“一带一路”倡议下的东南亚供应链变革——越南

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演讲嘉宾

2

Bee Han Theng

合伙人审计部普华永道越南

电话: +84 28 3823 0796邮箱: bee.han.theng@pwc.com

Hock Yee Ting

总监税务部普华永道越南

电话: +84 28 3823 0796 (ext. 1505)邮箱: ting. hock.yee@pwc.com

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目录

3

1 认识越南

2 经济概况

3 法规概况

4 优势与挑战

5 税务

认识越南

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越南概况

越南人口总数超过9,400万，排名东南亚第三位，仅次于印度尼西亚及菲律宾。并于全球排名第14位。

5

基本情况 经济

2017年的GDP达2,200亿美元。

2017年GDP成长率为6.8%，预计2020年为6.5%。

2017年人均GDP约为2,385美元，预计2020年可达3,000美元。

2017年失业率仅2%。

通货膨胀率为3.5%，预计2020年为3.4%。

国土面积

330,900平方公里

首都河内

人口总数

9,400万人

惯用货币越南盾及美元

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为什么选择越南?

越南拥有投资吸引力的部分因素：

5. 充足的青年劳动力数量且识字率高

2. 经济稳定高速增长

3. 购买力与日俱增的大型市场，新兴的中产阶级

1. 政局稳定

9. 自然资源丰富4. 日益融入全球经济

6. 创业成本低

7. 低人工成本及高生产力

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政治结构

2016年，阮春福当选越南新任国家总理，改变了经济环境及有了新的方向

7

• 单一政党领导, VCP

• 全国代表大会每五年召开一次，最近一次招开是在2016年

• 国会主席: 软式金银• 国家总理: 阮春福• 国家主席: 陈光大

* 只列式主要部门

越南国会

18 部会 (*)

财政部 工贸部 计划投资部

中央政府 最高人民法院 最高人民检察院

国家主席

阮富仲

阮式金银

阮春福

经济概况

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近几年，在工业及服务业显著成长下，越南维持着稳定的GDP成长及有效的控制通膨

9

Source: PwC Research and Analysis

自2011年，强力的经济复苏下… …在工业及服务业的驱动下

人均GDP

1614 15

GDP

20172011

通货膨胀

1312

年成长率, % 百万 美元

0

200

100

80

220

40

60

120

140

160

180

20

186.2

135.5

12

其他

工业

农业

14

155.8

13

193.6

171.2

16152011

服务业

201.3

2017

219.2

CAGR

11 - 17

4.0%

8.9%

10.5%

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22,352

49%

51%

16,348

39%

61%

15,598

71%

29%

增资占比

直接投资占比20,860

24%

76%

24,115

40%

60%

21,922

44%

56%

36,000

23%

77%

2017年，FDI直接投资计2,591件，达213亿美元；增资案件计1,182件，达84亿美元。合计投资件数为3,779件，投资总额共计约为360亿美元

10

FDI 直接投资及增资比例分析(美元百万)

Source: Euromonitor, BMI, PwC Analysis

FDI的投资件数

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贸易—越南是一个以出口为导向的经济体

越南是一个以出口为导向的经济体，且主要以美国为主。主要出口产品多为电器、纺织品、海鲜及石化产品。

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进出口贸易总额 (百万美元) 主要出口对象 (2017)

主要进口产品 (百万美元)

主要出口产品 (百万美元)

Source: PwC research & analysis

20172016

进口

出口

进口

出口

174177

211214

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东南亚地区－人口及GDP

越南东南亚地区的第三大人口国，仅次于印度尼西亚及菲律宾。因此也拉低了人均GDP

12

越南马来西亚新加坡 印度尼西亚 菲律宾泰国

2017年人口总数 (千人) 2017年人均GDP(美元)

71%70%

7%

106,51295,412

63%

67%

越南

5%

263,991

18%

32%

印度尼西亚 菲律宾

5.35%

27%

16%

32,040

69,037

马来西亚

15-64岁

0-15岁

72%11%65+岁以上5,70869%

12%

泰国 新加坡

24%

6%

23%

16%

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越南人口老化速度加剧，为世界之最

13

83%

2029

17%

91%

60+ 岁以上

60岁以下

2019

88%

26%

2049

74%

12%

2009

9%

1999

92%

8%

1989

93%

7%

1979

93%

7%

21%

2039

79%

人口年龄分布

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汇率

自2011年起，汇率已逐渐稳定

14

汇率 ( 越南盾 / 美元 )

20,000

25,000

15,000

17,483

15,918

19,498

16,017

21,388

18,479

+5%

+1%

22,698

Source: BMI & PwC Research & Analysis

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中产阶级的展露头角

在过去几年中，越南的中产阶级持续且稳定的成长，但是比例仍远低于其他东南亚的国家

15

*注:中产阶级之定义系家户年收入达15,000~75,000美元之间Source: Euromonitor, PwC Research & Analysis

SingaporeMalaysiaVietnam Indonesia PhilippinesThailand

Per household median disposable income (USD)

SingaporePhilippines

65,95566,015

48,091

MalaysiaIndonesiaVietnam Thailand

20172007 2012

Middle class as % of total No. of Household

29.8

%

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国有企业的改变

国有企业的资本化，是衡量越南经济改革的一个重要指标，但进程缓慢

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自资本化发布后，国有企业的数量

Source: GSO, PwC Analysis

自1996年起,国有企业的数量已大幅度下降，但实际进程却不让人钦佩。多数企业仅系合并或并购。

12,300

5,655

1,309 1,066 1,032 600 300

1996 2000 2011 2012 2013 2015

计划2020

计划

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政府和社会资本合作及民间兴建营运后转移模式

政府和社会资本合作对越南的经济重要性越显重要，协助填补了政府财政预算的缺口

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项目数量

1,740

Mong Duong II Thermal Power 1,950

S-Fone Network (cancelled) 773

Hutchison Telecommunication Vietnam 784

Nam Con Son Gas Pipeline 1,300

Vinh Tan 1 Coal Plant

主要项目 (百万 美元)

电力设施

机场 水利及地下道道路港口自然气信息与通信科技

Source: PPI Database

按类别进行分类的项目统计

65

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热门投资机会

18

房地产零售业

旅游业 (如豪华酒店)

连锁餐饮，中低端快餐

药品和医疗

现代农业和食品

制造业

当地企业寻求业务出售或寻找各领域合作伙伴

法规概述

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FDI的各种规定

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“纯” 控股公司

零售 (通过ENT要求)

WTO 承诺是关键

特殊产业：银行、在线游戏及药商

上市公司

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公司种类

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股份有限公司

最少3个股东

发行股票

允许上市

责任有限公司

不同的投资可享有不同的税务优惠

没有股东人数限制

以注册资本额为主

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投资执照

22

• 一般省籍案件- 计划投资厅- 工业区管理委员会

• 投资被鼓励的项目、制造业–快速申办

• 但某些有条件的项目申办也会非常缓慢

• “有条件的”部分需要由河内的相关单位进行审查及 批准。

23

优势与挑战

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越南

24

优势与挑战

• 公共建设，需要外部投资

• 行政程序冗长- 不确定性- 贿络

• 训练

• 海外资源

• 人力成本增加

• 就业权益

• 工作环境及福利

• 近期新闻

• Led by overseas MNCs

• 员工- 薪资成本及缺工- 信赖忠诚度- 生产效率- 专注度

• 税务补贴

• 公共建设

创造竞争力的优势 政府投入 人力资源 持续性

税务

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税务环境简述

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自我评估 税务审计 不稳定且矛盾形式大于实质且书面优先

不同的实务见解及解释

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税率

27

所得税

企业资本利得税

增值税

扣缴税(“FCT” or “WHT”)

标准 基本货物及服务 出口货物及服务

特许权使用费(Royalty)

服务费 利息 货物

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企业所得税

28

• 标准税率： 20%

• 多种不同的租税优惠- 非常复杂- 不稳定

• 现行规定下，利润汇出不需扣缴税款

• 符合一般现行国际惯例

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影响租税优惠的因素

产业

• 高科技、软体研发及科学研究及发展

• 应用科技之精致农业• 基础建设开发• 再生能源、环境保护• 教育训练、医疗保健、体育／文化/艺术

地区

• 经济科学园区• 高科技产业园区• 社经条件艰困或极度艰困的地区

大型投资项目

• 大型制造业投资项目，并符合相关条件:

- 投资规模及拨款时间

- 年营收总额

- 员工人数及利用率

产品类别

• 企业所生产之产品符合以下条件之一:

• 产品用于支援高科技行业• 特定辅助性产业：纺织品、鞋品、电子用品、汽车装配，或机械行业…等

29

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税务优惠的诱因高科技及特定辅助性产业

优惠的税率

免税期

潜在的个人所得税减免

• 15年内享有10%的优惠税率*

• 从收入产生的当年度开始适用优惠税率

• 免除四年的企业所得税; 以及• 减免九年50%的企业所得税

• 如在高科技相关产业担任要职，可能可以获得50%个人所得税的减免

* 符合特定条件者，可再延长15年

30

PwC

税务优惠的时程范例高科技及特定辅助性产业

后续九年5%

15年的优惠税率

前四年0%

剩余两年10% 20%?

31

PwC

移转订价

32

How to be prepared?• 年度申报规定 — 应于90天内依据财务报表申报移转订价申报表格及备妥移转订价文件

• 移转订价是目前税务主管机关的注意重点

• 税务审计日渐频繁及严格

• 利息费用的新可扣抵上限为税、息、折旧及摊销前利润(EBITDA)的20%

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其他税务

33

• 个人所得税

- 适用范围广

- 相对较高之边际税率

- 对短期访问者无最低标准

• 预提税

- 适用范围广

- 只对跨境支付

- 代替PE制度

• 增值税

- 标准税率： 10%

- 仅符合特定条件才能申请退税

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税务审计

34

纳税义务人必须要面对日趋频繁且严格的税务审计

• 随机且不定时的

• 10年的核课期间

• 已关闭的案件，亦可重新开启

• 海关审计频率亦日趋增加

• 较高的罚锾及利息

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• 延伸到越南境外的投资者交易于越南境内的公司

• 过去仅适用于直接移转

• 现在预计扩展到海外的间接移转:

• 并购交易的主要风险在于

越南境内

越南境外

A

B

C

A 出售 B

VN CGT现已实行

企业资本转让利得税—并购交易应注意重点

C

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pwc.com

谢谢！

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