Oszczędzanie w OFE – wyższa emerytura ?

16
Oszczędzanie w OFE – wyższa emerytura ? Debata OPZZ „Godna emerytura – ZUS czy OFE?” Warszawa, 28 listopada 2013 r.

description

Oszczędzanie w OFE – wyższa emerytura ?. Debata OPZZ „Godna emerytura – ZUS czy OFE?” Warszawa, 28 listopada 2013 r. Główne cele reformy emerytalnej z 1999 r. Przeciwdziałanie bankructwu starego systemu emerytalnego , który przy pogarszającej się demografii musiałby upaść . - PowerPoint PPT Presentation

Transcript of Oszczędzanie w OFE – wyższa emerytura ?

Page 1: Oszczędzanie w OFE – wyższa emerytura ?

Oszczędzanie w OFE – wyższa emerytura ?

Debata OPZZ „Godna emerytura – ZUS czy OFE?”Warszawa, 28 listopada 2013 r.

Page 2: Oszczędzanie w OFE – wyższa emerytura ?

2www.igte.com.pl

Główne cele reformy emerytalnej z 1999 r.

1. Przeciwdziałanie bankructwu starego systemu emerytalnego, który przy pogarszającej się demografii musiałby upaść.

2. Potrzeba dywersyfikacji ryzyk

(demograficznego, politycznego, ryzyk związanych z sytuacją na rynku pracy i na rynku kapitałowym).

3. Stworzenie szans na pozytywne efekty makroekonomiczne – rozwój gospodarki i rynku kapitałowego.

Page 3: Oszczędzanie w OFE – wyższa emerytura ?

www.igte.com.pl

Doświadczenia ostatnich 14 lat świadczą same za siebie – dywersyfikacja ryzyka

Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych KOBE

Page 4: Oszczędzanie w OFE – wyższa emerytura ?

www.igte.com.pl

Doświadczenia ostatnich 14 lat świadczą same za siebie – dywersyfikacja ryzyka cd.

Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych KOBE

Page 5: Oszczędzanie w OFE – wyższa emerytura ?

www.igte.com.pl

W ciągu ponad 14 lat OFE zarobiły dla swoich członków więcej niż 100 mld zł.

Page 6: Oszczędzanie w OFE – wyższa emerytura ?

www.igte.com.pl

Innymi słowy…

Page 7: Oszczędzanie w OFE – wyższa emerytura ?

www.igte.com.pl Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych KNF

Opłaty pobrane od członków OFE to nie są zarobki PTE

Page 8: Oszczędzanie w OFE – wyższa emerytura ?

www.igte.com.pl

Jakie faktycznie koszty obsługi w OFE ponosi ubezpieczony i czy są one wysokie?

Źródło: https://zostajezofe.pl/infografika/3

Po obniżeniu o 50% opłaty od składki koszty obsługi będą jeszcze tańsze

Page 9: Oszczędzanie w OFE – wyższa emerytura ?

Szacunkowa wysokość świadczeń po wprowadzeniu w życie reformy proponowanej przez rząd

Page 10: Oszczędzanie w OFE – wyższa emerytura ?

www.igte.com.pl

Wyliczenia MPiPS dot. wpływu proponowanych zmian na wysokość przyszłych emerytur

Kobieta:

Wiek emerytalny Wysokość emerytury w momencie przyznania (w ceny stałe 2013 r.)

Data urodzenia rok m-c

Przed zmianami

Po zmianach

Przed zmianami

Po zmianach

Osoba zostaje w

OFE

Osoba wraca do

ZUS

Osoba zostaje w

OFE

Osoba wraca do

ZUS

Ostanie wynagrodzenie=100%

01-sty-54 60 5 2 098,84 zł 2 098,91 zł 2 098,88 zł 58,0% 58,0% 58,0%

01-sty-55 60 9 2 200,45 zł 2 200,90 zł 2 202,71 zł 60,1% 60,1% 60,2%

01-sty-56 61 1 2 304,80 zł 2 304,55 zł 2 306,63 zł 60,1% 60,0% 60,1%

KobietaŹródło: Uzasadnienie do projektu ustawy o zmianie niektórych ustaw w związku z określeniem zasad wypłaty emerytur ze środków zgromadzonych w otwartych funduszach emerytalnych.

• 51,5% wartości kapitału z OFE wg. stanu na koniec 2013 r. z początkiem stycznia 2014 r. zostaje przeniesione na subkonto w ZUS.

• Środki zgromadzone w OFE są stopniowo przenoszone na subkonto w ZUS po ukończeniu wieku o 10 lat niższego od ustawowego wieku emerytalnego.

• Od 2014 r. realna stopa zwrotu z OFE jest równa wskaźnikowi realnego wzrostu PKB. To oznacza, że przyjęta stopa zwrotu OFE będzie praktycznie taka sama jak wskaźnik waloryzacji składek na subkoncie, który jest równy średniorocznej dynamice wartości PKB za okres 5 lat.

Założenia MPiPS

Page 11: Oszczędzanie w OFE – wyższa emerytura ?

www.igte.com.pl

Wyliczenia IBS dot. wpływu proponowanych zmian na wysokość przyszłych emerytur

Założenia przyjęte do wyliczeń:• Uwzględniono sekwencję wahań stóp zwrotu i waloryzacji

z ostatniej dekady tak, aby powtarzała się w przyszłości do 2050 r.

• Wykorzystano dane KNF na temat wartości kapitału zgromadzonego obecnie na kontach w OFE przez poszczególne roczniki, które będą wchodzić w wiek emerytalny w najbliższych kilku, kilkunastu i kilkudziesięciu latach

• Przyjęto za Ministerstwem Finansów założenia dotyczące przyszłych wynagrodzeń,

• Oszacowano wysokość oczekiwanych emerytur wg płci i roku przejścia na emeryturę – zarówno w sytuacji status quo, jak i przenoszenia kapitału z OFE na subkonto, czy nawet na konto w pierwszym filarze.

Page 12: Oszczędzanie w OFE – wyższa emerytura ?

www.igte.com.pl

Oczekiwane emerytury z drugiego filara (status quo) oraz pod warunkiem stopniowego przesuwania kapitału zgromadzonego w OFE do pierwszego filara lub na

subkonto, wg płci i roku urodzenia dla kohort kobiet osiągających wiek emerytalny w latach 2014-2050.

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

1954 1955 1956 1957 1958 1959 1960 1961 1962 1963 1964 1965 1966 1967 1968 1969 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983

Emerytura z OFE - status quo Emerytura pw. przenoszenia kapitału do 1 filaru Emerytura pw. przenoszenia kapitału na subkonto

Page 13: Oszczędzanie w OFE – wyższa emerytura ?

www.igte.com.pl

Oczekiwane emerytury z drugiego filara (status quo) oraz pod warunkiem stopniowego przesuwania kapitału zgromadzonego w OFE do pierwszego filara lub na

subkonto, wg płci i roku urodzenia dla kohort mężczyzn osiągających wiek emerytalny w latach 2014-2050.

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

Emerytura z OFE - status quo Emerytura pw. przenoszenia kapitału do 1 filaru Emerytura pw. przenoszenia kapitału na subkonto

Page 14: Oszczędzanie w OFE – wyższa emerytura ?

www.igte.com.pl

Zmiana OFE - przykład błędu, który będzie miał wpływ na wysokość przyszłych emerytur…

• Podczas każdej sesji transferowej fundusze będą musiały umorzyć jednostki dla wszystkich osób zmieniających OFE.

• Transfery wymuszą masową wyprzedaż akcji, a co za tym idzie ich gwałtowne przeceny i możliwość dokonywania dużych transakcji na akcjach polskich spółek giełdowych, za stosunkowo małe pieniądze.

• Proponowana zmiana = straty ubezpieczonych na wymuszonej sprzedaży akcji

Page 15: Oszczędzanie w OFE – wyższa emerytura ?

www.igte.com.pl

Możliwa podaż akcji przy transferach

Przykład:Deklarację zmiany OFE składa 2% osób. Trzeba wtedy umorzyć ok. 3 mld zł = dzienna sprzedaż akcji przez wszystkie OFE na poziomie 350 mln zł , czyli blisko 40% całkowitej podaży.

Page 16: Oszczędzanie w OFE – wyższa emerytura ?

16

Dziękuję za uwagę!

Małgorzata Rusewiczwww. igte.com.pl