Porównanie możliwości inwestowania w tzw. bezpieczne formy lokowania oszczędności

Depozyty, obligacje, fundusze dłużne i rynku pieniężnego

Bezpieczne formy inwestowania Depozyty:

Rachunki bieżące Rachunki oszczędnościowe Lokaty

Obligacje: Skarbowe Komunalne Spółdzielcze Korporacyjne

Fundusze inwestycyjne: Rynku pieniężnego Papierów dłużnych

W co inwestują Polacy?

Źródło: D. Krupa, D. Walczak, E. Chojnacka: Preferencje w zakresie form alokacji oszczędności gospodarstw domowych w Polsce, Copernican Journal of Finance & Accounting, Vol 1, No 1

Depozyty – rachunki bieżące Rachunki bez określonego terminu

przechowania środków, z możliwością ich podjęcia w dowolnym momencie czasu

Niskie oprocentowanie (w tej chwili w Polsce oprocentowanie zerowe)

W praktyce często generują koszty: opłaty za prowadzenie rachunku, przelewy itp.

Ryzyko:

Bardzo niskie Niskie Umiarkowa

ne Średnie

Depozyty – rachunki oszczędnościowe Są imiennymi rachunkami zawierającymi

słowo „oszczędnościowy”. Prowadzone dla osób fizycznych, nie mogą być wykorzystywane do rozliczania obrotu gospodarczego

Wyróżniamy 3 typy: Oszczędnościowe – kwota nie ma

zadeklarowanego terminu przechowania Oszczędnościowo-rozliczeniowe (tzw. ROR) –

powiązane z wypłatami wynagrodzeń i pakietami sług dodatkowych (np. karty)

Terminowych lokat oszczędnościowych – kwota ma zadeklarowany termin przechowania

Depozyty – rachunki oszczędnościowe Przykład: dnia 25.11.2013 r. wpłacamy 10.000

zł na rachunek oszczędnościowy. Po miesiącu:Pozycj

aNazwa Banku

Oprocentowanie

Zysk

1 BGŻOptima 3,6% 23,96

2 Alior Bank 3,5% 23,30

3 BNP Paribas 3,5% 23,18

4 Getin Bank 3,31% 22,04

… … … …

58 Citi Handlowy 1% 6,65

59 Bank PEKAO 0,75% 4,89

60 mBank 0,4% 2,66

61 Bank Pocztowy

0,25% 1,66Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych www.bankier.pl

Depozyty – rachunki oszczędnościowe Zalety:

Dyspozycja wkładem w przypadku śmierci Ochrona w przypadku egzekucji komorniczej

(trzykrotność średniego wynagrodzenia) Dla osób powyżej 13 roku życia Jest obligatoryjnie stwierdzony dokumentem –

możliwość ich umarzania w przypadku kradzieży Długi okres przedawnienia roszczeń o zwrot

wkładów (10 lat) Ryzyko:

Bardzo niskie Niskie Umiarkowa

ne Średnie

Depozyty – rachunki oszczędnościowe Wady:

Mniejsza płynność niż rachunków bieżących: Wysokie opłaty za przelewy, wypłaty z bankomatu,

płatność kartą itp.

Źródło: Tabela opłat i prowizji ING Bank Śląski

Depozyty – lokaty bankowe Przykład: dnia 26.11.2013 r. wpłacamy 10.000

zł na lokatę 3 miesięczną. Po ich upłynięciu:

Pozycja

Nazwa Banku

Oprocentowanie Zysk

1 Idea Bank 4,75% 96,98 zł

2 Meritum Bank 4% 81,66 zł

3 NeoBANK 3,55% 72,47 zł

4 Idea Bank 3,5% 71,45 zł

5 BZ WBK 3,35% 68,39 złŹródło: Opracowanie własne na podstawie danych www.bankier.pl

Depozyty – lokaty bankowe Za co zyskujemy oprocentowanie wyższe o

około 1 pkt. procentowy? Zmniejszenie płynności:

Utrata całości odsetek w przypadku wypłaty środków przed terminem

Czasami także karne opłaty (np. Idea Bank) Im dłuższy okres trwania lokaty, tym wyższe

jej oprocentowanie Ryzyko: B

ardzo niskie

Niskie

Umiarkowane

Średnie

Depozyty w PLN Wszystkie omówione dotychczas sposoby

oszczędzania charakteryzowały się znikomym ryzykiem

Ryzyko związane było tylko z upadkiem banku Po 1989 roku upadło w Polsce 138 banków, z czego tylko

6 było bankami komercyjnymi Ostatnia upadłość banku komercyjnego: 2000 r. Bank

Staropolski Ostatnia upadłość banku spółdzielczego: 2001 r. Bank

Spółdzielczy w Wadowicach Bankowy Fundusz Gwarancyjny:

100% zwrotu depozytu to 100.000 EUR Powołany w 14.12.1994 r., wypłacił depozyty klientom 94

banków (w tym 5 komercyjnych)

Depozyty w walutach obcych Zarówno konta oszczędnościowe, jak i lokaty Charakteryzują się znacznie niższym

oprocentowaniem Zarabiamy nie tylko na oprocentowaniu, ale

także na zmianach kursu walut Możliwe poniesienie straty Ryzyko:

Związane nie tylko z upadkiem banku, ale także z zmianą kursu walutB

ardzo niskie

Niskie

Umiarkowane

Średnie

Depozyty w walutach obcych Przykładowe oprocentowanie na koncie

oszczędnościowym PKO: dla Konta Oszczędnościowego w EUR:

- do 999,99 EUR - 0,50%- od 1000 EUR - 0,55%

dla Konta Oszczędnościowego w USD:- do 999,99 USD - 1,0%- od 1000 USD - 1,05%

dla Konta Oszczędnościowego w CHF:- do 999,99 CHF - 0,75%- od 1000 CHF - 1,0%

Depozyty w walutach obcych Przykład: dnia 27.11.2013 r. wpłacamy 10.000

USD na lokatę 3 miesięczną. Po ich upłynięciu:

Pozycja

Bank Oprocentowanie

Zysk

1 Getin Bank 1% 23,66 USD

2 mBank 0,8%* 18,92 USD

3 mBank 0,7% 16,56 USD

4 Alior Sync 0,65% 15,38 USD

5 Alior Bank 0,65% 15,38 USD

* Oprocentowanie zmienneŹródło: Opracowanie własne na podstawie danych ww.bankier.pl

Depozyty – inne ciekawe instrumenty Lokaty „rentierskie” – pod względem sposobu

otrzymywania płatności przypominają obligacje; Otrzymujemy odsetki w określonych odstępach

czasu, np. co kwartał; Po upłyniecie terminu umowy otrzymujemy zwrot

kapitału; Dominują oferty na okres 12 miesięcy i dłużej; Często stawiane są dodatkowe wymagania

dotyczące minimalnej wysokości środków wpłacanych na lokatę.

Ryzyko:

Bardzo niskie

Niskie

Umiarkowane

Średnie

Depozyty – inne ciekawe instrumenty Produkty strukturyzowane:

instrument finansowy portfela inwestycyjnego o konstrukcji polegającej na złożeniu z instrumentów prostszych

Połączenie lokaty z instrumentami pochodnymi, np. opcjami, lub z funduszem inwestycyjnym

Co do zasady zapewniają 100% ochrony kapitału Najczęściej dość długi horyzont inwestycji

Ryzyko:Bardzo niskie

Niskie

Umiarkowane

Średnie

Depozyty – inne ciekawe instrumenty

Źródło: http://www.ingbank.pl/indywidualni/inwestycje/inwestycyjna-lokata-terminowa#tab=1

Obligacje skarbowe Papiery dłużne, potwierdzające udzielenie

przez nabywcę pożyczki ich Emitentowi, czyli Skarbowi Państwa, reprezentowanemu przez Ministra Finansów.

Dzielimy je na dwie grupy, ze względu na sprzedaż: Oszczędnościowe Rynkowe

Ryzyko:Bardzo niskie

Niskie

Umiarkowane

Średnie

Obligacje skarbowe- aktualna ofertaRodzaj obligacji Kod Okres sprzedaży Oprocentowanie Wypłata odsetek

Krótkookresowe obligacje o stałym oprocentowaniu

KOS1214 01.11.2013 - 30.11.2013 1% - od 1 do 5 miesiąca3% - od 6 do 12 miesiąca13% - w 13 miesiącu

Kapitalizacyjna

Obligacje dwuletnie o stałym oprocentowaniu

DOS1115 01.11.2013 - 30.11.2013 3,20% w skali roku, stałe w okresie 2 lat

Kapitalizacyjna

Trzyletnie oszczędnościowe zmiennoprocentowe obligacje

TOZ1116 01.11.2013 - 30.11.2013 3,30% w pierwszym sześciomiesięcznymokresie odsetkowym

Co pół roku

Obligacje czteroletnie indeksowane

COI1117 01.11.2013 - 30.11.2013 3,50% w pierwszym rocznym okresie odsetkowym

Co rok

Dziesięcioletnie emerytalne obligacje indeksowane

EDO1123 01.11.2013 - 30.11.2013 4,00% w pierwszym rocznym okresie odsetkowym

Kapitalizacyjna

Źródło: www.obligacjeskarbowe.pl

Obligacje skarbowe na rynkach zagranicznych

Źródło: www.finanse.mf.gov.pl

Rentowność polskich i niemieckich 10-letnich obligacji skarbowych

Źródło: www.finanse.egospodarka.pl

Obligacje komunalne Emitowane przez jednostki samorządu

terytorialnego, zgodnie z obowiązującymi w drodze emisji publicznej bądź niepublicznej.

Okres zapadalność waha się od 3-10 lat. Oprocentowanie zmienne, zazwyczaj na

podstawie średniej rentowności bonów skarbowych lub odpowiedniej stopie WIBOR.

Ryzyko: Bardzo niskie

Niskie

Umiarkowane

Średnie

Obligacje komunalne- rodzaje Obligacje gwarantowane powszechnymi

zobowiązaniami: Spłacane są z ogólnych dochodów budżetu.

Zabezpieczone prawem ustanawiania podatków przez emitenta.

Pozwalają na zmniejszenie ryzyka inwestycyjnego, ponieważ odsetki pochodzą z podatków.

Obligacje komunalne- rodzaje Obligacje przychodowe:

Dają prawo do części przychodów lub majątku uzyskanego dzięki emisji obligacji.

Odpowiedzialność emitenta może być ograniczona do wartości majątku

Roszczenia inwestora są realizowane najpierw, niezależnie od postępowania upadłościowego.

Obligacje spółdzielcze

Oprocentowanie waha się od 7-11%

Debiut obligacji spółdzielczych na rynku Catalyst nastąpił 28 lipca 2010r.

Obecnie znajduję się 28 serii obligacji 22 emitentów

Ryzyko:Bardzo niskie Niskie Umiarkowa

ne Średnie

Obligacje korporacyjne

Emitowane w celu pozyskiwania kapitału przez firmy.

Charakteryzują się większym ryzykiem, stąd też pojawia się dodatkowe zabezpieczenie

Ryzyko:Bardzo niskie Niskie Umiarkowa

ne Średnie

Średnie oprocentowanie obligacji według rodzajów

Źródło: www.dmbps.pl

Fundusze inwestycyjne Fundusz inwestycyjny to osoba prawna, której

celem jest inwestowanie powierzonych środków pieniężnych lub papierów wartościowych, zarządzana przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych

Towarzystwo Fundusz Inwestycyjnych to organ funduszu inwestycyjnego zarządzający nim i reprezentujący go w stosunkach z osobami trzecimi. Status TFI może uzyskać wyłącznie spółka akcyjna z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, która uzyska zgodę Komisji Nadzoru Finansowego.

Fundusze Inwestycyjne Jednostka uczestnictwa – potwierdzenie

przyjęcia określonej sumy środków od inwestora przez fundusz inwestycyjny. Niezbywalny, umarzany na życzenie, dziedziczony (tak jak Rachunek Oszczędnościowy)

Certyfikat inwestycyjny – zbywalny papier wartościowy, niepodzielny, emitowany przez FIZ

Podział Funduszy ze względu na rodzaj potencjalnych inwestorów: Fundusz Inwestycyjny Otwarty (FIO) Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty

(SFIO) Fundusz Inwestycyjny Zamknięty (FIZ)

Fundusze Inwestycyjne Zalety:

Dostępność Nie wymagają dużych kwot inwestycji Dostępne w wielu punktach

Zarządzane przez ekspertów TFI obligatoryjnie zatrudnia co najmniej 2 doradców

inwestycyjnych Dywersyfikacja portfela Płynność Brak ograniczeń czasowych Wiarygodność TFI

Fundusze Inwestycyjne Wady:

Możliwość poniesienia straty Koszty

Fundusze parasolowe Brak kontroli nad decyzjami zarządzających

funduszu Motywacja zarządzających - benchmarki

Fundusze inwestycyjne - koszty

Źródło: KIID Idea Pieniężny

Fundusze Inwestycyjne Podział ze względu na aktywa, w które

inwestuje fundusz: Fundusze akcji

Małych i średnich spółek Inwestycje na konkretnym rynku

Fundusze zrównoważone Fundusze stabilnego wzrostu Fundusze obligacji Fundusze rynku pieniężnego

Fundusze pozostałe

Ryzyko

Fundusze Rynku Pieniężnego

Źródło: www.money.pl

Fundusze rynku pieniężnego Najbezpieczniejszy typ funduszy; Środki alokują w instrumentach takich jak

bony skarbowe, certyfikaty depozytowe, obligacje skarbowe

Ryzyko:

Źródło: karta funduszu ING depozytowy

Bardzo niskie Niskie Umiarkowa

ne Średnie

Fundusze obligacji

Źródło: www.money.pl

Fundusze obligacji

Źródło: Karta funduszu ING SFIO Subfundusz Globalny Długu Korporacyjnego

Fundusze obligacji

Źródło: www.money.pl

Źródło: Karta produktu ING Parasol FIO subfundusz Obligacji

Fundusze obligacji Stosunkowo bezpieczne Inwestują w obligacje skarbowe i korporacyjne Alokują środki na rynku krajowym, jak i

zagranicznych 4 rodzaje ryzyka:

Upadku TFI Upadku emitenta obligacji Rynkowe Kursu walutowego

Bardzo niskie Niskie Umiarkowa

ne Średnie

Dziękujemy za uwagę