Rozwój zgodnie z założoną strategią

Wiesław ŻywickiWiceprezes ZarząduLidia PapierowskaDyrektor Finansowy Wrocław, 8 listopada 2011 r.

Podsumowanie 3Q2011

Wzrost przychodów o 3,8% r/r

Wzrost zysku brutto ze sprzedaży o 6,9% r/r i rentowności sprzedaży o 1 p.p. r/r

2

Systematyczny spadek zadłużenia – w ciągu ostatniego roku obrotowego o 8,8%

Wzrost kosztów sprzedaży

Rozwój zgodnie ze strategią założoną na lata 2010-2012

Model biznesowy i profil działalności

3

Model biznesowy

Największy polski producent i dystrybutor telefonów GSM oraz akcesoriów i elektroniki mobilnej

Sieci handlowe [15]

Sklepy w 10 sieciach operatorów [2000]

Sklepy nieautoryzowane przez operatorów GSM [760]

3 469 kontrahentów

4

40% udziału w rynku

akcesoriów GSM

Aparaty komórkowe

sprzedawane pod własną marką

Akcesoria GSM, komputerowe, akcesoria do sprzętu RTV i

elektroniki użytkowej

Materiały eksploatacyjne

do urządzeń drukujących i kopiujących

Oświetlenie LED

6% udziału w Open Market

w gronie 5 największych

graczy

Polscy i zagraniczni odbiorcy materiałów eksploatacyjnych do drukarek [407]

Zagraniczni odbiorcy akcesoriów GSM [125]

Sklepy z artykułami Elektro-RTV [80]

Hurtownie [55]

Sklepy internetowe [17]

Dystrybutorzy akcesoriów RTV [10]

myPhone

Międzynarodowy zasięg – Polska, Czechy, Słowacja, Węgry, Rumunia, Bułgaria, Litwa, Łotwa, Estonia, Ukraina, Austria, Niemcy

Sprzedaż aparatów myPhone po korekcie nieorganicznej [tys. szt.]

114

84

2H2010

1H2011

Sprzedaż aparatów myPhone [tys. szt.]Udział myPhone w rynku open market to ponad 6,5%, a w kanale sprzedaży Internet – ponad 9%

25% przychodów skonsolidowanych

5

84

69

8415

1H2010 Wolument sprzedaży do brakującego operatora w

1H2010

1H2010 po korekcie

1H2011

0%

21,7%

nieorganicznej [tys. szt.]

33

81

84

1H2009

2H2009

1H2010

W 2011 roku spółka wypracowała stabilne wzrosty organiczne w wysokości 20%

Teletorium

70

Na dzień

90

Na dzień

Punkty Teletorium w całej Polsce [szt.]

1 – 3 tys. złmiesięczna opłata franczyzowa

25 – 80 tys. zł

5-10% przychodów skonsolidowanych5-10% przychodów skonsolidowanych

6

Na dzień 31.12.2010

Na dzień 31.12.2011 (plan)

Sieć Teletorium jest wysoce stabilną i rentowną spółką z grupy kapitałowej

od 2008 roku nowy model biznesowyfranczyza

zredukowanie zatrudnienia (ze 100 osób do 10 – jedynie osoby zarządzające siecią)

duży potencjał rozwojowy

stały wzrost punktów sprzedaży

znaczna dywersyfikacja ryzyka

25 – 80 tys. zł miesięcznie obroty punktu franczyzowego

20punkty otwierane w 2011 roku

Sieci wielkopowierzchniowe

Nastroje handlu detalicznego w 2011 roku:

marzec 2011

Nowe umowy:

7

Zdecydowanie lepsze nastroje konsumenckie panują obecnie w segmencie sieci wielkoformatowych niż w małoformatowych. TelForceOne zamierza wykorzystać tę tendencję, definiując sieci wielkoformatowe jako główny kierunek rozwoju.

kwiecień 2011

wrzesień 2011

Materiały eksploatacyjne do drukarekProdukty TF1

produkowane i sprzedawane zgodnie z ISO 9001i ISO 14001

usterkowość to zaledwie 0,66% (jedna z najniższych wartości na rynku

1 mld złwartość całego rynku

8

W Polsce, po okresie kryzysu, nastąpił zwrot w kierunku materiałów

oryginalnych

Grupa rozwija działalność w tym segmencie także w

Czechach

W planach - stworzenie nowej, czeskiej marki

Oświetlenie LED

10% przychodów spółki TelForceOne

W 2010 globalny rynek

Globalne przychody z rynku oświetleń LED wyniosą do roku

Zwiększanie obrotów na oświetleniu LED przy wykorzystaniu kanałów wielkopowierzchniowych

Wykorzystanie otwarcia się marketów spożywczych na produkty Grupy

9

Źródło: Frost & Sullivan

Znaczna dynamika rozwoju segmentu LED dzięki ciągłemu doskonaleniu technologii, a także dzięki przepisom unijnym, które stopniowo eliminują z rynku oświetlenie żarowe

Oświetlenia LED stanowią 3%udziału w światowym rynku oświetleniowym

globalny rynek oświetlenia LED osiągnął przychody rzędu 491,1 mln USD

wyniosą do roku 2017 blisko 2 mld USD

Wykorzystanie dobrych kanałów logistycznych w Chinach oraz zyskanie przewagi na specjalistycznych rynkach(np. taśm LED, z którymi wiąże się wysoki poziom marż)

Strategia na kilkanaście kwartałów

Działalność zagraniczna

Spółki własne

CPA Czechy s.r.o. (100%)

CPA Slovakia s.r.o. (70%)Główne kierunki eksportu

26% skonsolidowanych przychodów

10

CPA Slovakia s.r.o. (70%)

Materiały eksploatacyjne i akcesoria GSM

Europa Zachodnia

Aparaty myPhone

Europa Środkowo-Wschodnia

Główne kierunki eksportu

Dzięki elastycznemu podejściu i ciągłemu dostosowywaniu się do rynków zagranicznych spółki w Czechach i Słowacji są liderami na tych rynkach

Strategia TFO na lata 2010-2012

Utrzymanie dominacji aparatów myPhone w dwóch segmentach rynku - dual SIM i simple life

Zdobycie jednej z trzech pierwszych pozycji w segmencie alternatywnych materiałów eksploatacyjnych do drukarek

Utrzymanie pozycji w segmencie akcesoriów mobilnych i dalsza ekspansja zagraniczna

Cele strategiczne

11

Stały rozwój oferty produktowej i rozszerzenie skali produkcji krajowej materiałów eksploatacyjnych do drukarek

Nawiązywanie współpracy z kolejnymi kontrahentami o ogólnokrajowej skali działania

Stosowanie nowoczesnych metod zarządzania optymalizujących koszty działalności operacyjnej

Reinwestowanie zysków osiąganych przez spółkę w latach 2009-2011

Narzędzia realizacji strategii

Wyniki finansowe

12

Skonsolidowane przychody[mln PLN]

27,0

37,4

28,0

W 3Q2011 skonsolidowane przychody wzrosły o 3,8% w stosunku do analogicznego okresu roku 2010 i wyniosły 28 mln zł.

Zwiększenie skonsolidowanych przychodów jest głównie wynikiem zwiększenia wolumenu sprzedaży do sieci wielkopowierzchniowych.

Skonsolidowane przychody

+3,8%

13

23,625,1

27,024,9 23,8

28,0

1Q2010 2Q2010 3Q2010 4Q2010 1Q2011 2Q2011 3Q2011

Skonsolidowane wyniki finansowe[mln PLN]

9,3

8,7

3Q2011

3Q2010

Zysk brutto na sprzedaży

1,3

1,9

3Q2011

3Q2010

EBIT

Zysk brutto w 3Q2011 wyniósł 9,3 mln zł, co daje wzrost w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego o 6,6%.

Grupa wypracowała zysk operacyjny w wysokości 1,3 mln zł (spadek o 33,3% r/r).

Zysk netto wyniósł 0,2 mln zł

+6,6% -33,3%

14

1,7

2,5

3Q2011

3Q2010

EBITDA

0,2

0,9

3Q2011

3Q2010

Zysk netto

Zysk netto wyniósł 0,2 mln zł (spadek o 78,4% r/r).

Spadek zysku operacyjnego spowodowany jest głównie wzrostem kosztów związanych ze zwiększeniem wolumenu sprzedaży do sieci wielkopowierzchniowych.

-78,4%-33,0%

Marże

3Q2011

3Q2010 32,2%

Marża brutto na sprzedaży

4,5%

7,0%

3Q2011

3Q2010

Marża EBIT

-2,5 p.p.+0,9 p.p.

Marża brutto na sprzedaży jest wyższa o 0,9 p.p. od wypracowanej w analogicznym okresie roku poprzedniego i wynosi 33,0%.

Marża EBIT w trzecim kwartale 2011 wynosi 4,5% i jest niższa od marży z analogicznego okresu w 2010 o 2,5 p.p.

33,0%

15

6,0%

9,3%

3Q2011

3Q2010

Marża EBITDA

0,7%

3,5%

3Q2011

3Q2010

Marża netto

-2,7 p.p.

Marża netto ukształtowała się na poziomie 0,7% (spadek o 2,7 p.p. r/r), a marża EDITDA na poziomie 6,0% (spadek o 3,3 p.p. r/r).

-3,3%

Skonsolidowany bilans[mln PLN]

139,1

138

30.09.2011

30.09.2010

Suma bilansowa

19,7

17,5

30.09.2011

30.09.2010

Kapitał obrotowy

Suma bilansowa wzrosła w ciągu ostatniego roku obrotowego o 0,8% do poziomu 139,1 mln zł.

O 8,9% wzrósł kapitał obrotowy i na koniec trzeciego kwartału wynosił 22,3 mln zł.

TelForceOne systematycznie obniża dług netto – w ciągu roku obrotowego wskaźnik ten spadł o

+0,8% +12,6%

16

46,7

51,0

30.09.2011

30.09.2010

Dług netto

obrotowego wskaźnik ten spadł o 8,5% do poziomu 46,7%.

-8,5%

Wszystkie dane dotyczą porównania stanu na dzień 30.06.2010 i 30.06.2011; dług netto liczony jako suma oprocentowanych kredytów i pożyczek pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty; EBITDA trailling

Zadłużenie[mln PLN]

Kredyty długoterminowe Kredyty obrotowe

Systematyczny spadek zadłużenia – w ciągu ostatniego roku obrotowego zobowiązania z tytułu kredytów spadły o 8,8%.

Suma zadłużenia na koniec trzeciego kwartału wynosi 48,1 mln zł – 25,4 mln zł to zobowiązania z tytułu kredytów obrotowych, a 22,7 mln zł –z tytułu kredytów

50,352,8

48,1

-4,3%

-8,8%

17

24,8 23,6 22,7

28,026,7 25,4

30.09.2010 31.12.2010 30.09.2011

z tytułu kredytów długoterminowych.

Analiza rynkowa

18

Kurs i obroty10.10.2010 – 11.10.2011

[tys. szt.] [PLN]

5

6

7

8

120

140

160

180

200Wolumen obrotów

Kurs

Kurs akcji - zmiana

Spółka 1Y 3M 1M

19

0

1

2

3

4

0

20

40

60

80

100

Kurs akcji na dzień 13 października 2011

Action -23,4% -23,3% 2,6%

AB -16,0% -23,1% -14,8%

ABC Data -17,7% -25,6% 9,9%

TIM -26,4% -17,7% -3,1%

Tell -19,6% -22,5% -3,6%

Pronox -87,3% -50,0% 25,0%

TFO -68,9% -46,2% 3,8%

Eurotel -17,8% -15,7% 13,4%

Ampli -63,1% -45,0% -31,6%

BlackPoint -46,3% -32,3% 1,2%

Analiza rynkowa

159,24

159,42

80,83

49,07

112,80

111,89

-19,04

-40.94

Dług netto

1H2011

1H2010

0,16%

0,96%

1,55%

2,14%

1,00%

1,06%

0,81%

Marża netto

0,20%

1,75%

2,56%

3,13%

1,71%

2,81%

1,82%

TIM

ABC Data

AB

Action

Marża EBITDA

20

b/d

b/d

37,41

0,00

b/d

b/d

49,42

0,00

-1,19

-0,96

Wszystkie dane dotyczą porównania stanu na dzień 30.06.2010 i 30.06.2011; dług netto liczony jako suma oprocentowanych kredytów i pożyczek pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty

0,76%

6,11%

1,82%

3,25%

2,83%

0,78%

4,78%

4,01%

1,12%

-101,23%

70,83%

1,59%

8,24%

7,09%

5,12%

4,48%

2,13%

6,48%

10,66%

4,08%

Ampli

Eurotel

TelForceOne

Pronox

Tell

TIM

-69,87%

132,12%

Analiza rynkowa c.d.

1,66

0,09

0,34

0,88

TIM

ABC Data

AB

Action

P/E

0,05

0,01

0,05

0,08

P/BV

0,53

0,04

0,29

0,29

P/EBITDA

2,37

1,36

1,30

1,18

Wskaźnik płynności bieżący

1H2011

21

2,63

2,93

0,78

0,01

2,47

1,66

Ampli

Eurotel

TelForceOne

Pronox

Tell

TIM

0,12

0,39

0,03

0,00

0,15

0,05

0,89

1,29

0,32

0,01

0,56

0,53

1,25

1,40

1,42

0,98

0,18

2,37

Wszystkie dane dotyczą porównania stanu na dzień 30.06.2010 i 30.06.2011; we wszystkich wskaźnikach wartości z bilansu zostały wykorzystane dane trailling

Grupa kapitałowa

POLSKA ZAGRANICA

22

Czechy

Słowacja

Akcjonariat

46,4%

8,7%

6,7%

Pozostali

Springfield Investments S.a.r.l.

KAPS Investment Sp. z o.o.

23

46,4%

38,2%

z o.o.

Sebastian Sawicki

Liczba akcji: 8 065 348

Free float: 46,4%

DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ

Wiesław ŻywickiWiceprezes ZarząduTelForceOne SAT: +48-691-735-662

24

T: +48-691-735-662E: wieslaw.zywicki@telforceone.pl

Joanna SiedlaczekEuro RSCG Sensors Sp. z o.o.T: +48 519 060 353E: joanna.siedlaczek@eurorscg.pl