Zróżnicowanie konstrukcyjne obligacji denominowanych w

walutach obcych. Obligacje zagraniczne, euroobligacje,

różne formy zmiennych kuponów, wielowalutowości i dołączonych

opcji.

Historia euroobligacji sięga roku 1963 kiedy spółka Autostrade dokonała emisji o wartości

15 milionów USD. Papiery te zostały skierowane na rynki międzynarodowe i stały się początkiem nowego typu instrumentów

dłużnych.

Obligacje zagranicznie Skarbu Państwa

Łączne zadłużenie skarbu państwa Polskiego z tytułu wyemitowanych

euroobligacji w wyrażeniu złotowym wynosi obecnie blisko 200 mld, co

stanowi około 25% całkowitego zadłużenia Polski.

Obligacje zagraniczne Skarbu Państwa wyemitowane w 2007

roku

Euroobligacja Skarbu Państwa XS0210314299

• 18 stycznia 2005 roku, emisja obligacji o stałym oprocentowaniu rocznym 4,2%, denominowanych w EUR

• wartość emisji: 3000 mln EUR• Zapadalność – 15.04.2020• Cena emisyjna – 99,375%• Rentowność w dniu emisji – 4,250%• Kupon – roczny• Rejestracja – Giełda w Luksemburgu• Kierownicy konsorcjum emisyjnego – BNP Paribas,

Citygroup, DrKW

Euroobligacja Skarbu Państwa XS0210314299

• 6 kwietnia 2005 – reopening• Dodatkowa emisja obligacji denominowanych w euro o

wartości 1500 mln • Cena emisyjna – 99,221%• Kupon – roczny• Rentowność w dniu emisji – 4,262%• 24 maj 2005 – kolejny reopening• Dodatkowa emisja obligacji denominowanych w euro o

wartości 750 mln• Cena emisyjna – 102,643%• Rentowność w dniu emisji – 3,961%

Obligacje zagraniczne Skarbu państwaXS0230703679

• 23.09.2005 – emisja• 23.09.2015 - zapadalność• Wartość: 81,81 mln USD• Oprocentowanie zmienne: 3M USD LIBOR + 0,115%• Cena emisyjna: 100,00%• Kupon – kwartalny• Rentowność w dniu emisji: 5,013%• Rejestracja – Amerykańska Komisja Papierów

Wartościowych + Giełda w Luksemburgu• Kierownik konsorcjum emisyjnego – JP Morgan,

Lehman Brothers

TP SA Eurofinance France

• pozyskała 497,32 mln euro• papiery dłużne za 200 mln euro• Oprocentowanie 6%• termin wykupu: 22 maj 2014

Obligacje Brady’ego

• 1995r – 258,9 mln USD• 1997r – 1686 mnl USD• 1998r – 750 mln USD• 2000r – 900 mln USD• 2001r - 314,4 mln USD• 2002r – 1,3 mld USD• 2003r – 1,505 mld USD• 2006r – 588,2 mln USD

Dziękujemy za uwagę!!!