Slajd 1 · 18/05/2016 · Title: Slajd 1 Author: oem Created Date: 5/18/2016 11:30:29 AM

Dostosowanie do wymogów CSDR - spotkanie z uczestnikami

18 maja 2016 r.

Agenda

2

• CSDR – informacje ogólne

• Dostosowania systemowe do wymogów CSDR

• Etap I (wiosna 2017)

• Etap II (2018):

• Zmiany związane z funkcjonalnościami wspomagającymi płynność rozrachunku oraz wymogami w obszarze przechowywania danych

• Zmiany związane z obszarem dyscypliny rozrachunku

3

CSDR – informacje ogólne

CSDR - poziomy regulacji

CSDR

– rozporządzenie poziomu 1

Standardy techniczne (RTS, ITS)

- rozporządzenia poziomu 2

przygotowane przez ESMA, EBA, KE

Wytyczne (Guidelines) lub Q&A

przygotowane przez ESMA lub EBA

Coroczne sprawozdanie ESMA z

monitoringu (zgodnie z art. 74 CSDR)

Przegląd Komisji Europejskiej

(zgodnie z art. 75 CSDR)

Bezpośrednio obowiązujące,

większość przepisów implementowana

rozporządzeniami poziomu 2

Bezpośrednio obowiązujące,

ale przygotowywane bez debaty

legislacyjnej

Nie wiążące, adresowane do krajowych

regulatorów

Przygotowywane każdego roku do 30

kwietnia, może zawierać rekomendacje

Po 5 latach obowiązywania CSDR -

ocena, czy potrzebny jest ”CSDR II”


4

Harmonogram


5

Przedmiot rozporządzenia

CSDR – Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 909/2014 z dnia 23 lipca 2014 r. w sprawie

• usprawnienia rozrachunku papierów wartościowych

w Unii Europejskiej

i w sprawie

• centralnych depozytów papierów wartościowych

Przepisy dot.

podmiotów

działających na

rynku Przepisy

dot. centralnych

depozytów

papierów wart.

Rozporządzenie weszło w życie we wrześniu 2014 r.


6

Przepisy dot. podmiotów działających na rynku

Art. 3 – 9 CSDR:

• Rozrachunek w T+2 (art. 5)

• Rejestracja papierów w formie zapisu księgowego (art. 3-4)

• Dyscyplina rozrachunku (art. 6-8)

• Rozrachunek zinternalizowany (art. 9)

Wdrożony: 6.10.2014 r.

RTS on settlement discipline, wymagany: 2 lata od publikacji

RTS & ITS on internalised settlement, wymagany: 2 lata od publikacji

Rozporządzenie delegowane dot. parametrów i poziomu kar pieniężnych


7

Dyscyplina rozrachunku

• Środki zapobiegające nieprzeprowadzeniu rozrachunku (art. 6):

• potwierdzenie alokacji

• automatyzacja przetwarzania instrukcji przez CSD

• zestawianie instrukcji: lista wymaganych pól

• wskazanie typu operacji wg określonej taksonomii

• limit tolerancji: 25 EUR dla transakcji > 100 tys. EUR;

2 EUR dla transakcji <= 100 tys. EUR

• dwustronne odwoływanie instrukcji

• mechanizm hold-release

• recykling instrukcji

• rozrachunek w częściach


8

Dyscyplina rozrachunku (cd)

• Środki podejmowane w odpowiedzi na nieprzeprowadzenie rozrachunku (art. 7)

• kary pieniężne – redystrybucja do strony poszkodowanej

• buy-in – zróżnicowanie procedur dla:

• transakcji rozliczanych przez CCP,

• transakcji zawartych na platformie obrotu, nie rozliczanych w CCP,

• transakcji zawartych poza platformą obrotu

• rekompensata pieniężna

• zwrot kosztów buy-in i różnicy w cenie


9

Przepisy dot. centralnych depozytów papierów wartościowych

• Autoryzacja centralnych depozytów (art. 10-21)

• Nadzór nad centralnymi depozytami (art. 22)

• Świadczenia usług w krajach członkowskich (art. 23-24)

• Wymogi wobec centralnych depozytów (art. 26-48)

• Wymogi organizacyjne, zasady prowadzenia działalności, wymogi dot. usług

• Wymogi ostrożnościowe

• Dostęp do centralnych depozytów (art. 49-53)

RTS/ITS on CSD reguirements

RTS on prudential reguirements






10

Definicja centralnego depozytu papierów wartościowych „centralny depozyt papierów wartościowych” oznacza osobę prawną prowadzącą system rozrachunku papierów wartościowych, o którym mowa w sekcji A pkt 3 załącznika, i świadczącą co najmniej jedną inną usługę podstawową wskazaną w sekcji A załącznika (art. 2.1(1) CSDR) Usługi podstawowe centralnych depozytów papierów wartościowych (Sekcja A załącznika):

• pierwsza rejestracja papierów wartościowych w systemie zapisów księgowych („usługa notarialna”).

• zapewnianie i prowadzenie rachunków papierów wartościowych na najwyższym poziomie ewidencji („centralna usługa prowadzenia rachunku”).

• prowadzenie systemu rozrachunku papierów wartościowych („usługa rozrachunku”).


11

Znaczenie autoryzacji Każda osoba prawna, która odpowiada definicji CSD, musi przed rozpoczęciem działalności uzyskać zezwolenie (autoryzację) od właściwego organu państwa członkowskiego, w którym ma swoją siedzibę (art. 16.1) Systemy rozrachunku papierów wartościowych mogą być prowadzone wyłącznie przez CSD posiadające zezwolenie (…) (art. 18.2)


12

Sankcje Zgodnie z art. 63 sankcje m.in. za:

• świadczenie usług bez właściwej autoryzacji

• nieprzestrzeganie przez CSD zasad prowadzenia działalności

• nieprzestrzeganie przez CSD wymogów dotyczących usług

Zgodnie z art. 61.1 państwa członkowskie ustanawiają przepisy dotyczące sankcji administracyjnych i innych środków mających zastosowanie w okolicznościach określonych w art. 63 Państwa członkowskie powiadamiają KE i ESMA o przepisach dot. ww. sankcji w terminie do 18 września 2016 r.


13

Wybrane przepisy CSDR

• CSD przechowuje pełną dokumentację dotyczącą świadczonych usług i prowadzonej działalności, tak aby umożliwić właściwemu organowi monitorowanie spełniania wymogów wynikających z CSDR (art. 29.1)

• CSD wykorzystuje w swoich procedurach komunikacji z uczestnikami i z infrastrukturami rynkowymi, międzynarodowe otwarte procedury i standardy komunikacji dotyczące komunikatów i danych referencyjnych (art. 35)

• CSD prowadzi ewidencję, która pozwala na „segregację grupy klientów” (art. 38.3) oraz na „segregację indywidualnych klientów” (art. 38.4). Uczestnik oferuje swoim klientom co najmniej wybór między segregacją grupy klientów i segregacją indywidualnych klientów oraz informuje ich o kosztach i ryzykach związanych z każdą z tych opcji. (art. 38.5)

Etap I

- zakres zmian planowanych do wdrożenia w wiosennym oknie wdrożeniowym 2017 roku

Dostosowania systemowe do wymogów CSDR - Etap I

14

• Obowiązek posiadania przez uczestników KDPW kodu LEI

- wymogi w zakresie „Record keeping” i „Statistical data” projektu standardów technicznych dot. wymogów dla CSD z 28 września 2015 r.

15


• Dostosowania w zakresie operacji warunkowych repo i sell/buy-back uzgodnione w ramach prac grupy NMPG S&R


16

• Wyrażanie wolumenu instrumentów dłużnych w postaci wartości nominalnej

- wymogi w zakresie „Record keeping” i „Statistical data” projektu standardów technicznych dot. wymogów dla CSD z 28 września 2015 – Annex IV oraz art. 5 projektu standardów technicznych dot. dyscypliny rozrachunku z 1 lutego 2016 r.

• Zmiana długości pól w komunikatach XML systemu kdpw_stream

(dostosowania związane z wyrażaniem wolumenu w postaci wartości nominalnej)


17

• Wprowadzenie do instrukcji rozrachunkowej nowego pola „Place of clearing”

- wymogi w zakresie „Record keeping” i „Statistical data” projektu standardów technicznych dot. wymogów dla CSD z 28 września 2015 r. – Annex IV


18

• Zmiany w zestawianiu instrukcji

- wymogi art. 5 projektu standardów technicznych dot. dyscypliny rozrachunku z 1 lutego 2016

• Mechanizm hold-release

- wymogi art. 8 projektu standardów technicznych dot. dyscypliny rozrachunku z 1 lutego 2016 r.

• Recykling instrukcji rozrachunku



19

• Odstąpienie od prowadzenia bazy NKK (numer klasyfikacyjny klienta) po stronie KDPW


20

Planowany harmonogram etapu I:

• publikacja na stronie internetowej KDPW i KDPW_CCP specyfikacji nowych wersji komunikatów xml - czerwiec 2016 r.,

• udostępnienie środowiska testowego i rozpoczęcie testów – styczeń 2017 r.,

• wdrożenie – wiosenne okno wdrożeniowe, tj. kwiecień 2017 r.


21

Etap II - zakres zmian planowanych do wdrożenia

w 2018 roku

A. Zmiany związane z funkcjonalnościami wspomagającymi płynność rozrachunku oraz wymogami w obszarze przechowywania danych

B. Zmiany związane z obszarem dyscypliny rozrachunku

Dostosowania systemowe do wymogów CSDR - Etap II

22

• Oznaczanie typów operacji rozrachunkowych zgodnie z wymogami standardów ISO15022/20022

- wymogi art.35 Rozporządzenia CSDR, wymogi w zakresie „Record keeping” projektu standardów technicznych dot. wymogów dla CSD z 28 września 2015 r., wymogi art.13-14 projektu standardów technicznych dot. dyscypliny rozrachunku z 1 lutego 2016 r.

• Zmiany w obszarze oznaczeń kodowych

dla rozrachunków posttransakcyjnych

Dostosowania systemowe do wymogów CSDR - Etap II część A

23

• Typ instrukcji

- wymogi art.13-14 projektu standardów technicznych dot. dyscypliny rozrachunku z 1 lutego 2016 oraz art. 43 projektu standardów technicznych dot. wymogów dla CSD z 28 września 2015 r.


24

• Zmiany w funkcjonalności „tolerance level”


• Odwoływanie instrukcji rozrachunku



25

• Obsługa w instrukcji rozrachunkowej pola "Place of clearing"


26

• Mechanizmy wspomagania procesu odkupu papierów na otwartym rynku (buy-in)

– wymogi art.7 Rozporządzenia CSDR oraz wymogi art. 21-38 projektu standardów technicznych dot. dyscypliny rozrachunku z 1 lutego 2016


27

• Rozrachunek w częściach

- wymogi art. 10 i 23 projektu standardów technicznych dot. dyscypliny rozrachunku z 1 lutego 2016

Dostosowania systemowe do wymogów CSDR - Etap II część B

28

• Nowy system opłat za nieterminowy rozrachunek, w tym redystrybucja opłat do kontrahentów

- wymogi art.7 Rozporządzenia CSDR, wymogi art. 16-20 projektu standardów technicznych dot. dyscypliny rozrachunku z 1 lutego 2016 r. oraz zgodnie z pkt 2.1 Technical Advice under the CSD Regulation z 4 sierpnia 2015 r.


29

• Implementacja nowych zasad wyceny papierów wartościowych

- zgodnie z pkt 2.1 Technical Advice under the CSD Regulation z 4 sierpnia 2015 r.


30

• Mechanizmy monitoringu uczestników w zakresie terminowości rozrachunku i oceny efektywności rozrachunku oraz mechanizmy raportowania w zakresie dyscypliny rozrachunku

- wymogi art.7 Rozporządzenia CSDR, wymogi art. 13-15 projektu standardów technicznych dot. dyscypliny rozrachunku z 1 lutego 2016 r.


31

Planowany harmonogram etapu II: • Szczegółowe materiały oraz publikacja na stronie internetowej

KDPW specyfikacji nowych komunikatów xml dla Uczestników – 18 miesięcy przed wejściem w życie standardów technicznych z obszaru dyscypliny rozrachunku,

• udostępnienie środowiska testowego i rozpoczęcie testów – 5 miesięcy przed wejściem w życie standardów technicznych z obszaru dyscypliny rozrachunku,

• wdrożenie – 2018 r.


32

Informacje dotyczące projektu dostępne na stronie internetowej Krajowego Depozytu, w dedykowanej projektowi zakładce: Usługi/Rozwój/Dostosowanie KDPW do wymogów CSDR.

Informacje dotyczące projektu

33

Dziękuję za uwagę

www.kdpw.pl

Slajd 1 · 18/05/2016 · Title: Slajd 1 Author: oem Created Date: 5/18/2016 11:30:29 AM

Documents

Transcript of Slajd 1 · 18/05/2016 · Title: Slajd 1 Author: oem Created Date: 5/18/2016 11:30:29 AM