7/24/2019 Ryzyko walutowe - prezentacja

1/2

Ryzyko walutowe

Ryzyko walutowe jest to moliwo poniesienia strat finansowych na skutek fluktuacji kurswwalutowych. Aby tego unikn naley opowienio tym ryzykiem zarzza. !rzy czym zarzzaniaryzykiem nie naley utosamia z jego unikaniem. "ompleksowe zarzzanie ryzykiem polega nawykorzystaniu najlepszych umiej#tnoci la jego oszacowania i zapewnienia opowieniego zwrotu w

stosunku o poziomu ryzyka. $ ryzykiem nierozerwalnie jest zwizana ograniczona przewiywalno ipotencjalne straty.%graniczona przewiywalno w przypaku ryzyka walutowego otyczy poziomukursw walutowych w przysz&oci' natomiast potencjalny straty mog pojawi si# jako straty os&ownealbo jako koszty utraconych korzyci wynikajce z zastosowania nieopowienich instrumentwzabezpieczajcych.

Ryzyko walutowe dzielimy na 3 rodzaje:

Konwersji walut

Ekonomiczne

Transakcyjne

3 pozycje walutowe

Aktywa wyraone w walucie obcej = Pasywa wyraone w walucieobcej

(pozycja zamknita nie ma ryzyka walutowego)

Aktywa wyraone w walucie obcej > Pasywa wyraone w walucieobcej

(pozycja otwarta duga wystpuje ekspozycja na ryzyko walutowe)

Aktywa wyraone w walucie obcej < Pasywa wyraone w walucie

obcej(pozycja otwarta krtka wystpuje ekspozycja na ryzyko walutowe)

3 podstawowe zmienne wpywajce na wielko ryzyka walutowe!o"

wielko otwartej pozycji walutowej netto

liczba walut, w ktryc !rma realizuje patnoci

zmienno kursw walut zaanga"owanyc w operacje !rmy

Do przedsiwzi ograniczajcyc ryzyko walutowe nale!:

wyznaczenie opowienich limitw wewn#trznych banku

zawieranie traycyjnych transakcji ewizowych kasowych i terminowych

zabezpieczenie si# prze ryzykiem walutowym za pomoc nowych instrumentw finansowych

zawieranie transakcji tylko w walucie krajowej

klauzule kursowe

uzyskanie gwarancji kursowych o agen rzowych

wykupienie opowieniej polisy w towarzystwie ubezpieczeniowym.

" celu za#ezpieczenia si przed ryzykiem walutowym mo!liwy jest wy#$r strategii% polegajcejna:

enie o ca&kowitego zabezpieczenia si# prze ryzykiem walutowym poprzez zamkni#cie

otwartych pozycji walutowych

rezygnacja z ubezpieczenia

7/24/2019 Ryzyko walutowe - prezentacja

2/2

kombinacja poprzenich strategii czyli enie o cz#ciowego zabezpieczenia' ktre moe

otyczy pojeynczych transakcji' okrelonych walut lub terminw.