ZARZĄDZANIE FINANSAMI

W ORGANIZACJI

– ANALIZA FINANSOWA

Maciej Miłkowski

z-ca dyr. ds. ekonomicznych

2015-12-04

Analiza ekonomiczna

• Analiza finansowa– Badanie wyniku finansowego i związanej z tym

rentowności prowadzonej działalności

– Analiza przychodów ze sprzedaży i kosztów ich

uzyskania

– Analiza majątku i źródeł jego finansowania

• Analiza techniczno-ekonomiczna– Produkcji

– Gospodarki materiałowej

– Zatrudnienia, płac, wydajności

– Dostępnych zasobów – środków trwałych

Klasyfikacja analiz

• Ze względu na czas – retrospektywna,

bieżąca, prospektywna

• Ze względu na przeznaczenie – analiza

wewnętrzna lub zewnętrzna

• Ze względu na szczegółowość – ogólna

lub szczegółowa

• Ze względu na zastosowane metody –

analiza funkcjonalna, kompleksowa

Analiza finansowa

• Analiza strukturalna

• Analiza porównawcza

• Analiza wskaźnikowa

Rachunek zysków i strat

• Analiza pozioma – ocena zmian

poszczególnych pozycji RZiS w

poszczególnych okresach

• Analiza pionowa – badanie struktury

udziału poszczególnych pozycji RZiS w

wartości zbiorczej

• Analiza wskaźnikowa – badanie relacji

pomiędzy poszczególnymi pozycjami

Analiza bilansu

• Analiza pozioma bilansu,

• Analiza pionowa bilansu

• Określenie źródeł finansowania jednostki

– Kapitały własne,

– Kapitały stałe,

– Kapitał obrotowy netto (KON)

Analiza bilansu

• Analiza struktury kapitałowo – majątkowej

jednostki

– Złota reguła bilansowa (aktywa trwałe=kapitał

własny)

– Srebrna reguła bilansowa (aktywa

trwałe=kapitał stały)

– Złota reguła finansowania – Kapitał własny co

najmniej 50%

Analiza przepływów pieniężnych

• Analiza poszczególnych etapów

aktywności• Operacyjnej

• Inwestycyjnej

• Finansowej

O I F > 0 najlepiej

O>0; I i F<0

O>0; I<0; F>0

O<0 – istotny wskaźnik o problemach

Wskaźnikowa ocena kondycji

finansowej• Wyliczenia wskaźników z pozycji

sprawozdań finansowych i ich analiza

• Wskaźniki:

– Płynności finansowej

– Zadłużenia

– Sprawności działania

– Rentowności

Analiza wstępna

LP Nazwa wskaźnika i jego wzór

Poziom

wskaźnika

typowy lub

bezpieczny

Kryteriu

m

prezenta

cji

Rok obrotowy

I. Wstępna analiza bilansuwskaźnik

bezpiecznymiernik 2014 2013 2012

1

Złota reguła bilansowania

100-150 procent 112,18% 114,46% 111,88%(kapitał własny + rezerwy długoterminowe) x 100

aktywa trwałe

2

Złota reguła finansowaniapowyżej

100procent 51,62% 56,87% 58,06%kapitał własny x 100

kapitał obcy

3

Wartość bilansowa jednostkiwskaźnik

wzrostowytys.zł 61 305,2 64 799,4 64 754,1aktywa ogółem - zobowiązania ogółem

4

Wskaźnik wyposażenia jednostki w trwałe środki gospodarcze

30-50 procent 73,30% 72,12% 73,98%aktywa trwałe x 100

aktywa ogółem

Wskaźniki rentownościLP Nazwa wskaźnika i jego wzór

Poziom

wskaźnika

typowy lub

bezpieczny

Kryterium

prezentacji Rok obrotowy

II. Wskaźniki rentownościwskaźnik

bezpiecznymiernik 2014 2013 2012

1

Rentowność majątku (ROA)

5-8 procent -1,94% 0,03% 3,30%wynik finansowy netto x 100

aktywa ogółem

2

Rentowność netto

3-8 procent -1,58% 0,02% 2,47%wynik finansowy netto x 100

przychody ogółem

3

Rentowność kapitału własnego (ROE)

15-25 procent -5,70% 0,07% 8,99%wynik finansowy netto x 100

kapitał własny x 100

Wskaźniki płynności finansowejLP Nazwa wskaźnika i jego wzór

Poziom

wskaźnika

typowy lub

bezpieczny

Kryterium

prezentacjiRok obrotowy

III. Wskaźniki płynności finansowejwskaźnik

bezpiecznymiernik 2014 2013 2012

1

Wskaźnik płynności finansowej I stopnia

1,2 - 2,0 krotność 1,50 1,60 1,54

aktywa obrotowe - należności z tyt. dostaw i usług powyżej 12 mc

zobowiązania krótkoterm. - zobow. krótkoterm.powyżej 12 mc

2

Wskaźnik płynności finansowej II stopnia

1,0 krotność 1,14 1,31 1,26aktywa obrot. - zapasy - kr.term.RMK czynne - nalez.z tyt.dost.i

usł.pow.12 mc

zobowiązania krótkotermin. - zobow. z tyt.dostaw i usług pow. 12 mc

2

Wskaźnik płynności finansowej III stopnia

0,1-0,2 krotność 0,56 0,50 0,58inwestycje krótkoterminowe

zobowiązania krótkotermin. - zobow. z tyt. dostaw i usług pow. 12

mc

Wskaźniki sprawności działaniaLP Nazwa wskaźnika i jego wzór

Poziom

wskaźnika

typowy lub

bezpieczny

Kryterium

prezentacjiRok obrotowy

IV. Wskaźniki rotacji (obrotowość)wskaźnik

bezpiecznymiernik 2014 2013 2012

1

Szybkość obrotu zapasów (w dniach)

wskaźnik

malejącyw dniach 11 10 xśredni stan zapasów x 365 dni

przychody netto ze sprzedaży produktów,towarów i materiałów

2

Spływ należności (w dniach)

ilość dni

porównywalna

z lp 3

w dniach 39 39 xśredni stan należności z tytułu dostaw i usług x 365 dni

przychody netto ze sprzedaży produktów,towarów i materiałów

3

Spłata zobowiązań (w dniach)

ilość dni

porównywalna

z lp 2

w dniach 24 19 xśredni stan zobowiązań z tytułu dostaw i usług x 365 dni

przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów

Zarządzanie finansami

• Polega na podejmowaniu decyzji z

zakresu finansowania działalności

organizacji operacyjnej jak i

długoterminowej.

• Celem jest zapewnienie płynności

finansowej lub odpowiednie ulokowanie

nadwyżek finansowych organizacji

Zakres zarządzania finansami

• Zadaniem dyrektora jest takie zarządzanie

środkami aby dążyć do wzrostu wartości

przedsiębiorstwa w długim okresie.

• Należy tak zarządzać środkami

finansowymi aby znajdowały się na

optymalnym poziomie i były racjonalnie

wyorzystywane

Optymalnie wykorzystane

• Posiadanie takich środków trwałych aby

były niezbędne do prowadzonej

działalności i były wykorzystywane

efektywnie

• Posiadanie takiej ilości zapasów, aby

produkcja i sprzedaż następowały płynnie

– dotyczy to w szczególności zasobów

ludzkich

Wskaźniki działalności w szpitalu

• Projekt „Portrety szpitali – mapy

możliwości”

Wyszczególnienie STREFA 1 STREFA 2 STREFA 3

NAZWA STREFYRentowność

ekonomicznaJakość działania Relacje właścicielskie

WYNIK BADANIA

W DANEJ STREFIE

Klasa rentowności

(od I - najlepsza do VI)

Klasa jakości działania

(od A - najlepsza do E)

Rekomendacje

do dalszych działań

Dziękuję za uwagę

Maciej Miłkowski

Z-ca dyr. ds. ekonomicznych

m.milkowski@ikard.pl