POLSKIE I ZAGRANICZNE INWESTYCJE 2011 R · 1.096 mld EUR. Rok 2011, pomimo oznak kryzysu w...

POLSKIE I ZAGRANICZNE INWESTYCJE

BEZPOSREDNIE W 2011 R.ZAGRANICZNE INWESTYCJE BEZPOSREDNIE W POLSCE.

POLSKIE INWESTYCJE BEZPOSREDNIE ZA GRANICA.

NARODOWY BANK POLSKI - DEPARTAMENT STATYSTYKI

STYCZEN 2013

ii

Wstep

Prezentowany materiał zawiera informacje o zagranicznych inwestycjach bezposrednich w Polsce i polskich inwe-stycjach bezposrednich za granica w 2011 roku. Po raz pierwszy w jednym raporcie opisywane sa zagadnieniaprezentowane wczesniej w ramach raportów: Zagraniczne inwestycje bezposrednie w Polsce i Polskie inwestycje bezpo-srednie za granica.

Dane o inwestycjach bezposrednich zbierane sa przez Narodowy Bank Polski (NBP) w ramach sprawozdaw-czosci na potrzeby bilansu płatniczego oraz miedzynarodowej pozycji inwestycyjnej od banków oraz pozostałychrezydentów. Dane te obejmuja transakcje, stany naleznosci i zobowiazan oraz dochody. Poczawszy od 2010 rokuwprowadzono zmiany w sposobie zbierania i publikowania danych, majace na celu dostosowanie statystyki in-westycji bezposrednich do standardów miedzynarodowych, opisanych w OECD Benchmark Definition - 4th edition1

oraz IMF Balance of Payments and International Investment Position Manual – 6th edition2.Informacje zbierane od podmiotów sprawozdawczych dotycza własnych transakcji tych podmiotów. W przy-

padku firm inwestycyjnych oraz banków prowadzacych rachunki maklerskie przekazywane sa takze dane zbior-cze, dotyczace klientów tych instytucji zaangazowanych w inwestycje bezposrednie. Dane zbierane sa z czestotli-woscia miesieczna i kwartalna. Dodatkowo, raz do roku podmioty, które sa zaangazowane w inwestycje bezpo-srednie i podlegaja obowiazkowi sprawozdawczemu, przekazuja roczne sprawozdania zawierajace szczegółowepodziały dotyczace form, kierunków geograficznych i sektorów działalnosci gospodarczej inwestycji bezposred-nich.

Autorzy raportu:

Jolanta Błedowska

Elzbieta Gaweł

Jacek Kocerka

Krzysztof Makowski

1OECD Benchmark Definition - 4th edition, OECD, 2008, dostepne na http://www.oecd.org/daf/internationalinvestment//investmentpolicy/fdibenchmarkdefinition.htm

2IMF Balance of Payments and International Investment Position Manual – 6th edition, International Monetary Fund,2009, dostepne na http://www.imf.org/external/pubs/ft/bop/2007/bopman6.htm

Spis tresci

Synteza v

1 Zagraniczne inwestycje bezposrednie w Polsce 11.1 Napływ kapitału - transakcje . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1

Ramka nr 1. Zagraniczne inwestycje bezposrednie w Polsce na tle krajów regionu EuropySrodkowo – Wschodniej . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4

1.2 Stan zobowiazan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6Ramka nr 2. Inwestycje bezposrednie na Giełdzie Papierów Wartosciowych i rynku New

Connect . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81.3 Dochody nierezydentów . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9

2 Polskie inwestycje bezposrednie za granica 132.1 Odpływ kapitału - transakcje . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13

Ramka nr 3. Kapitał w tranzycie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 162.2 Stan naleznosci . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 172.3 Dochody rezydentów . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19

A Uwagi metodologiczne 23A.1 Słownik pojec . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23A.2 Zmiany w metodologii . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24A.3 Sposób zbierania danych . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25

B Aneks statystyczny 27B.1 Zagraniczne inwestycje bezposrednie w Polsce . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27B.2 Polskie inwestycje bezposrednie za granica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48B.3 Pozostałe tabele . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68

iii

iv SPIS TRESCI

Synteza

Napływ zagranicznych inwestycji bezposrednich do Polski w 2011 r. wyniósł 13,6 mld EUR. W porów-naniu z poprzednim rokiem zwiekszył sie on o 3,1 mld EUR, tj. o 30%.

Napływ zagranicznych inwestycji bezposrednich do Polski, co do tendencji jest zblizony do zjawiskjakie sa obserwowane w globalnych przepływach inwestycji bezposrednich. Odnotowano kolejny rokwzrostu inwestycji, które pozostały jednak ponizej rekordowych poziomów z roku 2007. W 2011 r.udział Polski w napływie inwestycji bezposrednich do krajów regionu Europy Srodkowo-Wschodniejwzrósł do 48% w porównaniu z 33% w 2007 r.

W 2011 roku najwiecej zagranicznych inwestycji bezposrednich napłyneło do Polski w postaci in-westycji w obligacje (zaliczane do pozostałego kapitału). Udział pozostałego kapitału w napływie wy-niósł 52%. Reinwestowane zyski stanowiły 36% napływu, natomiast inwestycje w kapitały udziałowe12%. Na strukture kapitałowa napływu zagranicznych inwestycji bezposrednich do Polski w 2011 rokuistotny wpływ miała jednostkowa transakcja polegajaca na tym, ze inwestor bezposredni objał obligacjewyemitowane przez spółke polska.

Skarb Panstwa sprzedajac udziały i akcje nierezydentom, szczególnie w przypadku duzych spółek,tak jak w roku poprzednim, sprzedawał je inwestorom finansowym, a nie branzowym, co skutkowałozwiekszonym napływem inwestycji portfelowych kosztem inwestycji bezposrednich.

Najwiekszy napływ inwestycji bezposrednich odnotowano z Luksemburga (4,5 mld EUR) i Hisz-panii (4,3 mld EUR), przy jednoczesnych znacznych dezinwestycjach z Irlandii (-2,9 mld EUR) orazSzwajcarii (-2,4 mld EUR). Inwestycje bezposrednie skierowane były przede wszystkim do sektoradziałalnosci finansowej i ubezpieczeniowej (3,5 mld EUR) oraz do sektora działalnosci profesjonalnej,naukowej i technicznej (2,5 mld EUR), obejmujacej głównie działalnosc holdingów.

Stan zobowiazan z tytułu zagranicznych inwestycji bezposrednich w Polsce na koniec 2011 r. wy-niósł 153,4 mld EUR. W porównaniu z poprzednim rokiem nastapił spadek wartosci tych zobowiazan o8 mld EUR, tj. o 5%. Główna przyczyna spadku wartosci zobowiazan było umocnienie EUR wzgledemPLN, co obnizyło prezentowana w EUR wartosc kapitałów udziałowych denominowanych w PLN.Struktura geograficzna oraz w podziale na rodzaje działalnosci gospodarczej nie uległa istotnym zmia-nom. Najwiecej zobowiazan odnotowano w stosunku do inwestorów z Niderlandów (15%), Niemiec(14%) i Francji (13%). Inwestycje lokowane były przede wszystkim w sektorze przetwórstwa przemy-słowego (32%) oraz w sektorze działalnosci finansowej i ubezpieczeniowej (21%).

Dochody z tytułu zagranicznych inwestycji bezposrednich w Polsce w 2011 r. wyniosły 13,5 mldEUR i były na porównywalnym poziomie, jak przed rokiem. Odnotowano nieznaczny wzrost udziałudywidend w całosci dochodów. Najwyzsza stope zwrotu z inwestycji bezposrednich, sposród sektorówo istotnym udziale w inwestycjach bezposrednich, odnotowano w sektorze informacji i komunikacji(12%), najnizsza natomiast w sektorze budownictwa (3%).

Polskie inwestycje bezposrednie za granica w 2011 r. wyniosły 5,1 mld EUR. W porównaniu z po-przednim rokiem inwestycje te były mniejsze o 0,3 mld EUR, tj. o 6%. Struktura polskich inwestycjibezposrednich za granica, po nietypowym roku 2010, wróciła do odnotowywanych w poprzednich

v

vi SYNTEZA

latach proporcji. Podobnie jak w roku poprzednim, istotny wpływ na wartosc dokonanych inwestycjimiały transakcje zwiazane z kapitałem w tranzycie.

Najwieksze polskie inwestycje bezposrednie za granica odnotowano w Luksemburgu (2,9 mld EUR)oraz na Cyprze (1,3 mld EUR). Inwestycje skierowane były do podmiotów działajacych w sektorzedziałalnosci profesjonalnej, naukowej i technicznej (3 mld EUR), a takze w sektorze przetwórstwa prze-mysłowego (0,9 mld EUR).

Stan naleznosci z tytułu polskich inwestycji bezposrednich za granica na koniec 2011 roku osiagnałrekordowa wartosc i wyniósł 38,4 mld EUR. W porównaniu z poprzednim rokiem stanowiło to wzrosto 5,2 mld EUR, tj. o 16%. Nalezy zwrócic uwage, ze 26% tych naleznosci zwiazanych było z kapitałemw tranzycie.

Dochody z tytułu polskich inwestycji bezposrednich za granica w roku 2011 osiagneły wartosc1,2 mld EUR. W porównaniu z poprzednim rokiem wzrosły one o 25%. Wzrost dochodów wynikałprzede wszystkim z wyzszych odsetek od pozostałego kapitału.

Tak jak w latach poprzednich, w 2011 r. na wielkosc transakcji z tytułu inwestycji bezposrednichwpływ miało zjawisko kapitału w tranzycie. Wartosc transakcji z tego tytułu wyniosła 1,5 mld EURi była o 0,1 mld EUR wieksza niz rok wczesniej. Inwestycje te napłyneły do Polski w postaci zagra-nicznych inwestycji bezposrednich w Polsce i odpłyneły w postaci polskich inwestycji bezposrednichza granica. Na koniec 2011 r. stan naleznosci z tytułu polskich inwestycji bezposrednich za granicai odpowiadajacy im stan zobowiazan z tytułu zagranicznych inwestycji bezposrednich w Polsce wyniósł10 mld EUR i wzrósł w porównaniu z poprzednim rokiem o 1,5 mld EUR.

Rozdział 1

Zagraniczne inwestycje bezposredniew Polsce

1.1 Napływ kapitału - transakcje

W 2011 roku napływ kapitału netto z tytułuzagranicznych inwestycji bezposrednich w Polscewyniósł 13.566 mln EUR, co w porównaniu z 2010rokiem stanowiło wzrost o 3.093 mln EUR, tj. o ok.30%. Napływ inwestycji bezposrednich w tymroku był niemal półtora razy wiekszy niz w roku2009 (9.343 mln EUR), kiedy odnotowano znaczny

spadek napływu inwestycji zwiazany z kryzysemfinansowym. Napływ w 2011 roku był nizszy nizw rekordowym roku 2007, ale powyzej sredniejnapływu dla lat ubiegłych.

Sytuacja w zagranicznych inwestycjach bezpo-srednich w Polsce, co do tendencji była zblizona dozjawisk obserwowanych w skali globalnej.

Wykres 1.1: Napływ z tytułu zagranicznych inwestycji bezposrednich do Polski w latach 2000 - 2011.

-5 000

0

5 000

10 000

15 000

20 000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

mln

EU

R

Kapitał udziałowy Reinwestowane zyski Pozostały kapitał Ogółem

1

2 ROZDZIAŁ 1. ZAGRANICZNE INWESTYCJE BEZPOSREDNIE W POLSCE

W skali swiatowej napływ kapitału netto z ty-tułu inwestycji bezposrednich osiagnał poziom1.096 mld EUR. Rok 2011, pomimo oznak kryzysuw swiatowej gospodarce, był kolejnym, po latach2008 – 2010, rokiem wzrostu napływu kapitałuz tego tytułu. Napływ ten był jednak wciaz nizszy,o ok. 23%, niz w rekordowym roku 2007.

W Polsce, w 2011 roku struktura zagranicznychinwestycji bezposrednich według form napływukapitału była nieco inna niz w roku poprzednim.Ponad połowe kwoty napływu kapitału (7.062 mlnEUR, tj. 52%) stanowiły inwestycje w postacipozostałego kapitału1, głównie z tytułu nabytychobligacji i udzielonych kredytów. Reinwestowanezyski w wysokosci 4.839 mln EUR stanowiły 36%,a kapitał udziałowy w wysokosci 1.665 mln EUR12% ogólnej kwoty napływu zagranicznych inwe-stycji bezposrednich do Polski. W 2010 roku wiek-szosc napływu kapitału z tytułu inwestycji bez-posrednich stanowiły reinwestowane zyski (5.620

mln EUR tj. 54%), Pozostała czesc stanowił kapitałudziałowy w kwocie 3.147 mln EUR (30%) i pozo-stały kapitał (1.706 mln EUR tj. 16%).

Na strukture kapitałowa napływu zagranicz-nych inwestycji bezposrednich do Polski w 2011roku istotny wpływ miała jednostkowa transakcjapolegajaca na tym, ze inwestor bezposredni objałobligacje wyemitowane przez spółke polska.

W ostatnich latach w strukturze napływu in-westycji bezposrednich do Polski wyraznie dajesie zauwazyc coraz mniejszy poziom napływukapitału udziałowego. Z jednej strony spadekten spowodowany jest wycofywaniem sie niektó-rych inwestorów ze wzgledu na zmiane strategiiinwestycyjnej. Z drugiej strony, mimo znacz-nych wpływów z prywatyzacji, w czesci dotycza-cej sprzedazy udziałów i akcji nierezydentom, wprzeciwienstwie do lat poprzednich, skutkuja onenapływem inwestycji portfelowych, a nie bezpo-srednich.

Wykres 1.2: Napływ z tytułu zagranicznych inwestycji bezposrednich do Polski w 2011 r. w podzialegeograficznym.

-4 000

-3 000

-2 000

-1 000

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

6 000

Luksemburg Hiszpania Niemcy Szwecja Irlandia Szwajcaria USA Włochy Pozostałekraje łącznie

mln

EU

R

1Definicje stosowanych pojec znajduja sie w uwagach metodologicznych.

1.1. NAPŁYW KAPITAŁU - TRANSAKCJE 3

Wykres 1.3: Napływ z tytułu zagranicznych inwestycji bezposrednich do Polski w 2011 r. w podzialena rodzaje działalnosci gospodarczej.

-1 000

-500

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

3 500

4 000

Działalnośćfinansowa i

ubezpieczeniowa

Działalnośćprofesjonalna,

naukowa itechniczna

Budownictwo Wytwarzanie izaopatrywanie w

energięelektryczną, gaz,

parę wodną ipowietrze do

układówklimatyzacyjnych

Handel hurtowy idetaliczny;Naprawapojazdów

samochodowychi motocykli

Przetwórstwoprzemysłowe

Działalność wzakresie usług

administrowaniai działalnośćwspierająca

Działalnośćzwiązana z

obsługą rynkunieruchomości

Pozostałe

mln

EU

R

Tak jak w latach poprzednich, w 2011 roku, naskale i strukture napływu zagranicznych inwesty-cji bezposrednich do Polski, miało wpływ zjawiskotzw. kapitału w tranzycie czyli wykorzystywanieprzez zagranicznych inwestorów krajowych pod-miotów specjalnego przeznaczenia jako posredni-ków w przepływach kapitału w celu optymalizacjipodatkowej. Opis i znaczenie kapitału w tranzycieznajduje sie w ramce nr 3 na stronie 16.

W 2011 roku w ujeciu regionalnym strukturageograficzna transakcji z tytułu zagranicznych in-westycji bezposrednich w Polsce, w porówna-niu z rokiem poprzednim nie uległa zasadniczymzmianom. W dalszym ciagu dominujacymi inwe-storami bezposrednimi byli nierezydenci z krajóweuropejskich, w szczególnosci inwestorzy z UniiEuropejskiej (UE).

Wsród krajów UE liderem był Luksemburg,skad napłyneło 4.542 mln EUR, głównie w formiekapitału udziałowego. Na kolejnych miejscachplasowały sie: Hiszpania (4.318 mln EUR), Niemcy(3.592 mln EUR) i Szwecja (2.617 mld EUR).

Dezinwestycje czyli wycofywanie srodkóww wyniku sprzedazy akcji lub udziałów, wykupuobligacji, spłat kredytów i pozyczek albo ujem-

nych reinwestowanych zysków, wystapiły głów-nie w relacjach z takimi krajami, jak Irlandia (2.946mln EUR), Szwajcaria (2.424 mln EUR), Stany Zjed-noczone Ameryki (693 mln EUR) oraz Włochy (293mln EUR).

Na strukture geograficzna napływu inwestycjibezposrednich do Polski wpływ miały duze, jed-nostkowe transakcje m.in. w sektorach posred-nictwa finansowego, informacji i komunikacji orazprzetwórstwa przemysłowego.

W 2011 roku, podobnie jak w latach ubiegłych,inwestorzy bezposredni ponad połowe wszystkichsrodków zainwestowali w sektorze usługowym(8.078 mln EUR). Znaczna ich czesc stanowiły in-westycje w działalnosc finansowa i ubezpiecze-niowa (3.459 mln EUR), działalnosc profesjonalna,naukowa i techniczna (2.529 mln EUR) oraz handelhurtowy i detaliczny wraz z naprawa pojazdówsamochodowych i motocykli (1.471 mln EUR).W sektorze finansowym i ubezpieczeniowym in-westycji dokonywano przede wszystkim w formiereinwestowanych zysków (1.474 mln EUR) i po-zostałego kapitału, głównie kredytów (1.230 mlnEUR).


Ramka nr 1. Zagraniczne inwestycje bezposrednie w Polsce na tle krajówregionu Europy Srodkowo – Wschodnieja

W 2011 roku napływ zagranicznych inwestycji bezposrednich do krajów Europy Srodkowo -Wschodniej wyniósł 28.185 mln EUR i był wiekszy o 19% niz w roku poprzednim. Napływ tenbył jednak wciaz o 23.710 mln EUR tj. o 46% nizszy niz w rekordowym 2007 roku. W okresietrwajacego od 2008 roku swiatowego kryzysu finansowego napływ inwestycji bezposrednich dokrajów Europy Srodkowo - Wschodniej uległ znaczacemu zmniejszeniu. Rok 2009 był rokiemprzełomowym, w którym wartosc inwestycji bezposrednich w tym regionie gwałtownie spadła,by w kolejnych latach stopniowo wzrastac, utrzymujac sie jednak w dalszym ciagu ponizejpoziomów sprzed kryzysu. Dla Polski skala zmniejszenia napływu inwestycji bezposrednichbyła nieznaczna, co skutkowało zwiekszeniem jej udziału w całosci inwestycji bezposrednichw regionie. Polska pozostała liderem w regionie, jej udział w inwestycjach bezposrednich zwiek-szył sie znaczaco z 33% (2007 r.) do 48% (2011 r.) całosci napływu.

Wykres 1.4: Napływ z tytułu zagranicznych inwestycji bezposrednich do Polski i wybranychgrup krajów w Europie Srodkowo - Wschodniej w latach 2006 - 2011 (wg danych Eurostatu).

0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

12 000

14 000

16 000

18 000

20 000

2006 2007 2008 2009 2010 2011

mln

EU

R

Polska Bułgaria i Rumunia (łącznie)

Estonia, Litwa i Łotwa (łącznie) Czechy, Słowacja i Węgry (łącznie)

Wzrost udziału Polski wiazał sie przede wszystkim z bardzo gwałtownym spadkiem na-pływu inwestycji do innych krajów regionu, głównie Bułgarii i Rumunii, gdzie w przeciwien-stwie do pozostałych krajów, nie odnotowano wzrostu napływu inwestycji bezposrednich po2009 roku. Ponadto Polska, na tle innych krajów w regionie, postrzegana była w latach kryzysujako kraj o stosunkowo stabilnej sytuacji gospodarczej, gdzie inwestowanie mogło byc w miarebezpieczne i zyskowne.

aW analizie przedstawiono zagraniczne inwestycje bezposrednie w Polsce, Bułgarii, Czechach, Estonii, Litwie, Łotwie,Rumunii, Słowacji i Wegrzech. Sposród krajów regionu inwestycje w tych krajach miały zblizony charakter.

1.1. NAPŁYW KAPITAŁU - TRANSAKCJE 5

Do 2011 roku, we wszystkich krajach regionu, w tym w Polsce, nie osiagnieto jednak poziomównapływu inwestycji bezposrednich sprzed kryzysu tj. z roku 2007. Najblizej tego poziomuw roku 2011 znajdowała sie Polska.

W ostatnich latach wiekszosc inwestycji bezposrednich w regionie Europy Srodkowo - Wschod-niej finansowana była napływem kapitału w formie nabywania udziałów i akcji (kapitał udzia-łowy). Kolejna forma finansowania były reinwestycje zysków podmiotów bezposredniego in-westowania. Najwiekszy udział tej pozycji w całosci napływu odnotowały Polska, Czechy orazKraje Bałtyckie. W tej ostatniej grupie ujemne reinwestowane zyski spowodowane stratami wsektorze finansowym miały istotny wpływ na spadek napływu inwestycji ogółem. Ujemne rein-westowane zyski miały istotny wpływ na poziom napływu inwestycji bezposrednich w Bułgariii Rumunii takze po roku 2009.

Po 2009 roku w strukturze napływu inwestycji bezposrednich do krajów Europy Srodkowo- Wschodniej zaznaczył sie spadek udziału finansowania w postaci instrumentów dłuznych.Wyjatkiem na tle innych krajów regionu była Polska, w której napływ kapitału w tej formiepozostawał na stosunkowo wysokim poziomie.

Struktura zobowiazan z tytułu inwestycji bezposrednich na koniec 2011 roku była podobnawe wszystkich krajach regionu. Dominowały w niej inwestycje w sektorze usługowym, nadrugim miejscu pozostawało przetwórstwo przemysłowe. W Polsce, Czechach, na Słowacji i naLitwie udział przetwórstwa przemysłowego był wiekszy (ok. 30%) niz w pozostałych krajach,gdzie wynosił on ok. 20%. W inwestycjach w sektorze usług najwiekszy udział ma działal-nosc finansowa i ubezpieczeniowa. Stanowiła ona ok. 20% całosci zobowiazan. W przypadkuhandlu hurtowego i detalicznego udział ten wynosił 11%. Natomiast na Wegrzech odnotowanoznaczacy udział działalnosci profesjonalnej, naukowej i technicznej, ze wzgledu na ulokowanew tym kraju holdingi korporacji miedzynarodowych.

W strukturze geograficznej stanu zobowiazan z tytułu zagranicznych inwestycji bezposred-nich wyrózniały sie Kraje Bałtyckie. W tych krajach dominujacymi inwestorami były panstwaskandynawskie. W Bułgarii i Rumunii najwiekszy udział miały zobowiazania w stosunku do Ni-derlandów i Austrii, a w mniejszym stopniu Niemiec. W Czechach, Słowacji i na Wegrzech obokNiderlandów, Austrii i Niemiec, znaczacymi inwestorami były Luksemburg i Francja. W Polsce,w odróznieniu od południowych sasiadów, mniejszy był udział zobowiazan z tytułu inwestycjizagranicznych z Austrii, wiekszy natomiast z Luksemburga i Francji.

W omawianym regionie widoczne były tez jednostkowe, nietypowe, jednakze znaczace inwe-stycje, na przykład polska inwestycja w sektorze rafineryjnym na Litwie lub francuska inwestycjaw sektorze motoryzacyjnym w Rumunii.

Poza sektorem usług, w 2011 roku inwestorzyzagraniczni inwestowali głównie w budownictwo(2.188 mln EUR tj.16%), przemysł energetyczny- wytwarzanie i zaopatrywanie w energie elek-tryczna, gaz, pare wodna i powietrze do układówklimatyzacyjnych (2.037 mln EUR tj. 15%) orazprzetwórstwo przemysłowe (1.299 mln EUR tj.10%).

W 2011 roku najwiecej zobowiazan netto z ty-tułu pozostałego kapitału polskie podmioty zacia-

gneły ze Szwecji (2.348 mln EUR), Niemiec (2.132mln EUR) i Francji (1.368 mln EUR). Znacznyudział Szwecji jest konsekwencja wykorzystywa-nia przez inwestorów bezposrednich mozliwo-sci optymalizacji podatkowej przy finansowaniudziałalnosci grup kapitałowych poprzez emisje ob-ligacji.

Najwiekszy napływ inwestycji bezposrednichz tytułu pozostałego kapitału odnotowano do pod-miotów bezposredniego inwestowania zajmuja-


cych sie usługami (4.833 mln EUR), wytwarzaniemi zaopatrywaniem w energie elektryczna, gaz, parewodna i powietrze do układów klimatyzacyjnych(1.731 mln EUR) oraz budownictwem (1.401 mlnEUR). W sektorze usługowym najwyzsze kwotyprzypadały na: działalnosc finansowa i ubezpie-czeniowa (1.230 mln EUR), informacje i komuni-

kacje (1.166 mln EUR) oraz działalnosc zwiazanaz obsługa rynku nieruchomosci (1.002 mln EUR).

Najwiekszy odpływ srodków z tytułu pozo-stałego kapitału odnotowano do Włoch (234 mlnEUR), Japonii (188 mln EUR) i Hongkongu (171mln EUR).

1.2 Stan zobowiazan

Stan zobowiazan Polski z tytułu zagranicznychinwestycji bezposrednich na koniec 2011 rokuwyniósł 153.350 mln EUR i, pomimo znacznegonapływu kapitału z tytułu inwestycji bezposred-nich, zmniejszył sie o 8.028 mln EUR czyli oniemal 5% w porównaniu z poprzednim rokiem.

Istotna przyczyna zmniejszenia stanu naleznoscibyło umocnienie EUR wzgledem PLN o 12%,co odbiło sie negatywnie na wartosci kapitałówudziałowych nominowanych w PLN, a nastepnieprzeliczonych na EUR.

Wykres 1.5: Stan zobowiazan z tytułu zagranicznych inwestycji bezposrednich w Polsce w latach 2000 -2011.

0

20 000

40 000

60 000

80 000

100 000

120 000

140 000

160 000

180 000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

mln

EU

R

Kapitał udziałowy i reinwestowane zyski Pozostały kapitał

Wartosc zobowiazan z tytułu kapitałów udzia-łowych i reinwestowanych zysków krajowychpodmiotów bezposredniego inwestowania przy-padajaca na zagranicznych inwestorów bezpo-srednich wynosiła 106.232 mln EUR i stanowiła69% ogólnej kwoty zobowiazan. Zobowiazaniaz tytułu pozostałego kapitału (głównie kredytyotrzymane od podmiotów z grupy pomniejszone

o wartosc naleznosci z tytułu kredytów udzielo-nych podmiotom z grupy) wyniosły 47.118 mlnEUR, tj. 31% ogółu zobowiazan.

Na koniec 2011 roku stan zobowiazan z tytułuinwestycji z 27 krajów Unii Europejskiej wyniósł133.601 mln EUR, co stanowiło 87% zobowiazan ztytułu zagranicznych inwestycji bezposrednich wPolsce.

1.2. STAN ZOBOWIAZAN 7

Wykres 1.6: Stan zobowiazan z tytułu zagranicznych inwestycji bezposrednich w Polsce na koniec 2011r. według kraju pochodzenia inwestora zagranicznego

Niderlandy 15,1%

Niemcy 13,5%

Francja 12,5%

Luksemburg 10,4%

Szwecja 6,0%

Hiszpania 5,7%

Włochy 5,3%

USA 4,9%

Wielka Brytania 3,8%

Austria 3,1%

Belgia 2,8%

Szwajcaria 2,6%

Cypr 2,5%

Pozostałe 11,8%

Wykres 1.7: Stan zobowiazan z tytułu zagranicznych inwestycji bezposrednich w Polsce na koniec 2011r. w podziale na rodzaje działalnosci gospodarczej.

Przetwórstwo przemysłowe

31,8%

Działalność finansowa i ubezpieczeniowa

21,1%

Handel hurtowy i detaliczny; Naprawa

pojazdów samochodowych i

motocykli 14,6%

Działalność profesjonalna, naukowa

i techniczna 7,8%

Działalność związana z obsługą rynku nieruchomości

7,0%

Budownictwo 5,8%

Informacja i komunikacja

4,1%

Wytwarzanie i zaopatrywanie w

energię elektryczną, gaz, parę wodną i powietrze

do układów klimatyzacyjnych

3,5%

Pozostałe 4,2%


Ramka nr 2. Inwestycje bezposrednie na Giełdzie Papierów Wartosciowych irynku New Connect

Na koniec 2011 roku prawie 25% zaangazowania inwestorów bezposrednich w kapitały udzia-łowe polskich podmiotów bezposredniego inwestowania stanowiły inwestycje w spółki noto-wane na rynku regulowanym, czyli Giełdzie Papierów Wartosciowych (GPW) w Warszawie orazna rynku alternatywnym New Connect (NC). Inwestycje te stanowiły tez jedna czwarta poziomukapitalizacji spółek krajowych notowanych na giełdzie.

Wykres 1.8: Wartosc akcji w posiadaniu inwestorów bezposrednich na GPW i NC w latach 2007- 2011 w porównaniu z kapitalizacja spółek krajowych.

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

0

25 000

50 000

75 000

100 000

125 000

150 000

175 000

200 000

sty 07 lip 07 sty 08 lip 08 sty 09 lip 09 sty 10 lip 10 sty 11 lip 11

mln

EU

R

Pozostali inwestorzy zagraniczni (oś lewa)

Zagraniczni inwestorzy bezpośredni (oś lewa)

Udział zagranicznych inwestorów bezpośrednich w kapitalizacji spółek krajowych (oś prawa)

W ciagu ostatnich lat udział inwestorów bezposrednich w całosci kapitalizacji spółek krajo-wych był stosunkowo stabilny i wynosił srednio ok. 25-30%. Udział ten utrzymywał sie zarównow okresach wzrostu jak i spadku kursów notowanych na giełdzie spółek. Jest to konsekwencjadługookresowego charakteru inwestycji bezposrednich.

W ostatnim roku udział inwestorów bezposrednich w kapitalizacji spółek notowanych nagiełdzie nieznacznie wzrósł z 24 do 25%. Przyczyna tej zmiany był mniejszy, w stosunku dopozostałych akcji, spadek wartosci pakietów akcji w posiadaniu inwestorów bezposrednich.

Na koniec 2011 roku najwiekszymi spółkami notowanymi na GPW w posiadaniu inwestorówbezposrednich były: Bank Polska Kasa Opieki (Pekao), BZ WBK, Telekomunikacja Polska, INGBank Slaski, BRE Bank, Bank Handlowy w Warszawie, Grupa Zywiec i Synthos. Poza wymie-nionymi spółkami inwestorzy bezposredni na stosunkowo duza skale byli obecni w mniejszychspółkach o nizszej płynnosci. Koniunktura na giełdzie, znajdujaca swoje odzwierciedlenie wwycenie spółek, stanowi zatem istotny czynnik wpływajacy na wartosc stanu zobowiazan ztytułu zagranicznych inwestycji bezposrednich w Polsce.

1.3. DOCHODY NIEREZYDENTÓW 9

Najwyzszy poziom zobowiazan zanotowano wstosunku do nierezydentów pochodzacych z: Ni-derlandów (23.170 mln EUR), Niemiec (20.750 mlnEUR), Francji (19.228 mln EUR), Luksemburga(15.884 mln EUR), Szwecji (9.163 mln EUR), Hisz-panii (8.673 mln EUR), Włoch (8.181 mln EUR),USA (7.458 mln EUR), W. Brytanii (5.872 mln EUR)i Austrii (4.746 mln EUR). Zobowiazania wobectych 10 krajów stanowiły 80% zobowiazan z tytułuzagranicznych inwestycji bezposrednich w Polsceogółem.

Na koniec 2011 roku struktura zobowiazanwobec zagranicznych inwestorów bezposrednichwedług rodzaju działalnosci podmiotów bezpo-sredniego inwestowania przedstawiała sie naste-pujaco: sektor usług - 88.790 mln EUR (58%), prze-twórstwo przemysłowe - 48.781 mln EUR (32%- głównie inwestorzy z Niderlandów, Niemiec,Francji, Luksemburga i Włoch), budownictwo –8.912 mln EUR (6% - przede wszystkim inwestorzy

ze Szwecji, Hiszpanii i Niderlandów). W 2011 rokuzobowiazania z tytułu zagranicznych inwestycjibezposrednich w stosunku do tych trzech rodza-jów działalnosci stanowiły 96% ogółu zobowiazan.

W sektorze usług najwyzszy poziom zobowia-zan wobec nierezydentów odnotowano w działal-nosci finansowej i ubezpieczeniowej (32.346 mlnEUR, głównie inwestorzy z Włochy, Niderlandów,Hiszpanii, Niemiec i Stanów Zjednoczonych Ame-ryki Płn.), w handlu hurtowym i detalicznym łacz-nie z naprawa pojazdów samochodowych i mo-tocykli (22.393 mln EUR, głównie Niderlandy,Niemcy, Francja i Wielka Brytania), działalnosciprofesjonalnej, naukowej i technicznej (główniedziałalnosc holdingów - 11.962 mln EUR, inwesto-rzy przede wszystkim z Luksemburga i Francji)oraz w działalnosci zwiazanej z obsługa rynkunieruchomosci (10.781 mln EUR - Niemcy, Francja,Niderlandy, Szwecja i Hiszpania).

1.3 Dochody nierezydentów

W 2011 roku dochody nierezydentów z tytułuzaangazowanego kapitału w postaci inwestycjibezposrednich wyniosły 13.343 mln EUR i były na

poziomie porównywalnym z rokiem 2010 (13.543mln EUR).

Wykres 1.9: Dochody z tytułu zagranicznych inwestycji bezposrednich w Polsce w latach 2000 - 2011.

-4 000

-2 000

0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

12 000

14 000

16 000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

mln

EU

R

Dywidendy Reinwestowane zyski Odsetki Ogółem


Wykres 1.10: Dochody z tytułu zagranicznych inwestycji bezposrednich w Polsce w 2011 r. w podzialegeograficznym.

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

Niderlandy Niemcy Francja Luksemburg Włochy Austria USA Szwecja Hiszpania WielkaBrytania

Pozostałekraje łącznie

mln

EU

R

Wykres 1.11: Dochody z tytułu zagranicznych inwestycji bezposrednich w Polsce w 2011 r. w podzialena rodzaje działalnosci gospodarczej.

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

3 500

4 000

4 500

5 000



ubezpieczeniowa



Informacja ikomunikacja


naukowa itechniczna



Transport igospodarka

magazynowa

Budownictwo Pozostałe

mln

EU

R

W omawianym roku głównym czynnikiembraku istotnych zmian w dochodach z tytułu inwe-stycji bezposrednich w Polsce były stabilne wyniki

finansowe podmiotów bezposredniego inwesto-wania. Dywidendy z zysku roku poprzedniegowypłacone zagranicznym inwestorom bezposred-

1.3. DOCHODY NIEREZYDENTÓW 11

nim w 2011 roku osiagneły poziom 6.562 mln EURi były wieksze o 597 mln EUR, tj. o 10% w porów-naniu z rokiem poprzednim.

Drugi obok dywidend składnik dochodów odkapitałów - reinwestowane zyski - wyniosły 4.839mln EUR i były o 781 mln EUR nizsze w porów-naniu z rokiem poprzednim. Dochody od pozo-stałego kapitału, tj. odsetki od obligacji, kredytówi pozyczek nalezne inwestorom bezposrednim wy-niosły 2.142 mln EUR.

Z ogólnej kwoty dochodów z tytułu zagra-nicznych inwestycji bezposrednich w Polsce 11.973mln EUR tj. 88% przypadało na nierezydentów po-chodzacych z krajów Unii Europejskiej, pozostałaczesc (1.570 mln EUR tj. 12%) na nierezydentówpochodzacych z innych krajów.

W 2011 roku najwyzsze dochody z tytułu in-westycji bezposrednich przypadały na nierezy-dentów pochodzacych z Niderlandów (2.755 mlnEUR), Niemiec (2.609 mln EUR), Francji (1.689 mln

EUR) i Luksemburga (896 mln EUR). Zródłemtych dochodów były podmioty bezposredniego in-westowania prowadzace działalnosc gospodarczaw sektorze usług (7.619 mln EUR) oraz zajmu-jace sie przetwórstwem przemysłowym (4.945 mlnEUR).

W sektorze usług najwyzsze dochody pocho-dziły od firm działajacych w usługach finan-sowych i ubezpieczeniowych (3.113 mln EUR)oraz w handlu hurtowym i detalicznym łaczniez naprawa pojazdów samochodowych i motocykli(2.279 mln EUR). Warto odnotowac stosunkowowysoki poziom dochodów w sektorze informacjii komunikacji (842 mln EUR) oraz w działalnosciprofesjonalnej, naukowej i technicznej (489 mlnEUR). Dochody z inwestycji bezposrednich w wy-zej wymienionych czterech dziedzinach usług sta-nowiły 88% ogólnej kwoty dochodów inwestorówzagranicznych w sektorze usług.

Wykres 1.12: Stopa zwrotu z zagranicznych inwestycji bezposrednich w Polsce dla wybranych rodzajówdziałalnosci gospodarczej w 2011 r.

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%


Budownictwo Handel hurtowy idetaliczny;Naprawapojazdów



magazynowa



ubezpieczeniowa




naukowa itechniczna

Ogółem

W sektorze przetwórstwa przemysłowego naj-wieksze dochody odnotowano w przemysle pro-dukujacym artykuły spozywcze, napoje i wyrobytytoniowe (957 mln EUR) oraz w przemysle pro-

dukujacym wyroby z metali oraz maszyny i urza-dzenia (953 mln EUR).


W 2011 roku srednia stopa zwrotu z inwesty-cji bezposrednich2 dla wszystkich rodzajów dzia-łalnosci gospodarczej wyniosła 8%, przy czymnajwieksza dochodowosc odnotowano w sekto-rze transportu i gospodarki magazynowej (16%),informacji i komunikacji (12%), przetwórstwieprzemysłowym (10%) oraz w handlu detalicznymi hurtowym (10%). Natomiast najnizsza dochodo-wosc odnotowano w budownictwie (3%), obsłu-

dze rynku nieruchomosci (4%) i działalnosci pro-fesjonalnej, naukowej i technicznej (4%). W przy-padku wysokiej dochodowosci sektora transportui gospodarki magazynowej nalezy miec na uwa-dze, ze ze wzgledu na specyfike tej branzy pod-mioty w niej działajace na terenie kraju posiadajastosunkowo niewielkie wydzielone kapitały w po-równaniu do skali prowadzonej działalnosci.

2Stopa zwrotu z inwestycji bezposrednich jest liczona jako dochód inwestorów bezposrednich w danym roku podzielony przezstan zobowiazan z tego tytułu na koniec danego roku.

Rozdział 2

Polskie inwestycje bezposrednieza granica

2.1 Odpływ kapitału - transakcje

W 2011 roku łaczna kwota odpływu kapitałunetto z tytułu polskich inwestycji bezposrednichza granica wyniosła 5.143 mln EUR, co w porów-naniu z 2010 rokiem stanowiło spadek o 312 mlnEUR (tj. o 6%). Główna przyczyna spadku in-westycji bezposrednich było znaczne zmniejszenie

poziomu obrotów zwiazanych z pozostałym kapi-tałem. Wartosc pozostałego kapitału – powieksza-jaca polskie inwestycje bezposrednie za granica –wyniosła 1.181 mln EUR i była o 3.417 mln EURnizsza w porównaniu z rokiem poprzednim.

Wykres 2.1: Odpływ z tytułu polskich inwestycji bezposrednich za granica w latach 2000 - 2011.

-2 000

-1 000

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

6 000

7 000

8 000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

mln

EU

R

Kapitał udziałowy Reinwestowane zyski Pozostały kapitał Ogółem

13

14 ROZDZIAŁ 2. POLSKIE INWESTYCJE BEZPOSREDNIE ZA GRANICA

Wykres 2.2: Odpływ z tytułu polskich inwestycji bezposrednich za granica w podziale geograficznym.

-1 000

0

1 000

2 000

3 000

Luksemburg Cypr Francja USA Szwecja Niderlandy Pozostałe kraje

mln

EU

R

Pozostałe składniki strumienia polskich inwe-stycji bezposrednich za granica, to odpływ z tytułukapitałów udziałowych tj. nabycia udziałów lubakcji zagranicznych podmiotów oraz nieruchomo-sci, w kwocie 3.700 mln EUR (wzrost o 3.073mln EUR w stosunku do poprzedniego roku) orazreinwestycje zysków w wysokosci 262 mln EUR(wzrost o 32 mln EUR, tj. o 14 % w porównaniuz 2010 rokiem).

W 2011 roku najwiecej polskich inwestycji bez-posrednich za granica lokowanych było w Luk-semburgu (2.852 mln EUR), na Cyprze (1.258 mlnEUR), we Francji (480 mln EUR), Stanach Zjedno-czonych Ameryki Północnej (237 mln EUR) oraz naLitwie (221 mln EUR).

Inwestycje skierowane były przede wszyst-kim do podmiotów bezposredniego inwestowa-nia zajmujacych sie działalnoscia profesjonalna,naukowa i techniczna (2.980 mln EUR), w tym(2.848 mln EUR) głównie do przedsiebiorstw zaj-mujacych sie utrzymywaniem struktur holdingo-

wych. Ponadto polscy inwestorzy inwestowali wzagraniczne przedsiebiorstwa zajmujace sie prze-twórstwem przemysłowym (918 mln EUR) orazbudownictwem (667 mln EUR).

Dla porównania, w 2010 roku krajami najwiek-szego odpływu kapitału netto z tytułu polskichinwestycji bezposrednich za granica były: WielkaBrytania (2.441 mln EUR), Luksemburg (1.735 mlnEUR), Stany Zjednoczone Ameryki Północnej (724mln EUR), Cypr (718 mln EUR) oraz Belgia (545mln EUR). Odbiorcami tego kapitału były główniepodmioty bezposredniego inwestowania zajmu-jace sie działalnoscia finansowa i ubezpieczeniowa(1.913 mln EUR), przetwórstwem przemysłowym(1.145 mln EUR) oraz handlem hurtowym i deta-licznym razem z naprawa pojazdów samochodo-wych i motocykli (821 mln EUR).

W 2011 roku, podobnie jak w latach poprzed-nich, wpływ na wartosc polskich inwestycji bezpo-srednich za granica miało zjawisko okreslane jakokapitał w tranzycie1.

1Omówienie tego zagadnienia znajduje sie w ramce nr 3 na stronie 16.

2.1. ODPŁYW KAPITAŁU - TRANSAKCJE 15

Wykres 2.3: Odpływ z tytułu polskich inwestycji bezposrednich za granica w 2011 r. w podziale narodzaje działalnosci gospodarczej.

-500

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

3 500


naukowa itechniczna


Budownictwo Działalność wzakresie usług

administrowania idziałalnośćwspierająca

Iinformacja ikomunikacja




magazynowa

Pozostałe

mln

EU

R

Polscy rezydenci najchetniej nabywali udziałylub akcje zagranicznych podmiotów bezposred-niego inwestowania majacych swoje siedziby wLuksemburgu i na Cyprze. Nabywano tam głów-nie udziały lub akcje podmiotów prowadzacychdziałalnosc profesjonalna, naukowa i techniczna.Krajem najwiekszego wycofania kapitałów udzia-łowych z zagranicznych podmiotów bezposred-niego inwestowania była Szwajcaria. Wycofa-nie to dotyczyło przede wszystkim podmiotówprowadzacych pozostała działalnosc finansowa iobejmowało takze transakcje wycofania kapitału wtranzycie.

W 2011 roku krajami najwyzszych inwestycjiw formie pozostałego kapitału, zwiekszajacychpoziom odpływu kapitału z tytułu polskich in-westycji bezposrednich za granica były Francja,Luksemburg, Wielka Brytania oraz Stany Zjedno-czone Ameryki Północnej. Natomiast krajem onajwiekszym saldzie obrotów pozostałego kapi-tału zmniejszajacym poziom polskich inwestycji

bezposrednich za granica była Szwecja.

Inwestycje w formie pozostałego kapitału kie-rowane były głównie do podmiotów bezposred-niego inwestowania zajmujacych sie przetwór-stwem przemysłowym, działalnoscia profesjo-nalna, naukowa i techniczna, budownictwem orazinformacja i komunikacja.

W omawianym roku, tak jak w latach po-przednich, wystapiło zjawisko tzw. „dezinwesty-cji”. Zjawisko to pojawiło sie głównie w relacjachz dwoma krajami, tj. Niderlandami i Szwecja.Dotyczyło ono przede wszystkim zagranicznychpodmiotów bezposredniego inwestowania zwia-zanych z transportem i gospodarka magazynowa.Dla porównania, w 2010 roku, zjawisko dezin-westycji wystepowało w odniesieniu do Szwaj-carii, Kajmanów, Hongkongu oraz Federacji Ro-syjskiej. Dezinwestycje dotyczyły wówczas pod-miotów zwiazanych z informacja i komunikacja, atakze transportem i gospodarka magazynowa.


Ramka nr 3. Kapitał w tranzycie

W 2011 roku wartosc transakcji okreslanych mianem kapitału w tranzycie wyniosła 1.468 mlnEUR i była o 113 mln EUR wieksza niz rok wczesniej. Zjawisko to obejmuje transakcje w ramachktórych zagraniczne srodki sa inwestowane w polski podmiot specjalnego przeznaczenia, którynastepnie inwestuje je w swój oddział lub spółke ulokowana poza granicami kraju.

Wykres 2.4: Udział kapitału w tranzycie w napływie zagranicznych inwestycji bezposrednich doPolski i odpływie polskich inwestycji bezposrednich za granice w latach 2006 - 2011.

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

3 500

4 000

4 500

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

2006 2007 2008 2009 2010 2011

mln

EU

R

Kapitał w tranzycie (skala prawa)

udział w zagranicznych inwestycjach bezpośrednich w Polsce (skala lewa)

udział w polskich inwestycjach bezpośrednich za granicą (skala lewa)

Wykres 2.5: Rozliczenie stanu naleznosci i zobowiazan Polski z tytułu inwestycji bezposrednichpodmiotów specjalnego przeznaczenia w latach 2010 i 2011.

0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

12 000

Stan nakoniec roku

Noweinwestycje

Likwidacjapodmiotów

Zmianywyceny iróżnice

kursowe

Stan nakoniec roku

Noweinwestycje

Likwidacjapodmiotów

Zmianywyceny iróżnice

kursowe

Stan nakoniec roku

2009 2010 2011

mln

EU

R 6 987

+3 247 -1 892

+172 8 514

+1 727 -259 +97 10 079

2.2. STAN NALEZNOSCI 17

W zagranicznych inwestycjach bezposrednich w Polsce udział transakcji zwiazanych z kapitałemw tranzycie w poszczególnych latach wynosił zwykle od kilku do kilkunastu procent ogólnejkwoty napływu kapitału z tytułu inwestycji bezposrednich.

W polskich inwestycjach bezposrednich za granica udział ten był wiekszy niz w zagranicz-nych inwestycjach w Polsce i w niektórych latach wynosił nawet ponad 40%.

Naleznosci z tytułu polskich inwestycjach bezposrednich i odpowiadajace im zobowiazaniaz tytułu zagranicznych inwestycji bezposrednich w Polsce zwiazane z kapitałem w tranzycie nakoniec 2011 r. wyniosły 10.079 mln EUR i były o 1.565 mln EUR wieksze niz na koniec poprzed-niego roku. Wartosc zobowiazan z tytułu kapitału w tranzycie stanowiła ok. 7% ogólnej kwotyzobowiazan z tytułu zagranicznych inwestycji bezposrednich w Polsce, natomiast naleznosci ztego tytułu stanowiły 26% ogólnej kwoty naleznosci z tytułu zaangazowania kapitału w polskichinwestycjach bezposrednich za granica.

Zmiana stanu naleznosci i zobowiazan z tytułu kapitału w tranzycie wynika przede wszyst-kim z transakcji dokonywanych z udziałem podmiotów specjalnego przeznaczenia, ich zakłada-niem lub likwidacja.

Na koniec 2011 roku zjawisko kapitału w tranzycie zwiazane było z 12 podmiotami specjal-nego przeznaczenia majacymi siedzibe w Polsce. Na znacznie wieksza skale (liczba podmiotówi wartosc) niz w Polsce wystepuje ono m.in. w Luksemburgu, Niderlandach i Wegrzech.

2.2 Stan naleznosci

Stan naleznosci z tytułu polskich inwestycjibezposrednich za granica na koniec 2011 roku wy-niósł 38.421 mln EUR, co w porównaniu z rokiem2010 stanowiło wzrost o 5.157 mln EUR. Wzrost

naleznosci wynikał zarówno ze zwiekszenia war-tosci kapitałów udziałowych i reinwestowanychzysków, jak i ze zwiekszenia wartosci pozostałegokapitału.

Wykres 2.6: Stan naleznosci z tytułu polskich inwestycji bezposrednich za granica w latach 2000 - 2011.

0

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000

30 000

35 000

40 000

45 000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

mln

EU

R

Kapitał udziałowy i reinwestowane zyski Pozostały kapitał


W 2011 roku wartosc kapitałów udziałowychi reinwestowanych zysków wyniosła 19.838 mlnEUR (w porównaniu z rokiem poprzednim wzrost

o 2.994 mln EUR, tj. o 18%), natomiast naleznosciz tytułu pozostałego kapitału wyniosły 18.583 mlnEUR (wzrost o 2.163 mln EUR, tj. o 13%).

Wykres 2.7: Stan naleznosci z tytułu polskich inwestycji bezposrednich za granica na koniec 2011 r. wpodziale geograficznym.

Luksemburg 23,8%

Wielka Brytania 11,0%

Cypr 6,6%

Niderlandy 6,1%

Belgia 5,5%

Szwajcaria 5,0%

Litwa 5,0%

Republika Czeska 4,9%

Stany Zjednoczone Ameryki Północnej

4,3%

Niemcy 4,2%

Norwegia 2,9%

Ukraina 2,5%

Szwecja 1,9%

Francja 1,7%

Pozostałe kraje 14,7%

Wykres 2.8: Stan naleznosci z tytułu polskich inwestycji bezposrednich za granica na koniec 2011 r. wpodziale na rodzaje działalnosci gospodarczej.

Przetwórstwo przemysłowe

34,6%

Działalność profesjonalna, naukowa

i techniczna 21,1%

Działalność finansowa i ubezpieczeniowa

16,1%

Handel hurtowy i detaliczny; Naprawa

pojazdów samochodowych i

motocykli 11,4%

Budownictwo 4,2%

Działalność związana z obsługą rynku nieruchomości

4,0%

Pozostałe 8,5%

2.3. DOCHODY REZYDENTÓW 19

Struktura geograficzna naleznosci z tytułu pol-skich inwestycji bezposrednich za granica w oma-wianym roku nie odbiegała od tej w roku poprzed-nim. Najwyzsze poziomy naleznosci odnotowanow odniesieniu do dwóch krajów tj. Luksemburga(9.143 mln EUR, 24% ogółu naleznosci) i WielkiejBrytanii (4.222 mln EUR, 11%). Zródłem nalezno-sci były przede wszystkim zagraniczne podmiotybezposredniego inwestowania zajmujace sie prze-twórstwem przemysłowym (35% ogółu nalezno-sci), działalnoscia profesjonalna, naukowa i tech-niczna (21%), finansowa i ubezpieczeniowa (16%)oraz handlem hurtowym i detalicznym razem znaprawa pojazdów samochodowych i motocykli(11%).

Z kwoty 19.838 mln EUR kapitałów udziało-wych i reinwestowanych zysków najwiecej byłolokowanych w Luksemburgu (7.305 mln EUR,

tj. 37%) oraz na Cyprze (2.440 mln EUR, tj. 12%).Kapitał ten był przede wszystkim zaangazowanyw podmioty bezposredniego inwestowania zaj-mujace sie działalnoscia profesjonalna, naukowai techniczna (35%), przetwórstwem przemysło-wym (24%) oraz działalnoscia finansowa i ubez-pieczeniowa (14%).

Najwyzsze wartosci naleznosci z tytułu pozo-stałego kapitału odnotowano w stosunku do Wiel-kiej Brytanii (20%) i Luksemburga (10%). Nalezno-sci netto z tytułu pozostałego kapitału dotyczyłyprzede wszystkim zagranicznych podmiotów bez-posredniego inwestowania zajmujacych sie prze-twórstwem przemysłowym (46%), działalnosciafinansowa i ubezpieczeniowa (19%) oraz handlemhurtowym i detalicznym razem z naprawa pojaz-dów samochodowych i motocykli (14%).

2.3 Dochody rezydentów

W 2011 roku dochody polskich inwestorówbezposrednich z tytułu inwestycji bezposrednichza granica wyniosły 1.206 mln EUR, co w porów-naniu z 2010 rokiem stanowiło wzrost o 243 mlnEUR tj. o 25%. Wzrost ten spowodowany byłprzede wszystkim zwiekszonymi wpływami z ty-tułu odsetek od pozostałego kapitału w wysokosci689 mln EUR (wzrost o 225 mln EUR, tj. o 48%w porównaniu z rokiem poprzednim). Pozostałeskładniki dochodów rezydentów to dywidendy wkwocie 256 mln EUR (spadek o 13 mln EUR wporównaniu z 2010 rokiem) oraz reinwestowanezyski w wysokosci 262 mln EUR (wzrost o 32 mlnEUR, tj. o 14% w stosunku do poprzedniego roku).

Najwyzsze dochody osiagneły zagranicznepodmioty bezposredniego inwestowania z Cypru(411 mln EUR), Luksemburga (300 mln EUR),Niemiec (195 mln EUR) oraz Stanów Zjednoczo-nych Ameryki Północnej (177 mln EUR). Zró-dłem dochodów były głównie podmioty zajmu-jace sie działalnoscia finansowa i ubezpieczeniowa(437 mln EUR), wytwarzaniem i zaopatrywaniemw energie elektryczna, gaz, pare wodna i po-

wietrze do układów klimatyzacyjnych (242 mlnEUR) oraz przetwórstwem przemysłowym (192mln EUR).

Dla porównania, w 2010 roku, poza Cypremi Luksemburgiem, kolejnymi krajami o najwyz-szych dochodach były Szwecja i Republika Czeska.W 2011 roku, tak jak w roku poprzednim, najwyz-sze straty wykazały zagraniczne podmioty bez-posredniego inwestowania majace swoje siedzibyw Niderlandach i na Litwie.

Najwyzsze dochody transferowane do Polskiw postaci dywidend (otrzymywanych w wynikupodziału zysków roku poprzedniego) pochodziłyz Luksemburga (57 mln EUR), Stanów Zjednoczo-nych Ameryki Północnej (52 mln EUR) oraz Belgii(34 mln EUR). Przypadły one głównie polskim in-westorom bezposrednim posiadajacym udziały wpodmiotach bezposredniego inwestowania repre-zentujacych przetwórstwo przemysłowe (66 mlnEUR), informacje i komunikacje (58 mln EUR),działalnosc profesjonalna, naukowa i techniczna(33 mln EUR) oraz działalnosc finansowa i ubez-pieczeniowa (29 mln EUR).


Wykres 2.9: Dochody z tytułu polskich inwestycji bezposrednich za granica w latach 2000 - 2011.

-1 500

-1 000

-500

0

500

1 000

1 500

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011mln

EU

R

Dywidendy Reinwestowane zyski Odsetki Ogółem

Najwyzszy poziom dodatnich reinwestowa-nych zysków osiagneły zagraniczne podmiotybezposredniego inwestowania majace siedziby naCyprze (365 mln EUR), w Luksemburgu (205 mlnEUR), Niemczech (122 mln EUR) i Szwajcarii (92mln EUR). Były to przede wszystkim podmiotyzajmujace sie wytwarzaniem i zaopatrywaniem wenergie elektryczna, gaz, pare wodna i powietrzedo układów klimatyzacyjnych (199 mln EUR) orazdziałalnoscia finansowa i ubezpieczeniowa (190mln EUR). Dla porównania, w 2010 roku, kra-jami o najwyzszych dodatnich reinwestowanychzyskach były: Cypr (213 mln EUR), RepublikaCzeska (93 mln EUR), Szwecja (56 mln EUR) orazLuksemburg (54 mln EUR). Wykazywały je pod-mioty zwiazane przede wszystkim z działalnosciafinansowa i ubezpieczeniowa.

Krajami o najwyzszych ujemnych kwotachreinwestowanych zysków (stratach) były Nider-landy (-339 mln EUR), Wielka Brytania (-166 mlnEUR) oraz Litwa (-81 mln EUR). Dotyczyło to

głównie podmiotów zwiazanych z górnictwem iwydobywaniem. Natomiast w 2010 roku, tak jak wroku 2011, krajami o najwyzszych ujemnych kwo-tach reinwestowanych zysków były Niderlandy,Litwa oraz Wielka Brytania. Odnosiły sie one dopodmiotów prowadzacych handel hurtowy i deta-liczny oraz naprawe pojazdów samochodowych imotocykli.

W 2011 roku, głównym składnikiem wzro-stu przychodów z tytułu polskich inwestycji bez-posrednich za granica był wzrost dochodów odpozostałego kapitału, tj. głównie odsetek odkredytów inwestorów bezposrednich. Zródłemtych dochodów były przede wszystkim pozyczkiudzielone zagranicznym podmiotom bezposred-niego inwestowania majacym swoje siedziby wWielkiej Brytanii (22% dochodów z tytułu odsetek)i Niderlandach (15%). Podmioty te głównie zaj-mowały sie działalnoscia finansowa i ubezpiecze-niowa (32% odsetek) oraz przetwórstwem prze-mysłowym (19%).

2.3. DOCHODY REZYDENTÓW 21

Wykres 2.10: Dochody z tytułu polskich inwestycji bezposrednich za granica w 2011 r. w podzialegeograficznym.

-300

-200

-100

0

100

200

300

400

500

Cypr Luksemburg Niemcy USA Szwajcaria Francja FederacjaRosyjska

Pozostałekraje łącznie

mln

EU

R

Wykres 2.11: Dochody z tytułu polskich inwestycji bezposrednich za granica w 2011 r. w podziale narodzaje działalnosci gospodarczej.

-100

0

100

200

300

400

500


ubezpieczeniowa

Wytwarzanie izaopatrywanie w

energięelektryczną, gaz,

parę wodną ipowietrze do

układówklimatyzacyjnych





Działalność wzakresie usług

administrowaniai działalnośćwspierająca

Budownictwo Działalnośćprofesjonalna,

naukowa itechniczna

Pozostałe

mln

EU

R

Dodatek A

Uwagi metodologiczne

A.1 Słownik pojec

Grupa podmiotów powiazanych kapitałowo, togrupa tworzona przez podmiot dominujacywraz z podmiotami, w których jest oninwestorem bezposrednim. Podmioty te sapołaczone relacja inwestycji bezposrednich.W przypadku, gdy podmiot dysponujegłosami w organie stanowiacym innego pod-miotu za posrednictwem podmiotu przezsiebie kontrolowanego, to nalezy przyjac, zedysponuje on wszystkimi głosami podmiotuposredniczacego. Do grupy podmiotówpowiazanych kapitałowo moga nalezeczarówno nierezydenci jak i rezydenci.

Inne podmioty w grupie sa to co najmniej dwapodmioty, które znajduja sie w tej samej gru-pie podmiotów powiazanych kapitałowo, anie sa wzgledem siebie podmiotami bez-posredniego inwestowania, ani inwestoramibezposrednimi (wzajemny udział głosów worganach stanowiacych tych podmiotów za-równo bezposredni, jak i posredni, o ile wy-stepuje, jest nizszy niz 10%).

Inwestor bezposredni jest to podmiot, który bez-posrednio lub posrednio, sam lub razem zinnymi kontrolowanymi przez siebie pod-miotami, posiada co najmniej 10% głosów worganie stanowiacym innego podmiotu.

Inwestycje bezposrednie za granica sa to inwe-stycje inwestorów bezposrednich bedacychrezydentami w podmioty bezposredniego

inwestowania nierezydentów. Dotyczy tosytuacji kiedy rezydenci (inwestorzy bez-posredni) wywieraja wpływ na nierezyden-tów lub ich kontroluja (podmioty bezposred-niego inwestowania).

Kapitały udziałowe sa to udziały, akcje i inneformy udziału w kapitałach własnych pod-miotu, właczajac w to wydzielone funduszeoddziałów.

Kapitał w tranzycie jest to zjawisko, które polegana tym, ze w okresie sprawozdawczym od-notowuje sie napływ zagranicznych srod-ków powiekszajacych kapitał udziałowy pol-skich podmiotów specjalnego przeznacze-nia. Nastepnie srodki te przekazywane sado zagranicznych oddziałów lub spółek za-leznych poza granicami kraju. Wystepowa-nie kapitału w tranzycie skutkuje odnoto-waniem symetrycznych wpisów zarówno wzagranicznych inwestycjach bezposrednichw Polsce, jak i polskich inwestycjach bez-posrednich za granica. Napływ kapitału wtranzycie nie ma wpływu na krajowa pro-dukcje i zatrudnienie.

Podmiot bezposredniego inwestowania jest topodmiot, w którego organie stanowia-cym, inwestor bezposredni bezposredniolub posrednio, sam lub razem z innymikontrolowanymi przez siebie podmiotami,posiada co najmniej 10% głosów. Podmiotem

23

24 DODATEK A. UWAGI METODOLOGICZNE

bezposredniego inwestowania jest takzepodmiot kontrolowany przez inny podmiotbezposredniego inwestowania.

Podmioty specjalnego przeznaczenia sa to pod-mioty prowadzace działalnosc finansowa narzecz pozostałych przedsiebiorstw z grupykapitałowej. Bardzo czesto nie zatrudniajapracowników ani nie prowadza działalnoscioperacyjnej na terenie kraju, w którym sieznajduja. Najczesciej wykonywane funkcjeprzez te podmioty to działalnosc holdin-gowa oraz pozyskiwanie kapitału w imieniui na rzecz innych podmiotów z grupy kapi-tałowej. W przypadku tej pierwszej funk-cji podmiot specjalnego przeznaczenia jestwłascicielem innych podmiotów w grupiei transakcje z udziałem takiej spółki doty-cza przede wszystkim udziałów w spółkachzaleznych. Druga z wymienionych funkcjiwiaze sie z pozyskiwaniem kapitału z emisjipapierów wartosciowych, zaciaganiem kre-dytów oraz zdobywaniem kapitału z innychzródeł, a nastepnie przekazywaniem pozy-skanych w ten sposób kapitałów innym spół-kom z grupy. Składnikami bilansu takichpodmiotu sa wyłacznie zagraniczne aktywai pasywa.

Pozostały kapitał sa to wszystkie inne formy in-westycji niz poprzez nabycie udziałów lubakcji albo reinwestowanie zysków zwiaza-nych z tymi udziałami lub akcjami. Do po-zostałego kapitału zalicza sie m.in. kredytyi pozyczki, dłuzne papiery wartosciowe orazpozostałe nierozliczone płatnosci pomiedzypodmiotami powiazanymi relacja inwestycjibezposrednich.

Reinwestowane zyski sa to zyski wypracowanew danym okresie sprawozdawczym przezpodmioty bezposredniego inwestowania po-mniejszone o zadeklarowane w tym okresiedywidendy. Ujemna kwota reinwestowa-nych zysków oznacza, ze w danym okre-sie podmioty bezposredniego inwestowaniaodnotowały straty lub tez kwota zadekla-rowanych dywidend przewyzszyła zysk wdanym okresie sprawozdawczym.

Superdywidendy, dywidendy likwidacyjne sato dywidendy powstałe w wyniku ponow-nego podziału zysku z lat poprzednich.Dywidendy takie sa zwykle wyzsze nizregularnie wypłacane dywidendy. Zgodnie zobecnymi standardami sa one klasyfikowanejako odpływ kapitału, a nie jako dochody.

Zagraniczne inwestycje bezposrednie sa to in-westycje inwestorów bezposrednich beda-cych nierezydentami w podmioty bezpo-sredniego inwestowania - rezydentów. Doty-czy to sytuacji kiedy nierezydenci (inwesto-rzy bezposredni) wywieraja wpływ na rezy-dentów lub ich kontroluja (podmioty bezpo-sredniego inwestowania).

Zysk (strata) z działalnosci biezacej jest to zysklub strata z działalnosci operacyjnej powiek-szone o nalezne dywidendy i udziały w zy-skach, nalezne odsetki, pomniejszone o nali-czone odsetki, powiekszone o niewypłaconyzysk podmiotów bezposredniego inwesto-wania, a pomniejszone o straty podmiotówbezposredniego inwestowania.

A.2 Zmiany w metodologii

Poczawszy od poczatku 2010 roku NarodowyBank Polski wprowadził zmiany w sposobie zbie-rania i publikowania danych o inwestycjach bez-posrednich majace na celu dostosowanie statystykiinwestycji bezposrednich do miedzynarodowychstandardów opisanych w OECD Benchmark Defi-

nition 4th edition oraz IMF Balanace of Paymentsand International Investment Position Manual - 6thedition.

Relacje podmiotów w obszarze inwestycji bez-posrednich sa ustalane na podstawie Frameworkfor Direct Investment Relationship (FDIR). Obecnie,

A.3. SPOSÓB ZBIERANIA DANYCH 25

do ustanowienia tej relacji, uwzglednia sie przy-najmniej 10% udział w głosach organu stanowia-cego innego podmiotu, gdy wczesniej uwzgled-niano udział w kapitale tego podmiotu. Do re-lacji inwestycji bezposrednich ustalanych zgodniez FDIR właczone zostały takze stany i transakcjepomiedzy innymi podmiotami z grupy, które niesa wzgledem siebie inwestorami bezposrednimii/lub podmiotami bezposredniego inwestowania.

Zmieniony został tez sposób uwzglednieniatzw. superdywidend w ramach inwestycji bez-posrednich. Dywidendy te wypłacane sa zwy-kle z ponownego podziału zysku lat wczesniej-szych niz okres, za który zwykle dokonuje siepodziału zysku. Superdywidendy przewyzszajazwykle znacznie zysk za dany okres i zgodnie zestandardami miedzynarodowymi nalezy je trakto-wac jako wycofanie kapitału, a nie wypłate dy-widendy z zysku. Potraktowanie superdywidendjako wycofanie udziałów skutkuje zwiekszeniempoziomu reinwestowanych zysków wyliczanychjako róznica pomiedzy zyskami, a zadeklarowa-nymi dywidendami. W konsekwencji wypłatytakich dywidend pomniejszaja napływ kapitałuudziałowego i powiekszaja reinwestowane zyski.

W statystyce inwestycji bezposrednich zmie-niony został takze moment uwzgledniania dywi-dend. Obecnie dywidendy odnotowywane sa w

momencie ich deklaracji, a nie wypłaty. Zade-klarowanie, a nie wypłacenie dywidendy skutkujezwiekszeniem zobowiazan podmiotu deklaruja-cego dywidende wzgledem swojego inwestora.

W kontekscie zysków nalezy odnotowac takzezmiane w metodzie wyliczania zysku na potrzebyreinwestowanych zysków. Zgodnie ze standar-dami miedzynarodowymi, zysk wyliczany jest woparciu o standard Current Operating PerformanceConcept (COPC). Według tego standardu, wynikna działalnosci operacyjnej korygowany jest o wy-brane przychody i naliczone koszty finansowe, atakze powiekszany o nalezne, a nie wypłaconezyski podmiotów bezposredniego inwestowania ipomniejszany o ich straty. Pomija sie przy tymwpływ na wynik finansowy przychodów i kosz-tów z aktualizacji wyceny i zdarzen nadzwyczaj-nych. Wyliczany w ten sposób zysk lub strataz działalnosci biezacej powinien byc bardziej sta-bilna miara dochodowosci podmiotów bezposred-niego inwestowania niz stosowany do tej poryzysk lub strata netto.

Poczawszy od 2010 r. dane o inwestycjachbezposrednich w podziale na rodzaje działalnoscigospodarczej prezentowane sa w oparciu o klasyfi-kacje NACE Rev. 2, której implementacja w Polscejest PKD 2007.

A.3 Sposób zbierania danych

Dane o inwestycjach bezposrednich zbieranesa przez NBP w ramach sprawozdawczosci napotrzeby bilansu płatniczego oraz miedzynarodo-wej pozycji inwestycyjnej od banków oraz pozo-stałych rezydentów1. Przekazywane dane doty-cza własnych transakcji poszczególnych podmio-tów, jedynie w przypadku firm inwestycyjnychoraz banków prowadzacych rachunki maklerskieprzekazywane sa takze dane zbiorcze dotyczaceklientów tych instytucji. W ramach przekazywa-nych sprawozdan wyrózniane sa transakcje, stany

oraz dochody dotyczace inwestycji bezposrednich.Dane zbierane sa z czestotliwoscia miesieczna ikwartalna.

Dodatkowo, raz w roku, podmioty, które sazaangazowane w inwestycje bezposrednie i podle-gaja obowiazkowi sprawozdawczemu przekazujaroczne sprawozdania zawierajace szczegółowe po-działy dotyczace udziałowych form inwestycji wramach inwestycji bezposrednich.

W uzupełnieniu do danych zbieranych od pod-miotów, do kompilacji danych o inwestycjach bez-

1Podstawy prawne zbierania danych o inwestycjach bezposrednich w Polsce stanowia: Rozporzadzenie Ministra Finansów zdnia 23 pazdziernika 2009 r. w sprawie przekazywania Narodowemu Bankowi Polskiemu danych niezbednych do sporzadzaniabilansu płatniczego oraz miedzynarodowej pozycji inwestycyjnej (Dz.U. z dnia 3 listopada 2009 r. Nr 184 poz.1437) oraz Uchwałanr 78/2009 Zarzadu NBP z dnia 29 pazdziernika 2009 r. w sprawie trybu i szczegółowych zasad przekazywania przez bankiNarodowemu Bankowi Polskiemu danych niezbednych do sporzadzania bilansu płatniczego oraz miedzynarodowej pozycjiinwestycyjnej (Dz. Urz. NBP z dnia 19 listopada 2009 r. Nr 18, poz. 20).

26 DODATEK A. UWAGI METODOLOGICZNE

posrednich wykorzystywane sa dane o zaangazo-waniu inwestorów bezposrednich w spółki noto-wane na GPW (komunikaty spółek), a takze dane z

KRS i Monitora Polskiego „B”, które słuza miedzyinnymi do identyfikacji kapitału w tranzycie.

Dodatek B

Aneks statystyczny

W niniejszym aneksie zaprezentowane wybrane dane z tabel dotyczacych inwestycji bezposrednich.Szczegółowe tabele (takze w PLN oraz USD) dostepne sa na stronie internetowej NBP.

Zagraniczne inwestycje bezposrednie w Polsce:

http://nbp.pl/home.aspx?f=/publikacje/zib/zib.html

Polskie inwestycje bezposrednie za granica:

http://nbp.pl/home.aspx?f=/publikacje/pib/pib.html

B.1 Zagraniczne inwestycje bezposrednie w Polsce

Tabela B.1: Napływ z tytułu zagranicznych inwestycji bezposrednich do Polski w latach 2000 - 2011 (wmln EUR).

Rok Kapitał udziałowy Reinwestowane zyski Pozostały kapitał Ogółem

2000 9 773 -433 994 10 334

2001 5 921 -1 161 1 612 6 372

2002 4 507 -1 298 1 162 4 371

2003 4 029 -75 113 4 067

2004 5 894 4 979 -636 10 237

2005 3 625 2 742 1 963 8 330

2006 5 841 4 558 5 342 15 741

2007 5 613 6 782 4 847 17 242

2008 6 698 -713 4 143 10 128

2009 3 799 3 582 1 962 9 343

2010 3 147 5 620 1 706 10 473

2011 1 665 4 839 7 062 13 566

27

28 DODATEK B. ANEKS STATYSTYCZNY

Tabela B.2: Stan zobowiazan z tytułu zagranicznych inwestycji bezposrednich w Polsce na koniec rokuw latach 2000 - 2011 (w mln EUR).

Rok Kapitał udziałowy i reinwestowane zyski Pozostały kapitał Ogółem

2000 27 253 9 539 36 792

2001 35 100 11 586 46 686

2002 34 365 11 774 46 139

2003 33 239 12 657 45 896

2004 50 793 12 808 63 601

2005 61 779 15 006 76 785

2006 74 884 20 670 95 554

2007 95 489 25 791 121 280

2008 87 760 28 874 116 634

2009 97 442 31 052 128 494

2010 120 347 41 049 161 396

2011 106 231 47 118 153 350

Tabela B.3: Dochody z tytułu zagranicznych inwestorów bezposrednich w Polsce w latach 2000 - 2011(w mln EUR).

Rok Dywidendy Reinwestowane zyski Odsetki Ogółem

2000 612 -433 592 771

2001 1 108 -1 162 860 806

2002 1 429 -1 299 667 797

2003 1 429 -74 481 1 836

2004 2 179 4 979 533 7 691

2005 4 146 2 741 592 7 479

2006 5 122 4 557 793 10 472

2007 5 932 6 783 1 053 13 768

2008 8 105 -714 1 401 8 792

2009 5 417 3 582 1 280 10 279

2010 5 965 5 620 1 738 13 323

2011 6 562 4 839 2 142 13 543

B.1. ZAGRANICZNE INWESTYCJE BEZPOSREDNIE W POLSCE 29

Tabela B.4: Napływ z tytułu zagranicznych inwestycji bezposrednich do Polski w 2011 r. w podzialegeograficznym (w mln EUR).

Kod

kraju

OpisKapitał

udziałowy

Reinwestowane

zyski

Pozostały

kapitał

Ogółem

napływ

kapitału

1. Obszary geograficzne

E1 Europa 2 057,7 4 689,3 7 854,0 14 601,0

BE Belgia 39,5 275,1 531,6 846,1

BG Bułgaria 0,5 0,5 42,6 43,6

LU Luksemburg 4 146,0 467,0 -71,1 4 541,9

DK Dania 59,7 64,7 141,5 265,8

DE Niemcy 21,7 1 437,7 2 132,3 3 591,7

GR Grecja 775,4 -48,4 -18,7 708,4

ES Hiszpania 3 845,5 144,9 327,1 4 317,5

FR Francja -63,7 481,4 1 367,6 1 785,3

IE Irlandia -2 868,2 -40,0 -38,0 -2 946,1

IT Włochy -286,8 227,2 -233,7 -293,3

NL Niderlandy -462,0 876,3 -88,1 326,2

PT Portugalia -68,3 44,5 7,9 -15,9

GB Wielka Brytania 47,0 157,4 202,9 407,3

AT Austria -26,5 261,7 25,3 260,5

FI Finlandia 106,1 59,0 62,1 227,3

SE Szwecja 315,5 -46,2 2 347,8 2 617,1

CY Cypr -328,2 -57,0 432,4 47,2

CZ Republika Czeska -13,4 -6,4 -8,6 -28,4

HU Wegry 25,2 28,6 58,2 112,0

MT Malta -231,9 -35,7 118,3 -149,3

RO Rumunia -0,3 0,0 3,8 3,5

SK Słowacja -2,0 -6,4 70,4 62,0

SI Słowenia -5,4 -7,6 -19,6 -32,6

EE Estonia 0,4 -1,3 1,0 0,1

LT Litwa 12,5 -43,0 16,4 -14,1

LV Łotwa -3,2 -2,3 -21,9 -27,4

CH Szwajcaria -3 057,4 307,9 325,6 -2 423,9

IS Islandia 89,0 1,0 -31,1 59,0

LI Lichtenstein -10,4 -1,9 1,4 -11,0

NO Norwegia 13,7 5,0 85,7 104,4

E2 Pozostałe kraje europejskie -12,4 145,8 83,0 216,4

w tym:

HR Chorwacja -1,9 -3,8 29,3 23,5

GI Gibraltar 0,0 0,1 -0,1 0,0

JE Jersey 0,2 175,2 -13,2 162,2

RU Federacja Rosyjska -12,2 18,5 10,0 16,2

TR Turcja 0,8 -3,0 28,7 26,5


Kod

kraju

OpisKapitał

udziałowy

Reinwestowane

zyski

Pozostały

kapitał

Ogółem

napływ

kapitału

UA Ukraina -0,4 -41,0 20,3 -21,1

E4 Afryka -0,4 -73,6 -38,3 -112,3

E5 Afryka Północna 0,0 -0,7 -0,9 -1,6

w tym:

MA Maroko 0,0 -0,7 -0,2 -0,9

E6 Pozostałe Kraje Afryki -0,4 -73,0 -37,4 -110,7

w tym:

ZA Republika Południowej Afryki 0,0 -72,2 -16,0 -88,2

SC Seszele 0,0 0,0 0,6 0,6

E7 Ameryka -427,0 149,2 31,2 -246,6

E8 Kraje Ameryki Północnej -849,8 150,9 30,5 -668,5

w tym:

US Stany Zjednoczone Ameryki Północnej -852,5 129,1 30,2 -693,2

E9 Kraje Ameryki Srodkowej 422,7 -1,9 -1,6 419,1

w tym:

VG Brytyjskie Wyspy Dziewicze 0,0 -5,0 -3,1 -8,2

KY Kajmany 0,1 -0,1 1,6 1,6

CW Curacao 420,6 0,0 0,0 420,6

F1 Kraje Ameryki Południowej 0,1 0,2 2,4 2,7

w tym:

BR Brazylia 0,2 0,2 2,2 2,5

EC Ekwador 0,0 0,0 0,6 0,6

F2 Azja 12,8 72,8 -320,5 -234,8

F3 Kraje Bliskiego i Srodkowego Wschodu -18,0 2,0 -5,0 -21,1

IR Iran 0,0 0,0 -13,8 -13,8

IL Izrael 0,1 1,4 5,9 7,5

F4 Kraje Półwyspu Arabskiego -3,3 0,5 2,1 -0,8

w tym:

KW Kuwejt 0,0 0,0 0,4 0,4

SA Arabia Saudyjska 0,0 0,0 -0,7 -0,7

AE Zjednoczone Emiraty Arabskie -3,3 -1,5 2,3 -2,5

F5 Pozostałe Kraje Bliskiego i Srodkowego

Wschodu

-14,8 0,1 0,7 -14,0

w tym:

GE Gruzja -38,7 0,0 0,0 -38,7

LB Liban 23,9 0,1 0,1 24,1

F6 Pozostałe Kraje Azji 30,9 70,8 -315,4 -213,7

w tym:

CN Chiny 7,6 -0,3 62,4 69,7

HK Hongkong 7,2 -12,0 -171,3 -176,1

IN Indie -0,1 6,4 4,0 10,3

JP Japonia -4,4 11,2 -187,6 -180,9


Kod

kraju

OpisKapitał

udziałowy

Reinwestowane

zyski

Pozostały

kapitał

Ogółem

napływ

kapitału

KR Republika Korei (Korea Południowa) 18,6 49,6 -31,0 37,2

MY Malezja 0,0 -4,0 -3,8 -7,7

SG Singapur 1,9 21,2 36,0 59,2

F7 Oceania i Regiony Polarne 6,1 1,7 -30,6 -22,8

w tym:

AU Australia 6,1 1,7 -29,6 -21,9

Z1 Niesklasyfikowane 0,0 0,0 -433,6 -433,7

A1 Wszystkie kraje 1 665,4 4 839,1 7 062,2 13 566,7

2. Strefy ekonomiczne (Europa)

V1 Unia Europejska - 27 krajów (EU-27) 5 035,2 4 231,6 7 389,4 16 656,1

V2 Kraje spoza Unii Europejskiej (Extra EU-27) -3 369,8 607,5 -327,1 -3 089,4

I6 Strefa Euro (EA-17) 4 591,7 4 078,4 4 606,7 13 276,7

J6 Kraje spoza Strefy Euro (Extra EA-17) -2 926,3 760,8 2 455,5 290,0

A5 Europejska Strefa Wolnego Handlu (EFTA) -2 965,1 311,9 381,6 -2 271,6

3. Pozostałe strefy ekonomiczne

A8 Organizacja Współpracy Gospodarczej i Rozwoju

(OECD)

1 802,3 4 898,9 6 992,3 13 693,5

B1 Północnoamerykanska Strefa Wolnego Handlu

(NAFTA)

-849,8 155,2 28,0 -666,7

C6 Wspólnota Niepodległych Panstw (WNP) -12,0 -22,3 31,4 -2,9

B3 Stowarzyszenie Narodów Azji

Południowo-Wschodniej (ASEAN)

2,0 17,0 11,2 30,2

B4 Organizacja Krajów Eksportujacych Rope Naftowa

(OPEC)

-3,3 -1,5 -11,1 -15,9

C4 Centra finansowe offshore 444,4 178,1 -109,5 513,0


Tabela B.5: Napływ z tytułu zagranicznych inwestycji bezposrednich do Polski w 2011 r. w podziale narodzaje działalnosci gospodarczej (w mln EUR).

Kod

Eurostatu

Opis Kapitał

udziałowy

Reinwestowane

zyski

Pozostały

kapitał

Ogółem napływ

kapitału

A0395 ROLNICTWO, LESNICTWO I RYBACTWO 9,8 30,1 26,8 66,7

B0995 GÓRNICTWO I WYDOBYWANIE 181,5 -43,2 167,4 305,7

B0905 Górnictwo ropy naftowej i gazu ziemnego

oraz działalnosc usługowa wspomagajaca

górnictwo i wydobywanie

142,9 -45,3 118,2 215,8

C3395 PRZETWÓRSTWO PRZEMYSŁOWE -202,7 2 170,8 -669,2 1 298,9

C1205 Artykuły spozywcze, napoje i wyroby

tytoniowe

135,4 290,6 -178,6 247,4

C1895 RAZEM wyroby tekstylne i wyroby z drewna -39,8 175,5 166,0 301,7

C1405 Produkcja wyrobów tekstylnych i odziezy -0,3 7,5 71,2 78,4

C1805 Drewno, papier, poligrafia i reprodukcja -39,6 168,1 94,8 223,3

C1995 RAZEM produkty rafinacji ropy naftowej,

chemikalia, wyroby farmaceutyczne,

wyroby z gumy i tworzyw sztucznych

183,6 240,2 472,0 895,9

C1900 Koks i produkty rafinacji ropy naftowej 0,9 -0,3 9,3 9,9

C2000 Chemikalia i wyroby chemiczne -20,2 106,8 -15,9 70,6

C2100 Produkcja wyrobów farmaceutycznych 25,0 39,2 341,5 405,7

C2200 Wyroby z gumy i tworzyw sztucznych 178,0 94,5 137,1 409,6

C2805 RAZEM wyroby z metali oraz maszyny i

urzadzenia

97,1 504,8 -574,0 27,9

C2505 Metale oraz metalowe wyroby gotowe 240,5 280,7 -91,5 429,8

C2600 Komputery, wyroby elektroniczne i

optyczne

-185,2 88,4 -444,9 -541,7

C2620 Produkcja komputerów i urzadzen

peryferyjnych

-0,5 10,4 18,2 28,1

C2635 Produkcja urzadzen telekomunikacyjnych i

elektroniki uzytkowej

-161,5 48,3 -190,0 -303,2

C2655 Produkcja instrumentów pomiarowych,

nawigacyjnych, precyzyjnych i optycznych,

zegarów i zegarków oraz aparatury

medycznej

-11,7 -2,6 -76,3 -90,7

C2800 Maszyny i urzadzenia, gdzie indziej

niesklasyfikowane

41,8 135,6 -37,6 139,8

C3095 RAZEM pojazdy i pozostały sprzet

transportowy

-168,4 469,7 212,8 514,1

C2900 Pojazdy samochodowe, przyczepy i

naczepy

-255,5 411,8 112,4 268,8

C3000 Pozostały sprzet transportowy 87,1 57,9 100,3 245,3

C3030 Produkcja statków powietrznych i

kosmicznych oraz powiazanych urzadzen

85,8 66,9 20,2 172,8

C3390 RAZEM inne sektory zwiazane z produkcja -410,6 489,9 -767,3 -688,0


Kod

Eurostatu

Opis Kapitał

udziałowy

Reinwestowane

zyski

Pozostały

kapitał

Ogółem napływ

kapitału

D3500 WYTWARZANIE I ZAOPATRYWANIE W

ENERGIE ELEKTRYCZNA, GAZ, PARE

WODNA I POWIETRZE DO UKŁADÓW

KLIMATYZACYJNYCH

290,6 16,0 1 730,6 2 037,2

E3995 DOSTAWA WODY; GOSPODAROWANIE

SCIEKAMI I ODPADAMI ORAZ

DZIAŁALNOSC ZWIAZANA Z

REKULTYWACJA

0,3 7,5 2,3 10,0

E3600 Pobór, uzdatnianie i dostarczanie wody -1,3 1,4 -0,2 -0,1

E3905 Gospodarowanie sciekami i odpadami oraz

działalnosc zwiazana z rekultywacja

1,5 6,2 2,5 10,2

F4395 BUDOWNICTWO 949,4 -162,4 1 400,5 2 187,5

X9995 RAZEM USŁUGI 431,9 2 812,7 4 833,2 8 077,7

G4795 HANDEL HURTOWY I DETALICZNY;

NAPRAWA POJAZDÓW

SAMOCHODOWYCH I MOTOCYKLI

171,9 998,6 300,3 1 470,7

G4500 Handel hurtowy i detaliczny pojazdami

samochodowymi i motocyklami; naprawa

pojazdów samochodowych i motocykli

-61,9 79,3 703,0 720,3

G4600 Handel hurtowy, z wyłaczeniem handlu

pojazdami samochodowymi i motocyklami

264,5 317,0 -296,6 284,9

G4700 Handel detaliczny, z wyłaczeniem handlu


-30,7 602,3 -106,1 465,5

H5395 TRANSPORT I GOSPODARKA

MAGAZYNOWA

152,0 -6,8 -184,6 -39,4

H5295 RAZEM Transport i gospodarka

magazynowa

151,7 -21,1 -204,4 -73,8

H4900 Transport ladowy oraz transport

rurociagowy

76,5 -42,1 -136,7 -102,3

H5000 Transport wodny 0,7 -12,9 -11,5 -23,7

H5100 Transport lotniczy 15,1 21,5 16,9 53,5

H5200 Magazynowanie i działalnosc usługowa

wspomagajaca transport

59,4 12,4 -73,0 -1,3

H5300 Działalnosc pocztowa i kurierska 0,3 14,3 19,8 34,3

I5695 DZIAŁALNOSC ZWIAZANA Z

ZAKWATEROWANIEM I USŁUGAMI

GASTRONOMICZNYM

-32,5 78,0 13,7 59,1

J6395 INFORMACJA I KOMUNIKACJA -2 072,9 198,6 1 166,2 -708,1

J6005 Działalnosc zwiazana z produkcja filmów,

nagran wideo i programów telewizyjnych,

pozostała działalnosc rozrywkowa

-365,9 -315,4 417,2 -264,2

J6100 Telekomunikacja -1 666,5 256,6 1 558,1 148,3

J6305 Pozostałe działania zwiazane z

informowaniem i komunikacja

-40,5 257,3 -809,0 -592,1


Kod

Eurostatu

Opis Kapitał

udziałowy

Reinwestowane

zyski

Pozostały

kapitał

Ogółem napływ

kapitału

K6695 DZIAŁALNOSC FINANSOWA I

UBEZPIECZENIOWA

754,7 1 473,9 1 230,1 3 458,7

K6400 Finansowa działalnosc usługowa, z

wyłaczeniem ubezpieczen i funduszy

emerytalnych

1 518,5 1 322,2 1 089,4 3 930,2

K6420 Działalnosc holdingów finansowych 76,0 30,0 235,5 341,5

K6500 Ubezpieczenia, reasekuracja oraz fundusze

emerytalne, z wyłaczeniem

obowiazkowego ubezpieczenia

społecznego

-108,5 63,1 39,7 -5,7

K6600 Pozostała działalnosc finansowa -655,2 88,5 100,9 -465,8

L6800 DZIAŁALNOSC ZWIAZANA Z OBSŁUGA

RYNKU NIERUCHOMOSCI

-233,9 -114,5 1 001,7 653,3

M7595 DZIAŁALNOSC PROFESJONALNA,

NAUKOWA I TECHNICZNA

1 654,5 105,7 768,5 2 528,7

M6900 Działalnosc prawnicza,

rachunkowo-ksiegowa i doradztwo

podatkowe

-25,1 7,4 -36,7 -54,4

M6910 Działalnosc prawnicza -5,4 6,0 -10,3 -9,7

M6920 Działalnosc rachunkowo-ksiegowa;

doradztwo podatkowe

-19,7 1,4 -26,5 -44,8

M7000 Działalnosc firm centralnych (head offices);

doradztwo zwiazane z zarzadzaniem

1 758,2 233,7 716,2 2 708,1

M7010 Działalnosc firm centralnych (head offices) -94,6 164,1 -50,6 19,0

M7020 Doradztwo zwiazane z zarzadzaniem 1 852,8 69,6 766,8 2 689,1

M7100 Działalnosc w zakresie architektury i

inzynierii; badania i analizy techniczne

1,9 -63,7 60,9 -0,9

M7200 Badania naukowe i prace rozwojowe 1,7 1,7 1,6 5,0

M7300 Reklama, badanie rynku i opinii publicznej -95,8 -75,2 36,2 -134,7

M7310 Reklama -101,6 -74,6 34,3 -141,9

M7320 Badania rynku i opinii publicznej 5,8 -0,5 1,9 7,2

M7505 Pozostała działalnosc profesjonalna,

naukowa i techniczna; działalnosc

weterynaryjna

13,6 1,8 -9,8 5,6

N8295 DZIAŁALNOSC W ZAKRESIE USŁUG

ADMINISTROWANIA I DZIAŁALNOSC

WSPIERAJACA

71,0 125,8 473,5 670,2

N7700 Wynajem i dzierzawa 45,4 89,8 506,7 641,9

N7900 Agencje turystyczne, działalnosc zwiazana

z turystyka

0,0 -5,8 -24,8 -30,7

N8205 Pozostała działalnosc w zakresie usług

administrowania i działalnosc wspierajaca

25,6 36,0 -33,2 28,4

P8500 EDUKACJA 0,0 2,6 -0,2 2,4

Q8895 OPIEKA ZDROWOTNA I POMOC

SPOŁECZNA

13,1 -32,0 32,0 13,1


Kod

Eurostatu

Opis Kapitał

udziałowy

Reinwestowane

zyski

Pozostały

kapitał

Ogółem napływ

kapitału

R9395 DZIAŁALNOSC ZWIAZANA Z KULTURA,

ROZRYWKA I REKREACJA

-40,5 -27,0 30,0 -37,6

R9000 Działalnosc twórcza zwiazana z kultura i

rozrywka

0,0 0,0 -0,6 -0,5

R9305 Działalnosc zwiazana ze sportem i

pozostała działalnosc rekreacyjna;

działalnosc zwiazana z grami losowymi i

zakładami wzajemnymi

-40,6 -27,0 30,6 -37,0

S9695 POZOSTAŁA DZIAŁALNOSC USŁUGOWA -5,5 8,3 1,0 3,9

S9605 Naprawa komputerów, artykułów uzytku

osobistego i domowego, pozostała

działalnosc usługowa indywidualna

-5,5 8,3 1,0 3,9

X9990 Inne usługi 0,0 1,7 1,1 2,8

X9996 Niesklasyfikowane 4,6 7,7 -429,4 -417,1

X9999 OGÓŁEM 1 665,4 4 839,1 7 062,2 13 566,7


Tabela B.6: Stan zobowiazan z tytułu zagranicznych inwestycji bezposrednich na koniec 2011 r. wpodziale geograficznym (w mln EUR).

Kod kraju Opis

Kapitał udziałowy i

reinwestowane

zyski

Pozostały kapitałOgółem

zobowiazania


E1 Europa 99 425,5 43 396,9 142 822,5

BE Belgia 2 214,5 2 030,8 4 245,4

BG Bułgaria 1,1 43,1 44,2

LU Luksemburg 12 814,4 3 069,6 15 884,0

DK Dania 2 182,1 905,0 3 087,2

DE Niemcy 15 975,4 4 774,0 20 749,5

GR Grecja 633,9 96,0 729,8

ES Hiszpania 5 928,0 2 745,1 8 673,1

FR Francja 9 952,2 9 276,1 19 228,3

IE Irlandia 112,8 793,1 905,9

IT Włochy 7 895,6 285,5 8 181,1

NL Niderlandy 18 717,0 4 452,9 23 169,9

PT Portugalia 822,5 427,2 1 249,7

GB Wielka Brytania 3 031,0 2 841,4 5 872,3

AT Austria 3 088,3 1 657,4 4 745,8

FI Finlandia 806,1 562,5 1 368,6

SE Szwecja 4 266,9 4 896,0 9 162,8

CY Cypr 2 881,7 994,2 3 875,8

CZ Republika Czeska 78,5 193,9 272,5

HU Wegry 411,8 216,1 627,9

MT Malta 839,8 260,6 1 100,4

RO Rumunia -0,6 19,4 18,7

SK Słowacja 43,0 203,1 246,2

SI Słowenia 47,2 34,0 81,2

EE Estonia -8,7 89,4 80,7

LT Litwa -49,4 23,8 -25,7

LV Łotwa 6,9 18,9 25,7

CH Szwajcaria 2 239,3 1 746,8 3 986,1

IS Islandia 476,7 41,4 518,0

LI Lichtenstein 38,0 11,7 49,7

NO Norwegia 343,7 365,3 709,0

E2 Pozostałe kraje europejskie 3 635,9 322,9 3 958,9

w tym:

HR Chorwacja -6,0 35,9 29,8

GI Gibraltar 661,7 17,2 678,9

JE Jersey 2 887,3 -13,8 2 873,5

RU Federacja Rosyjska 18,3 39,5 57,8

TR Turcja 1,0 61,9 62,9


Kod kraju Opis


reinwestowane

zyski


zobowiazania

UA Ukraina 76,5 146,9 223,4

E4 Afryka 5,8 73,9 79,7

E5 Afryka Północna 5,8 1,1 6,9

w tym:

MA Maroko 5,6 0,5 6,1

E6 Pozostałe Kraje Afryki 0,0 72,8 72,8

w tym:

ZA Republika Południowej Afryki 0,0 5,2 5,2

SC Seszele 0,0 62,8 62,8

E7 Ameryka 5 444,5 2 671,3 8 115,7

E8 Kraje Ameryki Północnej 5 025,0 2 572,1 7 597,1

w tym:

US Stany Zjednoczone Ameryki Północnej 4 903,3 2 554,9 7 458,2

E9 Kraje Ameryki Srodkowej 419,2 75,9 495,1

w tym:

VG Brytyjskie Wyspy Dziewicze -7,4 39,6 32,1

KY Kajmany 17,8 8,7 26,4

CW Curacao 400,6 0,0 400,6

F1 Kraje Ameryki Południowej 0,3 23,2 23,5

w tym:

BR Brazylia 0,3 7,9 8,2

EC Ekwador 0,0 14,5 14,5

F2 Azja 1 241,0 1 510,8 2 751,8

F3 Kraje Bliskiego i Srodkowego Wschodu 114,8 232,0 346,8

IR Iran 0,0 74,9 74,9

IL Izrael 43,7 124,4 168,2

F4 Kraje Półwyspu Arabskiego 14,0 28,0 42,0

w tym:

KW Kuwejt 0,0 14,9 14,9

SA Arabia Saudyjska 13,7 1,0 14,6

AE Zjednoczone Emiraty Arabskie 0,3 12,2 12,5

F5Pozostałe Kraje Bliskiego i Srodkowego

Wschodu57,0 4,7 61,7

w tym:

GE Gruzja 37,3 0,0 37,3

LB Liban 22,3 0,0 22,3

F6 Pozostałe Kraje Azji 1 126,2 1 278,7 2 405,0

w tym:

CN Chiny 11,7 290,0 301,7

HK Hongkong 72,8 34,4 107,2

IN Indie 31,7 33,8 65,5

JP Japonia 414,2 653,2 1 067,4


Kod kraju Opis


reinwestowane

zyski


zobowiazania

KR Republika Korei (Korea Południowa) 547,9 25,3 573,2

MY Malezja 5,8 39,2 45,0

SG Singapur 33,8 170,5 204,4

F7 Oceania i Regiony Polarne 16,3 2,8 19,0

w tym:

AU Australia 15,8 2,7 18,5

Z1 Niesklasyfikowane 0,0 -543,8 -543,8

A1 Wszystkie kraje 106 231,5 47 118,3 153 349,7


V1 Unia Europejska - 27 krajów (EU-27) 92 691,9 40 908,9 133 600,8

V2 Kraje spoza Unii Europejskiej (Extra EU-27) 13 539,6 6 209,3 19 748,9

I6 Strefa Euro (EA-17) 82 763,8 31 751,4 114 515,2

J6 Kraje spoza Strefy Euro (Extra EA-17) 23 467,7 15 366,8 38 834,5

A5 Europejska Strefa Wolnego Handlu (EFTA) 3 097,7 2 165,1 5 262,7


A8Organizacja Współpracy Gospodarczej i Rozwoju

(OECD)98 125,8 45 148,5 143 274,3

B1Północnoamerykanska Strefa Wolnego Handlu

(NAFTA)5 031,0 2 577,8 7 608,8

C6 Wspólnota Niepodległych Panstw (WNP) 95,8 187,7 283,4

B3Stowarzyszenie Narodów Azji

Południowo-Wschodniej (ASEAN)43,6 220,6 264,2

B4Organizacja Krajów Eksportujacych Rope Naftowa

(OPEC)14,0 117,4 131,5

C4 Centra finansowe offshore 4 123,0 375,6 4 498,6


Tabela B.7: Stan zobowiazan z tytułu zagranicznych inwestycji bezposrednich na koniec 2011 r. wpodziale na rodzaje działalnosci gospodarczej (w mln EUR).

Kod

EurostatuOpis

Kapitał

udziałowy i

reinwestowane

zyski

Pozostały

kapitał

Ogółem

zobowiazania

A0395 ROLNICTWO, LESNICTWO I RYBACTWO 437,3 171,2 608,5

B0995 GÓRNICTWO I WYDOBYWANIE 335,1 329,4 664,5

B0905Górnictwo ropy naftowej i gazu ziemnego oraz działalnosc

usługowa wspomagajaca górnictwo i wydobywanie129,1 251,5 380,6

C3395 PRZETWÓRSTWO PRZEMYSŁOWE 35 592,9 13 188,4 48 781,3

C1205 Artykuły spozywcze, napoje i wyroby tytoniowe 6 636,2 2 857,5 9 493,7

C1895 RAZEM wyroby tekstylne i wyroby z drewna 2 844,7 1 002,7 3 847,4

C1405 Produkcja wyrobów tekstylnych i odziezy 255,0 129,2 384,2

C1805 Drewno, papier, poligrafia i reprodukcja 2 589,7 873,5 3 463,2

C1995

RAZEM produkty rafinacji ropy naftowej, chemikalia,

wyroby farmaceutyczne, wyroby z gumy i tworzyw

sztucznych

6 118,0 2 458,8 8 576,8

C1900 Koks i produkty rafinacji ropy naftowej 46,3 17,5 63,8

C2000 Chemikalia i wyroby chemiczne 2 503,9 494,2 2 998,2

C2100 Produkcja wyrobów farmaceutycznych 961,6 217,2 1 178,7

C2200 Wyroby z gumy i tworzyw sztucznych 2 606,1 1 729,9 4 336,0

C2805 RAZEM wyroby z metali oraz maszyny i urzadzenia 7 958,7 2 625,1 10 583,8

C2505 Metale oraz metalowe wyroby gotowe 5 349,5 1 490,5 6 840,0

C2600 Komputery, wyroby elektroniczne i optyczne 1 246,0 677,4 1 923,4

C2620 Produkcja komputerów i urzadzen peryferyjnych 267,5 80,3 347,9

C2635Produkcja urzadzen telekomunikacyjnych i elektroniki

uzytkowej605,1 327,0 932,1

C2655

Produkcja instrumentów pomiarowych, nawigacyjnych,

precyzyjnych i optycznych, zegarów i zegarków oraz

aparatury medycznej

49,2 13,7 62,9

C2800 Maszyny i urzadzenia, gdzie indziej niesklasyfikowane 1 363,2 457,2 1 820,4

C3095 RAZEM pojazdy i pozostały sprzet transportowy 6 034,5 1 421,8 7 456,2

C2900 Pojazdy samochodowe, przyczepy i naczepy 5 556,7 927,4 6 484,2

C3000 Pozostały sprzet transportowy 477,7 494,4 972,1

C3030Produkcja statków powietrznych i kosmicznych oraz

powiazanych urzadzen328,4 242,7 571,0

C3390 RAZEM inne sektory zwiazane z produkcja 6 000,7 2 822,5 8 823,3

D3500

WYTWARZANIE I ZAOPATRYWANIE W ENERGIE

ELEKTRYCZNA, GAZ, PARE WODNA I POWIETRZE

DO UKŁADÓW KLIMATYZACYJNYCH

3 268,6 2 135,8 5 404,4

E3995

DOSTAWA WODY; GOSPODAROWANIE SCIEKAMI I

ODPADAMI ORAZ DZIAŁALNOSC ZWIAZANA Z

REKULTYWACJA

297,9 122,9 420,8

E3600 Pobór, uzdatnianie i dostarczanie wody 64,6 0,0 64,6


Kod

EurostatuOpis

Kapitał

udziałowy i

reinwestowane

zyski

Pozostały

kapitał

Ogółem

zobowiazania

E3905Gospodarowanie sciekami i odpadami oraz działalnosc

zwiazana z rekultywacja233,3 122,9 356,2

F4395 BUDOWNICTWO 4 096,1 4 815,3 8 911,5

X9995 RAZEM USŁUGI 61 897,1 26 892,4 88 789,5

G4795HANDEL HURTOWY I DETALICZNY; NAPRAWA

POJAZDÓW SAMOCHODOWYCH I MOTOCYKLI13 933,6 8 458,8 22 392,5

G4500

Handel hurtowy i detaliczny pojazdami samochodowymi i

motocyklami; naprawa pojazdów samochodowych i

motocykli

563,9 996,6 1 560,5

G4600Handel hurtowy, z wyłaczeniem handlu pojazdami

samochodowymi i motocyklami7 485,6 5 310,9 12 796,5

G4700Handel detaliczny, z wyłaczeniem handlu pojazdami

samochodowymi i motocyklami5 884,1 2 151,4 8 035,5

H5395 TRANSPORT I GOSPODARKA MAGAZYNOWA 1 070,3 849,5 1 919,8

H5295 RAZEM Transport i gospodarka magazynowa 1 040,9 832,2 1 873,1

H4900 Transport ladowy oraz transport rurociagowy 280,2 424,2 704,4

H5000 Transport wodny 41,5 65,8 107,3

H5100 Transport lotniczy 184,3 162,2 346,5

H5200Magazynowanie i działalnosc usługowa wspomagajaca

transport534,9 180,0 714,9

H5300 Działalnosc pocztowa i kurierska 29,4 17,3 46,7

I5695DZIAŁALNOSC ZWIAZANA Z ZAKWATEROWANIEM I

USŁUGAMI GASTRONOMICZNYM513,0 262,2 775,2

J6395 INFORMACJA I KOMUNIKACJA 4 288,4 1 969,6 6 258,0

J6005

Działalnosc zwiazana z produkcja filmów, nagran wideo i

programów telewizyjnych, pozostała działalnosc

rozrywkowa

515,7 601,3 1 117,1

J6100 Telekomunikacja 2 647,9 1 156,7 3 804,6

J6305Pozostałe działania zwiazane z informowaniem i

komunikacja1 124,8 211,6 1 336,3

K6695 DZIAŁALNOSC FINANSOWA I UBEZPIECZENIOWA 28 943,8 3 402,5 32 346,3

K6400Finansowa działalnosc usługowa, z wyłaczeniem

ubezpieczen i funduszy emerytalnych25 797,3 3 040,9 28 838,1

K6420 Działalnosc holdingów finansowych 2 004,2 225,3 2 229,4

K6500Ubezpieczenia, reasekuracja oraz fundusze emerytalne, z

wyłaczeniem obowiazkowego ubezpieczenia społecznego2 376,3 193,7 2 570,0

K6600 Pozostała działalnosc finansowa 770,2 168,0 938,2

L6800DZIAŁALNOSC ZWIAZANA Z OBSŁUGA RYNKU

NIERUCHOMOSCI3 371,9 7 409,0 10 780,9

M7595DZIAŁALNOSC PROFESJONALNA, NAUKOWA I

TECHNICZNA8 858,8 3 102,8 11 961,6


Kod

EurostatuOpis

Kapitał

udziałowy i

reinwestowane

zyski

Pozostały

kapitał

Ogółem

zobowiazania

M6900Działalnosc prawnicza, rachunkowo-ksiegowa i doradztwo

podatkowe84,1 66,9 151,0

M6910 Działalnosc prawnicza 9,5 29,0 38,5

M6920 Działalnosc rachunkowo-ksiegowa; doradztwo podatkowe 74,6 37,9 112,5

M7000Działalnosc firm centralnych (head offices); doradztwo

zwiazane z zarzadzaniem8 293,8 2 761,9 11 055,7

M7010 Działalnosc firm centralnych (head offices) 863,4 1 099,2 1 962,6

M7020 Doradztwo zwiazane z zarzadzaniem 7 430,4 1 662,8 9 093,1

M7100Działalnosc w zakresie architektury i inzynierii; badania i

analizy techniczne41,8 202,8 244,6

M7200 Badania naukowe i prace rozwojowe 17,8 3,2 21,1

M7300 Reklama, badanie rynku i opinii publicznej 381,1 59,8 440,9

M7310 Reklama 369,2 54,0 423,2

M7320 Badania rynku i opinii publicznej 11,9 5,7 17,6

M7505Pozostała działalnosc profesjonalna, naukowa i

techniczna; działalnosc weterynaryjna40,2 8,2 48,3

N8295DZIAŁALNOSC W ZAKRESIE USŁUG

ADMINISTROWANIA I DZIAŁALNOSC WSPIERAJACA884,7 971,4 1 856,0

N7700 Wynajem i dzierzawa 771,0 905,5 1 676,5

N7900 Agencje turystyczne, działalnosc zwiazana z turystyka 16,6 5,9 22,5

N8205Pozostała działalnosc w zakresie usług administrowania i

działalnosc wspierajaca113,7 65,9 179,6

P8500 EDUKACJA 12,2 0,9 13,2

Q8895 OPIEKA ZDROWOTNA I POMOC SPOŁECZNA 15,9 267,1 283,0

R9395DZIAŁALNOSC ZWIAZANA Z KULTURA, ROZRYWKA I

REKREACJA-62,8 163,5 100,7

R9000 Działalnosc twórcza zwiazana z kultura i rozrywka 2,5 0,5 3,1

R9305

Działalnosc zwiazana ze sportem i pozostała działalnosc

rekreacyjna; działalnosc zwiazana z grami losowymi i


-65,3 162,9 97,6

S9695 POZOSTAŁA DZIAŁALNOSC USŁUGOWA 41,1 35,0 76,1

S9605Naprawa komputerów, artykułów uzytku osobistego i

domowego, pozostała działalnosc usługowa indywidualna41,1 35,0 76,1

X9990 Inne usługi 26,1 0,0 26,1

X9996 Niesklasyfikowane 306,4 -537,1 -230,6

X9999 OGÓŁEM 106 231,5 47 118,3 153 349,7


Tabela B.8: Dochody z tytułu zagranicznych inwestycji bezposrednich w Polsce w 2011 r. w podzialegeograficznym (w mln EUR).

Kod

kraju

Opis Dywidendy Reinwestowane

zyski

Odsetki Ogółem


E1 Europa 5 986,7 4 689,3 1 950,5 12 626,5

BE Belgia 126,4 275,1 86,0 487,5

BG Bułgaria 0,0 0,5 0,0 0,5

LU Luksemburg 258,2 467,0 170,3 895,5

DK Dania 45,2 64,7 41,2 151,1

DE Niemcy 1 021,3 1 437,7 149,9 2 609,0

GR Grecja 2,6 -48,4 0,3 -45,5

ES Hiszpania 267,0 144,9 143,5 555,4

FR Francja 869,2 481,4 338,8 1 689,3

IE Irlandia 1,5 -40,0 26,0 -12,5

IT Włochy 459,6 227,2 12,7 699,6

NL Niderlandy 1 602,6 876,3 276,0 2 754,9

PT Portugalia 21,7 44,5 11,6 77,8

GB Wielka Brytania 228,6 157,4 147,3 533,3

AT Austria 342,9 261,7 85,1 689,6

FI Finlandia 59,2 59,0 34,4 152,7

SE Szwecja 364,3 -46,2 278,8 597,0

CY Cypr 124,6 -57,0 61,1 128,7

CZ Republika Czeska 7,6 -6,4 5,0 6,1

HU Wegry 15,9 28,6 1,8 46,4

MT Malta 14,2 -35,7 3,7 -17,7

RO Rumunia 0,0 0,0 0,4 0,5

SK Słowacja 2,9 -6,4 2,0 -1,5

SI Słowenia 13,7 -7,6 0,0 6,1

EE Estonia 0,0 -1,3 3,7 2,4

LT Litwa 10,9 -43,0 0,1 -32,0

LV Łotwa 0,3 -2,3 0,7 -1,3

CH Szwajcaria 107,0 307,9 37,3 452,1

IS Islandia 0,2 1,0 2,3 3,5

LI Lichtenstein 0,9 -1,9 0,3 -0,7

NO Norwegia 13,9 5,0 20,9 39,7

E2 Pozostałe kraje europejskie 4,4 145,8 9,2 159,3

w tym:

HR Chorwacja 3,9 -3,8 0,4 0,5

GI Gibraltar 0,0 0,1 0,9 1,0

JE Jersey 0,0 175,2 0,0 175,2

RU Federacja Rosyjska 0,4 18,5 0,2 19,1

TR Turcja 0,0 -3,0 1,0 -2,1

UA Ukraina 0,0 -41,0 5,8 -35,2

E4 Afryka 194,9 -73,6 3,5 124,8

E5 Afryka Północna 0,7 -0,7 0,0 0,0


Kod

kraju


zyski

Odsetki Ogółem

w tym:

MA Maroko 0,7 -0,7 0,0 0,0

E6 Pozostałe Kraje Afryki 194,2 -73,0 3,5 124,8

w tym:

ZA Republika Południowej Afryki 194,2 -72,2 0,0 122,0

SC Seszele 0,0 0,0 3,3 3,3

E7 Ameryka 365,8 149,2 166,9 681,8

E8 Kraje Ameryki Północnej 365,7 150,9 163,6 680,2

w tym:

US Stany Zjednoczone Ameryki Północnej 365,7 129,1 163,5 658,2

E9 Kraje Ameryki Srodkowej 0,1 -1,9 2,7 0,8

w tym:

VG Brytyjskie Wyspy Dziewicze 0,0 -5,0 1,9 -3,1

KY Kajmany 0,1 -0,1 0,2 0,2

CW Curacao 0,0 0,0 0,0 0,0

F1 Kraje Ameryki Południowej 0,0 0,2 0,6 0,8

w tym:

BR Brazylia 0,0 0,2 0,0 0,2

EC Ekwador 0,0 0,0 0,6 0,6

F2 Azja 11,8 72,8 18,2 102,7

F3 Kraje Bliskiego i Srodkowego Wschodu 0,1 2,0 9,0 11,0

IR Iran 0,0 0,0 3,9 3,9

IL Izrael 0,1 1,4 4,0 5,5

F4 Kraje Półwyspu Arabskiego 0,0 0,5 1,0 1,5

w tym:

KW Kuwejt 0,0 0,0 0,4 0,4

SA Arabia Saudyjska 0,0 0,0 0,0 0,0

AE Zjednoczone Emiraty Arabskie 0,0 -1,5 0,5 -0,9


Wschodu

0,0 0,1 0,1 0,2

w tym:

GE Gruzja 0,0 0,0 0,0 0,0

LB Liban 0,0 0,1 0,0 0,1

F6 Pozostałe Kraje Azji 11,7 70,8 9,2 91,7

w tym:

CN Chiny 0,0 -0,3 0,6 0,3

HK Hongkong 1,6 -12,0 0,2 -10,3

IN Indie 0,0 6,4 0,2 6,6

JP Japonia 8,1 11,2 4,7 24,0

KR Republika Korei (Korea Południowa) 1,8 49,6 0,2 51,6

MY Malezja 0,0 -4,0 0,6 -3,4

SG Singapur 0,2 21,2 2,7 24,1

F7 Oceania i Regiony Polarne 2,2 1,7 2,9 6,9

w tym:

AU Australia 2,2 1,7 2,9 6,8


Kod

kraju


zyski

Odsetki Ogółem

Z1 Niesklasyfikowane 0,0 0,0 0,0 0,0

A1 Wszystkie kraje 6 561,5 4 839,1 2 142,0 13 542,6


V1 Unia Europejska - 27 krajów (EU-27) 5 860,5 4 231,6 1 880,5 11 972,7

V2 Kraje spoza Unii Europejskiej (Extra EU-27) 700,9 607,5 261,5 1 569,9

I6 Strefa Euro (EA-17) 5 187,6 4 078,4 1 405,2 10 671,1

J6 Kraje spoza Strefy Euro (Extra EA-17) 1 373,9 760,8 736,8 2 871,5

A5 Europejska Strefa Wolnego Handlu (EFTA) 121,9 311,9 60,7 494,5



(OECD)

6 209,3 4 898,9 2 051,3 13 159,5


(NAFTA)

365,7 155,2 163,6 684,5

C6 Wspólnota Niepodległych Panstw (WNP) 0,4 -22,3 6,0 -15,8



0,2 17,0 3,3 20,5


(OPEC)

0,0 -1,5 5,5 4,0

C4 Centra finansowe offshore 2,8 178,1 11,0 191,9


Tabela B.9: Dochody z tytułu zagranicznych inwestycji bezposrednich w Polsce w 2011 r. w podziale narodzaje działalnosci gospodarczej (w mln EUR).

Kod Eu-

rostatuOpis Dywidendy

Reinwestowane

zyskiOdsetki Ogółem


B0995 GÓRNICTWO I WYDOBYWANIE 32,4 -43,2 8,8 -2,0

B0905

Górnictwo ropy naftowej i gazu ziemnego oraz

działalnosc usługowa wspomagajaca górnictwo i

wydobywanie

0,5 -45,3 3,7 -41,1

C3395 PRZETWÓRSTWO PRZEMYSŁOWE 2 278,4 2 170,8 495,9 4 945,0

C1205 Artykuły spozywcze, napoje i wyroby tytoniowe 532,5 290,6 133,4 956,5

C1895 RAZEM wyroby tekstylne i wyroby z drewna 103,0 175,5 43,4 321,9

C1405 Produkcja wyrobów tekstylnych i odziezy 13,6 7,5 3,5 24,6

C1805 Drewno, papier, poligrafia i reprodukcja 89,4 168,1 39,9 297,4

C1995

RAZEM produkty rafinacji ropy naftowej,

chemikalia, wyroby farmaceutyczne, wyroby z

gumy i tworzyw sztucznych

405,3 240,2 59,2 704,6

C1900 Koks i produkty rafinacji ropy naftowej 9,9 -0,3 1,1 10,7

C2000 Chemikalia i wyroby chemiczne 162,8 106,8 20,5 290,1

C2100 Produkcja wyrobów farmaceutycznych 52,9 39,2 6,3 98,4


C2805 RAZEM wyroby z metali oraz maszyny i urzadzenia 367,5 504,8 81,1 953,4

C2505 Metale oraz metalowe wyroby gotowe 185,1 280,7 64,5 530,3

C2600 Komputery, wyroby elektroniczne i optyczne 38,4 88,4 2,9 129,8

C2620 Produkcja komputerów i urzadzen peryferyjnych 0,3 10,4 0,0 10,8

C2635Produkcja urzadzen telekomunikacyjnych i

elektroniki uzytkowej2,7 48,3 1,1 52,1

C2655

Produkcja instrumentów pomiarowych,


zegarów i zegarków oraz aparatury medycznej

23,6 -2,6 0,8 21,7

C2800Maszyny i urzadzenia, gdzie indziej

niesklasyfikowane144,0 135,6 13,7 293,3

C3095 RAZEM pojazdy i pozostały sprzet transportowy 318,1 469,7 65,7 853,6

C2900 Pojazdy samochodowe, przyczepy i naczepy 316,8 411,8 51,9 780,5


C3030Produkcja statków powietrznych i kosmicznych

oraz powiazanych urzadzen0,0 66,9 11,2 78,2

C3390 RAZEM inne sektory zwiazane z produkcja 552,0 489,9 113,1 1 155,0

D3500

WYTWARZANIE I ZAOPATRYWANIE W

ENERGIE ELEKTRYCZNA, GAZ, PARE WODNA I

POWIETRZE DO UKŁADÓW

KLIMATYZACYJNYCH

371,4 16,0 101,0 488,2

E3995

DOSTAWA WODY; GOSPODAROWANIE

SCIEKAMI I ODPADAMI ORAZ DZIAŁALNOSC

ZWIAZANA Z REKULTYWACJA

42,8 7,5 10,0 60,3


Kod Eu-


Reinwestowane


E3600 Pobór, uzdatnianie i dostarczanie wody 3,8 1,4 0,0 5,1

E3905Gospodarowanie sciekami i odpadami oraz

działalnosc zwiazana z rekultywacja39,0 6,2 10,0 55,2

F4395 BUDOWNICTWO 282,1 -162,4 230,7 350,5

X9995 RAZEM USŁUGI 3 518,0 2 812,7 1 288,0 7 618,6


POJAZDÓW SAMOCHODOWYCH I MOTOCYKLI955,3 998,6 325,5 2 279,3

G4500

Handel hurtowy i detaliczny pojazdami



31,9 79,3 10,0 121,2


samochodowymi i motocyklami633,2 317,0 167,0 1 117,3

G4700Handel detaliczny, z wyłaczeniem handlu

pojazdami samochodowymi i motocyklami290,2 602,3 148,4 1 040,9

H5395 TRANSPORT I GOSPODARKA MAGAZYNOWA 296,1 -6,8 25,9 315,1

H5295 RAZEM Transport i gospodarka magazynowa 296,1 -21,1 25,5 300,4

H4900 Transport ladowy oraz transport rurociagowy 48,8 -42,1 9,0 15,7

H5000 Transport wodny 0,0 -12,9 3,7 -9,1


H5200Magazynowanie i działalnosc usługowa

wspomagajaca transport79,6 12,4 11,8 103,7


I5695



GASTRONOMICZNYM

2,2 78,0 8,9 89,0

J6395 INFORMACJA I KOMUNIKACJA 453,1 198,6 189,8 841,5

J6005

Działalnosc zwiazana z produkcja filmów, nagran

wideo i programów telewizyjnych, pozostała

działalnosc rozrywkowa

42,7 -315,4 105,4 -167,3

J6100 Telekomunikacja 332,9 256,6 79,7 669,3


komunikacja77,6 257,3 4,7 339,6

K6695DZIAŁALNOSC FINANSOWA I

UBEZPIECZENIOWA1 440,4 1 473,9 198,7 3 112,9


ubezpieczen i funduszy emerytalnych1 030,8 1 322,2 181,2 2 534,2


K6500

Ubezpieczenia, reasekuracja oraz fundusze

emerytalne, z wyłaczeniem obowiazkowego

ubezpieczenia społecznego

333,3 63,1 0,9 397,3

K6600 Pozostała działalnosc finansowa 76,3 88,5 16,5 181,4


NIERUCHOMOSCI64,4 -114,5 361,6 311,5


Kod Eu-


Reinwestowane



TECHNICZNA258,8 105,7 124,0 488,5

M6900Działalnosc prawnicza, rachunkowo-ksiegowa i

doradztwo podatkowe13,8 7,4 1,1 22,4

M6910 Działalnosc prawnicza 2,1 6,0 0,0 8,2

M6920Działalnosc rachunkowo-ksiegowa; doradztwo

podatkowe11,7 1,4 1,1 14,2

M7000Działalnosc firm centralnych (head offices);

doradztwo zwiazane z zarzadzaniem179,1 233,7 105,4 518,3

M7010 Działalnosc firm centralnych (head offices) 2,4 164,1 18,4 184,9

M7020 Doradztwo zwiazane z zarzadzaniem 176,8 69,6 87,0 333,4

M7100Działalnosc w zakresie architektury i inzynierii;

badania i analizy techniczne25,4 -63,7 8,3 -30,0

M7200 Badania naukowe i prace rozwojowe 0,0 1,7 0,1 1,8

M7300 Reklama, badanie rynku i opinii publicznej 40,3 -75,2 8,6 -26,3

M7310 Reklama 37,6 -74,6 8,6 -28,5

M7320 Badania rynku i opinii publicznej 2,7 -0,5 0,0 2,1


techniczna; działalnosc weterynaryjna0,2 1,8 0,4 2,4

N8295

DZIAŁALNOSC W ZAKRESIE USŁUG


WSPIERAJACA

41,8 125,8 34,1 201,6


N7900Agencje turystyczne, działalnosc zwiazana z

turystyka0,0 -5,8 0,1 -5,7

N8205Pozostała działalnosc w zakresie usług

administrowania i działalnosc wspierajaca8,8 36,0 2,9 47,6

P8500 EDUKACJA 0,0 2,6 0,0 2,6

Q8895 OPIEKA ZDROWOTNA I POMOC SPOŁECZNA 0,8 -32,0 13,3 -18,0

R9395DZIAŁALNOSC ZWIAZANA Z KULTURA,

ROZRYWKA I REKREACJA0,0 -27,0 5,1 -21,8

R9000 Działalnosc twórcza zwiazana z kultura i rozrywka 0,0 0,0 0,0 0,0

R9305

Działalnosc zwiazana ze sportem i pozostała

działalnosc rekreacyjna; działalnosc zwiazana z

grami losowymi i zakładami wzajemnymi

0,0 -27,0 5,1 -21,9

S9695 POZOSTAŁA DZIAŁALNOSC USŁUGOWA 3,1 8,3 1,1 12,6

S9605

Naprawa komputerów, artykułów uzytku

osobistego i domowego, pozostała działalnosc

usługowa indywidualna

3,1 8,3 1,1 12,6

X9990 Inne usługi 2,1 1,7 0,0 3,8

X9996 Niesklasyfikowane 9,6 7,7 2,5 19,7

X9999 OGÓŁEM 6 561,5 4 839,1 2 142,0 13 542,6


B.2 Polskie inwestycje bezposrednie za granica

Tabela B.10: Odpływ z tytułu polskich inwestycji bezposrednich za granica w latach 2000 - 2011 (w mlnEUR).

Rok Kapitał udziałowy Reinwestowane zyski Pozostały kapitał Ogółem

2000 122 -13 -91 18

2001 -52 10 -55 -97

2002 275 -77 30 228

2003 92 -9 186 269

2004 444 20 293 757

2005 2 257 44 491 2 792

2006 6 098 464 575 7 137

2007 2 945 -63 1 138 4 020

2008 1 927 156 989 3 072

2009 3 612 -997 720 3 335

2010 627 230 4 598 5 455

2011 3 700 262 1 181 5 143

Tabela B.11: Stan naleznosci z tytułu polskich inwestycji bezposrednich za granica na koniec roku wlatach 2000 - 2011 (w mln EUR).

Rok Kapitał udziałowy i reinwestowane zyski Pozostały kapitał Ogółem

2000 936 159 1 095

2001 1 130 179 1 309

2002 1 207 183 1 390

2003 1 285 415 1 700

2004 1 717 740 2 457

2005 3 970 1 360 5 330

2006 8 990 1 943 10 933

2007 11 374 3 118 14 492

2008 13 019 4 085 17 104

2009 15 554 4 780 20 334

2010 16 844 16 420 33 264

2011 19 838 18 583 38 421

Tabela B.12: Dochody z tytułu polskich inwestorów bezposrednich za granica w latach 2000 - 2011 (wmln EUR).

Rok Dywidendy Reinwestowane zyski Odsetki Ogółem

2000 19 -12 21 28

2001 21 11 5 37

2002 18 -77 1 -58

2003 13 -9 1 5

2004 30 18 14 62

2005 35 45 21 101

2006 48 463 21 532

2007 108 -61 51 98

2008 413 157 91 661

2009 246 -998 180 -572

2010 269 230 464 963

2011 255 262 689 1 206

B.2. POLSKIE INWESTYCJE BEZPOSREDNIE ZA GRANICA 49

Tabela B.13: Odpływ z tytułu polskich inwestycji bezposrednich za granica w 2011 r. w podzialegeograficznym (w mln EUR).

Kod

kraju

OpisKapitał

udziałowy

Reinwes-

towane

zyski

Pozostały

kapitał

Ogółem

odpływ

kapitału


E1 Europa 3 584,5 232,4 1 503,9 5 320,8

BE Belgia -2,3 5,1 128,7 131,5

BG Bułgaria -2,6 -2,5 3,6 -1,5

LU Luksemburg 2 427,5 205,0 219,2 2 851,6

DK Dania 2,0 -7,4 2,2 -3,2

DE Niemcy 36,6 122,0 -45,6 112,9

GR Grecja 0,1 0,2 -2,4 -2,1

ES Hiszpania 87,3 -3,2 59,1 143,3

FR Francja 5,9 76,9 396,9 479,8

IE Irlandia 10,0 9,8 50,8 70,5

IT Włochy 1,0 8,0 49,6 58,6

NL Niderlandy 30,1 -338,9 -47,8 -356,6

PT Portugalia 0,7 0,0 3,1 3,7

GB Wielka Brytania -66,0 -165,5 188,2 -43,4

AT Austria -45,1 -3,5 21,7 -26,9

FI Finlandia 5,9 -2,3 88,3 91,9

SE Szwecja 5,8 -11,5 -166,9 -172,7

CY Cypr 915,3 365,3 -23,0 1 257,7

CZ Republika Czeska 8,2 -37,5 149,7 120,4

HU Wegry 6,9 -46,6 43,2 3,4

MT Malta 0,0 5,2 -2,5 2,6

RO Rumunia 11,2 -2,3 49,8 58,7

SK Słowacja 0,3 -3,9 10,7 7,0

SI Słowenia -0,1 1,1 -9,2 -8,3

EE Estonia 0,4 2,5 -1,2 1,7

LT Litwa 207,7 -80,8 94,1 221,0

LV Łotwa 2,6 1,4 -3,9 0,0

CH Szwajcaria -258,0 92,4 91,0 -74,6

IS Islandia 0,0 0,0 1,3 1,3

LI Lichtenstein 0,0 0,0 -0,1 -0,1

NO Norwegia 53,6 -33,8 116,1 135,8


w tym:

BY Białorus 4,8 5,8 3,1 13,6

BA Bosnia i Hercegowina 0,0 -0,6 2,0 1,4

HR Chorwacja 0,6 0,8 2,2 3,6

IM Wyspa Man 0,0 0,0 6,0 6,0

MD Mołdowa 10,4 -0,8 1,5 11,1


Kod

kraju

OpisKapitał

udziałowy

Reinwes-

towane

zyski

Pozostały

kapitał

Ogółem

odpływ

kapitału

ME Czarnogóra 25,3 -2,3 11,2 34,2

RU Federacja Rosyjska 91,1 65,5 -16,2 140,4

RS Serbia -0,4 0,6 8,4 8,7

TR Turcja 5,7 -7,1 0,6 -0,8

UA Ukraina 1,8 15,8 18,5 36,0

E4 Afryka 17,9 -16,1 6,1 7,8

E5 Afryka Północna 17,9 -18,4 -0,4 -1,0

w tym:

MA Maroko 19,2 -2,2 -3,0 14,1

E6 Pozostałe Kraje Afryki 0,0 2,3 6,6 8,8

w tym:

LR Liberia 0,0 2,1 0,0 2,1

ZA Republika Południowej Afryki 0,0 0,0 7,3 7,3

E7 Ameryka 10,6 65,4 150,9 227,0


w tym:


E9 Kraje Ameryki Srodkowej 0,0 -5,8 -30,8 -36,7

w tym:

BS Bahamy 0,0 -2,6 -5,5 -8,1

VG Brytyjskie Wyspy Dziewicze 0,0 0,0 -24,5 -24,5

MX Meksyk 0,0 0,5 0,3 0,9

PA Panama 0,0 -3,7 0,4 -3,3

F1 Kraje Ameryki Południowej 0,4 -0,4 13,4 13,5

w tym:

BR Brazylia 0,0 0,1 14,4 14,6

F2 Azja 89,8 -24,2 -14,5 51,0


IR Iran 0,1 0,0 3,0 3,1

IL Izrael 4,2 -0,5 0,4 4,1


w tym:

AE Zjednoczone Emiraty Arabskie 8,0 6,1 5,1 19,2

F5Pozostałe Kraje Bliskiego i Srodkowego

Wschodu1,0 0,5 -1,2 0,4

F6 Pozostałe Kraje Azji 76,5 -30,4 -22,0 24,1

w tym:

CN Chiny 11,8 2,5 -3,1 11,3

HK Hongkong 0,1 0,0 -12,8 -12,6

IN Indie 9,1 -9,9 14,8 14,0

ID Indonezja 0,1 -0,2 3,0 2,8

JP Japonia 0,3 0,0 2,1 2,4


Kod

kraju

OpisKapitał

udziałowy

Reinwes-

towane

zyski

Pozostały

kapitał

Ogółem

odpływ

kapitału

KZ Kazachstan 51,1 -3,6 3,6 51,1


MY Malezja 0,3 -0,3 -1,3 -1,3

SG Singapur 0,0 -0,3 16,3 16,0

F7 Oceania i Regiony Polarne -2,4 2,7 0,2 0,6

w tym:

AU Australia -2,4 2,6 1,3 1,5

Z1 Niesklasyfikowane 0,0 0,5 -466,2 -465,7

A1 Wszystkie kraje 3 700,4 262,0 1 180,6 5 142,8


V1 Unia Europejska - 27 krajów (EU-27) 3 649,5 96,1 1 256,2 5 001,8

V2 Kraje spoza Unii Europejskiej (Extra EU-27) 50,9 165,8 -75,6 141,0

I6 Strefa Euro (EA-17) 3 473,7 449,0 896,3 4 819,0

J6 Kraje spoza Strefy Euro (Extra EA-17) 226,6 -187,0 284,2 323,8

A5 Europejska Strefa Wolnego Handlu (EFTA) -204,4 58,6 208,3 62,5


A8Organizacja Współpracy Gospodarczej i Rozwoju

(OECD)2 328,8 -64,3 1 523,5 3 788,0

B1Północnoamerykanska Strefa Wolnego Handlu

(NAFTA)10,2 72,1 168,7 251,0

C6 Wspólnota Niepodległych Panstw (WNP) 160,4 83,0 10,5 253,9

B3Stowarzyszenie Narodów Azji

Południowo-Wschodniej (ASEAN)1,2 -1,0 -34,7 -34,5

B4Organizacja Krajów Eksportujacych Rope Naftowa

(OPEC)6,9 -2,6 8,0 12,3

C4 Centra finansowe offshore 0,1 -4,0 20,4 16,6


Tabela B.14: Odpływ z tytułu polskich inwestycji bezposrednich za granica w 2011 r. w podziale narodzaje działalnosci gospodarczej (w mln EUR).

Kod

Eurostatu

Opis Kapitał

udziałowy

Reinwestowane

zyski

Pozostały

kapitał

Ogółem odpływ

kapitału


B0995 GÓRNICTWO I WYDOBYWANIE 32,3 -60,9 80,2 51,7

B0905 Górnictwo ropy naftowej i gazu ziemnego

oraz działalnosc usługowa wspomagajaca

górnictwo i wydobywanie

23,5 -56,8 67,3 34,1

C3395 PRZETWÓRSTWO PRZEMYSŁOWE 386,9 -1,9 532,7 917,6

C1205 Artykuły spozywcze, napoje i wyroby

tytoniowe

61,2 -16,9 -12,5 31,8

C1895 RAZEM wyroby tekstylne i wyroby z drewna -5,9 -0,1 44,5 38,5

C1405 Produkcja wyrobów tekstylnych i odziezy -8,8 0,0 9,1 0,2

C1805 Drewno, papier, poligrafia i reprodukcja 2,8 -0,1 35,5 38,3


chemikalia, wyroby farmaceutyczne,

wyroby z gumy i tworzyw sztucznych

179,2 -120,3 -205,2 -146,2

C1900 Koks i produkty rafinacji ropy naftowej 20,1 -223,2 -103,0 -306,2

C2000 Chemikalia i wyroby chemiczne -7,9 93,6 -7,0 78,7

C2100 Produkcja wyrobów farmaceutycznych 141,4 -1,0 18,0 158,5

C2200 Wyroby z gumy i tworzyw sztucznych 25,6 10,3 -113,2 -77,3

C2805 RAZEM wyroby z metali oraz maszyny i

urzadzenia

73,8 40,7 -25,5 89,0


C2600 Komputery, wyroby elektroniczne i

optyczne

0,0 -0,2 -173,4 -173,5

C2620 Produkcja komputerów i urzadzen

peryferyjnych

0,0 0,0 -3,6 -3,6



0,0 0,0 -118,5 -118,5



zegarów i zegarków oraz aparatury

medycznej

0,0 0,0 -50,7 -50,7


niesklasyfikowane

-0,4 12,1 42,3 53,9

C3095 RAZEM pojazdy i pozostały sprzet

transportowy

80,3 82,8 627,9 791,0

C2900 Pojazdy samochodowe, przyczepy i

naczepy

77,7 76,9 603,2 757,8


C3030 Produkcja statków powietrznych i

kosmicznych oraz powiazanych urzadzen

0,0 0,0 21,7 21,7

C3390 RAZEM inne sektory zwiazane z produkcja -1,7 11,9 103,5 113,6


Kod

Eurostatu

Opis Kapitał

udziałowy

Reinwestowane

zyski

Pozostały

kapitał

Ogółem odpływ

kapitału


ENERGIE ELEKTRYCZNA, GAZ, PARE

WODNA I POWIETRZE DO UKŁADÓW

KLIMATYZACYJNYCH

-40,3 198,6 -34,6 123,7


SCIEKAMI I ODPADAMI ORAZ


REKULTYWACJA

-4,3 1,2 -0,1 -3,3




-4,3 1,2 -0,1 -3,3

F4395 BUDOWNICTWO 230,5 -0,6 437,2 667,1

X9995 RAZEM USŁUGI 3 091,0 136,6 639,2 3 866,7

G4795 HANDEL HURTOWY I DETALICZNY;

NAPRAWA POJAZDÓW

SAMOCHODOWYCH I MOTOCYKLI

39,2 41,5 73,7 154,5




-0,3 6,4 49,7 55,8

G4600 Handel hurtowy, z wyłaczeniem handlu


14,4 85,4 65,0 164,7



25,1 -50,2 -40,9 -66,0

H5395 TRANSPORT I GOSPODARKA

MAGAZYNOWA

1,1 -0,2 -286,3 -285,5

H5295 RAZEM Transport i gospodarka

magazynowa

1,1 -0,2 -286,5 -285,7

H4900 Transport ladowy oraz transport

rurociagowy

-0,2 2,1 -311,7 -309,8

H5000 Transport wodny 0,0 2,5 5,1 7,7




1,3 -4,9 10,9 7,3




GASTRONOMICZNYM

5,9 2,9 60,7 69,5

J6395 INFORMACJA I KOMUNIKACJA -17,5 25,2 350,8 358,6

J6005 Działalnosc zwiazana z produkcja filmów,

nagran wideo i programów telewizyjnych,

pozostała działalnosc rozrywkowa

-15,0 -0,9 44,5 28,6


J6305 Pozostałe działania zwiazane z

informowaniem i komunikacja

-2,4 24,4 45,4 67,4


Kod

Eurostatu

Opis Kapitał

udziałowy

Reinwestowane

zyski

Pozostały

kapitał

Ogółem odpływ

kapitału


UBEZPIECZENIOWA

-22,1 189,5 -200,0 -32,5

K6400 Finansowa działalnosc usługowa, z

wyłaczeniem ubezpieczen i funduszy

emerytalnych

175,6 139,4 -254,9 60,1

K6420 Działalnosc holdingów finansowych 172,7 247,8 -1,5 419,0


emerytalne, z wyłaczeniem

obowiazkowego ubezpieczenia

społecznego

49,8 -12,6 -10,6 26,6

K6600 Pozostała działalnosc finansowa -247,5 62,8 65,5 -119,1

L6800 DZIAŁALNOSC ZWIAZANA Z OBSŁUGA

RYNKU NIERUCHOMOSCI

204,5 -155,3 201,5 250,7

M7595 DZIAŁALNOSC PROFESJONALNA,

NAUKOWA I TECHNICZNA

2 531,7 -13,1 461,4 2 980,0

M6900 Działalnosc prawnicza,

rachunkowo-ksiegowa i doradztwo

podatkowe

-2,3 1,1 -9,6 -10,8

M6910 Działalnosc prawnicza 0,0 0,0 -9,5 -9,5

M6920 Działalnosc rachunkowo-ksiegowa;

doradztwo podatkowe

-2,3 1,1 -0,2 -1,4



2 391,4 -3,0 459,6 2 848,0

M7010 Działalnosc firm centralnych (head offices) 417,2 -30,0 25,3 412,5

M7020 Doradztwo zwiazane z zarzadzaniem 1 974,2 27,0 434,3 2 435,5

M7100 Działalnosc w zakresie architektury i

inzynierii; badania i analizy techniczne

140,4 -8,3 -1,7 130,5

M7200 Badania naukowe i prace rozwojowe 0,3 -0,5 3,0 2,8

M7300 Reklama, badanie rynku i opinii publicznej 1,4 -3,0 5,6 4,0

M7310 Reklama 1,4 -2,9 0,6 -0,9

M7320 Badania rynku i opinii publicznej 0,0 0,0 5,0 4,9

M7505 Pozostała działalnosc profesjonalna,

naukowa i techniczna; działalnosc

weterynaryjna

0,4 0,7 4,6 5,6



WSPIERAJACA

350,6 42,4 11,8 404,8

N7700 Wynajem i dzierzawa 0,0 22,3 -6,3 16,0

N7900 Agencje turystyczne, działalnosc zwiazana

z turystyka

0,0 0,0 -7,1 -7,1



350,6 20,1 18,1 388,8

P8500 EDUKACJA -1,2 0,0 2,1 1,0

Q8895 OPIEKA ZDROWOTNA I POMOC

SPOŁECZNA

-1,8 -0,9 -35,6 -38,4


Kod

Eurostatu

Opis Kapitał

udziałowy

Reinwestowane

zyski

Pozostały

kapitał

Ogółem odpływ

kapitału



0,5 -1,3 -0,6 -1,3

R9000 Działalnosc twórcza zwiazana z kultura i

rozrywka

0,0 0,0 0,0 0,0

R9305 Działalnosc zwiazana ze sportem i

pozostała działalnosc rekreacyjna;

działalnosc zwiazana z grami losowymi i


0,5 -1,3 -0,6 -1,3

S9695 POZOSTAŁA DZIAŁALNOSC USŁUGOWA 0,0 5,8 -0,5 5,3


osobistego i domowego, pozostała

działalnosc usługowa indywidualna

0,0 5,8 -0,5 5,3

X9990 Inne usługi 0,0 0,0 0,0 0,0

X9996 Niesklasyfikowane 2,5 -12,4 -476,2 -486,1

X9999 OGÓŁEM 3 700,4 262,0 1 180,6 5 142,8


Tabela B.15: Stan naleznosci z tytułu polskich inwestycji bezposrednich za granica na koniec 2011 r. wpodziale geograficznym (w mln EUR).

Kod kraju Opis

Kapitał

udziałowy i

reinwestowane

zyski

Pozostały

kapitał

Ogółem

naleznosci


E1 Europa 18 863,5 16 529,8 35 393,3

BE Belgia 1 232,7 876,2 2 108,8

BG Bułgaria 7,1 30,1 37,2

LU Luksemburg 7 305,0 1 837,7 9 142,7

DK Dania -35,7 103,4 67,7

DE Niemcy 293,4 1 319,1 1 612,5

GR Grecja 0,2 8,7 8,9

ES Hiszpania 111,7 242,5 354,3

FR Francja 186,2 476,5 662,6

IE Irlandia 78,6 232,8 311,4

IT Włochy 18,9 384,7 403,6

NL Niderlandy 670,4 1 656,5 2 326,9

PT Portugalia 0,2 12,0 12,3

GB Wielka Brytania 419,1 3 803,3 4 222,4

AT Austria 128,2 9,6 137,8

FI Finlandia 6,5 155,1 161,7

SE Szwecja 750,9 -26,2 724,7

CY Cypr 2 439,7 91,0 2 530,6

CZ Republika Czeska 1 255,6 642,5 1 898,1

HU Wegry 70,1 311,2 381,4

MT Malta 150,8 -2,6 148,1

RO Rumunia 146,1 359,4 505,5

SK Słowacja 53,3 90,7 144,0

SI Słowenia 3,1 11,2 14,3

EE Estonia 5,5 9,6 15,1

LT Litwa 1 285,3 620,7 1 906,0

LV Łotwa 7,7 15,2 22,9

CH Szwajcaria 983,7 940,8 1 924,4

IS Islandia 0,0 3,2 3,2

LI Lichtenstein 0,0 79,9 79,9

NO Norwegia 247,5 852,7 1 100,2

E2 Pozostałe kraje europejskie 1 041,7 1 382,2 2 423,9

w tym:

BY Białorus 29,1 43,1 72,2

BA Bosnia i Hercegowina 7,0 9,2 16,3

HR Chorwacja 5,6 28,1 33,6

IM Wyspa Man 0,0 120,2 120,2


Kod kraju Opis

Kapitał

udziałowy i

reinwestowane

zyski

Pozostały

kapitał

Ogółem

naleznosci

MD Mołdowa 10,9 3,2 14,1

ME Czarnogóra 25,3 17,0 42,3

RU Federacja Rosyjska 382,3 520,9 903,1

RS Serbia 6,1 52,9 59,0

TR Turcja -25,7 210,1 184,3

UA Ukraina 601,0 374,4 975,3

E4 Afryka 116,2 40,1 156,3

E5 Afryka Północna 4,6 17,5 22,1

w tym:

MA Maroko 13,0 9,3 22,3

E6 Pozostałe Kraje Afryki 111,6 22,6 134,2

w tym:

LR Liberia 116,1 0,0 116,1

ZA Republika Południowej Afryki 0,8 17,4 18,2

E7 Ameryka 428,5 1 367,6 1 796,1

E8 Kraje Ameryki Północnej 415,5 1 286,8 1 702,3

w tym:

US Stany Zjednoczone Ameryki Północnej 383,0 1 253,2 1 636,2

E9 Kraje Ameryki Srodkowej 11,5 40,1 51,6

w tym:

BS Bahamy 2,1 11,0 13,1

VG Brytyjskie Wyspy Dziewicze 0,0 7,0 7,0

MX Meksyk 2,7 14,2 16,9

PA Panama 6,2 1,7 7,9

F1 Kraje Ameryki Południowej 1,5 40,7 42,2

w tym:

BR Brazylia 0,1 31,7 31,8

F2 Azja 381,8 561,7 943,5

F3 Kraje Bliskiego i Srodkowego Wschodu 147,9 38,7 186,6

IR Iran 2,4 0,5 2,9

IL Izrael 76,8 2,6 79,4

F4 Kraje Półwyspu Arabskiego 67,2 34,5 101,6

w tym:

AE Zjednoczone Emiraty Arabskie 66,8 33,2 100,0

F5 Pozostałe Kraje Bliskiego i Srodkowego Wschodu 1,5 1,1 2,6

F6 Pozostałe Kraje Azji 233,9 523,0 756,9

w tym:

CN Chiny 36,5 61,8 98,3

HK Hongkong 0,8 13,4 14,1

IN Indie 31,9 108,9 140,8

ID Indonezja 17,9 3,4 21,2


Kod kraju Opis

Kapitał

udziałowy i

reinwestowane

zyski

Pozostały

kapitał

Ogółem

naleznosci

JP Japonia -13,3 1,8 -11,5

KZ Kazachstan 106,2 79,7 185,9

KR Republika Korei (Korea Południowa) -7,7 19,6 12,0

MY Malezja 66,3 1,9 68,2

SG Singapur 9,0 219,3 228,3

F7 Oceania i Regiony Polarne 6,0 18,4 24,5

w tym:

AU Australia 2,6 16,5 19,1

Z1 Niesklasyfikowane 42,0 65,1 107,1

A1 Wszystkie kraje 19 838,1 18 582,8 38 420,9


V1 Unia Europejska - 27 krajów (EU-27) 16 590,7 13 271,0 29 861,7

V2 Kraje spoza Unii Europejskiej (Extra EU-27) 3 247,4 5 311,8 8 559,2

I6 Strefa Euro (EA-17) 12 684,5 7 411,2 20 095,7

J6 Kraje spoza Strefy Euro (Extra EA-17) 7 153,6 11 171,6 18 325,1

A5 Europejska Strefa Wolnego Handlu (EFTA) 1 231,1 1 876,6 3 107,7


A8 Organizacja Współpracy Gospodarczej i Rozwoju (OECD) 14 235,9 15 508,4 29 744,4

B1 Północnoamerykanska Strefa Wolnego Handlu (NAFTA) 418,1 1 301,1 1 719,2

C6 Wspólnota Niepodległych Panstw (WNP) 1 131,3 1 022,8 2 154,1

B3Stowarzyszenie Narodów Azji Południowo-Wschodniej

(ASEAN)94,5 232,5 327,0

B4 Organizacja Krajów Eksportujacych Rope Naftowa (OPEC) 67,1 36,0 103,2

C4 Centra finansowe offshore 137,6 463,7 601,2


Tabela B.16: Stan naleznosci z tytułu polskich inwestycji bezposrednich za granica na koniec 2011 r. wpodziale na rodzaje działalnosci gospodarczej (w mln EUR).

Kod

EurostatuOpis

Kapitał

udziałowy i

reinwestowane

zyski

Pozostały

kapitał

Ogółem

naleznosci

A0395 ROLNICTWO, LESNICTWO I RYBACTWO 6,3 11,2 17,5

B0995 GÓRNICTWO I WYDOBYWANIE 380,2 305,0 685,2

B0905Górnictwo ropy naftowej i gazu ziemnego oraz działalnosc

usługowa wspomagajaca górnictwo i wydobywanie331,9 287,6 619,5

C3395 PRZETWÓRSTWO PRZEMYSŁOWE 4 768,5 8 539,8 13 308,3

C1205 Artykuły spozywcze, napoje i wyroby tytoniowe 1 320,9 585,5 1 906,4

C1895 RAZEM wyroby tekstylne i wyroby z drewna 53,4 352,2 405,6

C1405 Produkcja wyrobów tekstylnych i odziezy -15,7 57,7 42,1

C1805 Drewno, papier, poligrafia i reprodukcja 69,1 294,5 363,5

C1995

RAZEM produkty rafinacji ropy naftowej, chemikalia,

wyroby farmaceutyczne, wyroby z gumy i tworzyw

sztucznych

2 549,7 2 397,3 4 947,0

C1900 Koks i produkty rafinacji ropy naftowej 1 985,1 807,6 2 792,7

C2000 Chemikalia i wyroby chemiczne 302,1 533,0 835,1

C2100 Produkcja wyrobów farmaceutycznych 133,5 254,4 387,9

C2200 Wyroby z gumy i tworzyw sztucznych 128,9 802,3 931,2

C2805 RAZEM wyroby z metali oraz maszyny i urzadzenia 293,2 2 340,8 2 634,0

C2505 Metale oraz metalowe wyroby gotowe 320,5 1 197,2 1 517,6

C2600 Komputery, wyroby elektroniczne i optyczne -65,4 859,7 794,4

C2620 Produkcja komputerów i urzadzen peryferyjnych -6,2 65,4 59,2

C2635Produkcja urzadzen telekomunikacyjnych i elektroniki

uzytkowej-14,4 402,9 388,5

C2655

Produkcja instrumentów pomiarowych, nawigacyjnych,

precyzyjnych i optycznych, zegarów i zegarków oraz

aparatury medycznej

-7,8 14,5 6,6

C2800 Maszyny i urzadzenia, gdzie indziej niesklasyfikowane 38,1 283,9 322,0

C3095 RAZEM pojazdy i pozostały sprzet transportowy 372,6 1 612,4 1 985,0

C2900 Pojazdy samochodowe, przyczepy i naczepy 354,6 1 516,3 1 870,8

C3000 Pozostały sprzet transportowy 18,0 96,2 114,2

C3030Produkcja statków powietrznych i kosmicznych oraz

powiazanych urzadzen0,0 50,9 50,9

C3390 RAZEM inne sektory zwiazane z produkcja 178,8 1 251,6 1 430,4

D3500

WYTWARZANIE I ZAOPATRYWANIE W ENERGIE

ELEKTRYCZNA, GAZ, PARE WODNA I POWIETRZE

DO UKŁADÓW KLIMATYZACYJNYCH

201,7 759,3 961,0

E3995

DOSTAWA WODY; GOSPODAROWANIE SCIEKAMI I

ODPADAMI ORAZ DZIAŁALNOSC ZWIAZANA Z

REKULTYWACJA

2,6 -33,7 -31,1

E3600 Pobór, uzdatnianie i dostarczanie wody 0,0 0,0 0,0


Kod

EurostatuOpis

Kapitał

udziałowy i

reinwestowane

zyski

Pozostały

kapitał

Ogółem

naleznosci

E3905Gospodarowanie sciekami i odpadami oraz działalnosc

zwiazana z rekultywacja2,6 -33,7 -31,1

F4395 BUDOWNICTWO 329,8 1 287,2 1 617,0

X9995 RAZEM USŁUGI 12 857,8 7 643,5 20 501,3


POJAZDÓW SAMOCHODOWYCH I MOTOCYKLI1 702,3 2 678,8 4 381,1

G4500

Handel hurtowy i detaliczny pojazdami samochodowymi i

motocyklami; naprawa pojazdów samochodowych i

motocykli

-8,8 133,8 125,0


samochodowymi i motocyklami986,5 2 021,7 3 008,2

G4700Handel detaliczny, z wyłaczeniem handlu pojazdami

samochodowymi i motocyklami724,6 523,3 1 247,9

H5395 TRANSPORT I GOSPODARKA MAGAZYNOWA 111,6 212,3 323,9

H5295 RAZEM Transport i gospodarka magazynowa 111,6 211,2 322,9

H4900 Transport ladowy oraz transport rurociagowy -3,7 50,1 46,4

H5000 Transport wodny 118,4 14,5 132,9

H5100 Transport lotniczy 0,1 0,8 0,9

H5200Magazynowanie i działalnosc usługowa wspomagajaca

transport-3,2 145,9 142,7

H5300 Działalnosc pocztowa i kurierska 0,0 1,0 1,0

I5695DZIAŁALNOSC ZWIAZANA Z ZAKWATEROWANIEM I

USŁUGAMI GASTRONOMICZNYM102,1 99,6 201,7

J6395 INFORMACJA I KOMUNIKACJA 387,9 -1 414,1 -1 026,2

J6005

Działalnosc zwiazana z produkcja filmów, nagran wideo i

programów telewizyjnych, pozostała działalnosc

rozrywkowa

207,5 -626,3 -418,7

J6100 Telekomunikacja 19,8 -975,0 -955,1


komunikacja160,5 187,1 347,7

K6695 DZIAŁALNOSC FINANSOWA I UBEZPIECZENIOWA 2 720,5 3 464,8 6 185,3


ubezpieczen i funduszy emerytalnych2 501,5 3 431,0 5 932,5

K6420 Działalnosc holdingów finansowych 1 298,8 19,2 1 318,0

K6500Ubezpieczenia, reasekuracja oraz fundusze emerytalne, z

wyłaczeniem obowiazkowego ubezpieczenia społecznego126,7 28,5 155,2

K6600 Pozostała działalnosc finansowa 92,4 5,3 97,6


NIERUCHOMOSCI282,6 1 267,0 1 549,6


TECHNICZNA6 983,1 1 126,7 8 109,9


Kod

EurostatuOpis

Kapitał

udziałowy i

reinwestowane

zyski

Pozostały

kapitał

Ogółem

naleznosci

M6900Działalnosc prawnicza, rachunkowo-ksiegowa i doradztwo

podatkowe38,1 35,2 73,3

M6910 Działalnosc prawnicza 0,0 9,9 9,9

M6920 Działalnosc rachunkowo-ksiegowa; doradztwo podatkowe 38,1 25,3 63,4

M7000Działalnosc firm centralnych (head offices); doradztwo

zwiazane z zarzadzaniem6 848,7 908,3 7 757,1

M7010 Działalnosc firm centralnych (head offices) 1 463,0 170,4 1 633,4

M7020 Doradztwo zwiazane z zarzadzaniem 5 385,7 738,0 6 123,7

M7100Działalnosc w zakresie architektury i inzynierii; badania i

analizy techniczne85,9 46,6 132,6

M7200 Badania naukowe i prace rozwojowe 6,5 9,8 16,2

M7300 Reklama, badanie rynku i opinii publicznej 2,9 109,9 112,8

M7310 Reklama 2,9 100,3 103,2

M7320 Badania rynku i opinii publicznej 0,0 9,5 9,6


techniczna; działalnosc weterynaryjna0,9 16,9 17,9

N8295DZIAŁALNOSC W ZAKRESIE USŁUG

ADMINISTROWANIA I DZIAŁALNOSC WSPIERAJACA536,5 185,6 722,1

N7700 Wynajem i dzierzawa 206,0 107,5 313,4

N7900 Agencje turystyczne, działalnosc zwiazana z turystyka 0,0 2,7 2,7

N8205Pozostała działalnosc w zakresie usług administrowania i

działalnosc wspierajaca330,5 78,1 408,6

P8500 EDUKACJA 0,8 7,9 8,7

Q8895 OPIEKA ZDROWOTNA I POMOC SPOŁECZNA 2,4 2,5 4,9

R9395DZIAŁALNOSC ZWIAZANA Z KULTURA, ROZRYWKA I

REKREACJA0,4 7,4 7,8

R9000 Działalnosc twórcza zwiazana z kultura i rozrywka 0,0 0,0 0,0

R9305

Działalnosc zwiazana ze sportem i pozostała działalnosc

rekreacyjna; działalnosc zwiazana z grami losowymi i


0,4 7,4 7,8

S9695 POZOSTAŁA DZIAŁALNOSC USŁUGOWA 25,8 5,1 30,8

S9605Naprawa komputerów, artykułów uzytku osobistego i

domowego, pozostała działalnosc usługowa indywidualna16,2 5,1 21,2

X9990 Inne usługi 1,6 0,0 1,6

X9996 Niesklasyfikowane 1 291,1 70,5 1 361,6

X9999 OGÓŁEM 19 838,1 18 582,8 38 420,9


Tabela B.17: Dochody z tytułu polskich inwestycji bezposrednich za granica w 2011 r. w podzialegeograficznym (w mln EUR).

Kod

kraju


zyski

Odsetki Ogółem


E1 Europa 200,4 232,4 624,8 1 057,5

BE Belgia 33,5 5,1 14,4 53,1

BG Bułgaria 0,0 -2,5 0,5 -2,1

LU Luksemburg 57,0 205,0 38,3 300,3

DK Dania 0,7 -7,4 4,2 -2,5

DE Niemcy 23,0 122,0 50,0 194,9

GR Grecja 0,0 0,2 0,0 0,2

ES Hiszpania 0,8 -3,2 13,9 11,5

FR Francja 0,0 76,9 31,8 108,7

IE Irlandia 5,0 9,8 3,4 18,3

IT Włochy 0,0 8,0 7,3 15,2

NL Niderlandy 0,3 -338,9 105,7 -232,9

PT Portugalia 0,0 0,0 0,1 0,1

GB Wielka Brytania 2,5 -165,5 148,5 -14,6

AT Austria 0,4 -3,5 8,2 5,0

FI Finlandia 0,0 -2,3 4,4 2,1

SE Szwecja 0,0 -11,5 55,7 44,2

CY Cypr 21,5 365,3 23,6 410,5

CZ Republika Czeska 6,0 -37,5 6,3 -25,2

HU Wegry 1,1 -46,6 6,9 -38,6

MT Malta 0,0 5,2 0,0 5,2

RO Rumunia 4,5 -2,3 8,6 10,8

SK Słowacja 13,5 -3,9 0,5 10,1

SI Słowenia 0,0 1,1 0,0 1,1

EE Estonia 0,0 2,5 0,1 2,5

LT Litwa 10,2 -80,8 3,7 -66,9

LV Łotwa 0,0 1,4 0,0 1,4

CH Szwajcaria 10,2 92,4 14,2 116,8

IS Islandia 0,0 0,0 0,0 0,0

LI Lichtenstein 0,0 0,0 3,1 3,1

NO Norwegia 1,2 -33,8 39,0 6,4


w tym:

BY Białorus 0,5 5,8 1,4 7,6

BA Bosnia i Hercegowina 0,0 -0,6 0,0 -0,6

HR Chorwacja 1,0 0,8 1,9 3,6

IM Wyspa Man 0,0 0,0 6,0 6,0

MD Mołdowa 0,0 -0,8 0,0 -0,8

ME Czarnogóra 0,0 -2,3 0,1 -2,2

RU Federacja Rosyjska 4,4 65,5 11,1 81,0

RS Serbia 2,0 0,6 0,9 3,4


Kod

kraju


zyski

Odsetki Ogółem

TR Turcja 0,0 -7,1 3,1 -4,1

UA Ukraina 1,0 15,8 8,0 24,8

E4 Afryka 0,0 -16,1 0,3 -15,9

E5 Afryka Północna 0,0 -18,4 0,3 -18,1

w tym:

MA Maroko 0,0 -2,2 0,2 -1,9

E6 Pozostałe Kraje Afryki 0,0 2,3 0,0 2,3

w tym:

LR Liberia 0,0 2,1 0,0 2,1

ZA Republika Południowej Afryki 0,0 0,0 0,0 0,0

E7 Ameryka 52,1 65,4 54,9 172,5


w tym:


E9 Kraje Ameryki Srodkowej 0,1 -5,8 2,1 -3,6

w tym:

BS Bahamy 0,0 -2,6 1,3 -1,3

VG Brytyjskie Wyspy Dziewicze 0,0 0,0 0,8 0,8

MX Meksyk 0,0 0,5 0,0 0,6

PA Panama 0,1 -3,7 0,0 -3,6

F1 Kraje Ameryki Południowej 0,0 -0,4 0,5 0,1

w tym:

BR Brazylia 0,0 0,1 0,5 0,6

F2 Azja 3,0 -24,2 7,2 -14,1


IR Iran 0,0 0,0 0,1 0,1

IL Izrael 2,5 -0,5 0,0 2,1


w tym:

AE Zjednoczone Emiraty Arabskie 0,0 6,1 0,2 6,3


Wschodu

0,0 0,5 0,0 0,5

F6 Pozostałe Kraje Azji 0,4 -30,4 6,9 -23,1

w tym:

CN Chiny 0,3 2,5 0,1 3,0

HK Hongkong 0,0 0,0 0,0 0,0

IN Indie 0,0 -9,9 4,2 -5,7

ID Indonezja 0,0 -0,2 0,0 -0,2

JP Japonia 0,0 0,0 0,0 0,0

KZ Kazachstan 0,0 -3,6 1,3 -2,3


MY Malezja 0,0 -0,3 0,0 -0,3

SG Singapur 0,1 -0,3 1,0 0,8

F7 Oceania i Regiony Polarne 0,0 2,7 1,1 3,8

w tym:


Kod

kraju


zyski

Odsetki Ogółem

AU Australia 0,0 2,6 1,1 3,7

Z1 Niesklasyfikowane 0,0 0,5 0,2 0,8

A1 Wszystkie kraje 255,5 262,0 688,6 1 206,0


V1 Unia Europejska - 27 krajów (EU-27) 180,1 96,1 536,1 812,3

V2 Kraje spoza Unii Europejskiej (Extra EU-27) 75,4 165,8 152,5 393,7

I6 Strefa Euro (EA-17) 155,1 449,0 301,8 905,8

J6 Kraje spoza Strefy Euro (Extra EA-17) 100,4 -187,0 386,8 300,2

A5 Europejska Strefa Wolnego Handlu (EFTA) 11,4 58,6 56,3 126,3



(OECD)

209,8 -64,3 609,5 755,0


(NAFTA)

52,0 72,1 52,4 176,6

C6 Wspólnota Niepodległych Panstw (WNP) 5,9 83,0 21,8 110,7



0,1 -1,0 1,1 0,3


(OPEC)

0,0 -2,6 0,3 -2,3

C4 Centra finansowe offshore 0,2 -4,0 12,4 8,6


Tabela B.18: Dochody z tytułu polskich inwestycji bezposrednich za granica w 2011 r. w podziale narodzaje działalnosci gospodarczej (w mln EUR).

Kod

Eurostatu

Opis DywidendyReinwestowane



B0995 GÓRNICTWO I WYDOBYWANIE 1,1 -60,9 21,6 -38,2

B0905 Górnictwo ropy naftowej i gazu ziemnego oraz

działalnosc usługowa wspomagajaca górnictwo i

wydobywanie

1,1 -56,8 21,3 -34,3

C3395 PRZETWÓRSTWO PRZEMYSŁOWE 66,1 -1,9 128,2 192,4

C1205 Artykuły spozywcze, napoje i wyroby tytoniowe 41,4 -16,9 13,5 38,0

C1895 RAZEM wyroby tekstylne i wyroby z drewna 1,2 -0,1 9,8 10,9

C1405 Produkcja wyrobów tekstylnych i odziezy 0,0 0,0 0,9 0,9

C1805 Drewno, papier, poligrafia i reprodukcja 1,2 -0,1 8,9 10,0


chemikalia, wyroby farmaceutyczne, wyroby z

gumy i tworzyw sztucznych

18,6 -120,3 40,5 -61,2

C1900 Koks i produkty rafinacji ropy naftowej 17,7 -223,2 8,9 -196,6

C2000 Chemikalia i wyroby chemiczne 0,8 93,6 12,0 106,4

C2100 Produkcja wyrobów farmaceutycznych 0,0 -1,0 7,7 6,7


C2805 RAZEM wyroby z metali oraz maszyny i urzadzenia 1,2 40,7 30,8 72,7


C2600 Komputery, wyroby elektroniczne i optyczne 0,2 -0,2 3,5 3,4

C2620 Produkcja komputerów i urzadzen peryferyjnych 0,0 0,0 1,9 1,9



0,0 0,0 0,1 0,1



zegarów i zegarków oraz aparatury medycznej

0,0 0,0 0,0 0,0


niesklasyfikowane

0,4 12,1 4,2 16,7

C3095 RAZEM pojazdy i pozostały sprzet transportowy 0,0 82,8 23,5 106,3

C2900 Pojazdy samochodowe, przyczepy i naczepy 0,0 76,9 22,6 99,5


C3030 Produkcja statków powietrznych i kosmicznych

oraz powiazanych urzadzen

0,0 0,0 0,1 0,1

C3390 RAZEM inne sektory zwiazane z produkcja 3,8 11,9 10,0 25,7


ENERGIE ELEKTRYCZNA, GAZ, PARE WODNA I

POWIETRZE DO UKŁADÓW

KLIMATYZACYJNYCH

0,0 198,6 43,0 241,6


SCIEKAMI I ODPADAMI ORAZ DZIAŁALNOSC

ZWIAZANA Z REKULTYWACJA

0,0 1,2 0,1 1,3


Kod

Eurostatu






0,0 1,2 0,1 1,3

F4395 BUDOWNICTWO 8,0 -0,6 47,4 54,8

X9995 RAZEM USŁUGI 150,1 136,6 447,0 733,7

G4795 HANDEL HURTOWY I DETALICZNY; NAPRAWA

POJAZDÓW SAMOCHODOWYCH I MOTOCYKLI

18,7 41,5 73,2 133,4




0,4 6,4 3,4 10,2

G4600 Handel hurtowy, z wyłaczeniem handlu pojazdami

samochodowymi i motocyklami

9,1 85,4 47,6 142,0



9,2 -50,2 22,2 -18,9

H5395 TRANSPORT I GOSPODARKA MAGAZYNOWA 0,1 -0,2 5,8 5,7

H5295 RAZEM Transport i gospodarka magazynowa 0,1 -0,2 5,8 5,7

H4900 Transport ladowy oraz transport rurociagowy 0,0 2,1 2,9 5,0

H5000 Transport wodny 0,0 2,5 1,3 3,8




0,1 -4,9 1,7 -3,1




GASTRONOMICZNYM

0,0 2,9 4,7 7,6

J6395 INFORMACJA I KOMUNIKACJA 58,4 25,2 34,1 117,8

J6005 Działalnosc zwiazana z produkcja filmów, nagran

wideo i programów telewizyjnych, pozostała

działalnosc rozrywkowa

0,0 -0,9 10,9 10,0


J6305 Pozostałe działania zwiazane z informowaniem i

komunikacja

6,4 24,4 5,4 36,2


UBEZPIECZENIOWA

29,4 189,5 217,7 436,6

K6400 Finansowa działalnosc usługowa, z wyłaczeniem

ubezpieczen i funduszy emerytalnych

22,9 139,4 207,3 369,6



emerytalne, z wyłaczeniem obowiazkowego

ubezpieczenia społecznego

6,4 -12,6 1,0 -5,2

K6600 Pozostała działalnosc finansowa 0,0 62,8 9,4 72,2

L6800 DZIAŁALNOSC ZWIAZANA Z OBSŁUGA RYNKU

NIERUCHOMOSCI

0,0 -155,3 67,7 -87,5


Kod

Eurostatu



M7595 DZIAŁALNOSC PROFESJONALNA, NAUKOWA I

TECHNICZNA

33,0 -13,1 34,0 53,9

M6900 Działalnosc prawnicza, rachunkowo-ksiegowa i

doradztwo podatkowe

0,2 1,1 0,3 1,5

M6910 Działalnosc prawnicza 0,0 0,0 0,1 0,1

M6920 Działalnosc rachunkowo-ksiegowa; doradztwo

podatkowe

0,2 1,1 0,1 1,4



32,7 -3,0 31,0 60,6

M7010 Działalnosc firm centralnych (head offices) 0,3 -30,0 20,4 -9,3

M7020 Doradztwo zwiazane z zarzadzaniem 32,4 27,0 10,6 70,0

M7100 Działalnosc w zakresie architektury i inzynierii;

badania i analizy techniczne

0,1 -8,3 1,1 -7,1

M7200 Badania naukowe i prace rozwojowe 0,0 -0,5 0,0 -0,5

M7300 Reklama, badanie rynku i opinii publicznej 0,0 -3,0 1,2 -1,8

M7310 Reklama 0,0 -2,9 1,2 -1,7

M7320 Badania rynku i opinii publicznej 0,0 0,0 0,0 0,0

M7505 Pozostała działalnosc profesjonalna, naukowa i

techniczna; działalnosc weterynaryjna

0,0 0,7 0,4 1,1



WSPIERAJACA

9,5 42,4 8,6 60,5


N7900 Agencje turystyczne, działalnosc zwiazana z

turystyka

0,0 0,0 0,4 0,4



5,6 20,1 3,3 29,0

P8500 EDUKACJA 0,0 0,0 0,5 0,5

Q8895 OPIEKA ZDROWOTNA I POMOC SPOŁECZNA 1,0 -0,9 0,4 0,5



0,0 -1,3 0,2 -1,1

R9000 Działalnosc twórcza zwiazana z kultura i rozrywka 0,0 0,0 0,0 0,0

R9305 Działalnosc zwiazana ze sportem i pozostała

działalnosc rekreacyjna; działalnosc zwiazana z

grami losowymi i zakładami wzajemnymi

0,0 -1,3 0,2 -1,1

S9695 POZOSTAŁA DZIAŁALNOSC USŁUGOWA 0,0 5,8 0,0 5,8


osobistego i domowego, pozostała działalnosc

usługowa indywidualna

0,0 5,8 0,0 5,8

X9990 Inne usługi 0,0 0,0 0,0 0,0

X9996 Niesklasyfikowane 30,2 -12,4 0,9 18,6

X9999 OGÓŁEM 255,5 262,0 688,6 1 206,0


B.3 Pozostałe tabele

Tabela B.19: Kapitał w tranzycie (napływ z tytułu zagranicznych inwestycji bezposrednich do Polski iodpływ z tytułu polskich inwestycji bezposrednich za granice) w latach 2006 - 2011 (w mln EUR).

Rok Kapitał w tranzycie

2006 3 030

2007 1 322

2008 392

2009 1 403

2010 1 355

2011 1 468

Tabela B.20: Stan zobowiazan i naleznosci podmiotów specjalnego przeznaczenia (kapitał w tranzycie)w latach 2006 - 2011 (w mln EUR).

Rok Kapitał w tranzycie

2006 4 482

2007 5 300

2008 6 215

2009 6 987

2010 8 514

2011 10 079

Spis tablic

B.1 Napływ z tytułu zagranicznych inwestycji bezposrednich do Polski w latach 2000 - 2011 (w mln EUR). 27B.2 Stan zobowiazan z tytułu zagranicznych inwestycji bezposrednich w Polsce na koniec roku w latach

2000 - 2011 (w mln EUR). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28B.3 Dochody z tytułu zagranicznych inwestorów bezposrednich w Polsce w latach 2000 - 2011 (w mln

EUR). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28B.4 Napływ z tytułu zagranicznych inwestycji bezposrednich do Polski w 2011 r. w podziale geograficz-

nym (w mln EUR). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29B.5 Napływ z tytułu zagranicznych inwestycji bezposrednich do Polski w 2011 r. w podziale na rodzaje

działalnosci gospodarczej (w mln EUR). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32B.6 Stan zobowiazan z tytułu zagranicznych inwestycji bezposrednich na koniec 2011 r. w podziale

geograficznym (w mln EUR). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36B.7 Stan zobowiazan z tytułu zagranicznych inwestycji bezposrednich na koniec 2011 r. w podziale na

rodzaje działalnosci gospodarczej (w mln EUR). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39B.8 Dochody z tytułu zagranicznych inwestycji bezposrednich w Polsce w 2011 r. w podziale geograficz-

nym (w mln EUR). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42B.9 Dochody z tytułu zagranicznych inwestycji bezposrednich w Polsce w 2011 r. w podziale na rodzaje

działalnosci gospodarczej (w mln EUR). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45B.10 Odpływ z tytułu polskich inwestycji bezposrednich za granica w latach 2000 - 2011 (w mln EUR). . . 48B.11 Stan naleznosci z tytułu polskich inwestycji bezposrednich za granica na koniec roku w latach 2000 -

2011 (w mln EUR). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48B.12 Dochody z tytułu polskich inwestorów bezposrednich za granica w latach 2000 - 2011 (w mln EUR). . 48B.13 Odpływ z tytułu polskich inwestycji bezposrednich za granica w 2011 r. w podziale geograficznym

(w mln EUR). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49B.14 Odpływ z tytułu polskich inwestycji bezposrednich za granica w 2011 r. w podziale na rodzaje

działalnosci gospodarczej (w mln EUR). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52B.15 Stan naleznosci z tytułu polskich inwestycji bezposrednich za granica na koniec 2011 r. w podziale

geograficznym (w mln EUR). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56B.16 Stan naleznosci z tytułu polskich inwestycji bezposrednich za granica na koniec 2011 r. w podziale

na rodzaje działalnosci gospodarczej (w mln EUR). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59B.17 Dochody z tytułu polskich inwestycji bezposrednich za granica w 2011 r. w podziale geograficznym

(w mln EUR). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62B.18 Dochody z tytułu polskich inwestycji bezposrednich za granica w 2011 r. w podziale na rodzaje

działalnosci gospodarczej (w mln EUR). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65B.19 Kapitał w tranzycie (napływ z tytułu zagranicznych inwestycji bezposrednich do Polski i odpływ z

tytułu polskich inwestycji bezposrednich za granice) w latach 2006 - 2011 (w mln EUR). . . . . . . . . 68B.20 Stan zobowiazan i naleznosci podmiotów specjalnego przeznaczenia (kapitał w tranzycie) w latach

2006 - 2011 (w mln EUR). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68

69

70 SPIS TABLIC

Spis rysunków

1.1 Napływ z tytułu zagranicznych inwestycji bezposrednich do Polski w latach 2000 - 2011. . . . . . . . 11.2 Napływ z tytułu zagranicznych inwestycji bezposrednich do Polski w 2011 r. w podziale geograficz-

nym. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21.3 Napływ z tytułu zagranicznych inwestycji bezposrednich do Polski w 2011 r. w podziale na rodzaje

działalnosci gospodarczej. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31.4 Napływ z tytułu zagranicznych inwestycji bezposrednich do Polski i wybranych grup krajów w

Europie Srodkowo - Wschodniej w latach 2006 - 2011 (wg danych Eurostatu). . . . . . . . . . . . . . . 41.5 Stan zobowiazan z tytułu zagranicznych inwestycji bezposrednich w Polsce w latach 2000 - 2011. . . 61.6 Stan zobowiazan z tytułu zagranicznych inwestycji bezposrednich w Polsce na koniec 2011 r. według

kraju pochodzenia inwestora zagranicznego . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71.7 Stan zobowiazan z tytułu zagranicznych inwestycji bezposrednich w Polsce na koniec 2011 r. w

podziale na rodzaje działalnosci gospodarczej. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71.8 Wartosc akcji w posiadaniu inwestorów bezposrednich na GPW i NC w latach 2007 - 2011 w porów-

naniu z kapitalizacja spółek krajowych. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81.9 Dochody z tytułu zagranicznych inwestycji bezposrednich w Polsce w latach 2000 - 2011. . . . . . . . 91.10 Dochody z tytułu zagranicznych inwestycji bezposrednich w Polsce w 2011 r. w podziale geograficz-

nym. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101.11 Dochody z tytułu zagranicznych inwestycji bezposrednich w Polsce w 2011 r. w podziale na rodzaje

działalnosci gospodarczej. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101.12 Stopa zwrotu z zagranicznych inwestycji bezposrednich w Polsce dla wybranych rodzajów działal-

nosci gospodarczej w 2011 r. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11

2.1 Odpływ z tytułu polskich inwestycji bezposrednich za granica w latach 2000 - 2011. . . . . . . . . . . 132.2 Odpływ z tytułu polskich inwestycji bezposrednich za granica w podziale geograficznym. . . . . . . 142.3 Odpływ z tytułu polskich inwestycji bezposrednich za granica w 2011 r. w podziale na rodzaje

działalnosci gospodarczej. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 152.4 Udział kapitału w tranzycie w napływie zagranicznych inwestycji bezposrednich do Polski i odpły-

wie polskich inwestycji bezposrednich za granice w latach 2006 - 2011. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 162.5 Rozliczenie stanu naleznosci i zobowiazan Polski z tytułu inwestycji bezposrednich podmiotów spe-

cjalnego przeznaczenia w latach 2010 i 2011. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 162.6 Stan naleznosci z tytułu polskich inwestycji bezposrednich za granica w latach 2000 - 2011. . . . . . . 172.7 Stan naleznosci z tytułu polskich inwestycji bezposrednich za granica na koniec 2011 r. w podziale

geograficznym. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 182.8 Stan naleznosci z tytułu polskich inwestycji bezposrednich za granica na koniec 2011 r. w podziale

na rodzaje działalnosci gospodarczej. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 182.9 Dochody z tytułu polskich inwestycji bezposrednich za granica w latach 2000 - 2011. . . . . . . . . . . 202.10 Dochody z tytułu polskich inwestycji bezposrednich za granica w 2011 r. w podziale geograficznym. 212.11 Dochody z tytułu polskich inwestycji bezposrednich za granica w 2011 r. w podziale na rodzaje

działalnosci gospodarczej. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21

71

POLSKIE I ZAGRANICZNE INWESTYCJE 2011 R · 1.096 mld EUR. Rok 2011, pomimo oznak kryzysu w...

Documents

Transcript of POLSKIE I ZAGRANICZNE INWESTYCJE 2011 R · 1.096 mld EUR. Rok 2011, pomimo oznak kryzysu w...