Profesjonalny Inwestor 2014

Zmiany w OFE - jak je wykorzystać w inwestowaniu na GPW

Paweł BiedrzyckiStrefaInwestorow.pl

Plan prezentacji

● OFE na świecie.● OFE w Polsce.● Jaki będzie wpływ reformy OFE na GPW?

● Gdzie poszukiwać ponadprzeciętnych zysków?

Kraje z obowiązkowym emerytalnym filarem kapitałowym

Źródło: Orenstein.

Kraje, które wycofują się z obowiązkowego kapitałowego filaru emerytalnego

DLACZEGO?

DLACZEGO?●USA i UE nie Przystąpiły do SYTEMU?

DLACZEGO?●USA i UE nie Przystąpiły do SYTEMU?

●Kraje, które przystąpiły rezygnują?

Wyniki OFE vs indeks WIG

WIG

OFE

Paradoks obligacji

● Przekładanie pieniędzyz kieszeni do kieszeni.

● Średnia stopa zwrotuz akcji musi być wyższaod rentowności obligacji.

Jak reagowały rynki kapitałowe krajów, które wycofywały się ze swojego obowiązkowego,

kapitałowego filaru emerytalnego?

Nacjonalizacja OFE jest bez większego znaczenia dla GPW

Argument 1

oszczędności Polaków

Struktura oszczędności: Polska vs UE

50% prezentacjiZa nami

Argument 2

Stopa zwrotuINDEKSÓW z GPW

Wróćmy do Pikettego

Średnia stopazwrotu WIG

Nominalny wzrost

gospodarczy>

Indeks WIG vs Gospodarka

Indeks WIG20 vs Gospodarka

Indeks mWIG40 vs Gospodarka

Indeks sWIG80 vs Gospodarka

Hmm... w Polsce, to nie działa?

Krachu z powodu reformy OFE nie będzie

Argument 3

Dywidendy

Gdzie poszukiwać okazji inwestycyjnych?

Gdzie poszukiwać okazji inwestycyjnych?

● Spółki dywidendowe

WIG

WIG-div

Gdzie poszukiwać okazji inwestycyjnych?

● Spółki dywidendowe (stopy procentowe i OFE)

Gdzie poszukiwać okazji inwestycyjnych?

● Spółki dywidendowe (stopy procentowe i OFE)● Efekt małych spółek

Gdzie poszukiwać okazji inwestycyjnych?

● Spółki dywidendowe (stopy procentowe i OFE)● Efekt małych spółek (szybszy rozwój + dywidendy)

Gdzie poszukiwać okazji inwestycyjnych?

● Spółki dywidendowe (stopy procentowe i OFE)● Efekt małych spółek (szybszy rozwój + dywidendy)● Branża inwestycyjna

Wzrost PKB

Wzrost oszczędności

Wzrost udziału funduszy

Gdzie poszukiwać okazji inwestycyjnych?

● Spółki dywidendowe (stopy procentowe i OFE)● Efekt małych spółek (szybszy rozwój + dywidendy)● Branża inwestycyjna (efekt wzrostu gospodarczego i oszczędności)

Gdzie poszukiwać okazji inwestycyjnych?

● Spółki dywidendowe (stopy procentowe i OFE)● Efekt małych spółek (szybszy rozwój + dywidendy)● Branża inwestycyjna (efekt wzrostu gospodarczego i oszczędności)● Debiuty

Średnia stopa zwrotu z debiutów polskich spółek na GPW w 2014 roku

Kup na IPO i sprzedaj na pierwszej sesji

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

Bez redukcji Z redukcją Redukcja + prowizja

Rok 2012

4436,97%

440,54%

265,19%

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

4000

Bez redukcji z prowizją

3114,98%

Gdzie poszukiwać okazji inwestycyjnych?

● Spółki dywidendowe (stopy procentowe i OFE)● Efekt małych spółek (szybszy rozwój + dywidendy)● Branża inwestycyjna (efekt wzrostu gospodarczego i oszczędności)● Debiuty (niska wycena spółek przez kryzys z 2011 i reformę OFE)

Podsumowanie● Reforma OFE jest bez większego zmaczenia dla GPW.

Podsumowanie● Reforma OFE jest bez większego zmaczenia dla GPW.● Charakter rynku ulegnie jednak zmianie.

Podsumowanie● Reforma OFE jest bez większego zmaczenia dla GPW.● Charakter rynku ulegnie jednak zmianie.● Sytuacja rynkowa będzie sprzyjać inwestowaniu długoterminowemu.

Podsumowanie● Reforma OFE jest bez większego zmaczenia dla GPW.● Charakter rynku ulegnie jednak zmianie.● Sytuacja rynkowa będzie sprzyjać inwestowaniu długoterminowemu.

Spółki dywidendowe

Efekt małych spółek

Branża inwestycyjna

Debiuty

Jak tak zrobicie to będziecie mieli taaaki kapitał

na emeryturę!