Raport roczny za 2009 rok - KUKE · RAPORT ROCZNY KUKE S.A. 2009 ROKU 6 W 2009 roku udział krajów...
Transcript of Raport roczny za 2009 rok - KUKE · RAPORT ROCZNY KUKE S.A. 2009 ROKU 6 W 2009 roku udział krajów...
Raport roczny za 2009 rok
00-121 Warszawa, ul. Sienna 39, tel. 22/35 68 300, faks 22/313 01 20, e-mail: [email protected] , www.kuke.com.pl
RAPORT ROCZNY KUKE S.A. 2009 ROKU
2
List Prezesa Zarządu
Szanowni Państwo,
pragnę przekazać Raport Roczny z działalności Korporacji Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych
Spółka Akcyjna w roku 2009.
Rok 2009 był dla gospodarki światowej szczególnie trudny. Recesja panująca w krajach będących
głównymi odbiorcami polskiego eksportu znacząco zmniejszyła popyt na produkty wytwarzane
w naszym kraju. Spadek popytu dotyczył nie tylko dóbr o charakterze konsumpcyjnym,
ale również inwestycyjnym. W przypadku tych drugich, można wręcz mówić o jego załamaniu.
Kryzys spowodował masowe wycofanie się banków z finansowania długoterminowych projektów
inwestycyjnych. Przedsiębiorcy spotykali się także z istotnymi utrudnieniami w pozyskiwaniu
kredytów obrotowych niezbędnych do prowadzenia bieżącej działalności – w tym również
eksportowej.
Misją KUKE S.A. jest tworzenie warunków sprzyjających promocji polskiego eksportu
na warunkach kredytowych i wzmacnianie pozycji eksporterów oraz ich towarów i usług
na rynku międzynarodowym. Jednakże w roku 2009, w odpowiedzi na wyraźnie sygnalizowane
zapotrzebowanie przedsiębiorców, Korporacja podjęła działania, które doprowadziły
do zaoferowania szerszej ochrony ubezpieczeniowej należnościom w obrocie krajowym.
W konsekwencji, po raz pierwszy w historii działalności Korporacji, ubezpieczenia transakcji
krajowych w 2009 roku stanowiły przeważającą część całości portfela ubezpieczonych należności.
Skalę wzrostu potwierdza zestawienie obrotów ubezpieczanych w poszczególnych miesiącach.
Jeszcze w początku roku ubezpieczane obroty krajowe mieściły się w przedziale 260-380 mln zł
miesięcznie, a w listopadzie i grudniu oscylowały wokół kwoty 1 mld złotych.
Obecnie nasze produkty ubezpieczeniowe zapewniają ochronę należności krajowych oraz
eksportowych z niemal wszystkich rynków świata. Z naszej oferty mogą skorzystać wszystkie
polskie przedsiębiorstwa, bez względu na skalę działalności czy rodzaj sprzedawanych towarów
lub wykonywanych usług.
Pragnę podziękować naszym Klientom za partnerską współpracę oraz zapewnić, że doceniamy
okazane nam zaufanie i zobowiązujemy się poszerzać zakres świadczonych usług oraz
systematycznie poprawiać ich jakość.
List Prezesa Zarządu
RAPORT ROCZNY KUKE S.A. 2009 ROKU
3
Składam również podziękowania członkom Rady Nadzorczej, członkom Zarządu
oraz wszystkim pracownikom Korporacji za zaangażowanie i wysiłek włożony w umocnienie
pozycji KUKE S.A.
Z wyrazami szacunku
Zygmunt Kostkiewicz
Prezes Zarządu KUKE S.A.
RAPORT ROCZNY KUKE S.A. 2009 ROKU
4
W 2009 roku produkt krajowy brutto (PKB) według danych GUS był realnie wyższy o 1,8%
w porównaniu z 2008 roku (w którym tempo wzrostu PKB wyniosło 5,1%).
W przeciwieństwie do PKB, popyt krajowy zanotował spadek w wysokości 1,0% (dla porównania
w 2008 roku popyt krajowy wzrósł o 5,6%).
Niższy niż w 2008 roku był również średnioroczny zharmonizowany wzrost cen towarów
i usług konsumpcyjnych (3,5% wobec 4,2% w roku 2008), natomiast wyższy - inflacji liczonej
w relacji grudzień do grudnia (3,5% w porównaniu do 3,3% w roku 2008).
Główna stopa procentowa NBP – stopa referencyjna - spadła od stycznia do grudnia 2009 roku
z poziomu 4,25% do 3,5%. Średnio w roku 2009 stopa referencyjna wyniosła 3,67%
w porównaniu do 5,73% w 2008 roku.
W 2009 roku w stosunku do 2008 roku nastąpiło znaczące osłabienie się złotego względem EUR
i USD. Średnioroczny kurs EUR wyniósł w 2009 roku 4,33 zł w stosunku do 3,52 zł w roku 2008,
natomiast kurs USD – 3,12 zł w stosunku do 2,41 zł w 2008 roku W 2009 roku kurs złotego
charakteryzował się dużą zmiennością, osiągając na koniec 2009 roku poziom 4,11 zł
za 1 EUR i 2,85 za 1 USD.
Uwarunkowania makroekonomiczne w roku 2009
Średniomiesięczne kursy walutowe w latach 2007-2009
2,0
2,4
2,8
3,2
3,6
4,0
4,4
4,8
I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII
USD 2009 USD 2008 USD 2007
EUR 2009 EUR 2008 EUR 2007
PLN
RAPORT ROCZNY KUKE S.A. 2009 ROKU
5
Wg danych Eurostatu tempo spadku PKB w krajach strefy euro wyniosło w 2009 roku –4,1%
w porównaniu do wzrostu 0,6 % w 2008 roku Również tempo wzrostu PKB w USA i Japonii
w 2009 roku zmniejszyło się w stosunku do 2008 roku i wyniosło odpowiednio –2,4% i –5,2%.
Tempo wzrostu PKB w wybranych krajach w latach 2008-2009 przedstawia tablica:
Kraj 2008 2009
Polska 5,0 1,7
Rep. Czeska 2,5 -4,1
USA 0,4 -2,4
Niemcy 1,3 -4,9
Francja 0,2 -2,6
Wielka Brytania -0,1 -4,9
strefa euro 0,6 -4,1
Japonia -1,2 -5,2
Litwa 2,8 -14,8 Źródło: Eurostat (lipiec 2010)
W związku z panującym na świecie kryzysem gospodarczym, pomimo osłabienia się kursu PLN
w stosunku do EUR i USD, w roku 2009 nastąpił spadek eksportu wyrażonego w EUR
i USD. Według danych GUS eksport w 2009 roku wyniósł 136,72 mld USD (98,27 mld EUR) i był
niższy o 20,4% (15,5% dla EUR) w stosunku do 2008 roku (eksport wyrażony w PLN w stosunku
do 2008 roku wzrósł o 4,5%). Import spadał nieco szybciej, mianowicie o 28,9% i wyniósł 149,57
mld USD (107,53 mld EUR, spadek o 24,5%). Ujemne saldo obrotów towarowych wyniosło -12,85
mld USD (-9,25 mld EUR) w stosunku do –38,62 mld USD w 2008 roku.
Obroty handlu zagranicznego Polski w latach 2004-2009
136,7
73,889,4
109,6
138,8
171,9
125,6
101,5
164,2149,6
88,2
210,5
80
138
121 123127
124
0,0
30,0
60,0
90,0
120,0
150,0
180,0
210,0
2004 2005 2006 2007 2008 2009
mld
US
D
0
30
60
90
120
150
dynam
ika
eksport (lew a skala)import (lew a skala)dynamika eksportu (praw a skala)
RAPORT ROCZNY KUKE S.A. 2009 ROKU
6
W 2009 roku udział krajów rozwiniętych w polskim eksporcie ogółem (liczonym w USD) wyniósł
85,6% (w tym UE 79,6%), wobec 83,0% (w tym UE 77,8%) w 2008 roku. Udział krajów Europy
Środkowo-Wschodniej wyniósł 7,5% (w analogicznym okresie 2008 roku 10,3%). Najwięcej,
bo o 42,3% spadł eksport do krajów Europy Środkowo-Wschodniej.
Udział Niemiec w eksporcie w 2009 roku był wyższy niż w 2008 roku o 1,1 pkt i wyniósł 26,1%.
Wśród głównych partnerów handlowych Polski najniższy spadek obrotów odnotowano
w eksporcie do Włoch, Wielkiej Brytanii, Francji, Niemiec oraz Hiszpanii, Holandii i Republiki
Czeskiej a w imporcie – z Republiki Korei, Chin i Holandii.
Obroty z pierwszą dziesiątką naszych partnerów handlowych stanowiły 68,0% całości eksportu.
Struktura polskiego eksportu wg grup krajów w 2009 roku
(USD)
85,6%
6,9%
7,5%
79,6%
Kraje rozw ijające się
Kraje Europy Śr-Wsch.
w tym UE
Kraje rozw inięte
RAPORT ROCZNY KUKE S.A. 2009 ROKU
7
Akcjonariusze i kapitał zakładowy
Na dzień 31.12.2009 roku kapitał zakładowy KUKE S.A. wynosił 79.775.800 zł i dzielił się
na 797.758 akcji imiennych zwykłych o wartości nominalnej 100 zł każda.
Struktura kapitału zakładowego na 31 grudnia 2009 roku w stosunku do 31 grudnia 2008 roku nie
zmieniła się i przedstawiała się następująco:
Liczba
akcji
Wartość
nominalna akcji udział
Akcjonariusz
szt. zł %
Skarb Państwa reprezentowany
przez Ministra Finansów 700.828 70.082.800 87,85
Bank Gospodarstwa Krajowego BP 96.930 9.693.000 12,15
Ogółem 797.758 79.775.800 100,00
Rada Nadzorcza
W okresie od dnia 1 stycznia 2009 roku do dnia 28 sierpnia 2009 roku Rada Nadzorcza pracowała
w składzie:
Katarzyna Przewalska,
Małgorzata Galin,
Ireneusz Fąfara,
Stanisław Hebda,
Igor Mitroczuk,
Robert Sochacki,
Jacek Zieliński.
W związku z rezygnacją Ireneusza Fąfary z funkcji Członka Rady Nadzorczej, Nadzwyczajne
Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy w dniu 30 października 2009 roku powołało do składu Rady
Nadzorczej KUKE S.A. Jerzego Kurellę. W związku z powyższym od dnia 30 października 2009
roku w skład Rady Nadzorczej wchodzili:
Jerzy Kurella,
Katarzyna Przewalska,
Małgorzata Galin,
Stanisław Hebda,
Igor Mitroczuk,
Robert Sochacki,
Jacek Zieliński.
Organizacja
RAPORT ROCZNY KUKE S.A. 2009 ROKU
8
Spośród członków Rady Nadzorczej, Minister Finansów wybrał Jerzego Kurellę
na Przewodniczącego Rady Nadzorczej. Skład Rady Nadzorczej KUKE S.A. na dzień 31 grudnia
2009 roku przedstawiał się jak powyżej.
Zarząd
W okresie od dnia 1 stycznia 2009 roku do dnia 31 grudnia 2009 roku Zarząd KUKE S.A. pracował
w składzie:
Piotr Soroczyński – prezes zarządu,
Aleksandra Hanzel – wiceprezes zarządu,
Małgorzata Rutkowska – wiceprezes zarządu.
Od 1 stycznia 2010 roku w skład Zarządu KUKE S.A. wchodzą:
Zygmunt Kostkiewicz – prezes zarządu,
Jan Czerepok – wiceprezes zarządu,
Aleksandra Hanzel – wiceprezes zarządu.
RAPORT ROCZNY KUKE S.A. 2009 ROKU
9
Wyniki ogółem
W 2009 roku Korporacja objęła ochroną ubezpieczeniową obrót o łącznej wartości 13,98 mld zł,
tj. o 30,0% więcej niż przed rokiem. W ujęciu dolarowym ubezpieczone obroty wyniosły 4,63 mld,
tj. o 2,2% więcej niż w roku poprzednim. Natomiast transakcje zabezpieczone przez Korporację
stanowiły 1,04% produktu krajowego brutto Polski wobec 0,85% osiągniętych w roku 2008.
Wielkość ubezpieczonego obrotu (produkty łącznie)
4 626,3 4 527,7
3 991,6 3 582,9
2 891,7 3 172,7
0
1000
2000
3000
4000
5000
2004 2005 2006 2007 2008 2009
obró
t (m
ln U
SD
)
W 2009 roku wartość ubezpieczonego i objętego gwarancjami ubezpieczeniowymi obrotu
eksportowego wyniosła 2.196,91 mln USD.
W zakresie komercyjnych ubezpieczeń eksportowych i gwarancji ubezpieczeniowych dotyczących
eksportu nastąpił spadek wolumenu o 7,3%, a w zakresie gwarantowanych przez Skarb Państwa
ubezpieczeń eksportowych i gwarancji ubezpieczeniowych spadek o 62,5%. Łączna wartość
ubezpieczonego obrotu eksportowego w ujęciu dolarowym była o 36,0% niższa od zanotowanej
w roku 2008.
W strukturze geograficznej obrotu eksportowego objętego ubezpieczeniem i gwarancjami
ubezpieczeniowymi KUKE S.A. dominowały Niemcy (17,4%), Rosja (11,2%) i Ukraina (8,2%).
Wyniki KUKE S.A. w zakresie poszczególnych obszarów działalności
RAPORT ROCZNY KUKE S.A. 2009 ROKU
10
Struktura geograficzna ubezpieczonego obrotu eksportowego
w KUKE S.A. w 2009 roku(produkty łącznie)
Niemcy 17,4%
Rosja 11,2%
Ukraina 8,2%
Rep. Czeska 6,3%
Białoruś 4,6%
Litwa 3,9%Węgry 3,1%
Szwajcaria 1,9%
Szwecja 2,2%
Rep. Słowacka 2,4%
Finlandia 2,5%
Włochy 2,6%
Francja 2,6%
Wielka Brytania 2,9%
Rumunia 3,0%
Pozostałe 25,3%
Struktura geograficzna polskiego eksportu w 2009 roku
Wielka Brytania 6%
Hiszpania 3%
Węgry 3%
pozostałe 31%
Niemcy 26%
Włochy 7%
Francja 7%
Czechy 6%Holandia 4%Rosja 4%
Szwecja 3%
RAPORT ROCZNY KUKE S.A. 2009 ROKU
11
W 2009 roku wartość ubezpieczonego w KUKE S.A. obrotu eksportowego realizowanego
na warunkach kredytowych w stosunku do wartości eksportu Polski ogółem (136,72 mld USD)
liczonego według statystyki GUS1 wyniosła 1,61%. W 2008 roku wskaźnik ten wyniósł 2,00%.
Wzrost w 2009 roku ubezpieczonego obrotu ogółem był wynikiem większego zaangażowania
Korporacji w ubezpieczenia obrotu krajowego i tym samym zapełnienia luki, która powstała na
rynku w efekcie ograniczenia zaangażowania ze strony innych ubezpieczycieli finansowych.
W ramach ubezpieczenia krótkoterminowego kredytu krajowego oraz krajowych gwarancji
ubezpieczeniowych, Korporacja ubezpieczyła obrót o wartości 7.229,24 mln zł, co stanowiło
121,9% wzrost w porównaniu z rokiem 2008.
1 Ze względu na brak statystyk dotyczących wartości eksportu realizowanego na warunkach kredytowych oraz wartości transakcji
eksportowych pomiędzy podmiotami należącymi do tej samej grupy kapitałowej, wskaźnik eksportu objętego ubezpieczeniami KUKE S.A. obliczany jest w odniesieniu do wartości eksportu ogółem szacowanego na podstawie danych GUS.
RAPORT ROCZNY KUKE S.A. 2009 ROKU
12
W obrocie handlowym, wpływ na konkurencyjność dostawcy mają korzystne warunki transakcji.
Obok ceny wpływ na atrakcyjność oferty ma także odroczenie terminu płatności. Z tym drugim
aspektem związane jest realne ryzyko przedsiębiorstw, polegające na nie otrzymaniu terminowo
należnej im zapłaty po realizacji zamówienia. Nieotrzymanie pieniędzy może rodzić natomiast
problemy finansowe dostawców, prowadząc do utraty ich płynności. Zapobiega temu właściwe
zarządzanie należnościami, które uwzględnia współpracę przedsiębiorcy z wyspecjalizowanym
ubezpieczycielem.
Korporacja, w ramach działalności komercyjnej, umożliwia zabezpieczenie ryzyka braku płatności
i udziela ochrony ubezpieczeniowej zarówno należnościom wynikającym ze sprzedaży
eksportowej z terminem odroczenia płatności poniżej 2 lat, jak i sprzedaży krajowej realizowanej
w kredycie kupieckim poniżej 1 roku. Oferta ubezpieczeniowa, adresowana zarówno do małych,
średnich, jak i dużych przedsiębiorstw, skonstruowana jest w zależności od wielkości
prowadzonej wymiany handlowej, kierunków sprzedaży oraz innych, indywidualnych warunków
funkcjonowania przedsiębiorstw.
Firmom realizującym sprzedaż krajową lub eksportową na niewielką skalę, Korporacja proponuje
produkt o nazwie Europolisa, którego uproszczona procedura została dostosowana do potrzeb
najmniejszych firm. Europolisa umożliwia ubezpieczenie należności od kontrahentów z 32 krajów
europejskich oraz Polski, zapewniając ochronę nawetmałym, pojedynczym transakcjom.
Dla firm realizujących cykliczną sprzedaż w kraju i za granicą, Korporacja oferuje ubezpieczenie
pakietowe, umożliwiające kompleksowe zabezpieczenie ryzyka transakcji. Produkt ten najczęściej
wykorzystują średnie i duże polskie przedsiębiorstwa.
W swojej ofercie Korporacja posiada również kontraktowe gwarancje ubezpieczeniowe dotyczące
transakcji zagranicznych, które w sposób wymierny podnoszą wiarygodność firmy na rynku
międzynarodowym i umożliwiają zawarcie intratnych kontraktów.
W 2009 roku KUKE S.A. objęła ochroną ubezpieczeniową krótkoterminowe należności eksportowe
i krajowe o łącznej wartości 3.943,16 mln USD, tj. o 44,2% więcej niż w roku 2008.
Ubezpieczenie krótkoterminowego kredytu eksportowego
Ubezpieczenie krótkoterminowych należności eksportowych adresowane jest do przedsiębiorstw
realizujących zarówno cykliczną sprzedaż, jak i pojedyncze transakcje eksportowe. Zapewnia
bezpieczeństwo wymiany handlowej w kredycie kupieckim, często zapobiegając pogorszeniu
Działalność KUKE S.A. w zakresie Ustawy z dnia 22 maja 2003 roku
o działalności ubezpieczeniowej (działalność komercyjna)
RAPORT ROCZNY KUKE S.A. 2009 ROKU
13
lub nawet utracie płynności finansowej eksportera. Ubezpieczenie umożliwia przede wszystkim
właściwe zarządzanie należnościami od kontrahentów z ponad 160 krajów świata, kompleksową
ocenę ich standingu płatniczego, bezpłatną pomoc w odzyskaniu ubezpieczonych należności oraz
wypłatę odszkodowania w przypadku gdy windykacja okaże się nieskuteczna.
Wartość ubezpieczonego krótkoterminowego obrotu eksportowego w 2009 roku wyniosła 1.515,62
mln USD, co stanowiło 7,8% spadek w stosunku do roku 2008.
Wielkość ubezpieczonego obrotu
(komercyjne ubezpieczenia krótkoterminowego kredytu eksportowego)
1 515,6
1 155,1 1 232,9 1 530,4
1 728,3 1 643,0
0
1000
2000
3000
2004 2005 2006 2007 2008 2009
ob
rót
(mln
US
D)
Największym partnerem handlowym klientów KUKE S.A. pozostały przedsiębiorstwa niemieckie,
których udział w strukturze geograficznej ubezpieczonego obrotu wyniósł 24,6%. Kolejne miejsce,
podobnie jak w latach 2007-2008, zajęły Republika Czeska z udziałem 9,1%, Litwa (5,6%) oraz
Węgry (4,5%).
Struktura geograficzna ubezpieczonego obrotu w 2009 roku (komercyjne ubezpieczenia krótkoterminow ego kredytu eksportow ego)
Niemcy 24,6%
Rep. Czeska 9,1%
Litw a 5,6%
Węgry 4,5%
Rumunia 4,3%
Wielka Brytania 4,2%
Francja 3,7%
Włochy 3,7%
Finlandia 3,7%
Rep. Słow acka 3,5%
Szw ecja 3,2%Pozostałe 29,9%
RAPORT ROCZNY KUKE S.A. 2009 ROKU
14
W strukturze przedmiotowej ubezpieczonego obrotu dominujący rodzaj działalności według
Europejskiej Klasyfikacji Działalności (EKD) miała produkcja wyrobów metalowych (16,9%) oraz
handel hurtowy (15,8%).
Struktura przedmiotowa EKD ubezpieczonego obrotu w 2009 roku (komercyjne ubezpieczenia krótkoterminowego kredytu eksportowego)
prod. wyrobów
metalowych
16,9%
handel hurtowy 15,8%
pozostałe 16,0%
prod. wyrobów
spożywczych 9,1%
prod. wyrobów
niemetalicznych 7,6%
prod. wyrobów z gumy
7,5%
budownictwo 3,8%
prod. mebli 5,7%
prod. metali 4,3%
prod. drewna i wyrobów z
drewna 6,3%
prod. wyrobów
chemicznych 7,1%
Ubezpieczenie krótkoterminowego kredytu krajowego
Podobnie jak w przypadku ubezpieczenia krótkoterminowego kredytu eksportowego,
ubezpieczenie krótkoterminowego kredytu krajowego chroni polskie przedsiębiorstwa przed
nieotrzymaniem należności za dostarczone towary lub wykonane usługi w związku
z pogorszeniem lub utratą płynności finansowej partnera handlowego, w tym wypadku
działającego na rynku polskim.
Wartość ubezpieczonych należności krajowych wyniosła 2.427,55 mln USD (7.222,69 mln zł).
W porównaniu do 2008 roku, odnotowano wzrost ubezpieczonego obrotu o 122,5% w USD
i 174,3% w zł.
RAPORT ROCZNY KUKE S.A. 2009 ROKU
15
Wielkość ubezpieczonego obrotu krajowego(ubezpieczenia krótkoterminow ego kredytu krajow ego od ryzyka handlow ego)
392,9 339,1
322,7
569,5
776,1
1091,04
2427,55
576,2
270,2
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
mln
US
D
STD STD-F
W strukturze przedmiotowej ubezpieczonego obrotu dominujący rodzaj działalności
wg EKD miały handel hurtowy (31,1%) oraz produkcja wyrobów spożywczych (10,6%).
Struktura przedmiotowa EKD ubezpieczonego obrotu w 2009 roku (ubezpieczenia krótkoterminowego kredytu krajowego od ryzyka handlowego)
handel hurtowy 31,1%
prod. wyrobów
spożywczych 10,6%
prod. wyrobów
chemicznych 9,1%prod. metali 7,6%
pozostałe 8,1%usługi transportowe
2,8%
prod. maszyn i
urządzeń 5,7%
prod. wyrobów
niemetalicznych 6,9%
prod. mebli 7,0%
prod. wyrobów z gumy
7,3%
prod. wyrobów
metalowych 3,8%
Gwarancje ubezpieczeniowe
Komercyjne gwarancje ubezpieczeniowe uzupełniają ofertę Korporacji w zakresie ubezpieczeń
należności. Jako instrument często warunkujący uzyskanie zamówień, gwarancje ubezpieczeniowe
podnoszą wiarygodność polskich podmiotów i umożliwiają pozyskanie finansowania na realizację
projektów.
Przedsiębiorcom planującym realizację kontraktu eksportowego lub inwestycji poza granicami
Polski, Korporacja oddaje do dyspozycji następujące eksportowe gwarancje kontraktowe:
przetargowe, zwrotu zaliczki, wykonania kontraktu i dobrego wykonania kontraktu.
RAPORT ROCZNY KUKE S.A. 2009 ROKU
16
Importerzy towarów mogą natomiast skorzystać z gwarancji celnych i akcyzowych, które
zabezpieczają zapłatę należności wobec organów celnych, zwalniając przedsiębiorcę
z angażowania własnych środków finansowych.
W 2009 roku Korporacja wystawiła gwarancje na kwotę 11,99 mln USD, w tym:
- gwarancje celne na kwotę 1,83 mln USD,
- gwarancje kontraktowe i regwarancje na kwotę 10,16 mln USD.
RAPORT ROCZNY KUKE S.A. 2009 ROKU
17
KUKE S.A. jest jedynym w Polsce ubezpieczycielem wyspecjalizowanym w ochronie
przedsięwzięć eksportowych o podwyższonym ryzyku, jeśli chodzi o kraj kontrahenta
lub branżę odbiorcy towarów lub usług.
Działalność Korporacji w ramach gwarantowanych przez Skarb Państwa ubezpieczeń daje
polskim przedsiębiorstwom możliwość uzyskania ochrony projektów eksportowych o charakterze
inwestycyjnym, wymagających kredytowania o okresie spłaty 2 i więcej lat oraz eksportu dóbr
konsumpcyjnych w kredycie poniżej 2 lat.
Dodatkowo, Korporacja oferuje ubezpieczenia ułatwiające ekspansję na zagraniczne rynki zbytu.
Tę rolę pełnią ubezpieczenie kosztów poszukiwania zagranicznych rynków zbytu oraz
ubezpieczenie inwestycji bezpośrednich za granicą.
Ofertę produktów gwarantowanych przez Skarb Państwa dopełniają kontraktowe gwarancje
eksportowe, szczególnie istotne dla firm i branż, które nie mają możliwości uzyskania takiej
gwarancji na warunkach komercyjnych. Gwarancje ubezpieczeniowe stanowią często warunek
zawarcia kontraktu eksportowego oraz pozwalają na realizację kosztownego procesu
produkcyjnego bez konieczności wydatkowania własnych środków eksportera.
Ochrona ubezpieczeniowa w ramach działalności gwarantowanej przez Skarb Państwa udzielana
jest na korzystnych warunkach finansowych i w oparciu o podpisane przez KUKE S.A.
porozumienia międzynarodowe.
Ubezpieczenie kontraktów eksportowych realizowanych w kredycie poniżej 2 lat (ryzyko
nierynkowe)
Ubezpieczenie kontraktów eksportowych od ryzyka nierynkowego wspiera wymianę handlową
polskich eksporterów z kontrahentami z krajów o podwyższonym ryzyku politycznym
np. ze Wschodu. Decyzje polityczne mogą mieć istotny wpływ na funkcjonowanie gospodarki
i w konsekwencji stwarzać bariery i ograniczenia w realizacji kontraktów handlowych.
Ubezpieczenie chroni firmę zarówno od niewypłacalności kontrahentów, opóźnień
w regulowaniu zobowiązań, ale także od nagłych zmian w sytuacji politycznej krajów, z których
pochodzą partnerzy handlowi.
Łączna wartość ubezpieczonego obrotu w ramach tych ubezpieczeń wyniosła w 2009 roku
Działalność KUKE S.A. w zakresie Ustawy z dnia 7 lipca 1994 roku
o gwarantowanych przez Skarb Państwa ubezpieczeniach eksportowych
RAPORT ROCZNY KUKE S.A. 2009 ROKU
18
512,23 mln USD, tj. o 38,4% mniej niż w roku 2008.
Wielkość ubezpieczonego obrotu
512,2
832,0
703,8
527,0 440,5
390,6
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1000
2004 2005 2006 2007 2008 2009
obró
t (m
ln U
SD
)
Spadek wartości ubezpieczonego obrotu w 2009 roku był skutkiem negatywnych zmian
w globalnej sytuacji makroekonomicznej oraz załamania się polskiego eksportu do krajów byłego
ZSRR, spowodowanego złą sytuacją finansową tamtejszych odbiorców. Spowolnienie gospodarcze
i załamanie się gospodarek krajów Europy Wschodniej (przede wszystkim Ukrainy, Rosji
i Białorusi) wpłynęło na istotne pogorszenie się sytuacji polskich eksporterów działających
na tych rynkach, a tym samym przyczyniło się do znacznego zmniejszenia wolumenu transakcji
handlowych z kontrahentami z tych krajów.
Struktura geograficzna ubezpieczonego obrotu w 2009 roku
Rosja 37,9%
Ukraina 30,7%
Białoruś 16,3%
Kazachstan 4,9%
Mołdowa 3,1%
Serbia 2,2%
Azerbejdżan 1,8%
pozostałe 3,1%
RAPORT ROCZNY KUKE S.A. 2009 ROKU
19
W strukturze geograficznej ubezpieczonego obrotu, podobnie jak w roku 2008, dominowały Rosja
z udziałem 37,9%, Ukraina (30,7%) oraz Białoruś (16,3%). Łącznie do krajów Wspólnoty
Niepodległych Państw w ramach ubezpieczeń kontraktów realizowanych w kredycie poniżej 2 lat
ubezpieczono 492,86 mln USD, co stanowiło 96,2% całego obrotu w tych ubezpieczeniach
(w porównaniu do 97,5% łącznych obrotów w roku 2008).
Struktura przedmiotowa EKD ubezpieczonego obrotu w 2009 roku
pozostałe
21,7%
prod. wyrobów
niemetalicznych
13,2%
prod. drewna i wyrobów
z drewna
14,8%
prod. wyrobów z gumy
13,1%
prod. wyrobów
chemicznych
12,6%
prod. wyrobów
spożywczych
8,3%
handel hurtowy
7,9%
prod. wyrobów
metalowych
4,4%
prod. maszyn i
urządzeń4,0%
W strukturze przedmiotowej EKD ubezpieczonego w 2009 roku obrotu największy udział miała
produkcja drewna i wyrobów z drewna – 14,8% oraz produkcja wyrobów niemetalicznych
– 13,2%.
Ubezpieczenie kontraktów eksportowych realizowanych w kredycie 2 i więcej lat
Ubezpieczenie dotyczy kredytów związanych z kontraktami eksportowymi na dostawy
produktów i usług o charakterze inwestycyjnym, a których spłata rozłożona jest na okres 2 i więcej
lat.
Możliwe są dwa warianty zabezpieczenia transakcji średnio- i długoterminowych: kredyt
dostawcy i kredyt dla nabywcy. Pierwszy z nich adresowany jest do przedsiębiorstw, które
na podstawie zawartej umowy, odraczają odbiorcy termin płatności za dostarczony towar
lub zrealizowaną usługę. Druga forma dotyczy przedsiębiorstw, które planują realizację inwestycji
eksportowej za pośrednictwem banku, który udziela kredytu bankowi importera lub bezpośrednio
importerowi.
RAPORT ROCZNY KUKE S.A. 2009 ROKU
20
Łączna wartość udzielonej w okresie sprawozdawczym ochrony ubezpieczeniowej z tytułu
kontraktów i kredytów eksportowych o okresie spłaty 2 i więcej lat wyniosła 107,05 mln USD,
co w porównaniu z rokiem 2008 oznaczało spadek o 76,8%.
W 2009 roku Korporacja zawarła umowy ubezpieczenia o łącznej wartości 105,95 mln USD
dotyczących objęcia ochroną ubezpieczeniową kontraktów eksportowych o wartości 105,12 mln
USD oraz aneksy do umów ubezpieczenia z lat 2006-2008, zwiększających ich wartość o 1,10 mln
USD.
Zawarte umowy ubezpieczenia dotyczyły kredytów dla nabywcy udzielanych przez banki
komercyjne na rzecz kredytobiorców z Białorusi, Tajlandii, Rosji i Ukrainy przeznaczonych
na finansowanie kontraktów eksportowych na dostawy maszyn przemysłowych, maszyn
dla przemysłu spożywczego, maszyn i urządzeń metalurgicznych i hutniczych, maszyn
i urządzeń rolniczych oraz na realizację usług budowlanych.
Wartość umów
ubezpieczenia* (gwarantowane przez SP ubezpieczenia kontraktów eksportowych realizowanych w kredycie 2 i więcej lat)
107,1
468,3
279,3
431,9
321,2
462,0
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1000
2004 2005 2006 2007 2008 2009
obró
t (m
ln U
SD
)
wartość umów * wraz z aneksami zwiększającymi do umów ubezpieczenia z lat poprzednich
Spadek wartości ubezpieczeń średnio- i długoterminowych w 2009 roku w stosunku do 2008 roku
był w dużej mierze efektem trudnej sytuacji makroekonomicznej na świecie oraz utrudnionego
dostępu do finansowania dla przedsiębiorstw związanego z kryzysem finansowym, w tym
ograniczeń w udzielaniu kredytów przez banki. Kryzys gospodarczy, malejący popyt na produkty
przedsiębiorców prowadzących działalność eksportową w krajach Europy Wschodniej - przede
wszystkim Rosji i Ukrainy (państwa te zostały dotknięte przez kryzys znacznie głębiej niż inne
kraje europejskie) - a także problemy ze znalezieniem wiarygodnych partnerów biznesowych,
zniechęcały przedsiębiorców również do kontynuowania rozpoczętej już działalności eksportowej.
RAPORT ROCZNY KUKE S.A. 2009 ROKU
21
Gwarancje ubezpieczeniowe
Gwarancje ubezpieczeniowe ze wsparciem Skarbu Państwa to oferta dla przedsiębiorstw, które
realizują kontrakty zawarte z publicznymi podmiotami zagranicznymi. Ich zastosowanie zwalnia
przedsiębiorcę z angażowania własnych środków finansowych podczas realizacji kosztownego
procesu produkcyjnego oraz podnosi wiarygodność eksportera wobec zagranicznych partnerów.
Często też stanowi warunek podpisania kontraktu. Gwarancje w ofercie KUKE S.A. dostosowane
są do międzynarodowych standardów ICC Uniform Rules for Demand Guarantees.
W okresie sprawozdawczym KUKE S.A. udzieliła gwarantowanych przez Skarb Państwa
gwarancji ubezpieczeniowych na łączną kwotę 46,97 mln USD.
Ubezpieczenie kosztów poszukiwania zagranicznych rynków zbytu
Ekspansja polskich firm za granicę wymaga wsparcia instytucji działających w imieniu Państwa.
Korporacja oferuje w tym zakresie unikatowy produkt: ubezpieczenie kosztów poszukiwania
zagranicznych rynków zbytu, który łagodzi obciążenia finansowe przedsiębiorstw w sytuacji,
gdy poszukiwania kontrahentów nie przyniosły oczekiwanego rezultatu.
Produkt ten jest skierowany do polskich przedsiębiorców prowadzących działalność nie krócej
niż 3 lata, których roczne przychody netto ze sprzedaży nie przekraczają 50 mln EURO
W roku 2009 Korporacja objęła ochroną ubezpieczeniową koszty poszukiwania zagranicznych
rynków zbytu o łącznej wartości 4,16 mln USD.
Ubezpieczenie inwestycji bezpośrednich za granicą
Ekspansja polskich firm za granicą dotyczy również realizacji inwestycji bezpośrednich. Mogą one
występować w postaci nakładów pieniężnych, rzeczowych, wartości niematerialnych
lub prawnych. Ubezpieczenie inwestycji bezpośrednich za granicą zwiększa bezpieczeństwo
tych transakcji, chroniąc je przed następstwem zdarzeń określanych jako ryzyko polityczne.
W roku 2009 Korporacja zawarła aneks do umowy ubezpieczenia z roku 2005 dotyczącej
inwestycji na Ukrainie, zwiększający jej wartość o 4,87 mln USD (do kwoty 6,33 mln USD).
RAPORT ROCZNY KUKE S.A. 2009 ROKU
22
Produkty komercyjne
Indywidualizacja podstawowego zakresu umów ubezpieczenia jest powszechnym standardem
rynkowym. W 2009 roku trwały systematyczne prace nad dostosowywaniem klauzul
ubezpieczeniowych do zmieniających się uwarunkowań rynkowych. Przede wszystkim
wprowadzono do oferty nową, znacznie uproszczoną treść klauzuli dłużnika nienazwanego wraz
z przejrzystymi dla klientów zasadami jej stosowania. Wprowadzono dodatkowe rozwiązania
w postaci klauzuli prowadzenia interwencji w przypadku należności spornych oraz klauzuli
współubezpieczenia.
Klauzula współubezpieczenia rozszerza możliwość ubezpieczenia należności podmiotów
powiązanych w ramach jednej umowy ubezpieczenia, na jednolitych warunkach dopasowanych
do potrzeb grupy i każdej z jej firm z osobna. W zależności od oczekiwań przedsiębiorstw
przewiduje różne warianty rozwiązań przy zachowaniu optymalnej ochrony ubezpieczeniowej.
Produkty gwarantowane przez Skarb Państwa
W 2009 roku, na tle trudnej sytuacji na międzynarodowych rynkach finansowych, niezbędne stało
się podjęcie inicjatyw mających na celu ułatwienie zagranicznym przedsiębiorcom dostępu
do kredytów finansujących zakup polskich towarów i usług, a przez to doprowadzenie
do wzrostu polskiego eksportu. Korporacja aktywnie partycypowała w pracach zmierzających
do powstania rządowego programu „Wspieranie polskiego eksportu poprzez udzielanie przez
Bank Gospodarstwa Krajowego kredytów dla zagranicznych nabywców polskich towarów i usług
lub ich banków z ochroną ubezpieczeniową Korporacji Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych
Spółki Akcyjnej”.
Wiosną 2009 roku zmodyfikowana została oferta Korporacji poprzez zastąpienie produktu
gwarancje dla banków potwierdzających akredytywy – gwarancjami zapłaty należności
związanych z akredytywami otwartymi w związku z kontraktami eksportowymi dotyczącymi
eksportu krajowych produktów i usług. Zmiana pozwoliła rozszerzyła zakres stosowania
gwarancji i dostosowania go do potrzeb zgłaszanych przez banki, które szukały możliwości
zabezpieczenia należności związanych nie tylko z potwierdzeniem akredytywy, ale i z dyskontem
i postfinansowaniem akredytywy.
Przyjęta w dniu 20 listopada 2009 roku przez Sejm nowelizacja ustawy o zmianie ustawy
o gwarantowanych przez Skarb Państwa ubezpieczeniach eksportowych pozwoli
Korporacji na obejmowanie ochroną ubezpieczeniową również należności powstałych na skutek
sprzedaży krajowych towarów i usług, realizowanej przez podmioty mające siedziby poza
Zmiany w zakresie produktów ubezpieczeniowych
RAPORT ROCZNY KUKE S.A. 2009 ROKU
23
granicami Polski, jednakże będący podmiotami zależnymi (spółki córki, przedstawicielstwa)
polskich przedsiębiorców. Nowelizacja ustawy weszła w życie 19 marca 2010 roku.
W roku 2009, Komitet Polityki Ubezpieczeń Eksportowych (KPUE) podjął szereg uchwał
regulujących zakres działań Korporacji w zakresie gwarantowanych przez Skarb Państwa
ubezpieczeń eksportowych, były to m.in.:
- uchwała zwiększającą uprawnienia Korporacji poprzez podwyższenie wartości limitów,
w ramach których Korporacja jest uprawniona do podejmowania samodzielnie decyzji
dotyczących gwarantowanych przez Skarb Państwa ubezpieczeń eksportowych i gwarancji
ubezpieczeniowych;
- uchwała w sprawie szczegółowych zasad działalności KUKE S.A. w zakresie
gwarantowanych przez Skarb Państwa ubezpieczeń kredytów eksportowych i kontraktów
eksportowych z okresem spłaty dwa i więcej lat, która, w przypadku ubezpieczenia
kredytu dostawcy, zrównała i podwyższyła poziom ochrony ubezpieczeniowej (procent
pokrycia) od ryzyka handlowego i politycznego do 100%;
- uchwała zwiększająca procent pokrycia ubezpieczeniowego z 90% do 95% oraz
rozszerzająca listę walut akceptowanych do ubezpieczenia w ramach gwarantowanych
przez Skarb Państwa ubezpieczeń krótkoterminowych.
W kwietniu 2009 roku, w związku z otrzymanym przez Korporację wnioskiem Ministra
Gospodarki, po rozpatrzeniu go przez KPUE, nastąpiło włączenie Tadżykistanu do wykazu
krajów objętych ubezpieczeniami oferowanymi przez KUKE S.A.
RAPORT ROCZNY KUKE S.A. 2009 ROKU
24
Organizacja Współpracy Gospodarczej i Rozwoju
W roku 2009, w ramach Grupy Uczestników Porozumienia, Korporacja uczestniczyła w pracach
grup ds. kredytów eksportowych w OECD, tj. Grupy Uczestników Porozumienia (Participants)
oraz Grupy Roboczej ds. Kredytów Eksportowych i Gwarancji Kredytowych (ECG). Na tych
forach podejmowano prace związane z dalszą modyfikacją tekstu Porozumienia w sprawie
oficjalnie Wspieranych Kredytów Eksportowych (Porozumienia OECD). Dyskutowane były
również działania krajów członkowskich mające na celu zwalczanie skutków światowego kryzysu
finansowego. Grupa ECG podjęła prace związane z modyfikacją, przyjętej w roku 2007,
Rekomendacji Rady dotyczącej wspólnego podejścia do ochrony środowiska w zakresie oficjalnie
wspieranych kredytów eksportowych. Duży nacisk w pracach grup został położony
na rozszerzenie współpracy OECD z krajami, które podpisały dokument akcesyjny (Chile, Estonia,
Izrael, Rosja, Słowenia) i krajami, które zainicjowały współpracę na zasadach wzmocnionego
zaangażowania (Brazylia, Chiny, Indie, Indonezja, RPA).
Dodatkowo przedstawiciele Korporacji brali udział w spotkaniach wyspecjalizowanych grup
roboczych, w tym:
– Grupy Roboczej ds. Stawek Ubezpieczeniowych i Warunków Uzupełniających, podczas
których były kontynuowane intensywne prace nad określeniem wspólnych zasad odnośnie
minimalnych stawek za ubezpieczenie ryzyka dłużnika prywatnego,
– w spotkaniach na forum Grupy Ekspertów Ryzyka Kraju, zajmującej się cykliczną weryfikacją
klasyfikacji krajów dla celów określania minimalnych stawek za ubezpieczenie kredytów
eksportowych o okresie spłaty dwa i więcej lat,
– w spotkaniu praktyków środowiskowych, w ramach kontynuowania wymiany doświadczeń
w ramach „Body of Experience” przewidzianej w Rekomendacji OECD w zakresie wybranych
grup sektorowych oraz w dyskusji nad zakresem standardów środowiskowych organizacji
międzynarodowych, standardów w zakresie energetyki nuklearnej oraz odniesienia do zmian
klimatycznych.
Unia Europejska
W roku 2009 Korporacja uczestniczyła w roli współpracującego eksperta w comiesięcznych
spotkaniach Grupy ds. Kredytów Eksportowych Rady Unii Europejskiej (CWG). Spotkania Grupy
CWG poświęcone były, analogicznie jak w latach ubiegłych, zagadnieniom dyskutowanym
w OECD w celu wypracowania zharmonizowanego stanowiska krajów członkowskich Unii
Europejskiej na spotkania Grupy Uczestników Porozumienia OECD, w tym m.in. kontynuowania
Działalność międzynarodowa
RAPORT ROCZNY KUKE S.A. 2009 ROKU
25
przez Wspólnotę prób określenia zasad ustalania stawek dla dłużnika prywatnego w celu
zintensyfikowania podejścia do tego tematu w OECD, wypracowania zmodyfikowanych
warunków oficjalnego wsparcia dla samolotów cywilnych i statków oraz udział Wspólnoty
w inicjatywach podejmowanych wobec Chin („outreach”), a także w pracach na forum WTO.
Ponadto przedstawiciel Korporacji uczestniczył w pracach technicznej grupy roboczej do spraw
stawek organizowanych przez Komisję.
Unia Berneńska i Klub Praski
W roku 2009 Korporacja uczestniczyła w pracach Unii Berneńskiej, zaś do listopada 2009 roku
członek zarządu Korporacji pełnił funkcję wiceprezydenta Unii Berneńskiej. Prace na tym forum
były w dużej mierze związane z podejmowaniem przez agencje członkowskie działań
zmierzających do ograniczania skutków kryzysu finansowego. Dyskutowano nad ograniczeniem
zakresu finansowania przez banki komercyjne oraz zmniejszonej płynności banków. Prowadzono
wymianę doświadczeń w zakresie reasekuracji, wypłaty odszkodowań i windykacji należności.
Dodatkowo pracowano nad sprawną komunikacją zewnętrzną o działalności Unii Berneńskiej
oraz propagowania wiedzy o kredytach eksportowych.
Jednocześnie Korporacja brała udział w pracach Komitetu Zarządzającego Unii Berneńskiej.
Podczas spotkań Komitetu podejmowane były strategiczne decyzje w zakresie potrzeby
i możliwości przekazywania zainteresowanym instytucjom międzynarodowym zagregowanych
danych dotyczących działalności członków, reakcji Unii Berneńskiej na kryzys finansowy,
obchodów Roku Jubileuszowego (75-rocznica powstania), rekomendacji przyjęcia nowych
członków, udzielnia poparcia w odniesieniu wystąpień do państw dłużników. Podjęte zostały
również prace nad przeprowadzeniem wśród członków Klubu Praskiego sondażu dotyczącego
przyszłych relacji z Unią Berneńską.
W roku 2009 Korporacja uczestniczyła również w pracach Klubu Praskiego, organizacji agencji
ubezpieczeń z krajów Europy, Azji i Afryki, który działa pod egidą Unii Berneńskiej. W 2009 roku
skład Klubu Praskiego został rozszerzony o dwie agencje ubezpieczeń, tj. LCI z Libanu oraz ECIE
ze Zjednoczonych Emiratów Arabskich.
W lipcu 2009 roku, podczas wizyty Prezydenta Republiki Korei w Polsce, została podpisana
umowa o reasekuracji z koreańską agencją ubezpieczeń kredytów eksportowych KEIC.
Współpraca między agencjami ubezpieczeń kredytów eksportowych w zakresie wzajemnej
reasekuracji kredytów średnio- i długoterminowych umożliwia reasekurowanie przez KUKE S.A.
kredytu finansującego polskie dostawy w ramach większego projektu eksportowego
ubezpieczanego w całości przez KEIC. Umowa działa na zasadach wzajemności. Umożliwia więc
RAPORT ROCZNY KUKE S.A. 2009 ROKU
26
włączanie w zakres gwarantowanych przez Skarb Państwa ubezpieczeń eksportowych
finansowania części dostaw realizowanych z Korei.
RAPORT ROCZNY KUKE S.A. 2009 ROKU
27
Analiza bilansu
Suma bilansowa KUKE S.A. na koniec 2009 roku wyniosła 207,85 mln zł i była o 52,0% niższa
niż w roku 2008. Główne pozycje bilansu KUKE S.A. na 31.12.2008 roku oraz 31.12.2009 roku
przedstawiają się następująco:
Aktywa
Stan na
31.12.2008
2008
udział
Stan na
31.12.2009
2009
udział
Zmiana
2009/2008 Aktywa
zł % zł % % Wartości niematerialne
i prawne 340 435,58 0,1 441 557,74 0,2 29,7
Lokaty 172 673 549,74 39,9 169 071 327,09 81,3 -2,1
Należności 13 187 968,96 3,0 20 957 155,86 10,1 58,9
Inne składniki aktywów 245 005 349,28 56,6 15 334 520,87 7,4 -93,7
- w tym środki
zgromadzone na
wyodrębnionym rachunku
bankowym "Interes
Narodowy"
242 131 793,17 55,9 13 582 329,14 6,5 -94,4
Rozliczenia międzyokresowe 1 924 931,53 0,4 2 042 116,95 1,0 6,1
Suma aktywów 433 132 235,09 100,00 207 846 678,51 100,00 -52,0
Różnice w sumach kontrolnych wynikają z zaokrągleń
Wartości niematerialne i prawne
W 2009 roku nastąpił wzrost wartości niematerialnych i prawnych z 0,34 mln zł w 2008 roku
do 0,44 mln zł.
Lokaty
Lokaty stanowiły 81,3% sumy bilansowej. W porównaniu z końcem 2008 roku ich wartość spadła
o 2,1%, osiągając na 31 grudnia 2009 roku poziom 169,07 mln zł.
Inne składniki aktywów
Inne składniki aktywów wyniosły na 31.12.2009 roku 15,33 mln zł i były niższe o 93,7%
od stanu na koniec 2008 roku. 88,6% tej kwoty, tj. 13,58 mln zł stanowiły środki zgromadzone
na wyodrębnionym rachunku bankowym „Interes Narodowy”, na którym prowadzone są
rozliczenia dot. działalności powierzonej Korporacji ustawą z dnia 7 lipca 1994 roku
o gwarantowanych przez Skarb Państwa ubezpieczeniach eksportowych.
Wyniki finansowe
RAPORT ROCZNY KUKE S.A. 2009 ROKU
28
Należności
Wartość należności na koniec 2009 roku wyniosła 20,96 mln zł, co stanowiło 10,1% wartości
aktywów.
Pasywa
Stan na
31.12.2008
2008
udział
Stan na
31.12.2009
2009
udział
Zmiana
2009/2008 Pasywa
zł % zł % % Kapitały własne 145 139 074,91 33,5 122 591 204,91 59,0 -15,5
Rezerwy techniczno-
ubezpieczeniowe
(po uwzględnieniu udziału
reasekuratorów oraz
oszacowanych regresów
i odzysków)
26 038 574,42 6,0 45 945 371,84 22,1 76,5
Pozostałe rezerwy 6 520 485,09 1,5 7 132 699,30 3,4 9,4
Pozostałe zobowiązania
i fundusze specjalne 253 861 479,12 58,6 29 278 161,65 14,1 -88,5
- w tym środki
zgromadzone na
wyodrębnionym rachunku
bankowym "Interes
Narodowy"
242 131 793,17 55,9 13 582 329,14 6,5 -94,4
Rozliczenia międzyokresowe 1 572 621,55 0,4 2 899 240,81 1,4 84,4
Suma pasywów 433 132 235,09 100,0 207 846 678,51 100,0 -52,0
Różnice w sumach kontrolnych wynikają z zaokrągleń
Kapitały własne
Kapitały własne Korporacji na koniec 2009 roku wyniosły 122,59 mln zł i szczególnie
w rezultacie zanotowanej w straty netto były o 22,55 mln zł, tj. 15,5% niższe niż na koniec roku
poprzedniego. Udział kapitałów własnych w sumie bilansowej na koniec 2009 roku wyniósł 59,0%.
Zobowiązania
Zobowiązania i fundusze specjalne miały w strukturze pasywów 14,1% udział. Na koniec 2009
roku ich wartość wyniosła 29,28 mln zł, tj. o 88,5% mniej niż na 31.12.2008 roku
46,4% tej kwoty, tj. 13,58 mln zł, stanowiły zobowiązania z tytułu środków zgromadzonych
na wyodrębnionym rachunku bankowym „Interes Narodowy”, na którym prowadzone są
rozliczenia dot. działalności Korporacji na podstawie ustawy o gwarantowanych przez Skarb
Państwa ubezpieczeniach eksportowych.
RAPORT ROCZNY KUKE S.A. 2009 ROKU
29
Zobowiązania z tytułu reasekuracji wyniosły 13,61 mln zł, tj. o 144,1% więcej niż na koniec 2008
roku, zaś zobowiązania z tytułu ubezpieczeń bezpośrednich wyniosły 0,63 mln zł, tj. o 56,2%
więcej niż na koniec 2008 roku
Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe
Na koniec okresu sprawozdawczego rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe (po uwzględnieniu
udziału reasekuratorów oraz oszacowanych regresów) wyniosły 45,95 mln zł, co stanowiło wzrost
o 76,5% w stosunku do stanu na koniec 2008 roku Ich udział w strukturze pasywów wyniósł
22,1%.
Analiza technicznego rachunku ubezpieczeń oraz ogólnego rachunku zysków i strat
Składka przypisana brutto wyniosła w 2009 roku 27,95 mln zł, tj. o 86,2% więcej niż w 2008 roku,
zaś składka zarobiona netto wyniosła –2,76 mln zł, co stanowi spadek w stosunku do roku 2008
o 13,22 mln zł. Główną przyczyną obniżenia wartości składki zarobionej netto było utworzenie
zgodnie z obowiązującą w 2009 roku polityką tworzenia rezerw wysokich rezerw na ryzyko
niewygasłe. To wynikało z kolei z zanotowanego w 2009 roku wzrostu wskaźników szkodowości.
Odszkodowania i świadczenia wypłacone na udziale własnym wyniosły w 2009 roku 8,73 mln zł,
tj. o 36,9% więcej niż rok wcześniej. Poziom rezerw na niewypłacone odszkodowania
i świadczenia na udziale własnym, z uwzględnieniem oszacowanych regresów wzrósł o 6,61 mln
zł, tj. 57,0% w stosunku do roku 2008.
Koszty działalności ubezpieczeniowej (koszty administracyjne, akwizycji oraz otrzymane
prowizje) spadły w stosunku do roku 2008 o 1,8% i wyniosły w analizowanym okresie 11,58 mln
zł. Koszty administracyjne i akwizycji spadły w stosunku do roku 2008 o 9,9%
i wyniosły 12,60 mln zł. Przychody z prowizji reasekuracyjnych były o 53,7% niższe
niż w roku 2008 i wyniosły 1,01 mln zł.
Saldo pozostałych przychodów i kosztów technicznych na udziale własnym wyniosło 1,10 mln zł,
tj. o 190,6% więcej niż w 2008 roku
Na koniec 2009 roku została rozwiązana w całości rezerwa na wyrównanie szkodowości
(w kwocie 5,24 mln zł). Uwzględniając zmianę stanu w/w rezerwy, wynik techniczny ubezpieczeń
wyniósł –23,96 mln zł (w porównaniu do –0,96 mln zł w roku 2008).
W 2009 roku przychody KUKE S.A. z tytułu lokat (liczone jako suma przychodów z lokat,
niezrealizowanych zysków z lokat oraz wyniku ujemnego z realizacji lokat) wyniosły 10,21 mln zł.
W porównaniu do roku 2008 przychody z działalności lokacyjnej były niższe
o 0,22 mln zł, tj. o 2,1%. Pozostałe koszty operacyjne w 2009 roku wyniosły 10,42 mln zł, tj. o 8,6%
mniej niż w 2008 roku
RAPORT ROCZNY KUKE S.A. 2009 ROKU
30
Wynik finansowy brutto Korporacji wyniósł -21,42 mln zł. Po uwzględnieniu podatku
dochodowego w wysokości 0,10 mln zł, odnotowano stratę netto w wysokości –21,53 mln zł
(w porównaniu do 9,88 mln zł w roku 2008).
Wynik finansowy
netto
-21,5
9,9 7,0
6,0
9,9 7,0
-24 -21 -18 -15 -12 -9 -6 -3 0 3 6 9
12
2004 2005 2006 2007 2008 2009
mln
zł
Wskaźniki bezpieczeństwa
Na dzień 31 grudnia 2009 roku Korporacja wykazywała nadwyżkę środków własnych w stosunku
do marginesu wypłacalności oraz wymaganego kapitału gwarancyjnego w wysokości
odpowiednio 115,78 mln zł i 107,78 mln zł.
Aktywa stanowiące pokrycie rezerw techniczno ubezpieczeniowych wyniosły 168,66 mln zł przy
stanie rezerw techniczno - ubezpieczeniowych w wysokości 77,50 mln zł.
Stopień pokrycia rezerw techniczno - ubezpieczeniowych na koniec grudnia 2009 roku
ukształtował się na poziomie 217,6%.
Wskaźnik ROE (zwrot na kapitale własnym) wyniósł w 2009 roku –17,6% w porównaniu
do 6,8% na koniec 2008 roku
Według stanu na dzień 31 grudnia 2009 roku, Spółka spełniała wszystkie prawem wymagane
normy ostrożnościowe w zakresie prowadzenia działalności ubezpieczeniowej.
RAPORT ROCZNY KUKE S.A. 2009 ROKU
31
RAPORT ROCZNY KUKE S.A. 2009 ROKU
32