Kazimierz Rajczyk Dyrektor Zarządzający Sektorem Katowice 25 wrzesień 200 6

Kazimierz Rajczyk Dyrektor Zarządzający Sektorem

Katowice25 wrzesień 2006

MOŻLIWE OBSZARY WSPÓŁPRACY ING ZE SPÓŁKAMI SEKTORA GÓRNICZEGO – POPRAWA PŁYNNOŚCI,

FINANSOWANIE INWESTYCJI

2

OBECNOŚĆ ING W GÓRNICTWIE

• Silne powiązanie ING Banku z Regionem

Śląska - tradycje Banku Śląskiego

• Górnictwo jako naturalne zaplecze sektora

energetycznego i hutnictwa, gdzie ING Bank

jest stale obecny

• Pozytywna ocena procesu restrukturyzacji

branży górniczej

3

Wyzwania i niepewności

Możliwości i szanse

JAK POSTRZEGAMY GÓRNICTWO?

• Znaczące rozpoznane zasoby

• Udział węgla w zapewnieniu bezpieczeństwa

energetycznego kraju

• Rozwój czystych technologii węglowych • Utrzymujące się wysokie ceny ropy i gazu

• Spadek zapotrzebowania na węgiel na tradycyjnych

rynkach zbytu

• Konkurencja cenowa światowych producentów

• Wysokie koszty transportu

• Wysokie koszty ekologiczne

4

OFERTA ING DLA SEKTORA GÓRNICZEGO

• Mamy świadomość potrzeb inwestycyjnych w

sektorze górniczym

• Oferujemy przyjazne struktury finansowe przy

projektach inwestycyjnych

• Proponujemy rozwiązanie poprawiające

płynność finansową

• Oferujemy dostęp do międzynarodowych

rynków finansowych

Leasing jako alternatywna forma finansowania długoterminowego majątku trwałego spółki

6

ING Lease Polska dostarcza unikalne, dopasowane do potrzeb klienta

rozwiązania finansowe. ING Lease Polska posiada szerokie doświadczenie

w finansowaniu ruchomości i nieruchomości, zarówno dla małych

jaki i dużych firm i korporacji. Dzięki profesjonalej kadrze ING Lease Polska świadczy

usługi na najwyższym poziomie.

Obszary największej aktywności ING Lease Polska:

Nieruchomości

Linie produkcyjne

Maszyny i urządzenia

Sprzęt transportowy

ING Lease - profil

7

ING Lease Polska

Jest drugą największą firmą leasingową w Polsce z portfelem

przekraczającym €580 milionów.

Może dostarczyć specjalistyczną wiedzę obejmującą wszystkie

aspekty transakcji leasingowej.

Posiada nielimitowany dostęp do środków finansowych.

Wartość transakcji leasingowej zależy wyłącznie od kondycji

finansowej klienta.

8

Leasing - korzyści

finansowanie do 100% inwestycji

dodatkowe korzyści podatkowe w porównaniu do innych metod finansowania (pożyczki wewnętrzne, kredyty bankowe, obligacje)

dopasowanie struktury transakcji do potrzeb klienta (budżet wydatków, strategia podatkowa)

długie okresy finansowania (np. 15 lat dla nieruchomości)

Proste zabezpieczenia

Łatwe procedury i szybka ścieżka decyzyjna

możliwości uwolnienia gotówki zaangażowanej w obecnie posiadane środki trwałe

9

Kontakt

ING Lease (Polska) Sp. z o.o.

Plac Trzech Krzyży 10/14

00-499 Warszawa

Mariusz Kurzac

Dyrektor Sprzedaży i Marketingu

T: +48 (0) 22 820 53 99

F: +48 (0) 22 820 54 00

M: +48 (0) 602 213 315

E: [email protected]

Tomasz Mitręga

Senior Manager / Team Head

T: +48 (0) 22 820 53 16

F: +48 (0) 22 820 54 00

M: +48 (0) 601 208 688

E: [email protected]

Potencjalne obszary współpracy ING Banku ze spółkami z sektora wydobywczego i energetycznego

Finansowanie przez emisje obligacji

Arkadiusz Bubak Dyrektor d/s Dłużnych Papierów Wartościowych

25 września 2006 roku

111/10

Dostępne produkty

• Krótkoterminowe papiery wartościowe (CP) emitowane w ramach programów na rynku krajowym

• Niepubliczne/publiczne emisje obligacji średnioterminowych na rynku krajowym (jednorazowe bądź oferowane w programach)

• Emisje obligacji na rynkach międzynarodowych (Euroobligacje, Yankies, obligacje podwyższonego ryzyka typu High Yield)

• Produkty strukturyzowane, zmieniające profil ryzyka związanego z udzieloną pożyczką

– obligacje emitowane w wyniku restrukturyzacji, sekurytyzacji należności, w celu finansowania projektów, przejęć itp.

– obligacje łączące w sobie kilka instrumentów, jak obligacje zamienne, obligacje z opcją na stopy procentowe, z opcją wcześniejszego wykupu, oraz inne instrumenty syntetyczne, które wykorzystując kombinacje z instrumentami pochodnymi dają charakterystyki ryzyka zbliżone do instrumentów klasycznych przy zwiększonej efektywności kosztowej

12

Motywacja emitentów obligacji

• Zdywersyfikowanie bazy pożyczkodawców (uniezależnienie od limitów kredytowych banków)

• Możliwość pozyskania finansowania o stałej stopie na inwestycje oraz/lub możliwość pozyskania finansowania poniżej dotychczasowego poziomu cenowego kredytów poprzez wykorzystanie transakcji swapowych

• Restrukturyzacja pasywów (struktura czasowa, koszty finansowania) oraz ustanowienie punktu odniesienia dla przyszłego finansowania

• Pozyskanie finansowania na projekty obarczone wyższym ryzykiem, refinansowanie kredytów i zwolnienie zabezpieczeń wykorzystywanych przez banki

• Uzyskanie międzynarodowego profilu i dostępu do międzynarodowych inwestorów

2/10

13

Podstawowe różnice między finansowaniem przez emisję obligacji a finansowaniem w postaci kredytu

KREDYT OBLIGACJE1. Podporządkowanie brak często podporządkowane w stosunku do

zadłużenia w bankach (strukturalnie lub kontraktowo)

2. Okres finansowania 5-7 lat, często w strukturze 5+1+1 rynek krajowy 5-7 lat; rynek zagraniczny 7-12 lat

3. Klauzule finansowe restrykcyjne; monitorują kondycję finansową

nieliczne, nastawione na zdarzenie incydentalne

4. Wcześniejsza spłata możliwa bez dodatkowych opcji przez wykonanie opcji call z premią

5. Odsetki / Kupon / Spłata Kapitału odsetki wypłacane wg zmiennej stopy procentowej; spłata kapitału wg uzgodnionego schematu lub jednorazowa na końcu okresu kredytowania

rynek krajowy: płatności kuponowe wg stopy zmiennej; rynek zagraniczny: płatności kuponowe wg stopy stałej; spłata odsetek może być odroczona w czasie; spłata kapitału standardowo na koniec okresu

6. Pre-marketing prezentacja Zarządu dla banku prezentacja dla inwestorów, w tym spotkania bilateralne z analitykami

7. Notowania giełdowe nie dotyczy wymagane na eurorynku; przy mniejszej skali na rynku krajowym dopuszczalne emisje niepubliczne

8. Wymogi informacyjne dokumenty informacyjne kierowane jedynie do zaproszonych banków w zakresie z nimi uzgodnionymi

W zakresie wymaganym do sporządzenia prospektu emisyjnego/memorandum informacyjnego w tym zaudytowane roczne dane finansowe

9. Rating nie wymagany na eurorynku zazwyczaj wymagany; zazwyczaj dwóch agencji

3/10

14

• Finansowanie działalności operacyjnej lub inwestycyjnej emitenta, w zależności od terminów wykupu emitowanych DPW

• Usprawnienie zarządzania przepływem środków emitenta w ramach grupy podmiotów powiązanych

• Refinansowanie bądź nabywanie aktywów przez emitenta• Restrukturyzacja finansowa emitenta

Cele emisji

4/10

15

• Możliwość pozyskania środków finansowych spoza sektora bankowego, przyczyniająca się do dywersyfikacji źródeł finansowania

• Uniezależnienie klienta od ograniczeń wynikających z limitów bankowych decydujących o maksymalnym zaangażowaniu banku/banków w finansowanie

• Możliwość uwolnienia części posiadanych limitów bankowych oraz zabezpieczeń, które dzięki temu mogą zostać wykorzystane w inny sposób

• Możliwość dokonania arbitrażu cenowego pomiędzy rynkiem kredytowym i kapitałowym oraz optymalizacja kosztu finansowania

• Mniej skomplikowana struktura zabezpieczeń oraz pozafinansowych zobowiązań niż w przypadku kredytu bankowego

• Aspekt marketingowy

Korzyści dla klienta wynikające z pozyskiwania finansowania w drodze emisji DPW

5/10

16

02 0004 0006 0008 000

10 00012 00014 00016 00018 00020 00022 00024 00026 000

1997 1999 2001 2003 2005

Wartość rynku nieskarbowych DPW w latach1997-II kw. 2006 (mln PLN)

R y n e k s k a r b o w y c h i n i e s k a r b o w y c h D P W

9 0 %

1 0 %

s k a r b o w ep a p i e r y d ł u ż n e

n i e s k a r b o w ep a p i e r y d ł u ż n e

R y n e k n ie s k a r b o w y c h D P W w g w a r t o ś c i w y e m i t o w a n y c h

in s t r u m e n t ó w

1 3 %

1 8 % 3 5 %

3 4 %

K r ó t k o t e r m in ow e D P W

D P Wp r z e d s ie b io r s tw p o w 1 r o k u

D P W b a n k ó wp o w . 1 r o k u

O b l ig a c jek o m u n a ln e

0

1 0 0

2 0 0

3 0 0

4 0 0

5 0 0

6 0 0

1 9 9 7 1 9 9 8 1 9 9 9 2 0 0 0 2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5

L ic z b a e m i t e n t ó w

k r ó t k o t e r m i n o w e D P W ś r e d n i o t e r m i n o w e D P W o b l i g a c j e k o m u n a l n e

Ogólna charakterystyka rynku DPW

6/10

17

• Dochodowość krótkoterminowych instrumentów dłużnych jest uzależniona od bieżącej sytuacji rynkowej, wielkości transzy oraz terminu zapadalności

• Klasyfikacja emitentów przeprowadzona na podstawie preferencji zgłaszanych przez inwestorów:

Kategoria emitenta Rentowność Rentowność Maksymalna minimalna maksymalna wielkość transzy

–A WIMEAN WIBOR 50-60 mln PLN –B WIBOR-10bps WIBOR+20 bps 25-40 mln PLN –C WIBOR+20 bps 10-15 mln PLN

A – spółki z ratingiem inwestycyjnym lub których emisje są gwarantowane przez korporacje zagraniczne posiadające rating

inwestycyjny B - spółki bez ratingu, liderzy branżowi należący do grupy strategicznych klientów ING BankuC - pozostałe spółki

Rynek krótkoterminowych instrumentów dłużnych

Ogólna charakterystyka rynku (cd)

7/10

18

• W segmencie średnioterminowych instrumentów dłużnych 53% wartości emisji przypada na przedsiębiorstwa, 27% wartości emisji przypada na emisje banków komercyjnych oraz banków hipotecznych, natomiast 20% wartości emisji przypada na emisje obligacji komunalnych

• Inwestorzy mają większe oczekiwania wobec dochodowości instrumentów dłużnych związane z długoterminowym ryzykiem kredytowym

• Inwestorzy preferują oprocentowanie oparte na zmiennej stopie procentowej • Przykładowe rentowności średnioterminowych instrumentów dłużnych (w dacie emisji):

Emitent Termin zapadalności Wielkość transzy Rentowność Data emisji

IKEA Polska 5 lat 125 mln PLN Obligacje SP + 175pb 06/2001

TP SA 3 lata 300 mln PLN Obligacje SP + 170pb 12/2002

PKP 7 lat 500 mln PLN WIBOR+45pb 02/2004

PBG 2,5 lat 110 mln PLN WIBOR+95pb 09/2005

MASPEX 3 lata 70 mln PLN WIBOR+50pb 11/2005

MWiK w Bydgoszczy 19 lat 100 mln PLN WIBOR+132pb 12/2005

Ogólna charakterystyka rynku (cd)

Rynek średnioterminowych instrumentów dłużnych

8/10

19

Rola banku procesie emisji

Ilustracja na przykładzie niepublicznego rynkowego program emisji DPW

Organizator ING Bank

Agent ds. Emisji

i Płatności

Dealer

Doradztwo przy strukturyzacji programu oraz zarządzanie

procesem przygotowania emisji w tym:

• przygotowanie dokumentacji prawnej

• koordynacja działań marketingowych

• przygotowanie memorandum informacyjnego

• Koordynacja pracy innych podmiotów włączonych w projekt

• Rozliczanie emisji oraz wykupu i płatności kuponowych

• Prowadzenie rejestru obligatariuszy

• Przenoszenie praw z obligacji

• Obsługa emisji przeprowadzonych przez innych dealerów

• Sprzedaż obligacji na rynku pierwotnym

• Prowadzenie obrotu na rynku wtórnym

• Monitoring rynku

• Dostarczanie emitentowi informacji nt. bieżącej sytuacji rynkowej

+Program oznacza ramowe zasady emisji DPW o łącznej wartości nominalnej nie przekraczającej kwoty uzgodnionej pomiędzy emitentem i bankiem w okresie trwania programu

9/10

20

Rynkowa pozycja ING Banku

• W 1994 roku ING Bank zainicjował rozwój polskiego rynku DPW organizując programy emisji Komercyjnych Weksli Inwestycyjno-Terminowych tzw. KWIT-ów dla Unilevera, Fiata oraz PepsiCo

• Aktualnie 16 banków zgłasza gotowość organizacji emisji, przy czym 6 wiodących banków-organizatorów, włączając ING Bank, posiada ok. 80% udział w rynku i pokrywa 100% rynku polskich blue chip-ów

• ING Bank od lat należy do grupy 4 wiodących uczestników rynków

•Źródło: “`Rating&Rynek” r.

U d z i a ł w r y n k u w g k w o t z a d ł u ż e n i a

B a n k H a n d lo w y

2 1 , 0 3 %

B R E B a n k1 9 , 5 5 %

B a n k B P H1 3 , 3 7 %

IN G B a n k1 1 , 9 5 %

S o c ie t e G r e n e r a le

7 , 6 3 %

A B N A m r o9 , 0 7 %

P o z o s t a li1 7 , 4 2 %

10/10

21

Polska 09/03

Sub- Agent, Dealer

500 mln PLN

Browary Żywiec S.A.

Program Emisji Obligacji

Polska 01/03

Organizator, Agent, Dealer

600 mln PLN

Carrefour Polska S.A.


400 mln PLN

Unilever Polska S.A.

Program Emisji Obligacjigwarantowanych przez

Unilever N.V.


Polska 06/05

Organizator, Sub-Agent, Dealer

1.000 mln PLN

Polkomtel S.A.

Program Emisji Obligacji .

Polska 06/02

Sub-Agent, Dealer

2.000 mln PLN

Grupa Volkswagen

Program Emisji Papierów Dłużnych

gwarantowanych przezVolkswagen AG

Polska 12/02

Polska 03/02

Sub-Agent, Dealer

1.000 mln PLN

FCE Bank Polska S.A.FCE Credit Polska S.A.

Program Emisji Papierów Dłużnych

gwarantowanych przez Ford Motor Credit Company

Referencje ING Banku

Wybrane programy obsługiwane przez ING Bank Wybrane programy obsługiwane przez ING Bank na polskim rynku

22

Polska 10/01

Stały Dealer

3.000 mln PLN

Europejski Bank Inwestycyjny

Program Emisji Obligacji Średnio- i Długoterminowych

Polska 10/01

Agent

700 mln PLN

AIG Bank Polska S.A.

Program Emisji Certyfikatów Depozytowych

1.000 mln PLN

Fiat Polska Sp. z o.o.

Program Emisji Obligacji gwarantowanych przez

Fiat S.p.A.


Polska 05/01

Organizator, Sub-Agent, Dealer

550 mln PLN

Grupa Nestle


Nestle S.A.

Polska 06/01


250 mln PLN

Gorażdże Cement S.A.


Polska 11/01

Polska 04/01


500 mln PLN

IKEA Polska S.A.

Program Emisji ObligacjiŚrednio- i Długoterminowych

gwarantowanych przez IKEA Capital B.V.


Wybrane programy obsługiwane przez ING Bank Wybrane programy obsługiwane przez ING Bank na polskim rynku

23

Polska 02/01


PLN 250 million

Makro Cash and Carry Polska S.A.


METRO AG

Polska 11/00


350 mln PLN

McDonald’s Polska Sp. z o.o.

Program Emisji Obligacji gwarantowanych przezMcDonald’s Corporation


PLN 110 million

PBG S.A.

Emisja Obligacji Średnioterminowych

Polska 09/05


Wybrane programy obsługiwane przez ING Bank na polskim rynku

24

Doświadczenie w zakresie finansowania strukturalnego sektora energetycznego

U t i l i t i e s

U S 0 6 / 0 2

K e r n R i v e r G a s T r a n s m i s s i o nC o m p a n yU S $ 8 7 5 mC o n s t r u c t i o n a n d T e r m F i n a n c i n go f a 9 0 0 M M c f / d N a t u r a l G a sP i p e l i n e E x p a n s i o n P r o j e c t

C o - A r r a n g e r

Utilities - Power

Mexico 09/02

Electricidad Aguila deAltamira S. de R.L.US$78.7mNEXI Covered Senior CreditFacility

Co-ArrangerUtilities & Power

India 10/02

National Hydroelectric PowerCorporationUS$150mNEXI Covered Term Loan Facility

Co-ArrangerUtilities

Italy 02/03

Tirreno Power SpAEUR 894mTerm Loan Facility

Lead ArrangerUtilities

US 06/02

MidAmerican EnergyHoldings CompanyUS$150m364-day Senior Revolving CreditFacility

ParticipantUtilities

Poland 07/02

PSE SAEUR 170mTerm Loan

Mandated Arranger

Utilities - Power

Turkey Pending

Baymina Enerji ASUS$358.5mMulti-sourced Project FinanceFacilities for New 763 MW CCGTPlant

Mandated Lead ArrangerUtilities - Power

Spain 06/03

ESBI AmorebietaEUR 430mProject Finance Facilities to Fundthe Construction of a 800 MW Gas-fired Power Station in BasqueCounty, Spain

ArrangerUtilities - Power

United Arab Emirates 07/03

Arabian Power CompanyUS$2.2bnProject Financing for theAcquisition and Expansion of theUmm al-Nar Power & DesalinationPlant

Mandated Lead ArrangerUtilities - Power

Spain 08/03

AES CartagenaEUR 695mProject Finance Facilities to Fundthe Construction of a 1,200 MWGas-fired Power Station in Mursia,Spain

Lead ArrangerUtilities - Power

Bulgaria 06/03

Maritza East III PowerCompanyEUR 141mMIGA-Covered Project Facilities forthe Refurbishment of a 800 MWLignite-Fired Power Plant inBulgaria

Arranger

Utilities - Power

Spain 03/03

Infraestructuras de AltaTensión SAEUR 706mAcquisition Facility for High VoltageTransmission Assets

Senior Lead Arranger

Utilities

US 06/02

PacifiCorpUS$300m3-Year Senior Revolving CreditFacility

ParticipantUtilities

US 05/02

Calpine California EnergyFinance, LLCUS$375mFinancing for 495 MW of PeakingPower Generation Facilities

Sole Arranger, Agent and Financial AdvisorUtilities

US 05/02

PSEG Energy HoldingsUS$200m364-day Senior Revolving CreditFacility

Co-AgentUtilities

US 05/02

El Paso CorporationUS$3.0bn364-day Senior Revolving CreditFacility

ParticipantUtilities - Power

Ireland 06/02

Huntstown Power CompanyLimitedEUR 219,6mProject Finance Facilities for New343 MW CCGT Plant

Senior Lead Manager

Utilities - Power

Spain 03/03

Sistemas Energéticos CandoS.A., SEC Holdco S.A.EUR 61.6mAcquisition Project FinanceFacilities

Mandated Lead Arranger


25

U t i l i t i e s - P o w e r

U S 0 6 / 0 1

A N P F u n d i n g I , L L CU S $ 1 . 3 7 6 b nC o n s t r u c t i o n a n d I n i t i a l T e r mF i n a n c i n g f o r 4 , 0 0 0 M W o fM e r c h a n t E l e c t r i c G e n e r a t i o nF a c i l i t i e s

L e a d A r r a n g e r

A m e r i c a n N a t i o n a l P o w e r

Utilities-Power

US 06/01

PacifiCorpUS$800mSenior Revolving Credit Facilities

Co-ArrangerUtilities-Power

Europe 07/01

Mirant Asset Developmentand Procurement B.V.EUR 1.1bnPower Island Acquisition Facilities

Managing AgentUtilities-Power

US 07/01

Union Power Partners andPanda Gila RiverUS$1.675bnProject Finance Facilities for a2,140 MW and a 2,200 MW Gas-fired Merchant Power Plant

ParticipantUtilities-Power

US 08/01

Lawrenceburg, Waterford andPSEG PowerUS$822mProject Finance Facilities for a1,164 MW and a 822 MW Gas-firedPower Plant


US 08/01

Sempra Energy ResourcesUS$400mSenior Unsecured Revolving CreditFacilities

Co-Arranger

Utilities & Power

Philippines/China 03/02

Mirant Asia Pacific VenturesInc.US$254mTerm Loan Facility

ArrangerUtilities-Power

UK 03/02

Rugeley Power LimitedGBP 175mProject Financing for theAcquisition of the 1000 MWRugeley “B” Power Station

“2001 Best European Power ProjectFinance Loan” (Institutional Investor)

Mandated Lead Arranger & Bookrunner

Utilities-Power

US 11/01

Southern Power CompanyUS$850mSenior Revolving Credit Facility

Co-AgentUtilities - Power

Italy 11/01

Endesa Italia SRLEUR 1.6bnAcquisition Facilities for 5,418 MWof Generation Assets

Lead ArrangerUtilities-Power

Romania 12/01

S.C. Termoelectrica S.A.US$250mTerm Loan Facility

Mandated Lead ArrangerUtilities-Power

US 11/01

Reliant Resources, Inc.US$2.2bnInterim 364-day Orion PowerHoldings Acquisition Facility


US 12/01

NRG McClainUS$188.9mProject Finance Facilities forNRG’s Interests in a 520 MW Gas-fired Merchant Power Plant inOklahoma

Arranger and Syndication AgentUtilities

Czech Republic 01/02

Ceske Energeticke ZavodySAUS$70mTerm Loan

Arranger

Utilities - Power

Northern Ireland 05/02

AES KilrootGBP 32mProject Finance Facilities

Mandated ArrangerUtilities

US 03/02

Calpine CorporationUS$1.6bnSenior Secured Credit Facilities

Managing AgentUtilities - Power

Italy 05/02

Edipower SpaEUR 3.675bnAcquisition Facilities

Lead ArrangerUtilities

US 03/02

NRG Energy, Inc.US$1.0bn364-day Senior Revolving CreditFacility

Arranger


Doświadczenie w zakresie finansowania strukturalnego sektora energetycznego (cd)

26

Utilities-Power

US 11/99

Calpine Construction FinanceCompanyUS$1bnRevolving Construction Facility

Lead AgentUtilities-Power

US 02/00

Odessa-Ector Power PartnersUS$329mProject Finance Facilities for a1,000 MW Merchant Power Plant

Sole Lead Arranger, Underwriter & Agent

PANDA ENERGYINTERNATIONAL, INC.

Utilities-Power

US 03/00

La Paloma Generating Co.US$729mProject Finance Facilities for a1,118 MW Merchant Power Plant

Senior Managing Agent & Underwriter

PG&E National Energy Group and any other company referencedherein that uses the PG&E name or logo are not the same company asPacific Gas and Electric Company, the regulated California utility.Neither PG&E National Energy Group nor these other referencedcompanies are regulated by the California Public Utilities Commission.Customers of Pacific Gas and Electric Company do not have to buyproducts from these companies in order to continue to receive qualityregulated services from the utility.

Utilities-Power

Italy 03/00

Centro EnergiaTeverola/FerraraITL 520bnRe-Financings of Two 148 MWGas-fired Power Plant.

Senior Lead ManagerU t i l i t i e s - P o w e r

U S 0 3 / 0 0

S E F i n a n c i a l C a p i t a lC o r p o r a t i o nU S $ 2 1 4 mS e n i o r C r e d i t F a c i l i t y .

S o l e L e a d A r r a n g e r , U n d e r w r i t e r a n d A g e n t

S E F i n a n c e C a p i t a l C o r p o r a t i o na n a f f i l i a t e o f

Utilities-Power

Philippines 04/00

Manila Electric Co. - MeralcoUS$120mSyndicated Five Year Term LoanFacility

Arranger & Bookrunner

Utilities-Power

United Arab Emirates 12/00

Al Taweelah A1US$1.0bnProject Finance Facilities for aGas-fired Power & WaterDesalination Project totaling1,350MW and 84 million ImperialGallons per Day (MIGD)

Arranger & UnderwriterUtilities-Power

Turkey 12/00

Adapazari, Gebze and IzmirUS$1.6bnProject Finance Facilities for 3Gas-fired Power Projects Totaling3,847 MW

Senior Lead Manager

Utilities-Power

Turkey 07/00

IskenderunUS$1.02bnProject Finance Facilities for theConstruction of a 1,210 MW Coal-fired Power Plant in Turkey

Senior Arranger & UnderwriterUtilities-Power

US 05/00

Orion Power MidwestUS$1.2bnFinancing Acquisition of a 2,614MW Generating Portfolio

Co-Arranger & UnderwriterUtilities-Power

Philippines 09/00

Petron CorporationUS$120mTerm Loan Facility

Joint Arranger & BookrunnerUtilities-Power

US 10/00

Master Turbine Trust I & IIUS$7.5bnTurbine Acquisition Financing

Participant


Utilities-Power

US 11/00

Calpine Construction FinanceCompany llUS$2.5bnRevolving Construction Facility

Arranger & Co-Syndication AgentUtilities-Power

Italy 12/00

ISAB Energy SrlEUR 950mRefinancing of a 512 MWIntegrated Gasification andCombined Cycle Power Plantin Sicily, Italy

Senior Lead Manager

Utilities-Power

Egypt 05/01

Suez Gulf / Port Said EastPower ProjectsUS$700mInternational Project Financing forDevelopment of Two 682.5 MWGas-fired Power Plants


US 05/01

Southaven Power LLCUS$460mProject Finance Facilities for an810 MW Gas-fired Power Plant

Lead ArrangerUtilities-Power

US 05/01

PSEG Energy HoldingsUS$200m364-day Senior Revolving CreditFacilities

ParticipantUtilities-Power

Italy 03/01

Tractebel / Rosen RosignanoEnergia SpAEUR 214mEUR 196 Term Loan and EUR 18mWorking Capital Refinancing of a356 MW Gas-fired CogenerationPower Plant

Senior Lead Manager

Jointly with ING Bank Milan



27

Utilities-Power

US 02/99

Pasadena CogenerationProject IIUS$282mProject Finance Facilities for a 750MW Merchant Power Plant

Sole Lead Arranger, Underwriter & AgentUtilities-Power

US 11/98

Gregory Power ProjectUS$257mProject Finance Facilities for a 550MW Merchant Power Plant

Sole Lead Arranger, Underwriter & AgentUtilities-Power

UK 08/98

Derwent CogenerationGBP 115mRefinancing of 214 MW CHPPower Plant

Club DealUtilities-Power

US 07/98

Energy WorksUS$150mMulti-Investment Facility


Italy 06/98

SereneITL 540bnRefinancing of a 400 MW Gas-firedCHP Power Plant

Co-Arranger

Utilities-Power

UK 03/99

Coryton Energy CoGBP 470mProject Financing for theConstruction of a 750 MWMerchant Plant

Senior Lead ManagerUtilities-Power

US 03/99

Edison Mission Holdings CoUS$1.8bnFinancing Acquisition of the 1884MW Homer City Generating Station

Managing AgentUtilities-Power

UK 04/99

Enron Teesside OperationsLtdGBP 307mFinancing for Acquisition of a Multi-Utility at the Wilton Industrial Parkfrom ICI PLC


UK 06/98

East MidlandsGBP 2.4bnAcquisition by PowerGen PLC

Senior Lead ManagerUtilities-Power

Argentina 05/99

AES ParanaUS$221mProject Finance Facilities

First project financing for a puremerchant power plant in anemerging market

Lead Arranger & Project LenderUtilities-Power

US 06/99

NRG Northeast GeneratingUS$1.2bnFinancing Acquisition of a 4,745MW Generating Portfolio

Co-Agent

Utilities-Power

US 08/99

Orion Power HoldingsUS$730mFinancing Acquisition of a 2,613MW Generating Portfolio

Senior Managing AgentUtilities-Power

UK 06/99

AES DraxUS$1.3bnAcquisition Financing for the DRAXPower Station from National PowerPLC

Arranger & Co-Underwriter

Utilities-Power

Philippines 07/98

Manila Electric Co - MeralcoUS$120mTerm Loan Facility

Arranger & Bookrunner

U t i l i t i e s - P o w e r

U S 1 0 / 9 9

S E N o r t h A m e r i c a nG e n e r a t i n gU S $ 1 . 5 b nF i n a n c i n g A c q u i s i t i o n o f a 7 , 0 0 0M W G e n e r a t i n g P o r t f o l i o

A r r a n g e rUtilities-Power

US 08/99

Lake Road Generating Co.US$460mProject Finance Facilities for 792MW Merchant Power Plant

Senior Managing Agent & Underwriter


Utilities-Power

UK 09/99

UK Power Lending LtdGBP336mFinancing Related to Acquisition ofFiddlers Ferry & Ferrybridge PowerStation from PowerGen PLC

Co-Arranger & UnderwriterUtilities-Power

US 09/99

Guadalupe Power PartnersUS$312mProject Finance Facilities for a1,000 MW Merchant Power Plant

Sole Lead Arranger, Underwriter & Agent

INTERNATIONAL, INC.PANDA ENERGY



28

Kredytobiorca PKN PGNiG Veolia

Rating (BBB) BBB/Baa3 BBB+/A3

Data Grudzień-05 Sierpień-05 Lipiec-05

Kraj Polska Polska Francja / Czechy Branża Paliwowa Paliwowa Wodno-Kanalizacyjna

Kwota EUR1mld EUR900mln CK12mld Rodzaj

finansowania) RCF (EUR750m) /

Term Loan (EUR250m) Term Loan (EUR600m) /

RCF (EUR300m) Term Loan

Cel finansowania Refinansowanie długu / Finansowanie ogólnych potrzeb

Refinansowanie Refinansowanie długu / Finansowanie ogólnych potrzeb

Okres finansowania

5 lat / 5 lat (+1rok +1rokr) Term Loan -5 lat / RCF - 3 lata 7 lat

Kredytobiorca PKN PGNiG Veolia

Rating BBB BBB/Baa3 Baa1/BBB+

Data Lipiec-03 Marzec-05 Listopad-03

Kraj Polska Polska Francja / Czechy

Branża Paliwowa Paliwowa Wodno-Kanalizacyjna

Kwota EUR500mln EUR600mln CK8mld

Rodzaj finansowania)

Revolving Credit (EUR150m) / Term Loan (EUR350m)

RCF Term Loan

Cel finansowania Refinansowanie długu / Finansowanie ogólnych potrzeb

Finansowanie ogólnych potrzeb Refinansowanie długu / Finansowanie ogólnych potrzeb

Okres finansowania

5 lat 2 lata 5 lat

Wybrane kredyty syndykowane w UE


29

Kredytobiorca TPSA TPSA TPSA

Rating BBB/Baa2 BBB/Baa2 BBB/Baa2

Data Luty-06 Kwiecień-05 Październik-04

Kraj Polska Polska Polska

Branża Telekomunikacja Telekomunikacja Telekomunikacja

Kwota PLN 2.5 mld (US$792.042m) EUR893mln EUR157mln


Revolving credit Facility Revolving credit Facility (EUR550m); Guarantee (EUR250m); Guarantee (PLN389.25m)

Guarantee Facility

Cel finansowania Refinansowanie długu/ Finansowanie ogólnych potrzeb

Refinansowanie długu/ Finansowanie ogólnych potrzeb

Finansowanie ogólnych potrzeb

Okres finansowania

5 lat 5 lat 5 lat

Kredytobiorca MOL MOL MOL

Rating BBB- BBB- BBB-

Data RFP Maj-05 Styczeń-03

Kraj Węgry Węgry Węgry

Branża Paliwowa Paliwowa Paliwowa

Kwota EUR500mln EUR700mln EUR600mln


Dual Currency Revolving credit Facility Revolving credit Facility Revolving Credit Facility

Cel finansowania Finansowanie ogólnych potrzeb oraz przejęć Refinansowanie długu / Finansowanie ogólnych potrzeb

Refinansowanie długu / Finansowanie ogólnych potrzeb

Okres finansowania

Opcja I: 3 lata Opcja II: 5 lata (+1+1)

5 lat (+1+1) 5 lat


Wybrane kredyty syndykowane w UE

30

Organizacja finansowania z wykorzystaniem emisji DPW:

Departament Sprzedaży Produktów Rynków Finansowych

Arkadiusz Bubak tel. (22) 820 40 78Anna Kolasa tel. (22) 820 40 74Łukasz Pobudejski tel. (22) 820 40 76

Lista kontaktowa

Kazimierz Rajczyk Dyrektor Zarządzający Sektorem Katowice 25 wrzesień 200 6

Documents

Transcript of Kazimierz Rajczyk Dyrektor Zarządzający Sektorem Katowice 25 wrzesień 200 6