IPO FOCUS

FOCU

S

แบบแสดงรายการขอมลการเสนอขายหนวยทรสต/หนงสอชชวน บรษทหลกทรพยจดการกองทน วรรณ จ ากด

เสนอขายหนวยทรสตของ

ทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพย แกรนด โฮสพทาลต

Grande Hospitality Real Estate Investment Trust (GAHREIT)

กองทรสตไมก ำหนดอำยและไมรบไถถอนหนวยทรสต ระดมทนโดยกำร เสนอขำยหนวยทรสต มลคำรวมกนทงสนไมเกน 1,755,000,000 บำท และกองทรสตจะเขำลงทนในทรพยสน ในมลคำทงสนไมเกน 1,750,000,000 บำท โดยมหนวยทรสตเสนอขำยจ ำนวนทงสนไมเกน 175,500,000 หนวย ทมลคำทตรำไว 10 บำทตอหนวย

รำคำหนวยทรสตทเสนอขำย 10 บำทตอหนวย ใหแก

บรษท แกรนด แอสเสท โฮเทลส แอนด พรอพเพอรต จ ำกด (มหำชน) และ/หรอ บรษทในเครอ และ/หรอ บรษทในกลม จ ำนวนประมำณ 17,550,000 หนวย เสนอขำยตอนกลงทนสถำบน จ ำนวนประมำณ 65,000,000 หนวย เสนอขำยตอนกลงทนรำยยอย จ ำนวนประมำณ 92,950,000 หนวย

โดยมวตถประสงคกำรระดมเงนในครงนของทรสต เพอน ำเงนทไดจำกกำรระดมทนไปลงทนในอสงหำรมทรพยและสงหำรมทรพยของ โครงกำรโรงแรม เชอรำตน หวหน รสอรท แอนด สปำ

ผเสนอขายหนวยทรสตและผจดการกองทรสต : บรษทหลกทรพยจดกำรกองทน วรรณ จ ำกด

ทรสต : บรษทหลกทรพยจดกำรกองทนรวม บวหลวง จ ำกด

ทปรกษาทางการเงน : บรษท เบเคอร ทลล คอรปอเรท แอดไวเซอร เซอรวสเซส (ประเทศไทย) จ ำกด

ผจดการการจดจ าหนาย : บรษทหลกทรพยจดกำรกองทน วรรณ จ ำกด

วนทยนแบบแสดงรายการขอมล: 1 มถนำยน 2560

วนทแบบแสดงรายการขอมลมผลใชบงคบ : 2 ตลำคม 2560

ชวงเวลาการเสนอขายหนวยทรสต: วนท 2 ตลำคม 2560 : เวลำ 11.00 น. - 15.00 น. วนท 3-5 ตลำคม 2560 : เวลำ 9.00 น. - 15.00 น. วนท 6 ตลำคม 2560 : เวลำ 9.00 น. - 12.00 น.

กอนตดสนใจลงทน ผลงทนตองใชวจำรณญำณในกำรพจำรณำขอมลรำยละเอยดเกยวกบกองทรสต รวมทงควำมเหมำะสมในกำรลงทนและควำมเสยงทเกยวของเปนอยำงด กำรมผลใชบงคบของแบบแสดงรำยกำรขอมลกำรเสนอขำยหนวยทรสตและหนงสอชชวนน มไดเปนกำรแสดงวำ คณะกรรมกำรก ำกบหลกทรพยและตลำดหลกทรพย คณะกรรมกำรก ำกบตลำดทน หรอส ำนกงำนคณะกรรมกำรก ำกบหลกทรพยและตลำดหลกทรพยแนะน ำใหลงทนในหนวยทรสตทเสนอขำย หรอมไดประกนรำคำหรอผลตอบแทนของหนวยทรสตทเสนอขำย หรอรบรองควำมถกตอ งครบถวนของขอมลในแบบแสดงรำยกำรขอมลกำรเสนอขำยหนวยทรสตและหนงสอชชวนแตอยำงใด ทงน กำรรบรองควำมถกตองครบถวนของขอมลในแบบแสดงรำยกำรขอมลกำรเสนอขำยหนวยทรสตและหนงสอชชวนนเปนควำมรบผดชอบของผ เสนอขำยหนวยทรสต

หำกแบบแสดงรำยกำรขอมลกำรเสนอขำยหนวยทรสตและหนงสอชชวนมขอควำมหรอรำยกำรเปนเทจ หรอขำดขอควำมทควรแจงในสำระส ำคญ ผ ถอหนวยทรสตทไดซอหนวยทรสตไมเกน 1 ปนบแตวนทแบบแสดงรำยกำรขอมลกำรเสนอขำยหนวยทรสตและหนงสอชชวนนนมผลใชบงคบ มสทธเรยกรองคำเสยหำยจำกบรษทผ เสนอขำยหนวยทรสตไดตำมมำตรำ 82 แหงพระรำชบญญตหลกทรพยและตลำดหลกทรพย พ.ศ. 2535 ทงน ภำยใน 1 ปนบแตวนทไดรหรอควรไดรวำแบบแสดงรำยกำรขอมลกำรเสนอขำยหนวยทรสตและหนงสอชชวนเปนเทจหรอขำดขอควำมทควรตองแจงในสำระส ำคญ แตไมเกน 2 ปนบแตวนทแบบแสดงรำยกำรขอมลกำรเสนอขำยหนวยทรสตและหนงสอชชวนมผลใชบงคบ

บคคลทวไปสำมำรถขอตรวจสอบหรอขอส ำเนำแบบแสดงรำยกำรขอมลกำรเสนอขำยหนวยทรสตและหนงสอชชวนทยนไวตอส ำนกงำนคณะกรรมกำรก ำกบหลกทรพยและตลำดหลกทรพยไดทศนยสำรนเทศ ส ำนกงำนคณะกรรมกำรก ำกบหลกทรพยและตลำดหลกทรพย เลขท 333/3 ถนนวภำวดรงสต แขวงจอมพล เขตจตจกร กรงเทพมหำนคร ในทกวนท ำกำรของส ำนกงำน ระหวำงเวลำ 9.00 น. – 15.00 น. หรอทำง http://www.sec.or.th

ค าเตอน: การลงทนมความเสยง ผลงทนควรศกษาขอมลกอนการตดสนใจลงทน

ทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพย แกรนด โฮสพทาลต

Grande Hospitality Real Estate Investment Trust (GAHREIT)

สวนท 1 หนา 1 - 1

สวนท 1

สรปขอมลส ำคญของกองทรสต (Fact Sheet)

ทรสตเพอกำรลงทนในอสงหำรมทรพย แกรนด โฮสพทำลต Grande Hospitality Real Estate Investment Trust (GAHREIT)

ผจดกำรกองทรสต: บรษทหลกทรพยจดกำรกองทน วรรณ จ ำกด ทรสต: บรษทหลกทรพยจดกำรกองทนรวม บวหลวง จ ำกด

1. สำระส ำคญของกองทรสต

ชอกองทรสต (ไทย) ทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพย แกรนด โฮสพทาลต ชอกองทรสต (องกฤษ) Grande Hospitality Real Estate Investment Trust

ชอยอ GAHREIT ผจดกำรกองทรสต บรษทหลกทรพยจดการกองทน วรรณ จ ากด ทรสต บรษทหลกทรพยจดการกองทนรวม บวหลวง จ ากด ทปรกษำทำงกำรเงน บรษท เบเคอร ทลล คอรปอเรท แอดไวเซอร เซอรวสเซส (ประเทศไทย)

จ ากด

1.1 ขอมลเกยวกบกำรเสนอขำยหนวยทรสตในครงน

จ ำนวนหนวยทเสนอขำย ไมเกน 175,500,000 หนวย มลคำเสนอขำยรวมทงสน ไมเกน 1,755,000,000 บาท มลคำทตรำไวตอหนวย 10 บาทตอหนวย รำคำหนวยทรสตทเสนอขำย 10 บาทตอหนวย ผจดกำรกำรจดจ ำหนำย บรษทหลกทรพยจดการกองทน วรรณ จ ากด ประเภทหนวยทรสต ไมรบไถถอนหนวยทรสต โดยผ จดการกองทรสตจะยนขอจดทะเบยน

หนวยทรสตเปนหลกทรพยจดทะเบยนในตลาดหลกทรพย

สรปขอมลส ำคญนเปนสวนหนงของแบบแสดงรำยกำรขอมลกำรเสนอขำยหนวยทรสตและหนงสอชชวน ซงเปนเพยงขอมลสรปเกยวกบกำรเสนอขำย ลกษณะและควำมเสยงของกองทรสต ดงนน ผลงทนตองศกษำขอมลในรำยละเอยดจำกหนงสอชชวนฉบบเตม ซงสำมำรถขอไดจำกผจดจ ำหนำยหลกทรพยและผจดกำรกองทรสต หรออำจศกษำขอมลไดจำกแบบแสดงรำยกำรขอมลและหนงสอชชวนท ผจดกำรกองทรสตยนตอส ำนกงำน ก.ล.ต. ไดท Website ของส ำนกงำน ก.ล.ต.

ทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพย แกรนด โฮสพทาลต

Grande Hospitality Real Estate Investment Trust (GAHREIT)

สวนท 1 หนา 1 - 2

คณสมบตของหนวยทรสต เปนหนวยทรสตประเภทระบชอและช าระเตมมลคาทงหมด และไมมขอจ ากดการโอน เวนแตขอจ ากดการโอนทเปนไปตามกฎหมายซงไดระบไวในสญญากอตงทรสต

วธกำรจดสรรหนวยทรสต ผ เสนอขายหนวยทรสตและผจดจ าหนายหนวยทรสตจะจดสรรหนวยทรสตใหแกผจองซอและไดช าระเงนคาซอหนวยทรสตเตมตามจ านวนแลว

สดสวนกำรเสนอขำยหนวยทรสต

o เสนอขายตอ แกรนด แอสเสท และ/หรอกลมบคคลเดยวกนไมเกน รอยละ 10 ของจ านวนหนวยทรสตทเสนอขายทงหมด หรอไมเกน 17,550,000 หนวย

o เสนอขายตอนกลงทนสถาบน และประชาชนทวไปไมนอยกวา 157,950,000 หนวย

ชวงเวลำกำรเสนอขำยหนวยทรสต

- วนท 2 ตลาคม 2560 : เวลา 11.00 น. - 15.00 น.

- วนท 3-5 ตลาคม 2560 : เวลา 9.00 น. - 15.00 น.

- วนท 6 ตลาคม 2560 : เวลา 9.00 น. - 12.00 น.

ทงน จ านวนหนวยทรสตทจดสรรใหแกผจองซอแตละประเภท ซงไดแก แกรนด แอสเสท และกลมบคคลเดยวกน นกลงทนสถาบน และประชาชนทวไป จะมจ านวนขนต า 1,000 หนวย และเพมทละ 100 หนวย โดยการจดจ าหนายหนวยทรสตทออกและเสนอขายในครงนเปนการจดจ าหนายแบบ Best Effort ซงในกรณมการยกเลกการเสนอขายหนวยทรสต ผ เสนอขายหนวยทรสตและผจดจ าหนายหนวยทรสตจะแจงใหส านกงาน ก.ล.ต. ทราบภายในสบหา (15) วนนบแตวนสนสดระยะเวลาเสนอขายหนวยทรสตดงกลาว และจะคนเงนคาจองซอหนวยทรสตโดยไมมดอกเบยและ/หรอคาเสยหายใดๆ โดยโอนเงนใหผจองซอหลกทรพยผานบญชธนาคารตามทระบไวในใบจองซอหลกทรพยภายใน 7 วนท าการ หรอจายเปนเชคขดครอมเฉพาะสงจายผจองซอตามชอทระบในใบจองซอ และสงทางไปรษณยลงทะเบยนตามทอยทระบในใบจองซอ ภายใน 10 วนท าการ นบแตวนสนสดระยะเวลาการจองซอ โดยผจองซอจะเปนผ รบผดชอบคาธรรมเนยมการเรยกเกบเชคตางส านกหกบญชหรอเชคตางธนาคาร (ถาม)

นอกจากนน เมอสนสดการเสนอขายหนวยทรสตครงแรก หากมผจองซอไมถง 250 ราย หรอ มลคาหนวยทรสตทจองซอไมเพยงพอทจะลงทนในอสงหารมทรพยทกรายการ หรอไมถงจ านวนตามทระบไวในแบบแสดงรายการขอมลและหนงสอ ชชวน หรอมการจดสรรหนวยทรสตใหแกบคคลใดไมเปนไปตามอตราหรอหลกเกณฑทก าหนด หรอไมสามารถโอนเงนทไดจากการจ าหนายหนวยทรสตใหแกทรสตเพอกอตงกองทรสตภายใน 15 วนท าการนบแตวนปดการเสนอขายหนวยทรสต ผ เสนอขายหนวยทรสตและผจดจ าหนายหนวยทรสตจะยกเลกการเสนอขายหนวยทรสตทงจ านวนและคนเงนใหแกผจองซอ (รายละเอยดตามสวนท 3 “ขอมลเกยวกบการเสนอขายหนวยทรสต”)

ทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพย แกรนด โฮสพทาลต

Grande Hospitality Real Estate Investment Trust (GAHREIT)

สวนท 1 หนา 1 - 3

1.2 วตถประสงคของกำรระดมทนในครงน

เพอระดมทนจากนกลงทน ซงกองทรสตจะน าเงนทไดจากการระดมทนดงกลาวจ านวนไมเกน 1,755 ลานบาท ไปลงทนในกรรมสทธในทดน อาคาร สงปลกสรางสวนควบของอาคารและสงปลกสราง รวมถงระบบ สงตดตงตรงตรา และสงอ านวยความสะดวกตางๆ และกรรมสทธในสงหารมทรพย เฟอรนเจอร เครองมอ เครองใช และอปกรณตกแตงทตดตรงตราและไมตดตรงตรา รวมทงอปกรณอนใดทใชเพอวตถประสงคในการประดบตกแตงหรออ านวยความสะดวกใหกบผ เขาพก และ/หรอ ผใชบรการโครงการโรงแรมเชอราตน หวหน รสอรท แอนด สปา ซงตง และ/หรอ ตดตรงตราอยบรเวณภายนอกหรอภายในพนทของโครงการโรงแรมเชอราตน หวหน รสอรท แอนด สปา รวมถงสทธใดๆ ทเกยวกบหรอเกยวเนองกบทรพยสนดงกลาว ซงจ าเปนและสมควรส าหรบใชในการด าเนนการกจการโครงการโรงแรมเชอราตน หวหน รสอรท แอนด สปา จาก บรษท ฮอนเนอร บวซเนส จ ากด (“ฮอนเนอร บวซเนส” หรอ “Honor”) เพอน าไปจดหาผลประโยชนโดยการใหเชา ด าเนนการกจการโครงการโรงแรมเชอราตน หวหน รสอรท แอนด สปา หรอโดยวธการอนตามทก าหนดไวในประกาศคณะกรรมการ ก.ล.ต. และประกาศส านกงาน ก.ล.ต. และประกาศอนๆ ทเกยวของ โดยมลคาทรพยสนทจะลงทนรวมไมเกน 1,750 ลานบาท ซงมรายละเอยดโดยสรปดงน

ทรพยสนทลงทน รำยละเอยดกำรลงทน โครงการโรงแรมเชอราตน หวหน รสอรท แอนด สปา

กรรมสทธในทดนซงเปนทตงของโครงการโรงแรมเชอราตน หวหน รสอรท แอนด สปา ตงอยบนโฉนดทดนจ านวน 2 โฉนดไมตดตอกน (ไดแก ดนโฉนดเลขท 84312 และดนโฉนดเลขท 84321 (“ทดนทจะซอ”) มเนอทดนทกองทรสตจะเขาลงทนรวมประมาณ 27 ไร 3 งาน 59 ตารางวา รวมถงระบบสาธารณปโภคตางๆ และสวนควบของทดนทจะซอดงกลาว ซงใชในการประกอบกจการโครงการโรงแรมเชอราตน หวหน รสอรท แอนด สปา กรรมสทธในอาคารและสงปลกสรางใดๆ ทงหมดซงไดปลกสรางในทดนทจะซอ ซงเปนทตงของโครงการโรงแรมเชอราตน หวหน รสอรท แอนด สปา ซงรวมถงแตไมจ ากดเพยง อาคารเมนหลก อาคารโรงแรม อาคาร Salas Pool Restaurant, อาคาร Luna Lanai Beach Bar and Restaurant, อาคาร Kid’s Club, อาคารจดเลยง The Chandelier อาคารจอดรถ, อาคาร Engineering Workshop, สระวายน า, สนามเทนนส และอาคารและสงปลกสรางสวนสนบสนนอนๆ ซงมพนทรวมทงสนประมาณ 46,205 ตารางเมตร รวมถงระบบ สงตดตงตรงตรา สงอ านวยความสะดวกตางๆ และสวนควบของอาคารและสงปลกสรางดงกลาว กรรมสทธในสงหารมทรพย เฟอรนเจอร เครองมอ เครองใช และอปกรณตกแตงทตดตรงตราและไมตดตรงตรา รวมทงอปกรณอนใดทใชเพอวตถประสงคในการประดบตกแตงหรออ านวยความสะดวกใหกบผ เขาพก และ/หรอ ผ ใชบรการโครงการโรงแรมเชอรา

ทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพย แกรนด โฮสพทาลต

Grande Hospitality Real Estate Investment Trust (GAHREIT)

สวนท 1 หนา 1 - 4

ทรพยสนทลงทน รำยละเอยดกำรลงทน ตน หวหน รสอรท แอนด สปา ซงตง และ/หรอ ตดตรงตราอยบรเวณภายนอกหรอภายในพนทของโครงการโรงแรมเชอราตน หวหน รสอรท แอนด สปา รวมถงสทธใดๆ ทเกยวกบหรอเกยวเนองกบทรพยสนดงกลาว ซงจ าเปนและสมควรส าหรบใชในการด าเนนการกจการโครงการโรงแรมเชอราตน หวหน รสอรท แอนด สปา

เจาของกรรมสทธในทรพยสนทกองทรสตจะเขาลงทน

ทดน บรษท ฮอนเนอร บวซเนส จ ากด อำคำรพรอมทงสวนควบและอปกรณทเกยวของกบอำคำร

บรษท ฮอนเนอร บวซเนส จ ากด

ระบบสำธำรณปโภค บรษท ฮอนเนอร บวซเนส จ ากด ส งห ำ รมท รพ ย เฟอ ร น เ จอ รและอปกรณ

บรษท ฮอนเนอร บวซเนส จ ากด

มลคำทกองทรสตจะเขำลงทน ไมเกน 1,750 ลานบาท

โครงสรางการถอครองทรพยสน ณ ปจจบนของฮอนเนอร บวซเนส

ปจจบน ฮอนเนอร บวซเนสเปนผ ถอกรรมสทธในทดน อาคาร และสงหารมทรพยทเปนทตงของโครงการโรงแรม เชอราตน หวหน รสอรท แอนด สปา และเปนผ ถอหนในบรษท โอเวนเดล จ ากด (“Owendelle”) ประมาณรอยละ 99.99 ของหนทงหมดใน Owendelle ซง Owendelle เปนผทรงสทธในการเชาทดนและอาคารทเปนทตงของโครงการโรงแรม เชอราตน หวหน ปราณบร วลลา (“โครงการเชอราตน ปราณบร”) โดยฮอนเนอร บวซเนสไดเขาท าสญญาเชาชวงทดนและอาคารหรอสงปลกสรางพรอมสวนควบและอปกรณกบ Owendelle และท าสญญาจางบรหารโรงแรมกบ Sheraton Overseas Management Corporation (“Sheraton”) ซงเปนบรษทในเครอของ Marriott International, Inc. (“Marriott”) เพอบรหารจดการโครงการโรงแรมทง 2 โครงการดงกลาว โดยโครงสรางการถอครองทรพยสนในปจจบนเปนไปตามแผนภาพดงน

ทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพย แกรนด โฮสพทาลต

Grande Hospitality Real Estate Investment Trust (GAHREIT)

สวนท 1 หนา 1 - 5

GRANDEGRANDE

HonorHonor OwendelleOwendelle

SheratonHua Hin

Sheraton Pranburi

99.99% 99.99%

Owendelle (Honor

Operating assets )

SheratonOverseas

Management Corporation

SheratonOverseas

Management Corporation

Property Perfect

Property Perfect

42.32% /1

: /1 GRANDE www.settrade.com

ทงน กองทรสตจะเขาลงทนในทรพยสนทเกยวของกบโครงการโรงแรมเชอราตน หวหน รสอรท แอนด สปา เทานน ดงนน เพอใหการด าเนนงานของโครงการโรงแรมเชอราตน หวหน รสอรท แอนด สปา มความชดเจน ฮอนเนอร บวซเนสจะด าเนนการปรบโครงสรางการถอครองทรพยสนกอนการเสนอขายหนวยทรสตและลงทนในทรพยสนทเกยวของของโครงการโรงแรมเชอราตน หวหน รสอรท แอนด สปา ดงตอไปน

1. ฮอนเนอร บวซเนสจะด าเนนการโอนหนทฮอนเนอร บวซเนสถออยใน Owendelle ทงหมด ใหแกแกรนด แอสเสท

2. ฮอนเนอร บวซเนสจะด าเนนการยกเลกสญญาเชาชวงทดนและอาคารหรอสงปลกสรางพรอมสวนควบและอปกรณระหวาง ฮอนเนอร บวซเนส กบ Owendelle

3. ฮอนเนอร บวซเนสจะด าเนนการโอนสญญาจางบรหารโรงแรมและสญญาทเกยวเนองกบสญญาจางบรหารโรงแรมทงหมดทมระหวาง Sheraton กบฮอนเนอร บวซเนส ทเกยวของกบการบรหารจดการโครงการ เชอราตน ปราณบร ใหกบ Owendelle เพอเปนการแยกสญญาบรหารจดการโครงการโรงแรมทง 2 โครงการออกจากกน

4. ฮอนเนอร บวซเนสจะด าเนนการโอนบคลากร ใบอนญาต สญญากบบคคลภายนอก และทรพยสนตางๆ ทใช เพอประกอบกจการโครงการ เชอราตน ปราณบร ใหกบ Owendelle

ทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพย แกรนด โฮสพทาลต

Grande Hospitality Real Estate Investment Trust (GAHREIT)

สวนท 1 หนา 1 - 6

โครงสรางการถอครองทรพยสนหลงปรบโครงสรางเพอขายทรพยสนใหกองทรสต

GRANDEGRANDE

HonorHonor OwendelleOwendelle

99.99%

SheratonHua Hin

Sheraton Pranburi

Property Perfect

Property Perfect

99.99%

SheratonOverseas

Management Corporation

SheratonOverseas

Management Corporation

SheratonOverseas

Management Corporation

SheratonOverseas

Management Corporation

42.32% /1

: /1 GRANDE www.settrade.com

ทงน ภายหลงจากฮอนเนอร บวซเนสด าเนนการปรบโครงสรางเพอขายทรพยสนใหแกกองทรสตแลว ฮอนเนอร บวซเนส และ Owendelle จะมความชดเจนในการบรหารโรงแรมมากยงขน แมวา GRANDE จะยงคงเปนผ ถอหนรายใหญของทงสองบรษท แตโครงการโรงแรม เชอราตน หวหน รสอรท แอนด สปา และโครงการโรงแรม เชอราตน หวหน ปราณบร วลลานนมภาพลกษณและรปแบบทแตกตางกนอยางมากไมวาเปนทง ในดานท าเลทตง กลมลกคา ลกษณะหองพก ราคาหองพกโดยเฉลย และบรการดานอนๆ ดงรายละเอยดในตารางขางลางดงน

เชอรำตน หวหน

รสอรท แอนด สปำ เชอรำตน หวหน ปรำณบร วลลำ

กลมลกคำ • MICE รอยละ 47 * • Leisure รอยละ 51 *

• MICE รอยละ 12 * • High-end Leisure รอยละ 80 *

รำคำหองพกเฉลย เฉลย 4,266 บาทตอหองตอคน เฉลย 7,011 บาทตอหองตอคน

ลกษณะหองพก หองพกบนอาคาร 2 ชน วลลาจ านวน 53 หลง พรอมสระวายน าสวนตวทกหลง

ทตง อ าเภอชะอ า จงหวดเพชรบร อ าเภอปราณบร จงหวดประจวบครขนธ

บรกำรดำนอนๆ

• สปา • ฟตเนส • หองอาหาร • Club lounge • Club room (ขายพวงหองพก 74 หอง)

• หองประชมสมมนา

• สปา • ฟตเนส • หองอาหาร • หองประชมสมมนารองรบแขกไดประมาณ 30 คน

ทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพย แกรนด โฮสพทาลต

Grande Hospitality Real Estate Investment Trust (GAHREIT)

สวนท 1 หนา 1 - 7

• หอ ง จด เ ล ย ง ท ไ ด ร บกา ร รบ รอ งมาตรฐานจาก TCEB ขนาดใหญ รองรบแขกไดมากกวา 1,000 คน พนทรวม 1,810 ตารางเมตร

หมำยเหต: * อางองผลประกอบการของโรงแรม ณ ป 2559

โครงสรางภายหลงกองทรสตเขาลงทน

กองทรสตจะระดมทนจ านวนไมเกน 1,755 ลานบาท โดยการออกและเสนอขายหนวยทรสตจ านวนไมเกน 175.5 ลานหนวย เพอลงทนในกรรมสทธในทดน อาคาร สงปลกสราง และสงหารมทรพยของโครงการโรงแรม เชอราตน หวหน รสอรท แอนด สปา มมลคาการลงทนจ านวนไมเกน 1,750 ลานบาท โดยแกรนด แอสเสท และ/หรอ กลมบคคลเดยวกนจะเปน ผ ถอหนวยทรสต ในกองทรสตรวมกนทงหมดไมเกนรอยละ 10 ทงน เมอกองทรสตทกอตงขนดวยผลของสญญากอตง ทรสต และสมบรณเมอผกอตงทรสตโอนเงนทไดจากการจ าหนายหนวยทรสตใหทรสตแลว โครงสรางและความสมพนธระหวางกองทรสตกบผจดการกองทรสต ทรสต ผ เชา ผบรหารโรงแรม ผ ถอหนวยทรสต และทรพยสนทกองทรสตจะเขาลงทนจะมรายละเอยดดงแผนภาพตอไปน

> 90% < 10%

BBLAM

(SPV)

GAHREIT

Sheraton Overseas Management Corporation

94.60%

99.99%

35.53%5.09%1.70%

99.99%

57.68%

/1

/2

: /1 ( ) 31 2559 /2 GRANDE 10

: GRANDE 25 2560 www.settrade.com

ทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพย แกรนด โฮสพทาลต

Grande Hospitality Real Estate Investment Trust (GAHREIT)

สวนท 1 หนา 1 - 8

สรปรายงานการประเมนมลคาทรพยสนทกองทรสตจะเขาลงทน

ราคาประเมนทจดท าโดยบรษทประเมนคาทรพยสนทง 2 ราย ไดแก บรษท ไนทแฟรงค ชารเตอร (ประเทศไทย) จ ากด และบรษท เดอะ แวลเอชน แอนด คอนซลแทนทส จ ากด นน เปนราคาประเมนบนทรพยสนหลกทกองทรสตจะเขาลงทนครงแรก ซงผจดการกองทรสต และทปรกษาทางการเงนไดตรวจสอบสมมตฐานหลกของบรษทประเมนคาทรพยสนทใชในการประเมนมลคาทรพยสนทกองทรสตจะเขาลงทนแลว ไมพบเหตใหเชอวาสมมตฐานหลกทใชในการประเมนมลคาดงกลาวไมสมเหตสมผล อยางไรกตาม ผลประกอบการทจะเกดขนจรงอาจไมเปนไปตามทคาดการณไว รายละเอยดของการประเมนมลคาสามารถสรปไดดงน

บรษทประเมนคำทรพยสน รำคำประเมน ประเมน ณ วนท วธกำรประเมน วนทออกรำยงำนกำรประเมน

บรษท ไนทแฟรงค ชารเตอร (ประเทศไทย) จ ากด 2,079 ลานบาท 15 กมภาพนธ 2560 วธคดจากรายได 8 พฤษภาคม 2560

บรษท เดอะ แวลเอชน แอนด คอนซลแทนทส จ ากด 1,878 ลานบาท 28 กมภาพนธ 2560 วธคดจากรายได 6 พฤษภาคม 2560

ลกษณะการจดหาผลประโยชน

บรษทหลกทรพยจดการกองทน วรรณ จ ากด ในฐานะผจดการกองทรสต (REIT Manager) มวตถประสงคในการลงทนเพอสรางอตราผลตอบแทนจากการลงทนในระดบทดและตอเนองในระยะยาวใหแกผ ถอหนวยทรสต โดยมการก าหนดนโยบายทเหมาะสมในการบรหารจดการทรพยสนของกองทรสตเพอสรางรายไดในเชงพาณชย และกอใหเกดประโยชนสงสดตอผ ถอหนวยโดยรวม โดยการระดมทนนน แกรนด แอสเสท และ/หรอ กลมบคคลเดยวกนจะเปนผ ถอหนวยในกองทรสต รวมกนทงหมดไมเกนรอยละ 10 ของจ านวนหนวยทรสตทงหมดของกองทรสตเฉพาะทมการออกและเสนอขายในการเสนอขายหนวยทรสตครงแรกเทานน

หลงจากกองทรสต เขาลงทนในทรพยสนหลก กองทรสตจะเปนเจาของกรรมสทธในทดน อาคาร สงปลกสราง และสงหารมทรพยของโครงการโรงแรม เชอราตน หวหน รสอรท แอนด สปา และกองทรสตจะจดหาผลประโยชนจากทรพยสนทกองทรสตจะเขาลงทนโดยการใหเชาทรพยสนแก ฮอนเนอร บวซเนส (“ผ เชา”) โดยผ เชามการวาจาง Sheraton ซงเปนบรษทในเครอของ Marriott International, Inc. เพอท าหนาทบรหารโรงแรม โดยมบรษทหลกทรพยจดการกองทนรวม บวหลวง จ ากด ท าหนาทเปนทรสตของกองทรสต

ทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพย แกรนด โฮสพทาลต

Grande Hospitality Real Estate Investment Trust (GAHREIT)

สวนท 1 หนา 1 - 9

1.3 ควำมสมเหตสมผลของรำคำในกำรเขำลงทนในทรพยสนหลกของกองทรสต

กองทรสตจะเขาลงทนในทรพยสนหลกทราคาสงสดไมเกน 1,750 ลานบาท ซงเปนราคาทต ากวาราคาประเมนทรพยสนต าสดทจดท าโดยบรษทประเมนคาทรพยสนทไดรบความเหนชอบจากส านกงาน ก.ล.ต.

ทรพยสน รำคำทรพยสน

สงสดทกองทรสตจะเขำลงทน

รำคำประเมนทรพยสนทประเมนโดย Knight Frank

รำคำประเมนทรพยสนท

ประเมนโดย V&C

o กรรมสทธในทดน ระบบสาธารณปโภคตางๆและสวนควบของทดนดงกลาว ซงเปนทตงของโครงการโรงแรมเชอราตน หวหน รสอรท แอนด สปา

o กรรมสทธในอาคาร สงปลกสราง รวมถงระบบตางๆ สงตดตงตรงตรา สงอ านวยความสะดวกตางๆ และสวนควบของอาคารและสงปลกสรางดงกลาว ซงใชในการด าเนนกจการโครงการโรงแรมเชอราตน หวหน รสอรท แอนด สปา

o กรรมสท ธ ในสงหา รมท รพย เฟอ รน เ จอ ร เครองมอ เครองใช และอปกรณตกแตงทตดตรงตราและไมตดตรงตรา รวมทงอปกรณอนใดทใชเพอวตถประสงคในการประดบตกแตงหรออ านวยความสะดวกใหกบผ เขาพก และ/หรอ ผ ใชบรการโครงการโรงแรมเชอราตน หวหน รสอรท แอนด สปา ซงตง และ/หรอ ตดตรงตราอยบ ร เ วณภายนอกหรอภายในพ นท ของโครงการโรงแรมเชอราตน หวหน รสอรท แอนด สปา รวมถงสทธใดๆ ทเกยวกบหรอเกยวเนองกบทรพยสนดงกลาว ซงจ าเปนและสมควรส าหรบใชในการด าเนนการกจการโครงการโรงแรมเชอราตน หวหน รสอรท แอนด สปา

1,750 ลานบาท 2,079 ลานบาท 1,878 ลานบาท

ผจดการกองทรสต และทปรกษาทางการเงนเหนวาราคาลงทนดงกลาวเปนราคาทเหมาะสมและสามารถยอมรบได เนองจากทรพยสนทกองทรสตจะเขาลงทนครงแรกนนมศกยภาพในการสรางรายไดอยในระดบทดและตอเนอง ซงบรหารโดยผบรหารโรงแรมระดบโลก โดยมปจจยสนบสนนจากท าเลทตงซงตดหาดชะอ ายาว 125 เมตร และอยไมไกลจากกรงเทพมหานครมากนก อกทงยงมสงอ านวยความสะดวกอยางครบครน เชน สระวายน าแบบลากนขนาด 5,700 ตาราง

ทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพย แกรนด โฮสพทาลต

Grande Hospitality Real Estate Investment Trust (GAHREIT)

สวนท 1 หนา 1 - 10

เมตร และหองจดประชมทขนาดใหญ รองรบกจกรรมไดหลากหลาย เปนตน ซงเปนขอไดเปรยบของโครงการโรงแรม เชอราตน หวหน รสอรท แอนด สปา

1.4 คำเชำของทรพยสนทกองทรสตจะเขำลงทน

คาเชาทกองทรสตจะไดรบไดแก คาเชาคงท ซงประกอบดวยคาเชาอสงหารมทรพยและคาเชาสงหารมทรพย โดยกองทรสตจะไดรบช าระคาเชาเปนรายเดอน โดยคาเชาส าหรบอสงหารมทรพย และสงหารมทรพย รายปในปท 1 – 15 มรายละเอยดดงน

ปท คำเชำตอป (บำท) /1 1 116,000,000 2 116,000,000 3 116,000,000 4 122,960,000 5 122,960,000 6 122,960,000 7 130,337,600 8 130,337,600 9 130,337,600 10 138,157,856 11 138,157,856 12 138,157,856 13 146,447,327 14 146,447,327 15 146,447,327

หมำยเหต: /1 คาเชาตอปดงกลาวยงไมไดรวมภาษมลคาเพมทเกดจากคาเชาสงหารมทรพย

ทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพย แกรนด โฮสพทาลต

Grande Hospitality Real Estate Investment Trust (GAHREIT)

สวนท 1 หนา 1 - 11

ทงน อตราคาเชารายเดอนในแตละปจะคดเปนสดสวนโดยอางองจากผลการด าเนนงานของโครงการโรงแรม เชอราตน หวหน รสอรท แอนด สปา ตามฤดกาล (seasonality) ดงน

เดอน สดสวนคำเชำ (รอยละ) มกราคม 14 กมภาพนธ 12 มนาคม 8 เมษายน 6 พฤษภาคม 6 มถนายน 4 กรกฎาคม 6 สงหาคม 4 กนยายน 4 ตลาคม 10 พฤศจกายน 12 ธนวาคม 14

รวม 100

1.5 กำรกยมเงน

ในการเขาลงทนในครงน กองทรสตไมมการกยมเงนเพอลงทนในทรพยสนทกองทรสตจะเขาลงทน แตจะระดมทนจ านวนไมเกน 1,755 ลานบาท จากการออกและเสนอขายหนวยทรสตจ านวนไมเกน 175.5 ลานหนวย เพอลงทนในกรรมสทธในทดน อาคาร สงปลกสราง และสงหารมทรพยของโครงการโรงแรม เชอราตน หวหน รสอรท แอนด สปา โดยมมลคาการลงทนจ านวนไมเกน 1,750 ลานบาท

1.6 ผลกำรด ำเนนงำนของโครงกำรโรงแรม เชอรำตน หวหน รสอรท แอนด สปำ ในชวง 3 ปทผำนมำ

หนวย : ลำนบำท 2557 2558 2559 ม.ค. - ม.ย. 2560

อตรำกำรเขำพก (รอยละ) 64.49 /1 71.74 63.80 /1 61.50

รำคำหองพกเฉลย (บำท/หอง/คน) 3,791.95 4,359.04 4,266.14 4,180.95

รายไดหองพก 214.21 273.93 239.09 111.70

รายไดอาหารและเครองดม 108.89 157.01 157.13 81.46

รายไดอนๆ 17.61 18.67 18.00 12.48 รวมรำยได 340.72 449.60 414.22 205.64 รวมตนทนและคำใชจำย 286.02 350.26 328.83 154.61 ก ำไรจำกกำรด ำเนนงำน 54.70 99.35 85.40 51.03

ทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพย แกรนด โฮสพทาลต

Grande Hospitality Real Estate Investment Trust (GAHREIT)

สวนท 1 หนา 1 - 12

หมำยเหต: /1 อตราการเขาพกในป 2557 และ 2559 ปรบตวลดลง เนองจากป 2557 มเหตการณความไมสงบทางการเมอง และป 2559 มเหตการณวางระเบดในอ าเภอหวหน และเกดเหตการณมหาวปโยคขนในประเทศไทย

1.7 รำยงำน และ ขอมลทำงกำรเงนตำมสถำนกำรณสมมตส ำหรบงวด 12 เดอน ชวงเวลำประมำณกำรวนท 1 มกรำคม 2561 ถงวนท 31 ธนวำคม 2561

ขอมลในสวนนอยบนสมมตฐานหลายประการ ซงแมจะมการระบตวเลข ซงผ จดการกองทรสต ผบรหารโรงแรม และ ทปรกษาทางการเงนพจารณาเหนวาสมเหตสมผล ณ วนทจดท ารายงานขอมลทางการเงนตามสถานการณสมมต แตสมมตฐานและการประมาณการอยภายใตความไมแนนอนและความเสยงทางธรกจ เศรษฐกจ การเมอง และการแขงขน ซงผ จดการกองทรสต ผบรหารโรงแรม และทปรกษาทางการเงนไมสามารถควบคมได อกทงยงตงอยบนสมมตฐานเกยวกบการตดสนใจทางธรกจในอนาคตทอาจเปลยนแปลงได ดงนน ผจดการกองทรสต ผบรหารโรงแรม และทปรกษาทางการเงนจงไมสามารถรบรองไดวาประมาณการดงกลาวจะเกดขนจรง ดงนน ขอมลทางการเงนทคาดการณในเอกสารฉบบนอาจมความแตกตางจากผลทเกดขนจรง ผลงทนควรระมดระวงในการใชขอมลประมาณการในสวนน

งบก าไรขาดทนรวมตามสถานการณสมมตส าหรบงวด 12 เดอน ชวงเวลาประมาณการวนท 1 มกราคม 2561 ถงวนท 31 ธนวาคม 2561

หนวย : ลำนบำท

รำยได รายไดคาเชา 130.78 รวมรำยได 130.78 คำใชจำย คาธรรมเนยมทรสต 2.63 คาธรรมเนยมนายทะเบยน 0.67 คาธรรมเนยมผจดการกองทรสต 5.27 คาธรรมเนยมรายปตลาดหลกทรพย 0.44 คาธรรมเนยมวชาชพ 0.68 คาใชจายในการออกและเสนอขายหนวยทรสตตดจ าหนาย 0.34 คาใชจายอนๆ 0.25 รวมคำใชจำย 10.28 รำยไดจำกกำรลงทนสทธ 120.50 หมายเหตประกอบงบก าไรขาดทนตามสถานการณสมมตและประมาณการปนสวนแบงก าไรเปนสวนหนงของขอมลทางการเงนตามสถานการณสมมตน หมำยเหต: งบก าไรขาดทนรวมกรณลงทนในทรพยสนมลคา 1,750 ลานบาท อางองจากรายงานและขอมลทางการเงนตามสถานการณสมมตส าหรบงวด 12 เดอน ตงแตวนท 1 มกราคม 2561 ถงวนท 31 ธนวาคม 2561 ซงตรวจสอบโดยบรษท ส านกงาน อวาย จ ากด โปรดพจารณารายละเอยดเพมเตมในสวนท 2 ขอ 4.9 “ขอมลทางการเงนตามสถานการณสมมตส าหรบงวด 12 เดอน ชวงเวลาประมาณการวนท 1 มกราคม 2561 ถงวนท 31 ธนวาคม 2561”

ทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพย แกรนด โฮสพทาลต

Grande Hospitality Real Estate Investment Trust (GAHREIT)

สวนท 1 หนา 1 - 13

เงนสดสทธทสามารถน ามาจายประโยชนตอบแทนและการลดทน

หนวย : ลำนบำท

รำยไดจำกกำรลงทนสทธ 120.50 บวก: สภาพคลองสวนเกนจากการตดจ าหนาย คาใชจายในการออกและเสนอขายหนวยทรสต 0.34 หก: รายไดจากคาเชาคงททมไดจายช าระเปนเงนสดจรง (14.78) เงนสดสทธทสำมำรถน ำมำจำยประโยชนตอบแทนและกำรลดทน 106.06

ประมาณการการจายประโยชนตอบแทนและการลดทน

ประมาณการอตราการจายเงนปนสวนแบงก าไร (รอยละ) 100

ประมาณการจ านวนเงนจายประโยชนตอบแทนใหแกผ ถอ

หนวยทรสต (ลานบาท) 106.06

ประมาณการจ านวนหนวยทรสตทออก (ลานหนวย) 175.50

ประมาณการจ านวนเงนจายประโยชนตอบแทนตอหนวย (บาท) 0.602

ประมาณการสภาพคลองสวนเกนจากการลดเงนทนจดทะเบยน

ตอหนวย (บาท) 0.002

รวมประมำณกำรจ ำนวนเงนปนสวนก ำไรตอหนวย (บำท) 0.604

อตราผลตอบแทนตอผ ถอหนวยทรสต (รอยละ) 6.04

ประมาณการอตราผลตอบแทนตอผ ถอหนวยทรสตรอยละ 6.04 ค านวณจากราคาเสนอขาย ณ ราคา 10 บาท ซงเปนเพยงการแสดงการประมาณการส าหรบงวด 12 เดอน ชวงเวลาประมาณการวนท 1 มกราคม 2561 ถงวนท 31 ธนวาคม 2561

หมำยเหต: ประมาณการอตราผลตอบแทนตอผ ถอหนวยทรสตรอยละ 6.04 ขางตน เปนประมาณการการจายประโยชนตอบแทนสงสดทกองทรสตสามารถจายไดในปแรก แตทงน จะขนอยกบดลยพนจของผจดการกองทรสต ซงจะเปนไปตามเงอนไขทไดระบไวในขอ 12. ของหนงสอชชวนฉบบน

1.8 คำธรรมเนยมและคำใชจำยทเรยกเกบจำกกองทรสต

คำธรรมเนยมและคำใชจำยทเรยกเกบจำกกองทรสต เพดำน % ตอป หรอภำยหลงกำรท ำธรกรรมในแตละครง (ไมรวมภำษมลคำเพม)

รอบและระยะเวลำทเรยกเกบ

คาธรรมเนยมผจดการกองทรสต ไมเกนรอยละ 1.00 ของมลคาทรพยสนรวมของกองทรสต

รายเดอน

คาธรรมเนยมในการไดมา/จ าหนายไปซงทรพยสนของกองทรสต (Acquisition/ Disposal Fee)

กรณไดมาซงทรพยสนของบคคลทเกยวโยงกนกบผจดการกองทรสต

ณ วนโอนกรรมสทธของทรพยสน

ทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพย แกรนด โฮสพทาลต

Grande Hospitality Real Estate Investment Trust (GAHREIT)

สวนท 1 หนา 1 - 14

คำธรรมเนยมและคำใชจำยทเรยกเกบจำกกองทรสต เพดำน % ตอป หรอภำยหลงกำรท ำธรกรรมในแตละครง (ไมรวมภำษมลคำเพม)

รอบและระยะเวลำทเรยกเกบ

ไมเกนรอยละ 1.00 ของมลคาทรพยสนทไดมาของกองทรสต

กรณไดมาซงทรพยสนของบคคลอน ไมเกนรอยละ 1.00 ของมลคาทรพยสนทไดมาของกองทรสต

กรณจ าหนายไปซงทรพยสนของกองทรสต ไมเกนรอยละ 1.00 ของมลคาทรพยสนทไดจ าหนายไปของกองทรสต

คาธรรมเนยมทรสต ไมเกนรอยละ 1.00 ของมลคาทรพยสนรวมของกองทรสต

รายเดอน

คาธรรมเนยมนายทะเบยน จายตามจรง รายป คาธรรมเนยมและคาใชจายในการด ารงสถานะเปนหลกทรพยจดทะเบยนในตลาดหลกทรพย

จายตามจรง รายป

คาธรรมเนยมและคาใชจายในการสอบบญชและการตรวจสอบภายใน

จายตามจรง รายป

คาธรรมเนยมทปรกษาทางการเงน จายตามจรง คาธรรมเนยม และ/หรอ คาใชจายในการประเมนคา และ/หรอ สอบทานการประเมนคาทรพยสน

จายตามจรง รายป หรอเมอเกดรายการ

คาธรรมเนยมเกยวกบการจดหาเงนกยมหรอการออกตราสารทมลกษณะเดยวกน รวมถงดอกเบยและคาธรรมเนยมจากการกยมเงนจากธนาคาร (หากม)

จายตามจรง

คาใชจายในการตรวจตราอสงหารมทรพย จายตามจรง คาเบยประกนภย จายตามจรง คาใชจายอนเกยวเนองกบการเปลยนแปลงแกไขเพมเตมสญญากอตงทรสต และ/หรอ แบบแสดงรายการขอมล และ/หรอ ทเกดขนจากการปฏบตตามกฎหมาย และ/หรอ ประกาศของคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศส านกงาน ก.ล.ต. และ/หรอ กฎหมายอนทเกยวของ ทงนไมรวมคา ทปรกษาในการด าเนนการดงกลาว

จายตามจรง

ทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพย แกรนด โฮสพทาลต

Grande Hospitality Real Estate Investment Trust (GAHREIT)

สวนท 1 หนา 1 - 15

คำธรรมเนยมและคำใชจำยทเรยกเกบจำกกองทรสต เพดำน % ตอป หรอภำยหลงกำรท ำธรกรรมในแตละครง (ไมรวมภำษมลคำเพม)

รอบและระยะเวลำทเรยกเกบ

คาใชจายทางกฎหมายท เ กยวกบการด าเนนงานของกองทรสตและการบรหารทรพยสนของกองทรสต

จายตามจรง

คาจดทะเบยนจ านอง คาจดทะเบยนปลอดจ านอง คาใชจายเกยวกบการจดทะเบยนตางๆ กบส านกงานทดนทเกยวของ คาใชจายในดานนตกรรม คาใชจายในการแกไขสญญา เปนตน

จายตามจรง

คาธรรมเนยม และ/หรอ คาใชจายในการเลกกองทรสตหรอเปลยนแปลงผจดการกองทรสต หรอทรสต

จายตามจรง

คาภาษ คาเบยปรบ เงนเพม คาธรรมเนยม และ /หรอ คาใชจายอนๆ อนเกยวเนองกบทรพยสนของกองทรสต การด าเนนงานของกองทรสต

จายตามจรง

คาใชจายและคาทปรกษาในการตรวจสอบระบบควบคมภายในของผจดการกองทรสตและผ เชา

จายตามจรง

คาใชจายอนๆ ทเกยวเนองกบการระดมทน หรอการออก

ตราสารหน หรอการไดมาหรอจ าหนายไปซงทรพยสน

1) คาธรรมเนยมทปรกษาทางการเงน 2) ค า ธ ร รม เ น ย มท ป ร ก ษ า ด า น ก า ร ล ง ทน ใ น

อสงหารมทรพย เชน กรณกองทรสตลงทนในตางประเทศ เปนตน

ตามทจายจรง แตไมเกนรอยละ 3.00 ตอปของมลคาทจะลงทนใน

ทรพยสนเพมเตม

3) คาใชจายในการประเมนคาทรพยสน ประเมนระบบวศวกรรม ตรวจสอบอาคาร จดท ารายงานหรอบทวจย

4) คาใชจายเพอการจดหา ไดมา จ าหนาย จาย โอนทรพยสน หลกทรพยของกองทรสต

5) คาใชจายในการจดเตรยมเอกสารทเกยวของกบกองทรสต

จายตามจรง

6) คาใชจายในการโฆษณาและประชาสมพนธในกรณทมการระดมทนหรอการออกตราสารหน

ตามทจายจรง แตไมเกนรอยละ 0.50 ตอป ของมลคาทรพยสน

สทธ ณ วนสนปบญชกอนหนา แตไมเกน 10,000,000 บาท ตอป

7) คาธรรมเนยมการจดจ าหนายหนวยทรสต 8) คาธรรมเนยมการสนบสนนการขายหนวยลงทนหรอ

ไมเกนรอยละ 3.00 ของมลคาหนวยทรสตทเสนอขาย

ทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพย แกรนด โฮสพทาลต

Grande Hospitality Real Estate Investment Trust (GAHREIT)

สวนท 1 หนา 1 - 16

คำธรรมเนยมและคำใชจำยทเรยกเกบจำกกองทรสต เพดำน % ตอป หรอภำยหลงกำรท ำธรกรรมในแตละครง (ไมรวมภำษมลคำเพม)

รอบและระยะเวลำทเรยกเกบ

หนวยทรสต คาใชจายอนๆ โปรดพจารณารายละเอยดเพมเตมในสวนท 2 ขอ 10 “คาธรรมเนยมและคาใชจายทเรยกเกบจากกองทรสต”

1.9 เงอนไขในกำรยกเลกกำรจดตงกองทรสต

ทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพย แกรนด โฮสพทาลต นจดตงขนโดยมเงอนไขในการยกเลกการจดตงกองทรสต หากปรากฎกรณอยางใดอยางหนงดงตอน

1. มผจองซอไมถง 250 ราย หรอมการกระจายการถอหนวยทรสตไมเปนไปตามขอบงคบตลาดหลกทรพยเกยวกบการรบหนวยทรสตเปนหลกทรพยจดทะเบยน

2. มลคาหนวยทรสตทจองซอมมลคาไมเพยงพอทจะลงทนในอสงหารมทรพยทกรายการทระบไวในแบบแสดงรายการขอมลและหนงสอชชวนหรอไมถงจ านวนตามท ระบไวในแบบแสดงรายการขอมลและหนงสอชชวน

3. มการจดสรรหนวยทรสตใหแกบคคลใด กลมบคคลเดยวกน ผ เสนอขายหนวยทรสตและผจดจ าหนายหนวยทรสต ผกอตงทรสตทรสต ผจดจ าหนาย หรอผลงทนตางดาวไมเปนไปตามอตราหรอหลกเกณฑทก าหนดและไมสามารถแกไขใหถกตอง

4. ไมสามารถโอนเงนทไดจากการจ าหนายหนวยทรสตใหแกทรสต เพอกอตงกองทรสตใหแลวเสรจภายใน

15 (สบหา) วนท าการนบแตวนปดการเสนอขายหนวยทรสต

ทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพย แกรนด โฮสพทาลต

Grande Hospitality Real Estate Investment Trust (GAHREIT)

สวนท 1 หนา 1 - 17

2. ปจจยควำมเสยง

การลงทนในหนวยทรสตของทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพย แกรนด โฮสพทาลต มความเสยง ผ ลงทนควรพจารณาปจจยความเสยงดงตอไปนอยางรอบคอบกอนทจะตดสนใจลงทน ทงน ในสวนนจะกลาวถงความเสยงของการลงทนโดยสรปเทานน เนอหารายละเอยดของปจจยความเสยงไดระบไวใน สวนท 2 ขอ 1 “ปจจยความเสยง” ของแบบแสดงรายการขอมลฉบบน

2.1 ควำมเสยงเกยวกบทรพยสนและกำรด ำเนนธรกจของทรพยสน

2.1.1 ความเสยงจากความผนผวนทางเศรษฐกจและอตสาหกรรมทองเทยวในประเทศ

2.1.2 ความเสยงจากการแขงขนในธรกจโรงแรมทสงขน

2.1.3 ความเสยงจากภยธรรมชาต อบตภย และการกอวนาศกรรม

2.1.4 ความเสยงเกยวกบอตราเงนชดเชยจากการประกนภยทรพยสน

2.1.5 ความเสยงเกยวกบใบอนญาตประกอบกจการ

2.1.6 การปฏบตตามกฎหมายสงแวดลอมอาจกอใหเกดคาใชจายอยางมนยส าคญตอกองทรสต

2.1.7 การปฏบตตามค าสงของหนวยงานราชการทเกยวของกบสงปลกสราง

2.1.8 ความเสยงจากกรณการถกเวนคนทดน

2.1.9 ความเสยงในเรองการปรบปรงซอมแซมอสงหารมทรพย

2.1.10 ความเสยงทเกดขนเมอตองใชงบประมาณในการปรบปรงอสงหารมทรพยของกองทรสต มากกวาทโรงแรม ไดส ารองไว

2.1.11 ความเสยงในสทธการใชทางเขาออกและทางเดนสทะเลภายในโครงการโรงแรมเชอราตน หวหน รสอรท แอนด สปา

2.1.12 ความเสยงในกรณทมการเปลยนบรษทผบรหารโรงแรม

2.2 ควำมเสยงเกยวกบกำรด ำเนนงำนของกองทรสต

2.2.1 ความเสยงทผ เชาไมตอสญญาเชาเมอครบอายสญญาเชาและกองทรสตไมสามารถหาผ เชารายใหมได

2.2.2 ความเสยงจากการทคสญญาไมปฏบตตามสญญาทเกยวของ

2.2.3 ความเสยงจากความสามารถในการช าระคาเชาของผ เชา

ทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพย แกรนด โฮสพทาลต

Grande Hospitality Real Estate Investment Trust (GAHREIT)

สวนท 1 หนา 1 - 18

2.2.4 ความเสยงจากความเสยหายอนเกดจากการผดค ารบรองของฮอนเนอร บวซเนส เกยวกบทรพยสนกองทรสตจะเขาลงทน

2.2.5 ความเสยงจากการตรวจสอบขอมลกอนการเขาลงทน

2.2.6 การเปลยนแปลงในมาตรฐานบญชหรอกฎหมายทเกยวของ

2.2.7 มลคาทรพยสนสทธของกองทรสตอาจมไดเปนมลคาทแทจรงซงกองทรสตจะไดรบหากมการจ าหนายทรพยสนออกไปทงหมด หรอมการเลกกองทรสต

2.2.8 ความเสยงดานภาษ

2.2.9 ความสามารถในการจายประโยชนตอบแทนของกองทรสต

2.3 ควำมเสยงทเกยวกบกำรลงทนในหนวยทรสต

2.3.1 ความเสยงเกยวกบภาวะทางเศรษฐกจและธรกจโดยทวไป

2.3.2 กองทรสต เปนกองทรสตทอยระหวางการกอตง โดยยงไมมผลการด าเนนงานในอดตทนกลงทนสามารถอางองในการพจารณาตดสนใจเขาลงทน

2.3.3 สมมตฐานในรายงานประมาณการงบก าไรขาดทนและการปนสวนแบงผลก าไรตามสมมตฐานมความไมแนนอน และขนอยกบความเสยงและความไมแนนอนทางธรกจ เศรษฐกจ การเงน กฎเกณฑทเกยวของ และการแขงขน ซงอาจสงผลใหผลประกอบการทแทจรงแตกตางจากทประมาณการไว

2.3.4 ความเสยงของผลประกอบการของกองทรสตขนอยกบความสามารถในการบรหารทรพยสนหลกของผ เชา และผบรหารโรงแรม ในการจดการและจดหาผลประโยชนจากทรพยสนหลกทกองทรสตจะเขาลงทน

2.3.5 ราคาของหนวยทรสตอาจมการเปลยนแปลงไดภายหลงการเสนอขาย

2.3.6 ความเสยงจากการขาดสภาพคลองในการซอขายหนวยทรสตในตลาดรอง

2.3.7 ความเสยงจากการใชมลคาทรพยสนสทธ (NAV) ของกองทรสต ในการก าหนดราคาซอขายหนวยทรสต

2.3.8 ความเสยงอนอาจเกดจากการยกเลกการเสนอขายหนวยทรสตทงจ านวน