ATLANTIC GRUPA · 2 Coca Cola Milka Cedevita Milka Milka Stobi flips ... 9 Nivea 10 Pepsi. 7...

ATLANTIC GRUPA

Financijski rezultati 2014. godine (nerevidirani)

Rast poslovanja uz najveći investicijski ciklus u

povijesti kompanije

Zagreb – 24. veljače 2015. godine

2

SADRŽAJ

KLJUČNI DOGAĐAJI U 2014. GODINI

OSTVARENJE NA TRŽIŠTU KAPITALA U 2014. GODINI

FINANCIJSKI REZULTATI U 2014. GODINI

OČEKIVANJA ZA 2015. GODINU

DODATAK

3

Nastavak integracije informacijskih tehnologija

Ostvarenje najavljenih očekivanja unatoč nepovoljnim makroekonomskim uvjetima

Distribucija Unilevera za Hrvatsku i Sloveniju

Nova tvornica energetskih pločica u Novoj Gradišci – najveće kapitalno ulaganje u povijesti Atlantic

Grupe

Potpisivanje ugovora o akviziciji Foodland d.o.o., Srbija

Razvoj vlastitih brendova te otvaranje novih specijaliziranih prodavaonica

KLJUČNE ZNAČAJKE POSLOVANJA U 2014. GODINI

Značajno smanjenje zaduženosti i rast novčanog tijeka iz poslovnih aktivnosti

Upravljanje rizicima

4

KLJUČNE ZNAČAJKE POSLOVANJA: VLASTITI I PRINCIPALSKI BRENDOVI

DISTRIBUCIJA: UNILEVER

Globalno poznati brendovi: Knorr, Hellman's, Axe,

Rexona, Brut, Signal, Coccolino, Domestos, Cif i

mnogi drugi

Distribucija započela početkom 2014. godine

Distribucija u Hrvatskoj i Sloveniji

Potvrđuje status vodećeg distributera u regiji

SPP PIĆA

Donat Mg je osvojio nekoliko uglednih

marketinških nagrada i nagrada za kvalitetu

proizvoda

Financial Times: Cockta među 4 najbolja cola pića

u svijetu

Nova Cedevita pakiranja u maloprodajnom i

HoReCa kanalu

5

SPP KAVA

Barcaffe: 4 zlatne medalje na International Coffee Tasting

SPP DELIKATESNI NAMAZI

Argeta osvojila Euro Effie za kampanju „Odobrile mame”

Argeta exclusive a la Subida u suradnji sa kuharskim

šefom s Michelinovom zvjezdicom

SPP SLATKO I SLANO

Lansiranje čipsa pod brendom Chipsos

SPP ZDRAVLJE I NJEGA

7 novih specijaliziranih prodavaonica


Izvor: Nielsen Retail Panel, period siječanj-studeni 2014. godine

Tržišni udioBarcaffe/

Grand kafaArgeta Smoki Cedevita

Volumni udio 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013

Hrvatska 10,1% 7,2% 12,0% 8,7% 16,6% 10,9% 73,6% 66,9%

Srbija 48,8% 48,1% 12,7% 11,8% 62,8% 61,4% 81,9% 82,7%

Slovenija 65,7% 63,8% 34,7% 33,7% 42,7% 41,1% 80,2% 79,7%

BiH - - 42,2% 40,50% 42,3% 40,9% 74,0% -

6


Istraživanje agencije Valicon: Argeta,

Barcaffe, Cedevita, Cockta i Smoki se

nalaze među top 10 brandova regije

Snaga brandova: na osnovu

prepoznatljivosti, iskustva i korištenja

istih.

Top 10 u regiji Top 5 u Sloveniji Top 5 u Hrvatskoj Top 5 u Srbiji Top 5 u B&H Top 5 u Makedoniji

1 Milka Barcaffe Jana Plazma Argeta Argeta

2 Coca Cola Milka Cedevita Milka Milka Stobi flips

3 Vegeta Radenska Vegeta Smoki Coca Cola Coca Cola

4 Cedevita Argeta Jamnica Coca Cola Violeta Milka

5 Argeta Alpsko mleko Coca Cola Knjaz Miloš Vegeta Pelisterka

6 Orbit

7 Smoki

8 Cockta

9 Nivea

10 Pepsi

7

KLJUČNE ZNAČAJKE POSLOVANJA: NOVA TVORNICA ENERGETSKIH PLOČICA U NOVOJ GRADIŠCI

Prebacivanje proizvodnje od ugovornog proizvođača u vlastiti pogon

Projekt ukupne vrijednosti od 100 milijuna kuna

Svi radovi izvršeni na vrijeme:

11/2013 Kupljeno zemljište

01/2014 Pribavljene uporabne dozvole

03/2014 Narudžba opreme

04/2014 Početak gradnje

10/2014 Završeni građevinski radovi

11/2014 Prva proizvodna linija instalirana

12/2014 Početak testne proizvodnje

02/2015 Početak proizvodnje u punom opsegu

8

KLJUČNE ZNAČAJKE POSLOVANJA: AKVIZICIJA FOODLAND-a (1/2)

Utemeljena 1998.godine sa sjedištem u Beogradu, Srbija

Proizvodnja visoko kvalitetnih proizvoda pod vlastitim brendovima:

Bakina Tajna (ajvar, džemovi, pekmezi, sokovi)

Amfissa (masline, kiseli krastavci, kapare, sušene rajčice)

Vlastiti proizvodni pogon u Igrošu, južna Srbija

Prodaja u iznosu od EUR 8,3 m* u 2014. godini

* Preliminarni nerevidirani rezultati

9

KLJUČNE ZNAČAJKE POSLOVANJA: AKVIZICIJA FOODLAND-a (2/2)

RAZLOZI ZA AKVIZICIJU

Potencijal za međunarodnu ekspanziju

Bakina tajna s paletom visokokvalitetnih proizvoda pripremljenih na tradicionalan način bez aditiva i konzervansa

ispunjava oba cilja strateškog razvoja Atlantic Grupe: pojačanje brendiranog asortimana sa međunarodnim

potencijalom (zajedno sa Argetom, Donat Mg-om, Multipowerom, Bebi i Cedevitom GO!) te pridonosi daljnjoj

internacionalizaciji poslovanja.

Regionalna ekspanzija

Korištenje snažne distribucijske mreže i infrastrukture Atlantic Grupe kako bi se povećala regijska prisutnost brenda

Bakina Tajna te brenda Amfissa i principalskih brendova u Srbiji i Crnoj Gori.

Troškovne sinergije

Efikasnija nabava sirovina i materijala, centralizirano upravljanje transportom, spajanje logističkih aktivnosti, procesa

i prostora, efikasnija proizvodnja, bolja kontrole naplate, veća marketinška snaga.

Srbija60%

Regionalna tržišta 12%

Ostalo tržišta28%

Prodaja po tržištima u 2014.

Amfissa26%

Principali15%

Ostalo9%

Slatki program 30%

Proizvodi od paprike

20%

Bakina tajna50%

Prodaja po proizvodnim kategorijama u 2014.

10

SADRŽAJ





DODATAK

31%34%

7%

-38%

18%

48%

-47%

-3%

3% 0%

-18%

5%

16%

-67%

1% 2%

-1%

-15%

10%

-80%

-40%

0%

40%

2014. 2013. 2012. 2011. 2010. 2009. 2008.

Ostvarenje na dioničkom tržištu ATGR-R-A

Crobex

Crobex10

11

OSTVARENJE NA HRVATSKOM TRŽIŠTU KAPITALA

U kolovozu 2014. godine najviša povijesna cijena od

1.080,50 kuna. Rastom od 31% u 2014. godini

uvjerljivo nadmašila oba indeksa.

Studeni 2014. godine: Njemačka razvojna banka –

DEG smanjila je udio u vlasničkoj strukturi sa 8,5% na

2,3% u procesu ubrzanog upisa (ABB).

Snažan interes investitora: 1,7 puta veća potražnja

Cjelokupno izdanje alocirano po cijeni od 925 kuna

Transakcija ukupne vrijednosti od 25 milijuna eura

58% udjela investicijski fondovi, 39% mirovinski

fondovi, 3% banke i individualni investitori

65% domaći i 35% inozemni investitori

Valuacija 2014 2013

Zaključna cijena u godini 940,0 718,0

Tržišna kapitalizacija* (u milijunima kuna) 3.134,2 2.394,0

Prosječni dnevni promet (u tisućama kunama) 299,5 237,8

EV (u milijunima kuna) 5.064,3 4.504,7

EV/EBITDA 8,5 7,6

EV/EBIT 11,5 10,6

EV/prodaja 1,0 0,9

EPS (u kunama) 60,0 58,5

P/E 15,7 12,3

*Izračunata kao umnožak zaključne cijene u godini i broja emitiranih dionica

Tedeschi Emil50,2%

EBRD8,5%

Tedeschi Fiorio Lada

5,8%

Menadžment1,1%

Ostali14,1%

Raiffeisen OMF9,6%

AZ OMF3,9%

Erste Plavi OMF3,3%

PBZ CO OMF1,4%

Raiffeisen DMF1,4%

Ostali mirovinski fondovi0,6%

Mirovinskifondovi20,3%

Vlasnička struktura na 31.12.2014.

12

SADRŽAJ





DODATAK

13

REZULTATI U SKLADU S OČEKIVANJIMA

(u milijunima kuna)

2014A/2014E: 98,1

2014A/2013A: 102,4

2014A/2014E : 96,3

2014A/2013A: 101,1

2014A/2014E : 95,8

2014A/2013A: 103,8

0

100

200

300

400

500

600

700

EBITDA EBIT

597

441

620

460

591

425

2014A

2014E

2013A

4.400

4.600

4.800

5.000

5.200

Prodaja

5.118

5.220

4.999*

2014A

2014E

2013A

* Prodaja za 2013. godinu je prepravljena, objašnjenje na sljedećoj stranici

14

PRODAJA PO STRATEŠKIM POSLOVNIM I DISTRIBUTIVNIM PODRUČJIMA

* U 2014. godini klasifikacija ugovorenih troškova marketinga i unapređenja prodaje promijenjena je iz pozicije "Troškovi marketinga i unapređenja prodaje" na umanjenje pozicije "Prihodi od prodaje" te je istovremeno klasifikacija

prihoda od podrške principala za ugovorene troškove marketinga i unapređenja prodaje promijenjena iz umanjenja pozicije "Troškovi marketinga i unapređenja prodaje" na umanjenje pozicije "Nabavna vrijednost prodane robe". U

skladu s tom promjenom prepravljena je i prodaja po segmentima u 2013. godini koja se odnosi na prodaju distributivne kompanije Atlantic Trade Zagreb te prodaja koja se odnosi na SPP Delikatesni namazi i PP Dječja hrana na

tržištu Rusije međutim zbog nematerijalnosti nije prepravljena prodaja koja se odnosi na SPP Delikatesni namazi na tržištima van regije i Rusije.

** Ostali Segmenti uključuju SDP HoReCa, SDP ZND, PP Dječja hrana, DP Makedonija te poslovne aktivnosti koje se ne alociraju na poslovna i distributivna područja (upravna sjedišta i službe podrške u Srbiji, Sloveniji i Makedoniji)

te su isključeni iz izvještavanih operativnih segmenata.

*** Linija "Usklada" odnosi se na prodaju vlastitih brendova koja je uključena i u SPP i PP kojem pripada i u SDP i DP kroz koje su proizvodi distribuirani.

SPP Pića: nepovoljne vremenske prilike,

svibanjske poplave u regiji, pad tržišnih

kategorija; snažan rast Donat Mg i Kala.

SPP Kava: cjenovna konkurencija u Srbiji,

dijelom anulirano rastom Slovenije i Hrvatske.

SPP Slatko i slano: pad flipsa, keksa i vafla

djelomično nadoknađeno lansiranjem nove

kategorije – čipsa.

SPP Delikatesni namazi: rast u regiji i

internacionalnim tržištima (Rusija i Austrija).

SPP Sportska i aktivna prehrana: pad

privatnih robnih marki; rast vlastitih brendova

Multipower i Champ.

SPP Zdravlje i njega: pad Dietpharm

asortimana djelomično nadoknađeno rastom

ljekarničnog lanca Farmacia.

SDP Hrvatska i SDP Slovenija: primarno pod

utjecajem distribucije Unilevera.

SDP Srbija: deprecijacija dinara, elementarne

nepogode, cjenovna konkurencija.

SDP Međunarodna tržišta: rast u segmentima

sportske i aktivne prehrane te Donat Mg.

(u tisućama kuna) 2014 2013*2014/

2013

SPP Pića 638.817 644.137 (0,8%)

SPP Kava 1.026.680 1.091.348 (5,9%)

SPP Slatko i slano 614.426 616.517 (0,3%)

SPP Delikatesni namazi 471.385 457.035 3,1%

SPP Sportska i aktivna prehrana 779.075 781.080 (0,3%)

SPP Zdravlje i njega 493.344 498.939 (1,1%)

SDP Hrvatska 844.252 764.849 10,4%

SDP Srbija 1.083.149 1.145.258 (5,4%)

SDP Međunarodna tržišta 582.426 555.632 4,8%

DP Slovenija 725.487 615.014 18,0%

Ostali segmenti** 820.505 851.106 (3,6%)

Usklada*** (2.961.173) (3.021.979) n/p

Prihod od prodaje 5.118.374 4.998.936 2,4%

15

PRODAJA PO TRŽIŠTIMA I SEGMENTIMA

* Makedonija, Crna Gora, Kosovo ** Njemačka, Ujedinjeno Kraljevstvo, Italija, Švicarska, Austrija, Švedska, Španjolska

Hrvatska25,1%

Srbija22,4%

Slovenija15,8%

Bosna i Hercegovina7,0%

Ostala tržišta regije*6,1%

Ključna europska tržišta**11,4%

Rusija i ZND5,7%

Ostala tržišta6,5%

2014. godina

Hrvatska24,2%

Srbija24,3%

Slovenija13,8%

Bosna i Hercegovina7,3%

Ostala tržišta regije*6,3%

Ključna europska tržišta**11,8%

Rusija i ZND5,9%

Ostala tržišta6,4%

2013. godina

Principalski brendovi14,5%

Sportska i aktivna

prehrana15,6%

Zdravlje i njega9,6%

Kava 21,8%

Slatko i slano12,3%

Delikatesni namazi9,1%

Pića 12,9%

Dječja hrana4,1%

2013. godinaPrincipalski brendovi18,0%

Sportska i aktivna

prehrana15,2%

Zdravlje i njega9,4%

Kava20,1%

Slatko i slano12,0%

Delikatesni namazi9,2%

Pića 12,5%

Dječja hrana3,6%

2014. godina

-

200,0

400,0

600,0

800,0

1.000,0

1.200,0

1.400,0

1.600,0

Hrvatska Srbija Slovenija Bosna i Hercegovina Ostala tržišta regije*

1.285,1

1.145,2

809,1

357,3312,7

1.209,2 1.215,2

689,3

364,2317,1(u

miliju

nim

a k

una)

2014. 2013.

16

PREGLED PRODAJE PO TRŽIŠTIMA (I)

Hrvatska: rast prodaje uslijed (i) početka distribucije Unilever asortimana, (ii) rasta vlastitih brendova - Barcaffe, Argeta, Kala i

Smoki (iii) rasta principalskih brendova - Rauch, Johnson&Johnson i Duracell te (iv) efekta prošlogodišnje privremene obustave

distribucije u ožujku tijekom pregovora oko implementacije novih komercijalnih uvjeta.

Srbija: pad uslijed deprecijacije dinara, pada prodaje kave, bezalkoholnih gaziranih pića, vitaminskih instant napitaka i flipsa te

snažne cjenovne konkurencije.

Slovenija: rast kao posljedica početka distribucije Unilever asortimana (rast bez Unilevera: 1,9%)

Bosna i Hercegovina: loša makroekonomska situacija rezultirala je padom prodaje u segmentu kave, bezalkoholnih gaziranih

pića, vitaminskih instant napitaka te slatko i slano.

Ostala tržišta regije* (Makedonija, Crna Gora, Kosovo): rast prodaje Donat Mg-a te Ferrero i Nescafe od principalskih brendova.

6,3%-5,8%

17,4%

-1,9%-1,4%

17

PREGLED PRODAJE PO TRŽIŠTIMA (II)

Ključna europska tržišta* (Njemačka, Ujedinjeno Kraljevstvo, Italija, Švicarska, Austrija, Švedska, Španjolska): pad prodaje

na tržištima Velike Britanije, Švicarske i Švedske što je u većoj mjeri anulirano rastom prodaje na tržištu Njemačke.

Rusija i Zajednica Neovisnih Država: pad prodaje zbog snažne deprecijacije rublje (30m kuna) i političke nestabilnosti u

Ukrajini.

Ostala tržišta: rast prihoda uslijed rasta prodaje u segmentu sportske i aktivne prehrane.

-1,2%

-1,4%5,1%

-

100,0

200,0

300,0

400,0

500,0

600,0

700,0

800,0

Ključna europska tržišta* Rusija i Zajednica Neovisnih Država Ostala tržišta

584,5

289,6334,9

591,7

293,6318,7

(u m

iliju

nim

a k

una)

2014. 2013.

18

PREGLED PRODAJE PO PROIZVODNIM KATEGORIJAMA

Vlastiti brendovi:

Pad od 2,2% uslijed pada prodaje: (i) Grand Kafe, (ii)

Cockte i Cedevite, (iii) Smoki te (iv) Bebi.

Pad je djelomično anuliran rastom prodaje:

Donat Mg, Kala i Kalnička

Argeta

Multipower i Champ

Barcaffe

Eksterni brendovi:

Snažan rast od 27,5% koji je ponajviše potaknut početkom

distribucije Unilever asortimana.

Privatne robne marke:

Pad od 2,0% uslijed pada prodaje u segmentu sportske i

aktivne prehrane zbog prekida suradnje s jednim većim

kupcem.

Farmacia:

Rast od 2,2%

Na 31.12.2014. Farmacia u svom sastavu ima 48 ljekarni i

25 specijaliziranih prodavaonica (7 novih).

Vlastiti brendovi67,0%

Eksterni brendovi18,0%

Privatne robne marke 8,8%

Farmacia6,2%

2014

Vlastiti brendovi70,2%

Eksterni brendovi14,5%

Privatne robne marke 9,2%

Farmacia6,2%

2013

100

200

300

400

500

600

700

EBITDA EBIT Neto dobit/(gubitak)

597,0

440,7

213,4

590,8

424,6

199,0

2014 2013

19

DINAMIKA PROFITABILNOSTI U 2014. GODINI

7,2% viša neto dobit:

Unapređenje poslovnih procesa te aktivno hedžiranje glavnih sirovina

Unatoč neto gubicima od tečajnih razlika uslijed snažne deprecijacije ruske rublje i srpskog dinara

Značajno smanjenje troškova kamata za 21% kao rezultat uspješnog refinanciranja dugoročnih obveza završenog

krajem 2012. godine

Smanjenje efektivne porezne stope na 15% s prošlogodišnjih 21%

+1,1%

+3,8%

+7,2%

(u m

iliju

nim

a k

una)

20

STRUKTURA OPERATIVNIH TROŠKOVA U 2014. GODINI

Trošak nabavne vrijednosti prodane robe: promjene prodajnog miksa izazvane početkom distribucije Unilever asortimana.

Trošak proizvodnog materijala: niži za 5,6% unatoč značajnom rastu cijena sirove kave na globalnim tržištima roba. Kontinuiranim

hedžiranjem izbjegnut je negativan efekt povećanja cijena sirove kave na globalnim tržištima roba. Pozitivan utjecaj je došao od ostalih

sirovina (šećer, masti i ulja) te troškova pakiranja, čime je anuliran rast cijena kakaa i mlijeka u prahu.

Troškovi usluga: viši troškovi transporta i logistike nastavno na početak distribucije Unilever asortimana te viši troškovi najma kao

posljedica otvaranja specijaliziranih ustanova u sklopu ljekarničkog lanca Farmacia i preseljenja ureda u Rusiji.

Troškovi osoblja: rast broja zaposlenih kao rezultat većeg opsega poslovanja (porast broja zaposlenih za 229 na 4.457).

Troškovi marketinga: agresivnije marketinške aktivnosti (ponajviše u segmentu kave).

Ostali operativni troškovi: niži ispravci vrijednosti potraživanja od kupaca nastavno na pojačanu kontrolu izloženosti kupcima.

(u milijunima kuna) 2014% prihoda od

prodaje2013

% prihoda od

prodaje2014/2013

Nabavna vrijednost prodane robe 1.405,2 27,5% 1.212,6 24,3% 15,9%

Promjene vrijednosti zaliha (30,0) (0,6%) (4,6) (0,1%) n/p

Proizvodni materijal 1.559,7 30,5% 1.652,2 33,1% (5,6%)

Energija 61,2 1,2% 63,7 1,3% (3,8%)

Usluge 359,2 7,0% 324,9 6,5% 10,6%

Troškovi osoblja 704,4 13,8% 672,1 13,4% 4,8%

Troškovi marketinga i prodaje 331,6 6,5% 310,4 6,2% 6,8%

Ostali operativni troškovi 186,4 3,6% 210,4 4,2% (11,4%)

Ostali dobici/(gubici) – neto (6,3) (0,1%) 7,5 0,2% n/p

Amortizacija 156,3 3,1% 166,2 3,3% (5,9%)

Ukupni operativni troškovi 4.727,9 92,4% 4.615,3 92,3% 2,4%

21

DINAMIKA KRETANJA CIJENE SIROVE KAVE U 2014. GODINI

U prosjeku sirova kava

(Arabica) na globalnim

tržištima roba bila je

22% viša u 2014.

godini u odnosu na

2013. godinu.

Rast je došao

posljedično na duži

sušni period u Brazilu

koji je rezultirao bitno

lošijim urodom kave u

odnosu na prethodne

godine te niske razine

zaliha sirove kave

prenesenih iz 2013.

godine.

22

OPERATIVNI REZULTAT SPP I SDP U 2014. GODINI

SDP Hrvatska: Veći troškovi osoblja i transportni troškovi uslijed početka distribucije Unilevera asortimana i nove prodajne organizacije.

SDP Srbija: Pad profitabilnosti kao posljedica pada prodaje te nižih marži zbog deprecijacije dinara.

SDP Međunarodna tržišta: Razvoj infrastrukture, uključujući nova zapošljavanja.

DP Slovenija: Rast profitabilnost uslijed viših prihoda od prodaje i nižim marketinškim ulaganjima, a unatoč višim troškovima osoblja i

transporta upravo uslijed početka distribucije Unilever asortimana.Profitabilnost po segmentima je prepravljena u 2013. godini kako bi bila usporediva s novom organizacijskom strukturom te shodno tome novim modelom izvještavanja po segmentima u 2014. godini.

* Ostali Segmenti uključuju SDP HoReCa, SDP ZND, PP Dječja hrana, DP Makedonija te poslovne aktivnosti koje se ne alociraju na Poslovna i distributivna područja (upravna sjedišta I službe podrške u Srbiji, Sloveniji i Makedoniji)

te su isključeni iz izvještavanih operativnih segmenata.

SPP Pića: Rast prodaje Donat Mg, niži troškovi

proizvodnog materijala te niži troškovi osoblja.

SPP Kava: Pad prihoda od prodaje kave te rast

troškova marketinga.

SPP Slatko i slano: Pad profitabilnosti kao

posljedica lansiranja čipsa, deprecijacije dinara i

povećanog ulaganja u akcijske rabate.

SPP Delikatesni namazi: Poboljšanje bruto

profitne marže te marketinške uštede.

SPP Sportska i aktivna prehrana: Pokretanje

nove tvornice i pojačano ulaganje u razvoj novih

proizvoda.

SPP Zdravlje i njega: Poboljšanje bruto profitne

marže, no rast troškova zaposlenih uslijed

otvaranja specijaliziranih prodavaonica.

(u milijunima kuna) 2014 2013 2014/2013

SPP Pića 128,1 118,4 8,1%

SPP Kava 231,1 237,9 (2,9%)

SPP Slatko i slano 98,1 110,4 (11,1%)

SPP Delikatesni namazi 113,1 102,4 10,4%

SPP Sportska i aktivna prehrana 16,3 23,2 (29,9%)

SPP Zdravlje i njega 49,9 47,5 5,0%

SDP Hrvatska 12,2 17,9 (31,6%)

SDP Srbija 28,5 38,3 (25,7%)

SDP Međunarodna tržišta 14,8 15,8 (6,4%)

DP Slovenija 36,5 35,8 2,0%

Ostali segmenti* (131,7) (157,0) 16,2%

Grupna EBITDA 597,0 590,8 1,1%

23

FINANCIJSKI POKAZATELJI U 2014. GODINI

Fokus na kontinuirano smanjenje zaduženosti

Najveći dio kapitalnih ulaganja odnosi se na izgradnju proizvodnog pogona za proizvodnju energetskih pločica u Novoj Gradišci

Rastom od 6,1% u odnosu na godinu ranije, novčani tok iz poslovnih aktivnosti raste brže od EBITDA indicirajući stabilnost poslovnog

modela

Ukupni kapital i rezerve, 33,3%

Dugoročne financijske

obveze31,5%

Kratkoročne financijske obveze

10,9%

Obveznica2,2%

Dobavljači i ostale obveze

16,7%

Ostale obveze5,4%

Struktura pasive na 31.12.2014. (u milijunima kuna) 2014 2013

Neto dug 1.927,7 2.059,3

Ukupna imovina 5.274,3 5.082,8

Ukupno kapital i rezerve 1.755,1 1.674,5

Odnos kratkotrajne imovine i kratkoročnih obveza 1,5 1,8

Odnos neto duga i kapitala uvećanog za neto dug 52,3% 55,2%

Neto dug/EBITDA 3,2 3,5

Pokriće troška kamata 4,7 3,7

Kapitalna ulaganja 190,1 100,0

Novčani tok iz poslovnih aktivnosti 445,7 420,2

24

SADRŽAJ





DODATAK

25

STRATEŠKE SMJERNICE ZA 2015. GODINU

Strateške

smjernice

menadžmenta

Fokusiranost na organski rast poslovanja kroz aktivni brend menadžment s naglaskom na (i) jačanje pozicije

regionalnih brendova (Cockta, Cedevita, Smoki, Grand Kafa, Barcaffe, Bananica, Štark) i (ii) brendova s

internacionalnim potencijalom (Multipower, Argeta, Donat Mg, Bebi, Cedevita GO!, Bakina Tajna) te aktivno

razvijanje regionalnog HoReCa portfelja.

U 2015. godini menadžment Atlantic Grupe vidi pojačane pritiske na cijene sirove kave na globalnim tržištima

roba (uz dodatan nepovoljan utjecaj EURUSD tečaja) potaknut fundamentalnim faktorima uključujući (i)

padajući trend globalne ponude zbog suša u Brazilu, (ii) rastući trend globalne potražnje za kavom te (iii) niske

razine globalnih zaliha. Dodatni pritisci na poslovanje proizlaze iz volatilnosti ruske rublje i srpskog dinara.

Navedene pritiske menadžment planira u većoj mjeri anulirati aktivnim hedžiranjem te kontinuiranim

troškovnim menadžmentom i optimizacijom poslovnih procesa.

Efekti skuplje kave i nepovoljnijih tečajeva ruske rublje i američkog dolara bit će izraženiji tijekom prva dva kvartala 2015. godine.

U 2015. godini očekujemo kapitalne investicije u iznosu od oko 150 milijuna kuna.

Očekivana efektivna porezna stopa u 2015. godini bi se trebala kretati na razini statutorne porezne stope za Hrvatsku.

(u milijunima kuna) 2015 Plan 2014 2015/2014

Prodaja 5.300 5.118 3,5%

EBITDA 565 597 (5,4%)

EBIT 405 441 (8,1%)

Trošak kamata 125 126 (0,7%)

26

SADRŽAJ





DODATAK

27

KONSOLIDIRANI RAČUN DOBITI I GUBITKA ZA 2014. GODINU

(u tisućama kuna) 2014. % prodaje 2013. % prodaje 2014./2013.

Ukupan prihod 5.168.639 101,0% 5.039.871 100,8% 2,6%

Prihod od prodaje 5.118.373 100,0% 4.998.936 100,0% 2,4%

Ostali prihodi 50.266 1,0% 40.935 0,8% 22,8%

Poslovni rashodi 4.571.607 89,3% 4.449.094 89,0% 2,8%

Nabavna vrijednost prodane robe 1.405.210 27,5% 1.212.561 24,3% 15,9%

Promjena vrijednosti zaliha (29.964) (0,6%) (4.636) (0,1%) 546,3%

Proizvodni materijal i energija 1.620.958 31,7% 1.715.825 34,3% (5,5%)

Usluge 359.211 7,0% 324.872 6,5% 10,6%

Troškovi osoblja 704.437 13,8% 672.118 13,4% 4,8%

Troškovi marketinga i prodaje 331.605 6,5% 310.393 6,2% 6,8%

Ostali troškovi 186.434 3,6% 210.423 4,2% (11,4%)

Ostali dobici - neto (6.284) (0,1%) 7.538 0,2% n/p

EBITDA 597.032 11,7% 590.777 11,8% 1,1%

Amortizacija 156.330 3,1% 166.158 3,3% (5,9%)

EBIT 440.702 8,6% 424.619 8,5% 3,8%

Financijski troškovi (125.861) (2,5%) (159.265) (3,2%) (21,0%)

Neto tečajne razlike (62.151) (1,2%) (12.201) (0,2%) 409,4%

Dobit prije poreza 252.690 4,9% 253.153 5,1% (0,2%)

Tekući porez 39.289 0,8% 54.159 1,1% (27,5%)

Neto dobit 213.401 4,2% 198.994 4,0% 7,2%

Manjinski interes 13.389 0,3% 4.122 0,1% 224,8%

Neto dobit nakon manjinskih interesa 200.012 3,9% 194.872 3,9% 2,6%

28

KONSOLIDIRANA BILANCA NA 31. PROSINCA 2014. GODINE

(u tisućama kuna) 31.prosinca 2014. % ukupne imovine 31. prosinca 2013. % ukupne imovine

Nekretnine, postrojenja i oprema 1.099.289 20,8% 1.060.847 20,9%Ulaganje u nekretnine 1.363 0,0% 1.672 0,0%Nematerijalna imovina 1.804.518 34,2% 1.851.023 36,4%Financijska imovina raspoloživa za prodaju 942 0,0% 1.072 0,0%Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja 22.657 0,4% 9.054 0,2%Odgođena porezna imovina 41.224 0,8% 47.912 0,9%

Dugotrajna imovina 2.969.993 56,3% 2.971.580 58,5%Zalihe 582.247 11,0% 537.232 10,6%Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja 1.169.343 22,2% 1.126.410 22,2%Imovina namijenjena prodaji 99.874 1,9% 99.133 2,0%Potraživanja za porez na dobit 12.249 0,2% 22.820 0,4%Dani depoziti 275 0,0% 251 0,0%Derivativni financijski instrumenti 22.687 0,4% - -Novac i novčani ekvivalenti 417.588 7,9% 325.334 6,4%

Kratkotrajna imovina 2.304.263 43,7% 2.111.180 41,5%

Ukupna imovina 5.274.256 100,0% 5.082.760 100,0%

0,0%

Vlasnička glavnica raspodjeljiva imateljima glavnice Društva1.752.732 33,2% 1.623.203 31,9%

Vlasnička glavnica raspodjeljiva imateljima manjinskog interesa2.332 0,0% 51.292 1,0%

Obveze po primljenim kreditima 1.776.406 33,7% 1.968.950 38,7%Odgođena porezna obveza 181.155 3,4% 181.378 3,6%Derivativni financijski instrumenti 8.698 0,2% 9.733 0,2%Ostale dugoročne obveze 25 0,0% 143 0,0%Rezerviranja 51.936 1,0% 59.723 1,2%

Dugoročne obveze 2.018.220 38,3% 2.219.927 43,7%Obveze prema dobavljačima i ostale obveze 881.451 16,7% 736.172 14,5%Obveze po primljenim kreditima 578.482 11,0% 387.288 7,6%Tekuća obveza poreza na dobit 7.675 0,1% 16.213 0,3%Derivativni financijski instrumenti 4.713 0,1% 18.950 0,4%Rezerviranja 28.651 0,5% 29.715 0,6%

Kratkoročne obveze 1.500.972 28,5% 1.188.338 23,4%

Ukupne obveze 3.519.192 66,7% 3.408.265 67,1%

Ukupno vlasnička glavnica i obveze 5.274.256 100,0% 5.082.760 100,0%

29

KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O NOVČANOM TOKU ZA 2014. GODINU

(u tisućama kuna) Siječanj - Prosinac 2014. Siječanj - Prosinac 2013.

Novčani tok iz poslovnih aktivnosti

Novčani tok iz poslovnih aktivnosti prije plaćenih kamata i poreza 622.107 598.471

Plaćene kamate (123.509) (146.761)

Plaćeni porez (52.879) (31.417)

Neto novac iz poslovnih aktivnosti 445.719 420.245

Novčani tok iz ulagačkih aktivnosti

Povećanje dugotrajne nematerijalne i materijalne imovine (190.100) (99.994)

Primici od prodaje materijalne imovine 6.481 21.360

Dani predujam za stjecanje podružnica (5.332) (6.775)

Stjecanje financijske imovine namijenjene prodaji (58.005)

Primici od prodaje imovine namijenjene prodaji 58.048

Dani depoziti i krediti - neto (4.486) 18.833

Primljene kamate 4.511 8.189

Neto novac korišten za ulagačke aktivnosti (188.926) (58.344)

Novčani tok iz financijskih aktivnosti

Otkup vlastitih dionica (502) (9.063)

Obaveza po primljenim kreditima, neto od plaćenih naknada 293.101 85.111

Otplata obaveza po primljenim kreditima (322.891) (334.591)

Stjecanje manjinskog interesa (93.349)

Isplata dividende dioničarima (34.901) (30.008)

Neto novac korišten za financijske aktivnosti (158.542) (288.551)

Neto povećanje novca i novčanih ekvivalenata 98.251 73.350

Dobici/(gubici) od tečajnih razlika po novcu i novčanim ekvivalentima (5.997) 1.119

Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja 325.334 250.865

Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja 417.588 325.334

Q & A

Hvala na pozornosti

ATLANTIC GRUPA · 2 Coca Cola Milka Cedevita Milka Milka Stobi flips ... 9 Nivea 10 Pepsi. 7...

Documents

Transcript of ATLANTIC GRUPA · 2 Coca Cola Milka Cedevita Milka Milka Stobi flips ... 9 Nivea 10 Pepsi. 7...