produktów segmentów ekonomicznych, Zdolność konkurowania, i wprowadzania nowych produktów, Znaczący eksport,Bogaty asortyment produktów, Doświadczona kadra kierownicza

WEAKNESSES Brak sieci sprzedaży w całym kraju,Brak silnej pozycji na rynku produktów średniej kategorii cenowejOgraniczona rentowność w oparciu o produkty standardowe i wyłączne oparcie na segmencie ekonomicznymBrak linii do przetwórstwa produktów wysokomarżowych Pasywny marketing

OPPORTUNITIESzwiększenie udziałów w rynku produktów średniej kategorii, pojawienie sie nowych klientówPoszerzenie sieci sprzedaży na cały kraj, Dywersyfikacja produktówMożliwość wdrożenia linii produkcyjnej do wyrobów wysokomarżowych Nowe rynki eksportowe, przy eksporcie konkurencji nie stanowią drobni gracze

THREATS Długoletni urodzaj wpływa negatywnie na marże produktów, powodując spadek wartości ich cen.Konsolidacja sieci sklepów, która wpływa na zmniejszenie marż, Wzrost sprzedaży substytutów, zmiana gustów konsumentówZmniejszenie rynku tradycyjnych kaszWalka marek, wzrost znaczenia marek sieci.

SWOT

„Wszyscy znamy to powiedzenie, że śniadanie jest najważniejszym posiłkiem w ciągu dnia. Jednak to

stwierdzenie, w porówniu do morza innych, ma potwierdzenie wśród lekarzy i specjalistów. Wyjaśnienie jest proste! Rodzaje produktów jedzonych na śniadanie są zdrowsze i bardziej nasycone w składniki odżywcze

niż inne pokarmy, które spożywamy w ciągu dnia.”Dr Carrie Ruxton

Dietetyk

Mapa aktywności

.

Austria1.7%

Armenia3.9%

Białoruś0.6%

Wielka Brytania1.5%

Wegry0.3%

Niemcy1.8%

Holandia1.7%

Gruzja2.6%

Izrael4.1%

Indie9.9%

Indonezja9.9%

Iran4.1% Cypr

0.2%

Chiny2.4%

Malezja35.0%

Mołdawia1.8%

ZEA0.2%

Pakistan1.7%

Polska1.7%

Słowacja0.2%

Tajwan4.4%

Turcja0.5%

Uzbekistan1.5%

Chorwacja0.3%

RPA8.1%

Korea Pn0.2%

Eksport w I półroczu 2012

Produkcja i prognoza

„Na pewno bardziej przewidywalne w okresie kryzysu są spółki, które działają

na obszarach dóbr pierwszej potrzeby. To są na przykład obszary żywności czy

zdrowia, gdzie niezależnie od tego czy jest kryzys, czy nie, konsumpcja

pozostaje na podobnym poziomie”Rafał Bator, Partner w Enterprise Investors

.

2010 2011 20120.00

5,000.0010,000.0015,000.0020,000.0025,000.0030,000.0035,000.0040,000.0045,000.00

17,739.83 18,188.97 16,633.16

3,058.616,583.47 5,763.08

3,523.01

6,677.15 8,071.344,622.66

8,688.25 7,317.98

Wyniki produkcji Cereal Planet (w tonach)

groch gryka pszono inne produkty

.

w mln EUR Prognoza na 2013

Wykonanie na 30.06.2013

Przychody 27,7 36%

Zysk netto 1,0 65%

RZiS .

RZiS (w tyś. €)HISTORYCZNY

2008 2009 ∆ 09/08 2010 ∆ 10/09 2011 ∆ 11/10 2012 ∆ 12/11Przychody 20 541,97 14 360,54 -30,09% 21 633,32 50,64% 27 649,83 27,81% 29 506,00 6,71%Koszt sprzedaży 17 616,76 12 074,28 -31,46% 18 617,66 54,19% 22 164,58 19,05% 24 988,00 12,74%Koszty administracyjne - - - - - 270,74 - 576,00 112,75%Koszty dystrybucji - - - - - 2 177,65 - 2 808,00 28,95%Koszty finansowe - - - - - 319,16 - 481,00 50,71%Zysk przed opodatkowaniem - - - 864,36 - 2 429,73 181,10% 632,00 -73,99%Tax - - - - - 365,68 - 262,00 -28,35%

Zysk netto (bez różnic kursowych) 375,78 178,15 -52,59% 620,44 248,27% 2 064,06 232,68% 312,00 -84,88%

Zysk netto (bez różnic kursowych) - - - - - 2 220,29 - 370,00 -83,34%Amortization - - - - - 55,99 - 89,00 58,95%EBIT - - - - - 2 748,89 - 1 113,00 -59,51%EBITDA 676,24 510,57 -24,50% 1 256,77 146,15% 2 804,88 123,18% 1 202,00 -57,15%

2008 2009 2010 2011 20120.00

5,000.00

10,000.00

15,000.00

20,000.00

25,000.00

30,000.00

2,925.21

2,286.26

3,015.66

5,485.254,518.00

PrzychodyDochód ze sprzedaży

Koszt sprzedaży

2011 20120.00

500.00

1,000.00

1,500.00

2,000.00

2,500.00

3,000.00

2,064.06

312.00

EBIT

EBITDA

Zysk netto (bez różnic kursowych)

Linear (Zysk netto (bez różnic kursowych))

.

Trendy na rynku kasz Kasze są produktem, masowo konsumowanym w Afryce, Azji i Europie Centralnej i Wschodniej (dalej CEE), sporadycznie w Europie Zachodnie. Obecny trend na świecie wskazuje, że w zamożniejszych społeczeństwa stopniowo zmniejsza się konsumpcja kasz na produkty głębiej przerobione (płatki, mieszanki Ready to Eat, dalej RTE).Konsumpcja kasz w tym ryżu w Afryce i Azji, przez wiele lat, będzie stanowić znaczna część spożycia dziennego. Kasze w tych regionach różnią się sposobem preparowania ziarna i receptami co składa się na lokalne upodobania, np. bulgur, powszechnie konsumowany na Bliskim Wschodzie. Kasze przez wiele lat będą zajmować znaczący udział w diecie tych społeczeństw. W CEE, powoli spada spożycie kasz. Za to wzrasta spożycie płatków, i kasz RTE. Spółka w strategii, kładzie nacisk na przesunięcie wartości produkcji na produkcje płatków i asortyment kasz głębiej przetworzonych i lokalne upodobania w innych krajach.

Informacje o europejskim sektorze produkcji płatków śniadaniowych wg European Breakfast Cereal Association:

Rynek płatków śniadaniowych w Europie jest wart powyżej €4,5 miliarda Corocznie w UE jest produkowane powyżej 1,1 miliona ton płatków śniadaniowych Na rynku pracuje ponad 11 tysięcy pracowników,zatrudniowych w 70 firmach

.

Konkurencja w kraju i za granicą Na rynku płatków i kasz dominują globalni

producenci typu P&G, Kellogg’s, General Mills, PepisCo, Ralcorp Holdings Inc, Kraft, Unilever, Nestle, ConAgra Foods, operują w wielu dziedzinach i w wielu krajach, posiadają znane marki, wytwarzają produkty wysokomarżowe. Firmy globalne zdominowały segment premium, na rynku detalicznym promując swoje marki.Koncentrują się na produkcji wysokomarżowej dostarczanej do końcowego odbiorcy. Nie dostarczają produktu luzem.

Pozostała część rynku tworzą lokalni lub regionalni gracze, średnie i małe firmy. Przetargi i dostawy luzem są domeną średnich graczy, którzy nie posiadają silnych marek ani rozbudowanej sieci sprzedaży detalicznej.W przypadku przetargów międzynarodowych lub dostaw na różne rynki azjatyckie Cereal Planet konkuruje z lokalnymi producentami.

 Skwirski KHP, Łącznie moce produkcyjne wynoszą ok. 300 t/dobę (90 tys. t rocznie). Zakłady eksportuja produkty do krajów WNP, Turcji i Chorwacji.

«Ukraagrotrade» Część produkcji jest eksportowana do krajów WNP i na Bliski Wschód. Mocne strony: długa obecność na rynku od 1975 r. i szeroka sieć dystrybucji w kraju i za granicą.

«Terra» Sp. z o. o. producent kasz: gryczanej, owsianej, pszennej, itp. Roczne moce produkcyjne ok. 48 tyś. ton. Mocne strony długa obecność na rynku, rozpoznawalność marki. Słabe strony: brak przerobu kaszy gryczanej.

INCI BULGUR z produkcją bulguru na poziomie 80t/dobę (ok. 24 tyś t/rocznie).

DURU BULGUR GIDA SAN. TİC., z produkcją bulguru 80t/dobę (ok. 24 tyś t/rocznie).

Tiryaki Gaziantep BulgurFactory,jeden z największych przetwórców zboża i produktów rolnych w Turcji.Sprzedaż 512 mln EUR, w tym eksport 237 mln EUR.

Dziękujemy za poświęcony czas

Progress Holding Sp. z o.o.  ul. Szańcowa 44 

01-458 Warszawa tel/fax:(+48 22) 836-58-48 

e-mail: office@progressholding.pl 

Спасибо за ваше время

Thank you for your attention

Doradca finansowyAutoryzowany Doradca

Top Consulting S.A.Ul. Marszałkowska 58/5400-545 WarszawaTel (22)460 5100e-mail info@topconsult.pl