WIG - RSI(15) = 36.01 Raport Rynek Akcji · koncernu Huawei został przedłużony o 90 dni. W...

Raport Rynek Akcji wtorek, 20 sierpnia 2019, 08:49

Objaśnienia, szczegółowe informacje prawne, jak i wyłączenia odpowiedzialności znajdują się na ostatnich dwóch stronach raportu. Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 503 (z sieci Play: 12 19 503), z zagranicy +48 12 19 503, +48 12 370 74 00, opłaty za połączenie z infolinią: z telefonów stacjonarnych – w kraju opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych i zagranicy – opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: www.bm.aliorbank.pl

Sytuacja rynkowa

Źródło: Bloomberg

Główne indeksy światowe

wartość zm% 1D

DAX 11 715,4 1,3

CAC40 5 371,6 1,3

FTSE100 7 189,7 1,0

BUX 40 005,9 0,0

S&P500 2 923,7 1,2

DJIA 26 135,8 1,0

SHC* 2 882,9 0,0

NASDAQ 8 002,8 1,4

BOVESPA 99 468,7 -0,3

NIKKEI* 20 663,2 0,5

HANG SENG* 26 296,5 0,0

XU100 95 286,2 -0,5

RTS 1 247,5 0,6

* - Zmiana na godzinę 7:08

Indeksy Polskie

WIG 56 035,2 1,5

WIG20 2 102,2 1,8

MWIG40 3 778,5 0,6

SWIG80 11 616,5 0,4

NCINDEX 251,2 1,0

Waluty

USD/PLN 3,94 -0,1

EUR/PLN 4,36 0,0

EUR/USD 1,11 0,1

Obligacje

yield % zm p.b. 1D

Polska 10YT 1,88 15

USA 10YT 1,59 -1

Surowce

Ropa WTI (USD/bbl) 56,2 0,0

Złoto (USD/oz) 1 496,3 0,0

Miedź (USD/t) 5 745,5 0,5

WIG: Największe wzrosty i spadki (%)

-14,2

-10,3

-7,6

-6,2

-6,2

8,1

8,5

10,5

20,6

27,6

-20,0 -10,0 - 10,0 20,0 30,0

PRAIRIE MINING L

ARTERIA

ENERGOINS

ENAP

EUCO

IZOBLOK SA

OTMUCHOW

LARQ SA

GETIN NOBLE BANK

PAMAPOL

Na rynki powrócił entuzjazm po mocno spadkowych wcześniejszych sesjach. Wczoraj rynek amerykański napłynęła pozytywna informacja, otóż okres złagodzonego traktowania koncernu Huawei został przedłużony o 90 dni. W weekend natomiast prezydent D. Trump ocenił, że rozmowy telefoniczne z Chinami idą dobrze. Negocjatorzy potwierdzają słowa prezydenta i zapowiadają kolejną konfrontację w ciągu tygodnia. Chiny natomiast realizują swój plan pobudzenia popytu i podaży wewnętrznej i w związku z tym w weekend miało miejsce dostosowanie stóp procentowych stymulując tym samym kredytowanie przedsiębiorstw w obliczu spowolnienia gospodarczego. Recesję w Stanach przewiduje również 75% ankietowanego stowarzyszenia ekonomistów, blisko 40% szacuje, że dołek nastąpi nawet w przyszłym roku. W tym tygodniu kluczowym wydarzeniem, wyczekiwanym w napięciu jest trzydniowe sympozjum bankierów, na którym swoje wystąpienie będzie miał szef Fed J. Powell. Francuski rząd nałożył dodatkowy 3% podatek na giganty technologiczne takie jak Google, Amazon czy Facebook. Administracja Trumpa wszczęła w związku z tym postępowanie. Dzisiaj wyniki opublikuje Home Depot. Wizja recesji stoi także przed niemieckim rządem, który już szykuje stymulacyjny plan awaryjny w razie nastąpienia ostatniej fazy cyklu. Minister finansów O. Scholz zapowiada nawet 50 mld euro zastrzyku dla gospodarki, jeśli sytuacja będzie naprawdę zła. Bundesbank spodziewa się, że w III kw. 2019 roku dynamika PKB możne ponownie znaleźć się pod kreską. Początek tygodnia również dla naszej giełdy okazał się mocno wzrostowy. W WIG20 pierwszy raz od dłuższego czasu wszystkie spółki zakończyły sesję nad kreską. Odbiły podmioty po silnych korektach takie jak KGHM, Cyfrowy Polsat czy JSW. Wiceminister energii ocenia, że JSW w drugim półroczu wykaże znaczne lepsze wyniki finansowe niż w poprzednim z uwagi na uruchomienie czterech nowych ścian wydobywczych. Tauron w raporcie za I półrocze 2019 roku utworzy w segmencie wydobycie odpisy z tytułu utraty wartości na 269 mln zł, które mogą obniżyć wynik netto o 218 mln zł. W połowie września ma zostać ogłoszony plan naprawczy spółki Tauron Wydobycie. Skarb Państwa naciska na zmianę w radzie nadzorczej PKO BP, odbędzie się NWZA. Dino pobiło konsensus co do zysku netto w II kw. osiągając 105,5 mln zł wobec 98,3 mln zł oczekiwań. Lotos przed sesją podał wyniki finansowe. W zależności od segmentu działalności przedstawiają się one raz lepiej raz gorzej. Oczyszczona EBITDA LIFO w II kw. wyniosła 783,3 mln zł i była zgodna z prognozami. Dzisiaj wyniki opublikuje KGHM. /Wioletta Pawłowska/

WIG w układzie dziennym

C reated with A miBroker - advanced charting and technical analys is software. http://www.amibroker.com

2019 Apr Jul54,000

55,000

56,000

57,000

58,000

59,000

60,000

61,000

62,000WIG - Daily 2019-08-19 Open 55756.5, Hi 56201, Lo 55678.3, Close 56035.1

1,000M

2,000MWIG - Volume = 632,321,472.00, MA30 = 737,944,320.00

30

WIG - RSI(15) = 36.01

20

40WIG - ADX(14) = 40.59, +DI = 11.57, -DI = 35.42

-1,000

0WIG - MACD(12,26) = -1,101.62, Signal(12,26,9) = -834.78

Raport Rynek Akcji

Objaśnienia, szczegółowe informacje prawne, jak i wyłączenia odpowiedzialności znajdują się na ostatnich dwóch stronach raportu. Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 503 (z sieci Play: 12 19 503), z zagranicy +48 12 19 503, +48 12 370 74 00, opłaty za połączenie z infolinią: z telefonów stacjonarnych – w kraju opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych i zagranicy– opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: www.bm.aliorbank.pl

Wybrane wydarzenia w spółkach

KGHM Publikacja skonsolidowanego raportu za I półrocze 2019 roku.

LOTOS Publikacja skonsolidowanego raportu za I półrocze 2019 roku.

ATAL NWZA ws. powołania w skład RN aktualnej kadencji.

ATCCARGO Pierwszy dzień notowań bez dywidendy 0,24 zł na akcję.

LENA Publikacja raportu za I półrocze 2019 roku.

OPENFIN Publikacja skonsolidowanego raportu za I półrocze 2019 roku.

ZEPAK Początek zapisów na sprzedaż akcji po 7,47 zł za sztukę w wezwaniu ogłoszonym przez Argumenol Investment Company.

ZUE Publikacja rozszerzonego skonsolidowanego raportu za I półrocze 2019 roku.

Wybrane komunikaty ze spółek

11BIT Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty ma poniżej 5 proc. akcji 11 bit studios - podała spółka w komunikacie.

ARCHICOM Spółka zależna Archicomu zawarła umowę kupna nieruchomości gruntowej o powierzchni 2,4 ha we Wrocławiu, za 13 mln zł - podała spółka w komunikacie. Na zakupionej nieruchomości planowana jest inwestycja mieszkaniowa wielorodzinna na około 240 mieszkań.

ASSECOPOL Asseco Poland "nie ma problemu" z portfelem zamówień od krajowej administracji publicznej - ocenił w rozmowie z PAP Biznes wiceprezes Sławomir Szmytkowski. Szmytkowski spodziewa się odbudowy potencjału rynku zamówień publicznych po latach dekoniunktury, ale jednocześnie zwraca uwagę na zagrożenia związane z tzw. informatyką państwową.

CDPROJEKT CD Projekt planuje wydanie w 2020 roku gry "Cyberpunk 2077" na platformę Google Stadia, która umożliwia rozgrywkę na szerokiej gamie urządzeń dzięki strumieniowaniu - poinformowała spółka w komunikacie prasowym. Szczegóły na temat tego wydania tytułu mają zostać podane w późniejszym terminie.

DINO Zysk netto grupy Dino Polska wyniósł w drugim kwartale 2019 roku 105,5 mln zł wobec 70,5 mln zł zysku rok wcześniej - podała spółka w raporcie półrocznym. Konsensus PAP Biznes zakładał 98,3 mln zł zysku netto.

IMC Rada dyrektorów grupy rolniczej IMC zadecydowała o wypłacie dywidendy zaliczkowej na poziomie 0,45 euro na akcje - poinformowała spółka w komunikacie. Łącznie na ten cel trafi ponad 14,9 mln euro.

LOTOS Skonsolidowane przychody Grupy Lotos ze sprzedaży wyniosły w drugim kwartale 7,66 mld zł, co oznacza wzrost rdr o 1,7 proc. i wzrost kdk o 13,7 proc. Oczyszczona EBITDA LIFO Lotosu w drugim kwartale 2019 roku wyniosła 783,3 mln zł zgodnie z wcześniejszymi szacunkami - podała spółka w komunikacie. Przed rokiem oczyszczony wynik EBITDA LIFO wynosił 820,7 mln zł (spadek o 4,6 proc.), a w pierwszym kwartale 632 mln zł (wzrost o 23,9 proc.).

NETIA Grupa Netia wypracowała w drugim kwartale 114,3 mln zł zysku EBITDA wobec 107,9 mln zł, których spodziewali się analitycy ankietowani przez PAP Biznes.

PKOBP Skarb Państwa złożył wniosek w sprawie zwołania nadzwyczajnego walnego zgromadzenia PKO BP i umieszczenia w porządku obrad punktów, dotyczących zmian w składzie rady nadzorczej - podał bank.

PLAY P4, spółka z grupy kapitałowej Play Communications, zawarła przyrzeczoną umowę kupna 100 proc. akcji spółki 3S, a także pośredniego nabycia wszystkich akcji w spółkach zależnych 3S - poinformował Play Communications w komunikacie.

Raport Rynek Akcji


POLENERGIA Fundusze zarządzane przez NN TFI zmniejszyły zaangażowanie w Polenergii do 4,92 proc. z 5,17 proc. wcześniej - poinformowała Polenergia w komunikacie.

TAURON 1) Tauron w raporcie za I półrocze 2019 r. utworzy w segmencie wydobycie odpisy z tytułu utraty wartości na 269 mln zł - podał Tauron w komunikacie. Szacunkowy wpływ na obniżenie skonsolidowanego wyniku netto wyniesie 218 mln zł. 2) Na przełomie sierpnia i września ma być gotowy wstępny raport z wnioskami dotyczącymi aktualnej sytuacji i perspektyw spółki Tauron Wydobycie, a plan naprawczy dla firmy powinien być znany w połowie września - ocenił w poniedziałek wiceminister energii Adam Gawęda. 3) Katowicki Węglokoks, zainteresowany powiększeniem swoich aktywów wydobywczych, przeprowadzi due diligence należącej do spółki Tauron Wydobycie kopalni Janina, badając zakład pod względem finansowym i technicznym. Wyniki mają przesądzić o zainteresowaniu Węglokoksu potencjalnym przejęciem kopalni.

Przegląd prasy

5G Chcemy wprowadzić przepisy pozwalające wykluczać dostawców konkretnych urządzeń czy oprogramowania

dla 5G, jeżeli poweźmiemy informację, że mogłyby one generować zagrożenie – mówi DGP minister cyfryzacji Marek Zagórski. /DGP/

BUDOWNICTWO 85 tys. budowlańców na bruk? Polskie firmy średniej wielkości, które przez nieopłacalne umowy schodzą z budów dla zmniejszenia strat, mają problemy ze zdobyciem nowych zamówień. /Rz/

BANKI Słabość banków europejskich kładzie się cieniem na polskich. Zyski największych naszych kredytodawców systematycznie rosną, ale branżowy indeks jest na najniższym poziomie od dwóch i pół roku. Ta słabość to nie tylko efekt obaw o sprawę frankową. /Parkiet/

BRANŻA GIER Akcje większości producentów gier notowanych na GPW i NewConnect rozpoczęły tydzień od zwyżek.

Inwestorzy wyczekują na wieści z Kolonii, gdzie od 20 do 24 sierpnia odbędą się targi Gamescom, na których gry zaprezentują m.in. CD Projekt, CI Games, Bloober Team, Artifex Mundi, One More Level i Klabater. /Parkiet/

ENERGATYKA Duże państwowe koncerny w historycznym dołku. Wydaje się, że niechęć i niepewność inwestorów nie mają końca. Mimo że część analityków uważa PGE, Eneę, Energę i Tauron za niedoszacowane, dna ich notowań nie widać. /Parkiet/

BIOTON Bioton traci dystrybucję w Chinach. Spółka zajmującą się produkcją insuliny straciła dystrybutora. To otwiera nowe możliwości eksportowe – komentuje prezes Robert Neymann. /Rz/

TESGAS Grupa Tesgas realizuje coraz więcej zleceń. Popyt na usługi dla gazownictwa i montaż instalacji fotowoltaicznych jest dziś wyjątkowo wysoki. Istotnie rosną również koszty. /Parkiet/

Sygnały analizy technicznej

BIOTON Wysoki biały korpus (formacja przenikania) na skokowo rosnącym wolumenie kończący korektę.

CCC Formacja harami na dołkach przeceny.

ENERGA Układ świec przypominający formację harami na dołkach przeceny.

KGHM Formacja harami na dołkach przeceny.

LOTOS Formacja harami na dołkach korekty.

MILLENNIUM Układ świec przypominający wymową formację harami na dołkach przeceny. Wolumen obrotu rośnie.

ORANGE Formacja harami niskiej ceny na dołkach korekty.

Raport Rynek Akcji


POLWAX Kurs akcji próbuje odreagować przecenę. Wzrostom kursu towarzyszy wyraźnie rosnący wolumen.

PRAIRIE Wysoki biały korpus na skokowo rosnącym wolumenie oznaką końca przeceny.

Sygnały analizy technicznej – wykresy wybranych spółek


Jun Jul Aug

28

30

32

34

36

38

40

42

44

46

37.5

28.57

PKP - Daily 2019-08-19 Open 29.65, Hi 30.3, Lo 29.5, Close 29.95 (2.7%) Vol 69,334 MA(Close,55)

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000PKP - Volume = 69,334.00, MA30 = 40,114.93

30

PKP - RSI(15) = 28.13

20

40

60

PKP - ADX(14) = 70.61, +DI = 6.30, -DI = 37.16

-2

-1

0PKP - MACD(12,26) = -2.69, Signal(12,26,9) = -2.66


Feb Mar Apr May Jun Jul Aug

180

190

200

210

220

230

240

233

CDR - Daily 2019-08-19 Open 231.3, Hi 238.8, Lo 231.2, Close 236 (2.0%) Vol 375,830 MA(Close,55)

200,000

400,000

600,000

800,000CDR - Volume = 375,830.00, MA30 = 249,115.41

70

CDR - RSI(15) = 63.87

10

20

30

40

CDR - ADX(14) = 17.88, +DI = 26.74, -DI = 13.08

0

5

10CDR - MACD(12,26) = 2.54, Signal(12,26,9) = 1.63

PKPCARGO

Akcje poddane zostały silnej jednostajnej przecenie, która sprowadziła kurs do długoterminowego dołka na 28,57 zł. Popyt przez 4 sesje bronił tego poziomu, a w trakcie ostatniej sesji odreagował na wyraźnie rosnącym wolumenie, co zapowiada początek kontry.

CDPROJEKT Nowe historyczne maksima na wolumenie powyżej średniej.

Raport Rynek Akcji


Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych

Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio

Poniedziałek

10:00 strefa euro Saldo rachunku bieżącego s.a. czerwiec 18,4 30,3

11:00 strefa euro Inflacja HICP r/r, % lipiec 1,0 1,1 1,3

Wtorek

8:00 Niemcy Inflacja PPI, % lipiec 1,0 1,2

10:00 Polska Wynagrodzenie r/r, % lipiec 7,1 5,3

10:00 Polska Zatrudnienie r/r, % lipiec 2,7 2,8

Środa

10:00 Polska Produkcja budowlano-montażowa r/r, % lipiec 5,4 -0,7

10:00 Polska Ceny produkcji sprzedanej przemysłu r/r lipiec 0,5 0,6

10:00 Polska Produkcja przemysłowa r/r, % lipiec 6,5 -2,7

13:00 USA Wnioski o kredyt hipoteczny, % sierpień 21,7

16:00 USA Sprzedaż domów na rynku wtórnym, mln lipiec 5,4 5,3

16:30 USA Zmiana zapasów ropy, tys. brk sierpień -1400,0 1580,0

20:00 USA Protokół z posiedzenia FOMC lipiec

Czwartek

0:00 USA Sympozjum w Jackson Hole

9:15 Francja Indeks PMI dla usług sierpień 52,5 52,6

9:15 Francja Indeks PMI dla przemysłu sierpień 49,5 51,9

9:30 Niemcy Indeks PMI dla usług sierpień 54,0 54,5

9:30 Niemcy Indeks PMI dla przemysłu sierpień 43,0 45,0

10:00 strefa euro Indeks PMI dla usług sierpień 53,0 53,2

10:00 strefa euro Indeks PMI dla przemysłu sierpień 46,2 47,6

10:00 Polska Sprzedaż detaliczna r/r, % lipiec 7,8 5,3

13:30 strefa euro Protokół z posiedzenia ECB lipiec

14:00 Polska Protokół z posiedzenia RPP sierpień

14:30 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, tys. sierpień 216,0 220,0

15:45 USA Indeks PMI dla usług sierpień 52,8 53,0

15:45 USA Indeks PMI dla przemysłu sierpień 50,5 50,6

Piątek

0:00 USA Sympozjum w Jackson Hole

14:00 Polska Podaż pieniądza M3 lipiec 9,5 9,3

16:00 USA Sprzedaż nowych domów, tys. lipiec 645,0 646,0

s.a. (seasonally adjusted) – dane wyrównane sezonowo

n.s.a. (non-seasonally adjusted) – dane nie wyrównane sezonowo w.d.a. (working-day adjusted) – dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie

wst. - odczyt wstępny

rew. - odczyt zrewidowany

fin. - odczyt finalny

Raport Rynek Akcji


Statystyki rynkowe

Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

WIG 56 035,2 1,5 1,5 -8,0 -0,5 -2,9 -4,0

WIG20 2 102,2 1,8 1,8 -10,3 -3,4 -7,7 -6,0

MWIG40 3 778,5 0,6 0,6 -6,4 -2,5 -3,3 -10,6

SWIG80 11 616,5 0,4 0,4 -2,6 0,6 9,9 -8,6

WIG Banki 7 062,8 1,2 1,2 -9,1 -2,4 -5,2 -7,0

WIG Budownictwo 1 992,7 1,1 1,1 -3,6 -1,4 4,1 -3,8

WIG Chemia 9 376,9 -0,9 -0,9 -15,7 -3,6 0,3 -15,3

WIG Deweloperzy 2 277,9 1,4 1,4 -0,3 8,1 19,2 10,8

WIG Energetyka 1 903,2 0,7 0,7 -13,6 -7,4 -21,1 -13,0

WIG Informatyka 2 498,1 1,6 1,6 -0,1 10,5 25,4 24,1

WIG Media 5 134,7 -0,7 -0,7 0,6 5,8 13,8 10,3

WIG Paliwa 6 707,3 2,0 2,0 -9,1 -1,9 -16,1 -1,3

WIG Spożywczy 3 231,0 -3,0 -3,0 -4,3 -5,5 -4,5 -9,0

WIG Surowce 2 713,8 3,9 3,9 -19,3 -19,9 -20,7 -19,9

WIG Telekomunikacja 820,2 3,1 3,1 -5,8 19,3 32,3 33,2

WIG Ukraina 407,5 -1,5 -1,5 -3,0 -5,3 -1,8 -7,9


Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

PX 1 035,3 0,0 0,0 -3,0 -1,3 4,9 -2,5

BUX 40 005,9 0,0 0,0 -4,1 0,3 2,2 9,8

XU100 95 286,2 -0,5 -0,5 -6,4 9,8 4,4 5,7

FTSE100 7 189,7 1,0 1,0 -4,2 -1,7 6,9 -5,3

DAX 11 715,4 1,3 1,3 -4,4 -2,7 11,0 -5,0

CAC40 5 371,6 1,3 1,3 -3,3 0,2 13,5 -0,2

SMI 9 825,6 1,0 1,0 -1,1 2,5 16,6 8,5

EuroStoxx50 3 369,2 1,2 1,2 -3,2 0,0 12,3 -0,7

S&P 500 2 923,7 1,2 1,2 -1,8 2,9 16,6 2,3

DJIA 26 135,8 1,0 1,0 -3,8 1,8 12,0 1,5

BOVESPA 99 468,7 -0,3 -0,3 -3,9 8,2 13,2 30,3

Shanghai Composite 2 882,9 0,0 2,1 -1,4 0,4 15,6 6,8

Nikkei225 20 663,2 0,5 1,2 -3,7 -3,0 3,2 -6,9


Rynek FX odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

EUR-USD 1,11 0,1 -0,1 -1,1 -0,7 -3,3 -3,5

EUR-PLN 4,36 0,0 0,5 2,8 1,5 1,9 1,3

USD-PLN 3,94 -0,1 0,7 4,0 2,3 5,3 5,0

CHF-PLN 4,01 0,0 0,3 4,1 5,2 5,4 6,1


Rynek surowcowy odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

Thomson Reuters/Jefferies

CRB Index 170,8 0,2 0,2 -4,4 -6,0 0,6 -9,7

Ropa WTI NYMEX futures (USD/b) 56,2 0,0 2,5 0,8 -11,1 17,5 -10,1

Złoto (USD/oz) 1 496,3 0,0 -1,1 5,0 17,1 16,7 25,7

Srebro (USD/oz) 16,9 0,2 -1,2 3,3 16,9 9,1 14,6

Miedź LME (USD/t) 5 745,5 0,5 0,5 -5,1 -4,8 -3,4 -2,4


Raport Rynek Akcji


Rynek stóp procentowych odniesienie zm p.b. 1D zm p.b. WTD zm p.b. 1M zm p.b. 3M zm p.b. YTD zm p.b. 1Y

WIBOR 3M (%) 1,72 0 0 0 0 0 2

WIBOR 6M (%) 1,79 0 0 0 0 0 1

EURIBOR 3M (%) -0,42 -2 -2 -5 -11 -11 -10

EURIBOR 3M (%) -0,43 -2 -3 -8 -19 -19 -16

USD LIBOR 3M (%) 2,14 1 -4 -16 -38 -67 -19

USD LIBOR 6M (%) 2,02 0 -4 -19 -53 -86 -50

Polska 10YT (%) 1,88 15 15 -30 -101 -95 -128

Niemcy 10YT (%) -0,65 4 4 -32 -54 -89 -95

USA 10YT (%) 1,59 -1 4 -46 -82 -109 -123


Indeksy sektorowe

-15%

-10%

-5%

0%

5%

19 lut 19 mar 19 kwi 19 maj 19 cze 19 lip 19 sie

WIG WIG20

-10%

-5%

0%

5%

10%


WIG MWIG40

-10%

-5%

0%

5%

10%


WIG WIG Banki

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%


WIG WIG Budownictwo

-30%

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%


WIG WIG Chemia

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%


WIG WIG Deweloperzy

Raport Rynek Akcji


-35%

-30%

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%


WIG WIG Energetyka

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%


WIG WIG Informatyka

-10%

-5%

0%

5%

10%


WIG WIG Media

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%


WIG WIG Paliwa

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%


WIG WIG Spożywczy

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%


WIG WIG Surowce

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%


WIG WIG Telekomunikacja

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%


WIG WIG Ukraina


Raport Rynek Akcji


Wskaźniki rynkowe wybranych spółek

EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E

Banki Cena (zł) MC (mln

zł) 2018 2019 2020 2018 2019 2020 2018 2019 2020

SANTANDER BANK 296,80 30 300 1,2 1,2 1,1 0,0 0,0 0,0 11,2 12,3 10,6

GETIN NOBLE BANK 0,38 397 0,1 0,1 - - - - - - -

HANDLOWY 50,60 6 611 0,9 0,9 0,9 0,1 0,1 0,1 10,3 11,5 10,0

INGBSK 191,80 24 953 1,9 1,7 1,6 0,0 0,0 0,0 16,4 14,7 13,3

MBANK SA 317,00 13 421 0,9 0,8 0,8 0,0 - 0,0 10,2 10,6 9,6

MILLENNIUM 6,92 8 395 1,0 0,9 0,8 - - 0,0 11,0 11,3 8,5

PEKAO 98,30 25 801 1,1 1,1 1,1 0,1 0,1 0,1 11,3 11,2 9,7

PKOBP 39,44 49 300 1,3 1,2 1,1 0,0 0,0 0,1 13,2 11,4 10,8

Ubezpieczyciele

PZU 37,64 32 503 2,2 2,1 2,0 - 0,1 0,1 6,1 10,1 9,7

Paliwa

LOTOS 79,18 14 638 0,6 0,6 0,6 5,0 6,0 4,6 9,2 10,1 6,8

PKN ORLEN 90,12 38 545 0,4 0,4 0,4 4,5 4,9 4,5 6,9 8,6 7,8

PGNIG 4,83 27 898 0,9 0,9 0,9 5,0 5,7 5,1 8,7 11,4 10,4

Górnictwo i metale

BOGDANKA 36,30 1 235 0,9 0,7 0,7 3,2 2,0 2,1 23,0 4,7 5,5

JSW 34,96 4 105 0,6 0,6 0,7 2,1 2,7 3,6 2,3 3,6 6,6

KGHM 77,88 15 576 1,4 1,3 1,3 7,2 5,5 5,3 9,4 7,0 6,9

Energetyka

ENEA 8,18 3 609 0,9 0,7 0,7 4,4 3,5 3,3 5,0 3,2 3,0

ENERGA SA 6,71 2 778 - - - - - - - - -

PGE SA 7,67 14 337 1,2 1,0 0,9 5,0 4,2 4,1 9,5 5,3 5,4

TAURONPE 1,51 2 639 0,9 0,8 0,8 6,5 4,5 4,3 12,7 2,5 2,4

Chemia

GRUPA AZOTY SA 37,34 3 704 0,7 0,6 0,6 9,8 5,1 5,5 484,2 7,9 9,8

CIECH 34,80 1 834 1,2 1,2 1,1 6,9 6,4 6,1 10,0 7,1 6,3

POLICE 13,70 1 028 0,6 1,0 0,9 12,1 4,6 3,7 - 5,9 4,4

PULAWY 87,40 1 671 0,5 0,5 0,5 6,2 3,0 3,0 30,2 6,6 7,1

PCC ROKITA SA 64,00 1 271 1,6 1,6 1,5 7,1 7,4 7,5 5,6 6,8 7,3

Telekomunikacja

NETIA 4,60 1 544 1,6 1,6 1,7 6,1 6,4 6,2 23,8 31,2 22,4

ORANGE POLSKA

SA 6,02 7 900 1,6 1,5 1,5 6,0 5,8 5,6 790,0 119,9 25,8

Budownictwo

BUDIMEX 129,20 3 298 0,4 0,4 0,4 7,0 9,8 9,4 10,8 15,8 15,7

ELBUDOWA 8,10 38 0,2 0,2 0,2 - 4,0 3,8 - 2,7 2,6

ERBUD 12,20 156 0,1 0,1 0,1 46,9 4,2 4,5 - 7,2 7,7

TRAKCJA SA 2,11 108 0,2 0,2 0,2 - 6,8 6,4 - 10,5 8,4

ULMA 53,00 279 1,3 - - 3,3 - - 5,9 - -

UNIBEP 6,28 220 0,2 0,2 0,2 6,5 6,9 5,6 8,0 6,8 7,0

Deweloperzy

DOMDEV 78,00 1 955 1,4 1,3 1,3 7,7 7,9 7,8 8,6 8,8 8,7

GTC 9,58 4 652 13,3 12,6 11,7 15,2 16,5 15,1 50,6 53,5 52,8

POLNORD 4,68 153 1,9 2,8 1,9 - - 97,1 - - -

Media

AGORA 11,25 524 1,0 0,9 0,9 12,4 10,1 9,2 55,9 84,5 29,3

CYFRPLSAT 28,00 17 907 2,7 2,5 2,4 7,7 6,9 6,8 21,9 14,7 13,1

Raport Rynek Akcji


EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E

Cena (zł)

MC (mln

zł) 2018 2019 2020 2018 2019 2020 2018 2019 2020

IT

ASSECOPOL 56,20 4 665 0,8 0,7 0,7 8,2 8,0 7,9 7,9 13,6 12,9

COMARCH 172,00 1 399 1,1 1,0 0,9 9,6 7,0 6,4 43,1 15,7 13,3

SYGNITY 2,64 61 0,3 - - 73,8 - - - - -

Dystrybutorzy IT

ABPL 18,40 298 0,1 0,1 0,1 5,1 5,5 5,4 4,9 5,0 4,9

ABCDATA 1,43 179 0,0 0,0 0,0 - 3,5 3,2 - 11,5 10,2

ACTION 3,38 57 0,0 - - - - - - - -

Przemysł

APATOR 22,80 755 1,1 1,0 1,0 7,0 6,4 6,3 10,9 10,1 10,0

BORYSZEW 4,46 1 069 0,5 0,5 0,5 8,7 8,7 8,6 7,4 10,3 9,4

FAMUR 4,23 2 431 1,8 2,2 2,5 5,5 5,1 5,4 11,0 9,5 9,6

FORTE 25,20 603 1,1 1,1 1,1 10,8 8,9 8,2 17,5 10,6 8,9

PFLEIDERER GROUP 25,20 1 630 - - - - - - - - -

IMPEXMET 4,22 802 0,5 0,6 0,5 6,7 7,1 7,0 4,4 5,6 5,8

PRIMETECH SA 1,48 23 0,8 - - 6,8 - - 2,0 - -

KETY 326,50 3 125 1,3 1,2 1,1 8,5 8,1 7,7 11,6 11,8 11,5

ALUMETAL SA 35,50 550 0,5 0,5 0,5 6,4 8,6 7,7 7,4 10,7 9,3

Handel

AMREST HOLDINGS 38,70 8 497 2,3 1,9 1,6 21,3 17,0 14,0 205,7 149,8 108,7

CCC SA 127,90 5 265 2,6 1,9 1,6 65,0 55,3 39,7 23,6 25,6 17,1

DINO POLSKA SA 134,60 13 196 6,5 6,3 5,8 23,5 17,6 13,8 42,9 32,1 24,8

EUROCASH 18,04 2 511 0,2 0,2 0,2 13,5 14,2 12,6 22,5 28,3 20,8

LPP 7145,00 13 236 2,2 1,9 1,7 15,9 13,0 12,0 26,2 19,6 17,3

Leki i dystryb. farm.

MABION 75,80 1 040 - 49,9 6,5 - - 10,0 - - 14,0

NEUCA 313,00 1 424 0,2 0,2 0,2 8,9 7,4 6,9 14,5 12,2 11,1

SELVITA SA 58,00 926 - - - - - - - - -

*/dla banków i ubezpieczycieli


Raport Rynek Akcji


Biuro Maklerskie Alior Bank

ul. Łopuszańska 38D 02-232 Warszawa

Strateg rynków finansowych

Agata Filipowicz-Rybicka Menedżer ds. Strategii Rynków Finansowych, Makler Papierów Wartościowych

12 682 64 23 [email protected]

Zespół Analiz i Doradztwa Biura Maklerskiego Alior Banku:

Zbigniew Obara Menedżer Zespołu Analiz, Makler Papierów Wartościowych


Marcin Brendota Ekspert ds. analiz, Doradca Inwestycyjny


Wioletta Pawłowska Specjalista ds. analiz, Doradca Inwestycyjny

12 298 44 74 Wioletta.Pawł[email protected]

Tomasz Kolarz Ekspert ds. analiz 12 682 64 24 [email protected]

Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, 02-232 Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie,

XIII Wydział Gospodarczy, KRS: 0000305178, REGON: 141387142, NIP: 1070010731, kapitał zakładowy: 1 305 539 910 PLN (opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. jest zabronione.

Niniejsze opracowanie jest wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinno być inaczej interpretowane. W szczególności

informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE, ani usługi doradztwa inwestycyjnego. Usługa doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy o doradztwo inwestycyjne.

Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez Biuro Maklerskie za wiarygodne.

Biuro Maklerskie nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Prezentowane wyniki inwestycyjne nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości, są wynikiem inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie historycznym.

W szczególności Biuro Maklerskie zwraca uwagę, iż na cenę instrumentów finansowych ma wpływ wiele różnych czynników, które są lub mogą być niezależne od emitenta i wyników jego działalności. Można do nich zaliczyć m. in. zmieniające się warunki ekonomiczne, prawne, polityczne i podatkowe, których niejednokrotnie nie można przewidzieć lub które mogą być trudne do przewidzenia.

Inwestowanie w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków.

Wykresy przygotowano za pomocą programu AMIBROKER. Dane do wykresów dostarcza firma STATICA.

Źródłem pozostałych danych są PAP, Bloomberg, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne.

mailto:[email protected]










Raport Rynek Akcji


OBJAŚNIENIA UŻYTYCH SKRÓTÓW

DCF – zdyskontowane przepływy pieniężne DY- (Dywidenda na 1 akcję/Cena) – stopa dywidendy FCF – wolne przepływy gotówkowe P/E - (Cena/Zysk) – Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję P/BV - (Cena/Wartość księgowa) – Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję EV/EBIT – Enterprise Value/EBIT EV/EBITDA - Enterprise Value/EBITDA EV/S - Enterprise Value/Sales – Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży P/CE – (Cena/Cash Earnings) – Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję MC – kapitalizacja, wartość rynkowa ROE - (Zwrot na kapitale własnym) - Zysk netto/średni stan kapitałów własnych ROA - (Zwrot na aktywach) - Zysk netto/średnia wartość aktywów Stopa dyskontowa – stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko) EV (Enterprise Value) – wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa EBIT - zysk na działalności operacyjnej EBITDA - (zysk operacyjny plus amortyzacja) – zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację S&P 500 – indeks Standard and Poor’s grupujący 500 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange NASDAQ - NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq BOVESPA – główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia DAX – indeks 30 największych spółek, Frankfurt, Niemcy CAC 40 – indeks 40 największych spółek, Paryż, Francja FTSE 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie BUX – główny indeks giełdy w Budapeszcie NIKKEI – indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio

SHANGHAI COMP – główny indeks giełdy w Szanghaju HANG SENG – główny indeks giełdy w Hong Kongu XU 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja RTS – główny indeks giełdy w Moskwie Ropa – ropa WTI w dostawach natychmiastowych Złoto – notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych Miedź – miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych USA 10YT (%) – rentowność 10 letnich obligacji rządu USA Niemcy 10YT (%)– rentowność 10 letnich obligacji rządu Niemiec Polska 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji polskich

WIG - RSI(15) = 36.01 Raport Rynek Akcji · koncernu Huawei został przedłużony o 90 dni. W...

Documents

Transcript of WIG - RSI(15) = 36.01 Raport Rynek Akcji · koncernu Huawei został przedłużony o 90 dni. W...