Podstawy rynku inwestycyjnego 07.05.2010

Instrumenty pierwotne – występują najczęściej w praktyce gospodarczej, wyst. W ustawie o rachunkowości, krajowe standardy rachunkowości.Inwestycje: weksle, lokaty terminowe, bony, należności – jeżeli w wyniku kontraktu następuje rozliczenie wyłącznie pieniężna, bez fizycznej dostawy.

Udziały i akcje zaliczane są do instrumentów kapitałowych – takich , z których wynika prawo do majątku jednostki pozostałego po zabezpieczeniu wszystkich wierzycieli.

Jako aktywa inwestycyjne, jednostka może wykazywać posiadane udziały w spółkach kapitałowych.

Jednoosobowa Sp. Z o. o. nie może zawiązać innej sp. Z o. o.Posiadane udziały potwierdzają bezwarunkowe uczestnictwo jednostki w kapitale podstawowym sp. Z o. o. uprawniające do partycypowania w zyskach oraz do majątku spółki w przypadku likwidacji.

Akcje – są papierami wartościowymi stwierdzającymi uczestnictwo właściciela akcji w kapitale spółki akcyjnej. Akcjonariusze spółki mają prawo do udziału w zyskach spółki akcyjnej (dywidenda) oraz do udziału w majątku spółki w wypadku jej likwidacji. Wartość akcji podobnie jak udziału Sp. Z o. o. nie może być zwrócona akcjonariuszowi spółki w czasie trwania spółki.

Rodzaje akcji: Akcje nieuprzywilejowane – jeśli zamienia się je na dokumenty na okaziciela to przywileje

zanikają; uprzywilejowanie akcji może dotyczyć także podziału majątku; Akcje uprzywilejowane – oznaczają dopuszczoną prawem nierówność akcjonariuszy, co do

wysokości otrzymywanej dywidendy; w zakresie dywidendy nie mogą przyznać dywidendy, która przewyższa o połowę dywidendę przeznaczoną na wypłatę z tytułu akcji nieuprzywilejowanej; może być wyłączone prawo głosu

Obrót akcjami dopuszczonymi do publicznego obrotu jest regulowany ustawą „prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi” – zgodnie z tą ustawą są prawa do akcji, kwity depozytowe, obligacje, listy zastawne, certyfikaty inwestycyjne, jak również papiery wartościowe wyemitowane na podstawie właściwych przepisów prawa polskiego i obcego; papierami wartościowymi są zbywalne prawa majątkowe wynikające z papierów wartościowych; inne niż wymienione w ptk.2 prawa majątkowe, których cena zależy bezpośrednio lub pośrednio od ceny papierów wartościowych wymienionych wcześniej (prawa pochodne).

Prawo do akcji – papier wartościowy, z którego wynika uprawnienie do otrzymania akcji nowej emisji spółki publicznej, powstające z chwilą dokonania przydziału tych akcji i wygasające z chwilą zarejestrowania akcji w depozycie papierów wartościowych, albo wygasa w z dniem uprawomocnienia się postanowienia sądu rejestrowego odmawiającego wpisu podwyższenia kapitału zakładowego do rejestru przedsiębiorców.Prawo do akcji jest zbywalne i może być przedmiotem obrotu jeszcze przed wydaniem akcji, ma ono więc wartość rynkową.

Kwit depozytowy – papier wartościowy wystawiony przez instytucję finansową z siedzibą na terytorium RP, państwa członkowskiego lub państwa należącego do ORCD.Poza terytorium RP w związku z akcjami dopuszczonymi do publicznego obrotu, albo akcjami wyemitowanymi poza terytorium, albo na terytorium RP w związku z akcjami wyemitowanymi poza tym terytorium. Na podstawie pisemnej umowy z emitentem akcji zapewniającej: możliwość zamiany tego papieru wartościowego na akcje w proporcji określonej w umowie; zapewniającej przejście na właściciela tego papieru wartościowego praw majątkowych stanowiących pożytki z akcji lub ich równowartości oraz możliwość wydania przez właściciela tego papieru wartościowego jego wystawcy wiążącej dyspozycji co do sposobu głosowania na walnym zgromadzeniu.

Obligacja – jest papierem emitowanym w serii, którym emitent stwierdza, że jest dłużnikiem obligatariusza i zobowiązuje się wobec niego do spełnienia określonego świadczenia. Świadczenie to może mieć charakter pieniężny lub niepieniężny. (wymienić kto może emitować obligacje) oraz instytucje finansowe, których członkiem jest RP lub NBP lub przynajmniej jedno z państw należących do ORCD lub Bank Centralny lub instytucje finansowe, z którymi RP zawarła umowy, regulujące działalność takich instytucji na terenie RP, te umowy muszą zawierać stosowne postanowienia dotyczące emisji obligacji („ustawa o obligacjach”).