Rozwój zgodnie z założoną strategią

Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej TelForceOne za 1H2011

Wiesław ŻywickiWiceprezes ZarząduLidia PapierowskaDyrektor Finansowa Warszawa, 30 sierpnia 2011 r.

Agenda

Podsumowanie 2011H1

Profil działalności

Rynki, trendy i kierunki rozwoju TFO oraz strategia Grupy

Omówienie wyników finansowych za 2011H1

Główne wydarzenia w 2011H1 i plany na 2011H2

Akcjonariat i kurs akcji

2

Podsumowanie wyników za 1H2011

3

Rozwój zgodnie ze strategią założoną na lata 2010-2012

Systematyczny spadek zadłużenia – w ciągu ostatniego roku obrotowego o 9,6%

Dodatnie przepływy pieniężne z działalności operacyjnej – 4,4 mln PLN

Utrzymanie wielkości przychodów w porównaniu do 1H2011, mimo negatywnych czynników zewnętrznych

Utrzymanie wolumenu sprzedaży aparatów myPhone, mimo zaprzestania projektu przez jednego z dużych operatorów wirtualnych

Agenda

Podsumowanie 2011H1

Profil działalności

Rynki, trendy i kierunki rozwoju TFO oraz strategia Grupy

Omówienie wyników finansowych za 2011H1

Główne wydarzenia w 2011H1 i plany na 2011H2

Akcjonariat i kurs akcji

4

Obszary działalności

Lider na rynku akcesoriów mobilnych w Polsce- 40% udziału w rynku- pozostałe 60% rynku podzielone między 10 mniejszych podmiotów

Pozycja lidera na rynku czeskim i słowackim

Nowoczesny dostawca atrakcyjnych grup produktowych:- telefony komórkowe i akcesoria GSM- produkty RTV i oświetlenia LED

Operator ogólnopolskiej franczyzowej sieci punktów sprzedaży detalicznej zlokalizowanych w największych centrach handlowych – Teletorium

Własna marka telefonów komórkowych - myPhone

5

Kanały sprzedaży

Sieci handlowe [15]

Sklepy w 10 sieciach operatorów [2000]

Sklepy nieautoryzowane przez operatorów GSM [760]

Polscy i zagraniczni odbiorcy materiałów eksploatacyjnych do drukarek [407]

Zagraniczni odbiorcy akcesoriów GSM [125]

Sklepy z artykułami Elektro-RTV [80]

Hurtownie [55]

Sklepy internetowe [17]

Dystrybutorzy akcesoriów RTV [10]

6

3 469 kontrahentów

myPhone

7

Międzynarodowy zasięg – Polska, Czechy, Słowacja, Węgry, Rumunia, Bułgaria, Litwa, Łotwa, Estonia, Ukraina, Austria, Niemcy

Sprzedaż aparatów myPhone stale rośnie – w 1H 2011 wyniosła 84 tys. szt.

1H2009

2H2009

1H2010

2H2010

1H2011

33

81

84

114

84

84

69

84

15

0%

21,7%

Sprzedaż aparatów myPhone po korekcie nieorganicznej [tys. szt.]

Sprzedaż aparatów myPhone [tys. szt.]

Powodem utrzymania wartości sprzedaży z 2H2010 było, niezależne od spółki, zaprzestanie projektu przez jednego z operatorów wirtualnych

Udział w myPhone w rynku open market to ponad 6,5%, a w kanale sprzedaży Internet do ponad 9%

Podsumowanie 2011H1

Profil działalności

Rynki, trendy i kierunki rozwoju TFO oraz strategia Grupy

Omówienie wyników finansowych za 2011H1

Główne wydarzenia w 2011H1 i plany na 2011H2

Akcjonariat i kurs akcji

Agenda

8

Handel detaliczny w 2011H1

9

7,6% wzrost sprzedaży detalicznej w stosunku do analogicznego okresu roku 2010

Dynamika sprzedaży detalicznej (analogiczny okres roku poprzedniego=100, ceny stałe)

Utrzymywanie się dodatniej dynamiki analizowanego wskaźnika nieprzerwanie od maja 2010 r. wskazuje na utrwalenie ożywienia popytu konsumpcyjnego w polskiej gospodarce

Źródło: GUS

Trendy konsumenckie

10

Zdecydowanie lepsze nastroje konsumenckie panują obecnie w segmencie sieci wielkoformatowych niż w małoformatowych, o czym świadczy wysoki poziom wskaźnika nastroju handlu detalicznego

Najlepsza sytuacja panuje w dyskontach, gdzie wskaźnik nastroju handlu detalicznego ukształtował się w 2011 r. na poziomie 32 pkt.

Najgorsze nastroje panują w segmencie sklepów niezależnych – wskaźnik nastrojów handlu detalicznego wyniósł -15 punktów

Przewaga pozytywnej oceny przedstawicieli handlu wielkoformatowego co do przyszłej sytuacji finansowej ich sklepów

Nastroje handlu detalicznego w 2011 roku:

Bieżący wskaźnik ufności konsumenckiej w 2Q2011:

26,3 p.p. spadek o 0,8 p.p. w stosunku do poprzedniego kwartału

Oświetlenie LED

Rynek LED będzie się szybko rozwijał dzięki ciągłemu doskonaleniu technologii, a także przez dodatkowe wsparcie ze strony rządów działających na rzecz oświetlenia energooszczędnego

 

11

Oświetlenia LED stanowią 3% udziału w światowym rynku oświetleniowym

W 2010 globalny rynek oświetlenia LED osiągnął przychody rzędu 491,1 mln USD

Globalne przychody z rynku oświetleń LED wyniosą do roku 2017 blisko 2 mld USD

Źródło: Frost & Sullivan

Strategia TFO na lata 2010-2012

Utrzymanie dominacji aparatów myPhone w dwóch segmentach rynku

Zdobycie jednej z trzech pierwszych pozycji w segmencie alternatywnych materiałów eksploatacyjnych do drukarek

Utrzymanie pozycji w segmencie akcesoriów mobilnych i dalsza ekspansja zagraniczna

12

Cele strategiczne

Stały rozwój oferty produktowej i rozszerzenie skali produkcji krajowej materiałów eksploatacyjnych do drukarek

Nawiązywanie współpracy z kolejnymi kontrahentami o ogólnokrajowej skali działania

Stosowanie nowoczesnych metod zarządzania optymalizujących koszty działalności operacyjnej

Reinwestowanie zysków osiąganych przez spółkę w latach 2009-2011

Narzędzia realizacji strategii

Agenda

Podsumowanie 2011H1

Profil działalności

Rynki, trendy i kierunki rozwoju TFO oraz strategia Grupy

Omówienie wyników finansowych za 2011H1

Główne wydarzenia w 2011H1 i plany na 2011H2

Akcjonariat i kurs akcji

13

Skonsolidowane przychody[mln PLN]

14

1Q2009 2Q2009 3Q2009 4Q2009 1Q2010 2Q2010 3Q2010 4Q2010 1Q2011 2Q2011

27.724.4 24.9 25.3

23.6 25.127.0

37.4

24.9 23.8

1H2009 1H2010 1H2011

52.148.7 48.7

W I półroczu 2011 spółka wygenerowała 48,7 mln zł przychodów, utrzymując poziom z analogicznego okresu roku 2010

W II kwartale przychody TelForceOne ukształtowały się na poziomie 23,8 mln zł, co oznacza spadek o 5,2%

Skonsolidowane przychody w ujęciu q/q

Skonsolidowane przychody w ujęciu r/r

Struktura przychodów

15

102,3 mln PLN

40.7%

26.1%

33.2%

TelForceOne

Spółki zagraniczne (CPA Czechy i Słowacja)

Pozostałe spółki krajowe

53,0 %47,0%

Polska Zagranica

Struktura przychodóww Grupie Kapitałowej w 1H2011

Geograficzna struktura przychodów w 1H2011

Skonsolidowane wyniki finansowe[mln PLN]

16

1H2011

1H2010

3.5

5.2

EBITDA

1H2011

1H2010

15.9

18.1

Zysk brutto

1H2011

1H2010

2.6

4.2

EBIT

1H2011

1H2010

0.9

2.0

Zysk netto

Spadek zysku brutto, EBIT, EBITDA oraz zysku netto w 1H2011 wynika głównie z czynników zewnętrznych: spowolnienia gospodarki europejskiej w drugim kwartale i niezależnego od spółki zdarzenia jednorazowego

Na wyniki finansowe spółki oddziałuje także niekorzystna tendencja widoczna na całym europejskim rynku materiałów eksploatacyjnych do urządzeń drukujących

-12,2% -38,1%

-32,7% -55,0%

Marże

17

1H2011

1H2010

7.1%

10.7%

Marża EBITDA

1H2011

1H2010

6.4%

37,1%

Marża brutto

1H2011

1H2010

5.3%

8.5%

Marża EBIT

1H2011

1H2010

1.8%

4.0%

Marża netto

-3,2p.p.-30,7p.p.

-3,6p.p. -2,2p.p.

Marża brutto ukształtowała się w I półroczu 2011 na poziomie 6,4%, co stanowi spadek o 30,7 p.p. w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego

Marża EBIT spadła o 3,2 p.p. i w I półroczu 2011 uplasowała się na poziomie 5,3%

Marża EBITDA ukształtowała się na poziomie 7,1%, co oznacza spadek o 3,6 p.p.

Rentowność netto spadła w I półroczu 2011 o 2,2 p.p. do poziomu 1,8%

Skonsolidowany bilans[mln PLN]

18

1H2011

1H2010

45.5

49.8

Dług netto

1H2011

1H2010

136.4

138.4

Suma bilansowa

1H2011

1H2010

21.0

20.0

Kapitał obrotowy

1H2011

1H2010

6.6

5.6

Dług netto/EBITDA

Suma bilansowa spadła o 1,4% na koniec I półrocza 2011 w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego

Kapitał obrotowy Grupy na koniec I półrocza wyniósł 21,0 mln zł, co stanowi wzrost o 5%

Dług netto spadł o 8,6% do poziomu 45,5 mln zł, a stosunek długu netto do EBITDA – wzrósł o 17,9% do poziomu 6,6

-8,6%

-1,4% +5%

+17,9%

Zadłużenie[mln PLN]

19

30.06.2010 31.12.2010 30.06.2011

25.6 23.6 22.6

26.426.7

24.4

Kredyty długoterminowe Kredyty obrotowe

Systematyczny spadek zadłużenia – w ciągu ostatniego roku obrotowego spadło o 9,6%

Grupa zmniejszyła wielkość kredytów długoterminowych o 11,7% i kredytów krótkoterminowych o 7,6%

W ciągu ostatnich 6 miesięcy udało się zredukować zadłużenie o 6,4%

50,352,0

47,0

-6,4%

-9,6%

Agenda

Podsumowanie 2011H1

Profil działalności

Rynki, trendy i kierunki rozwoju TFO oraz strategia Grupy

Omówienie wyników finansowych za 2011H1

Główne wydarzenia w 2011H1 i plany na 2011H2

Akcjonariat i kurs akcji

20

Akcjonariat

21

46.4%

38.2%

8.7%

6.7%

Pozostali

Springfield In-vestments S.a.r.l.

KAPS Investment Sp. z o.o.

Sebastian Sawicki

Liczba akcji: 8 065 348

Free float: 46,4%

Kurs i obroty, P/E, EV/EBITDA, P/BV

22

[szt.] [PLN]

2010

/08/

30

2010

/09/

13

2010

/09/

27

2010

/10/

11

2010

/10/

25

2010

/11/

08

2010

/11/

22

2010

/12/

06

2010

/12/

20

2011

/01/

03

2011

/01/

17

2011

/01/

31

2011

/02/

14

2011

/02/

28

2011

/03/

14

2011

/03/

28

2011

/04/

11

2011

/04/

25

2011

/05/

09

2011

/05/

23

2011

/06/

06

2011

/06/

20

2011

/07/

04

2011

/07/

18

2011

/08/

01

2011

/08/

15

2011

/08/

290

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

120,000

140,000

160,000

180,000

200,000

0

1

2

3

4

5

6

7

8

Wolumen obrotów

Kurs

23

DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ

Wiesław ŻywickiWiceprezes ZarząduTelForceOne SAT: +48-691-735-662E: wieslaw.zywicki@telforceone.pl

Piotr BiernackiAssociate DirectorEuro RSCG Sensors Sp. z o.o.T: +48-693-330-003E: piotr.biernacki@eurorscg.pl